1

Gestión Estratégica de Costos en la Industria Minera

I SIMPOSIUM CONTABLE Y DE AUDITORÍA DEL SECTOR MINEROENERGÉTICO – TRUJILLO

Agosto 31, 2011

MBA–CPCC : Oswaldo Rondón Nieto

2

Gestión Estratégica de Costos en la

Industria Minera

AGENDA:

I. Alcances de Planeamiento Estratégico

II. Costo de Producción

III. El Cash Cost en la Industria Minera

IV. Análisis Valor de Mineral vs Costo

V. Costo / Volumen / Utilidad

VI. Análisis Zinc Cash Cost (C1)

3

Establecer

objetivos a

largo plazo

Establecer

políticas y

objetivos

anuales

Auditoría

Interna

FODA

Generar,

evaluar y

seleccionar

estrategias

Asignar

recursos

Medir y

Evaluar

resultadosElaborar

Declaración

de la misión

Formular estrategias Implementar estrategias Evaluar

estrategias

Planeamiento Estratégico

Modelo General

RETROALIMENTACION

Auditoría

Externa

FODA

4

ExploracionesPreparación

y Desarrollo Explotación Beneficio Transporte

PROCESOS OPERATIVOS

Med

ició

n, A

nál

isis

y S

eguim

iento

PROCESOS DE SOPORTE

PROCESOS ESTRATÉGICOS

Leg

ales

Co

mer

cial

Ges

tió

n d

e

Man

ten

imie

nto

Ges

tió

n d

e O

bra

s

Y P

royec

tos

Ges

tió

n d

e

Rec

urs

os

Hu

man

os

Ges

tió

n d

e C

on

trat

os

Gt.

de

Rec

urs

os

Fin

anc.

y A

dm

inis

trat

ivo

s

Ges

tió

n d

e R

ecu

rso

s

Info

rmát

ico

s

Ges

tió

n d

e L

ogís

tica

y A

bas

teci

mie

nto

Ges

tión d

e R

elac

ion

es

Co

munit

aria

s

Planeamiento

Estratégico

Y Seguimiento

Comunicación

Interna y Externa

Responsabilidad

por la Dirección

MEJORA CONTINUA Satisfacción

del Sistema

Requisitos

(Entradas)

Producto

(Salida)

Comunicación

Análisis InternoAnálisis InternoCadena de ValorCadena de Valor

5

Indicadores de desempeño

KPIs

KPI, del inglés Key Performance Indicators, o Indicadores Clave de

Desempeño, miden el nivel del desempeño de un proceso, enfocándose en el

"cómo" e indicando como de buenos son los procesos, de forma que se pueda

alcanzar el objetivo fijado.

Los indicadores clave de desempeño son métricas financieras o no financieras,

utilizadas para cuantificar objetivos que reflejan el rendimiento de una

organización, y que generalmente se recogen en su plan estratégico

Los KPIs suelen estar atados a la estrategia de la organización (ejemplificadas

en las técnicas como la del cuadro de mando integral). Los KPIs son "vehículos

de comunicación"; permiten que los ejecutivos de alto nivel comuniquen la

misión y visión de la empresa a los niveles jerárquicos más bajos, involucrando

directamente a todos los colaboradores en realización de los objetivos

estratégicos de la empresa.

6

El Balanced Scorecard

L Base 2008 2009 2010 2011 2012

M1 M1 M1

4,328 4,328 4,450

Tph Tph Tph

M4 M4 M4

3,171 4,000 4,050

Tph Tph Tph

M4A M4A M4A

2,705 4,000 4,050

Tph Tph Tph

-KPI: Toneladas

por dia por tipo

de roca

81,314 94,000 100,000

M1 M1 M1

94.4% 95.9% 96.4%

(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)

M4 M4 M4

81.7% 82.6% 84.0%

(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)

M4A M4A M4A

77.5% 78.9% 79.6%

(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)

