UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS CARRERA DE … · 2018-06-07 ·...
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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
CARRERA DE FINANZAS
PROYECTO DE GRADUACIÓN PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO
DE INGENIERA EN FINANZAS
TEMA:
“ANÁLISIS FINANCIERO DE LOS RAMOS DE SEGUROS DE INCENDIOS
Y/O LÍNEAS ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA, VEHÍCULOS, ROBO
Y/O HURTO, BRINDADO POR LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS; SUCRE,
EQUINOCCIAL, QBE COLONIAL; SEGUROS UNIDOS, SEGUROS ALIANZA
S.A., SWEADEN COMPAÑIA DE SEGUROS S.A, SEGUROS LA UNION S.A.,
INTEROCEÁNICA Y BALBOA A NIVEL NACIONAL EN EL PERÍODO 2014-
2015”
AUTORAS:
VERÓNICA PAMELA MUÑOZ QUIROZ
GABRIELA FERNANDA TAYUPANTA JARAMILLO
TUTOR:
ING. JORGE RENÉ BASABE REYES
QUITO, 2017
ii
DEDICATORIA
Dedico este trabajo a mis padres, Veronica Quiroz y Victor Muñoz, por los esfuerzos y
sacrificios que han hecho por mí y por ser quienes siempre me motivaron a ser una mejor
persona y me brindaron todo su apoyo para lograr todo lo que me propuse, por confiar en
mis capacidades y alentarme a superar todos los obstáculos que se presentaron en mi vida,
a mis hermanas Gaby y Emma porque día a día me esfuerzo para ser un gran ejemplo
para ellas y que se sientan orgullosas de mí.
Además aprovecho para agradecer a Jerson Parreño que ha sido un pilar fundamental para
lograr este objetivo porque aunque no es su obligación, él siempre ha estado ahí para
darme su apoyo incondicional.
A mis amigas Kathy, Vivi, Jacque y Gaby porque hicieron de esta etapa una de las
mejores y siempre estuvieron ahí para darme su mano amiga.
Por ultimo quiero agradecer a mi familia, mis compañeros, mis profesores, todos han sido
parte importante para lograr alcanzar esta meta planteada y lograr ser una Ingeniera.
VERÓNICA PAMELA MUÑOZ QUIROZ
iii
DEDICATORIA
Este trabajo se lo dedico a mis padres, Lilia Jaramillo y Víctor Tayupanta, personas
maravillosas que me brindaron su apoyo incondicional en todo el camino recorrido a lo
largo de mi formación profesional, me motivaron a proponerme objetivos altos y me
enseñaron a través de su ejemplo que la única forma de conseguirlos es a base de esfuerzo,
constancia y perseverancia.
También quiero dedicar este proyecto a mi hermana, Daniela Tayupanta, quien siempre
fue una compañía que me otorgaba el ánimo y entereza necesarios para continuar en busca
de lograr mis metas.
Por último se merecen formar parte de esta dedicatoria cada uno de mis profesores, pilares
fundamentales para la culminación de mi carrera porque fueron importantes guías
académicos en diferentes momentos de mi vida universitaria.
Todas las personas mencionadas creyeron en mí y en retribución les ofrezco todo el
trabajo y empeño puesto en la realización de este proyecto, sin ellos nada de esto sería
posible.
GABRIELA FERNANDA TAYUPANTA JARAMILLO
iv
AGRADECIMIENTO
Queremos hacer un agradecimiento especial a la Universidad Central del Ecuador, noble
institución que nos acogió en las aulas de la Facultad de Ciencias Económicas durante
nuestra vida universitaria.
Gracias a nuestros padres y hermanas por estar a nuestro lado en todo momento
apoyándonos en todas y cada una de las decisiones que hemos tomado, impulsándonos a
superar nuestras limitaciones y ser mejores cada día, les debemos todo lo que somos.
Nuestras gratitud infinita al Director de Tesis de este trabajo, el Ingeniero Jorge Basabe
Reyes, quien no tuvo reparos para compartir sus conocimientos y aportar de forma
incalculable con una visión crítica y objetiva a este proceso del cual fue un acompañante
entusiasta.
También queremos reconocer al Sr. Iván Ubidia, servidor público, persona que nos
proporcionó su opinión y perspectiva profesional concerniente al tema que desarrollamos
como proyecto de titulación.
En fin, gracias a todos nuestros amigos, familiares y compañeros que contribuyeron y
fueron respaldo para nosotras.
VERÓNICA PAMELA MUÑOZ QUIROZ
GABRIELA FERNANDA TAYUPANTA JARAMILLO
v
AUTORIZACIÓN DE LA AUTORIA INTELECTUAL
vi
AUTORIZACIÓN DE LA AUTORIA INTELECTUAL
vii
INFORME DEL TUTOR DE CULMINACIÓN DEL PROYECTO
viii
NOTAS EMITIDAS POR EL TRIBUNAL CALIFICADOR
ix
x
xi
xii
xiii
INDICE DE CONTENIDOS
DEDICATORIA ............................................................................................................... ii
AGRADECIMIENTO ..................................................................................................... iv
AUTORIZACIÓN DE LA AUTORIA INTELECTUAL ................................................ v
AUTORIZACIÓN DE LA AUTORIA INTELECTUAL ............................................... vi
INFORME DEL TUTOR DE CULMINACIÓN DEL PROYECTO ............................. vii
NOTAS EMITIDAS POR EL TRIBUNAL CALIFICADOR ...................................... viii
INDICE DE CONTENIDOS ......................................................................................... xiii
INDICE DE FIGURAS ................................................................................................. xvi
INDICE DE TABLAS ................................................................................................... xxi
RESUMEN .................................................................................................................. xxiv
ABSTRACT .................................................................................................................. xxv
INTRODUCCIÓN ............................................................................................................ 1
CAPÍTULO I .................................................................................................................... 3
1 PLAN DE PROYECTO ................................................................................................. 3
1.1 ANTECEDENTES ............................................................................................. 3
1.2 MARCO TEÓRICO ........................................................................................... 5
1.2.1 Marco Conceptual ....................................................................................... 6
1.2.2 Marco Referencial ....................................................................................... 7
1.3 DEFINICIÓN DEL PROBLEMA ..................................................................... 8
1.4 JUSTIFICACIÓN .............................................................................................. 8
1.5 OBJETIVOS .................................................................................................... 10
1.5.1 Objetivo general ........................................................................................ 10
1.5.2 Objetivos específicos ................................................................................ 10
1.6 HIPÓTESIS ...................................................................................................... 10
1.6.1 Hipótesis general ....................................................................................... 10
1.6.2 Hipótesis específicas ................................................................................. 11
1.7 ALCANCE ....................................................................................................... 11
1.8 METODOLOGÍA ............................................................................................ 12
1.8.1 Enfoque ..................................................................................................... 12
1.8.2 Fundamentación Filosófica ....................................................................... 12
1.8.3 Nivel o tipo de investigación .................................................................... 12
1.8.4 Población y muestra .................................................................................. 13
1.8.5 Operacionalización de Variables .............................................................. 14
1.8.6 Técnicas e Instrumentos ............................................................................ 15
xiv
1.8.7 Recolección de información ..................................................................... 15
1.8.8 Análisis e Interpretación de Resultados .................................................... 16
1.9 CRONOGRAMA DE TRABAJO.................................................................... 17
CAPÍTULO II ................................................................................................................. 18
2 DIAGNÓSTICO SITUACIONAL DE LOS RAMOS DE SEGUROS DE INCENDIOS
Y LÍNEAS ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA, VEHÍCULOS Y ROBO. ...... 18
2.1. Entorno económico del Ecuador ...................................................................... 18
2.2. Mercado nacional de seguros generales (Primas netas emitidas) en el periodo
2014-2015 ................................................................................................................... 20
2.2.1. Análisis tendencial .................................................................................... 21
2.2.2. Análisis estructural ................................................................................... 25
2.3. Mercado nacional de seguros generales (Siniestros pagados) en el periodo 2014-
2015…. ....................................................................................................................... 31
2.3.1. Análisis tendencial .................................................................................... 31
2.3.2. Análisis estructural ................................................................................... 33
2.4. Análisis tendencial del ramo de seguros de Incendio y/o Líneas Aliadas ....... 37
2.4.1. Primas netas emitidas ................................................................................ 38
2.4.2. Siniestros Pagados .................................................................................... 41
2.5. Análisis tendencial del ramo de rotura de maquinaria ..................................... 42
2.5.1. Primas netas emitidas ................................................................................ 43
2.5.2. Siniestros Pagados .................................................................................... 45
2.6. Análisis tendencial del ramo de seguros de Vehículos .................................... 47
2.6.1. Primas netas emitidas ................................................................................ 47
2.6.2. Siniestros Pagados .................................................................................... 49
2.7. Análisis tendencial del ramo de Robo .............................................................. 50
2.7.1. Primas netas emitidas ................................................................................ 50
2.7.2. Siniestros Pagados .................................................................................... 52
CAPÍTULO III ................................................................................................................ 53
3 ESTUDIO TÉCNICO .................................................................................................. 53
3.1. Segmentos de las Compañías de Seguros por Prima Neta Emitida ................. 53
3.2. Compañías de Seguros Grandes ....................................................................... 55
3.2.1. Seguros Sucre ........................................................................................... 55
3.2.2. Seguros Equinoccial ................................................................................. 83
3.2.3. QBE Seguros Colonial ............................................................................ 112
3.3. Compañías de Seguros Medianas................................................................... 139
3.3.1. Seguros Unidos ....................................................................................... 139
3.3.2. Seguros Alianza S.A. .............................................................................. 163
xv
3.3.3. Sweaden Compañía de Seguros S.A. ...................................................... 181
3.4. Compañías de Seguros Pequeñas ................................................................... 198
3.4.1. La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A. ...................................... 198
3.4.2. Interoceánica C.A. .................................................................................. 218
3.4.3. Balboa S.A. ............................................................................................. 235
CAPÍTULO IV ............................................................................................................. 250
4 ELABORACIÓN DE PROPUESTA FINANCIERA DE MEJORA EN LA
CAPTACIÓN DE PRIMAS EN LOS RAMOS DE INCENDIOS Y/O LÍNEAS
ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA, VEHÍCULOS Y ROBO Y/O HURTO. . 250
4.1. Comportamiento consolidado de los segmentos de aseguradoras en los ramos de
Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo y/o Hurto. 250
4.1.1. Capacidad de captación de primas del ramo de Incendio y/o Líneas
Aliadas… .............................................................................................................. 255
4.1.2. Capacidad de captación de primas del ramo de Rotura de Maquinaria .. 256
4.1.3. Capacidad de captación de primas del ramo de Vehículos ..................... 258
4.1.4. Capacidad de captación de primas del ramo de Robo y/o Hurto ............ 259
4.2. Viabilidad de la contratación de seguros del ramo de Generales ................... 260
4.3. Árbol de problemas ........................................................................................ 262
4.4. Análisis FODA ............................................................................................... 263
4.5. Estrategias FODA .......................................................................................... 264
4.6. Propuesta Financiera ...................................................................................... 265
4.6.1. Incursión en nuevos segmentos de mercado ........................................... 265
4.6.2. Oferta de nuevas coberturas y planes de incentivos ............................... 266
4.6.3. Programas de capacitación e información sobre el funcionamiento del
seguro….. .............................................................................................................. 266
4.6.4. Mecanismos de unión entre aseguradoras .............................................. 267
4.6.5. Control de gastos administrativos ........................................................... 268
4.6.6. Estudios Técnicos sobre reaseguros ....................................................... 268
CAPÍTULO V ............................................................................................................... 269
5 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ................................................... 269
5.1. Conclusiones ...................................................................................................... 269
5.2. Recomendaciones ........................................................................................... 270
BIBLIOGRAFÍA .......................................................................................................... 271
ANEXOS ...................................................................................................................... 273
xvi
INDICE DE FIGURAS
Figura 1. Brecha Ingresos provenientes del Sueldo Básico-Costos de la canasta
básica .............................................................................................................................. 19
Figura 2. Composición primas netas emitidas por ramo 2014 ....................................... 26
Figura 3. Composición primas netas emitidas por aseguradora 2014 ........................... 27
Figura 4. Composición primas netas emitidas por ramo 2015 ....................................... 29
Figura 5. Composición primas netas emitidas por aseguradora 2015 ........................... 30
Figura 6. Composición de siniestros pagados por ramo 2014 ....................................... 33
Figura 7. Composición de siniestros pagados por aseguradora 2014 ........................... 35
Figura 8. Composición de siniestros pagados por ramo 2015 ....................................... 36
Figura 9. Composición de siniestros pagados por aseguradora 2015 ........................... 36
Figura 10. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Incendio y/o Líneas
Aliadas ............................................................................................................................ 40
Figura 11. Relación Prima Neta Emitida-Siniestro Pagado 2014 .................................. 41
Figura 12. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Rotura de
Maquinaria ..................................................................................................................... 43
Figura 13. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado 2015 ............................... 46
Figura 14. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Vehículos ................ 48
Figura 15. Relación Primas netas emitidas – Siniestro Pagado Vehículos .................... 49
Figura 16. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Robo ....................... 51
Figura 17. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado ........................................ 52
Figura 18. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Sucre S.A. .... 63
Figura 19. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros
Sucre 2014-2015 ............................................................................................................. 65
Figura 20. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Sucre S.A .............................................................................. 67
Figura 21. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros Sucre
2014-2015 ....................................................................................................................... 70
Figura 22. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
maquinaria de Seguros Sucre S.A. .................................................................................. 71
Figura 23. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Sucre 2014-2015
........................................................................................................................................ 74
Figura 24. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Sucre S.A. .......................................................................................................... 76
Figura 25. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Sucre 2014-2015 .. 79
Figura 26. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
maquinaria de Seguros Sucre S.A ................................................................................... 81
Figura 27. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Equinoccial. 90
Figura 28. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros
Equinoccial 2014-2015 ................................................................................................... 93
xvii
Figura 29. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Equinoccial .......................................................................... 95
Figura 30. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Equinoccial 2014-2015 ................................................................................................... 99
Figura 31. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Equinoccial ............................................................................ 101
Figura 32. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Equinoccial 2014-
2015 .............................................................................................................................. 104
Figura 33. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Equinoccial ..................................................................................................... 106
Figura 34. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Equinoccial 2014-
2015 .............................................................................................................................. 109
Figura 35. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
maquinaria de Seguros Equinoccial ............................................................................. 111
Figura 36. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de QBE Seguros
Colonial. ....................................................................................................................... 119
Figura 37. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en QBE
Seguros Colonial 2014-2015 ........................................................................................ 121
Figura 38. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de QBE Seguros Colonial ..................................................................... 124
Figura 39. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en QBE Seguros
Colonial 2014-2015 ...................................................................................................... 127
Figura 40. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de QBE Seguros Colonial ......................................................................... 128
Figura 41. Participación porcentual del ramo de Vehículos en QBE Seguros Colonial
2014-2015 ..................................................................................................................... 131
Figura 42. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
QBE Seguros Colonial .................................................................................................. 132
Figura 43. Participación porcentual del ramo de Robo en QBE Seguros Colonial 2014-
2015 .............................................................................................................................. 135
Figura 44. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
maquinaria de QBE Seguros Colonial ......................................................................... 137
Figura 45. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Unidos. ...... 145
Figura 46. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros
Unidos 2014-2015 ......................................................................................................... 147
Figura 47. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Unidos ................................................................................ 149
Figura 48. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Unidos 2014-2015 ......................................................................................................... 151
Figura 49. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Unidos. ................................................................................... 152
Figura 50. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Unidos 2014-2015
...................................................................................................................................... 155
xviii
Figura 51. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Unidos ............................................................................................................. 157
Figura 52. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Unidos 2014-
2015 .............................................................................................................................. 160
Figura 53. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
maquinaria de Seguros Unidos ..................................................................................... 162
Figura 54. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Alianza. ..... 169
Figura 55. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros
Alianza 2014-2015 ........................................................................................................ 171
Figura 56. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Alianza S.A ......................................................................... 172
Figura 57. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Alianza 2014-
2015 .............................................................................................................................. 173
Figura 58. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Alianza S.A ...................................................................................................... 174
Figura 59. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Alianza 2014-2015 ........................................................................................................ 176
Figura 60. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Alianza S.A ............................................................................. 177
Figura 61. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Alianza
2014-2015 ..................................................................................................................... 179
Figura 62. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o hurto
de Seguros Alianza S.A ................................................................................................. 180
Figura 63. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Sweaden. ... 186
Figura 64. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros
Sweaden 2014-2015 ...................................................................................................... 188
Figura 65. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Sweaden ............................................................................. 189
Figura 66. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Sweaden 2014-
2015 .............................................................................................................................. 190
Figura 67. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Sweaden S.A .................................................................................................... 191
Figura 68. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Sweaden 2014-2015 ...................................................................................................... 193
Figura 69. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Sweaden S.A ........................................................................... 194
Figura 70. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Sweaden
2014-2015 ..................................................................................................................... 196
Figura 71. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o hurto
de Seguros Sweaden S.A ............................................................................................... 197
Figura 72. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros La Unión. .. 203
Figura 73. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros
La Unión 2014-2015 ..................................................................................................... 205
xix
Figura 74. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros La Unión ............................................................................ 206
Figura 75. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros La Unión 2014-
2015 .............................................................................................................................. 209
Figura 76. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros La Unión ......................................................................................................... 210
Figura 77. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros La
Unión 2014-2015 .......................................................................................................... 213
Figura 78. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
maquinaria de Seguros La Unión ................................................................................. 214
Figura 79. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros La Unión
2014-2015 ..................................................................................................................... 216
Figura 80. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o hurto
de Seguros La Unión ..................................................................................................... 217
Figura 81. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros
Interoceánica. ............................................................................................................... 223
Figura 82. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros
Interoceánica 2014-2015 .............................................................................................. 225
Figura 83. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Interoceánica ..................................................................... 226
Figura 84. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Interoceánica
2014-2015 ..................................................................................................................... 228
Figura 85. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Interoceánica S.A ............................................................................................ 229
Figura 86. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Interoceánica 2014-2015 .............................................................................................. 230
Figura 87. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Interoceánica ......................................................................... 231
Figura 88. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros
Interoceánica 2014-2015 .............................................................................................. 233
Figura 89. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o hurto
de Seguros Interoceánica .............................................................................................. 234
Figura 90. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Balboa. ...... 240
Figura 91. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros
Balboa 2014-2015 ......................................................................................................... 241
Figura 92. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Balboa ................................................................................ 242
Figura 93. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Balboa 2014-2015
...................................................................................................................................... 244
Figura 94. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Balboa ............................................................................................................. 245
Figura 95. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Balboa 2014-2015 ......................................................................................................... 246
xx
Figura 96. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Balboa .................................................................................... 247
Figura 97. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Balboa 2014-
2015 .............................................................................................................................. 249
Figura 98. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o hurto
de Seguros Balboa ........................................................................................................ 249
Figura 99. Cultura del Seguro. ..................................................................................... 252
Figura 100. Conocimiento del funcionamiento del Seguro ........................................... 253
Figura 101. Decisión de contratación de pólizas. ........................................................ 253
Figura 102. Usuarios de los seguros ............................................................................ 254
Figura 103. Usuarios de los seguros sector privado .................................................... 254
Figura 104. Factores que determinan la contratación de las pólizas. ......................... 255
Figura 105. Usuarios del seguro contra Incendios y/o Líneas Aliadas ........................ 256
Figura 106. Usuarios del seguro contra Rotura de Maquinaria .................................. 257
Figura 107. Usuarios del seguro de Vehículos ............................................................. 258
Figura 108. Usuarios del seguro contra Robo .............................................................. 259
Figura 109. Beneficios económicos de la contratación de seguros .............................. 260
Figura 110. Árbol de Problemas ................................................................................... 262
xxi
INDICE DE TABLAS
Tabla 1. Variable Independiente ..................................................................................... 14
Tabla 2. Variable Dependiente ....................................................................................... 14
Tabla 3. Plan de Recolección de la Información ............................................................ 15
Tabla 4. Cronograma ...................................................................................................... 17
Tabla 5. Primas netas emitidas totales ........................................................................... 21
Tabla 6. Componentes del cálculo de Primas Netas Emitidas ....................................... 21
Tabla 7. Primas netas emitidas por Aseguradora .......................................................... 24
Tabla 8. Siniestros Pagados Totales ............................................................................... 31
Tabla 9. Siniestros Pagados por Aseguradora ............................................................... 32
Tabla 10. Primas netas emitidas en el ramo de Incendio y/o Líneas aliadas ................. 38
Tabla 11. Siniestros pagados Incendios y/o Líneas aliadas ........................................... 41
Tabla 12. Primas Netas Emitidas Rotura de Maquinaria .............................................. 43
Tabla 13. Siniestros pagados Rotura de Maquinaria ..................................................... 45
Tabla 14. Primas netas emitidas Vehículos .................................................................... 47
Tabla 15. Siniestros Pagados Vehículos ......................................................................... 49
Tabla 16. Primas Netas Emitidas Robo .......................................................................... 50
Tabla 17. Siniestros pagados Robo ................................................................................. 52
Tabla 18. Segmentación de las Compañías de Seguros 2014......................................... 54
Tabla 19. Segmentación de las Compañías de Seguros 2015......................................... 55
Tabla 20. Principales cifras financieras Seguros Sucre S.A. ......................................... 57
Tabla 21. Componentes del activo Seguros Sucre S.A. .................................................. 58
Tabla 22. Componentes del activo Seguros Sucre S.A. .................................................. 60
Tabla 23. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros Sucre .................................................................................................... 68
Tabla 24. Primas Cedidas por Reaseguros de Seguros Sucre en el ramo de Incendio y/o
Líneas Aliadas ................................................................................................................. 68
Tabla 25. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Sucre ................................................................................................................. 72
Tabla 26. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Seguros
Sucre ............................................................................................................................... 77
Tabla 27. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto Seguros
Sucre ............................................................................................................................... 82
Tabla 28. Gastos de administración del ramo de Robo en Seguros Sucre ..................... 82
Tabla 29. Principales cifras financieras Seguros Equinoccial ....................................... 84
Tabla 30. Componentes del activo Seguros Equinoccial ................................................ 85
Tabla 31. Componentes del pasivo Seguros Equinoccial ............................................... 86
Tabla 32. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros Equinoccial .......................................................................................... 96
Tabla 33. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Equinoccial ..................................................................................................... 102
Tabla 34. Variables para cálculo de coeficiente de correlación del ramo de Vehículos
Seguros Equinoccial ..................................................................................................... 107
xxii
Tabla 35. Gastos de administración Seguros Equinoccial ramo de Vehículos 2014 y 2015
...................................................................................................................................... 108
Tabla 36. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Equinoccial ..................................................................................................... 112
Tabla 37. Principales cifras financieras de QBE Seguros Colonial ............................ 113
Tabla 38. Componentes del activo QBE Seguros Colonial .......................................... 114
Tabla 39. Componentes del pasivo QBE Seguros Colonial .......................................... 115
Tabla 40. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas QBE Seguros Colonial ..................................................................................... 125
Tabla 41. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
QBE Seguros Colonial .................................................................................................. 129
Tabla 42. Variables para cálculo de coeficiente de correlación del ramo de Vehículos
QBE Seguros Colonial .................................................................................................. 133
Tabla 43. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto de QBE
Seguros Colonial ........................................................................................................... 138
Tabla 44. Principales cifras financieras de Seguros Unidos S.A. ................................ 139
Tabla 45. Componentes del activo Seguros Unidos S.A. .............................................. 140
Tabla 46. Componentes del pasivo Seguros Unidos ..................................................... 142
Tabla 47. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros Unidos ................................................................................................ 150
Tabla 48. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Unidos ............................................................................................................. 153
Tabla 49. Variables para cálculo de coeficiente de correlación del ramo de Vehículos
Seguros Unidos ............................................................................................................. 158
Tabla 50. Ingresos, Costos y Gastos relevantes para los Resultados Técnicos del ramo de
Vehículos de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015 ................................................ 159
Tabla 51. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto de
Seguros Unidos ............................................................................................................. 163
Tabla 52. Principales cifras financieras Seguros Alianza S.A. .................................... 164
Tabla 53. Componentes del activo Seguros Alianza S.A. ............................................. 164
Tabla 54. Componentes del pasivo Seguros Alianza S.A. ............................................. 166
Tabla 55. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros Alianza ............................................................................................... 172
Tabla 56. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Seguros
Alianza .......................................................................................................................... 175
Tabla 57. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Alianza ............................................................................................................ 178
Tabla 58. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto Seguros
Alianza .......................................................................................................................... 180
Tabla 59. Principales cifras financieras Sweaden Compañía de Seguros S.A. ............ 181
Tabla 60. Componentes del activo Sweaden Compañía de Seguros S.A. ..................... 182
Tabla 61. Componentes del pasivo Sweaden Compañía de Seguros S.A. .................... 183
xxiii
Tabla 62. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Sweaden ........................................................................................................... 189
Tabla 63. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Sweaden .. 192
Tabla 64. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Sweaden ........................................................................................................................ 195
Tabla 65. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto Sweaden
...................................................................................................................................... 197
Tabla 66. Principales cifras financieras La Unión Compañía Nacional de Seguros
S.A. ................................................................................................................................ 198
Tabla 67. Componentes del activo La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A. .... 199
Tabla 68. Componentes del pasivo La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A. .... 200
Tabla 69. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros La Unión ............................................................................................ 207
Tabla 70. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Seguros La
Unión ............................................................................................................................ 211
Tabla 71. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros La Unión ......................................................................................................... 215
Tabla 72. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto Seguros
La Unión ....................................................................................................................... 217
Tabla 73. Principales cifras financieras Interoceánica C.A. ....................................... 219
Tabla 74. Componentes del activo Interoceánica C.A. ................................................. 219
Tabla 75. Componentes del pasivo Interoceánica C.A. ................................................ 220
Tabla 76. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros Interoceánica ..................................................................................... 227
Tabla 77. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Seguros
Interoceánica ................................................................................................................ 229
Tabla 78. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Interoceánica .................................................................................................. 232
Tabla 79. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto Seguros
Interoceánica ................................................................................................................ 234
Tabla 80. Principales cifras financieras Balboa S.A. ................................................... 235
Tabla 81. Componentes del activo Balboa S.A. ............................................................ 236
Tabla 82. Componentes del pasivo Balboa S.A. ........................................................... 237
Tabla 83. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Balboa .............................................................................................................. 243
Tabla 84. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Balboa ..... 245
Tabla 85. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Balboa ........................................................................................................................... 248
Tabla 86. FODA ............................................................................................................ 263
Tabla 87. Matriz Estrategias FODA ............................................................................. 264
xxiv
TEMA: “Análisis Financiero de los ramos de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas,
Rotura de Maquinaria, Vehículos, Robo y/o Hurto, brindado por las compañías de
seguros: Sucre, Equinoccial, QBE Colonial; Seguros Unidos, Seguros Alianza S.A.,
Sweaden Compañía de Seguros S.A, Seguros La Unión S.A., Interoceánica y Balboa a
nivel nacional en el periodo 2014-2015”
Autoras:
Verónica Pamela Muñoz Quiroz
Gabriela Fernanda Tayupanta Jaramillo
Tutor:
Ing. Jorge René Basabe Reyes
RESUMEN
El presente proyecto analiza el comportamiento de los ramos de Incendios y/o Líneas
Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo y/o Hurto de nueve compañías de los
tres segmentos existentes en el régimen de seguros privados en los periodos 2014 y 2015
con el propósito de elaborar una propuesta financiera que tenga efectos positivos en la
captación de primas netas de las aseguradoras partiendo de la definición del problema a
resolver. En la realización de este trabajo se ha estructurado cinco capítulos que contienen
el plan de trabajo, un diagnóstico situacional del mercado de seguros generales, un estudio
técnico y la propuesta financiera mencionada y por último las conclusiones y
recomendaciones correspondientes.
PALABRAS CLAVES: COMPORTAMIENTO / INCENDIO Y/O LINEAS ALIADAS
/ ROTURA DE MAQUINARIA / VEHICULOS / ROBO / PRIMAS NETAS.
xxv
TITLE: “Financial analysis of Fire Insurance and/or Allied Lines, Breaking of
Machinery, Vehicles, Theft and/or Hurts, provided by insurance companies: Sucre,
Equinoccial, Colonial QBE; United Insurance, Insurance Alliance S.A., Sweaden
Company of Insurance S.A, Insurance Union S.A., Interoceanic and Balboa at national
level in the period 2014-2015”
Authors:
Verónica Pamela Muñoz Quiroz
Gabriela Fernanda Tayupanta Jaramillo
Tutor:
Ing. Jorge René Basabe Reyes
ABSTRACT
The present project analyzes the behavior of the branches of Fire and/or Allied Lines,
Breaking of Machinery, Vehicles and theft and/or hurts of nine companies of the three
segments existing in the private insurance regime in the periods 2014 and 2015 with the
purpose of elaborating a financial proposal that has positive effects in the collection of
net premiums of the insurers starting from the definition of the problem to solve. In the
accomplishment of this work five chapters have been defined that contain the work plan,
a situational diagnosis of the general insurance market, a technical study and the
mentioned financial proposal and finally the corresponding conclusions and
recommendations.
KEYWORDS: BEHAVIOR / FIRE AND/OR ALLIED LINES / BREAKING OF
MACHINERY / VEHICLES / THEFT / NET PREMIUMS
1
INTRODUCCIÓN
El presente proyecto de investigación se lo presenta con el tema: “Análisis financiero de
los ramos de seguros de Incendios y/o líneas aliadas, Rotura de maquinaria, Vehículos,
Robo y/o Hurto, brindado por las compañías de seguros; Sucre, Equinoccial, QBE
Colonial; Seguros Unidos, Seguros Alianza S.A., Sweaden Compañía de Seguros S.A.,
Seguros La Unión S.A., Interoceánica y Balboa a nivel nacional en el período 2014-
2015”, el cual pretende comprobar que en el Ecuador no existe un cultura de seguros lo
que provoca que la captación de primas presenten una disminución.
Este trabajo de investigación científica se encuentra conformado por cinco capítulos:
CAPITULO I, PLAN DE PROYECTO.- Corresponde a la parte inicial del proyecto en
el cual se explica de donde partió el presente tema y cuál es el problema que embarca,
además contiene la parte teórica, la metodología utilizada, los objetivos e hipótesis del
trabajo.
CAPITULO II, DIAGNOSTICO SITUACIONAL DE LOS RAMOS DE SEGUROS
DE INCENDIOS Y/O LINEAS ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA,
VEHÍCULOS Y ROBO.- Se describe el entorno económico del Ecuador en los años de
estudio y se realiza un análisis tendencial y estructural para determinar los
acontecimientos presentados en los ramos de Incendio y/o Líneas aliadas, Rotura de
Maquinaria, Robo y/o Hurto y Vehículos durante los años 2014 y 2015 con el fin de lograr
entender la situación del régimen asegurador en el Ecuador para proponer mecanismos
que permitan la expansión y el crecimiento económico del sector.
CAPITULO III, ESTUDIO TECNICO.- Se refiere al análisis individualizado de cada
aseguradora propuesta además de un examen exhaustivo de lo sucedido en los ramos de
Incendios y/o líneas aliadas, Rotura de maquinaria, Vehículos, Robo y/o Hurto en estas
compañías con la ayuda de las variables Primas Netas y Siniestros Pagados.
2
CAPITULO IV, ELABORACIÓN DE PROPUESTA FINANCIERA DE MEJORA
EN LA CAPTACIÓN DE PRIMAS EN LOS RAMOS DE INCENDIOS Y/O
LÍNEAS ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA, VEHÍCULOS Y ROBO Y/O
HURTO.- Corresponde a la propuesta en la que se plantea el tema específico, para lo
cual se realiza un estudio de la viabilidad de la contratación de seguros del ramo de
seguros generales, además de un análisis del comportamiento consolidado de los ramos
de estudio lo que nos permite llegar al planteamiento de seis estrategias que tienen la
finalidad de aportar a la generación de rentabilidad y utilidad en los ramos de estudio que
también ayudaran a generar en la gente una cultura de seguros.
CAPITULO V, CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.- Son respuestas a las
interrogantes de a investigación, en base al análisis e interpretación de los resultados
obtenidos de los instrumentos aplicados, planteando conclusiones y formulando
recomendaciones y sugerencias para cada conclusión.
En la parte final del proyecto tenemos la Bibliografía y anexos los mismos que contienen
sus pertinentes instrumentos para la obtención de la información.
3
CAPÍTULO I
1 PLAN DE PROYECTO
1.1 ANTECEDENTES
Abordar un estudio sobre seguros generales es una tarea que requiere una intensa
búsqueda documental y cabe mencionar que no se encontraron estudios financieros
previos realizados por estudiantes universitarios pero sí existen publicaciones emitidas
por los organismos de control dedicadas a analizar el mercado de seguros ecuatoriano, la
mayoría de estudios académicos profundizan el tema de seguros con un enfoque histórico
o legal. En este sentido según Alvear Icaza en su libro sobre “Derecho del Contrato del
Seguro” esboza a la actividad aseguradora en el Ecuador como básica o “rudimentaria”,
negocio que se remonta a inicios de la época republicana donde este estaba limitado a las
operaciones navieras a pesar de que alrededor del mundo los seguros ya habían expandido
sus coberturas a otros campos. (Alvear, 2009, p. 10)
En cuanto a la regulación y control de las compañías de seguros históricamente el 6 de
septiembre de 1927 se creó la Superintendencia de Bancos con la misión de ejercer la
supervisión de las operaciones bancarias ecuatorianas, hecho que se dio a raíz de la
llegada al país de la Misión Kemmerer desde 1925 hasta 1927 que sería la encargada de
reorganizar las finanzas públicas a través de un paquete de reformas y proyectos de ley
que fueron aprobadas por el régimen dictatorial de Isidro Ayora, pero mediante la Ley de
Seguros promulgada el 12 de diciembre 1933 se establece que las compañías de seguros
quedan sujetas al control de la Superintendencia de Bancos y Seguros. (Almeida, 1994)
En el mismo trabajo de Alvear Icaza se relata como en años posteriores surgieron una
serie de cambios en la legislación de la actividad aseguradora acogiendo varios aspectos
sobre el funcionamiento del sistema. Para 1938 se expidió la Ley sobre Inspección y
Control de Seguros que tuvo ejercicio durante la década de los años 60, etapa en la que
también se promulgó en 1963 el Decreto Supremo 1147 como normativa complementaria
en la cual se establecen definiciones, elementos, objeto y condiciones del contrato del
seguro, dicha disposición legislativa se mantiene en vigencia hasta la actualidad.
4
Con base en lo acontecido en los últimos años se puede decir que se ha mostrado especial
afán por desvincular el sector financiero del no financiero, por ello a través de la
publicación en el Registro Oficial del Código Orgánico Monetario y Financiero el 12 de
septiembre del 2014 se atribuye la vigilancia, auditoría, intervención, control y
supervisión del régimen de seguros privados a la Superintendencia de Compañías
traspasando esas competencias que anteriormente le correspondía a la Superintendencia
de Bancos. A la vez en la disposición transitoria trigésima primera estableció como límite
de tiempo un año a partir de la publicación del Código Orgánico Monetario y Financiero
para que se formalice el acto de traspaso de funciones de un organismo a otro.
Cabe indicar que se produjeron otras modificaciones en la legislación del sistema de
seguros privados, cambios como el aumento en el capital mínimo a USD 8 millones de
dólares para compañías de seguros y para las de reaseguros se elevó a USD $ 13 millones.
Los datos a marzo del 2016 confirman que todavía existen compañías de seguros y
reaseguros que mantienen sus capitales por debajo de los umbrales establecidos, lo que
hace pensar que los cambios en el marco legal sin duda obligarán al sector a
reconfigurarse en un plazo de un año y medio desde la publicación del Código Orgánico
Monetario y Financiero.
La mayoría de autores que tratan el tema de seguros como ya se dijo lo hacen analizando
los principios y relaciones que se presentan en el contrato del seguro, pero en materia de
análisis de la estructura, aspectos financieros y económicos del sector asegurador las
fuentes documentales que proporcionan mayor información sin duda son las generadas
por los organismos de control en este caso las Memorias Institucionales y Reportes de
Estabilidad que ponen a disposición de la ciudadanía la Superintendencia de Bancos y
recientemente los informes y documentación a cargo de la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros.
