· PDF fileColocaciones tarjeta Peru: ... mercado de créditos de consumo en Chile y Per...

RIPLEYCORPJulio2008

2
RipleyCorp
1.
RipleyHoy
2.
Prximospasos
3.
Caractersticasdelaemisin
4.
Conclusiones
2

3
EstedocumentohasidopreparadoporCelfin
CapitalServiciosFinancierosS.A.(enadelanteelEstructurador)enconjuntocon
RipleyCorp
S.A.(enadelanteindistintamenteRipley,elEmisor
olaCompaa)enbaseainformacinpblicaeinformacin
privadaentregadaporelEmisor.Estedocumentonopretendecontenertodalainformacinquepuedarequerirseparaevaluarlaconvenienciadelaadquisicindeestosvaloresytododestinatariodelmismodeber llevaracabosupropioanlisisindependientedelEmisorydelosdatoscontenidosenestedocumento.El Estructuradornohaverificadoenformaindependientelainformacincontenidaenestedocumentoyporlotantonosehaceresponsableencuantoaquelamismaseaprecisaoest completa.
1
Disclaimer

4
Tiendaspor departamento50tiendas enChileyPerSuperficiedeventa:323.064m2
NegociofinancieroColocacionestarjeta Chile:US$1,086MMColocaciones tarjeta Peru:US$314MM
ColocacionesBancoRipleyChile:US$537MM
NegocioinmobiliarioParticipacinen7centros comercialesSuperficie arrendable ponderada:101.211m2Tiendaspropias:20
RipleyHoy
Operacionesactuales
Colocaciones a Marzo 2008
3

5
RipleyHoy
52aosdehistoria
Apertura
1ra
Tienda
enChile
1956
Comienzo
negocio
crediticio
SanDiego
1raTienda
por
departamento
enSantiago
1976
1985
BarrosArana
1raTienda
por
departamento
fuera
deSantiago
1986
Parque
Arauco
Comienza
nuevo
posicionamiento
de
RipleyenChile
1993
RipleyJockeyPlaza
1ra
Tienda
por
departamento
enPer
1997
AltoLasCondes
Comienza
el
negocio
deSeguros
Ripley
2000
BancoRipleyChileViajes
Ripley
2002
BonoRipleyChile
2003
Apertura
enBolsaRipleyCorp
2005
Mxico:
Alianza
PalaciodeHierroPer:Alianza
MallPlazaChile:Alianza
conPlazaS.A.RipleyCorp:Aumento
deCapitalBonoCorporativo
2007
RipleyPuntaArenasRipleyAlameda
2008
4

6
RipleyHoy
EstructuraCorporativa
6
RIPLEYCORPS.A.
RIPLEYCHILES.A.
RIPLEYFINANCIEROS.A.
RIPLEYINTERNACIONALS.A.
RIPLEYCHILES.A.
RIPLEYFINANCIEROS.A.
RIPLEYINTERNACIONALS.A.
Banco
RipleyTiendas
por
departamentoTarjeta
RipleyInmobiliario
Tiendas
por
departamentoBanco
RipleyS.A.dePer

7
5
RipleyHoy
EstructuraAccionaria
Familia Caldern81%
FreeFloat19%
Fuente:Ripley.Informacinla27deJuniode2008
Retail52,2%
Compaias de Seguro4,0%
Fondos de Pensin19,8%
Citibank Cap XIV18,6%
Fondos Mutuos5,4%

8
RipleyHoy
Tiendaspordepartamento
Fuente:Ripley
Ingresosyparticipacindemercadoadiciembre2007enmillonesdedlares.
SuperficiedeventaaAbril2008
CHILE40tiendasIngresos:US$
1,045MM
Participacindemercado:25%Superficieventa:228.086m2
PERU10tiendasIngresos:US$
361MM
Participacindemercado:47%Superficiedeventa:94.978m2
Ripley25,4%
Paris24,9%
LaPolar12,4%
Falabella37,3%
47,0%Ripley
53,0%Falabella
7

9
Fuente:Inmark
Peru
RipleyPer N1 enparticipacindemercadoenLimayN2 enelpas
Ripleytieneelmejorniveldepreferenciaentrelastiendaspor departamento
Fuente:Ripley
8
RipleyHoy
Tiendaspordepartamento
SagaFalabella46% Ripley
54%
Lima
Ripley47%
SagaFalabella53%
Per
Max10%
Ripley43%
SagaFalabella32%
Otros15%
Jun07
Ripley48%
Max15%
Otros4%
SagaFalabella33%
Jun08

10
RipleyHoy
Negociofinanciero
10
Diciembre2007
mercadodecrditosdeconsumoenChileyPer
Fuente:Chile:Ripley
enbaseadatosdeSBIF,seincluyenbancosmstiendaspordepartamentos
Per:Ripley
enbaseadatosdeSBS,seincluyenbancos,financieras,cajasmunicipales,cajasruralesyEDPYME,
ScotiabankPer;13,1%
BancoFinanciero;3,0%
BCP;17,1%
Interbank;14,9%
Continental;14,0%FalabellaPerS.A;
6,3%
FinancieraCordillera5,9%
BancodelTrabajo3,5%
Citibank5,5%
Otros16,7%
Cencosud4,9%
Corpbanca5,1%
Ripley+BancoRipley;6,1%
BCI8,9% Estado
8,9%
Falabella+CMR10,8%
Chile16,8%
Santander20,6%
Otros17,9%
Chile Per