-KPI:Minerales

Cobre (toneladas

por Hora

KPI: minerals

Cobre-Zinc

(toneladas por

hora operativa)

-KPI: Incremento

de Recuperacion

de CU a 2.0% en

minerales de CU

-KPI: Incremento

de Recuperacion

de CU a 2.0% en

minerales de Cu-

Zn

Creación de

Valor

1. Hemos

maximizado el

Tonelaje tratado

de planta para

minerales de

Cobre y Minerales

de Cobre-Zinc

Creación de

Valor

2. Hemos

Maximizado la

recuperacion de

Cu

Responsable

Area: ConcentradoraFormato 1

Resultado

Estratégico

Objetivo

EstratégicoIndicador KPI

Metas Anuales

Fuente:- Revista Strategia-Centrum Católica-Nro 14 Set-2009

Extracto KPIs - Planeamiento Estratégico de Antamina

7

El Balanced Scorecard

Un ejemplo de aplicación en Minería

Tomado de Gallegos Monteagudo Armando-Herramientas de Planeamiento Estratégico

Papeles técnicos XXVII Convención Minera - Arequipa-

8

El Balanced Scorecard

Un ejemplo de aplicación en Minería

Tomado de Gallegos Monteagudo Armando-Herramientas de Planeamiento Estratégico

Papeles técnicos XXVII Convención Minera - Arequipa-

9

Costos Estratégicos

En la industria minera, la gestión de costos es la estrategia competitiva que mayor garantía puede ofrecer para lograr resultados positivos en un sector que depende directamente de los precios de los metales

Un estratega minero se focalizará en lo que puede gestionar: Los costos operativos y definirá estrategias para su control, reducción u optimización

10

Comportamiento de los Precios de los Metales

Precios LME Metales

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

2005-

Q1

Q2 Q3 Q4 2006-

Q1

Q2 Q3 Q4 2007-

Q1

Q2 Q3 Q4 2008-

Q1

Q2 Q3 Q4 2009-

Q1

Q2 Q3 Q4 2010-

Q1

Q2 Q3 Q4

2005-2010

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

Pb US$/t Zn US$/t Ag US$/oz Cu US$/t

11

Costos Estratégicos

Se definen como aquella información sobre los gastos incurridos en el procesamiento, elaboración de un producto o entrega de un servicio, que tiene las siguientes características:

Ayudan a planificar mejor el futuro

Corrigen la asignación de los recursos

Informan a tiempo para tomar decisiones

Permiten lograr una ventaja competitiva

Están basados en la cadena de valor

Permiten conocer la performance de los responsables de las actividades

Incentiva la productividad

Tienen amplia participación

12

Costo de Producción

El costo de producción es la suma de los

factores (insumos, materiales, personal, servicios)

empleados en un determinado proceso de

producción de un bien o servicio

En minería el costo de producción es el

generado en un periodo de tiempo durante

el cual se ha extraído y beneficiado mineral

13

Costo de Producción

Procesos/Actividades Recursos

Mina

Planta

Mantenimiento

Indirectos/Soporte

Mano de Obra

Insumos/Materiales

Servicios

Energía

Cada proceso o actividad demanda recursos y éstos se asignan con su costo

El análisis y control puede ser efectuado por separado (proceso/tipo de

gasto) o la combinación de ambos

El costo de producción es la valorización de los recursos que demandan las

actividades de los procesos productivos o de soporte

Costo de

Produccción

14

Modelo de Gestión de Costos

Centros de Costo

MINA

Centros de Costo

Equipos MINA

Centros de Costo

Indirectos MINA

ORDENES DE

MINA

Centros de Costo

PLANTA

Centros de Costo

Equipos PLANTA

Centro de Costo

Indirectos PLANTAORDENES DE

PLANTA

Centros de Costo

Administrativos

Unid. Minera

Mineral

Insumos

Servicios

Mineral

Mód.Mód.

R.R.H.H.R.R.H.H.