En este sentido el Reporte de Estabilidad del año 2013 es el informe más completo que
suministra datos y análisis de los mismos previos a esta investigación, en el apartado
dedicado al sector asegurador habla de lo sucedido en los años 2011, 2012 y 2013, en
esos periodos el mercado de seguros ecuatoriano estaba compuesto por alrededor de 44
aseguradoras registradas en la Superintendencia de Bancos y Seguros.
5
En los 38 ramos del sector asegurador, según las fuentes mencionadas se puede distinguir
dos que son especialmente relevantes, “Vehículos” y de “Vida en Grupo”, los cuales
sumaron una participación del 42% frente al total de captación de primas, siendo esta la
mayor en comparación a otros ramos.
Según los análisis realizados por la Superintendencia de Bancos y Seguros en los reportes
de estabilidad financiera la captación de primas a diciembre de 2012 alcanzó la cifra de
USD 1.485 millones cuya variación anual fue de 11,1% frente al año 2011 que contó con
USD 1336 millones, de acuerdo a estos montos se reportó una desaceleración en el
crecimiento de esta variable en 9,6% a diferencia de lo que sucedió en el 2011 con
relación al 2010 porque el aumento fue de 21% entre estos periodos, esta situación se
explica por el comportamiento de los segmentos de vida y generales, que disminuyeron a
partir del segundo semestre de 2012.
Para el año 2013 las primas netas captadas por la totalidad del sector ascendió a USD
1659 millones de dólares alcanzando un incremento de alrededor del 11,1% y en la
Memoria institucional de la Superintendencia se manifiesta que esto produjo un resultado
técnico positivo es decir las primas recaudadas fueron mayores al importe de los gastos
por siniestros pagados o pendientes de pago lo que derivó en una situación favorable para
el sector en los periodos previos a este trabajo.
Si bien es cierto entre diciembre de 2011 y diciembre de 2013, el comportamiento del
sector, medido a través de su cartera de primas, ha sido positivo, el organismo afirma que
“Éste sector ha evolucionado con una tendencia a la baja, debido a las limitaciones de un
área donde la cultura del seguro es inexistente”, esta afirmación hace que la realización
de este trabajo incremente su validez. (Superintendencia de Bancos y Seguros, 2013, p.
90)
1.2 MARCO TEÓRICO
Para definir claramente el problema que se va a investigar en torno al tema de seguros en
los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos, Robo y/o
Hurto es de vital importancia la conceptualización adecuada sobre la temática planteada.
De acuerdo con lo expresado en la elaboración del presente marco teórico se dividirá en
6
dos partes, el marco conceptual que es la sección donde se va a definir desde una
perspectiva propia términos fundamentales apoyados en una revisión documental de la
literatura existente en materia de seguros, y el marco referencial donde se seleccionó de
manera concisa y clara el material que se usará como soporte en el desarrollo del presente
trabajo esto incluye estudios previos y la base legal aplicable al tema propuesto.
1.2.1 Marco Conceptual
Históricamente el origen de los seguros se remonta al Imperio Babilónico (1810- 1750
a.C.) donde aparece la indemnización a viudas y descendientes dentro del Código
Hammurabi. Otra de las civilizaciones importantes que se acercaron a los mecanismos de
aseguramiento son los romanos a través del establecimiento de mutuales que ofrecían
beneficios a sus asociadas. (Junquito, 2012)
En cuanto a la manifestación del seguro de forma corporativa cronológicamente los
hechos más importantes a los que se puede hacer alusión es el primer contrato del seguro
en la actividad marítima surgido en Génova en 1347, la institución de Lloyds en Inglaterra
que fue la primera compañía aseguradora en el mundo en 1687 a raíz del gran Incendio
de Londres y a nivel local la aparición de “La Nacional Compañía De Seguros Generales
S.A.” en 1940 que fue la primera aseguradora constituida en el Ecuador. (MAPFRE,
2010)
Entender en qué consiste un seguro es básico para el desarrollo de este trabajo, en virtud
de ello el Decreto Supremo 1147 emitido el 29 de noviembre de 1963 y publicado en el
Registro Oficial No. 123 destinado a la legislación sobre el contrato del seguro con
vigencia hasta la actualidad define al Seguro de la siguiente forma “El seguro es un
contrato mediante el cual una de las partes, el asegurador, se obliga, a cambio del pago
de una prima, a indemnizar a la otra parte, dentro de los limites convenidos, de una
pérdida o un daño producido por un acontecimiento incierto; o a pagar un capital o una
renta, si ocurre la eventualidad prevista en el contrato.” Este concepto aporta una visión
de las relaciones que existen en la actividad aseguradora. (Decreto 1147, Art. 1)
Mapfre a través de su Instituto de Ciencias conceptualiza al Seguro poniendo especial
atención en el sentido de protección que otorga este concepto, así textualmente le definen
7
como “un medio para la cobertura de los riesgos al transferirlos a una aseguradora que se
va a encargar de garantizar o indemnizar todo o parte del perjuicio producido por la
aparición de determinadas situaciones accidentales.” (Diccionario Mapfre)
Al consolidar la información de las dos definiciones citadas se obtiene una visión integral
de lo que es el Seguro, un contrato que tiene el fin de brindar cobertura contra diferentes
riesgos que se deriven de eventos adversos e inciertos además se constituye en el acto
donde surgen responsabilidades para cada una de las partes participantes, primero el
asegurado se compromete a pagar una cierta cantidad de dinero (Prima) en razón de una
prestación o indemnización futura y segundo la compañía aseguradora se obliga a hacerse
cargo de los riesgos del asegurado y en caso de una eventualidad compensar
económicamente todo o parte de los daños que se produjeran en el objeto del seguro
siempre en el marco de las condiciones que se establezcan en el documento que formalice
la contratación de dicho seguro (Póliza).
El Contrato del Seguro a lo largo de su historia ha ido evolucionando en cuanto a sus
coberturas y según la normativa vigente de seguros existen dos categorías: los generales
o patrimoniales y los de vida, los primeros destinados a asegurar los riesgos originados
por el patrimonio, fianzas o garantías y por perjuicio de terceros. Por otro lado están los
seguros de vida que son aquellos que buscan la protección de riesgos propios de las
personas. Para efectos de este trabajo el análisis se enfocará directamente en los Seguros
Generales en los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria,
Vehículos, Robo y/o Hurto.
1.2.2 Marco Referencial
La realización del presente trabajo se sustenta en la base legal existente correspondiente
al tema de seguros y la información proporcionada por los organismos de control.
1.2.2.1 Código Orgánico Monetario y Financiero (Libro III)
Este cuerpo legal fue publicado el 12 de septiembre del 2014 para regular al Sistema
Monetario, Financiero y a los Regímenes de Valores y Seguros, en cuanto a este último
la Ley general de seguros fue agregada a dicho instrumento en el Libro III dedicado a
normar las actividades de quienes conforman el régimen de seguros privados. (Código
Orgánico Monetario y Financiero, 2014)
8
Para la investigación el Código Orgánico Monetario y Financiero es un pilar fundamental
proporciona una orientación sobre la constitución, organización y funcionamiento de los
participantes en el negocio de los Seguros, sin mencionar que las Compañías elegidas
para efectos del desarrollo del trabajo están sujetas a esta normativa y por ultimo
constituye una ayuda para conocer sus alcances y limitaciones jurídicas que sin duda
tienen un alto grado de influencia en los aspectos financieros y económicos de los actores
que se desenvuelven en este sector.
1.2.2.2 Decreto Supremo 1147
El Decreto Supremo 1147 fue publicado en el Registro Oficial el 7 de diciembre de 1963
para normar el Contrato del Seguro lo que para esta investigación es importante porque
es parte de la esencia de la misma.
1.2.2.1 Reportes Técnicos publicados por los Organismos de Control
Las estadísticas, Memorias Institucionales y Reportes de Estabilidad Financiera
publicados tanto por la Superintendencia de Bancos como por la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros son de vital importancia en la realización de un análisis
financiero del sector de seguros del Ecuador porque son los únicos organismos
capacitados para proveer esa clase de información para su posterior estudio.
1.3 DEFINICIÓN DEL PROBLEMA
El problema para la realización de la presente investigación radica en que el Ecuador es
un país donde no existe un conocimiento integral sobre cómo funciona la contratación de
pólizas de seguros de los ramos generales y de vida como mecanismo de protección
financiera del patrimonio de las personas y organizaciones en general lo que deriva en
una falta de cultura del seguro que afecta al crecimiento de la captación de primas de las
pólizas.
1.4 JUSTIFICACIÓN
Una de las necesidades apremiantes en el sector asegurador sin duda es la realización de
un análisis del comportamiento financiero de los seguros generales, de esta manera se
puede comprobar si este sector se está expandiendo o por el contrario está perdiendo
9
importancia, además servirá para medir en qué grado existe una cultura del seguro en la
sociedad ecuatoriana.
Además este estudio tiene relevancia social porque aportará con demostraciones técnicas
que el uso de seguros en la administración de riesgos tiene resultados positivos para
personas y empresas brindando protección contra pérdidas financieras y preservando la
operatividad en el caso de organizaciones, en otras palabras mejorando la administración
de riesgos a través de las coberturas ofertadas por las aseguradoras ecuatorianas.
En el contexto y cultura de nuestro país la elaboración de este tipo de trabajo tiene
implicaciones prácticas ya que las contrataciones de pólizas de seguros no están
motivadas por la existencia de la ya mencionada cultura del seguro sino porque se vuelve
obligatorio en situaciones tales como la adquisición de un vehículo, de algún bien
inmueble o como forma de garantía. En tal sentido se puede afirmar que existe un alto
grado de desconocimiento en el ámbito de los seguros originado de una falta de sentido
de prevención y protección, pues es indudable que en el Ecuador existe la necesidad de
que los agentes económicos tengan la mayor cantidad de información respecto de los
riesgos potenciales que afectan a su patrimonio, activos o elementos de valor, para que
puedan asumirlos en el futuro con mayor responsabilidad que derive en mayores
contrataciones de pólizas de seguros.
Desde el punto de vista académico el estudio es de utilidad metodológica porque intenta
definir la relación existente entre los segmentos de las aseguradoras (grandes, medianas
y pequeñas) y la captación de primas de los mismos, además posee un importante valor
teórico porque tiene el propósito de analizar la situación en la que se encuentra los ramos
de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo
mediante la recolección de información en el periodo 2014-2015, observando la tendencia
que se ha presentado en este sector determinando las fortalezas de este sector para poder
generar propuestas que incrementen el uso de pólizas de seguros en los diferentes
segmentos de la población así como también en las empresas ecuatorianas, además que
dichas propuestas ataquen a las posibles causas de que prime la impericia de los
ecuatorianos en torno al tema de los seguros y en consecuencia exista un desarrollo
financiero de las aseguradoras en los ramos señalados.
10
Por último se busca establecer las posibilidades que tiene el sector de encontrar nuevos
usuarios de los seguros en los ramos mencionados, enmarcados en la normativa vigente
desde el 2014 en el Código Orgánico Monetario y Financiero que busquen mantener la
sostenibilidad y rentabilidad financiera de las aseguradoras en el Ecuador.
1.5 OBJETIVOS
1.5.1 Objetivo general
Analizar el comportamiento financiero de la captación de primas por la venta de pólizas
de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo
reportado por las compañías de seguros: Sucre, Equinoccial, QBE Colonial; Seguros
Unidos, Seguros Alianzas, Sweaden; La Unión, Interoceánica y Balboa a nivel nacional,
durante el periodo 2014-2015.
1.5.2 Objetivos específicos
Realizar un estudio comparativo de las captaciones de primas por la venta de
pólizas de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria,
Vehículos y Robo de las aseguradoras elegidas a nivel nacional en el periodo
2014-2015.
Determinar las causas de la tendencia en la captación de primas por la venta de
pólizas de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria,
Vehículos y Robo presentada por las compañías de seguros escogidas en cada uno
de los años del periodo 2014-2015 a nivel nacional.
Comprobar financieramente la viabilidad de la contratación de pólizas de seguros
contra incendios y/o líneas aliadas, rotura de maquinaria, vehículos y robo.
Proponer estrategias desde el punto de vista financiero en los ramos de seguros
de incendios y/o líneas aliadas, rotura de maquinaria, vehículos y robo que mejore
la captación de primas de las pólizas.
1.6 HIPÓTESIS
1.6.1 Hipótesis general
El comportamiento financiero de la captación de primas por la venta de pólizas de seguros
de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo presentado por
11
las compañías de seguros; Sucre, Equinoccial, QBE Colonial; Seguros Unidos, Seguros
Alianzas, Sweaden; La Unión, Interoceánica y Balboa se determina en función de que no
existe una cultura del seguro.
1.6.2 Hipótesis específicas
Los cambios en la captación de primas por la venta de pólizas en el periodo 2014-
2015 de los ramos de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de
Maquinaria, Vehículos y Robo se muestran en grados diferentes en cada uno de
los segmentos de las compañías aseguradoras.
La actual tendencia de las captaciones de primas por la venta de pólizas de seguros
de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo en las
aseguradoras elegidas obedece al perfil de los contratantes.
Contratar pólizas de seguros contra Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de
Maquinaria, Vehículos y Robo es factible y ayuda a salvaguardar los bienes de las
personas.
Si se implementan estrategias financieras para los ramos de seguros de Incendios
y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo habrá una mayor
probabilidad de incremento de las captaciones de primas por venta de pólizas.
1.7 ALCANCE
Esta investigación se va a realizar a nivel nacional con la información que proporciona la
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros de las compañías de seguros: Sucre,
Equinoccial, QBE Colonial; Seguros Unidos, Seguros Alianzas, Sweaden; La Unión,
Interoceánica y Balboa que ofrezcan productos en el ramo de Incendios y/o Líneas
Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo en el lapso de tiempo objeto de estudio.
Para la elaboración del presente trabajo se ha decidido tomar en cuenta el periodo desde
el año 2014 hasta el año 2015 en razón de que se intenta esbozar la situación actual en la
que se encuentra el sistema asegurador en los ramos antes mencionados.
12
1.8 METODOLOGÍA
1.8.1 Enfoque
Para efectos del presente trabajo se usará un enfoque mixto, por un lado se utilizará
herramientas y técnicas numéricas por la naturaleza de los datos que se va a manejar en
torno a los ramos de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria,
Vehículos y Robo que corresponde al enfoque cuantitativo y por el otro lado se recurrirá
a la riqueza interpretativa, contextualización y flexibilidad que brinda el enfoque
cualitativo, en la temática de identificar las causas del comportamiento de captación de
pólizas en el periodo 2014-2015 a nivel nacional con el fin de vincular datos cuantitativos
y cualitativos en un mismo estudio para responder al planteamiento de cómo afecta a la
expansión financiera de las aseguradoras la falta de una cultura del seguro en el Ecuador
específicamente en los ramos mencionados.
1.8.2 Fundamentación Filosófica
En el diseño de este trabajo se usará principalmente la investigación de tipo documental-
bibliográfica utilizando como fuentes primarias la información proporcionada por la
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros además de documentos que hablen
del tema de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y
Robo; y como fuentes secundarias se realizarán entrevistas a expertos en el tema y
encuestas a los actores del sector, con el fin de detectar, ampliar y profundizar diferentes
enfoques, teorías, conceptualizaciones y criterios para generar una propia visión del tema
y poder desarrollarlo.
1.8.3 Nivel o tipo de investigación
Este trabajo investigativo se realizará a un nivel explicativo porque busca detectar los
factores determinantes del comportamiento de los ramos de seguros de Incendios y/o
Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo, medir el grado de relación entre
variables y establecer sus tendencias para crear propuestas que ayuden a la sostenibilidad
del sector.
Se utilizará el método Inductivo – Deductivo porque esta investigación parte de lo que
sucede en las aseguradoras ecuatorianas, para llegar a generalizar con el propósito de
contribuir con soluciones sobre la contratación de pólizas de seguros en los ramos
mencionados.
13
Es una investigación de tipo analítica debido que implica el análisis de los ramos
mencionados otorgados por las aseguradoras ecuatorianas elegidas, esto es la separación
de un todo en sus partes.
1.8.4 Población y muestra
Para la elaboración de este trabajo la población será las aseguradoras existentes en el
Ecuador y que operaron los periodos de estudio, 46 empresas en el año 2014 y 37 en el
año 2015. En cuanto a la determinación de la muestra se tomará 9 de estas aseguradoras
usando el método de juicio o dirigido con la asesoría de un experto en el tema para
cerciorarnos de que dicha muestra es relevante para la investigación para lo cual se
escogió como referencia las siguientes aseguradoras en cada uno de los segmentos según
su tamaño:
Grandes
Seguros Sucre S.A.
Equinoccial
QBE Colonial
Medianas
Seguros Unidos
Seguros Alianza S.A.
Sweaden Compañía de Seguros S.A.
Pequeñas
Compañía de Seguros La Unión S.A.
Interoceánica
Balboa
1.8.5 Operacionalización de Variables
Variable Independiente: Aseguradoras (Pequeñas, medianas y grandes)
Tabla 1. Variable Independiente
CONCEPTUALIZACIÓN DIMENSIONES INDICADORES ÍTEMS BÁSICOS TÉCNICAS E
INSTRUMENTOS
Se considera aseguradoras a
las compañías que trabajan
en este tipo de servicios.
Tipo de aseguradora
Pequeñas
Medianas
Grandes
¿Qué tipo de compañía
aseguradora es?
a. Grande
b. Mediana
c. Pequeña
Técnica: Encuesta
Instrumento:
Cuestionario que será
elaborado y estructurado
previamente y se lo
aplicará a las
aseguradoras
ecuatorianas.
Variable Dependiente: Captación de primas de pólizas de los ramos en los diferentes tipos de aseguradoras.
Tabla 2. Variable Dependiente
CONCEPTUALIZACIÓN DIMENSIONES INDICADORES ÍTEMS BÁSICOS TÉCNICAS E
INSTRUMENTOS
La captación de pólizas
genera un contrato de
seguros que se realiza entre
dos partes para cubrir un
posible riesgo.
Primas Netas
Emitidas
Incendio y/o Líneas
Aliadas.
Rotura de
Maquinaria
Vehículos
Robo y/o Hurto
¿Qué cantidad de primas netas
captan?
¿Qué participación tienen los
ramos en el total de los seguros
en el mercado nacional?
¿Cómo ha variado la captación
de primas netas del 2014 al
2016?
¿En qué tipo de compañía de
seguros de los analizados existe
mayor captación de primas
netas?
Técnica: Análisis histórico
Instrumento:
Revisión de datos sobre las
primas netas emitidas de las
compañías de la muestra en
los ramos seleccionados de
los años 2014 y
2015.aumento
14
15
1.8.6 Técnicas e Instrumentos
Debido a que el estudio requiere relacionarse directamente a las estudiantes
investigadoras en el contexto de las aseguradoras se utilizará las siguientes técnicas:
Encuesta
Dirigida a las aseguradoras Sucre, Equinoccial, QBE Colonial; Seguros Unidos, Seguros
Alianza S.A., Sweaden Compañía de Seguros S.A.; Compañías de Seguros La Unión
S.A., Interoceánica y Balboa, en la matriz o sucursal. El instrumento utilizado será el
cuestionario que se elaborará con preguntas, concretas y objetivas.
Análisis Histórico
Utilizando las series históricas que reportaron en los años 2014 y 2015 las aseguradoras
Sucre, Equinoccial, QBE Colonial; Seguros Unidos, Seguros Alianza S.A., Sweaden
Compañía de Seguros S.A.; Compañías de Seguros La Unión S.A., Interoceánica y
Balboa en los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículo y
Robo se realizará un análisis a profundidad.
1.8.7 Recolección de información
Tabla 3. Plan de Recolección de la Información
PREGUNTAS BÁSICAS EXPLICACIÓN
1. ¿Para qué? Para determinar el comportamiento de
la contratación de pólizas.
2. ¿De qué personas? Las Aseguradoras elegidas.
3. ¿Sobre qué aspectos? Contratación de pólizas
4. ¿Quién? ¿Quiénes? Investigadoras
5. ¿Cuándo? En el periodo 2014-2015
6. ¿Dónde? En los edificios de las aseguradoras y
en la casa de las investigadoras.
7. ¿Cuántas veces? Dos
8. ¿Qué técnicas de recolección? Encuesta y Análisis Histórico
9. ¿Con qué? Cuestionario
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
16
Plan de Procesamiento de Información
Revisión crítica de la información recogida.
Tabulación de datos.
Manejo de información.
Estudio estadístico de los datos para presentación de resultados.
1.8.8 Análisis e Interpretación de Resultados
Análisis de los resultados estadísticos, destacando tendencias o relaciones
fundamentales de acuerdo con los objetivos e hipótesis.
Interpretación de los resultados, con apoyo del marco teórico.
Comprobación de las hipótesis.
Establecimiento de conclusiones y recomendaciones.
1.9 CRONOGRAMA DE TRABAJO
Tabla 4. Cronograma
SEMANA ACTIVIDAD Tiempo
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28
Definición del tema 3
Identificación del problema 3
Elaboración del plan de tesis 3
Diagnóstico situacional 5
Diseño y aplicación de la encuesta 3
Estudio Técnico 6
Elaboración de la propuesta financiera 3
Conclusiones y recomendaciones 2
17
18
CAPÍTULO II
2 DIAGNÓSTICO SITUACIONAL DE LOS RAMOS DE SEGUROS DE
INCENDIOS Y LÍNEAS ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA,
VEHÍCULOS Y ROBO.
Para la elaboración de este trabajo es importante describir el entorno económico al que se
enfrentó el Ecuador en los años 2014 y 2015 de forma que se pueda responder
interrogantes relevantes que influyen en la decisión de contratar un seguro. Por otra parte
también en esta sección se busca determinar el escenario general del mercado de seguros.
2.1. Entorno económico del Ecuador
Dentro del entorno económico del Ecuador una de las variables de interés que influye en
la actividad aseguradora es el empleo porque a nivel individual solo la población que se
considere económicamente activa y perciba ingresos estará en la capacidad de contratar
un seguro.
Según la documentación que maneja el INEC la Población Económicamente Activa
comprende a “Personas de 15 años y más que trabajaron al menos 1 hora en la semana de
referencia o aunque no trabajaron, tuvieron trabajo (empleados); y personas que no tenían
empleo pero estaban disponibles para trabajar y buscan empleo (desempleados).” (INEC,
2015)
En el Ecuador el año 2014 tuvo una población económicamente activa que bordeó los 7
millones de personas y en el 2015 esta cifra subió a 7,5 millones de personas, estos datos
son importantes porque a priori alrededor de 7 millones de personas en los periodos
estudiados serían los posibles contratantes de seguros. La información de la PEA en el
Ecuador es incompleta porque a pesar de ser personas que están disponibles para trabajar
no asegura que obtuvieron ingresos que les permitiese pagar una prima para protección
personal o de su patrimonio. Dentro de la PEA del Ecuador solo las personas que se
encuentran en condición de empleo adecuado en el 2014 y 2015 serían potenciales
clientes de las aseguradoras porque perciben ingresos laborales que igualan o superan el
salario mínimo para esos años.
19
El total de población que se encontró en condición de empleo adecuado en los periodos
2014 y 2015 alcanzó alrededor de 3,5 millones, esta cifra de personas representaría
quienes podrían contratar seguros como medida de protección porque percibirían ingresos
que permitirían que esta situación se lleve a cabo.
Al tomar en consideración que el salario básico en el 2014 fue de USD 340 y en el 2015
fue de USD 354 y las canastas básicas ecuatorianas de esos periodos fueron de USD 646
y de USD 673 respectivamente, es innegable que los ingresos no alcanzan a cubrir las
necesidades básicas agrupadas en las denominadas “canastas”. Utilizando los datos
emitidos por las autoridades del Ministerio de Relaciones Laborales se determina que de
los 3,5 millones de personas que se encuentran en condición de empleo adecuado
alrededor 600 mil en los años 2014 y 2015 ganan solo el sueldo básico que no alcanzaría
para satisfacer las necesidades básicas de este sector, dejando un margen de 2,9 millones
de personas en posibilidad financiera de cubrir el costo de un seguro.
Según la metodología del INEC para medir en qué grado cubre el salario básico unificado
los costos de las canastas establece que al salario básico se le agregará los proporcionales
mensuales del décimo tercero y décimo cuarto sueldo y este resultado se multiplica por
1,6 que son los perceptores de los ingresos provenientes del salario básico considerados
en una familia con cuatro miembros. En la Figura 1 se observa la brecha que existe entre
los ingresos calculados sobre el sueldo básico unificado y los valores económicos de las
canastas básicas en los años 2014 y 2015.
Figura 1. Brecha Ingresos provenientes del Sueldo Básico-Costos de la canasta básica
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: INEC
$634,67
$660,80
$646,00
$673,00
$610,00 $620,00 $630,00 $640,00 $650,00 $660,00 $670,00 $680,00
2014
2015
Relación Sueldo Básico-Costo Canasta Básica
Canasta básica Sueldo Básico
20
De la Figura 1 se establece que según la metodología del INEC antes mencionada los
ingresos de las personas que perciben sueldo básico en familias de 4 miembros utilizando
el valor de 1,6 perceptores no se alcanza a costear el conjunto de bienes y servicios básicos
para subsistir en un mes en alrededor de un 2% en los dos periodos. En este sentido si una
familia no alcanza a satisfacer sus necesidades básicas y que para cubrir esa brecha
existente entre ingresos y costos recurre al endeudamiento en sus diferentes modalidades,
difícilmente considera la contratación de un seguro, en otras palabras las personas que
obtengan ingresos que superen el sueldo básico son los únicos que estarían en capacidad
económica de afrontar el costo de una prima.
A nivel empresarial la situación es más compleja porque las organizaciones en el Ecuador
están sometidas a una serie de regulaciones y condiciones que influyen en la contratación
de pólizas de seguros sobre todo en pequeñas y medianas empresas donde no existe una
cultura del seguro.
En el 2014 se encontraron registradas 742 mil empresas entre pequeñas, medianas y
grandes en cambio en el 2015 este número subió a alrededor de 850 mil empresas, estas
organizaciones representarían el mercado objetivo de las aseguradoras del Ecuador.
2.2. Mercado nacional de seguros generales (Primas netas emitidas) en el periodo
2014-2015
Para realizar un diagnóstico situacional del mercado de seguros generales ecuatorianos
se puede utilizar distintas variables, en este caso se va a usar las primas netas emitidas
por las compañías de seguros que son el resultado del valor de las primas emitidas en los
ramos autorizados por la normativa vigente menos los importes correspondientes a dichas
primas que son reintegrados a los asegurados o son cedidos por la existencia de un
coaseguro.
En función de la variable elegida se va a analizar el sector asegurador ecuatoriano de dos
maneras, por su evolución y también por su composición.
21
2.2.1. Análisis tendencial
En este apartado se quiere exponer cual ha sido la tendencia que ha presentado el mercado
de seguros ecuatoriano en lo que respecta a los ramos generales y que cambios son los
más representativos en el periodo 2014-2015 para este sector. Según la Superintendencia
de Bancos y de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros a continuación en
la Tabla 5 se presentan los datos que se generaron en los periodos 2014 y 2015 en cuanto
a primas netas emitidas a nivel total.
Tabla 5. Primas netas emitidas totales
PERIODO 2014 2015
TOTAL SEGUROS $ 1,702,922,587.96 $ 1,664,880,180.80
SUBTOTAL SEGUROS GENERALES $ 1,427,095,674.20 $ 1,369,999,944.48 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
De acuerdo con los datos obtenidos de los organismos de control el sector asegurador en
su conjunto para el 2015 experimentó una caída del 2% en lo que se refiere a primas netas
emitidas, algo semejante sucedió con el ramo de interés de este trabajo, los seguros
generales presentaron un decrecimiento del 4% lo que en términos monetarios significa
una disminución de alrededor de USD 57 millones en la captación de primas.
Para explicar el comportamiento que han tenido las primas netas emitidas es necesario
observar lo que ha pasado con otras variables como las liquidaciones y rescates, además
de las primas cedidas por coaseguro de los años 2014 y 2015 que se detalla en la Tabla 6.
Tabla 6. Componentes del cálculo de Primas Netas Emitidas
PERIODO 2014 2015 PRIMAS EMITIDAS $ 2.012.420.769,98 $ 1.938.164.315,98
LIQUIDACIONES Y RESCATE $ 577.250.708,09 $ 556.688.988,33
PRIMAS DE COASEGUROS CEDIDOS $ 8.074.387,69 $ 11.475.383,17 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Conviene subrayar la forma de cálculo de una prima neta emitida, las primas emitidas por
las compañías de seguros se les reduce los valores correspondientes a las liquidaciones y
rescates de los valores de las primas que se han cedido en convenios con otras compañías
en calidad de coaseguro. Lo dicho hasta aquí supone que el comportamiento de estas tres
variables influye directamente en cómo se presentó la situación de los ramos de seguros
generales en el 2015 con respecto al 2014.
22
En lo que se refiere a la captación de primas (primas emitidas) de las compañías de
seguros se puede decir que su estudio es de vital importancia porque refleja la
contratación de pólizas, principal giro del negocio del sector asegurador. En el 2015 las
primas emitidas cayeron en un 4%, lo que representa alrededor de USD 74 millones de
pérdida en relación a esta variable, lo que en definitiva demuestra que el negocio de los
seguros perdió dinamismo en el año 2015 y en consecuencia tienen efectos negativos en
los ingresos por primas lo que se puede atribuir primero a que los ecuatorianos todavía
piensan en el uso de seguros como un gasto superficial en lugar de como una medida de
prevención y protección, otra causa más técnica que podría explicar esta caída en las
primas emitidas es que en el año 2015 se presentó una variación económica muy baja del
0.3% lo que repercute en estadísticas como el empleo y el ingreso de los ecuatorianos, en
otras palabras la situación de la economía causó que los posibles usuarios de los ramos
de seguros generales no contraten este tipo de pólizas.
Sumado al bajo crecimiento económico del Ecuador en el año 2015 se aplicaron una serie
de políticas como la restricción de importaciones, además de que no existían para esa
época líneas de financiamiento o en su defecto su costo era elevado, este ambiente
indudablemente afectó a los sectores que les permiten a las empresas aseguradoras
generar ingresos a través de la captación de primas como por ejemplo el sector comercial
de vehículos.
Los importes correspondientes a dichas primas emitidas por concepto de liquidaciones y
rescates experimentaron una tendencia similar a la presentada por la captación de primas
con una baja de alrededor de USD 20 millones lo que significó un 4% comparado a lo
ocurrido en el año 2014, este comportamiento es lógico porque si existe un porcentaje
menor de contratación de pólizas también bajará el porcentaje de valores reintegrados a
los asegurados.
La ultima variable desde este primer enfoque que se está abordando son las primas de
coaseguros cedidos, para el 2015 presentaron un crecimiento del 42% que contrasta de
manera importante con el comportamiento de las primas emitidas, liquidaciones y
rescates, este escenario se puede explicar desde el punto de vista de que al caer la
contratación de pólizas, las compañías de seguros tratan de homogeneizar la estructura
23
de su cartera para provocar una dispersión del riesgo de manera que su capital y reservas
de siniestros respalden proporcionalmente el contrato de un seguro, es decir una compañía
de seguros buscó compartir el riesgo con otra compañía de seguros.
También se puede analizar el tema con un enfoque desagregado, es decir examinar la
evolución del mercado ecuatoriano de seguros generales en los años 2014 y 2015
mediante la comparación de lo ocurrido en cada una de las compañías de seguros que
conforman el sistema.
El 2014 para el sector asegurador fue un año en el que varias compañías se encontraron
en procesos de liquidación, absorción y fusión. La Superintendencia de Bancos y seguros
declaro en liquidación a Bolívar seguros, Coopseguros, Porvenir, Primma y Centro
Seguros debido a que en su mayoría presentaban problemas de capitalización, de liquidez
y deficiencias en inversiones obligatorias. Por ejemplo compañías como Río Guayas y
Produseguros fueron vendidas o fusionadas con ACE seguros y Equinoccial
respectivamente.
Según las cifras presentadas del 2014 y 2015 el mercado total de seguros y el ramo
patrimonial experimentaron caídas del 2% y 4% respectivamente en cuanto a la captación
de primas, situación que es medida a través de la variable de primas netas emitidas. La
disminución en el sector asegurador puede estar explicada en parte por los porcentajes de
variación individuales de cada aseguradora que se establecen en la Tabla 7 donde se
detalla el comportamiento financiero de las primas netas emitidas en los ramos de seguros
generales por cada una de las aseguradoras que conforman el régimen de seguros privados
ecuatorianos.
24
Tabla 7. Primas netas emitidas por Aseguradora
ASEGURADORA 2014 2015
AIG METROPOLITANA $67.297.380,23 $76.280.842,26
ASEGURADORA DEL SUR $68.294.790,24 $75.391.712,81
BALBOA $6.140.183,92 $6.607.519,01
BMI $7.149.987,12 $9.854.694,55
COLON $2.947.892,03 $2.272.415,84
COLVIDA $119.259,66 $138.428,73
CONDOR $16.387.294,36 $18.290.399,16
EQUINOCCIAL $174.626.954,15 $169.549.778,12
EQUIVIDA $12.695.434,99 $12.315.282,32
LONG LIFE SEGUROS $0,00 $0,00
GENERALI $25.934.284,36 $24.229.124,64
HISPANA $23.029.537,67 $19.714.631,19
INTEROCEANICA $16.311.826,59 $11.207.580,46
LA UNION $17.188.088,78 $15.531.891,40
MAPFRE ATLAS $58.767.948,65 $46.228.855,45
CONSTITUCION $5.552.499,29 $7.443.609,07
ECUATORIANO SUIZA $45.176.258,01 $45.155.793,61
ORIENTE $27.057.766,32 $25.407.597,63
ROCAFUERTE $50.800.918,41 $58.246.972,65
LIBERTY SEGUROS $61.267.525,65 $45.262.683,38
SEGUROS DE PICHINCHA $15.806.198,65 $15.546.874,59
SEGUROS UNIDOS $59.335.104,63 $35.746.417,93
CONFIANZA $31.941.719,08 $32.663.798,96
SUCRE $184.328.029,93 $186.860.848,70
ALIANZA $40.470.061,07 $27.752.500,81
LATINA VIDA $232.848,00 $171.366,04
LATINA SEGUROS $49.534.144,51 $33.233.470,51
COFACE $4.143.535,79 $5.090.720,15
SWEADEN $20.455.497,02 $20.906.386,93
TOPSEG $6.782.047,43 $5.251.559,23
VAZ SEGUROS S.A. $13.413.553,83 $13.033.004,72
BUPA $17.274.812,52 $19.508.258,55
COLONIAL $154.699.695,24 $157.929.869,32
ACE SEGUROS $111.412.155,98 $114.512.225,52
BOLIVAR $3.133.405,25 $0,00
COOPSEGUROS $6.772.666,82 $0,00
AMA AMERICA S.A. EMPRESA DE
SEGUROS $0,00 $23.122,38
PAN AMERICAN LIFE INSURANCE $30.520.440,09
$22.195.186,49
$10.444.521,37
TOTAL CONSOLIDADO $ 1.427.095.674,20 $ 1.369.999.944,48 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En este sentido las compañías de seguros que operaron en ramos generales en los años
2014 y 2015 y presentaron tasas de crecimiento positivo fueron:
25
AIG Metropolitana (13,35%), Aseguradora del Sur (10,39%), Balboa (7,61%), BMI
(37,83%), Colvida (16,07%), Condor (11,61%), Constitución (34,06%), Rocafuerte
(14,66%), Sucre (1,37%), Coface (22,86%), Sweaden (2,20%), BUPA (12,93%),
Colonial (2,09%), ACE Seguros/ CHUBB Seguros (2,78%) y Pan American Life
Insuranse (7%)
En contraste las compañías de seguros que experimentaron caídas en cuanto a las primas
netas emitidas fueron:
Colón (-22,91%), Equinoccial (-2,91%), Equivida (-2,99%), Generali (-6,57%), Hispana
(-14,39%), Interoceánica (-31,29%), La Unión (-9,64%), Mapfre Atlas (-21,34%),
Ecuatoriano Suiza (-0,05%), Oriente (-6,10%), Liberty Seguros (-26,12%), Seguros
Pichincha (-1,64), Seguros Unidos (-39,76%), Alianza (31,42%), Latina Vida (-26,40%),
Latina Seguros (-32,91%), Topseg (-22,57%), Vaz Seguros S.A. (-2,84%) y AMA
American S.A. Compañía de Seguros (Nuevo ingreso)
Considerando los porcentajes de cada una de las compañías de seguros que integran el
régimen, se observa que para el año 2015 en su mayoría sintieron una disminución en la
captación de primas y en consecuencia las cifras de las primas netas emitidas también
cayeron en este periodo. Las 15 aseguradoras que sí presentaron comportamiento positivo
en promedio crecieron en 13%, en contraste con esto las 18 aseguradoras que tuvieron
porcentajes negativos decrecieron en promedio en 17%. Cabe resaltar que el número de
compañías que cayeron porcentualmente en captación y el ritmo en el que lo hicieron fue
mayor comparándolo con el resto de compañías que sí presentaron aumentos en su cartera
de primas lo que concuerda con el comportamiento del mercado global de seguros y del
ramo de generales que fue negativo.
