ESCUELA POLITECNICA NACIONAL

ESCUELA POLITECNICA NACIONALFACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVASMBA. GERENCIA EMPRESARIAL

Integrantes:

ANLISIS FINANCIERO COOPERATIVA DE AHORRO Y CRDITO 23 DE JULIO

Antecedentes: LaCooperativa 23 de Julio es una organizacin solidaria y toda su actividad se ampara en valores y principios universales del cooperativismo, pensando siempre en servir de manera eficiente y efectiva a cada uno de sus asociados, buscando el bienestar comn, de tal manera que se constituya en la mejor alternativa econmica de las grandes mayoras.Creada el 20 de Agosto de 1964 en Cayambe, mitad del mundo, las mujeres y hombres de este sector productivo del Ecuador, acuerdan llegar a un compendio productivo social, el mismo que fusion a tres pre - cooperativas: La pre - cooperativa de Trabajo, Produccin y Consumo Ncleo de Juventud, que ms tarde se unir con el Comit San Pedro de Cayambe y posteriormente con la pre - Cooperativa de Empleados Municipales para dar lugar a la creacin de la Cooperativa "23 de Julio"de Ahorro y Crdito Ltda.

Interpretacin de ndices Financieros

Indicadores de liquidez

Anlisis: La Cooperativa de ahorro y crdito no tiene Inventario motivo por el cual se obtiene los mismos valores en la razn corriente y Prueba acida. En los 3 aos tenemos la suficiente liquidez para pagar las deudas a corto plazo ya que por cada dlar adeudado se tiene desde 26 hasta 38 centavos ms para el pago. Fig. 1En el ao 2009 nuestro capital de trabajo ha disminuido con respecto al ao 2008, pero seguimos obteniendo el activo corriente suficiente para seguir operando y realizar desembolsos. Fig. 2.

Fig1

Fig2

Indicadores de endeudamiento La Cooperativa de ahorro y crdito financia en un 80% las inversiones con el Pasivo Total en el ao 2009. En el ao 2007 el 88% de la deuda total debe ser cancelada en menos de un ao, aumentando en el ao 2009 a un 90%. Mientras que solo el 10% de la deuda total que tiene la Cooperativa de Ahorro y Crdito debe cancelar ms de un ao. En el ao 2007 por cada dlar que paga al banco genera una utilidad operacional del 5.72, mientras que el ao 2009 disminuye 4.07 dlares.

Indicadores de apalancamiento El ao 2007 por cada dlar invertido tiene una utilidad de 5.34 dlares, mientras que en el ao 2009 se ve un decremento de 0.39, dando un utilidad de 4.95 dlares. El aporte de los socios se encuentra comprometido en un 395% de la deuda que posee la cooperativa. Esto quiere decir que por cada dlar que los socios aportan la cooperativa tiene una deuda de 3.56 dlares a ser cancelados en menos de un ao. El aporte de los socios se encuentra comprometido en un 39% de la deuda que posee la cooperativa. Esto quiere decir que por cada dlar que los socios aportan la cooperativa tiene una deuda de 0.39 dlares a ser cancelados en ms de un ao.

ndices de rotacin La cooperativa hace efectivo los crditos concedidos a sus clientes 0.17 veces al ao. La cooperativa paga a sus proveedores 0.08 veces al ao. Que comparado con el cobro que se realiza a sus clientes se obtiene una diferencia de 0.07 veces adicionales las cuales podemos invertir para obtener un rdito hasta que llegue la prxima fecha de pago. Por cada dlar que cooperativa invierte en la compra de Activos Fijos se tiene un ingreso de 3.90 dlares. La Cooperativa por cada dlar que invierte en activos fijos, la cooperativa vende 0.63 dlares.

NDICES DE ROTACIN OTROS NDICES DE ROTACIN

ndices de rentabilidad La cooperativa tiene 0.84 centavos por cada dlar de utilidad bruta; representa el 84% del total de los ingresos. La cooperativa tiene 0.24 centavos por cada dlar de utilidad operacional; representa el 24% del total de los ingresos. La cooperativa tiene 0.19 centavos por cada dlar de utilidad operacional; representa el 19% del total de los ingresos. Por cada dlar q la Cooperativa invierte en la compra de activos genera una utilidad neta del 0.03 centavos. Los accionistas tienen un rendimiento de 13.28% sobre el aporte realizado, representa a 0.13 centavos por cada dlar aportado.

ANLISIS DUPONT AO 2008-2007 Se observa una disminucin en el Apalancamiento Financiero y en la Rotacin del Activo, esta disminucin se debe a la depreciacin. Existe un incremento en la rentabilidad del patrimonio, rentabilidad del activo y margen en ingresos

ANLISIS DUPONT AO 2009-2008 Comprado con el anlisis 2007-2008 el margen en ingresos ha disminuido, mientras que el apalancamiento finaciero continua en disminucin. En la rentabilidad del activo se ha registrado una disminucin comparado con el analisis Dupont registrado en el ao 2007-2008. La Rotacin del Activo registra un incremento significativo comprado comparado con el analisis anterio.

Flujo de efectivo al 31 de diciembre 2009 En el ao 2009 la Cooperativa de ahorro y crdito ha disminuye las actividades de financiamiento y de inversin para aumentar las actividades de operacin y asi aumentar sus utilidad

FLUJO DE EFECTIVO El 71% que genera Fuentes a la Cooperativa de ahorro y crdito es cuentas por Cobrar a los socios. El 50% de los desembolsos q realiza la empresa es para el pago de las obligaciones Bancarias.

FLUJO DE CAJA LIBRE:Se obtuvo los siguientes resultados por Flujo de Caja Libre En el ao 2010 de 10.892.002,58. En el ao 2011 de 282.505,42. En el ao 2012 de 162.214,52. En el ao 2012 de 302.553,38. En el ao 2012 de 316.882,08.2009 2010 2011 2012 2013 2014

Flujos de caja libres (FCL)0,0010.892.002,58282.505,42162.214,52302.553,38316.882,08

Valor residual con crecimiento del0,05con cppc =0,15120.163.621,403.116.678,921.789.596,033.337.853,593.495.931,80

Flujos totales a descontar incluyendo valor residual0,00131.055.623,983.399.184,351.951.810,553.640.406,973.812.813,87

Tasa de descuento = cppc14,52%14,52%14,52%14,52%14,52%14,52%

Factor de descuento1,000,870,760,670,580,51

Flujos descontados0,00114.441.544,192.591.975,021.299.636,212.116.713,721.935.913,01

VALORACIN FINAL DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRDITO El valor actual de la Cooperativa de Ahorro y Crdito es de $122.385.782,15. El nivel de endeudamiento previsto $ 1.505.314,07. El valor actual de la cooperativa de ahorro y Crdito sin deuda es de $120.876.468,08