Mód.Mód.

R.R.H.H.R.R.H.H.

MódMód

Mat.Mat.

Material PLANTA

Concentrado

Zn - Pb

Material MINA

Mineral

Mód.Mód.

Mtto.Mtto.

Hrs H.

$

$

% -> $

% -> $

Hrs Maq

Análisis Presupuesto Vs Real Información para operadores por Método de

Minado para decisiones de producción.

Análisis por diferentes criterios ; Areas de Responsabilidad, Procesos, Ordenes. Gestión de Costos de Operación / Mantenimiento por Equipos Análisis de los principales KPIs ( Información Técnica con Costos).

Un modelo de gestión de costos además de entregar información contable debe brindar

información para la Gestión Interna de Costos :

Equipos /

Energía

Hrs H.

Equipos /

Energía

Hrs

Maq

Insumos

Servicios

15

Orden de Proceso M101: Sub Niveles con RellenoMes Ene Feb Mar Abr May Jun Jul

Mineral Extraido t 54,606 48,639 44,088 53,980 56,670 50,297 61,811

Perforacion

Equipos de Perforacion hm 269 173 57 144 240 226 271 $ 8,383 11,659 8,849 6,663 8,566 6,255 13,772

$/hm 31.213 67.263 155.247 46.272 35.693 27.628 50.781 hm/t 0.005 0.004 0.001 0.003 0.004 0.005 0.004 $/t 0.154 0.240 0.201 0.123 0.151 0.124 0.223