2.2.2. Análisis estructural
Una vez analizado el comportamiento del mercado de seguros ecuatoriano de forma
evolutiva, ahora se plantea un estudio para comprender cómo está compuesta la captación
de primas en cuanto a los diferentes ramos patrimoniales que están autorizados por la
normativa vigente, además de saber cuáles son las aseguradoras que poseen mayor
proporción con respecto a las primas netas emitidas.
26
2.2.2.1.Composición 2014
En el Ecuador en el 2014 y 2015 hubo 36 ramos de seguros generales que estaban
permitidos para operar incluyendo al Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito
(SOAT) que fue eliminado en diciembre del 2014 para ser reemplazado por el Sistema
Público para Pagos de Accidentes de Tránsito (SPPAT) haciendo el traspaso de esta
competencia a la Agencia Nacional de Tránsito (ANT) en lugar de las compañías de
seguros que ofertaban este ramo, que para el 2015 aún tenían cifras en este tipo de ramo
por cuestiones de vigencia en los contratos de años pasados.
En el 2014 las primas netas emitidas correspondientes a los ramos de seguros generales
representaron el 84% del total de primas emitidas del régimen asegurador alcanzando los
USD 1427 millones de dólares. En la Figura 2 se puede observar cual fue la estructura en
los ramos de seguros generales para este año.
Figura 2. Composición primas netas emitidas por ramo 2014
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos
En la Figura 2 se observa que los ramos con mayor relevancia según sus porcentajes de
participación en el total de primas netas emitidas corresponden a los dedicados a los
vehículos con USD 439 millones de dólares representando el 31%, incendio y líneas
aliadas con alrededor de USD 120 millones con el 8% y el ramo de accidentes personales
alcanzando los USD 103 millones de dólares que significó el 7%. La mayoría de ramos
contribuye con participaciones que varían de entre el 1% y el 5%, en cambio existen
5%
7%
8%
31%
5%2%
3%2%
1%2%
1%2%
4%
3%
5%
2%
5%
3%4%
5%Ramos Patrimoniales 2014Asistencia médicaAccidentes personalesIncendio y líneas aliadasVehículosTransporteMarítimoAviaciónAgropecuarioTodo riesgo para contratistasRotura de maquinariaEquipo y maquinaria de contratistasEquipo electrónicoResponsabilidad civilCumplimiento de contratoBuen uso de anticipoTodo riesgo petroleroMultiriesgoRiesgos catastróficosSeguro Obligatorio de Accidentes de Tránstito - SOATOtros ramos patrimoniales
27
ramos que por su poca participación en términos porcentuales en la Figura 2 se han
agrupado y suman alrededor de USD 76 millones que representa un 5% del total de primas
netas emitidas.
La importancia que cobra los seguros en el ramo de vehículos no corresponde a acciones
de prevención sino se debe en gran parte a los mecanismos asociados en la adquisición
de un vehículo sobre todo cuando esta transacción se realiza a crédito porque dicho
vehículo servirá de garantía para el crédito, por lo tanto será obligatorio la contratación
de pólizas de seguros para protección frente a diferentes riesgos.
Con respecto a los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas su participación esta explicada
en función de los usuarios de este tipo de pólizas que son las empresas en razón de que
las coberturas que ofrecen son útiles para la protección de mercaderías, algo muy similar
ocurre con el ramo de accidentes personales que en su mayoría se contratan con el
propósito de proteger fundamentalmente a empleados y trabajadores de las
organizaciones como medida de seguridad laboral.
Posterior a la visión que se ha formado en relación a la composición de la prima neta
emitida en el año por el tipo de ramo es momento de revisar cual es la estructura por
compañía para conocer cuáles son las más importantes en lo que se refiere a esta variable
se presenta en la Figura 3.
Figura 3. Composición primas netas emitidas por aseguradora 2014
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos
ACE SEGUROS 8% AIG METROPOLITANA
5%
ASEGURADORA DEL SUR
5%
COLONIAL11%
ECUATORIANO SUIZA
3%EQUINOCCIAL 12%
MAPFRE ATLAS 4%
LIBERTY SEGUROS 4%
ROCAFUERTE4%
SEGUROS UNIDOS
4%
SUCRE13%
LATINA SEGUROS 3%
Compañias de Seguros 2014
28
En el 2014 según los registros de la Superintendencia de Bancos y Seguros se registraron
43 compañías de seguros tomando en cuenta a aquellas que se encontraban en procesos
de liquidación, fusión o absorción, para este año la compañía de seguros que mayor
contribución al total de las primas netas emitidas a nivel nacional tuvo fue Seguros Sucre
con una participación de USD 184 millones de dólares que representa el 13%
convirtiéndose en la empresa líder del mercado, esta situación está explicada porque las
contrataciones de pólizas de bienes y obras públicas estarían direccionadas solo a
aseguradoras del mismo estado y representan el 85% del portafolio de esta compañía. El
status de aseguradoras del estado de Seguros Sucre y Rocafuerte causa que entre estas
compañías manejaron en el año 2014 alrededor del 17% del mercado de seguros en los
ramos generales moviendo aproximadamente USD 235 millones de dólares por concepto
de primas netas emitidas.
Otras de las compañías que tuvieron participación importante en el mercado total fueron
Equinoccial con el 12% y QBE Colonial con el 11% con USD 174 y 154 millones de
dólares que son empresas dedicadas a los seguros privados desde hace varios años y que
se presentan con perspectivas a reafirmarse como las más importantes del sector. En el
caso de ACE seguros también tiene una cuota importante en el mercado con el 8% que
significa USD 111 millones de dólares que está compuesta tanto por las primas netas
emitidas propias de esta compañía además de las adquiridas en la compra de la compañía
Río Guayas lo que demuestra los ánimos de expansión de la organización.
Sin tomar en cuenta las compañías mencionadas se ve que el mercado se encuentra
extremadamente dividido, prueba de ello es que el resto de compañías cuentan con
porcentajes muy pequeños del mercado en lo que a primas netas emitidas se refiere.
2.2.2.2.Composición 2015
Al hablar de la estructura por tipo de ramo en el año 2015 se puede decir que fue muy
similar a la composición del año 2014. Los seguros dedicados a los vehículos nuevamente
se posesionan como el ramo con la mayor cuota del mercado en lo que se refiere a primas
netas emitidas con USD 438 millones de dólares aumentando su participación global en
alrededor de un punto porcentual a pesar de que la celeridad del crecimiento disminuyó
mostrando una contracción de alrededor de USD 585 mil dólares debido a que el 29 de
29
diciembre del 2014 mediante resolución 49 se aprobó un nuevo régimen de cupos de
importación para vehículos, repuestos y partes de ensamblaje en el sector automotriz que
tuvo efectos en empresas que se dedican a este tipo de importaciones.
Las políticas restrictivas de las que se habló anteriormente que estuvieron vigentes
durante el año 2015 demuestran que su aplicación tuvo afectaciones en sectores como el
asegurador, en razón de que si los importadores se ven imposibilitados de traer vehículos
del exterior que dicho sea de paso es la única forma de obtener este tipo de bien en nuestro
país porque no existe una industria de fabricación automotriz posicionada.
Figura 4. Composición primas netas emitidas por ramo 2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En la Figura 4 se ve que al igual que en el año 2014 los ramos que presentan porcentajes
importantes son los de Incendio y/o Líneas Aliadas con el 9% que en términos monetarios
alcanza la cifra de USD 126 millones de dólares, accidentes personales con el 8% que
representa USD 104 millones de dólares y el ramo de asistencia médica que aporta con el
5% al total de primas netas emitidas con alrededor de USD 65 millones de dólares.
Los ramos patrimoniales que no tienen aportación mayor a 1% en el año 2015 suman el
7% moviendo alrededor de USD 92 millones de dólares incrementando USD 16 millones
de dólares en comparación al año anterior.
5%8%
9%
32%
4%3%
4%
3%
2%1%2%
4%
3%
4%2%
0%5%
3%7%
Ramos Patrimoniales 2015Asistencia médica
Accidentes personales
Incendio y líneas aliadas
Vehículos
Transporte
Marítimo
Aviación
Agropecuario
Rotura de maquinaria
Equipo y maquinaria de contratistas
Equipo electrónico
Responsabilidad civil
Cumplimiento de contrato
Buen uso de anticipo
Todo riesgo petrolero
Otros riesgos técnicos
Multiriesgo
Riesgos catastróficos
Otros ramos patrimoniales
30
El mercado de seguros generales en el Ecuador en el año 2015 según los datos
proporcionados por la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros estuvo
conformado por 37 compañías de seguros que se encontraron operativas a lo largo de este
año. Durante el año 2015 se consolidó nuevamente a Seguros Sucre como la compañía
que encabeza la lista de las empresas que poseen las mayores cuotas de dicho mercado
con la participación porcentual del 14% un punto porcentual más que el año 2014 a pesar
de no ser de las que creció financieramente en grandes proporciones, Seguros Sucre captó
alrededor de USD 186 millones de dólares en lo que se refiere a primas netas aumentando
su capacidad en aproximadamente USD 2 millones de dólares en comparación al año
2014 tal como se muestra en la Figura 5.
Figura 5. Composición primas netas emitidas por aseguradora 2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Con respecto a otras compañías que tienen importantes participaciones con la captación
de primas en el mercado, a Seguros Sucre le acompañan Equinoccial y QBE colonial con
el 12% cada una, moviendo alrededor de USD 160 millones de dólares cada empresa por
lo que se constituyen en los principales competidores de la aseguradora del estado.
Equinoccial para el 2015 sufrió una caída del 3% con relación a lo sucedido en el año
2014 perdiendo USD 5 millones de dólares, mientras que QBE Colonial creció en el 2%
representando que pudo captar alrededor de USD 3 millones de dólares más que el año
anterior a pesar de que su peso porcentual en el total del sector solo aumentó su actividad
en el 1%.
AIG METROPOLITANA
6%
ASEGURADORA DEL SUR
6%
CHUBB SEGUROS ECUADOR S.A.
8%
ECUATORIANO SUIZA
3%
EQUINOCCIAL12%
LIBERTY SEGUROS S.A. 3%MAPFRE ATLAS
3%
QBE COLONIAL12%
ROCAFUERTE4%
SEGUROS SUCRE S.A.14%
UNIDOS3%
Compañías de seguros 2015
31
De acuerdo a lo analizado se concluye que la estructura del régimen de seguros privados
no ha variado en relación al año 2014 tanto por tipo de ramo como por compañía de
seguros, en los dos periodos el ramo con mayor peso fue el dedicado a los vehículos y la
aseguradora con mayor participación fue Seguros Sucre.
2.3. Mercado nacional de seguros generales (Siniestros pagados) en el periodo
2014-2015
En miras de caracterizar de la manera más óptima la situación del mercado de seguros
como ya se dijo en la sección dedicada al análisis de primas netas emitidas se puede
recurrir a diferentes variables, para completar el estudio sobre la captación de primas se
debe utilizar los datos de los siniestros que fueron pagados por las compañías de seguros
porque estos importes son pagados en función de la producción de primas de estas mismas
aseguradoras. La definición de esta variable en sentido estricto es “valor pagado por las
compañías como consecuencia de la ocurrencia de un evento en los ramos autorizados
por la normativa vigente”. De la misma forma que se hizo con las primas netas emitidas,
se profundizará el tema de siniestros pagados por evolución y por composición.
2.3.1. Análisis tendencial
Para iniciar el análisis se debe conocer cuál fue la tendencia presentada por el mercado
de seguros en el periodo de estudio por ello se utilizará la información obtenida de la
Superintendencia de Bancos y de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
en lo que respecta a siniestros pagados.
Tabla 8. Siniestros Pagados Totales
PERIODO 2014 2015
TOTAL SEGUROS $ 706.003.164,29 $ 798.028.447,23
SUBTOTAL SEGUROS GENERALES $ 605.199.359,76 $ 695.775.711,83 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Como se puede observar en la Tabla 8 para el 2014 los seguros generales representaron
el 86% del total del mercado de seguros con un monto de 605 millones de dólares y para
el 2015 represento el 87% de este sector con un monto de 696 millones de dólares
experimentando un incremento del 15% lo que significa un aumento de 92 millones en el
pago de siniestros, mientras que el mercado en total creció en 13% para el 2015.
32
La situación expuesta es diferente en las primas netas emitidas pues estas presentan una
contracción del 2% en el mercado total y el 4% en lo que respecta a seguros generales
por lo que se puede decir que estas variables no dependen la una de la otra, además se
concluye que este incremento se debe a que para el 2015 se produjeron más siniestros que
las compañías tuvieron que liquidar, en este sentido se analizará el comportamiento que
tuvieron las compañías en los ramos de seguros generales expuesto en la Tabla 9.
Tabla 9. Siniestros Pagados por Aseguradora
ASEGURADORA 2014 2015 %
VARIACIÓN
ACE/CHUBB SEGUROS $34.533.109,03 $34.139.047,93 -1,14%
AIG METROPOLITANA $19.608.944,55 $21.113.639,55 7,67% AMA AMERICA S.A. $0,00 $0,00 -
ASEGURADORA DEL SUR $42.363.597,33 $29.781.701,02 -29,70%
BALBOA $3.105.599,98 $2.681.144,98 -13,67%
BMI $1.861.247,46 $4.168.446,25 123,96%
BUPA ECUADOR S.A. $5.939.195,49 $9.003.616,20 51,60%
COFACE S.A. $1.069.075,33 $2.377.515,70 122,39%
COLON $996.056,71 $2.680.858,92 169,15%
COLVIDA $70.366,60 $32.307,74 -54,09%
CONDOR $11.611.994,94 $7.418.645,01 -36,11%
CONSTITUCION $2.195.651,67 $2.672.141,31 21,70%
ECUATORIANO SUIZA $21.398.038,27 $20.067.145,34 -6,22
EQUINOCCIAL $75.961.472,53 $93.425.370,05 22,99%
EQUIVIDA SEGUROS S.A. $3.092.852,91 $3.165.885,79 2,36%
GENERALI $10.902.711,01 $9.072.368,70 -16,79%
HISPANA $11.187.434,06 $9.271.995,66 -17,12%
INTEROCEANICA $8.679.250,01 $4.632.112,02 -46,63%
LA UNION $5.969.005,71 $19.106.792,73 220,10%
LATINA SEGUROS $24.697.464,39 $19.836.954,83 -19,68%
LATINA VIDA $95.780,47 $256.987,68 168,31%
LIBERTY SEGUROS S.A. $33.144.812,53 $28.427.490,49 -14,23%
LONG LIFE SEGUROS LLS $0,00 $0,00 -
MAPFRE ATLAS $34.854.222,98 $21.912.189,92 -37,13%
ORIENTE SEGUROS S.A. $17.232.941,84 $27.196.622,37 57,82%
PAN AMERICAN LIFE $22.519.739,70 $15.649.707,97 -30,51%
PAN AMERICAN LIFE DE ECUADOR $0,00 $29.985,34
PICHINCHA $4.441.679,77 $5.594.782,43 25,96%
QBE COLONIAL $74.651.046,13 $93.164.300,58 24,80%
ROCAFUERTE $4.044.517,23 $13.070.831,11 223,17%
SEGUROS ALIANZA S.A. $16.672.561,00 $16.171.943,64 -3%
SEGUROS CONFIANZA S.A. $8.037.954,40 $54.767.528,27 581,36%
SEGUROS SUCRE S.A. $53.751.131,55 $80.981.287,48 50,66%
SEGUROS SWEADEN S.A. $10.541.782,21 $9.741.627,86 -7,59% TOPSEG COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. $2.256.329,12 $4.915.303,61 117,85%
UNIDOS $29.529.407,11 $21.315.505,75 -27,82%
VAZSEGUROS S.A. $8.182.385,74 $7.931.927,60 -3,06%
TOTAL CONSOLIDADO $605.199.359,76 $695.775.711,83 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
33
En la tabla anterior se observa que 18 aseguradoras presentaron un crecimiento promedio
de 111%, mientras que 17 tuvieron un decrecimiento promedio del 21%, resaltando la
compañía Seguros Confianza dentro del grupo que elevaron los pagos de siniestros entre
los años 2014 y 2015 mientras que Colvida la que disminuyó con mayor aceleración
porcentual los desembolsos en comparación de las otras aseguradoras. Considerando los
porcentajes de cada una de las compañías de seguros que integran el régimen se observa
que para el año 2015 en su mayoría sintieron un aumento en el pago de los siniestros y
en consecuencia las cifras a nivel global también se acentuaron en este periodo.
2.3.2. Análisis estructural
Luego de haber analizado la tendencia presentada por el mercado de seguros, ahora se
realizará un estudio de la composición que tiene el pago de los siniestros en los diferentes
ramos de seguros generales, además se dará a conocer cuáles son las aseguradoras que
poseen mayor proporción con respecto a los siniestros pagados.
2.3.2.1.Composición 2014
En el 2014 los siniestros pagados de seguros generales representaron el 86% del total del
mercado asegurador alcanzando los 605 millones de dólares. En la Figura 6 se presenta
la estructura por los ramos de seguros generales en este año en cuanto a los siniestros
pagados.
Figura 6. Composición de siniestros pagados por ramo 2014
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
7%4%
5%
45%4%3%
6%1%
2%
0%1%
3%2%
3%1%
1%2%
4%
0% 1%
4%
1%
Ramos Patrimoniales 2014 Asistencia médica
Accidentes personales
Incendio y líneas aliadas
Vehículos
Transporte
Marítimo
Aviación
Robo
Agropecuario
Todo riesgo para contratistas
Rotura de maquinaria
Equipo y maquinaria de contratistas
Equipo electrónico
Responsabilidad civil
Fidelidad
Bancos e instituciones financieras (BBB)
Cumplimiento de contrato
Buen uso de anticipo
Otras garantías
Multiriesgo
Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránstito - SOAT
Otros ramos patrimoniales
34
Mediante la Figura 6 se puede observar que los ramos que presentan mayor relevancia de
participación en el total de siniestros pagados son: el de vehículos con la participación
del 45% con 270 millones de dólares, seguido de asistencia médica con el 6,66% con 40
millones de dólares, en tercer lugar se ubica el de aviación con el 6,37% con 39 millones
y por ultimo incendio y líneas aliadas con el 5,21% con alrededor de 32 millones de
dólares. Mientras que los ramos que no tienen mayor relevancia son: Otras garantías con
un 0,43% con 2 millones 629 mil de dólares, Todo riesgo para contratistas con un 0,47%
con 2 millones 859 mil dólares y Otros ramos que por efecto de análisis han sido
agrupados y suman alrededor de 5 millones que representa un 0,76% del total de los
siniestros pagados.
El incremento en el ramo de vehículos tiene mucho que ver con el número de pólizas que
se venden a demás que es un ramo vulnerable donde se presentan muchos siniestros que
deben ser liquidados.
Con respecto al ramo de asistencia médica su participación esta explicada en función de
que las aseguradoras cubren los montos para pagos por enfermedad y/o accidentes de los
asegurados, el seguro de aviación es importante porque cubre la pérdida o daños físicos
sufridos por la aeronave asegurada, con lo que respecta al ramo de Incendios y/o Líneas
Aliadas a pesar de ser un ramo que emite un gran número de primas en lo que corresponde
a los siniestros es el cuarto con el porcentaje más alto y esto se debe a que no todas las
primas emitidas presentan siniestros durante el año.
Posterior a este análisis se realizará uno tomando como perspectiva la estructura de los
siniestros pagados por compañía y se detallará cuáles son las más importantes, tal como
se muestra la Figura 7.
35
Figura 7. Composición de siniestros pagados por aseguradora 2014
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el 2014 la compañía de seguros que mayor contribución tuvo al total de los siniestros
pagados fue Seguros Equinoccial con una participación de 3 millones de dólares que
representa el 13% convirtiéndose en la empresa líder del mercado.
Otras de las compañías que tuvieron una importante participación fueron QBE Colonial
con el 12% con 75 millones de dólares y Seguros Sucre con el 9% con 54 millones de
dólares. En el caso de la Aseguradora del Sur también tiene una cuota importante en el
mercado con el 7% que significa 42 millones de dólares.
En contraposición existen compañías como AMA, BMI, Coface, Colvida, Colón,
Constitución, Latina Vida, Long Life, Pan American Life Ecuador y Topseg que no tienen
relevancia con participaciones del 0% y otras como Balboa, Bupa, Equivida,
Interoceánica, La Unión, Pichincha, Rocafuerte, Seguros Confianza y Vaz Seguros con
una participación menor del 1%.
2.3.2.2.Composición 2015
En el 2015 los siniestros pagados de seguros generales representaron el 87% del total del
mercado asegurador alcanzando los 696 millones de dólares. En la Figura 8 se presenta
la composición por ramo en cuanto a siniestros pagados.
ACE SEGUROS6%
AIG METROPOLITANA3%
ASEGURADORA DEL SUR 7% CONDOR
2%
ECUATORIANO SUIZA4%
EQUINOCCIAL13%
GENERALI2%
HISPANA2%
LATINA SEGUROS4%
LIBERTY SEGUROS S.A. 5%MAPFRE ATLAS
6%
ORIENTE SEGUROS S.A.3%
PAN AMERICAN LIFE INSURANCE
4%
QBE COLONIAL12%
SEGUROS ALIANZA S.A. 3%
SEGUROS SUCRE S.A.9%
SWEADEN COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. 2%
UNIDOS5%
Compañías de Seguros 2014
36
Figura 8. Composición de siniestros pagados por ramo 2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Según lo observado en la Figura 8 en el 2015 los ramos que presentan porcentajes
importantes son los de Vehículos con el 40,28% con 280 millones de dólares el cual
incremento en valores monetarios y disminuyo en la participación, seguido por Buen Uso
de Anticipo con el 11% con 80 millones de dólares, Aviación con el 6% con 43 millones
de dólares, asistencia médica con el 5,14% que representa 36 millones de dólares.
Posterior a este análisis por ramo se realizará uno tomando como perspectiva la estructura
de los siniestros pagados por compañía y esta estructura se presenta en la Figura 9.
Figura 9. Composición de siniestros pagados por aseguradora 2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
5%
4%
5%
40%
3%1%
6%
1%
3%1%
3%
1%
1%
1%1%
0%
1%
4%
11%
0%1%
1%3% 1%
Ramos Patrimoniales 2015 Asistencia médica Accidentes personales Incendio y líneas aliadas Vehículos Transporte Marítimo Aviación Robo Agropecuario Todo riesgo para contratistas Rotura de maquinaria Pérdida de beneficio por rotura de maquinaria Equipo y maquinaria de contratistas Equipo electrónico Responsabilidad civil Fidelidad Bancos e instituciones financieras (BBB) Cumplimiento de contrato Buen uso de anticipo Crédito a las exportaciones Todo riesgo petrolero Multiriesgo Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránstito - SOATOtros ramos patrimoniales
AIG METROPOLITANA 3%
ASEGURADORA DEL SUR 4%
CHUBB SEGUROS ECUADOR S.A.
5%
ECUATORIANO SUIZA 3%
EQUINOCCIAL13%
LA UNION3%
LATINA SEGUROS3%LIBERTY SEGUROS
S.A.4%
MAPFRE ATLAS3%
ORIENTE SEGUROS S.A.
4%
QBE COLONIAL
13%
SEGUROS ALIANZA S.A. 2%
SEGUROS CONFIANZA S.A.
8%
SEGUROS SUCRE S.A.12%
UNIDOS3%
Compañías de Seguros 2015
37
Para el 2015 hubieron dos compañías con porcentaje de participación similar del 13% y
con aproximadamente 93 millones de dólares estas compañías son Seguros Equinoccial
y QBE Colonial siendo en este año las más importantes en el sector de seguros generales,
seguidas de Seguros Sucre con el 12% con 81 millones de dólares y Seguros Confianza
con el 8% con 55 millones de dólares.
De acuerdo a lo analizado se ve que en los dos años el ramo en el que se ha pagado más
por concepto de siniestros fue el de los vehículos manteniéndose por encima del 40% en
su participación en el mercado y la compañía que ha pagado más por este concepto es
Seguros Equinoccial manteniendo un porcentaje del 13%.
2.4. Análisis tendencial del ramo de seguros de Incendio y/o Líneas Aliadas
El ramo de seguros de Incendios y/o Líneas aliadas pertenece al grupo de seguros contra
daños materiales causados por una serie de circunstancias que están detalladas en las
normas generales para las instituciones del sistema de seguros privados, hay que tomar
en cuenta que los productos que se ofertan en el mercado en esta línea varían dependiendo
de cada compañía de seguros. En la normativa el seguro de Incendio y/o Líneas aliadas
esta subdividido en dos categorías, la primera división con la misma denominación
(Incendio y/o Líneas Aliadas) y la segunda división dedicada a las coberturas de daños
catastróficos.
En el campo de Incendio y Líneas aliadas la legislación señala las siguientes coberturas:
Incendio, rayo, explosión, auto explosión, motín, alborotos populares, huelgas, disturbios
laborales, acto malicioso, vandalismo, tempestad, ventarrón, daños por humo, riesgo de
aeronaves, artefactos aéreos u otros objetos que caigan de ellos, impacto de vehículos,
combustión espontánea de carbón e incendio producido como consecuencia directa o
indirecta de incendio de bosques, selvas, montes bajos, praderas, pampas, malezas o del
fuego empleado para el despeje de terrenos, daños por agua, daños en los aparatos,
accesorios e instalaciones eléctricas, daños por lluvia e inundación, pérdida de
arrendamiento, remoción de escombros, combustión espontánea, daños por falta de
funcionamiento de aparatos frigoríficos, daños ocasionados por material fundido, riesgo
de refrigeración, daños por inundaciones para plantas de harina de pescado, daños por
derrame de extintores, traslado temporal, daños a los hornos a consecuencia de incendio
38
no originado en el mismo, daño causado en la ropa dejada para lavar, honorarios de
ingenieros, arquitectos y topógrafos, materiales importados, muelles, vidrios y cristales,
entre otros.
En cuanto a daños catastróficos la normativa define los siguientes: Terremoto, temblor,
erupción volcánica, fuego subterráneo, maremoto, tsunami, salida de mar, marejada y
oleaje.
Aunque en el Ecuador no existen registros de quienes contratan este tipo de coberturas
como se tienen en otros países como en el caso de Brasil, si se puede afirmar que el ramo
de Incendio y/o Líneas aliadas está enfocado a mantener la dinámica de las empresas
siendo estas las usuarias principales en este mercado y en menor proporción las personas
de forma individual a pesar de que la venta de pólizas en este segmento busca la constante
ampliación de mercado.
2.4.1. Primas netas emitidas
El segmento del mercado de seguros dedicado al ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas
en los años 2014 y 2015 fue uno de los pocos ramos que presentaron una conducta
positiva en un ambiente donde los seguros en general experimentaron contextos
desventajosos en lo que se refiere a la captación de Primas Netas Emitidas, por ello en
esta sección se establecerán las razones que contribuyeron a este comportamiento.
Según los organismos de control numéricamente la captación de primas netas en el ramo
de Incendio y/o Líneas Aliadas presenta la información de la Tabla 10:
Tabla 10. Primas netas emitidas en el ramo de Incendio y/o Líneas aliadas
2014 2015
Incendio y líneas aliadas $ 120,363,153.54 $ 126,796,023.50
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Para el año 2015 en el mercado global de seguros generales las primas netas emitidas
experimentaron una caída de 4%, el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas como ya se
mencionó fue uno de los pocos sectores que presento un crecimiento alcanzando el 5%
de variación positiva lo que en términos monetarios se traduce en un incremento de
aproximadamente USD 6 millones de dólares en lo que a captación de primas netas se
refiere.
39
El comportamiento positivo que tuvo este ramo según los expertos se debió en primera
instancia a que hubo un importante aumento en la venta de pólizas de este ramo en los
meses de agosto y septiembre causada por la declaración de alerta amarilla el 14 de agosto
por una posible erupción del volcán Cotopaxi, según datos de empresas como Seguros
Oriente se registró un incremento en ventas de pólizas que ofrecen coberturas contra
riesgos derivados de desastre naturales de al menos el 30% con respecto al mes de julio.
Por otra parte la conducta favorable de la variable en este ramo se debe también a la
existencia de un riesgo tan importante como la erupción de un volcán incrementando las
tasas de las primas en zona de riegos. Según la ACOSE y FEDESEG el promedio de tasas
de las primas en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en el año 2015 fue de
aproximadamente el 0,22% pero en los lugares posiblemente afectados se aumentó dicho
porcentaje al 0,28% o hasta el 0,30% lo que derivó en un alza de precios en las pólizas
en alrededor del 30%.
En este escenario otras compañías de seguros como QBE Colonial en el 2015 dejaron de
ofertar pólizas en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en zonas de riesgo lo que freno
en cierta medida el crecimiento del sector.
El ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas puede considerarse uno de los más importantes
del grupo de seguros generales o patrimoniales porque en los años 2014 y 2015 tuvieron
una participación de entre el 8% y 9% de total de primas netas emitidas, estos porcentajes
están muy por encima de las participaciones de otro tipo de ramos.
Al ser este ramo tan relevante según su participación es necesario conocer cuáles son las
compañías de seguros que se especializan y se consolidan como protagonistas en el ramo
de Incendio y/o Líneas Aliadas en los años 2014 y 2015, en la Figura 10 se refleja la
captación de primas en este ramo por aseguradora demostrando su importancia.
40
Figura 10. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Incendio y/o Líneas
Aliadas
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
De la Figura 10 se establece que en los periodos 2014 y 2015 las compañías de seguros
que son importantes en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas según la captación de
primas son:
ACE SEGUROS, compañía que viene trabajando para cambiar su denominación bajo la
marca de CHUBB SEGUROS DEL ECUADOR S.A. desde el 2015, esta compañía en
los años 2014 y 2015 abarcó el 18% y el 17% respectivamente de primas netas emitidas
consolidándose como una de las empresas líderes en este campo captando alrededor de
USD 22 millones de dólares en cada año por este concepto.
SEGUROS SUCRE, esta compañía es propiedad del estado y también presenta
porcentajes importantes en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas, en el año 2014
participó con el 13% del mercado total captando USD 16 millones de dólares y para el
año 2015 subió su participación al 18% con un total de USD 22 millones de dólares.
QBE COLONIAL, ocupa el tercer puesto de este análisis en razón de que en los años
2014 y 2015 sus porcentajes de participación estuvieron entre el 9% y 10% moviendo
USD 10 y 12 millones de dólares respectivamente por el concepto de captación de primas
en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas.
EQUINOCCIAL, en el ramo que se está estudiando esta compañía en el año 2014
alcanzó una cuota del 7% con USD 8 millones de dólares de primas netas emitidas y para
el año 2015 aumentó su participación al 10% captando alrededor de 13 millones de
dólares.
41
2.4.2. Siniestros Pagados
En el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas los siniestros que se pagaron presentaron las
siguientes cifras globales que se muestran en la Tabla 11:
Tabla 11. Siniestros pagados Incendios y/o Líneas aliadas
2014 2015
Incendio y líneas aliadas $ 31,551,693.49 $ 35,620,345.67
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Entre el 2014 y el 2015 los siniestros pagados alcanzaron montos que superaron los USD
30 millones de dólares en cada periodo presentando un crecimiento para el 2015 de
alrededor de USD 4 millones de dólares lo que representa el 13% de incremento. Al
relacionarlo con el comportamiento de las primas netas emitidas del ramo de Incendio
y/o Líneas Aliadas se obtiene la Figura 11 que demuestra esta relación.
Figura 11. Relación Prima Neta Emitida-Siniestro Pagado 2014
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos
La confrontación de los siniestros pagados con las primas netas emitidas de los años 2014
y 2015 se denomina índice de siniestralidad el cual brinda la posibilidad de determinar la
parte de las primas netas que se empleó para cubrir siniestros en el ramo de Incendio y/o
Líneas Aliadas. Se debe resaltar la importancia de este cálculo en este trabajo porque al
obtener un resultado existe dos escenarios, si existe una alta siniestralidad por causas de
selección adversa o riesgo moral significa que las erogaciones por este motivo fueron
grandes y pueden ocasionar inestabilidad en el ramo que se está analizando, hay que
recalcar si este indicador es muy bajo puede expresar que el producto está perdiendo
$-
$20.000.000,00
$40.000.000,00
$60.000.000,00
$80.000.000,00
$100.000.000,00
$120.000.000,00
$140.000.000,00
20142015
Relación Prima Neta Emitida - Siniestro Pagado 2014
Siniestros Pagados
Primas netas emitidas
42
relevancia por una baja captación de primas o lo que es más grave el ramo está manejando
ineficientemente en cuanto a reclamaciones y retribuciones de siniestros lo que
profundiza la oposición al seguro.
De lo anteriormente expuesto matemáticamente se puede concluir que en el año 2014 la
relación Prima Neta Emitida-Siniestro Pagado resultó en un 26% lo que dicho de otra
manera quiere decir que por cada dólar que se captó en razón de primas netas en este
ramo 26 centavos de dicho dólar fueron destinados para el pago de siniestros, en cambio
para el año 2015 esta relación aumentó en dos puntos porcentuales es decir que en este
periodo por cada dólar captado en primas con 28 centavos de ese dólar se pagaron
siniestros.
El promedio del índice de siniestralidad en los ramos más importantes según la
Superintendencia de Bancos bordea el 40% según este dato los resultados que se
obtuvieron en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas están por debajo del promedio pero
al ser uno de los tipos de seguros que mayor participación en el total de primas netas
emitidas no se puede suponer que ha perdido relevancia, desde otro punto de vista
comparando los porcentajes de crecimiento de las primas netas con un 5% y de los
siniestros pagados con un 13% se puede decir que las causas de un índice de siniestralidad
menor al del promedio son que las captación de primas no se incrementa con la misma
aceleración de los siniestros.
2.5.Análisis tendencial del ramo de rotura de maquinaria
El ramo de rotura de maquinaria pertenece al grupo de seguros que cubren los riesgos
técnicos y según la normativa abarca daños y averías a las maquinarias ocasionadas de
forma accidental, súbita e imprevista, mientras se encuentren en funcionamiento, o
paradas, como durante su desmontaje y montaje subsiguiente con objeto de proceder a su
limpieza, revisión o repaso o en su manejo.
Las empresas son las principales expuestas a los riesgos que cubre el ramo de rotura de
maquinaria por lo que se convierten en las usuarias más importantes de los productos que
se ofertan en este ramo porque su utilización protege a las organizaciones contra eventos
que puedan comprometer la actividad y funcionamiento de los negocios.
43
2.5.1. Primas netas emitidas
Según los datos de la Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Compañías,
Valores y Seguros en el ramo de rotura de maquinaria las cifras de captación de primas
netas presentaron el escenario que se detalla en la Tabla 12:
Tabla 12. Primas Netas Emitidas Rotura de Maquinaria
2014 2015
Rotura de maquinaria $ 28,494,604.04 $ 27,248,642.89
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La captación de primas en el ramo de rotura de maquinaria para el año 2015 experimentó
una caída del 4% lo que quiere decir que en el año 2015 se captó aproximadamente USD
1 millón de dólares menos que en el año 2014, siguiendo la tendencia del mercado global
de seguros patrimoniales que también experimentaron una reducción porcentual similar
a este ramo.
En este caso el comportamiento del ramo de rotura de maquinaria tiene que ver mucho
con el bajo crecimiento económico que caracterizó los últimos meses del año 2014 y a lo
largo del 2015 debido al bajo precio del barril del petróleo y la apreciación del dólar lo
que sin duda afectó la demanda total incluida la correspondiente a los seguros y es una
de las razones del decrecimiento en este ramo según los expertos.
El mercado del ramo de rotura de maquinaria lo conforman alrededor de 24 compañías
de seguros que tienen autorizado operar en este campo de acuerdo a los organismos de
control.