11
RipleyHoy
Negociofinanciero
Fuente:Ripley
*CifrasaenmillonesdedlaresdeDiciembre2007
CHILETarjetaRipleyColocaciones:US$
933MMIngresos07:US$
354MMProvisiones/colocaciones:8,4%BancoRipleyColocaciones:US$
474MM48sucursales
ColocacionesBrutas(*)
PERNegociofinancieroColocaciones:US$
285MMIngresos07:US$
118MMProvisiones/colocaciones:5,8%BancoRipley11sucursales
1,160
1,4531,693
224
660 767933
328462
474
285172
2005 2006 2007
Per Chile BancoRipleyChile
41%
16%
30% 27%
22%
3%
9

12
RipleyHoy
Negocioinmobiliario
Fuente:Ripley
Participacin en7centros comerciales
101.211m2 superficie deventa ponderada
Ingresos07(malls propios):US$16 MM
Chile:
Ripley tiene la opcin de comprar 22,5% en 3 centroscomerciales deMallPlaza
Per:
AlianzaestratgicaconMallPlaza,paraconstruiryexplotarcentroscomerciales:
o
Elprimermallfue
abierto
enDic
2007enTrujillo
Mall PasSuperficiearrendable(m2)
%propiedadRipley
Panormico Chile 5.671 100%MalldelCentro Chile 18.917 100%MalldelCentrodeRancaguaChile 13.646 100%Calama Chile 44.206 25%MarinaArauco Chile 57.968 33%MalldelCentrodeCuric Chile 45.911 33%Trujillo Per 44.114 40%
11

13
Fuente:Ripley
UDM:ltimosdocemeses
RipleyHoy
Evoluciningresos&EBITDA
660843
1,0231,239
1,4391,642 1,774
1,906 2,0292,159 2,17366
112
134148
164150
166
214230221
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 UDMMarzo
08
Ingresos
(MMUS$Marzo
2008) EBITDA(MMUS$Marzo
2008)
257
12

14
Informacinfinanciera
relacinactivo/pasivo
14
Fuente:RipleyCorp.Datosamarzo2008
Relacin
Corto
Plazo
(MM$) Relacin
LargoPlazo
(MM$)
568.150
212.897260.993 234.104
596.600
CarteraColocaciones DeudaFinancieraCortoPlazo ActivoFijo DeudayPatrimonio

15
Informacinfinanciera
Razonesfinancieras(MM$
Junio2008)
13
0,90 0,84 0,82 0,800,87
0,981,08 1,15 1,08
0,97
1,5
Dic05 Mar06 Jun06 Sep06 Dic06 Mar07 Jun07 Sep07 Dic07 Mar08
TotalPasivosExigibles/PatrimonioTotal Limite

16
RipleyCorp
1.
RipleyHoy
2.
Prximospasos
3.
Caractersticasdelaemisin
4.
Conclusiones
15

17
RipleyChile:Crecimientoselectivo
Per:LiderazgoenMercadodeAltoCrecimiento
Mxico:LaImplementacin
ResumenPlandeInversiones
Prximospasos
16

18
IniciodeoperacionesCentrodeDistribucin
18

19
6Tiendasentre2008 2009AperturaRipleyPuntaArenas Abril2008 7.297mt2AperturaRipleyAlameda Abril2008 8.262mt2CierreRipleyAgustinas Enero2008 953mt2
Acompaarcrecimientodemercadoconaumentoselectivode metroscuadrados
Foto:T
iend
aRipleyPun
taArena
s
Foto:T
iend
aRipleyAlamed
a
17

20
AndrsRoccatagliataGerente
General
GerenciaGeneralRetail
Nuevaestructuraorganizacional
Gerenciade
ProductosFinancieros
GerenciadeCanales
Gerenciade
Marketing
Gerenciade
Riesgo
Gerenciade
OperacionesY
Tecnologa
Gerenciade
Desarrolloy
Control
19

21
ContratodearriendoconMallPlazaAlamedaS.A.,PlazaCordilleraS.A.yPlazaSanBernardoS.A.
Opcindecompraporel22,5%dedichassociedades.
CrecimientoenelreainmobiliariaconasociacinMallPlaza
20

22
Crecimiento
Anual
delConsumo
Privado
Fuente:BancoCentraldelPer
Per:MercadoenCrecimiento...
RipleyPer:LiderazgoenMercadodeAltoCrecimiento
Entornomacroeconmico
0,3%
11,7%
5,5%
2,7%
19961999 20002002 20032005 20062008
22

23
Mxico:LaImplementacin
ResumenPlandeInversiones
Prximospasos
21

24
M2detiendas
por
departamento
por
cada
1000habitantes
Fuente:Ripley.Incluyenlosm2deRipley,Falabella,Cencosud
yLaPolar
...faltantiendaspordepartamento...
Entornomacroeconmico
6
49
Per Chile
23

25
Fuente:Press
Release
1Q08deRipleyCorp
VariacintrimestralrealSSSensoles
LasventasatiendasigualescrecenenRipleyPer

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