Aceros de Perforación $ 6,890 6,077 6,108 10,145 7,577 5,095 3,873

$/t 0.126 0.125 0.139 0.188 0.134 0.101 0.063

Voladura

Anfo kg 12,600 12,075 12,925 12,725 11,000 13,325 12,700

$ 8,046 7,713 8,258 9,284 8,871 10,907 10,324

$/kg 0.639 0.639 0.639 0.730 0.806 0.819 0.813

kg/t 0.231 0.248 0.293 0.236 0.194 0.265 0.205

$/t 0.147 0.159 0.187 0.172 0.157 0.217 0.167

Emulsion pza 4,595 2,863 2,966 2,953 2,928 3,139 3,128

$ 2,006 1,311 1,450 1,391 1,479 1,625 1,542

$/pza 0.436 0.458 0.489 0.471 0.505 0.518 0.493

pza/t 0.084 0.059 0.067 0.055 0.052 0.062 0.051

$/t 0.037 0.027 0.033 0.026 0.026 0.032 0.025

Drivers de Costos de Materiales Directos

16

Orden de Proceso P620: Planta MoliendaConductor Mes Ene Feb Mar Abr May

M

aJun Jul

Mineral Tratado t 125,292 118,139 157,600 123,804 126,834 122,960 127,561

Molienda Secundaria

Bola de Acero 1 1/2" kg 10,000 10,000 16,000 28,000 21,500 20,500 14,500

$ 9,880 9,880 17,072 29,876 22,941 23,575 21,156

$/kg 0.988 0.988 1.067 1.067 1.067 1.150 1.459

kg/t 0.080 0.085 0.102 0.226 0.170 0.167 0.114

$/t 0.079 0.084 0.108 0.241 0.181 0.192 0.166

Orden de Proceso P630: Planta FlotaciónConductor Mes Ene Feb Mar Abr May Jun Jul

Mineral Tratado t 125,292 118,139 157,600 123,804 126,834 122,960 127,561

Flotacion Zn

Sulfato de Cobre kg 130,603 127,562 115,669 121,750 113,041 100,020 122,030

$ 243,437 221,719 210,637 243,064 266,106 254,475 314,747

$/kg 1.864 1.738 1.821 1.996 2.354 2.544 2.579

kg/t 1.042 1.080 0.734 0.983 0.891 0.813 0.957

$/t 1.943 1.877 1.337 1.963 2.098 2.070 2.467

Drivers de Costos de Materiales Directos

17

Centro deCentro de

Costos porCostos por

ActividadesActividadesEquiposEquipos

OperaciónOperación

MantenimientoMantenimiento

Orden de Orden de

TrabajoTrabajo

Equipo XXEquipo XX

No sólo se acumula Costos para la Contabilidad sino también para la Gestión

Operativa, mediante la información que se acumula en la Ordenes de Mantenimiento

Costos de Equipos

Acumulación Costos de Equipos

18

Costos por Equipos

La industria minera es intensiva en inversiones de capital lo cual incluye a los

equipos

El uso de los equipos es vital para los procesos de produccion, por cuanto

interactuan con la naturaleza en el proceso de transformacion minera.

La gestión de mantenimiento tiene como objetivo asegurar el mayor grado de

disponibilidad de los equipos

Los equipo demandan recursos para su operacion y mantenimiento, por lo cual

interesa al operador minero conocer el costo de los equipos de manera individual

o por flotas

Teniendo costo de equipo y rendimientos se pueden determinar indicadores de

performance

19

Costos de EquiposReporte de gestión de mantenimiento

UNIDAD DE PRODUCCION ALBA

LLANTAS Y COMBUSTIBLES SUMINISTROS PARTES Y OTROS HORAS TRAB. COSTO POR

CAMARAS Y LUBRICANTES DIVERSOS RESPUESTOS SERVICIOS POR EQUIPO OPERACIÓN

FLOTA 0AP1 0AP101 0 168 26 194 227 227 421 4 97.09

0AP102 0 0 0 0 100 0.00

0AP103 2,006 1,632 5 3,644 0 124 124 3,768 122 30.95

2,006 1,800 31 3,838 0 351 351 4,189 226 18.53

FLOTA 0AS1 0AS101 5 5 5 100 0.05

5 5 5 100 0

FLOTA 0AS2 0AS201 190 190 190

0AS202 2,280 882 83 3,245 2,849 202 3,051 6,297 25 256.28

0AS204 0 1,703 1,703 0 0 413 413 2,116 22 94.42

2,280 2,775 83 5,138 2,849 202 413 3,464 8,603 47 183.11

FLOTA 0CS1 0CS102 1,155 418 1,573 0 47 47 1,620 32 50.11

OCS103 0 0 4,746 0 4,746 4,746 184 25.76

OCS104 0 0 0

OCS105 0 209 209 4,960 410 5,370 5,579 39 143.05

OCS106 209 209 2,140 2,140 2,349 133 17.66

OCS108 1,155 0 1,155 4,396 0 4,396 5,551 182 30.50

OCS109 0 209 0 209 5,262 0 5,262 5,471 137 39.94

2,310 1,045 0 3,355 21,504 457 21,961 25,316 707 35.78

FLOTA 0SS1 0SS101 96 96 96

0SS102 286 286 24 0 24 310 119 2.61

0SS103 2,280 704 5 2,989 6,800 1,962 8,762 11,751 13 881.54

0SS105 644 0 644 11,076 63 11,139 11,782 11 1.032.58

2,280 1,634 101 4,015 17,900 2,025 19,925 23,939 143 166.54

FLOTA 0SS2 0SS2201 0 0 228 95 323 323

0SS2202 0 1,953 0 1,953 417 173 5,850 6,440 8,392 15 550.30

0SS2203 1,833 2 1,835 1,704 1,315 3,019 4,854 15 328.43

0SS2204 2,266 29 2,295 1,226 1,495 2,721 5,016 10 510.28

0SS2205 3 3 615 234 849 852

0SS2206 0 1,807 0 1,807 410 97 507 2,314 16 148.49

0 7,859 34 7,893 4,600 3,409 5,850 13,859 21,751 56 392.32

8,876 15,118 249 24,244 46,853 6,444 6,263 59,560 83,803 1,279 65.48Sub Total Mant./Oper. Scoops - Yauli