Figura 12. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Rotura de Maquinaria
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
44
La composición del mercado de acuerdo a la captación de primas netas expuesta en los
gráficos anteriores posiciona como líder absoluta en el ramo de rotura de maquinaria a
Seguros Sucre con la mayor cuota tanto en el año 2014 como en el año 2015. Hay que
mencionar también que hay otras compañías de seguros que tienen una participación que
supera el 5% lo que es relevante porque hay otro tipo de compañías que no alcanzan al
mínimo porcentaje de 1% a pesar de que si cuentan en sus portafolios con productos
inherentes a este sector. Las compañías de seguros en este ramo que se puede considerar
como las más importantes según las primas netas emitidas son:
SEGUROS SUCRE, esta compañía indiscutiblemente es organización que acumula la
mayor porción del mercado del ramo de rotura de maquinaria con una participación del
40% en el año 2014 y del 45% en el año 2015 que expresado monetariamente significa
que la compañía captó en el año 2014 alrededor de USD 11 millones de dólares y para el
2015 esta cifra aumentó en un 10% alcanzando los USD 12 de millones en la captación
de primas netas lo que también incrementó su participación en el mercado. Cabe señalar
que SEGUROS ROCAFUERTE que también es una aseguradora estatal se sumó a este
ramo con una participación del 5% en el año 2014 y de 3% en el año 2015.
El segmento de seguros que pertenece al estado en el ramo de Rotura de Maquinaria
manejo el 45% en el año 2014 y 48% en el año 2015, es decir que de los 27 y 28 millones
de dólares que se captó de forma en los periodos analizados en este ramo el estado a través
de sus compañías de seguros movió aproximadamente USD 13 millones de dólares es
decir que de cada USD 10 dólares que corresponden a una prima neta USD 4,50
aproximadamente se convierte en ingreso estatal.
La gran participación de las aseguradoras del estado está enmarcada en la promulgación
de la Ley Orgánica de Regulación y Control del Poder en Mercado que en su artículo 28
establece que “será admisible el establecimiento de restricciones a la competencia... por
razones de interés público” que desde 2010 según análisis anteriores se determina que ha
permitido que estas dos compañías por lo menos tripliquen su participación en el mercado
a través del aseguramiento de todo el sector público sobre todo de la maquinaria que tiene
altos costos utilizada en los proyectos impulsados por este gobierno ya sean estos
hidroeléctricos, refinerías o de obra pública. Al tener la mayor cuota de mercado el
45
segmento estatal de seguros obliga a las demás compañías de seguros a disputarse la
menor porción del mercado.
QBE COLONIAL, en este ranking según la captación de primas netas en el ramo de
rotura de maquinaria esta compañía de seguros alcanza la segunda posición muy por
detrás de las aseguradoras estatales con una participación de 13% y 15% en los años 2014
y 2015 respectivamente. La captación de esta compañía del sector privado en el 2014
alcanzó la cifra aproximada de USD 4 millones y para el 2015 se mantuvo en este rango
entonces el incremento de la cuota en el mercado se debe a que la caída general de este
ramo no afectó a esta compañía que se mantuvo estable en estos dos periodos.
SEGUROS ALIANZA, por su lado participó en el año 2014 con el 13% y en el año 2015
esta participación disminuyó al 10%, captando alrededor de USD 4 millones en el 2014
y bajando este monto a USD 3 millones de dólares perdiendo al menos 1 millón de
dólares en la captación de primas de rotura de maquinaria.
EQUINOCCIAL, es una de las pocas compañías de seguros que superan el 5% de
participación en el ramo de Rotura de Maquinaria en el 2014 ocupó el 9% del total de
mercado en cuanto a captación de primas netas lo que en el año 2015 bajo al 6% lo que
monetariamente significó que de alrededor de USD 2,5 millones captados en el año 2014
para el año 2015 solo logró captar aproximadamente un poco más de la mitad de este
monto cayendo en un 36% en relación al 2014.
2.5.2. Siniestros Pagados
Por el lado del pago de siniestro en el ramo de Rotura de Maquinaria según la
Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros las
cifras en los años 2014 y 2015 se presentaron según la Tabla 13:
Tabla 13. Siniestros pagados Rotura de Maquinaria
2014 2015
Rotura de maquinaria $ 9,021,885.69 $ 20,814,034.94 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
46
En el caso del ramo de Rotura de Maquinaria para el año 2015 se presentó un crecimiento
del 131% en lo que se refiere a los siniestros pagados es decir que por cada dólar que se
pagó en el año 2014 para el siguiente año se pagó ese mismo dólar más USD 1,30
adicional lo que en términos globales significa que para el año 2015 se pagó USD 12
millones más por siniestros ocurridos en relación al año 2014.
La variación en el pago de siniestros estaría justificado en el caso de que existiese un
incremento semejante en la captación de primas del ramo de Rotura de Maquinaria hecho
que no se dio porque dicho crecimiento fue negativo presentando una caída del 4% en las
primas netas emitidas de este sector, entonces la causa de esta alarmante subida en estos
pagos es el aumento de siniestros reportados en el ramo lo que demuestra una falta de
investigación de las condiciones para la elaboración en los contratos perfeccionados
durante el ejercicio.
A diferencia de lo que se vio en el ramo de Incendio y/o Líneas aliadas la relación entre
la captación de primas y siniestros pagados en el ramo de Rotura de maquinaria se
presenta un escenario muy distinto donde el monto de los siniestros pagados para el 2015
se acerca mucho a los valores presentados por la captación de primas netas lo que se
puede observar en la Figura 13:
Figura 13. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado 2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el año 2014 por cada dólar captado en razón de una prima neta USD 32 centavos lo
que está dentro de rangos aceptables según el promedio de los ramos más importantes
pero en el año 2015 se destinó USD 76 centavos por cada dólar captado por primas netas
$-
$10.000.000,00
$20.000.000,00
$30.000.000,00
20142015
Relación Prima Neta Emitida - Siniestro Pagado 2015
Siniestros Pagados
Primas netas emitidas
47
y al no crecer la captación de primas netas al mismo ritmo que los siniestros pagados se
puede concluir que para el 2015 el sector no tuvo un comportamiento eficiente lo que
deriva en menos utilidades en lo que se refiere a este ramo.
2.6.Análisis tendencial del ramo de seguros de Vehículos
El ramo de seguros de Vehículos es el más importante dentro del mercado asegurador por
la gran cantidad de primas que se emiten en este ramo la normativa señala las siguientes
coberturas: Daño propio, al vehículo como consecuencia directa de choque, volcadura,
incendio, robo, hurto o cualquier otro suceso originado por una fuerza externa, repentina
y violenta; responsabilidad civil a terceros por lesiones corporales o daño causados a
personas o bienes que se encuentren fuera del vehículo; a ocupantes por lesiones
corporales que sufran las personas que viajan dentro del vehículo asegurado; y, como
coberturas adicionales asistencia en viajes, equipos de sonido y de comunicación, entre
otras.
2.6.1. Primas netas emitidas
El segmento del mercado de seguros dedicado al ramo de Vehículos en los años 2014 y
2015 es el más importante en comparación a los otros ramos por ello es necesario conocer
cuál ha sido su comportamiento en el periodo de estudio y que determinó la variación
negativa o positiva. Ahora en la Tabla 14 se define cuáles fueron los montos que obtuvo
en estos años.
Tabla 14. Primas netas emitidas Vehículos
2014 2015
Vehículos $ 438.637.086,08 $ 438.051.093,17 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Para el año 2015 el ramo de Vehículos experimento un decrecimiento del 0,13% que en
términos monetarios es un decremento de 586 mil dólares en la captación de primas netas.
El comportamiento negativo que tuvo este ramo según los expertos se debió en primera
instancia a que hubo una disminución en la compra de vehículos y por ende en la venta
de las pólizas para este ramo debido al momento económico que vivió el país en el año
2015 por todas las medidas que produjeron el incremento de los precios de los vehículos
y acompañado de la pérdida de poder adquisitivo de las personas.
48
El ramo de Vehículos es el más importante porque en los años 2014 y 2015 obtuvo una
participación de entre el 31% y 32% del total de primas netas emitidas porcentajes que
están por encima de los otros ramos.
Por ser el ramo más relevante según su participación necesitamos conocer cuáles son las
compañías de seguros que tienen una mayor captación de primas en el ramo de Vehículos
en los años de estudio, a continuación en la Figura 14 se muestra la captación de primas
por aseguradora.
Figura 14. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Vehículos
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En la Figura 14 se puede observar cuales han sido las compañías con mayor porcentaje
de primas netas emitidas.
2014.- Para el 2014 la compañía que presenta mayor porcentaje es Seguros Equinoccial
con una participación del 20% con 87 millones de dólares, seguida de QBE Colonial con
un 14% con 60 millones de dólares, en tercer lugar se tiene a Aseguradora del Sur con el
8% con 36 millones de dólares y cuarta a ACE Seguros con el 5% de participación y
recaudando 23 millones de dólares.
2015.- Para el 2015 Seguros Equinoccial se mantiene en el primer lugar siendo la
compañía que más recauda en primas netas a pesar de que obtiene un decrecimiento del
1% presentando en este año una participación del 19% con 84 millones, seguida de QBE
Colonial compañía que presenta un incremento del 1% obteniendo una participación del
15% recaudando 67 millones, en tercer lugar se posiciona Aseguradora del Sur a pesar de
49
que su participación bajo logrando un 7,7% con un total de 34 millones y por último se
tiene ACE Seguros aumentando su participación alcanzó un 6% captando alrededor de
28 millones de dólares en primas netas emitidas.
El campo de los vehículos presentó un aumento del 9,8% en el 2015 con respecto al 2014
a esto se le puede atribuir el crecimiento presentado en la captación de primas netas
emitidas en este ramos en el periodo establecido pues como ya se lo menciono antes la
mayoría de los vehículos son adquiridos por medio de préstamos y por este medio se les
obliga a las personas a contratar un seguro para salvaguardar al automóvil los años que
dure dicho préstamo.
2.6.2. Siniestros Pagados
En el ramo de Vehículos los siniestros que se pagaron presentaron las cifras globales
enumeradas en la Tabla 15:
Tabla 15. Siniestros Pagados Vehículos
2014 2015
Vehículos $ 269.974.314,38 $ 280.289.096,89 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El mercado de seguros en lo que respecta a los siniestros pagados para el 2014 alcanzó
un pago de 270 millones de dólares que representa el 38% y en el 2015 pagó 2080
millones de dólares representando el 35% de los siniestros pagados presentando un
crecimiento de alrededor de 10 millones de dólares. Al relacionarlo con el
comportamiento de las primas netas emitidas del ramo se obtiene la Figura 15:
Figura 15. Relación Primas netas emitidas – Siniestro Pagado Vehículos
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
$-
$100.000.000,00
$200.000.000,00
$300.000.000,00
$400.000.000,00
$500.000.000,00
20142015
Relación Prima Neta Emitida - Siniestro Pagado
Primas netas emitidas
Siniestros Pagados
50
La relación Prima Neta Emitida-Siniestro Pagado para el 2014 reflejó en un 62% lo que
quiere decir que por cada dólar que se captó por primas netas 62 centavos de dicho dólar
fueron destinados para el pago de siniestros generados en el ramo, por el contrario para
el 2015 esta relación aumentó al 64% es decir que por cada dólar captado en primas con
64 centavos de ese dólar se pagaron siniestros.
En el campo automotriz se presentó un decrecimiento en los accidentes que ocurrieron en
el 2015 con respecto al 2014 con una disminución del 7,6% lo que no va acorde al
comportamiento presentado por los siniestros pagados en este ramo pero esto se puede
deber a que la mayoría de los autos que tuvieron los accidentes tienen un seguro y las
compañías tuvieron que realizar la indemnización.
2.7.Análisis tendencial del ramo de Robo
El ramo de Robo según la normativa cubre la pérdida, destrucción o deterioro de los
bienes asegurados como consecuencia directa de imputables exclusivamente a robo o
intento de robo, así como por asalto usando violencia o amenaza de violencia o hurto.
2.7.1. Primas netas emitidas
Según los datos de la Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Compañías,
Valores y Seguros en el ramo de Robo las cifras de captación de primas netas se presentan
en la Tabla 16:
Tabla 16. Primas Netas Emitidas Robo
2014 2015
Robo $ 14.312.567,96 $ 13.242.337,85 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Para el año 2015 el ramo de Robo experimento un decrecimiento del 7% que en términos
monetarios es un decremento de 1 millón de dólares en la captación de primas netas, este
ramo sigue la tendencia del mercado global de seguros patrimoniales que también
experimentaron una reducción porcentual.
El ramo de Robo para los años 2014 y 2015 obtuvo una participación del 1% por lo cual
no es considerado uno de los ramos más importantes del sector asegurador.
51
A continuación la Figura 16 permite conocer cuáles son las compañías de seguros que
tienen una mayor captación de primas en el ramo de Robo en los años de estudio.
Figura 16. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Robo
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En la Figura 16 se puede observar cuáles han sido las compañías con mayor porcentaje
de primas netas emitidas.
2014.- Para el 2014 la compañía que presenta mayor porcentaje es ACE/CHUBB Seguros
con una participación del 14% con 1 millón 980 mil dólares, seguida de Seguros Alianza
con un 14% recaudando alrededor de 1 millón 962 mil, tercera se posiciona QBE Colonial
con el 10% y un aporte de 1 millón y medio de dólares y por último Liberty Seguros con
el 9% recaudando alrededor de 1 millón 198 mil dólares.
2015.- Para el 2015 ACE Seguros se mantiene en el primer lugar siendo la compañía que
tiene mayor importancia en el mercado con una participación del 15% y una cifra de 1
millón 930 mil dólares, seguida de Seguros Alianza a pesar de que disminuyo obteniendo
el 11% con 1 millón y medio de dólares, en tercer lugar Liberty Seguros que a diferencia
de las dos compañías anteriores presento un incremento en su participación alcanzando
el 9% con 1 millón 256 mil dólares, acompañada de Seguros Equinoccial con el mismo
porcentaje y por último QBE Colonial que disminuyo al 7% con 900 mil dólares en
captación de primas.
52
2.7.2. Siniestros Pagados
En el ramo de Robo los siniestros que se pagaron presentaron las siguientes cifras globales
detalladas en la Tabla 17:
Tabla 17. Siniestros pagados Robo
2014 2015
Robo $ 4.417.297,48 $ 3.833.952,30 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El mercado de seguros en lo que respecta a los siniestros pagados para el 2014 alcanzó
un pago de 4 millones 417 mil dólares que representa el 1% y en el 2015 pagó 3 millones
833 mil dólares representando el 0,48% de los siniestros pagados obteniendo un
decrecimiento de alrededor de 583 mil dólares lo que significa el 13% de decremento. Al
relacionarlo con el comportamiento de las primas netas emitidas del ramo de Robo se
obtiene la Figura 17.
Figura 17. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida-Siniestro Pagado para el 2014 reflejó un 31% lo que
quiere decir que por cada dólar que se captó por primas netas 31 centavos de dicho dólar
fueron destinados para el pago de siniestros generados en el ramo, por el contrario para
el 2015 esta relación disminuyó al 19% es decir que por cada dólar captado en primas con
19 centavos de ese dólar se pagaron siniestros.
$-
$5.000.000,00
$10.000.000,00
$15.000.000,00
20142015
Relación Prima Neta Emitida - Siniestro Pagado
Primas netas emitidas
Siniestros Pagados
53
CAPÍTULO III
3 ESTUDIO TÉCNICO
El estudio técnico de este trabajo está compuesto por el análisis individualizado de la
situación macro de cada aseguradora propuesta y del examen exhaustivo en los ramos de
Incendio y/o Líneas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo en estas compañías de
acuerdo a las variables de Primas Netas Emitidas que determina el poder de captación y
a los Siniestros pagados que define el grado de siniestralidad, además de las implicaciones
financieras de la conducta presentada en el año 2014 y 2015.
3.1. Segmentos de las Compañías de Seguros por Prima Neta Emitida
No existe de manera oficial una clasificación de las Compañías de Seguros ecuatorianas
pero para efectos de este trabajo se establecerán tres segmentos en función de las primas
netas emitidas, que es una de las variables que se está estudiando.
Las primas netas emitidas por las compañías de seguros en el ramo de Generales en los
años 2014 y 2015 alcanzaron cifras de USD 1427 y 1369 millones de dólares
respectivamente, para clasificar a las compañías se tomará como criterio el monto de cada
empresa y la proporción que signifique de la cantidad total de primas netas emitidas en el
régimen de seguros privados.
Para establecer que compañías pertenecen a cada segmento (pequeñas, medianas y
grandes) se ha establecido intervalos de acuerdo a las primas netas emitidas en los años
2014 y 2015 en función de los montos presentadas por cada una de las empresas que
conforman el régimen mediante la utilización de método empírico por la cantidad y
naturaleza de los datos, en este caso los límites que se han establecido obedeciendo a la
densidad de aseguradoras que captaron primas en montos parecidos.
Los intervalos tienen diferente amplitud en razón de que se quiere evitar aglomeración de
datos en cada uno de los segmentos planteados y además tomar en cuenta que el segmento
que se considere como mediano contenga el promedio de primas netas emitidas que para
el año 2014 fue de USD 37 millones de dólares y para el 2015 fue de USD 33 millones
de dólares y estos límites satisfacen estos criterios.
54
Segmento de tamaño pequeño.- Compañías que no superan los USD 20 millones en lo
que se refiere a captación de primas netas. En el año 2014 en este segmento se ubicaron
en 17 compañías mientras que para el 2015 fueron 19 aseguradoras que pertenecieron a
este segmento.
Segmento de tamaño mediano.- Compañías superan los 20 millones de dólares hasta
los 100 millones dólares en lo que se refiere a captación de primas netas. En el 2014 un
número de 16 aseguradoras alcanzaron en estos límites, mientras que en el 2015 esta cifra
bajó a 14 compañías en este segmento.
Segmento de tamaño grande.- Compañías que superan 100 millones en adelante en lo
que se refiere a captación de primas netas. Tanto en el año 2014 como en el 2015 solo 4
aseguradoras se consideraron grandes.
En la Tabla 18 se puede observar la clasificación por segmentos de las aseguradoras
ecuatorianas según la captación de primas netas en el año 2014.
Tabla 18. Segmentación de las Compañías de Seguros 2014
0- $ 20.000.000,00 $ 20.000.000,00-
$ 110.000.000,00
$ 110.000.000,00-
$ 200.000.000,00
Bupa Aseguradora Del Sur Sucre
La Union AIG Metropolitana Equinoccial
Condor Liberty Seguros QBE Seguros Colonial
Interoceánica Seguros Unidos ACE Seguros
Seguros Pichincha Mapfre Atlas
Vaz Seguros S.A. Rocafuerte
Equivida Latina Seguros
BMI Ecuatoriano Suiza
Topseg Alianza
Coopseguros Confianza
Balboa Pan American Life Insurance
Constitución Oriente
Coface Oriente
Bolívar Generali
Colon Hispana
Latina Vida Sweaden
Colvida Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En la Tabla 19 se puede observar la clasificación por segmentos de las aseguradoras
ecuatorianas según la captación de primas netas en el año 2015.
55
Tabla 19. Segmentación de las Compañías de Seguros 2015
0- $ 20.000.000,00 $ 20.000.000,00-
$ 110.000.000,00
$ 110.000.000,00-
$ 200.000.000,00
Hispana AIG Metropolitana Seguros Sucre S.A.
Bupa Ecuador Aseguradora Del Sur Equinoccial
Cóndor Rocafuerte QBE Colonial
Pichincha Mapfre Atlas CHUBB Seguros Ecuador S.A.
Pichincha Liberty Seguros
La Unión Ecuatoriano Suiza
Vaz seguros Unidos
Equivida Latina Seguros
Interoceánica Seguros Confianza
Pan American Life Seguros Alianza
BMI Oriente Seguros
Constitución Generali
Balboa Pan American Life
Topseg Compañía De
Seguros S.A.
Sweaden Compañía
De Seguros S.A.
Coface S.A.
Colon
Latina Vida
Colvida
Ama América S.A.
Empresa De Seguros Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Para la elaboración del estudio técnico planteado en el plan del proyecto se estableció las
compañías que vamos a utilizar para el análisis en secciones posteriores de acuerdo a esta
segmentación.
3.2.Compañías de Seguros Grandes
3.2.1. Seguros Sucre
Seguros Sucre fue fundada por el inglés Harry Shepard y comienza sus operaciones en el
Ecuador el 26 de octubre de 1944 bajo el respaldo técnico y financiero de la compañía de
seguros más importante de Inglaterra en esa época la Royal Insurance Company Limited
la cual estableció agencias en el país y en toda Latinoamérica en razón de esto en 1976
se decide la unión de la cartera de Seguros Sucre S.A. con la cartera de esta compañía.
(Seguros Sucre, s.f.)
56
En los primeros años de la década de los 80 Seguros Sucre S.A. estuvo bajo la dirección
de apoderados generales de la Royal Insurance Company Limited hasta que en 1985 el
Grupo del Pacífico adquirió el 51% de las acciones de Seguros Sucre convirtiéndose en
el accionista mayoritario de la organización hecho que para el 2005 se amplifica porque
dicho grupo adquiere el 48,7% de las acciones restantes para aumentar su paquete
accionario al 99.7% estableciéndose como dueño casi absoluto de Seguros Sucre.
(Seguros Sucre, s.f.)
En el año 2012 deja de ser parte del Grupo Financiero del Pacífico propiedad del Banco
Central del Ecuador para pasar a posesión de la Corporación Financiera Nacional.
Actualmente se maneja bajo la dirección de Juan Ribas responsable designado lo
Presidente de la República Eco. Rafael Correa tanto de Seguros Sucre como de Seguros
Rocafuerte. (Seguros Sucre, s.f.)
Actualmente Seguros Sucre según su página web oficial oferta productos en cuatro líneas,
personales, fianza, patrimoniales y no patrimoniales. Los seguros personales comprenden
coberturas de accidentes personales, asistencia médica y seguros de vida. En el caso de
Fianzas se dividen en Buen Uso de Anticipo, Buena Ejecución de la Obra, Buena Calidad
de Materiales, Cumplimiento de Contrato, Garantía Aduanera y Seriedad de Oferta.
(Seguros Sucre, s.f.)
En el ramo de Seguros Generales en esta compañía estos se clasifican en no patrimoniales
los que incluyen en fidelidad y responsabilidad civil y en patrimoniales los que
comprenden casco de aeronaves, cascos y maquinaria de Buque, Combinado Residencias
Particulares, Equipo electrónico, Equipo y Maquinaria de Contratistas, Incendio y Líneas
Aliadas, Lucro Cesante, Robo y Asalto, Rotura de Maquinaria, Todo Riesgo de Montaje,
Todo Riesgo para Contratistas, Transporte, Vehículos, Yates y Embarcaciones de Recreo.
Seguros Sucre S.A. cuenta con 1 matriz, 1 sucursal y 8 agencias repartidas en las
siguientes ciudades: Quito, cuenca, Machala, Manta, Ambato, Ibarra, Santo Domingo y
Riobamba. (Seguros Sucre, s.f.)
57
La actual administración en Seguros Sucre la ha ubicado como una de las compañías de
seguros más importantes en nuestro país de acuerdo al nivel de sus activos, patrimonio y
utilidades las cuales se detallan en la Tabla 20.
Tabla 20. Principales cifras financieras Seguros Sucre S.A.
2014 2015
Activo $ 264.444.778,46 $ 289.403.062,43
Pasivo $ 217.264.629,58 $ 237.393.166,91
Resultados del ejercicio $ 12.194.267,29 $ 6.825.277,26 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En la Tabla 20 se presenta los activos, pasivos y utilidades, cifras que fueron reportadas
por Seguros Sucre en sus balances a diciembre de los años 2014 y 2015, las cantidades
de estas cuentas ubican en primer lugar como la aseguradora con los montos más altos en
activos, pasivos y utilidades en el Ecuador, a continuación se va a detallar cual fue el
escenario al que se enfrentó la compañía en relación a estas cifras.
La importancia de los activos en una compañía como Seguros Sucre y en las aseguradoras
en general radica en que al ser una organización que está altamente ligada al riesgo propio
como el de sus clientes los activos se constituyen en un respaldo de las actividades
económicas que desarrolla una aseguradora sin olvidar que el poseer un activo en
cualquier empresa representa un recurso del cual se espera obtener beneficios económicos
y además aporta potencialmente al flujo de efectivo. (IASB, 2001)
El nivel de activos de Seguros Sucre durante los periodos 2014 y 2015 la ubicó como
líder del mercado asegurador con una porción del 17% y del 18% de los activos totales
del sector de Seguros Generales en los años señalados, además para el año 2015 los
activos de esta compañía crecieron en un 9%, tasa que supera al 6% que se presentó en el
comportamiento de los activos totales lo que demuestra inicialmente que según esta
información la aseguradora se encuentra en un constante proceso que busca la solidez
financiera, una forma de comprobar esto es desarrollar el análisis a profundidad a través
de los componentes de los activos que están expuestos en la Tabla 21.
La Tabla 21 enumera cada uno de los componentes del activo y las cifras correspondientes
a los años 2014 y 2015 a través de los grupos y subgrupos de esta categoría presentados
en los estados financieros mostrados por Seguros Sucre a los organismos de control.
58
Tabla 21. Componentes del activo Seguros Sucre S.A.
2015 2014
TOTAL ACTIVO $289.403.062,43 $264.444.778,46
INVERSIONES $35.815.755,48 $46.111.747,42
Financieras $27.431.979,12 $37.052.591,27
Caja y Bancos $3.343.041,90 $4.619.419,14
Activos Fijos $5.040.734,46 $4.439.737,01
DEUDORES POR PRIMAS $116.571.903,46 $106.709.318,63
Primas Por Cobrar $116.464.538,81 $106.640.370,84
Primas Documentadas $107.364,65 $68.947,79
DEUDORES POR REASEGUROS Y COASEGUROS $123.115.975,34 $104.070.303,91
Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Deudores Por Siniestros De Reaseguros Cedidos $45.586.607,62 $34.231.414,33
Primas Por Cobrar Coaseguros Aceptados $5.786.831,36 $3.282.945,75
Deudores Por Siniestros De Coaseguros Cedidos $2.600,93 $2.600,93
Recuperación De Siniestros Avisados Por Reaseguros
Cedidos $75.432.344,45 $69.871.244,04
OTROS ACTIVOS $13.899.428,15 $7.553.408,50
Deudas Del Fisco $2.081.671,45 $1.431.549,38
Deudores Varios $4.862.634,05 $1.542.617,45
Diferidos $6.955.122,65 $4.579.241,69 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El componente con mayor participación en los activos de Seguros Sucre tanto en el año
2014 como en el año 2015 es el grupo del balance denominado “Deudores por primas”
con alrededor de 40% de peso porcentual en el total de activos de esta compañía, en el
año 2014 este grupo alcanzó la cifra de USD 106 millones de dólares y para el 2015 esta
cuenta de balance subió en 9% lo que sigue el mismo comportamiento que los activos
totales.
La porción que se lleva la cuenta “Deudores por primas” está justificada por las
actividades económicas propias de una aseguradora pues esta categoría se genera cuando
se realizan ventas a crédito de primas y de esto podemos deducir que la variación en esta
cuenta es debido al aumento de venta de pólizas a crédito lo que podemos medir a través
de la captación de primas netas de Seguros Generales en esta compañía que presentó un
crecimiento de 1,37% lo que al no ser proporcional con el de la cuenta “Deudores por
primas” no se debe a un incremento total de las ventas.
Como dato adicional el rubro que presentó mayor crecimiento para el año 2015 en los
activos totales fue el grupo de “Otros Activos” con un aumento de alrededor de USD 6
millones de dólares lo que representó una variación positiva del 84% con respecto al
59
2014, dentro de este grupo las “Deudas del Fisco” creció en un 45%, “Deudores Varios”
creció en un 215% y los “Activos Diferidos” se incrementaron en un 52%, todos estos
porcentajes superan el 9% del crecimiento total de activos de la compañía. En contraste
con el comportamiento positivo de “Otros Activos”, el grupo de “Inversiones” y sus
componentes decrecieron en un promedio del 22%.
Los pasivos en los años 2014 y 2015 al igual que en el caso de los activos el monto ubica
a Seguros Sucre como la empresa aseguradora que tiene la mayor cantidad de pasivos
alcanzando USD 217 millones de dólares en el 2014 y USD 237 millones de dólares en
el año 2015 utilizando el indicador endeudamiento del activo que es una de las razones
de solvencia estas cantidades representaron el 82% de los activos totales que posee
Seguros Sucre en los periodos señalados es decir que por cada dólar de activos 0,82
centavos se destinarían al pago de obligaciones en el caso de un posible proceso de
liquidación de la empresa aseguradora. En la Tabla 22 se detallan los componentes y sus
cifras del pasivo de Seguros Sucre de acuerdo a los balances presentados a los organismos
de control.
La situación presentada por los pasivos de Seguros Sucre se encuentra detallada en la
Tabla 22 según los balances reportados a los organismos de control.
60
Tabla 22. Componentes del pasivo Seguros Sucre S.A. 2015 2014
TOTAL PASIVOS $237.393.166,91 $217.264.629,58
RESERVAS TÉCNICAS $93.608.856,69 $84.864.628,40
Reservas De Riesgo En Curso En Curso $6.968.482,74 $6.508.143,24
Reservas De Seguros De Vida $0,00 $0,00
Reservas Para Obligaciones De Siniestros Pendientes $85.508.869,80 $77.147.804,20
Reservas Desviación De Siniestralidad Y Catastróficos $162.680,15 $163.040,53
Reservas De Estabilización $968.824,00 $1.045.640,43
Otras Reservas $0,00 $0,00
REASEGUROS Y COASEGUROS CEDIDOS $97.760.663,68 $87.776.840,61
Primas Por Pagar Reaseguros Cedidos $96.287.855,33 $87.775.740,88
Acreedores Por Siniestros Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Primas Por Pagar Coaseguros Cedidos $1.472.808,35 $1.099,73
Acreedores Por Siniestros Coaseguros Aceptados $0,00 $0,00
OTRAS PRIMAS POR PAGAR $663.134,30 $668.737,61
Primas Por Pagar Asegurados $663.134,30 $668.737,61
Otras Primas $0,00 $0,00
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL
SISTEMA FINANCIERO $0,00 $0,00
Corto Plazo $0,00 $0,00
Largo Plazo $0,00 $0,00
OTROS PASIVOS $45.360.512,24 $43.954.422,96
Impuestos, Retenciones Y Contribuciones Por Pagar $8.756.648,76 $13.500.239,64
Cuentas Por Pagar Al Personal $1.494.967,42 $1.655.378,16
Intereses Por Pagar Obligaciones En Circulación $0,00 $0,00
Otros Pasivos Por Pagar $35.108.896,06 $28.798.805,16
VALORES EN CIRCULACIÓN $0,00 $0,00
Papeles Comerciales En Circulación A Corto Plazo $0,00 $0,00
Obligaciones En Circulación A Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La mayor porción de los pasivos está concentrada en dos grupos, primero el grupo de
“Reservas Técnicas” con el 39% de participación del total de los pasivos en los años 2014
y 2015 esto debido a que la constitución y contabilización de este tipo de reservas es un
requerimiento legal que forma parte de las Normas de Prudencia Técnica Financiera, en
el caso de Seguros Sucre la reservas técnicas crecieron en un 10%. Reservas como las de
riesgo en curso, las de siniestros pendientes y de desviación de siniestralidad mostraron
crecimiento en cambio las reservas se estabilización en un 7%.
Otro de los grupos que tiene una gran participación en el total de pasivos es el de
“Reaseguros y Coaseguros cedidos” con el 40% y 41%, la existencia de este tipo de
obligaciones al igual que la constitución de reservas es un requisito de índole regulatorio
porque tanto en la Ley General de Seguros vigente hasta el 2014 como en el Código
Orgánico Monetario y Financiero que entró en vigencia en ese mismo año se establece
61
que las empresas de seguros están sujetas a la contratación de reaseguros por lo que el
peso porcentual de esta cuenta es lógico.
Con relación a las utilidades presentadas por Seguros Sucre estas decrecieron en el año
2015 en un 44% con respecto al año 2014 a pesar de las ventas aumentaron mínimamente.
Un dato importante relacionado a las utilidades es que los siniestros pagados en el 2015
aumentaron en un 51% con relación al año 2014.
Para la formulación de la propuesta presente trabajo es necesario analizar a Seguros Sucre
y a las demás compañías con la ayuda de los indicadores de solvencia, endeudamiento y
de rentabilidad con el fin de establecer las capacidades y limitaciones en materia
financiera de todas las empresas estudiadas.
En cuanto a la solvencia de las empresas, se considera que los activos líquidos serán los
utilizados para llevar a la práctica las estrategias que en lo posterior se plantearan razón
por la cual el ratio fundamental es el de liquidez inmediata.
Año Efectivo y sus
equivalentes
Pasivo
Corriente
Componentes Caja, Bancos e Inversiones
Financieras a corto plazo Pasivos a corto
plazo
2014 $41.672.010,41 $132.400.001,18
2015 $30.775.021,02 $143.784.310,22
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑰𝒏𝒎𝒆𝒅𝒊𝒂𝒕𝒂 = 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝒔𝒖𝒔 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
2014 2015
$41.672.010,41
$132.400.001,18= 𝟎, 𝟑𝟏
$30.775.021,02
$143.784.310,22= 𝟎, 𝟐𝟏
En el caso de Seguros Sucre en los años 2014 y 2015 el indicador de liquidez inmediata
giró entre el 31% y el 21%, es decir que esta organización en dichos periodos contó con
un aproximado de 31 y 21 centavos para afrontar cada dólar correspondiente a
obligaciones de corto plazo, esta situación es favorable considerando que este ratio no
62
considera las cuentas por cobrar generadas, rubro que es muy importante porque refleja
la actividad económica propia de una aseguradora en operaciones de crédito.
El nivel de endeudamiento para la compañía en los años 2014 y 2015 fue de 82% tomando
en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos que posee la empresa, en otras
palabras por cada dólar invertido en activo 82 centavos se encontraron financiados por
terceros lo cual no es perjudicial porque los rendimientos sobre esta inversión fueron
positivos medidos a través del ROI (Rendimientos sobre los activos) con resultados de
5% y 2% en estos años.
Año Pasivo Activo
Componentes Todas las obligaciones de
la aseguradora tanto a largo
plazo como a corto plazo.
Comprende los
bienes y derechos
de la aseguradora
2014 $217.264.629,58 $264.444.778,46
2015 $237.393.166,91 $289.403.062,43
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$217.264.629,58
$264.444.778,46= 𝟎, 𝟖𝟐
$237.393.166,91
$289.403.062,43= 𝟎, 𝟖𝟐
Año Utilidad Neta Activo
Componentes Resultados positivos del
ejercicio. Comprende los bienes y derechos
de la aseguradora.
2014 $12.194.267,29 $264.444.778,46
2015 $6.825.277,26 $289.403.062,43
𝑹𝑶𝑰 = 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$12.194.267,29
$264.444.778,46= 𝟎, 𝟎𝟓
$6.825.277,26
$289.403.062,43= 𝟎, 𝟎𝟐
63
3.2.1.1.Captación de primas y pago de siniestros de Seguros Sucre S.A.
De acuerdo a la información de la captación de primas del régimen de seguros privados
Sucre se posiciona como la compañía líder en seguros generales en los años 2014 y 2015.
Seguros Sucre tuvo una participación del 13% en el 2014 y en el año 2015 esta cuota se
elevó al 14% del total del mercado de seguros generales, estos porcentajes la convierten
en la compañía con mayor protagonismo de este sector. Por el lado del pago de siniestros
a pesar de ser la compañía con mayor captación de primas se ubica en el tercer puesto
según los desembolsos económicos que ha realizado esta empresa para responder las
exigencias de los clientes por los siniestros reportados en los dos periodos indicados.
En el año 2014 Seguros Sucre en concepto de primas netas emitidas alcanzó la cifra de
USD 184 millones de dólares y en el año 2015 este monto se elevó a USD 186 millones
de dólares mostrando un crecimiento de alrededor del 1,37%, mientras que los siniestros
pagados por esta compañía en el 2014 fueron de alrededor de USD 53 millones de dólares
y en el 2015 este desembolso fue de USD 80 millones de dólares lo que da a notar un
incremento de al menos del 50% en el pago de siniestros de esta compañía.
En la Figura 18 se muestra la relación que existe entre las Primas Netas Emitidas de
Seguros Sucre y los Siniestros Pagados en los años 2014 y 2015.
Figura 18. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Sucre S.A.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La Figura 18 refleja en el año 2014 que por cada 100 Primas Netas Emitidas que captó
Seguros Sucre en el giro de su negocio en 29 de ellas se produjo un siniestro que la
compañía debió indemnizar, este resultado lo obtuvimos a través del cálculo del índice
$- $50.000.000,00
$100.000.000,00 $150.000.000,00 $200.000.000,00
2014 2015
Siniestros Pagados $53.751.131,60 $80.981.287,48
Primas Neta Emitidas $184.328.029,93 $186.860.848,70
Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Sucre
64
de siniestralidad, considerando que este indicador a nivel general de sector alcanza los 40
siniestros por cada 100 primas netas emitidas se puede decir que la compañía en el año
2014 este porcentaje es favorable para la empresa en este periodo.
En el año 2015 el índice de siniestralidad se incrementó, en este periodo por cada 100
primas netas emitidas por Seguros Sucre S.A. se produjeron 40 siniestros por los que la
compañía debió responder, al igual que en esta empresa a nivel del sector de seguros
generales el indicador de siniestralidad creció a 48 siniestros por cada 100 primas. Al
comparar los resultados tanto de Seguros Sucre como del sector se puede concluir que a
pesar de que la empresa está por debajo de la siniestralidad general esta aumentó respecto
al año 2014 y se acercó mucho más al resultado de los seguros generales en el Ecuador.
Desde el punto de vista económico en el año 2014 por cada dólar de primas netas que
Seguros Sucre consiguió 29 centavos se destinó a pagar siniestros y contó con los 71
centavos restantes para afrontar demás gastos asociados con sus operaciones, en cambio
en el 2015 por cada dólar captado 43 centavos se desembolsaron por el concepto de
siniestros y 59 centavos sobraron para otras obligaciones.
La siniestralidad de Seguros Sucre para el año 2015 se incrementó en un 48%, este
porcentaje estaría justificado si el crecimiento en la captación de primas fuera
proporcional o medianamente similar pero este solo llegó al 1,37% marcando una brecha
abismal que muestra que existen deficiencias en el análisis y procesos de contratación de
pólizas esta situación como ya vimos repercute en la situación financiera de la empresa
con una disminución en las utilidades de la empresa.
3.2.1.2.Ramo de Incendio y/o líneas aliadas de Seguros Sucre S.A
En el caso de Seguros Sucre S.A. se oferta el ramo bajo el nombre de Incendio y/o Líneas
Aliadas que protege los bienes asegurados contra daños y pérdidas causados por el fuego
y otras eventualidades que se detallan en el sitio web oficial de la compañía.
3.2.1.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Sucre
Incendio y/o rayo. (Seguros Sucre, 2010)
Explosión. (Seguros Sucre, 2010)
65
Fenómenos de la naturaleza. (Seguros Sucre, 2010)
Motín, huelgas, actos vandálicos. (Seguros Sucre, 2010)
Impacto de vehículos, caída de aeronaves, tempestad, ventarrón. (Seguros Sucre,
2010)
3.2.1.2.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Incendios y/o
Líneas Aliadas
Dentro de la captación total de primas de seguros generales en Sucre el ramo de Incendios
y/o Líneas Aliadas en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 9% y el 12%
respectivamente. A nivel del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Sucre
se hizo presente con el 14% y el 18% en los periodos de estudio.
En la compañía el ramo dedicado a Incendio y/o Líneas Aliadas es uno de los cinco con
mayor importancia en las operaciones de la compañía de acuerdo a la captación de primas
de los años 2014 y 2015. En la Figura 19 se observa la participación del ramo sobre el
total de productos de seguros ofertados por Seguros Sucre.
Figura 19. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en
Seguros Sucre 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La cuota de mercado que tuvo Sucre en el 2014 ubicó a la compañía como la segunda
empresa con producción de primas en este ramo detrás de ACE Seguros que cambió de
denominación a CHUBB Seguros que tuvo una participación del 18% en el total del
mercado.
66
En el 2015 la captación de primas presentó un crecimiento del 38% con respecto del año
2014 lo que en términos económicos resulta en que la mencionada captación se
incrementó en algo más de USD 6 millones de dólares lo que lógicamente hizo que la
cuota de mercado de Seguros Sucre se aumentara y así la compañía no solo presentó un
aumento del 38% muy por encima del comportamiento positivo (5%) del total de
aseguradoras en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas sino que también se convirtió en
la protagonista de este ramo ocupando el primer puesto en cuanto la captación de primas
de este ramo superando a CHUBB Seguros, principal competidor de la empresa en esta
línea de seguros.
En el pago de siniestros del ramo de Incendio y/o líneas aliadas en el año 2014 Seguros
Sucre pagó un número de 180 siniestros por los que se desembolsó un total de USD 224
mil dólares y esta cifra creció para el año 2015 en 333% alcanzando los USD 973 mil
dólares a pesar de que el número de siniestros aceptados y atendidos económicamente se
redujo en 10% siendo solo 162 casos en este periodo lo que quiere decir que los bienes
asegurados que experimentaron un siniestro tuvieron montos cubiertos por pólizas más
altos que el año 2014.
Comparando las cifras de siniestros pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas
con el total de pagos de toda la compañía, es decir, tomando en cuenta a todos los ramos
ofertados por Seguros Sucre estas erogaciones representan porcentajes mínimos, por
ejemplo en el año 2014 los pagos de siniestros de pólizas que correspondían a las
coberturas contempladas en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas no alcanzaron el 1%
sobre el total de siniestros pagados, situación similar ocurrió en el 2015 que también
representaron el 1% del total de la compañía. En cambio sobre el total de siniestros
pagados de todas las compañías que operaron en el año 2014 Seguros Sucre tuvo una
participación del 1% en el 2014 y en el 2015 de 3%, este incremento responde a la mayor
captación en este ramo.
En la Figura 20 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas en
el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas frente al pago de siniestros de este mismo ramo.
67
Figura 20. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Sucre S.A
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados de Seguros Sucre
en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas monetariamente en el año 2014 arrojó el
resultado de 1 centavo que se destinó al pago de siniestros por cada dólar captado por la
compañía, para el 2015 esta relación subió a 4 centavos de siniestros pagados por cada
dólar de primas netas captadas por Seguros Sucre. Tomando en consideración que el
índice de siniestralidad del ramo total de Incendios y/o Líneas Aliadas en los años 2014
y 2015 fue de 26 y de 28 centavos respectivamente, este indicador en Seguros Sucre se
muestra favorable porque a pesar de mostrar un crecimiento de 214% se encuentra bajo
los niveles presentados por el ramo en conjunto.
El incremento del Índice de Siniestralidad de Seguros Sucre en 214% está explicado por
el aumento que se dio en el pago de siniestros de la compañía del 333% frente al 38%
mostrado por la captación de primas lo que produce que la brecha entre las Primas Netas
Emitidas y los Siniestros Pagados se amplíe.
Aplicando el índice de correlación con el fin de medir la covariación de las Primas Netas
Emitidas y los Siniestros Pagados por Seguros Sucre se determina que la correlación
existente entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1 indicando que si la
variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de primas netas la variable
dependiente (Y) también lo hará es decir el pago de siniestros. En la Tabla 23 se muestra
la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
$- $2.000.000,00 $4.000.000,00 $6.000.000,00 $8.000.000,00
$10.000.000,00 $12.000.000,00 $14.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $11.298.784,88 $12.386.487,79
Siniestros Pagados $1.506.987,65 $1.969.376,66
Seguros Sucre S.A. Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
68
Tabla 23. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros Sucre CAPTACIÓN
DE PRIMAS
(X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$16.535.003,73 $ 224.926,56 $3.719.161.508.576,07 $273.406.348.351.114,00 $50.591.957.393,43
$22.807.494,89 $ 973.248,36 $22.197.356.997.400,90 $520.181.823.157.376,00 $947.212.370.242,69
$39.342.498,62 $ 1.198.174,92 $25.916.518.505.976,90 $793.588.171.508.490,00 $997.804.327.636,12
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Sobre los resultados técnicos del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de Seguros Sucre
en el año 2014 la compañía no estuvo en capacidad de generar rentabilidad en la gestión
de este tipo de seguros porque en este periodo acumuló una pérdida de USD 225 mil
dólares demostrando un desempeño negativo a pesar de ser una de las compañías más
importantes en cuanto a la captación de primas.
Por otra parte en el año 2015 Seguros Sucre en este ramo mejoró notablemente sus
rendimientos técnicos sumando un resultado de USD 1,7 millones de dólares este cambio
se debe principalmente al crecimiento presentado en la captación de primas de 38% que
ya se analizó, aunque en este año la rentabilidad de las operaciones del ramo de Incendio
y/o Líneas Aliadas de la empresa fue positiva se la considera baja porque si a la captación
en términos económicos se le deduce los pagos de siniestros esta diferencia supera los
USD 15 millones de dólares tanto en el año 2014 como en el año 2015 situación que se
traduce en la existencia de otros costos y gastos en este caso el valor de las Primas cedidas
por reaseguros representaron el 83% y el 75% respectivamente sobre el total de las Primas
Netas Emitidas, situación que se reflejó en los resultados técnicos del ramo.
En la Tabla 24 se encuentran los valores que pago Seguros Sucre en los años 2014 y 2015
por Primas Cedidas por Reaseguros.
Tabla 24. Primas Cedidas por Reaseguros de Seguros Sucre en el ramo de Incendio
y/o Líneas Aliadas
2014 2015
$13.802.975,76 $17.111.285,67
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Seguros Sucre S.A
69
3.2.1.3. Ramo de Rotura de maquinaria de Seguros Sucre S.A
Seguros Sucre trabaja en el ramo de Rotura de Maquinaria ofertando coberturas a las
empresas contra daños y eventos a los que están expuestos la maquinaria y que perjudican
a las operaciones normales de las organizaciones.
3.2.1.3.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Sucre
Impericia, negligencia y actos malintencionados individuales del personal del
asegurado o de extraños. (Seguros Sucre, 2010)
Acción directa de la energía eléctrica como resultado de cortocircuitos, arco
voltaico y otros efectos similares, así como los debidos a perturbaciones eléctricas
consecuentes a la caída del rayo en las proximidades de la instalación. (Seguros
Sucre, 2010)
Errores de diseño, cálculo o montaje, defectos de fundición, de material, de
construcción, de mano de obra y empleo de materiales defectuosos. (Seguros
Sucre, 2010)
Falta de agua en calderas y otros aparatos productores de vapor. (Seguros Sucre,
2010)
Fuerza centrífuga, pero solamente la pérdida o daño sufrido por desgarramiento
en la maquina misma. (Seguros Sucre, 2010)
Cuerpos extraños que se introduzcan en la maquinaria asegurada o la golpee.
(Seguros Sucre, 2010)
Defectos de engrase, aflojamiento de piezas, esfuerzos anormales, fatiga
molecular y auto calentamiento. (Seguros Sucre, 2010)
Fallo en los dispositivos de regulación. (Seguros Sucre, 2010)
Tempestad, granizo, helada y deshielo. (Seguros Sucre, 2010)
3.2.1.3.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Rotura de
Maquinaria
La captación de Primas Netas de Seguros Sucre en el ramo de Rotura de Maquinaria la
ubica como la líder con una participación del 45% en el año 2014, dicha participación en
el siguiente año disminuyó al 40% sobre el total de la captación de todas las compañías
que operan en este ramo.
70
A pesar de que Sucre en los años 2014 y 2015 logró posicionarse como la compañía más
importante del ramo de Rotura de Maquinaria, este ramo no es de los más importantes
dentro de Seguros Sucre en lo que se refiere a captación de primas. En la Figura 21 se ve
el peso porcentual del ramo de Rotura de maquinaria dentro de la captación de primas
total de Seguros Sucre.
Figura 21. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Sucre 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el 2014 las Primas Netas Emitidas en el ramo de Rotura de Maquinaria representó el
6% de la captación total de Seguros Sucre alcanzando los USD 11 millones de dólares,
en cambio para el 2015 la participación subió al 7% con una captación de USD 12
millones de dólares. El crecimiento del 10% de las Primas Netas Emitidas en el ramo
muestra el incremento en la capacidad de captación de Seguros Sucre en USD 1 millón
de dólares con relación a lo ocurrido en el año 2014 en este ramo de la compañía.
Frente a un escenario en el que las Primas Netas Emitidas, los Seguros Generales y
específicamente el ramo de Rotura de Maquinaria para el año 2015 sufrió una caída del
4% y Seguros Sucre fue una de las pocas compañías que presentó crecimiento de
alrededor del 1,37%, significa que el ramo de Rotura de Maquinaria se encuentra en una
posición positiva porque demuestra que las ventas se están incrementando relativamente
en una proporción mayor a la del total de aseguradoras.
Los Siniestros pagados de Seguros Sucre en el 2014 fueron alrededor de 90 casos
alcanzando el USD 1,5 millones de dólares, mientras que en el 2015 esta cantidad se
71
redujo en 6% siendo solo 85 siniestros subsanados monetariamente aunque los
desembolsos llegaron a USD 1,9 millones de dólares demostrando un aumento del 31%,
considerando que los pagos de siniestros de todas las compañías que funcionan en este
ramo crecieron entre estos dos periodos en un 131% se puede decir que el manejo de las
contrataciones de Seguros Sucre utiliza procedimientos adecuados que disminuyan la
probabilidad de siniestros en los clientes, en otras palabras es una especie de prevención
para la reducción de costos asociados a estos eventos.
Al ser la compañía líder en el ramo de Rotura de Maquinaria con una cuota del mercado
del 40% y 45% en los años del 2014 y 2015 es lógico que el pago de siniestros de la
empresa también ocupe los primeros sitiales pero no es así, porque en el 2014 solo
representó el 17% y para el 2015 bajó esta participación bajó al 9%, a pesar de que los
siniestros pagados de Rotura de maquinaria crecieron, no lo hicieron al mismo ritmo del
total del sistema y la causal más importante de la disminución de la participación es el
crecimiento acelerado del pago de siniestros del ramo total frente al caso particular de
esta compañía en dicho ramo. El hecho de que Seguros Sucre no sea de las compañías
que más paga siniestros es positivo para la compañía por lo que significa que tiene menor
nivel de erogaciones económicas por concepto de siniestros.
En la Figura 22 se observa la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros
Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Sucre.
Figura 22. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
maquinaria de Seguros Sucre S.A.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
$-
$5.000.000,00
$10.000.000,00
$15.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $11.298.784,88 $12.386.487,79
Siniestros Pagados $1.506.987,65 $1.969.376,66
Seguros Sucre S.A. Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
72
La confrontación del comportamiento económico de las Primas Netas Emitidas y de los
Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros S.A. en el 2014 resultó
en que por cada dólar captado en la compañía 13 centavos se destinaron al pago de los
siniestros se este mismo ramo, en cambio en el 2015 esta relación subió a 16 centavos
por cada dólar captado demostrando un crecimiento del 19%. En otras palabras la
siniestralidad en los periodos analizados fue de 13 y 16 siniestros por cada 100 primas
captadas esto esta explicado por el incremento del 31% antes mencionado del pago de
siniestros.
Al utilizar el coeficiente de correlación para identificar el grado en que se relacionan estas
variables se observa que es un resultado directo, es decir que si las Primas Netas Emitidas
aumentan la relación es directa y aumentan los siniestros pagados. En la Tabla 25 se
encuentran los cálculos necesarios para el coeficiente de correlación.
Tabla 25. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Sucre CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$11.298.784,88 $1.506.987,65 $17.027.129.274.166,70 $273.406.348.351.114,00 $50.591.957.393,43
$12.386.487,79 $1.969.376,66 $24.393.659.953.001,00 $127.662.539.764.517,00 $2.271.011.777.252,52
$23.685.272,67 $3.476.364,31 $41.420.789.227.167,70 $281.087.619.536.336,00 $6.149.456.206.205,28
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el año 2014 los resultados técnicos del ramo Rotura de Maquinaria de Seguros Sucre
alcanzó la cifra de USD 1,1 millones de dólares mientras que en el año 2015 esta variable
experimentó una disminución del 28% a pesar de que en este periodo la capacidad de
primas aumentó al igual que el margen de contribución de este ramo pero la causa de la
caída en los rendimientos es que los gastos de administración de este ramo pasaron de
USD 18 mil dólares en el 2014 a USD 1,1 millones de dólares evidenciando un
crecimiento de 6000% restando grandes proporciones a la utilidad técnica.
3.2.1.4. Ramo de Vehículos de Seguros Sucre S.A
El ramo de vehículos de Seguros Sucre trabaja en la cobertura contra los riesgos que son
afectos a los vehículos de sus asegurados bajo el nombre del producto “Seguros
Vehículos”, dicho ramo es uno de los más importantes de todo el régimen de seguros
privados aunque en cifras como veremos más adelante no es de los productos fuertes de
esta compañía comparándolo con el total del sector.
73
3.2.1.4.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Sucre
Pérdidas totales o parciales. (Seguros Sucre, 2010)
Choque, volcadura. (Seguros Sucre, 2010)
Incendio, rayo y explosión. (Seguros Sucre, 2010)
Robo y/o hurto. (Seguros Sucre, 2010)
Rotura de vidrios. (Seguros Sucre, 2010)
Responsabilidad civil. (Seguros Sucre, 2010)
Daño malicioso. (Seguros Sucre, 2010)
Accidentes personales y gastos médicos para ocupantes. (Seguros Sucre, 2010)
3.2.1.4.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Vehículos
En el mercado ecuatoriano de Seguros Generales el ramo de Vehículos es el que mayor
participación tiene con porcentajes que superan el 30% en los años 2014 y 2015, dichos
porcentajes representan una producción de primas de más de USD 430 millones de
dólares anuales.
Dentro del régimen total de Seguros Privados, específicamente de las aseguradoras que
trabajan en el ramo de Vehículos, Seguros Sucre se presenta con una cuota de entre el 5%
y 4% según las Primas Netas Emitidas de la compañía, esta captación se puede considerar
mínima tomando en cuenta que compañías como Seguros Equinoccial y QBE Seguros
Colonial lideran el sector con el 19% y 20%.
La captación total de primas netas de Seguros Sucre en el 2014 y 2015 asciende a cifras
que superan los USD 180 millones de dólares de los cuales en el año 2014 11% de esa
captación fue del ramo de los vehículos que logró algo más de USD 20 millones de
dólares, mientras que en el año 2015 la participación del ramo disminuyó al 10% sobre
el total de Primas Netas Emitidas por la compañía. En la Figura 23 se observa la
participación del ramo sobre el total de la captación de primas de Seguros Sucre.
74
Figura 23. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Sucre 2014-
2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La disminución de la participación del ramo de vehículos sobre el total de Primas Netas
Emitidas se debe a que la captación de este ramo para el año 2015 cayó en un 4% lo que
significó que Seguros Sucre dejó de captar primas por un valor de USD 860 mil dólares,
si se toma en consideración que en conjunto el ramo de vehículos decreció en un 0,13%,
la diferencia existente entre el decrecimiento de la captación de primas del ramo en
Seguros Sucre y el del ramo total demuestra la influencia de factores que afectan
específicamente a la compañía.
El comportamiento de las Primas Netas Emitidas en Seguros Sucre se debe
principalmente al precio de las primas porque este se redujo en al menos 5% comparando
la porción del parque automotor ecuatoriano que fue cliente de Seguros Sucre en los años
2014 y 2015 y la captación de primas de esos mismos periodos se evidencia la concreta
influencia del precio, en otras palabras la disminución de este ramo en términos
económicos gira en torno a la tasa imputable al riesgo que se utiliza para el cálculo de la
prima del sector.
Los principales clientes de Seguros Sucre son entes estatales y públicos
fundamentalmente por el carácter imperativo del artículo 5 del Reglamento General para
la administración, utilización y control de los bienes y existencias del sector público que
establece la contratación obligatoria de pólizas de seguros para la protección de los bienes
públicos en consecuencia los vehículos del estado y otros entes gubernamentales están
afectos al aseguramiento de estos bienes.
75
Sumado a lo establecido en la normativa la orden del ejecutivo desde el 2014 es que
Ministerios, Entidades del estado, Gobiernos Descentralizados y Banca Pública den
preferencia a las aseguradoras que son del Estado para procesos de salvaguardar los
bienes del Estado por lo que la participación de Seguros Sucre en el ramo de Vehículos
está principalmente enfocado al sector público.
Tomando en cuenta que del total del parque automotor del Ecuador en el 2014 el sector
estatal llegó a participar en el 1,8% y para el 2015 se mantuvo ese mismo porcentaje en
cuanto a vehículos matriculados lo que numéricamente representan alrededor de 31 mil
vehículos en el primer periodo y 34 mil vehículos en el siguiente. En el 2014 se estima
que Seguros Sucre dentro de los vehículos estatales y privados participó en procesos de
aseguramiento de alrededor de 19560 vehículos y para el 2015 fue de 19754 vehículos lo
que significa que experimentó un crecimiento del 1% que influye directamente en la
captación de primas de la compañía que al compararlo con la caída del 5% en los precios
de dichas primas se convierte en lógico la caída de la compañía del 4% en la captación
de Primas Netas Emitidas que se mencionó anteriormente.
La variable de Siniestros Pagados en el año 2014 alcanzó los USD 8,4 millones de dólares
por 4910 casos y en el 2015 pagó USD 9,3 millones de dólares por 3930 es decir creando
una diferencia de USD 912 mil dólares muestra de un 11% de aumento que es
contradictorio con el número de eventos porque esta variable disminuyó en 20%
siguiendo la tendencia demostrada por otros ramos de la compañía, lo ocurrido
económicamente con los siniestros de este ramo supera en 7 puntos porcentuales al
crecimiento de pagos de siniestros del total del ramo de vehículos lo que claramente
evidencia un mayor índice de siniestralidad.
En la Figura 24 se encuentra la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros
Pagados del Ramo de Vehículos en Seguros. Sucre.
76
Figura 24. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Sucre S.A.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados o índice de
siniestralidad del ramo de Vehículos de Seguros arrojó un resultado en el año 2014 que
expresa que por cada dólar captado 42 centavos de ese mismo dólar se destinaron al pago
de siniestros, mientras que en el 2015 este indicador se elevó en un 16% lo que se traduce
en que por cada dólar captado en este periodo 49 centavos se destinaron al pago de
siniestros de este ramo.
Desde otro punto de vista la interpretación del índice de siniestralidad puede reflejar de
forma aproximada y relativa que por cada 100 primas captadas 42 en el año 2014y 49 en
el 2015 resultaron en siniestros. A pesar de que los resultados de Seguros Sucre en el
ramo de Vehículos son altos en comparación de otro tipo de ramos no superan los niveles
presentados por el total de aseguradoras que operaron en seguros de Vehículos que fueron
de 62 y de 64 siniestros en los periodos señalados.
El alto grado de siniestralidad de las primas del ramo de Vehículos es propio de este tipo
de seguros por los riesgos a los que están expuestos estos bienes los cuales en términos
de ocurrencia las probabilidades son más altas al de otros bienes.
Utilizando el índice de correlación para observar la relación que tienen las variables
Primas Netas Emitidas y Siniestros Pagados en el caso del ramo de Vehículos en Seguros
Sucre se presenta una relación inversa porque a pesar de que las Primas Netas Emitidas
del ramo disminuyeron en el 2015 a razón de un 4% es decir se dejó de captar alrededor
$- $5.000.000,00
$10.000.000,00 $15.000.000,00 $20.000.000,00 $25.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $20.126.847,10 $19.266.299,46
Siniestros Pagados $8.482.618,28 $9.395.023,80
Seguros Sucre S.A. VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
77
de USD 860 mil dólares con relación al 2014, mientras que el pago de Siniestros creció
en un 11% lo que monetariamente se traduce en un incremento de desembolso de USD
912 mil dólares.
La existencia de una relación fuerte inversa se debe a que en términos monetarios como
ya se evidenció anteriormente la caída de la captación de las primas en el ramo de
Vehículos y el aumento de los pagos de siniestros fue económicamente proporcional. La
situación del ramo de Vehículos de la compañía en cuestión revela que la compañía ha
perdido capacidad en la venta de pólizas y mayor siniestralidad, en otras palabras en el
año 2015 la compañía vendió menos y tuvo más costos por el pago de reclamaciones,
estas condiciones tuvieron repercusión en la situación financiera de Seguros Sucre
contribuyendo a la caída de las utilidades de la empresa.
En la Tabla 26 se encuentran todas las cifras necesarias para el cálculo del coeficiente de
correlación que es útil para este análisis.
Tabla 26. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Seguros
Sucre CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$20.126.847,10 $8.482.618,28 $170.728.361.129.225,00 $405.089.974.186.778,00 $71.954.812.884.190,10
$19.266.299,46 $9.395.023,80 $181.007.341.964.627,00 $371.190.294.882.396,00 $88.266.472.202.566,50
$11.298.784,88 $1.506.987,65 $17.027.129.274.166,70 $273.406.348.351.114,00 $50.591.957.393,43
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Sobre los resultados técnicos del ramo de Vehículos de Seguros Sucre en el año 2014 la
utilidad fue de USD 4,9 millones de dólares y para el año 2015 estos rendimientos
crecieron alrededor del 5% alcanzando un resultado de USD 5,1 millones de dólares
tomando en cuenta que en este periodo la captación de primas netas disminuyó en 11%
la mejora en el los resultados del ramo se debe a una notable reducción en los desembolsos
que la compañía realizó por Primas Cedidas por Reaseguros cayeron en un 22% pasando
de USD 15 millones de dólares en el año 2014 a USD 11 millones de dólares, esta
situación es lógica porque al reducirse la producción de primas también minoran los
procesos de reaseguros.
78
3.2.1.5. Ramo de Robo y Asalto de Seguros Sucre S.A
Seguros Sucre dentro del ramo de Robo protege el patrimonio de sus clientes contra
riesgos de robo y de asalto siempre y cuando el hecho se efectúe bajo condiciones de
violencia o con el uso de la fuerza y dentro del “local asegurado”.
3.2.1.5.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Sucre
Robo con violencia en las personas o fuerza sobre las cosas.
Daños materiales al edificio, con motivo del robo o la tentativa de hacerlo.
3.2.1.5.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Robo y Asalto
El ramo de robo a nivel general en los años 2014 y 2015 tuvo una participación que no
superó el 1% del total de producción de primas en el mercado de seguros generales a
pesar de que el tipo de riesgos que el ramo presta coberturas son de los más altos y afectos
al patrimonio de personas y empresas.
Dentro de la captación total de primas en este ramo Seguros Sucre en los periodos de
estudio tuvo una cuota del 4% en el año 2014, mientras que en el año 2015 esta
participación se mantuvo en el mismo nivel sobre el total del primaje del ramo de Robo.
En las Primas Netas Emitidas Totales de Seguros Sucre la participación del ramo de Robo
es casi imperceptible con un aporte porcentual del 0,31% en el 2014 y de 0,29% en el
2015, demostrando que es uno de los ramos en los que la compañía no trabaja con la
misma dinámica y atención que en otros ramos como Vehículos, Aviación, etc.
En la Figura 25 se observa la porción que ocupan las Primas Netas Emitidas en el ramo
de Robo de Seguros Sucre en los años 2014 y 2015.
79
Figura 25. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Sucre 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La capacidad de captación de primas de Seguros en el Ramo de Robo es poco relevante
en comparación a otras compañías que llevan la delantera en esta línea como CHUBB
Seguros, ACE Seguros, Liberty y Equinoccial cuyas Primas Netas Emitidas superan el
USD 1 millón de dólares. El patrimonio de las personas y empresas a pesar de tomar
medidas de precaución está constantemente expuesto al riesgo de robo y asalto por lo que
este ramo se presenta como una oportunidad de expansión para la compañía.
En términos económicos la captación de primas en el ramo de Robo de Seguros Sucre
alcanzaron valores por USD 568 mil dólares en el 2014 y por USD 545 mil dólares en el
2015, evidenciando una caída en la captación de la empresa de alrededor del 4% con una
diferencia de USD 23 mil dólares entre los dos años.
A pesar de que la captación de primas de Seguros Sucre en el ramo de Robo y Asalto se
redujo para el año 2015 la participación de la empresa en las Primas Netas Emitidas del
total del ramo se mantuvo, la principal explicación es que el total de captación presentó
una caída del 7% es decir la caída del sector junto la reducción en la compañía hacen que
no exista variaciones desde el punto de vista porcentual aunque si haya desde la
perspectiva económica.
Haciendo distinción entre el comportamiento económico de la captación de Primas Netas
y lo sucedido a nivel de ventas absolutas en la Tabla 26 se encuentran el número de Primas
Netas Emitidas del ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Sucre sin tomar en cuenta el valor
monetario que se obtuvo de estas operaciones.
80
En contrapartida los Siniestros pagados en el ramo de Robo creció en un 137% en el año
2015 en relación a lo ocurrido en el año 2014. El pago de siniestros en el 2014 alcanzó
los USD 135 mil dólares frente a los USD 321 mil dólares que se desembolsó en el 2015
siguiendo la misma tendencia presentada por las ventas de este tipo de productos con un
59% atendiendo monetariamente entre los años 2014 y 2015 un acumulado de 70 y 111
siniestros mientras que económicamente entre los dos periodos generó una diferencia de
USD 185 mil dólares evidenciando un crecimiento mayor lo que en otras palabras
significó que las cifras se duplicaron entre los dos periodos acarreando que el ramo sea
menos rentable para compañía en la comparación de ingresos (Primas Netas Emitidas) y
gastos (Siniestros Pagados).
Es importante considerar que según cifras oficiales del INEC sobre “Justicia y Crimen”
el robo a Unidades Económicas y a Domicilios según las denuncias que se registran en la
Fiscalía General del Estado se incrementó en un 8% lo que influye directamente en el
pago de siniestros en el ramo de Robo de las aseguradoras sin olvidar que el 8% del que
se habla está repartido entre bienes asegurados y no asegurados y que a su vez se
distribuye entre todas las aseguradoras que operan en este ramo.
Además el pago de Siniestros de Seguros Sucre del ramo de Robo en la compañía no
representó un porcentaje importante de las erogaciones económicas por el concepto de
siniestros porque las participaciones no superaron el 0,25% y el 0,40% en los años 2014
y 2015 respectivamente. En cambio sobre el total del sistema la participación de Seguros
Sucre en el pago de siniestros del ramo pasó del 4% al 8% debido al incremento
económico que ya se presentó en párrafos precedentes.
En la Figura 26 se muestra la relación existente entre las Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados en el ramo de Robo y Asalto de Seguros Sucre.
81
Figura 26. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
maquinaria de Seguros Sucre S.A
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La confrontación de las cifras de las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados del
ramo de Robo en el año 2014 originó una siniestralidad el 24% es decir que de cada dólar
captado 24 centavos se destinaron al pago de siniestros del mismo ramo, o dicho de otra
manera por cada 100 primas captadas en 24 de los casos se produjo un evento sujeto a
retribución económica, en este periodo la siniestralidad de la compañía en el ramo de robo
estuvo bajo el nivel presentado por todas las compañías que operaron en este ramo que
arrojaron un resultado del 31% lo que denota que Seguros Sucre en el 2014 manejaba
mucho mejor que el sector la captación de primas y el pago de siniestros.
En el año 2015 el índice de siniestralidad se incrementó en un 147% tomando el valor de
59% es decir por cada 100 primas captadas del ramo más de la mitad resultaron en
siniestros. Por otra parte económicamente de cada dólar captada 59 centavos fueron
empleados para el pago de siniestros y solo 41 centavos restaron para otro tipo de gastos
de la compañía y para utilidades del ramo.
El aumento de la siniestralidad esta explicada por la reducción de la captación de Primas
Netas y el incremento en el pago de Siniestros lo que genera que la reducción en el margen
entre estas dos variables.
A través del índice de correlación que nos permite establecer el tipo de relación existente
entre las dos variables, en este caso las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados
del ramo de Robo y Asalto de Seguros Sucre, se determina que existe una relación inversa
$-
$200.000,00
$400.000,00
$600.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $568.951,64 $545.468,17
Siniestros Pagados $135.738,55 $321.337,65
Seguros Sucre S.A. Robo y AsaltoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
82
porque a pesar de que las Primas Netas Emitidas del ramo bajaron los Siniestros Pagados
subieron en contraposición lo que sería más lógico a mayor cantidad de captación mayor
posibilidad de eventos sujetos a retribución económica.
Considerando que la siniestralidad del ramo de Robo y Asalto de Seguros Sucre en el año
2015 es mayor al mostrado por el sector y que el índice de correlación establece una
relación inversa denota falta de eficiencia en la compañía en cuanto a este ramo porque
en dimensiones no es un problema generalizado del sector. A continuación en la Tabla
27 se encuentran los datos importantes para el cálculo del índice de correlación en el ramo
de Robo y Asalto en Seguros Sucre de los años 2014 y 2015.
Tabla 27. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto Seguros
Sucre CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$568.951,64 $135.738,55 $77.228.670.633,72 $323.705.968.658,69 $50.591.957.393,43
$545.468,17 $321.337,65 $175.279.459.897,60 $297.535.524.483,15 $2.271.011.777.252,52
$1.114.419,81 $3.476.364,31 $252.508.130.531,32 $621.241.493.141,84 $121.682.839.263,63
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el año 2014 Seguros Sucre en el ramo de Robo no generó resultados positivos en las
operaciones de este ramo con una pérdida que ascendió a USD 60 mil dólares mientras
que en el año 2015 la compañía obtuvo utilidad de USD 133 mil dólares a pesar de que
los ingresos de la captación de primas netas de este ramo disminuyeron y el pago de
siniestros aumentó las erogaciones monetarias de la empresa sin embargo según el estado
de resultados técnicos Seguros Sucre mostró un mayor control en los gastos
administrativos asociados a este ramo con una reducción de este rubro en un 54%.
En la Tabla 28 se encuentran los valores de los gastos administrativos de Seguros Sucre
en el ramo de Robo.
Tabla 28. Gastos de administración del ramo de Robo en Seguros Sucre
2014 2015
$110.218,17 $51.247,32
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Seguros Sucre S.A
83
3.2.2. Seguros Equinoccial
Seguros Equinoccial fue constituida en marzo de 1973 cuando el mercado de seguros en
el Ecuador estaba compuesto por tan solo 17 aseguradoras, la compañía en principio se
dedicó a los ramos de seguros tradicionales luego conforme las actividades en nuestro
país fueron evolucionando de la misma forma amplio su campo a los ramos de personas
y de fianzas en el cual se constituyó como compañía de seguros pionera porque este ramo
lo manejaba exclusivamente el sector bancario. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Esta compañía de seguros forma parte de uno de los grupos empresariales más
importantes del país Grupo Futuro y actualmente representa a 11 firmas internacionales
resultado que desde el 1997 la compañía trabaja alineada a una planificación estratégica
que apunta a la consolidación en el aseguramiento del sector privado en el Ecuador.
(Seguros Equinoccial, s.f.)
Con la meta de alcanzar el objetivo planteado en 1997 Seguros Equinoccial trazó un
camino que comprendía tres etapas, en la primera el enfoque específico en el sector
privado lo que le significó pérdidas en la captación de primas, la segunda etapa buscó la
reafirmación en el sector privado nacional e internacionalmente a través de las
representaciones en este periodo la organización se declaró en proceso de crecimiento y
por último pasó a una etapa de reafirmación. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Las compañías de seguros en el Ecuador no están obligadas a calificarse pero Seguros
Equinoccial en el año 2006 decidió seguir este procedimiento para brindar mayor
confianza a sus clientes obteniendo la calificación AA- mediante Bank Watch Ratings
S.A., firma asociada a Fitch Ratings que es una de las calificadoras de riesgos más
importantes del mundo.
En la actualidad Seguros Equinoccial opera en un total de 21 ramos de los cuales el ramo
de Vehículos es su fuerte porque la mayoría de sus productos están focalizados a dicho
ramo. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Esta compañía de seguros cuenta con 1 matriz, 5 Agencias y 2 sucursales en las ciudades
de Quito, Guayaquil, Cuenca, Manta, Ibarra, Loja, Machala y Ambato. Seguros
84
Equinoccial es una de las compañías que ha ganado uno de los primeros puestos en lo que
se refiere a captación de primas lo que le ha permitido manejar índices de activos,
patrimonio y utilidades favorables como se observa a continuación en la Tabla 29.
(Superintendencia de Bancos, 2014)
Tabla 29. Principales cifras financieras Seguros Equinoccial
2014 2015
Activo $202.137.639,70 $ 229.209.499,22
Pasivo $168.756.162,72 $ 195.111.645,75
Utilidades $ 4.923.723,72 $ 591.557,92 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En la Tabla 29 se detallan las principales cifras de Seguros Equinoccial que brindan una
visión clara de la situación de a nivel financiero de esta compañía.
Esta organización en lo que se refiere a los activos y pasivos presentó tasas de crecimiento
positivas, en contraste las utilidades sufrieron una caída importante.