TAMROCK EJC-130D 2771

TAMROCK SCOOP`TRAM EJC 130-D 3236

WAGNER EST-3.5 EA04P0240

SCOOP TAMROCK EJC-130D

FLOTA 0SS2

TAMROCK

TAMROCK

FLOTA 0SS1

JARVIS CLARK EJC-210 2168

EIMCO JARVIS CLARK EJC-60E 239S5145

EIMCO JARVIS CLARK EJC-60E 2-3678

TAMROCK EJC-130D 2773

TAMROCK EJC-61E 2806

TAMROCK EJC-61E 2839

SCOOP TAMROCK 3266

SCOOP TAMROCK EJC-61E

FLOTA0CS1

JARVIS CLARK J8220E 1188

WAGNER EST-3.5 EAOP0240

EIMCO JARVIS CLARK EJC-60E FE74513100

JARVIS CLARK EJC-200E 1295

SUBTOTAL

FLOTA 0AP1

FLOTA 0AS1

TAMROCK EJC-130D 2772

CATERPILLAR 950E 222-05103

WAGNER ST-3.5 DA04P0054

SCOOP WAGNER EST-3.5

FLOTA 0AS2

CATERPILLAR 950E 222-05077

OPERACIÓN

SUMINISTROS COSTO TOTALSUBTOTAL

MANTENIMIENTO TOTAL

MANTENIMIENTO / OPERACIÓN DE EQUIPOS PESADOS

DRESSER 515C 5035

20

El Cash cost es el indicador que mide el Costo de Tratar y/o producir una Tonelada/Libra/Onza de un producto minero

El Cash cost incluye el Costo de Mina, Planta los Gastos Generales y de Transporte

El factor clave para medir la rentabilidad y viabilidad de un negocio minero a nivel mundial es el Cash cost o costo efectivo operativo

Usualmente, bajos niveles de Cash cost están asociados a minas con altas leyes de mineral o minas de tajo abierto,

Bajo nivel de Cash cost se traduce en mayores retornos

Cash CostConceptos importantes

21

Determina su cash cost basándose en los costos de producción de su mineral tratado, entre los que

se incluyen principalmente los costos de personal, contratistas, repuestos, combustibles, seguros y

energía, entre otros

Cash CostCash Cost

El Brocal

El cash cost promedio del período 2010 fue US$33.24 por tonelada métrica de mineral tratado, 31.8%

superior al promedio del año anterior (US$25.2 por TM), debido principalmente a los trabajos que se

han venido realizando en el programa de expansión de operaciones, entre los que se encuentran los

trabajos de preparación y desarrollo del tajo abierto y de la mina subterránea.

Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados

22

Cash CostCash Cost

Incluye en el cálculo del cash cost los ingresos por la venta de sus subproductos (como crédito), debido

a que considera que su principal negocio es la producción y venta de cobre por ello calcula dos

versiones de su cash cost: uno incluyendo los créditos por la venta

de subproductos (el tradicional) y uno que no incluye estos ingresos (el alternativo).

El incremento del cash cost durante el 2010, debido principalmente al incremento de los precios de la

energía y los combustibles, así como el mayor gasto de mano de obra por aumentos salariales .

Southern Copper Corporation

Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados

23

CCash Costash Cost

A partir del 2005, Barrick utiliza el Total Cash Cost, el cual es calculado con EEFF - Peruvian

GAAP. Se excluye el crédito por ventas de plata e incluye los costos de producción, los gastos de

administración, las regalías, la participación de trabajadores, las variaciones en existencias, los

costos de transporte y los de refinación

Durante el 2010 el Total Cash Cost promedio de Barrick fue de US$241 por onza de oro, superior

al del 2009 (US$217 por Oz), como resultado de disminución de las leyes del mineral tratado.. Sin

embargo, a pesar de lo anterior, es uno de los cash cost más bajos de la industria del oro a nivel

internacional, cuyo promedio se estima en alrededor de los US$581 por Oz

Barrick Misquichilca

Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados

24

Cash CostCash Cost

VolcanEmplea Zinc Cash Cost el cual está compuesto por los costos de desarrollo minero, desbroce,

minado, concentración, administrativos del campamento, transporte de concentrados, costos de

tratamiento (maquila) y los ingresos por la venta de subproductos (como concentrados de plomo,

concentrados de cobre y la plata contenida en los concentrados).