El nivel de activos de Seguros Equinoccial que se presenta en la Tabla 30 ubica a la
compañía como la segunda aseguradora más grande del Ecuador de acuerdo a esta cuenta
de balance para el año 2015 creció en un 13% con relación al año 2014 lo que es
importante en una empresa aseguradora porque estos recursos sirven principalmente en
el giro del negocio es decir que su utilidad impera para brindar eficientes servicios en el
sector de seguros.
En la Tabla 30 se muestra la estructura del activo de Seguros Equinoccial mediante los
grupos y subgrupos de cuentas reportados por la compañía a los organismos de control.
85
Tabla 30. Componentes del activo Seguros Equinoccial
2015 2014
TOTAL DE ACTIVOS $229.209.499,22 $202.137.640,00
INVERSIONES $78.919.912,99 $64.391.250,80
Financieras $65.166.319,69 $51.360.483,50
Caja Y Bancos $3.647.259,25 $3.654.877,66
Activos Fijos $10.106.334,05 $9.375.889,65
DEUDORES POR PRIMAS $52.605.573,66 $63.221.712,20
Primas Por Cobrar $46.982.021,34 $63.076.241,30
Primas Documentadas $5.623.552,32 $145.470,86
DEUDORES POR REASEGUROS Y COASEGUROS $51.939.416,50 $51.939.416,50
Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $9.437,08 $10.070,77
Deudores Por Siniestros De Reaseguros Cedidos $44.533.892,69 $31.784.412,40
Primas Por Cobrar Coaseguros Aceptados $1.338.359,37 $2.628.571,34
Deudores Por Siniestros De Coaseguros Cedidos $1.047.768,25 $454.775,29
Recuperaciones De Siniestros Avisados Por Reaseguros
Cedidos $22.616.310,79 $17.483.024,30
Provisiones (Crédito) $-398.613,41 $-421.437,47
OTROS ACTIVOS $28.536.857,80 $22.585.260,20
Deudas Del Fisco $4.421.392,11 $5.426.639,53
Deudores Varios $13.150.725,39 $4.491.809,16
Diferidos $10.964.740,30 $12.666.811,50 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El grupo de cuentas dentro del activo total de Seguros Equinoccial en los años 2014 y
2015 fueron las “Inversiones” y los “Deudores por primas” con porcentajes que superaron
el 25%. En los dos periodos señalados de entre los dos rubros con mayor presencia en el
total del activo fue el que agrupa a las “Inversiones” con un margen de diferencia de entre
2% y 3%, es decir cobró mayor importancia las actividades de inversión por sobre las de
ventas a crédito de pólizas en Seguros Equinoccial.
Dentro del grupo de “Inversiones” las que son de índole financiera fueron las que se
tornaron protagonistas, esto en sintonía de lo que establece el Código Orgánico Monetario
y Financiero sobre las inversiones obligatorias de las Reservas Técnicas constituidas en
las empresas de Seguros. Esta cuenta de balance en el 2015 creció en un 23% con relación
al 2014 lo que aumentó su participación en el total de los activos pasando de 32% a un
34% con una diferencia monetaria de alrededor de USD 14 millones de dólares de
contribución porcentual al total de activos.
En cambio en la cuenta que representa las ventas de pólizas “Deudores por primas” a
pesar de ser uno de los grupos con una participación importante en los años 2014 y 2015
tuvo contribuciones inferiores al grupo de Inversiones lo que demuestra que dichas ventas
86
sufrieron una caída de alrededor del 17%, este dato ligado a la disminución en la captación
de pólizas de alrededor del 3% como se muestra en la variable de Primas Netas Emitidas,
por un lado una porción de estas transacciones fueron al contado pero al observar la
composición de las cuentas del grupo deudores por Primas se demuestra que los procesos
de contratación de pólizas en esta compañías se modificó porque el subgrupo “Primas
Documentadas” crecieron en un 3000% en el año 2015 respecto al año 2014 es decir las
ventas se están haciendo con respaldos como letras y pagarés pero su participación en el
total de activos es mínima lo que comprueba una caída en las ventas a crédito.
Los pasivos de Seguros Equinoccial son la segunda cifra más alta del todo régimen de
seguros privados. El monto de pasivos es otra cifra financiera importante para la
elaboración de este trabajo que se reporta en los balances a los organismos de control, la
composición de los pasivos que Seguros Equinoccial mantiene con sus asegurados,
reaseguradores y con terceros se encuentra detallada en la Tabla 31.
Tabla 31. Componentes del pasivo Seguros Equinoccial 2015 2014
TOTAL DE PASIVOS $195.111.645,75 $168.756.163,00
RESERVAS TÉCNICAS $81.124.608,12 $55.769.536,80
Reservas De Riesgo En Curso $34.628.682,20 $23.106.989,10
Reservas De Seguros De Vida $0,00 $0,00
Reservas Para Obligaciones De Siniestros Pendientes $45.256.877,38 $32.042.693,10
Reservas Desviación De Siniestralidad Y Catastróficos $309.486,65 $332.414,76
Reservas De Estabilización $929.561,89 $287.439,88
REASEGUROS Y COASEGUROS CEDIDOS $54.689.410,93 $62.082.375,90
Primas Por Pagar Reaseguros Cedidos $52.282.618,17 $58.553.490,80
Acreedores Por Siniestros Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Primas Por Pagar Coaseguros Cedidos $2.406.792,76 $3.528.885,12
Acreedores Por Siniestros Coaseguros Aceptados $0,00 $0,00
OTRAS PRIMAS POR PAGAR $5.369.978,45 $3.466.978,56
Primas Por Pagar Asegurados $8.999,48 $8.999,48
Otras Primas $5.360.978,97 $3.457.979,08
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL
SISTEMA FINANCIERO $7.589.368,80 $6.627.896,81
Corto Plazo $7.589.368,80 $4.548.204,52
Largo Plazo $0,00 $2.079.692,29
OTROS PASIVOS $46.338.279,45 $40.809.374,70
Impuestos, Retenciones Y Contribuciones Por Pagar $5.445.987,98 $8.086.606,18
Cuentas Por Pagar Al Personal $2.636.438,31 $3.177.965,39
Intereses Por Pagar Obligaciones En Circulación $0,00 $0,00
Otros Pasivos Por Pagar $38.255.853,16 $29.544.803,20
Valores en circulación $0,00 $0,00
Papeles Comerciales en circulación a corto plazo $0,00 $0,00
Obligaciones en circulación a largo plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
87
Al comprar los pasivos con el nivel de activos que posee Seguros Equinoccial mediante
el uso de la el indicador del endeudamiento del activo resalta el hecho que en los años
2014 y 2015 este porcentaje supera el 80% es decir que por cada dólar que Equinoccial
que tuvo de activo en los periodos señalados 83 centavos en el caso del 2014 y 85 centavos
en el año 2015 serían destinados a saldar las obligaciones con clientes internos y externos
de la organización.
De forma total los pasivos de Seguros Equinoccial crecieron en 16% y la mayoría de las
obligaciones estuvieron concentradas principalmente en dos grupos de cuentas que
aparecen en el balance con el nombre de “Reservas Técnicas” y en el grupo de
“Reaseguros y Coaseguros Cedidos”.
Dentro del grupo del “Reservas Técnicas” el subgrupo que tiene mayor participación es
el dedicado al pago de siniestros pendientes es decir en esta cuenta se mantienen las
cantidades de dinero para hacer frente a las reclamaciones de siniestros tanto los que
fueron reportados como los que no al cierre mensual de los balances. Adicionalmente en
el año 2015 la cuenta de “Reservas Técnicas” presentó un crecimiento del 45%, dentro
de este rubro las reservas de estabilización fueron las que mostraron un comportamiento
positivo de 223% aunque en términos absolutos solo representó una cifra de USD 642
mil dólares.
La cuenta de reaseguros y coaseguros en el año 2014 tuvo una participación del 37%
sobre el total de los pasivos, esta participación se redujo a 28% lo que significó USD 7
millones menos por concepto de las obligaciones con reaseguradores y otras compañías
de seguros bajo la modalidad de coaseguro.
Las utilidades de Seguros Equinoccial para el año 2015 cayeron en un 88% en
comparación con el año 2014 este hecho hizo que esta compañía baje del segundo puesto
que ocupó en el año 2014 al puesto 12 en todo el régimen asegurador, este escenario se
debe en parte a que los ingresos por concepto de primas emitidas también sufrieron una
disminución de alrededor del 20% es decir que se sumó una pérdida de alrededor de USD
53 millones de dólares esto sumado a una tasa de crecimiento de los costos de los
siniestros en 53% lo que hizo que caigan las utilidades de la compañía.
88
Seguros Equinoccial en los años 2014 y 2015 presentó un indicador de liquidez inmediata
de 49% y el 60%, es decir que en esos años contó con 49 y 60 centavos para afrontar cada
dólar correspondiente a obligaciones de corto plazo, esta situación es favorable
considerando que este ratio es sumamente riguroso porque solo contempla valores en
efectivo y sus equivalentes y no considera las cuentas por cobrar generadas, rubro que es
muy importante y alto porque refleja la actividad económica propia de una aseguradora
en operaciones de crédito.
Año Efectivo y sus
equivalentes
Pasivo
Corriente
Componentes Caja, Bancos e Inversiones
Financieras a corto plazo Pasivos a corto
plazo
2014 $55.015.361,16 $112.986.626,20
2015 $68.813.578,94 $113.987.037,63
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑰𝒏𝒎𝒆𝒅𝒊𝒂𝒕𝒂 = 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝒔𝒖𝒔 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
2014 2015
$55.015.361,16
$112.986.626,20= 𝟎, 𝟒𝟗
$68.813.578,94
$113.987.037,63= 𝟎, 𝟔𝟎
El nivel de endeudamiento de la compañía presentado en los años 2014 y 2015 fue de
83% y 85% respectivamente, tomando en cuenta todas las obligaciones sobre todos los
activos que posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo un
aproximado de 80 centavos fueron financiados por terceros lo cual no es nocivo en el año
2014 porque los rendimientos sobre esta inversión medidos a través del ROI
(Rendimientos sobre los activos) fueron positivos con un resultado de 2% mientras que
en el año 2015 este indicador sufrió una caída tomando un valor de 0,26% continuando
en rangos positivos.
89
Año Pasivo Activo
Componentes Todas las obligaciones de
la aseguradora tanto a largo
plazo como a corto plazo.
Comprende los
bienes y derechos
de la aseguradora
2014 $168.756.162,72 $202.137.639,70
2015 $195.111.645,75 $229.209.499,22
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$168.756.162,72
$202.137.639,70= 𝟎, 𝟖𝟑
$195.111.645,75
$229.209.499,22= 𝟎, 𝟖𝟓
Año Utilidad Neta Activo
Componentes Resultados positivos del
ejercicio. Comprende los bienes y derechos
de la aseguradora.
2014 $4.923.723,72 $202.137.639,70
2015 $591.557,92 $229.209.499,22
𝑹𝑶𝑰 = 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$4.923.723,72
$202.137.639,70= 𝟎, 𝟎𝟐
$591.557,92
$229.209.499,22= 𝟎, 𝟎𝟎𝟐𝟔
3.2.2.1. Captación de primas y pago de siniestros de Seguros Equinoccial
Seguros Equinoccial dentro del mercado de seguros generales se encuentra ubicada como
la segunda compañía más grande según su captación de primas en los años 2014 y 2015.
En los años 2014 y 2015 Seguros Equinoccial tuvo una cuota de mercado del 12% con
montos de USD 174 y USD 169 millones de dólares respectivamente de acuerdo a las
Primas Netas Emitidas por la compañía, esta participación porcentual de la empresa se
mantuvo en los dos periodos a pesar de que la captación de esta empresa disminuyó en
alrededor del 3%, este hecho se da a raíz de que la captación total en seguros generales
también se redujo.
90
Dentro del total de Siniestros Pagados en segmento de Seguros Generales en el 2014 el
13% correspondió Seguros Equinoccial significando un desembolso de USD 75 millones
de dólares, mientras que en el 2015 este porcentaje subió al 14% con una cifra de USD
93 millones de dólares. El crecimiento de los Siniestros pagados en la empresa
aseguradora experimentó un incremento del 23%.
Comparando el comportamiento de la captación de primas frente a los pagos de siniestros
el resultado denota que existe un aumento acelerado en el pago de siniestros que no es
proporcional a la captación de primas netas.
En la Figura 27 se refleja la relación que se dio entre la Prima Neta Emitida y los
Siniestros Pagados de Seguros Equinoccial en los años 2014 y 2015.
Figura 27. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Equinoccial.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En la Figura 27 se muestra la relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados de Seguros
Equinoccial que en el año 2014 resultó en que por cada 100 primas emitidas 43 de ellas
resultaron en siniestros por los cuales la compañía debió responder, considerando que el
índice de siniestralidad del mercado de seguros generales arrojó un resultado de 40
siniestros por cada 100 primas emitidas, Seguros Equinoccial supera al sector en cuanto
a este cálculo lo que no es favorable porque dicho de otra forma por cada dólar que captó
por concepto de primas 43 centavos se destinaron al pago de reclamaciones de eventos y
solo 57 centavos se tiene para asumir otros costos y gastos del propio negocio.
$-
$50.000.000,00
$100.000.000,00
$150.000.000,00
$200.000.000,00
2014 2015
Siniestros Pagados $75.961.472,50 $93.425.370,05
Primas Neta Emitidas $174.626.954,15 $169.549.778,12
Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Equinoccial
91
En el año 2015 el índice de siniestralidad aumentó a 55 siniestros pagados por cada 100
primas netas emitidas. Al igual que en el 2014 este indicador superó al resultado de
mercado total de seguros generales que fue de 48 siniestros pagados por el sector.
Desde el punto de vista económico en el año 2014 por cada dólar de primas neas que
Seguros Equinoccial consiguió 43 centavos se destinó a pagar reclamaciones de siniestros
y contó con los 59 centavos restantes para afrontar demás gastos asociados con sus
operaciones, en cambio en el 2015 por cada dólar captado 55 centavos se desembolsaron
por el concepto de siniestros y 45 centavos sobraron para otras obligaciones.
De la Figura 27 y del cálculo del índice de siniestralidad de Seguros Equinoccial en los
años 2014 y 2015 se observa que la siniestralidad de la compañía aumentó en un 27% en
el 2015, situación que llama al control de las condiciones en el momento de la
contratación de pólizas de seguros generales por parte de las compañías.
3.2.2.2.Ramo de Incendio y/o líneas aliadas de Seguros Equinoccial
Seguros Equinoccial dentro de sus productos y servicios oferta contratos de seguros en el
ramo de Incendio y Líneas Aliadas tanto a nivel personal con su producto “Hogar Bien
Seguro” como a nivel corporativo con productos enfocados a unidades económicas. La
compañía protege los bienes de sus clientes contra riesgos que se encuentren incluidos en
las coberturas del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas.
3.2.2.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Equinoccial
Incendio y/o rayo (Seguros Equinoccial, s.f.)
Terremoto, temblor o erupción volcánica (Seguros Equinoccial, s.f.)
Explosión (Seguros Equinoccial, s.f.)
Impacto de vehículos y/o caída de aeronaves (Seguros Equinoccial, s.f.)
Colapso (Seguros Equinoccial, s.f.)
Daños por agua (Seguros Equinoccial, s.f.)
Daño por lluvia e inundación, incluye granizada (Seguros Equinoccial, s.f.)
Motín y huelga (Seguros Equinoccial, s.f.)
92
3.2.2.2.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Incendios y/o
Líneas Aliadas
La captación de primas netas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas dentro del mercado
de Seguros Generales en los años 2014 y 2015 ocupó una porción de entre el 8 y 9% del
total de la captación en este segmento. Los porcentajes de captación de primas netas
alcanzados por el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de los años 2014 y 2015 desde el
punto de vista económico superaron los 120 millones de dólares en los dos periodos
señalados convirtiendo al ramo en el segundo de importancia por detrás del ramo de
Vehículos.
Seguros Equinoccial con sus productos que corresponden al ramo de Incendios y/o Líneas
Aliadas en el año 2014 tuvo una participación del 7% sobre el total de Primas Netas
Emitidas del ramo, mientras que en el año 2015 la contribución subió a un 10%,
principalmente porque la captación de la compañía creció para el año 2015.
En el año 2014 el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas ocupo el 5% de la captación total
de primas netas en Seguros Equinoccial llegando a la cifra de USD 8 millones de dólares,
en cambio en el año 2015 esta participación al 8% del total de Primas Netas Emitidas con
una producción de USD 12 millones de dólares anuales en lo que respecta a primas de
este ramo de esta compañía. La cuota que ocupa el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas
en el total de primas del ramo de generales en Seguros Equinoccial hace notar que es uno
de los ramos en los que la compañía vuelca sus esfuerzos porque la comparación con los
porcentajes que corresponden a otros ramos que en su mayoría no superan el 1% salvo
excepciones este ramo tiene mayores dimensiones porcentuales.
En la Figura 28 se observa la participación del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en el
primaje total (Seguros Generales) de Seguros Equinoccial.
93
Figura 28. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en
Seguros Equinoccial 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Como consta en la Figura 28 en Seguros Equinoccial existen alrededor de 6 ramos que
presentan una participación importante en las Primas Netas Emitidas de Seguros
generales de la compañía, considerando la porción que se atribuye al ramo dedicado a
Vehículos que es un caso especial por la gran contribución. De manera particular el ramo
de Incendio y/o Líneas Aliadas figura entre los 6 ramos principales en los cuales la
compañía opera según los porcentajes de participación que se observaron.
Vale la pena decir que la participación de Seguros Equinoccial en el ramo de Incendios
y/o Líneas Aliadas a nivel general aumentó en el año 2015 en al menos 3 puntos
porcentuales al mismo tiempo y en mismas proporciones al interior de la compañía sobre
el total de la captación de primas netas de Seguros Generales también se incrementó.
El crecimiento de la participación del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas está asociado
al aumento en términos absolutos de la captación de primas netas para el 2015 que
presentó un 59% de alza en relación al año 2014 que produjo una diferencia entre periodos
de alrededor de USD 4 millones de dólares.
Considerando que la suma de captaciones de primas netas de las compañías que trabajan
en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas tuvo un crecimiento del 5%, el comportamiento
del ramo de Seguros Equinoccial sigue la tendencia general presentada del ramo total
aunque con una aceleración mayor a la del sector, el incremento generalizado del sector
según varios expertos se debe a que por un lado aumento el interés de la ciudadanía en el
aseguramiento de sus bienes tras anuncios de una posible erupción del volcán Cotopaxi
94
y lo mismo sucedió con las tasas esto se da por el riesgo que conlleva para las
aseguradoras estos procesos.
La diferencia entre los comportamientos del segmento total de Incendio y/o Líneas
Aliadas y el de Seguros Equinoccial en dicho ramo demuestra que para la compañía los
productos ofertados en este ramo son de especial interés y en consecuencia la empresa
trabaja arduamente en la promoción y venta de este tipo de seguros.
El trabajo de Seguros Equinoccial en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en el 2014
ubicó a la empresa en el quinto puesto en cuanto a la captación de primas netas emitidas
y el crecimiento presentado en el año 2015 hizo que Equinoccial escale 2 posiciones para
ubicarse en la tercera posición detrás de Seguros Sucre S.A. y de CHUBB Seguros.
El pago de siniestros de Seguros Equinoccial en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas
en el año 2014 ascendió a USD 2,2 millones de dólares, mientras que en el año 2015 la
cifra subió a USD 2,4 millones de dólares generando una diferencia de USD 124 mil
dólares entre los dos periodos. El aumento en pago de siniestros del 5% resulta racional
al comparar con el incremento del 59% de las captaciones de este ramo, es decir que la
variación positiva presentada por las ventas de este ramo resulta en una mayor
probabilidad de ocurrencia de siniestros como se evidencia en este caso a nivel
económico.
Los siniestros que fueron aceptados para pago del ramo de Incendio y/o Líneas en el año
2014 sumaron 380 casos mientras que en el año 2015 los eventos que pagó la compañía
fueron 451 evidenciando un crecimiento del 19%, este porcentaje fue mayor al
comportamiento de esta misma variable pero en términos monetarios que solo fue de 5%
lo que quiere decir el número de siniestros no crecieron en la misma proporción que los
desembolsos que se hicieron para cubrir estos siniestros, además se entiende que a pesar
de que los eventos fueron mayores y con mayor aceleración en el 2015 la disminución de
los pagos frente a la cantidad de eventos demuestra que los bienes que experimentaron
siniestros fueron asegurados por valores menores en comparación al año 2014.
95
Dentro del total de pagos de siniestros de todas las aseguradoras ecuatorianas que trabajan
en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas, Seguros Equinoccial desembolsó el 7% tanto
en el año 2014 como en el año 2015. Cabe destacar que el pago de siniestros del ramo en
el año 2015 se redujo en un 3% en relación al 2014.
Es importante el contraste entre el pago de siniestro del ramo de Incendios y/o Líneas
Aliadas a nivel general que se redujo y el pago de siniestros del ramo en Seguros
Equinoccial que subió porque exhibe que las erogaciones de la compañía por el concepto
de siniestros no siguen la tendencia del sector, en principio porque la compañía creció en
captaciones por encima del sector lo que genera que la compañía posea un índice de
siniestralidad más elevado al resto del segmento.
En la Figura 29 se observa la relación entre Primas Netas Emitidas y los Siniestros
Pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros Equinoccial.
Figura 29. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Equinoccial
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados de Seguros Sucre
en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en el año 2014 arrojó el resultado de que 28
centavos fueron destinados al pago de siniestros por cada dólar captado, en cambio en el
año 2015 el índice de siniestralidad se redujo en un 34% lo que produjo que en este
periodo la relación sea de 19 centavos por cada dólar captado.
$-
$2.000.000,00
$4.000.000,00
$6.000.000,00
$8.000.000,00
$10.000.000,00
$12.000.000,00
$14.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $8.117.401,87 $12.881.740,05
Siniestros Pagados $2.278.063,53 $2.402.340,14
Seguros Equinoccial Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
96
En el año 2014 el índice de siniestralidad de Seguros Equinoccial en el ramo de Incendios
y/o Líneas Aliadas estuvo por encima del indicador del ramo en general que fue de 26
centavos lo que demostró que la compañía tuvo que pagar más siniestros a comparación
del resto de aseguradoras que operan en este ramo lo que denota que la empresa obtuvo
menos rentabilidad que el promedio del sector.
El 2015 fue un año en el que el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros
Equinoccial corrigió la tendencia presentada en el año 2014 porque el índice de
siniestralidad estuvo debajo del mostrado por el sector que fue de 28 centavos por una
diferencia de alrededor de 10 centavos manifestando que no solo pagó menos que el sector
por concepto de siniestros sino que por la magnitud de la diferencia y por el crecimiento
de la captación se ostenta una mayor eficiencia en ventas y en las relaciones contractuales
propias de un seguro lo que redujo la ocurrencia de siniestros.
Al recurrir al coeficiente de correlación para establecer si el crecimiento del pago de
siniestros en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Sucre de un 5% está
ligado a lo ocurrido con la captación en el mismo ramo y en que dimensiones. Seguros
Equinoccial presenta una relación casi directa con un coeficiente de correlación de 0,99
lo que significa que aunque el incremento de los siniestros pagados sí está asociado a lo
sucedido en la captación hay que aclarar que los dos comportamientos no son en la misma
celeridad, considerando que el porcentaje de aumento en el caso del pago de siniestros
fue del 5%, mientras que de la captación fue de 59% se interpreta que la tendencia de los
siniestros es más baja que la demostrada por las Primas Netas Emitidas lo que es favorable
para la compañía.
A continuación se encuentran las cifras básicas para el cálculo de coeficiente de
correlación del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Equinoccial.
Tabla 32. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros Equinoccial CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$8.117.401,87 $2.278.063,53 $18.491.957.158.400,80 $65.892.213.119.079,50 $5.189.573.446.716,06
$12.881.740,05 $2.402.340,14 $30.946.321.195.160,60 $165.939.226.715.774,00 $5.771.238.148.255,22
$20.999.141,92 $4.680.403,67 $49.438.278.353.561,40 $231.831.439.834.854,00 $10.960.811.594.971,30
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
97
En cuanto a los resultados técnicos de Seguros Equinoccial en el ramo de Incendio y/o
Líneas Aliadas la compañía experimentó un crecimiento del 39% entre los periodos 2014
y 2015 con una utilidad técnica de USD 1,2 millones de dólares en el primer periodo y
de USD 1,7 millones de dólares en el segundo periodo mostrando una notable mejoría
atribuida a lo que sucedió en la captación y a la disminución en el pago de siniestros.
3.2.2.3.Ramo de Rotura de maquinaria de Seguros Equinoccial
En el ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Equinoccial oferta productos que tiene
coberturas contra riesgos de daños o pérdidas materiales que afecten a la maquinaria de
sus clientes y que ocurran de forma súbita, imprevista, accidental y suceda en el lugar y
condiciones establecidas en la póliza.
3.2.2.3.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Equinoccial
Incidentes durante el trabajo como malos ajustes, aflojamiento de alguna parte,
fallas o desperfectos en medidas de prevención, entrada de cuerpos extraños,
defectos de engrase, aflojamiento de piezas, esfuerzos anormales y
autocalentamiento. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Roturas debidas a fuerzas centrífugas; (pero solo la pérdida o daño por explosión
o desgarramiento a la misma maquinaria asegurada) (Seguros Equinoccial, s.f.)
Falta de agua en calderas y otros aparatos productoras de vapor o recipientes bajo
presión. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Exceso de presión, excepto cuando son causados por acontecimientos excluidos
o bajo implosión. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Errores de diseño, cálculo o montaje, defectos de fundición, de material, de
construcción, de mano de obra y empleo de materiales defectuosos, siempre y
cuando no estén amparados bajo el contrato de garantía del fabricante, proveedor,
montador o taller de reparación. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Mal manejo, ignorancia, negligencia o malevolencia por parte de los empleados.
(Seguros Equinoccial, s.f.)
Impericia, negligencia y actos mal intencionados individuales del personal del
Asegurado o de extraños. (Seguros Equinoccial, s.f.)
La acción directa de energía eléctrica como resultado de corto circuito, arcos
voltaicos y otros defectos similares, así como los debidos a perturbaciones
98
eléctricas a consecuencia de caída de rayo en las proximidades de la instalación.
(Seguros Equinoccial, s.f.)
Explosión física a las máquinas aseguradas, limitada la cobertura únicamente al
bien que provocó la explosión. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Incendio interno o explosión química interna originada dentro de los bienes
cubiertos por este módulo, limitada la cobertura únicamente al bien que provocó
el incendio. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Daños producidos en forma accidentas a las partes o piezas electrónicas. (Seguros
Equinoccial, s.f.)
3.2.2.3.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Rotura de
Maquinaria
La captación de primas netas de Seguros Equinoccial en el ramo de Rotura de Maquinaria
de los años 2014 y 2015 ubicó a la compañía en el cuarto puesto en cuanto a dicha
captación, el primaje de la empresa en este ramo esta por detrás de las Primas Netas
Emitidas QBE Seguros Colonial. Es importante considerar que el mercado de Rotura de
Maquinara esta indiscutiblemente liderado por Seguros Sucre que marca una diferencia
económica con Seguros Equinoccial en la captación de primas de entre USD 8 y USD 10
millones de dólares, situación que demuestra que la compañía debe trabajar en este ramo
para tomar mayor protagonismo en el sector.
Durante el año 2014 las Primas Netas Emitidas del ramo de rotura de maquinaria alcanzó
los USD 2,6 millones de dólares mientras que en el año 2015 la captación se redujo a
USD 1,6 millones de dólares, las cifras de captación de los periodos le merecieron a la
compañía en el 2014 el 9% y en el 2015 el 6% de participación sobre el total de primas
netas captadas dentro del ramo de Rotura de Maquinaria convirtiéndose en una de las 5
compañías aseguradoras más importantes en este ramo.
Internamente, las Primas Netas Emitidas de Seguros Equinoccial en el ramo de Rotura de
Maquinaria en el 2014 ocuparon el 1% del total de captación de la compañía, este
porcentaje se mantuvo en el año 2015. Las participaciones del ramo de Rotura de
Maquinaria en los dos periodos de estudio al no superar el 1% demuestran que no es uno
de los ramos en los que Seguros Equinoccial se especializa en principio porque al revisar
99
su sitio web y visitando asesores de la empresas es claro que sus clientes objetivos no son
empresas que en este caso son las principales usuarias del ramo.
En la Figura 30 se detalla la participación de las Primas Netas Emitidas de Rotura de
Maquinaria de Seguros Equinoccial en los años 2014 y 2015.
Figura 30. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Equinoccial 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Para el año 2015 la captación de primas netas del ramo de Rotura de Maquinaria
experimentó una caída de alrededor del 36% con relación al 2014 lo que dicho de otra
manera significa que la compañía dejó de capta alrededor USD 900 mil dólares menos en
este periodo que el año 2014.
Considerando que el ramo de Rotura de Maquinaria en general decreció en 4% en el año
2015 el comportamiento de Seguros Equinoccial demuestra que sigue la tendencia del
resto del sector aunque con mayor aceleración que dicho segmento, esta situación explica
porque la participación de la captación de primas netas del ramo de Rotura de Maquinaria
se mantuvo en porcentajes similares en los años 2014 y 2015 a pesar de que dicha
captación disminuyó en el 2015, además de que la mínima cuota que maneja la compañía
hace imperceptible la diferencia.
En contraparte la porción de participación sobre la captación total de Seguros Equinoccial
de las Primas Netas Emitidas del ramo de Rotura de Maquinaria se redujo pasando de 9%
a 6% entre los años 2014 y 2015 marcando una diferencia de 3 puntos porcentuales debido
a la caída del 36% que experimentó el ramo a nivel de compañía la variación es más
100
notable en comparación del sector porque la cuota porcentual del ramo es mayor dentro
de la captación de la compañía que en el ramo en general.
La disminución en la captación de primas netas del ramo de Rotura de Maquinaria de
Seguros Equinoccial contribuyó a la caída que experimentaron de las Primas Netas
Emitidas totales de la compañía. La reducción de las primas demuestra que la compañía
tiene tareas pendientes para el aumento de la captación de este ramo.
El pago de siniestros en el ramo de Rotura de Maquinaria en el año 2014 alcanzó un
monto aproximado de USD 900 mil dólares lo que dentro del total de siniestros pagados
por las compañías aseguradoras que ofertan este ramo representó el 10% en cambio en el
año 2015 los Siniestros Pagados de la compañía llegaron a los USD 3,5 millones de
dólares subiendo su participación al 17% sobre el total del sistema en este ramo.
Las cifras que tomó el pago de siniestros realizados por Seguros Equinoccial en los años
2014 y 2015 del ramo de Rotura de Maquinaria y las cuotas porcentuales que
representaron sobre todas las compañías aseguradoras que trabajan en este ramo se tornan
interesantes en el sentido de que la captación de primas netas en este mismo ramo no
superaron el 9% en los periodos mientras que los desembolsos que se hicieron por
siniestros llegaron a ocupar porcentajes de entre el 10% y 17%, el comportamiento de
estas variables manifiesta que Seguros Equinoccial en este ramo tiene más participación
en el mercado por el pago de siniestros que por su capacidad en la captación de pólizas.
Desde el punto de vista del crecimiento las participaciones de los Siniestros Pagados entre
los dos periodos (2014-2015) existe una diferencia de 7%. En el 2014 la participación en
el pago de siniestros en el ramo de Rotura de Maquinaria ubicó a la empresa en el cuarto
puesto según los desembolsos por siniestros mientras que en el 2015 subió dos posiciones
convirtiéndose en una de las dos compañías que más pago siniestros es decir tuvo un
mayor índice de siniestralidad a pesar de no ser de las dos compañías que más captó lo
que denota una falta de eficiencia en el manejo de dos variables fundamentales, las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados.
Los Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Equinoccial en el
2014 dentro de todos los pagos de la compañía representó el 1% y en el 2015 esta
101
participación creció al 4%. Las contribuciones porcentuales y variaciones del ramo en
cuanto a Siniestros Pagados tanto al interior de la compañía como en el sector que
corresponde subieron debido al comportamiento estrepitoso en términos absolutos de la
variable en estos periodos de alrededor del 300% es decir que la cifra se triplico en solo
un año evidenciando un problema en la administración de esta variable.
Los siniestros pagados desde la perspectiva económica aumentaron de manera importante
en 300% entre los años 2014 y 2015 mientras que en los mismos periodos el número de
siniestros el crecimiento solo fue de 29% es decir que la compañía en el año 2015 pagó
siniestros que afectaron a bienes asegurados por valores mayores a los presentados en el
año 2015 contrastando lo que ocurrió en el sentido monetario en otras palabras crecieron
más los desembolsos que el número de siniestros en términos absolutos.
En la Figura 31 se encuentra la relación existente entre las Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Equinoccial.
Figura 31. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Equinoccial
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el año 2014 el índice de siniestralidad de Seguros Equinoccial tomó el valor de 0,35
lo que significa que de cada dólar captado del ramo de Rotura de Maquinaria en este
periodo 35 centavos se destinaron al pago de siniestros, a pesar de que el resultado está
por encima del 0,32 presentado por el total de la compañías aseguradoras que operan en
este tipo de seguros el indicador de Equinoccial está muy cercano al mismo lo que no
reflejaría problemas eminentemente graves a diferencia de lo que ocurrió en el año 2015.
$-
$1.000.000,00
$2.000.000,00
$3.000.000,00
$4.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $2.606.283,79 $1.674.361,03
Siniestros Pagados $901.548,50 $3.590.907,75
Seguros Equinoccial Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
102
De la Figura 31 se establece que en el año 2015 hubo serios problemas en cuanto a la
relación entre la captación de primas y al pago de siniestros del ramo Rotura de
Maquinaria porque arrojo un resultado de 2,14 es decir que los ingresos correspondientes
a la captación de primas no alcanzan a cubrir los egresos por el pago de siniestros y
además queda un margen adicional que debió ser financiado con otras partidas diferentes
de las Primas Netas Emitidas lo que afecta a la rentabilidad que pudo producir en este
periodo debido a la disminución en la captación de primas netas y el aumento del pago
de siniestros.
Haciendo uso del coeficiente de correlación entre las Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Equinoccial con el fin
de establecer que tipo y en qué grado están relacionadas estas dos variables se obtuvo que
existe una relación fuerte e inversa es decir que en el caso de esta compañía a pesar de
que la captación de primas netas disminuye el pago de siniestros aumentó dando a notar
que están ligadas de forma opuesta a lo que sería económicamente lógico, en la Tabla 33
se encuentran las cifras para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 33. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Equinoccial CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$ 2.606.283,79 $901.548,50 $2.349.691.241.448,81 $6.792.715.194.016,76 $812.789.697.852,25
$ 1.674.361,03 $3.590.907,75 $6.012.475.998.924,98 $2.803.484.858.782,66 $12.894.618.469.010,10
$4.280.644,82 $4.492.456,25 $8.362.167.240.373,80 $9.596.200.052.799,43 $13.707.408.166.862,30
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Ahora bien si la captación de primas disminuyó y el pago de siniestros aumentó del ramo
de Rotura de Maquinaria en Seguros Equinoccial es evidente la afectación financiera en
el curso de las operaciones del ramo, dicho de otra manera con los resultados obtenidos
del índice de siniestralidad en el año 2015 se entendería que los resultados técnicos fueran
negativos. En el 2014 el resultado técnico del ramo alcanzó los 383 mil dólares y en el
año 2015 el monto bajó en un 127% hasta los 169 mil dólares.
Contrario a lo que se pensaría en el año 2015 el resultado técnico del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Equinoccial aunque disminuyó en relación al 2014 es positivo en
consecuencia de que al revisar los estados que reporta la compañía salta a la vista que la
103
razón de los resultados del ramo es la Recuperación de Siniestros de Reaseguros y
Coaseguros Cedidos que superó la cifra de USD 3 millones es decir que la empresa se
sustentó en procesos de reaseguros y coaseguros para soportar las pérdidas que le
pudieron generar la baja captación y el aumento del pago de siniestros.
3.2.2.4.Ramo de Vehículos de Seguros Equinoccial
Seguros Equinoccial trabaja en el ramo de Vehículos con los productos denominados “Tu
auto bien seguro” con que ha llegado a ser la compañía líder indiscutible en este tipo de
ramo protegiendo a sus clientes contra pérdidas o daños físicos accidentales que afecten
a los vehículos de los contratantes.
3.2.2.4.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Equinoccial
Pérdida total de tu vehículo por robo o choque. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Pérdida parcial de tu vehículo por robo o choque. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Accidentes personales para ti y los ocupantes de tu vehículo. (Seguros
Equinoccial, s.f.)
Gastos médicos por accidente. (Seguros Equinoccial, s.f.)
Cobertura en caso de daños a terceros o responsabilidad civil con diferentes
alternativas. (Seguros Equinoccial, s.f.)
3.2.2.4.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Vehículos
Seguros Equinoccial es el líder del ramo de Vehículos con la mayor captación de primas
netas del ramo, la compañía en el año 2014 tuvo una cuota del mercado del 20% que para
el año 2015 disminuyó al 19%. Es importante mencionar que Vehículos es el ramo más
importante de todo el régimen de seguros privados por su capacidad de captación de
primas netas, al ubicarse Seguros Equinoccial como la compañía aseguradora más
relevante según sus Primas Netas Emitidas en este ramo convierte su participación en
trascendental en el sector general.
El ramo de Vehículos dentro de la captación total de Seguros Equinoccial es el ramo más
importante a nivel de la empresa porque en el año 2014 el 50% de las Primas Netas
Emitidas de este periodo correspondieron al ramo de Vehículos y en el año 2015 aunque
la participación bajo a 49% sigue siendo significativa. La contribución del ramo de
Vehículos en Seguros Equinoccial convierte en estrella los productos pertenecientes a
104
este ramo. En la Figura 32 se nota la importancia del ramo de Vehículos en Seguros
Equinoccial.
Figura 32. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Equinoccial
2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el año 2014 las Primas Netas Emitidas del ramo de Vehículos alcanzaron la cifra de
USD 87 millones de dólares siendo esta la mayor captación del régimen en este ramo
mientras que en el año 2015 se produjo una disminución del 4% comparado con el año
anterior obteniendo una captación de USD 83 millones de dólares. La diferencia entre los
dos periodos establece un comportamiento negativo de USD 3,7 millones de dólares que
dejaron de ingresar a Seguros Equinoccial por concepto de Primas Netas Emitidas del
ramo de Vehículos
Aunque el parque automotor del Ecuador entre los periodos 2014 y 2015 presentó
crecimiento del 10% a nivel general con una diferencia positiva de 172 vehículos que
representa en principio la ampliación del mercado para seguros dedicados a vehículos
siempre y cuando se descuente la participación estatal del total parque automotor
ecuatoriano porque este sector esta monopolizado por Seguros Sucre y no es cliente
objetivo de Seguros Equinoccial.
Del total del parque automotor que posee el Ecuador en los años del 2014 y 2015 el 98,2%
correspondió al uso particular y de alquiler mientras que el porcentaje restante representó
a los vehículos de uso estatal. La porción de vehículos que son privados entre el 2014 y
2015 creció un 10% que correspondió a 169 mil vehículos que ingresaron a la estadística
de transporte, este porcentaje sería el potencial mercado de Seguros Equinoccial por lo
que se esperaría un comportamiento positivo del ramo en la compañía.
105
En contraposición el comportamiento del ramo de Vehículos de Seguros Equinoccial en
lugar de crecer según la tendencia presentada del parque automotor en el que trabaja la
compañía denota la falta de estrategias que contribuyan a la intensificación de las ventas,
considerando que el total del sector asegurador de Vehículos también presentó una cifra
de crecimiento negativa de 0,13% se puede decir que la compañía cae ventas más rápido
que el ramo total confirmando el planteamiento en torno a las ventas.
Seguros Equinoccial en el año 2014 desembolso una cantidad de USD 57,9 millones de
dólares para el pago de 38509 siniestros del ramo de Vehículos que dentro del régimen
de seguros privados representó el 21% en cambio en el año 2015 esta cifra creció a USD
62,4 millones de dólares por la ocurrencia de 41406 siniestros de este periodo aumentando
también su participación en el total de Siniestros Pagados por el ramo al 22% en
consecuencia de que la variable experimentó una variación positiva entre el 2014 y el
2015 de alrededor del 8% tanto a nivel absoluto como también en lo que tiene que ver
con erogaciones económicas demostrando que los valores sobre los cuales se han
asegurado los vehículos en la compañía han sido constantes y más bien la cantidad de
siniestros es la que ha aumentado.
Así como la captación de primas netas de Seguros Equinoccial en el ramo de Vehículos
decreció en mayor proporción que el total del sector siendo este comportamiento
negativo, por su parte el pago de siniestros de la compañía del ramo en cuestión presentó
un crecimiento mayor que el total del sector es decir que se está captando menos primas
y pagando más siniestros que todo el ramo de Vehículos en los años 2014 y 2015.
Los productos del ramo de Vehículos en Seguros Equinoccial se consideran como
principales porque la dimensión de las cifras tanto en la captación de primas netas como
en el pago de siniestros que en el año 2014 ocupó el 76% sobre el total de siniestros
pagados de todos los ramos de la compañía y en el año 2015 esta participación se
disminuyó a 67% aunque en términos absolutos se haya incrementado los pagos de
siniestros en USD 4,5 millones de dólares lo que denota que otros ramos de la compañía
aumentaron su participación sobre el total de desembolsos.
106
En la Figura 33 se encuentra la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros
Pagados del Ramo de Vehículos en Seguros Equinoccial.
Figura 33. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Equinoccial
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El Índice de Siniestralidad del año 2014 de Seguros Equinoccial en el ramo de Vehículos
dio como resultado 0,66 lo que significa que por cada dólar captado en este periodo 66
centavos se destinaron al pago de siniestros dejando un margen de 34 centavos para que
la compañía cubra otros costos y gastos propios de la actividad de este ramo, este
resultado también significa que de cada 100 primas captadas 66 de ellas resultaron en la
ocurrencia de siniestros. Es importante resaltar que el índice de siniestralidad de la
compañía tiene un resultado 4 puntos por encima del indicador del ramo en general debido
a que el pago de siniestros marca una diferencia menor con la captación de primas netas
del ramo de Vehículos que el total del sector.
En el año 2015 la relación de la captación de primas netas con el pago de siniestros subió
a 0,75 evidenciando un crecimiento del 13% en relación al año anterior y sobrepasando
al indicador del sector por alrededor de 11 puntos. El comportamiento del índice de
siniestralidad se debe principalmente a que la compañía disminuyó su captación de
primas en un 4% y aumentó su pagó de siniestros en un 8%.
Ahora bien, usando el coeficiente de correlación establece que la captación de primas
netas y el pago de siniestros del ramo de Vehículos de Seguros Equinoccial poseen una
relación fuerte e inversa en otras palabras a pesar de que la captación de primas netas
$- $20.000.000,00 $40.000.000,00 $60.000.000,00 $80.000.000,00
$100.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $87.465.064,81 $83.700.696,37
Siniestros Pagados $57.932.854,77 $62.458.008,97
Seguros Equinoccial VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
107
presentan decrecimiento el pago de siniestros se muestra con una posición opuesta con
tendencia de crecimiento lo que muestra por un lado que se debe trabajar en los procesos
de venta y de verificación en los procesos contractuales de los seguros de este ramo.
En la Tabla 34 se encuentran todas las cifras necesarias para el cálculo del coeficiente de
correlación que es útil para este análisis.
Tabla 34. Variables para cálculo de coeficiente de correlación del ramo de Vehículos
Seguros Equinoccial CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$87.465.064,81 $57.932.854,77 $5.067.100.897.086.370,00 $7.650.137.562.217.500,00 $3.356.215.661.801.910
$83.700.696,37 $62.458.008,97 $5.227.778.844.672.710,00 $7.005.806.572.822.930,00 $3.901.002.884.496.600
$171.165.761,18 $120.390.863,74 $10.294.879.741.759.100,00 $14.655.944.135.040.400,00 $7.257.218.546.298.510
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Tanto el comportamiento de la captación de primas netas y el pago de siniestros ha
influido en los resultados técnicos de los periodos 2014 y 2015 que fueron negativos. En
el año 2014 la pérdida que presentó en el ramo de Vehículos de Seguros Equinoccial fue
de USD 33 mil dólares mientras que en el año 2015 esta cifra creció en 153% alcanzando
los USD 5 millones de dólares presentado un grave problema en los resultados técnicos
en este ramo.
Las pérdidas de Seguros Equinoccial en el ramo de Vehículos que se presentan en los
años 2014 y 2015 se deben principalmente a dos razones, la primera es que cuando se
restan de los ingresos de la captación los pagos de los siniestros esta diferencia sirve para
cubrir otros costos gastos y en este caso la brecha generada no es tan amplia como para
alcanzar a subsanar todos estos rubros y al observar el estado técnico vemos que de la
diferencia mencionada los gastos de administración en el 2014 se llevan alrededor del
58% y en el 2015 este porcentaje crece al 85% dejando márgenes mínimos para otro tipo
de costos, es importante que la empresa piense en mecanismos para controlar este tipo de
gastos. En la Tabla 35 se observa el comportamiento de los gastos de administración en
el ramo de Vehículos de Seguros Equinoccial y sus dimensiones en los años 2014 y 2015.
108
Tabla 35. Gastos de administración Seguros Equinoccial ramo de Vehículos 2014 y
2015
2014 2015
CAPTACIÓN TOTAL $ 87.465.064,81 $ 83.700.696,37
PAGO DE SINIESTROS $ 57.932.854,77 $ 62.458.008,97
Diferencia Primas Netas-Siniestros Pagados $ 29.532.210,04 $ 21.242.687,40
Gastos administrativos $ 17.254.104,00 $ 18.175.763,72 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
3.2.2.5.Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Equinoccial
Seguros Equinoccial trabaja en el ramo de Robo y/o Hurto ofertando productos en la línea
de Robo y Asalto con una cobertura adicional para sus clientes en el caso de hurto con un
recargo al precio de la prima todos estos productos operan en dos tipos el de Multiriesgo
Industrial dirigido a empresas y el que es ofrecido de manera individual de esta manera
la compañía protege a sus asegurados según las coberturas y amparos adicionales
establecidas en las pólizas.
3.2.2.5.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Equinoccial
Pérdidas o daños de los bienes descritos en las condiciones particulares por robo
y/o Asalto, incluyendo amenaza y/o violencia a las personas, tentativa de robo,
hechos relacionados con los mismos.
Daños ocurridos al inmueble por robo, tentativa o hechos relacionados con los
mismos.
3.2.2.5.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Robo y Asalto
Seguros Equinoccial en el ramo de Robo y/o Hurto se ubica como una de las 5 empresas
aseguradoras más importantes de acuerdo a la captación de primas netas. En el 2014
Seguros Equinoccial sobre el total de las Primas Netas Emitidas en el ramo de Robo y/o
Hurto ocupó el 8% y para el año esta participación de incrementó al 9% lo que ayudo a
mantener su sitial entre las compañías más fuertes y consolidadas en este ramo según la
venta de pólizas y captación de primas a pesar de que es un ramo que sobre el total de
captación de todos los ramos no supera el 1%.
Desde la perspectiva de cuánto le representó a Seguros Equinoccial la captación de primas
del ramo de Vehículos los porcentajes en los años 2014 y 2015 son mínimos en
comparación a las contribuciones de otros ramos dentro de la compañía. En el año 2014
109
la captación del ramo de Robo y /o Hurto participó en el total de Primas Netas Emitidas
de la compañía en un 0,66% en cambio en el año 2015 la participación aumentó en
pequeñas proporciones hasta alcanzar el 0,75%, tales cifras evidencian que aunque
Seguros Equinoccial trabaja en el ramo este no es de sus principales productos.
La comparación de la participación del ramo de Robo y/o Hurto en el régimen de seguros
privados y en el interior de la compañía indica que es un ramo que se puede potenciar
porque a pesar de representar en términos de cifras y porcentajes tan poco en la empresa
con esas mismas cifras se logra ubicar como uno de los mayores competidores del ramo.
En la Figura 34 se observa la porción que ocupan las Primas Netas Emitidas en el ramo
de Robo de Seguros Equinoccial en los años 2014 y 2015.
Figura 34. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Equinoccial 2014-
2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La captación de primas netas de Seguros Equinoccial en el ramo de Robo y/o Hurto en el
año 2014 alcanzó el USD 1,1 millones de dólares y en el año 2015 subió en un 7%
llegando a captar USD 1,2 millones de dólares, este crecimiento explica el aumento en la
participación del ramo tanto a nivel de sector como en la captación de la compañía
demostrando un buen manejo de la compañía en lo que se refiere a ventas de este ramo.
Considerando que el ramo de Robo y/o Hurto presentó una disminución de Primas Netas
Emitidas se puede destacar que Seguros Equinoccial en dicho ramo tuvo un
comportamiento positivo en los años 2014 y 2015 a lo que se puede agregar que en cuanto
a esta misma variable la compañía en la suma de todos los ramos decreció en un 3% lo
que otorga mayor mérito al hecho de que el ramo haya crecido en un 7%.
110
En el 2014 el pago de siniestros de Seguros Equinoccial alcanzó el monto de USD 303
mil dólares esta cifra aumentó en USD 82 mil dólares para el año 2015 representando un
crecimiento acelerado del 61% en relación al año anterior, mientras que los siniestros
aceptados tuvieron un comportamiento opuesto porque la en el año 2014 fueron 81
eventos y en el año 2015 fueron 66 generando un decrecimiento del 29% es decir que la
compañía se vio afectada por responder a siniestros de mayores magnitudes económicas
en el año 2015 en comparación con el año 2014. Tomando en consideración que el ramo
de Robo y/o Hurto en cuanto al pago de siniestros decreció monetariamente en un 3%
hecho que corresponde a que la captación de primas del sector también disminuyó en
13% lo que en consecuencia también reduce la posibilidad de ocurrencia de siniestros,
Seguros Equinoccial en su comportamiento tanto en la captación de primas y en el pago
de siniestros del ramo de Robo y/o Hurto se mostró en forma opuesta al total del sector.
Según cifras del INEC recopilada de los registros de la Fiscalía General del Estado en el
año 2015 los robos a domicilios y a unidades económicas se incrementaron en un 8%,
este tipo de indicadores influencian el comportamiento de los pagos de siniestros todas
las compañías aseguradoras que operan en el ramo de Robo y/o Hurto.
En cuanto a la participación de los Siniestros Pagados de Seguros Equinoccial en el ramo
de Robo y/o Hurto en el año 2014 representó el 7% del total de pagos del ramo y en el
2015 la participación subió al 13% del total del sistema. Los porcentajes de participación
del pago de siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto ubican a Seguros Equinoccial como
una de las empresas que más desembolsos hicieron por este concepto, mientras que al
interior de la compañía los pagos en los años 2014 y 2015 significaron el 0,40% y el
0,53% sobre el total ocupando las últimas posiciones en relación a la variable de
Siniestros Pagados.
En la Figura 35 se encuentra la relación existente entre las Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados en el ramo de Robo y/o Hurto de los años 2014 y 2015.
111
Figura 35. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o
Hurto de Seguros Equinoccial
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El comportamiento del índice de siniestralidad del ramo de Robo y/o Hurto de Seguros
Equinoccial en el año 2014 fue más eficiente que el indicador de todo el sector con un
resultado de 0,26 frente a 0,31 del total del ramo, es decir de cada dólar captado en este
periodo 26 centavos se destinaron al pago de siniestros mientras que en el ramo se usaron
5 centavos más para este mismo fin, o visto de otra forma de cada 100 primas captadas
26 de ellas resultaron en siniestros.
En contraste en el año 2015 la relación entre Primas Netas Emitidas y los Siniestros
Pagados del ramo de Robo y/o Hurto en Seguros Equinoccial arrojó un resultado de 0,40
por encima de 10 puntos del índice de siniestralidad del ramo total, es decir que en este
año por cada dólar captado 40 centavos se utilizaron en el pago de siniestros mostrando
un crecimiento del 51% debido principalmente a que el pago de siniestros experimentó
un aumento del 61% lo que disparó el indicador.
Al utilizar el coeficiente de correlación del ramo de Robo y/o Hurto se estableció que
entre las variables de Primas Netas Emitidas y Siniestros Pagados del ramo existe una
relación muy fuerte y cercana a ser directa lo que se traduce en que el aumento en el pago
de los siniestros está ligado directamente al incremento de las primas y al no ser el
resultado del indicador exactamente 1 indica que a pesar de existir una relación directa el
pago de siniestros crece en mayor proporción.
$-
$500.000,00
$1.000.000,00
$1.500.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $1.153.198,70 $1.236.087,23
Siniestros Pagados $303.899,21 $490.619,86
Seguros Equinoccial Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
112
En la Tabla 36 se encuentran las cifras importantes en el cálculo del coeficiente de
correlación del ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Equinoccial en los años 2014 y 2015.
Tabla 36. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Equinoccial CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$ 1.153.198,70 $ 303.899,21 $350.456.173.903,03 $1.329.867.241.681,69 $92.354.729.838,62
$ 1.236.087,23 $ 490.619,86 $606.448.943.730,39 $1.527.911.640.169,07 $240.707.847.026,42
$2.389.285,93 $794.519,07 $956.905.117.633,42 $2.857.778.881.850,76 $333.062.576.865,04
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En los años 2014 y 2015 el ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Equinoccial mostró
resultados técnicos positivos a diferencia de otro tipo de ramos en la compañía que
experimentaron pérdidas, aunque el resultado de ramo es positivo realizando una
comparación entre periodos los resultados técnicos cayeron en un 8% a causa de la
reducción del 12% en la diferencia causada entre las Primas Netas Emitidas menos los
Siniestros Pagados que a su vez se debe al aumento de los pagos de siniestros del ramo.
3.2.3. QBE Seguros Colonial
Grupo QBE es una marca australiana que nació en 1886 de la mano de James Burns y
Robert Philp que constituyeron en Australia una compañía que empezó sus operaciones
en el área de aseguramiento de buques. QBE en la actualidad es considerada la compañía
de seguros más importante en Australia y ocupa el puesto 25 en el ranking mundial de
principales aseguradoras y reaseguradoras, este status lo ha logrado mediante las fusiones
y adquisiciones que ha realizado alrededor del mundo. (QBE, s.f.)
En el Ecuador el Grupo QBE tiene una presencia que bordea los 6 años, periodo en el
cual incursiona en el mercado asegurador ecuatoriano a través de la adquisición en junio
del 2010 del 100% del capital accionario de Seguros Colonial, una compañía ecuatoriana
que ya estaba posicionada en el medio. (QBE, s.f.)
Seguros Colonial fue fundada el 17 de septiembre de 1992 pero sus actividades empiezan
en 1993 bajo la dirección de Juan Carlos Correa Mantilla y Santiago Pallares. (QBE, s.f.)
QBE Seguros Colonial trabaja en alrededor 24 ramos de seguros autorizados, esta
compañía se maneja bajo una filosofía de innovación como se define en la misma página
web de la organización donde se ofertan productos para el aseguramiento del patrimonio
113
y de las operaciones en los segmentos agrícola, ganadero, comercial y también en el ramo
de responsabilidad civil direccionados a la protección contra riesgos derivados de las
actividades que ejercen médicos, directores y administradores. (QBE, s.f.)
QBE Seguros Colonial cuenta con 1 matriz, 6 agencias y 7 sucursales lo que da un total
de 14 oficinas a lo largo y ancho del país lo que la convierte en la mayor empresa
aseguradora en lo que a cobertura a nivel nacional se refiere, QBE está presente en Quito
con la oficina matriz, en Guayaquil, Cuenca, Manta, Ibarra, Loja, Machala y Ambato con
agencias y sucursales. (Superintendencia de Bancos, 2014)
En la tabla 37 se encuentra detallados las principales cifras que permiten analizar la
situación financiera actual de QBE Seguros Colonial.
Tabla 37. Principales cifras financieras de QBE Seguros Colonial
2014 2015
Activo $ 171.868.734,27 $ 166.936.398,02
Pasivo $ 140.355.747,59 $ 132.963.155,93
Utilidades $ 2.528.889,40 $ 2.176.706,01 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La Tabla 37 detalla la situación de QBE Seguros Colonial en torno a tres cifras, en el
cierre del año 2015 QBE Seguros Colonial presentó saldos de activo, pasivo y utilidades
que comparados con el año 2014 tuvieron tasas negativas.
Por su parte los derechos y propiedades de QBE Seguros Colonial agrupados en la cuenta
de activos presentaron una tasa de crecimiento negativas de alrededor del 3% lo que en
términos monetarias significó que los activos de esta compañía se redujeron en
aproximadamente USD 5 millones de dólares. La disminución de activos sumada a la
reducción de los pasivos de QBE Seguros Colonial del 5% se puede decir que el
comportamiento de estos rubros se debe a que la compañía tomó la decisión de
desprenderse de recursos para subsanar sus obligaciones. La posesión de activos de QBE
Seguros Colonial la ubicó como la tercera empresa con el monto más alto comparando
con el resto de las compañías del sector.
A continuación en la Tabla 38 se presenta la estructura de los activos de QBE Seguros
Colonial para comprender de manera integral el comportamiento global de estos activos
114
a través de los porcentajes de participación en el total de activos y también de las tasas de
crecimiento de cada uno de los componentes del activo.
Tabla 38. Componentes del activo QBE Seguros Colonial
2015 2014
TOTAL DE ACTIVOS $166.936.398,02 $171.868.734,00
INVERSIONES $90.826.483,66 $89.209.595,80
Financieras $69.716.888,44 $64.200.928,40
Caja Y Bancos $830.642,06 $3.452.286,06
Activos Fijos $20.278.953,16 $21.556.381,30
DEUDORES POR PRIMAS $44.628.002,02 $41.585.045,50
Primas Por Cobrar $44.378.700,94 $35.119.617,80
Primas Documentadas $249.301,08 $6.465.427,71
DEUDORES POR REASEGUROS COASEGUROS $23.635.984,69 $31.916.806,90
Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $12.201.325,77 $3.914.190,39
Deudores Por Siniestros De Reaseguros Cedidos $1.938.631,36 $5.019.811,59
Primas Por Cobrar Coaseguros Aceptados $1.167.875,50 $1.217.396,49
Deudores Por Siniestros De Coaseguros Cedidos $379.762,40 $315.335,07
Recuperaciones De Siniestros Avisados Por
Reaseguros Cedidos $9.543.878,68 $22.839.080,90
Provisiones (Crédito) $-1.595.489,02 $-1.389.007,50
OTROS ACTIVOS $7.845.927,65 $9.157.286,04
Deudas Del Fisco $2.264.152,39 $2.000.242,00
Deudores Varios $1.817.589,99 $2.577.108,88
Diferidos $3.764.185,27 $4.579.935,16 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
A nivel de activos de QBE Seguros Colonial es la tercera compañía con el monto más
alto de activos del sector asegurador en los dos periodos estudiados. Para el año 2015
como ya se dijo se redujo en un 3% de forma global. Dentro de esta cuenta los grupos
que presentaron incrementos para el año 2015 fueron las “Inversiones” con un 2% y los
“Deudores por primas” con un 7%, mientras que los otros dos grupos que son parte de
los activos decrecieron, los “Deudores por reaseguros y coaseguros” se redujeron en un
26% y el grupo de “Otros activos” cayó en el 14%.
Las partidas que presentaron mayor crecimiento para el año 2015 en relación al 2014
dentro del activo fueron las correspondientes a las “Primas por cobrar” con una tasa de
del 26% y la cuenta de “Primas por cobrar reaseguros aceptados” con un porcentaje del
212% entre estos dos periodos, un aproximado de cinco cuentas también se comportaron
positivamente pero con participaciones de menor proporción. La conducta positiva de las
dos cuentas que mencionamos expresa que aumentaron las contrataciones de pólizas de
seguros y de reaseguros a crédito.
115
Estructuralmente el grupo que más peso porcentual en el activo de QBE Seguros Colonial
tiene son las “Inversiones” con una participación del 52% en el año 2014 y para el año
2015 esta participación aumento a 54% sobre el total de los activos. Dentro del grupo de
Inversiones las cifras más importantes se encuentran en el subgrupo correspondiente a las
inversiones de carácter financiero, es decir a las actividades de inversión en títulos de
renta fija, renta variable y préstamos a los asegurados sobre las pólizas de vida.
En cuanto a las obligaciones de QBE Seguros Colonial la ubicaron en el tercer puesto con
relación a las cifras presentadas en los balances reportados a los organismos de control.
De modo general los pasivos cayeron en un 5% es decir que se liquidaron obligaciones
por un aproximado de USD 7 millones de dólares. En la Tabla 39 se presenta la estructura
del pasivo de QBE Seguros Colonial.
Tabla 39. Componentes del pasivo QBE Seguros Colonial
2015 2014
TOTAL DE PASIVOS $132.963.155,93 $140.355.748,00
RESERVAS TECNICAS $80.748.638,38 $70.191.396,70
Reservas De Riesgo En Curso En Curso $39.593.836,91 $22.218.052,90
Reservas De Seguros De Vida $0,00 $0,00
Reservas Para Obligaciones De Siniestros Pendientes $37.174.264,30 $43.062.294,10
Reservas Desviación De Siniestralidad Y Catastróficos $1.124.148,80 $846.944,64
Reservas De Estabilización $2.838.555,17 $2.295.613,97
Otras Reservas $17.833,20 $1.768.491,05
REASEGUROS Y COASEGUROS CEDIDOS $10.610.221,68 $30.684.343,70
Primas Por Pagar Reaseguros Cedidos $9.415.282,20 $26.643.895,60
Acreedores Por Siniestros Reaseguros Aceptados $18.132,29 $23.108,26
Primas Por Pagar Coaseguros Cedidos $1.176.807,19 $4.017.339,85
Acreedores Por Siniestros Coaseguros Aceptados $0,00 $0,00
OTRAS PRIMAS POR PAGAR $150.519,42 $414.964,92
Primas Por Pagar Asegurados $150.519,42 $414.964,92
Otras Primas $0,00 $0,00
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL
SISTEMA FINANCIERO $7.118.049,39 $6.835.452,60
Corto Plazo $7.118.049,39 $4.219.350,59
Largo Plazo $0,00 $2.616.102,01
OTROS PASIVOS $34.335.727,06 $32.229.589,80
Impuestos, Retenciones y Contribuciones Por Pagar $4.383.985,80 $5.286.784,04
Cuentas Por Pagar Al Personal $3.161.277,99 $2.965.419,62
Intereses Por Pagar Obligaciones En Circulación $0,00 $0,00
Otros Pasivos Por Pagar $26.790.463,27 $23.977.386,10
VALORES EN CIRCULACIÓN $0,00 $0,00
Papeles Comerciales En circulación A Corto Plazo $0,00 $0,00
Obligaciones En circulación A Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
116
La estructura de los pasivos de QBE Seguros Colonial tiene algunos componentes que
tienen mayor participación que otros. Como en el caso de Seguros Sucre y de Equinoccial
la mayor parte de los pasivos está concentrada en la constitución de reservas establecidas
en la normativa. Los subgrupos de “Reservas de riesgos en curso” y de “Reservas para
obligaciones de siniestros pendientes” tienen las participaciones más importantes dentro
de las “Reservas Técnicas” en los años 2014 y 2015.
Las reservas que se constituyen con el fin de cubrir las obligaciones de primas emitidas
que estén vigentes a la fecha del registro de dichas reservas, en el año 2014 este rubro
participó del total de pasivos en un 16%, en cambio en el año 2015 este porcentaje subió
a un 61% a pesar de que su crecimiento en el 2015 fue de alrededor de USD 10 millones
de dólares lo que representó el 15% en comparación con el año 2014.
Lo ocurrido con las reservas de riesgo en curso indica que la captación de primas también
aumentó porque la constitución de este tipo de reservas aumenta cuando se incrementa la
venta de pólizas es decir con la captación de primas. Las primas netas emitidas
demuestran el comportamiento de las reservas que para el año 2015 creció en 2,09%.
En cambio las reservas que se destinan para atender el pago de siniestros tanto los
reportados como los que no lo fueron en el periodo de vigencia en este caso en los años
2014 y 2015. En el año 2014 las reservas para siniestros pendientes tuvieron una
contribución del 31%, mientras que en el 2015 este porcentaje disminuyó al 28%, es decir
las cifras que presentó esta cuenta en los periodos indicados cayeron en un 14%,
económicamente los montos se redujeron en alrededor de USD millones de dólares. Se
puede deducir que los siniestros se redujeron en el año 2015 al ser menos las reservas
constituidas por este concepto.
Las utilidades que QBE Seguros Colonial en el 2014 la ubicaron en la compañía que
ocupa el puesto número 7 y para el 2015 subió al puesto número 6 a pesar de que tuvo
un decrecimiento del 14%, entonces el que QBE Seguros Colonial haya escalado una
posición dentro de este ranking se debe a que el total del sistema sufrió una caída en
cuanto a utilidades.
117
Para QBE Seguros Colonial el indicador de liquidez inmediata fue de 96% y de 135%, es
decir que en esos años contó con 96 centavos y 1,35 centavos para hacerle frente a sus
obligaciones de corto plazo generando una situación financiera holgada porque la
empresa estaría en condiciones de responder a sus pasivos más urgentes haciendo uso
solo de las cuentas de balance que representan activos líquidos sin contemplar las cuentas
por cobrar originadas en operaciones de crédito.
Año Efectivo y sus
equivalentes
Pasivo
Corriente
Componentes Caja, Bancos e Inversiones
Financieras a corto plazo Pasivos a corto
plazo
2014 $67.653.214,46 $70.164.351,30
2015 $70.547.530,50 $52.214.517,55
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑰𝒏𝒎𝒆𝒅𝒊𝒂𝒕𝒂 = 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝒔𝒖𝒔 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
2014 2015
$67.653.214,46
$70.164.351,30= 𝟎, 𝟗𝟔
$70.547.530,50
$52.214.517,55= 𝟏, 𝟑𝟓
El nivel de endeudamiento de la compañía en los años 2014 y 2015 fue de 82% y 80%
respectivamente, tomando en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos que
posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo un aproximado de
80 centavos fueron financiados por terceros.
En lo que respecta a los rendimientos sobre los activos de QBE Seguros Colonial este
índice fue positivo generando 1 centavo de utilidad por cada dólar invertido en activos
según el ROI.
118
Año Pasivo Activo
Componentes Todas las obligaciones de la
aseguradora tanto a largo
plazo como a corto plazo.
Comprende los
bienes y derechos
de la aseguradora
2014 $140.355.747,59 $171.868.734,27
2015 $132.963.155,93 $166.936.398,02
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$140.355.747,59
$171.868.734,27= 𝟎, 𝟖𝟐
$132.963.155,93
$166.936.398,02= 𝟎, 𝟖𝟎
Año Utilidad Neta Activo
Componentes Resultados positivos del
ejercicio. Comprende los bienes y
derechos de la aseguradora.
2014 $2.528.889,40 $171.868.734,27
2015 $2.176.706,01 $166.936.398,02
𝑹𝑶𝑰 = 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$2.528.889,40
$171.868.734,27= 𝟎, 𝟎𝟏
$2.176.706,01
$166.936.398,02= 𝟎, 𝟎𝟏
3.2.3.1. Captación de primas y pago de siniestros de QBE Seguros Colonial
De acuerdo a la información proporcionada por la Superintendencia de Compañías,
Valores y Seguros el tercer puesto según las primas netas emitidas lo ocupa QBE Seguros
Colonial.
En el año 2014 del total de captación de primas netas de sector de seguros generales la
participación de QBE Seguros Colonial representó el 11% de esta suma alcanzando
alrededor de USD 154 millones de dólares, mientras que para el 2015 las primas netas
emitidas de esta compañía experimentaron un crecimiento del 2% con un aumento de 3
119
millones en este periodo lo que también incrementó la participación en el mercado de esta
empresa en un punto porcentual llegando al 12% de total de primas netas de emitidas.
El pago de siniestros QBE ocupa el segundo puesto según los siniestros que atendió la
compañía, en el año 2014 del total de siniestros pagados por el ramo de generales esta
compañía pagó alrededor de USD 74 millones de dólares lo que representa el 13% del
sistema, en cambio para el 2015 se pagó USD 18.5 millones de dólares más que en el año
2014 representando un crecimiento del 25%, este hecho también propició que la
participación de QBE aumente al 14% sobre el total del sector.
En la Figura 36 se muestra la relación que existió entre la Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados en QBE Seguros Colonial.
Figura 36. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de QBE Seguros Colonial.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Similar a lo que pasó en las compañías estudiadas en apartados anteriores QBE Seguros
Colonial siguió la misma tendencia en cuanto al comportamiento de la relación Primas
Netas Emitidas y los Siniestros pagados. En el caso de QBE Seguros Colonial la
comparación entre el crecimiento de las primas netas emitidas y el de siniestros pagados
no es proporcional, es decir que la compañía para el año 2015 el ritmo de captación fue
menor al de pagos por reclamaciones.
En el año 2014 el índice de siniestralidad de QBE manifestó que por cada 100 primas
netas emitidas en 48 de ellas se produjo un siniestro por el cual la empresa de seguros
$-
$50.000.000,00
$100.000.000,00
$150.000.000,00
$200.000.000,00
2014 2015
Siniestros Pagados $74.651.046,10 $93.164.300,58
Primas Neta Emitidas $154.699.695,24 $157.929.869,32
Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados QBE Seguros Colonial
120
debió responder económicamente, esta compañía supera el resultado del total del sector
con 8 siniestros.
Para el año 2015 QBE Seguros Colonial por cada 100 primas netas emitidas 59 de ellas
resultaron en siniestros que fueron pagados por la compañía en este periodo, dado este
comportamiento la siniestralidad de esta compañía se incrementó en un 22% como se
muestra en la Figura 36.
Desde el punto de vista económico en el año 2014 por cada dólar de primas neas que
Seguros Sucre consiguió 48 centavos se destinó a pagar reclamaciones de siniestros y
contó con los 52 centavos restantes para afrontar demás gastos asociados con sus
operaciones, en cambio en el 2015 por cada dólar captado 59 centavos se desembolsaron
por el concepto de siniestros y 41 centavos sobraron para otras obligaciones, es decir más
de la mitad de ese dólar se empleó para pagar siniestros.
3.2.3.2. Ramo de Incendio y/o líneas aliadas de QBE Seguros Colonial
QBE Seguros Colonial trabaja en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas con el fin de
proteger a los inmuebles de sus asegurados contra riesgo de pérdida y/o gastos derivados
de incendios y otros eventos de la naturaleza según condiciones particulares, especiales
y generales que se presenten en cada póliza.
3.2.3.2.1. Coberturas principales ofrecidas por QBE Seguros Colonial
Incendio y/o rayo (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Temblor y terremoto (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Lluvia e inundación (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Colapso o desplome (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Daños por agua (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Impacto de aeronaves o vehículos terrestres (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Explosión (Sujeto a fecha de ocurrencia) (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Daño Malicioso y vandalismo (Sujeto a fecha de ocurrencia) (QBE Seguros
Colonial, s.f.)
121
3.2.3.2.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Incendios y/o
Líneas Aliadas
El ramo de Incendio y/o Líneas de QBE Seguros Colonial en el año 2014 dentro del total
de aseguradoras que ofertan este ramo captó alrededor del 9% sobre el total lo que le
ubicó a la compañía en el cuarto puesto según la captación de primas netas de este ramo,
esta posición se mantuvo en el año 2015, periodo en el que el porcentaje de participación
del ramo en el sistema creció a 10% de acuerdo a las Primas Netas Emitidas reportadas a
la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros que constituyen a QBE dentro de
las cinco empresas aseguradoras con mayor producción de primas del ramo.
Dentro de la captación total de primas netas de QBE Seguros Colonial en el año 2014 el
ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas tuvo un peso porcentual del 9% y en el 2015 esta
participación se incrementó al 10% del total de Primas Netas Emitidas de la compañía.
Si se dividen en segmentos la producción de primas de QBE, siendo estos tres, el primero
compuesto de ramos que tienen una producción menor al de 5%, el segundo los ramos
con producción mayor a 5% y menor a 10% y el tercero con un primaje de más de 10%
sobre el total del primas de la compañía, según esto los porcentajes que ocuparon las
Primas Netas Emitidas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas se pueden considerar
como de rango medio en el año 2014 sin ser de uno de los principales ramos de la
compañía ocupa un lugar importante dentro del total del ramo.
En la Figura 37 se encuentra la composición de las Primas Netas Emitidas de QBE
Seguros Colonial y la porción que ocupa el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas.
Figura 37. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en QBE
Seguros Colonial 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
122
Es importante destacar que el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros
Colonial creció en participación dentro de la captación total de primas netas de la
compañía y también en la captación del total del ramo, en principio este comportamiento
es favorable pero para otorgar seguridad a esta aseveración hay que analizar factores
como si la captación experimentó crecimiento en términos absolutos así como también la
tendencia del sector para determinar si el aumento de la participación se debe a que el
segmento se redujo o en verdad es debido a que la compañía presento resultados positivos.