Durante el 2010, el zinc cash cost promedio aumentó de US$742 a 814 por TM, debido al incremento

de costo fijo por tonelada tratada en Cerro de Pasco, como consecuencia de la disminución del

tonelaje tratado. Asimismo, una mayor preparación de todas las unidades mineras con el fin de

proporcionar mayor flexibilidad operativa y evaluar opciones de métodos de explotación alternativos

para incrementar la productividad.

Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados

25

Cash CostCash Cost

Curva de Cash Cost C1 de la Industria del Cobre: 2010

El cash cost constituye un factor importante de competitividad

26

Una primera evaluación de la contribución económica, es la determinación del

valor de mineral (US$/TM) a nivel de un área de explotación, sector o complejo

minero

Partiendo de las leyes de cabeza del mineral (head grade), recuperaciones de

planta, los precios de los metales y las condiciones comerciales, se puede

estimar el valor del mineral, inclusive si aun éste no se ha explotado.

El valor del mineral comparado con sus respectivos costos de explotación, el

monto de las inversiones de capital y soporte administrativo determinarán la

viabilidad económica de extraer el mineral o la continuidad de una operación

Lo indicado anteriormente, se resumen en la frase del argot minero:

‘’Si paga el mineral”

Análisis del valor del mineral y

sus costos demandantes

27

Valor de Mineral Vs. Cash Cost

21.61 22.16

37.04

12.84

YTD FORECAST

Unit Cost Unit Margin

Ingresos vs Cash Cost

58.65

35.00

Análisis Margen Unitario -

Mineral:

El ingreso por mineral YTD es

$58.65 y Forecast $35.

Los costos muestran control pero

los márgenes futuros se estiman

menores

Variaciones:

Precio Unitario: -23.65

Costo Unitario: +0.55

Margen Unitario: -24.2

28

Valor económico del mineral

Un ejemplo abreviado de su determinacion

VALOR ECONOMICO DE MINERAL

Datos de Produccion: ZINC

Mineral tratado en TM 45,000

Ley de Cabeza del Mineral 3.30%

Ley de Concentrado de ZINC 56.10%

Recuperacion de Planta 85%

Información del Dpto Comercial

El valor de una tonelada de Concentrado de Zinc es: 685 USD/TM

Determinación del Concentrado esperado

Concentrado de Zinc = Mineral Tratado X Ley de Cabeza % X Recuperación de Planta

Concentrado de Zinc = 45,000 TM X 3.3% X 85%

Concentrado de Zinc = 1,262.25

Concentrado de Zinc = 1,262.25

56% Contenido Metálico

Concentrado de Zinc = 2,250 TM

Valor de Mineral (US$/TM)

= Ingresos / TM Extraidas

= 1,541,250

45,000

= 34 US$ / TM

29

Producción y rentabilidadProducción y rentabilidad

Las decisiones se basan en el análisis previo de la rentabilidad de la

operación que determina la viabilidad económica

La gestión se mide, monitorea y evalúa por cada Método de Minado

como si fuera una unidad de negocio independiente y se compara su

nivel de contribución

La decisión del operador minero esta dirigida a confirmar la

explotación de la zona mineralizada y definir con que método de

minado

30

Producción y rentabilidadProducción y rentabilidad

La evaluación comprende el control y determinación de los costos de producción y los

ingresos estimados del producto obtenido

Se trata de evaluar la rentabilidad por cada sección, mina o método de minado, para

evaluar la contribución en el conglomerado de la unidad minera

Cuadro Resumen de Rentabilidad por Método de Minado

M102 M104 M105 M106 M108 M109 Total

Descripción Unidad

Minado US$/tm 11.62 66.09 22.29 28.81 30.82 14.14 19.13

Preparación US$/tm 4.40 6.75 2.65 3.86 6.68 0.12 4.51

Desarrollo US$/tm 5.93 5.95 6.05 6.06 5.95 6.60 5.97

Planta US$/tm 7.38 7.24 7.43 7.34 7.31 7.14 7.36

Costos de Distribución US$/tm 0.33 0.43 0.48 0.54 0.46 0.71 0.39

Soporte Administrativo Corporativo US$/tm 2.47 2.46 2.46 2.45 2.47 2.34 2.47

Total US$/tm 32.12 88.92 41.35 49.07 53.69 31.05 39.83

Valor del mineral US$/tm 52.58 109.28 61.46 95.76 105.36 199.84 61.77

Rentabilidad US$/tm 20.46 20.36 20.11 46.69 51.67 168.79

Rentabilidad US$ (000) 13,043 854 2,248 4,419 7,175 2,217 29,956

Rentabilidad % 43.54% 2.85% 7.51% 14.75% 23.95% 7.40% 100.00%

Produccion Ton mineral 637,589 41,947 111,816 94,636 138,857 13,132 1,037,977

Produccion % 61.43% 4.04% 10.77% 9.12% 13.38% 1.27% 100.00%

31

El análisis de CVU es también empleado para la evaluación de un negocio

minero. Sus conceptos básicos están representados en el gráfico siguiente

Análisis Costo-Volumen-Utilidad CVU

32

Un ejemplo abreviado aplicable a Minería

Análisis Costo-Volumen-Utilidad CVU

Empresa Minera El SolEstado de Ganancias y Perdidas

Análisis de variaciones

Real Presupuesto Variación

Julio 2011 Julio 2011

Ingresos por Ventas

Zinc US$ (000) 179,341 163,463 15,878

Cobre US$ (000) 1,796 2,882 (1,086)

Plomo US$ (000) 15,514 18,740 (3,226)

Plata US$ (000) 23,094 25,223 (2,129)

Otros US$ (000) - - -

219,745 210,308 9,437

Deducciones (maquila, penalidades etc) (61,224) (70,482) 9,258

158,521 139,826 18,695

Costos Variables (29,223) (35,294) 6,071

Costos Fijos (26,225) (24,750) (1,475)

(55,448) (60,044) 4,596

Ganancia antes de Intereses,Impuestos y D&A (EBITDA) 103,073 79,782 23,291

Depreciación y Amortización (18,988) (17,665) (1,323)

Ganancia antes de Intereses e Impuestos (EBIT) 84,085 62,117 21,968

Ventas - ZINC Equivalente -

Zinc tmf 77,027 81,731 (4,704)

Cobre zinc equivalente tmf 771 1,441 (670)

Plomo zinc equivalente tmf 6,663 9,370 (2,707)

Plata zinc equivalente tmf 9,919 12,612 (2,693)

Other en zinc equivalente tmf (2,865) - (2,865)

91,515 105,154 (13,639)

2,328 2,000 328

Ingresos Brutos

Ingresos Netos

Total volumen vendido en Zinc equivalente

Precio Unitario promedio

Sub total costos

33

Un ejemplo abreviado aplicable a Minería

Análisis Costo-Volumen-Utilidad CVU

ANALISIS DE COSTOS Y PUNTO DE EQUILIBRIO Real Presupuesto Variación

Julio 2011 Julio 2011

-

Costo variable US$/tmf 319 336 (16)

Costo fijo US$/tmf 287 235 51

Costo Unitario Total US$/tmf 606 571 35

Deducciones (maquila, penalidades etc) US$/tmf 669 670 (1)

US$/tmf 1,275 1,241 33.61

Margen unitario total (costos operativos) US$/t 1,722 1,429 293

Margen unitario sobre Costos Totales US$/t 1,053 759 294

Margen variable unitario US$/t 1,340 994 346

Punto de equilibrio tmf ZINC 33,749 42,667 (8,918)

Comprobación

Zinc Equivalente tmf 33,749 42,667

Ingresos por ventas - bruto US$ 78,568 85,335

Costo variable US$ 33,355 42,920

Margen US$ 45,213 42,415

Costo Fijo US$ 45,213 42,415

Ganancia US$ - -

COSTO TOTAL

34

Análisis de Metal Equivalente

Las empresas que no tienen un proceso integrado y por

tanto no producen metales refinados, requieren tener una

referencia (acercamiento) con el mercado mediante el

análisis del Metal Equivalente.

Esta necesidad responde a las siguientes preguntas..

Cual es el precio mínimo de un metal que soporta mi

operación “break even point” ?

Cuan cerca están los ingresos unitarios por TM metal

del mercado con mi precio realizado ?

Cual es el impacto de los términos comerciales en el

precio unitario ?

Cual es el grado de contribución de los subproductos ?

35

Análisis de Metal Equivalente

Regularmente una operación minera maneja los costos e ingresos a nivel de US$/TM por mineral tratado en planta y US$/TM por concentrado producido, sin embargo es necesario conocer también US$/TM por metal fino (refinado) para medirse con el

mercado

Ingresos por Mineral / Costo Operativo

Ingresos por Concentrados / Costo Producción

Ingresos Finos (TM Metal ) / Costo Unitario en Finos

36

Análisis de Metal Equivalente

ZINC CASH COST ( C1 )

Metodología desarrollada por la consultora de metales Brook Hunt del Reino

Unido

Consiste en calcular el costo equivalente de producir una tonelada de zinc

fino e incluye los siguientes costos:

Desarrollo minero

Desbroce

Minado

Concentración

Costos Administrativos Indirectos

Transporte de Concentrados

Incluye términos comerciales en la comercialización de los concentrados de

Zinc, costo de tratamiento (maquilas), penalidades y la reducción de 15% por

tmf

Se resta a los costos totales los créditos por subproductos (plomo, plata en

los concentrados de Zinc etc)

37

MINA “A” - Actual al 31.07.11

HOJA RESUMEN ACTUAL BUDGET

Técnico

Mineral tratado (TM) 998,744 991,200

TM Zinc producido 222,193 217,572

Grado 52.87% 53.82%

Mine terms Mine terms

Por Zn TM

Pagable Zinc en TM 99,857 99,519

Equivalente Zinc en sub-producto 5,389 4,394

Ingresos 2,038 2,500

Cash Cost sin incluir intereses (1,369) (1,445)

MINA “A” – Actual al 31.07.11

ANALISIS POR TM de ZINC ACTUAL BUDGET Mine terms Mine terms

Zinc TM 99,857 99,519

Equivalente Zinc en sub-producto 5,389 4,394

Resumen de Costos

Credito sub-producto 110 110

Gastos de Refinación (1,023) (1,085)

Costos Operativos (321) (313)

Gastos Admin. y Otros Gastos (72) (96)

Gastos de Venta (64) (61)

Cash Cost sin incluir intereses (1,369) (1,445)

Costo Total a Nivel de MetalResultado Neto a Nivel de Metal

El análisis considera el Ingreso y Costo Unitario a Nivel una TM de Zinc – Metal.

El Costo Total se asigna al producto principal (Zinc) y el ingreso del Sub-producto (Pb) es un

crédito al Costo.

Con este análisis basado en un escenario inicial se pueden trabajar sensibilización de: Precios,

Costos, Producción, Leyes para tomar decisiones de Costos y Financieras, en base al comportamiento

del mercado

Análisis Metal Equivalente

38

Muchas gracias por su atención