En el año 2014 la captación de primas netas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas
alcanzó la cifra de USD 10,7 millones de dólares mientras que para el año 2015 está
captación aumentó en un 14% lo que significó que la compañía incrementó su capacidad
en USD 1,5 millones de dólares es decir la nueva captación fue de USD 12,3 millones de
dólares siendo de las compañías que experimentaron un crecimiento mayor que el total
del ramo considerando que el comportamiento fue positivo a nivel general con un
porcentaje del 5% frente al 14% que ya se mencionó con relación al año 2014.
Entonces si el total del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas creció y QBE Seguros
Colonial en dicho ramo también presentó tendencias similares, las participaciones de este
tipo de seguros indica que efectivamente la compañía está ampliando su capacidad de
captación de primas netas emitidas en términos monetarios tomando en cuenta la
diferencia de USD 1,5 millones de dólares existente entre los dos periodos.
Según datos proporcionados por QBE Seguros Colonial una parte del crecimiento
presentado en el año 2015 se debe a un incremento de un promedio del 30% en las tasas
imputables al riesgo con que se calculan las primas debido a un aumento proporcional en
los riesgos del ramo según estudios actuariales.
El incremento de las tasas imputables al riesgo del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas
de QBE del 30% según declaraciones de los directivos de la compañía se debe a que la
compañía enfrenta más riesgos en este ramo de acuerdo a la posibilidad de la ocurrencia
y la dificultad de establecer las dimensiones de las pérdidas que ocasionarían algunos
eventos de la naturaleza que se anunciaron entre los años 2014 y 2015.
123
El pago de siniestros del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros Colonial
en los años 2014 y 2015 dentro del sistema desembolsó el 29% y el 34% sobre el total
del Siniestros Pagados del ramo total, estas cifras ubican a la compañía como la que más
paga siniestros en este ramo a pesar de no ser la que más capta primas netas en este ramo
por brindar los servicios de este ramo en el año 2015 en casos con valores asegurados
mucho más elevados que en el año 2014 según lo confirma el comportamiento de la
cantidad de siniestros que se redujo en el año 2015 en un 15% porque entre los dos
periodos esta variable paso de 1508 siniestros en el 2014 a 1275 siniestros en el 2015 lo
que fue contradictorio con lo que ocurrió con los desembolsos que se hicieron para
responder por estos eventos.
Al mismo tiempo dentro del total del Siniestros Pagados de la compañía el ramo de
Incendio y/o Líneas Aliadas ocupó el 12% y 13% en los años 2014 y 2015 siendo este
ramo el segundo más importante después de los Siniestros pagados del ramo de Vehículos
a pesar de que no sea de los ramos que mayor captación de primas tenga.
En el año 2014 QBE Seguros Colonial pagó siniestros por un monto de USD 9,1 millones
de dólares mientras que en el año 2015 esta cifra creció en un 34% alcanzando los USD
12,2 millones de dólares es decir que en este año la compañía pagó alrededor de USD 3
millones de dólares más que en el año 2014. Utilizando el análisis de la captación de
primas se puede decir que si bien es cierto las Primas Netas Emitidas del ramo de Incendio
y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros Colonial crecieron USD 1,5 millones de dólares
también aumentaron en USD 3,1 millones de dólares, es decir el crecimiento de la
captación no compensa lo acontecido del pago de siniestros de este mismo ramo.
En la Figura 38 se observa la relación entre Primas Netas Emitidas y los Siniestros
Pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en QBE Seguros Colonial.
124
Figura 38. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de QBE Seguros Colonial
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El índice de siniestralidad del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros
Colonial del año 2014 fue de 0,85; es decir que en este periodo de cada dólar captado en
este ramo 85 centavos utilizó QBE para cumplir económicamente con los siniestros que
ocurrieron en el 2014 y solo existió un margen de 15 centavos para cubrir otro tipo de
gastos y costos, o visto de otra manera de cada 100 primas captadas 85 de ellas resultaron
en siniestros; el índice de la compañía en el ramo estuvo por encima del mostrado por la
suma de empresa que trabajan en seguros contra Incendios y/o Líneas Aliadas que fue de
0,26 lo que evidencia que existe problemas en los medidas de reducción de riesgos al
momento de la celebración del contrato de seguros en este tipo de ramos.
En el año 2015 el problema de un reducido margen entre las Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros Colonial
se agravó con un resultado de 0,99; es decir que de cada dólar captado 99 centavos se
dedicaron al pago de siniestros y solo 1 centavo pudo destinarse a otros costos y gastos
lo que obviamente no es suficiente y tiene repercusiones en los resultados técnicos.
Además de la evidente dificultad que demuestran los resultados del índice de
siniestralidad en el año 2015, estos datos se encuentran por encima de los presentados por
el ramo total lo muestra ineficiencia por parte de la compañía.
Para establecer qué tipo de relación existe entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros
Pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas se utilizó el coeficiente de correlación
$-
$5.000.000,00
$10.000.000,00
$15.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $10.785.349,21 $12.295.069,27
Siniestros Pagados $9.170.972,69 $12.280.113,85
QBE Seguros Colonial Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
125
que reveló que las variables se relacionan de manera directa aunque no de manera fuerte
y perfecta con un resultado de 0,99 que según las cifras significa que a pesar de que los
Siniestros Pagados crecen a medida de que aumenta las captación de primas no lo hacen
al mismo ritmo.
En la Tabla 40 se encuentran las principales cifras de para el cálculo del coeficiente de
correlación del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros Colonial.
Tabla 40. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas QBE Seguros Colonial CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$10.785.349,21 $9.170.972,69 $98.912.143.057.023,10 $116.323.757.581.648,00 $84.106.740.080.725,80
$12.295.069,27 $12.280.113,85 $150.984.850.429.236,00 $151.168.728.354.098,00 $150.801.196.168.962,00
$23.080.418,48 $21.451.086,54 $249.896.993.486.259,00 $267.492.485.935.746,00 $234.907.936.249.688,00
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En los años 2014 y 2015 el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros
Colonial presentó resultados técnicos de USD -417 mil de dólares y de USD 6 millones
de dólares respectivamente, a pesar de que la diferencia entre los ingresos obtenidos de
las Primas Netas Emitidas y los egresos realizados por los Siniestros Pagados fueron
insuficientes para cubrir otros costos y gastos que bordean los USD 2 millones de dólares
y USD 3 millones de dólares en los dos periodos siendo que la diferencia entre estas
variables en el 2014 fue de USD 1,6 millones de dólares y en el año 2015 se redujo en un
99% tomando el valor de USD 14 mil dólares.
Para obtener en el año 2015 resultados que son positivos QBE Seguros Colonial se valió
de Recuperaciones y Salvamentos de Siniestros que en el año 2015 fue de USD 9 millones
de dólares es decir la compañía corrigió el comportamiento negativo del año 2014
mediante el respaldo de reaseguros y coaseguros para responder al tipo de escenarios que
se presentaron en estos periodos en cuanto a Primas Netas Emitidas.
3.2.3.3. Ramo de Rotura de maquinaria de QBE Seguros Colonial
El ramo de Rotura de Maquinaria en QBE Seguros Colonial trabaja en la línea
denominada “QBE MAX” brindando soluciones de protección especializadas a
propietarios y arrendatarios de maquinaria contra pérdidas, daños y/o gastos originados
126
por un hecho súbito e imprevisto que sufran las maquinarias de acuerdo a las coberturas
y condiciones generales y particulares establecidas en la póliza.
3.2.3.3.1. Coberturas principales ofrecidas por QBE Seguros Colonial
Defectos en el material, diseño, construcción o erección, vibraciones, desajustes
y desalineamientos: pérdida de partes o piezas, esfuerzos anormales; fatiga
molecular; fuerza centrífuga; lubricación defectuosa o falla accidental de la
misma; excesos de tensión eléctrica surgidos por cualquier causa; fallas aislantes,
cortos circuitos, circuitos abiertos o formación de arcos voltaicos; fallas en los
controles y otros sistemas de protección; fallas por maquinarias desconectadas;
golpes de ariete y recalentamiento por falta de agua. (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Impericia, negligencia o actos malintencionados individuales de los empleados
del asegurado o de terceras personas. (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Caídas, impactos, colisiones u ocurrencias similares, obstrucciones o introducción
de cuerpos extraños. (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Tempestad, congelamiento o acumulación de hielo. (QBE Seguros Colonial, s.f.)
3.2.3.3.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Rotura de
Maquinaria
La captación de primas de QBE Seguros Colonial en el ramo de Rotura de Maquinaria en
el año 2014 ocupó el 13% sobre el total de la captación de primas netas del ramo lo que
ubicó a la compañía como la tercera empresa con mayor producción de primas netas
emitidas, mientras que en el año 2015 esta participación aumentó al 15% hecho que hizo
que la compañía escale una posición en el ramo convirtiéndose en la segunda empresa
más importante del sistema en cuanto a las Primas Netas Emitidas aunque muy por detrás
de la Seguros Sucre que es la compañía líder con una cuota de mercado de entre el 40 y
45% del ramo de Rotura de Maquinaria generando una diferencia entre las captaciones
de las dos compañías de USD 7,6 millones de dólares en el 2014 y de USD 8,2 millones
de dólares en el 2015.
Dentro de la captación total de primas netas de QBE Seguros Colonial el ramo de Rotura
de Maquinaria no ocupa porcentajes importantes, en el año 2014 el ramo representó el
2% y en el año 2015 esta participación subió a 3% confirmando que este tipo de seguros
no son de los principales productos que oferta la compañía. Hay que destacar que la
127
compañía no se especializa en el ramo de Rotura de Maquinaria y aun así forma parte de
las compañías más importantes del sector.
En la Figura 39 se detalla la participación de las Primas Netas Emitidas de Rotura de
Maquinaria de QBE Seguros Colonial en los años 2014 y 2015.
Figura 39. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en QBE
Seguros Colonial 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el año 2014 la captación de primas netas del ramo de Rotura de Maquinaria de QBE
Seguros Colonial llegó a ser de alrededor USD 3,6 millones de dólares y en el año 2015
esta variable creció en 13% aumentando su captación en alrededor de USD 475 mil,
comparando este comportamiento con el decrecimiento del 4% presentado por el total del
ramo se puede concluir que la compañía en cuanto a captación de primas netas es más
eficiente que el resto del sector.
Considerando que el total del segmento de seguros dedicado a Rotura de Maquinaria
sufrió una caída y la participación de las Primas Netas Emitidas de QBE Seguros Colonial
creció significa que dicha participación aumentó en parte debido a la contracción del
sector y también se debe al crecimiento explicado anteriormente.
El pago de siniestros en el ramo de Rotura de Maquinaria en el año 2014 de QBE alcanzó
la cifra de USD 1,9 millones de dólares desembolsados por un total de 278 siniestros,
representando a nivel monetario el 21% sobre el total de Siniestros Pagados de ese
periodo mientras que en el año 2015 el monto creció en un 68% llegando a los USD 3,2
128
millones de dólares para el pago 283 siniestros reduciendo la participación de Siniestros
Pagados a 16% sobre el total de esta variable, a pesar de que económicamente el pago de
siniestros aumento en 68% la cantidad de los mismos solo lo hizo en un 2% lo que deja
entre ver que la compañía atendió eventos de mayores dimensiones financieras en el año
2015 lo que justifica el crecimiento en cuanto a desembolsos.
Las participaciones de los Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquina de QBE
dentro del total del ramo, en el año 2014 posicionó a QBE como la compañía que más
siniestros pagó y en el año 2015 a pesar de que la variable de la empresa económicamente
subió en términos absolutos la cuota con la que contribuyó al total del régimen disminuyó
en 5 puntos porcentuales dejando de ser la compañía que hace más desembolsos para el
pago de siniestros para ocupar el tercer lugar dentro del régimen.
En la Figura 40 se encuentra la relación existente entre las Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de QBE Seguros Colonial.
Figura 40. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de QBE Seguros Colonial
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el año 2014 el índice de siniestralidad de QBE Seguros Colonial en el ramo de Rotura
de Maquinaria fue de 0,53; es decir que por cada dólar captado en este tipo de seguros 53
centavos se destinaron al pago de siniestros o visto de otra manera de cada 100 primas
correspondientes a este ramo 53 de ellas resultaron en siniestros estos resultados están
por encima por alrededor de 21 puntos del indicador del total del ramo; estos hechos
manifiestan que la compañía se muestra ineficiente en la gestión de sus ingresos y gastos.
$-
$1.000.000,00
$2.000.000,00
$3.000.000,00
$4.000.000,00
$5.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $3.677.970,02 $4.153.014,46
Siniestros Pagados $1.932.242,72 $3.253.994,94
QBE Seguros Colonial Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
129
Para el año 2015 la relación entre la captación de primas netas y el pago de siniestros del
ramo de Rotura de Maquinaria creció en un 49% arrojando un índice de siniestralidad de
0,78 y aunque el indicador sigue arriba por 2 puntos del presentado por la suma de
aseguradoras que operan en este ramo la variación fue con menor aceleración que el resto
del sistema. El índice de siniestralidad del año 2015 expresa que por cada dólar captados
78 centavos de ese mismo dólar se usaron para el pago de siniestros o por cada 100 primas
captadas 78, resultaron en siniestros.
Después de calcular el coeficiente de correlación se establece que la relación entre las
Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados es de tipo fuerte y directa porque su
resultado fue de 1 lo que significa que el crecimiento del pago de siniestros está en la
misma tendencia de la captación de primas. En la Tabla 41 se encuentran las cifras para
el cálculo del coeficiente de correlación del ramo de Rotura de Maquinaria de QBE.
Tabla 41. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
QBE Seguros Colonial CAPTACIÓN
PRIMAS (X) PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$3.677.970,02 $1.932.242,72 $7.106.730.795.523,25 $13.527.463.468.018,80 $3.733.561.928.993,00
$ 4.153.014,46 $3.253.994,94 $13.513.888.038.586,80 $17.247.529.104.969,10 $10.588.483.069.545,60
$7.830.984,48 $5.186.237,66 $20.620.618.834.110,10 $30.774.992.572.987,90 $14.322.044.998.538,60
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En los años 2014 y 2015 la diferencia entre los ingresos generados de la captación de
primas netas y los egresos realizados por el pago de siniestros del ramo de Rotura de
Maquinaria de QBE Seguros Colonial fue de más de USD 1,7 millones de dólares y de
USD 899 mil dólares respectivamente, mientras que otros costos y gastos asociados a este
ramo en el año 2014 llegaron a los USD 3,5 millones de dólares y en el año 2015 fueron
de USD 1,5 millones de dólares, en otras palabras la utilidad bruta generada no alcanza a
cubrir los costos y gastos y en consecuencia los resultados técnicos fueron negativos.
En el año 2014 el resultado técnico fue de USD -1,7 millones de dólares y en el año 2015
aunque el resultado siguió en cifras negativas fue de menores proporciones que el año
2014 con un monto de USD -653 mil dólares debido a que hubo mayor control en el pago
de siniestros según el crecimiento menor de QBE al del ramo total y además un control
de costos y gastos de alrededor del 56% entre los dos periodos.
130
3.2.3.4. Ramo de Vehículos de QBE Seguros Colonial
QBE Seguros Colonial opera en el ramo de Vehículos protegiendo e indemnizando a sus
asegurados en el caso de ocurrencia por daños, gastos y pérdidas reales y comprobadas
sufridas por el vehículo del asegurado a causa de cualquier situación bajo los términos de
las condiciones particulares y generales que se encuentren detalladas en las pólizas de
estos productos.
3.2.3.4.1. Coberturas principales ofrecidas por QBE Seguros Colonial
Pérdida total por robo del vehículo. (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Pérdida total por accidente vehicular. (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Pérdida parcial por robo o asalto. (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Gastos médicos por accidente. (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Daños totales o parciales por fenómenos de la naturaleza. (QBE Seguros Colonial,
s.f.)
Daños totales o parciales por motín, huelga o sabotaje. (QBE Seguros Colonial,
s.f.)
3.2.3.4.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Vehículos
QBE Seguros Colonial de acuerdo a la captación de primas netas del ramo de Vehículos
en los años 2014 y 2015 se constituyó como la segunda compañía más importante de todo
el sector, en el año 2014 la compañía ocupó el 14% del total de la captación del ramo de
vehículos en cambio en el año 2015 esta participación aumentó al 15% a pesar de que se
mantuvo en la misma posición detrás de Seguros Equinoccial la empresa de seguros más
importante del ramo de Vehículos.
Dentro de la captación total de QBE Seguros Colonial el ramo de Vehículos es el más
importante de la compañía de los periodos estudiados porque en el año 2014 significó el
39% del total de Primas Netas Emitidas por la compañía y en el 2015 subió la
contribución al 42% sobre la captación de ese año. Considerando que la captación total
de QBE Seguros Colonial para el año 2015 presentó un crecimiento de alrededor del 2%,
el aumento de la participación del ramo de Vehículos sobre dicha captación se debe a que
la compañía mejoró su desempeño en la venta de pólizas del ramo de Vehículos y en
consecuencia el comportamiento de la captación de primas. En la Figura 41 se detalla el
131
peso porcentual del ramo de Vehículos sobre el total de Primas Netas Emitidas de los
años 2014 y 2015.
Figura 41. Participación porcentual del ramo de Vehículos en QBE Seguros Colonial
2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el año 2014 las Primas Netas Emitidas del ramo de Vehículos de QBE Seguros
Colonial alcanzaron la cifra de USD 59,6 millones de dólares mientras que en el año 2015
el monto creció hasta los USD 66,5 millones de dólares demostrando un crecimiento del
12% con relación al anterior. El comportamiento positivo denota que la capacidad de
QBE Seguros Colonial en cuanto a la captación de primas netas aumentó y
económicamente significa que en el año 2015 la compañía percibió ingresos por concepto
de primas netas del ramo de Vehículos alrededor de USD 7 millones de dólares más en
comparación al año 2014 lo que es favorable tomando en cuenta que el total del ramo
decreció.
El crecimiento de las Primas Netas Emitidas del ramo de Vehículos de QBE Seguros
Colonial tiene una relación directa al incremento de alrededor del 10% presentado por el
total del parque automotriz privado del Ecuador entre los años 2014 y 2015, es decir que
la compañía ha aprovechado esta oportunidad para ampliar sus actividades en este ramo.
El aumento porcentual de los vehículos en el Ecuador en términos numéricos representó
que para el año 2015 ingresaron al parque automotriz 169 mil vehículos nuevos, los
dueños de dichos vehículos se constituyeron en ese año en los principales clientes
potenciales de los seguros ofertados por QBE Seguros Colonial en este ramo.
132
En cuanto al pago de siniestros QBE Seguros Colonial del ramo de Vehículos en el año
2014 desembolsó un total de USD 34 millones de dólares por 29333 siniestros ocurridos
en este periodo, este monto financiero en el año 2015 creció económicamente en un 29%
alcanzando los 43,9 millones de dólares por el pago de 33841 siniestros generando una
diferencia de USD 9,7 millones de dólares entre los dos periodos, hay que resaltar que
los siniestros pagados de este ramo en la compañía no crecieron proporcionalmente si se
compara la cantidad de los mismos que solo presentó un incremento de 15% en el año
2015 frente al dinero que se utilizó para el pago de dichos siniestros que mostró un
crecimiento del 29%. El comportamiento de los Siniestros Pagados en los años 2014 y
2015 demuestra que crecen en un mayor ritmo los desembolsos que realizó QBE Seguros
Colonial en el ramo de Vehículos con un porcentaje de 29% frente al 12% presentado por
los ingresos generados de las captaciones de primas netas.
Los pagos de siniestros del ramo de Vehículos de QBE Seguros Colonial en el año 2014
significaron el 13% a nivel del ramo y debido al crecimiento presentado en esta variable
en el año 2015 la participación de QBE Seguros Colonial sobre el total de siniestros
pagados se incrementó al 16%, de la misma forma dentro del pago total de siniestros de
la compañía el ramo de Vehículos en el año 2014 significó el 46% y en el 2015 subió a
esta cuota a 47%, es decir que este ramo fue por el que más pagó siniestros en los dos
periodos coincidiendo en ser el ramo en el que la compañía más capta primas.
En la Figura 42 se encuentra la relación entre Primas Netas Emitidas y los Siniestros
pagados del ramo de Vehículos de QBE Seguros Colonial en los años 2014 y 2015.
Figura 42. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
QBE Seguros Colonial
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
$-
$20.000.000,00
$40.000.000,00
$60.000.000,00
$80.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $59.620.849,01 $66.543.643,16
Siniestros Pagados $34.145.194,09 $43.900.362,77
QBE Seguros Colonial VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
133
El Índice de Siniestralidad del año 2014 de QBE Seguros Colonial en el ramo de
Vehículos dio como resultado 0,57 lo que significa que por cada dólar captado en este
periodo 57 centavos se destinaron al pago de siniestros dejando un margen de 43 centavos
para que la compañía cubra otros costos y gastos propios de la actividad de este ramo,
también significa que de cada 100 primas captadas 57 de ellas resultaron en la ocurrencia
de siniestros. Es importante resaltar que el índice de siniestralidad de la compañía tiene
un resultado 5 puntos por debajo del indicador del ramo total es decir que QBE Seguros
Colonial se muestra más eficiente que el sector de seguros dedicados a Vehículos.
En el año 2015 la relación de la captación de primas netas con el pago de siniestros subió
a 0,66 evidenciando un crecimiento del 15% en relación al año anterior y sobrepasando
al indicador del sector en este año por alrededor de 3 puntos. El comportamiento del
índice de siniestralidad se debe principalmente al aumento en el pago de siniestros del
29% para el año 2015.
Ahora bien, usando el coeficiente de correlación entre las Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados del ramo de Vehículos arrojó un resultado de 0,99 es decir que el
incremento en el pago de siniestros está ligado al aumento en la captación de primas netas
aunque no ser un resultado cerrado indica que aunque el comportamiento de estas dos
variables está relacionado la proporción en que crece el pago de siniestros es mayor al de
la captación de primas netas.
En la Tabla 42 se encuentran todas las cifras necesarias para el cálculo del coeficiente de
correlación del ramo de Vehículos en QBE Seguros Colonial de los años 2014 y 2015.
Tabla 42. Variables para cálculo de coeficiente de correlación del ramo de Vehículos
QBE Seguros Colonial CAPTACIÓN
DE PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$59.620.849,01 $34.145.194,09 $2.035.765.461.257.030,00 $3.554.645.636.673.220,00 $1.165.894.279.443.770,00
$ 66.543.643,16 $43.900.362,77 $2.921.290.074.761.430,00 $4.428.056.445.005.410,00 $1.927.241.851.337.600,00
$126.164.492,17 $78.045.556,86 $4.957.055.536.018.460,00 $7.982.702.081.678.630,00 $3.093.136.130.781.370,00
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El comportamiento de la captación de primas netas y el pago de siniestros influyeron en
los resultados técnicos de los periodos 2014 y 2015 que presentaron una caída para el año
134
2015. En el año 2014 el resultado técnico en el ramo de Vehículos de QBE fue de USD
9,4 millones de dólares mientras que en el año 2015 esta cifra decreció en 90% tomando
el valor de USD 962 mil dólares demostrando que la compañía en el año 2015 le fue más
difícil conseguir beneficios técnicos.
El comportamiento negativo de los resultados presentados por QBE Seguros Colonial en
el ramo de Vehículos de los años 2014 y 2015 se debe a dos razones, la primera que los
siniestros pagados tuvieron un mayor crecimiento que los ingresos generados y sobre el
aumento porcentual de los gastos de administración que correspondieron al ramo de
Vehículos que en el año 2014 fueron de USD 3,2 millones de dólares y en el 2015 pasaron
a ser USD 10 millones de dólares demostrando una variación positiva del 200% y al
mismo tiempo se incrementó la participación de este tipo de gastos sobre la diferencia
entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados pasando del 13% en el año 2014
al 45% en el año 2015 lo que redujo notablemente los resultados del ramo de Vehículos.
3.2.3.5. Ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial
QBE Seguros Colonial trabaja en el ramo de Robo y/o Hurto con la particularidad de que
sus clientes para poder comprar este tipo de póliza debe adquirir el Seguro de Incendio y
Eventos de la naturaleza para poder hacer uso de las coberturas contra pérdidas materiales
y directas derivados de un robo siempre bajo los términos y condiciones particulares
especiales y generales establecidas en los contratos.
3.2.3.5.1. Coberturas principales ofrecidas por QBE Seguros Colonial
Robo, asalto y/o hurto. (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Penetración ilícita al local asegurado. (QBE Seguros Colonial, s.f.)
Agresión física. (QBE Seguros Colonial, s.f.)
3.2.3.5.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Robo y Asalto
QBE respecto al ramo de Robo y/o Hurto en el año 2014 ocupó el 10% del mercado de
este tipo de seguros en cuanto a la captación de primas netas esto le colocó como la tercera
compañía más importante según la producción de primas de ese periodo por detrás de
CHUBB Seguros y Seguros Alianza. Para el año 2015 la participación de QBE Seguros
Colonial sobre el total de Primas Netas Emitidas del ramo de Robo y/o Hurto se redujo
al 7%, esta contracción hizo que la compañía deje de ser una de las tres empresas más
135
fuertes del sector para pasar a la quinta posición en la lista según la producción de primas
en el ramo de Robo y/o Hurto.
Al interior de la compañía en el año 2014 la captación de primas netas del ramo de Robo
y/o Hurto constituyó el 0,97% del total captado en ese periodo, mientras que en el año
2015 esta participación bajó al 0,55% lo que demuestra que en los dos periodos el ramo
en cuestión no fue de los productos principales en la venta de pólizas y en consecuencia
no tuvo porcentajes representativos dentro del total de captación de primas de la
compañía. En la Figura 43 se observa la porción que ocupan las Primas Netas Emitidas
en el ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial en los años 2014 y 2015.
Figura 43. Participación porcentual del ramo de Robo en QBE Seguros Colonial 2014-
2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La contracción de la participación del ramo de Robo y/o Hurto dentro de la captación de
primas netas tanto a nivel del ramo total como a nivel de compañía se debe a que las
Primas Netas Emitidas entre los años 2014 y 2015 sufrieron una caída del 42%. En el año
2014 la captación de primas netas del ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial
alcanzó la cifra de USD 1,5 millones de dólares mientras que en el año 2015 la captación
disminuyó a USD 866 mil dólares generando una diferencia que supera el USD 600 mil
dólares que dejó de ser ingresos para la compañía en el año 2015.
El comportamiento negativo presentado en los años 2014 y 2015 por el ramo de Robo y/o
Hurto de QBE Seguros Colonial coincide con la tendencia presentada por el total de
aseguradoras que ofertan productos que pertenecen a este ramo aunque en diferentes
136
proporciones. El ramo de Robo y/o Hurto en el 2015 disminuyó sus captaciones en
alrededor del 13% en comparación al año 2014 en el mismo sentido las captaciones del
ramo de QBE Seguros Colonial cayeron en un 56%, es decir aunque en los dos casos
existe una propensión a la reducción el escenario de QBE prueba que la compañía tiene
una mayor aceleración que se debe controlar para que el ramo ahonde su crisis en cuanto
al primaje del ramo de Robo y/o Hurto.
Es importante considerar que el ramo de Robo y/o Hurto está relacionado con el
comportamiento del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en virtud de que en QBE
Seguros Colonial no se puede contratar una póliza contra riesgos de Robo y/o Hurto sin
la previa compra de un seguro contra Incendios y Eventos de la Naturaleza, en este sentido
según los datos de Primas Netas Emitidas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en el
año 2014 en el 14% de los casos en que se contrató una póliza contra incendios se adicionó
la compra de un seguro contra robo en cambio en el año 2015 solo en el 7% de las
contrataciones los asegurados pagaron una prima para protección de robos lo que denota
una contracción de la demanda de este tipo de seguros a pesar de que en el ramo de
Incendio y/o Líneas Aliadas las captaciones si experimentaron un crecimiento de 14%
entre los dos periodos examinados.
En el año 2014 el pago de siniestros de QBE Seguros Colonial en el ramo de Robo y/o
Hurto alcanzó la cifra de USD 1,1 millones de dólares y para el 2015 los Siniestros
Pagados experimentaron un decrecimiento de alrededor del 53% que monetariamente
significó que la compañía redujo los desembolsos para el pago de siniestros en
aproximadamente USD 626 mil dólares mejorando en parte la gestión de QBE Seguros
Colonial de los Siniestros Pagados.
Los datos de la Fiscalía revelan que los delitos de robos, asaltos y hurtos para el año 2015
se incrementaron en un 8%, hay que destacar que a pesar de estas cifras los Siniestros
Pagados por QBE Seguros Colonial del ramo de Robo y/o Hurto en lugar de haber
aumentado se redujeron en 53%, este comportamiento porcentual es muy similar al
ocurrido en la variable de Primas Netas que cayeron en un 42%, en otras palabras se
puede decir anticipadamente que la disminución de la captación derivó también en la
reducción del pago de siniestros además que la cantidad de los mismos también varió
137
porque en el año 2014 fueron 554 siniestros pagados mientras que en el año 2015 solo
fueron 428 evidenciando un cambio de alrededor del 23%.
Las erogaciones económicas que QBE Seguros Colonial realizó en el a 2014 para el pago
de siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto significaron el 1,27% sobre el total de
Siniestros Pagados en todos los ramos en los que trabaja esta empresa aseguradora
mientras que para el año 2015 la participación se redujo al 0,60%, de igual forma en
comparación con el resto de compañías que trabajan en este ramo los Siniestros Pagados
entre los años 2014 y 2015 la participación disminuyó pasando de un 27% a un 15% en
esos periodos. La reducción en la contribución porcentual de los Siniestros Pagados del
ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial dentro del sector y de la compañía se
debe a la caída en el pago de siniestros de alrededor del 53%.
En la Figura 44 se encuentra la relación existente entre las Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados en el ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial de los años
2014 y 2015.
Figura 44. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
maquinaria de QBE Seguros Colonial
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El índice de siniestralidad del ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial en el
año 2014 fue de 0,79 superando por un total de 48 puntos al indicador mostrado por el
total de aseguradoras que trabajan en este ramo que en este periodo fue de 0,31, la
$- $200.000,00 $400.000,00 $600.000,00 $800.000,00
$1.000.000,00 $1.200.000,00 $1.400.000,00 $1.600.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $1.500.417,46 $866.328,68
Siniestros Pagados $1.188.170,61 $561.173,41
QBE Seguros Colonial RoboPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
138
interpretación del índice de la compañía manifiesta que por cada dólar captado por la
compañía 79 centavos se destinaron al pago de siniestros denotando que la compañía en
este ramo es menos eficiente en la gestión de la captación de primas netas y el pago de
siniestros que el resto de compañías del segmento.
En el año 2015 la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados del
ramo de Robo y/o Hurto decayó en un 18% respecto al año 2014 con un resultado de
0,65; es decir que por cada dólar captado en este ramo 65 centavos se usaron para el pago
de siniestros, en este año aunque la siniestralidad se redujo el índice de la compañía está
por encima del sector que fue de 0,29.
Al utilizar el coeficiente de correlación del ramo de Robo y/o Hurto se estableció que
entre las variables de Primas Netas Emitidas y Siniestros Pagados del ramo existe una
relación muy fuerte lo que se traduce en que el aumento en el pago de los siniestros está
ligado directamente al incremento de las primas a pesar de que los crecimientos
porcentuales de las dos variables no sean en las mismas proporciones.
En la tabla 43 se encuentran las cifras importantes en el cálculo del coeficiente de
correlación del ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial en los años 2014 y
2015.
Tabla 43. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto de QBE
Seguros Colonial CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$ 1.500.417,46 $ 1.188.170,61 $1.782.751.928.702,85 $2.251.252.554.272,85 $1.411.749.398.467,77
$ 866.328,68 $ 561.173,41 $486.160.619.536,40 $750.525.381.790,54 $314.915.596.091,03
$2.366.746,14 $1.749.344,02 $2.268.912.548.239,25 $3.001.777.936.063,39 $1.726.664.994.558,80
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En los años 2014 y 2015 el ramo de Robo y/o Hurto de QBE mostró resultados técnicos
positivos a diferencia de otro tipo de ramos en la compañía que experimentaron pérdidas,
en el año 2014 esta variable llegó a USD 175 mil dólares y en el 2015 este monto se
incrementó en 295% hasta alcanzar los USD 692 mil dólares debido principalmente al
decrecimiento del pago de siniestros del 56% y también a un mayor control en los costos
y gastos referentes al ramo de Robo y/o Hurto.
139
3.3.Compañías de Seguros Medianas
3.3.1. Seguros Unidos
Seguros Unidos se constituyó en el Ecuador en el año 1886 es decir cuenta con una
experiencia de alrededor de 130 años bajo el nombre y respaldo de Commercial Union,
una aseguradora de origen británico que para la década de los años 90 por una decisión
de índole estratégica retiro sus operaciones de toda Latinoamérica para iniciar un proceso
de fusión con la compañía General Accident y así penetrar en mercados europeos.
(Seguros Unidos, s.f.)
Una vez que Commercial Union dejó de operar en el Ecuador en 1994 la compañía de
seguros que dejaban constituida fue adquirida por el Grupo económico Eljuri y es en el
año 1995 cuando nace la denominación de Seguros Unidos con la que trabaja hasta la
actualidad. (Seguros Unidos, s.f.)
Seguros Unidos S.A. tiene tres oficinas a nivel nacional, 1 matriz y 2 agencias, esta
compañía opera en 27 ramos autorizados por los organismos de control. En la página web
oficial de la organización se ofertan productos exclusivamente en la categoría corporativa
que incluyen las líneas de Incendio, Robo, Equipo Electrónico, Responsabilidad Civil,
Maquinaria/Todo Riesgo Contratista, Fidelidad, Transporte, Vida Colectiva, Accidentes
personales, robo de dinero, Lucro Cesante Incendio/Rotura y Vehículos.
(Superintendencia de Bancos, 2014)
Entre los principales clientes que hacen uso de los servicios de Seguros Unidos S.A. están
empresas muy importantes como Almacenes Juan Eljuri, Aymesa, KIA, Keramikós,
Banco del Austro, Metrocar, Hyundai, Recordmotor entre otros.
En la Tabla 44 se encuentran las principales cifras financieras de Seguros Unidos S.A.
Tabla 44. Principales cifras financieras de Seguros Unidos S.A.
2014 2015
Activo $ 63.941.471,23 $ 44.127.794,76
Pasivo $ 53.197.419,94 $ 40.777.505,93
Pérdidas $ 2.679.550,31 $ -7.422.084,18 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
140
Los saldos de los activos, pasivos y utilidades de Seguros Unidos S.A. para el año 2015
con relación al año 2014 mostraron tendencia a la baja sobre todo porque en el periodo
2015 esta compañía no logró producir utilidades en cambió esta compañía tuvo pérdidas
como resultado del ejercicio.
El nivel de activos de Seguros Unidos en el año 2014 ubica a estas compañías en el puesto
número siete del régimen de seguros privados, en cuanto a crecimiento de este grupo su
comportamiento fue negativo porque en comparación al 2014 esta cifra cayó en un 31%.
A continuación en la Tabla 45 se detalla la composición de los activos de Seguros Unidos.
Tabla 45. Componentes del activo Seguros Unidos S.A.
2015 2014
TOTAL DE ACTIVOS $44.127.794,76 $63.941.471,20
INVERSIONES $20.935.676,05 $32.230.687,60
Financieras $20.457.995,28 $27.177.722,60
Caja Y Bancos $-754.090,12 $3.740.550,40
Activos Fijos $1.231.770,89 $1.312.414,65
DEUDORES POR PRIMAS $6.672.454,50 $5.480.994,60
Primas Por Cobrar $6.668.059,07 $5.455.401,10
Primas Documentadas $4.395,43 $25.593,50
DEUDORES POR REASEGUROS Y COASEGUROS $7.996.410,74 $17.550.986,70
Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $21.943,64 $21.943,64
Deudores Por siniestros De Reaseguros Cedidos $2.510.039,22 $11.761.313,00
Primas Por Cobrar Coaseguros Aceptados $78.420,81 $78.420,81
Deudores Por Siniestros De Coaseguros Cedidos $146.041,49 $146.041,49
Recuperaciones De Siniestros Avisados Por Reaseguros
Cedidos $5.390.472,76 $5.617.427,38
Provisiones (Crédito) $-150.507,18 $-74.159,65
OTROS ACTIVOS $8.523.253,47 $8.678.802,30
Deudas Del Fisco $4.680.597,19 $4.061.496,34
Deudores Varios $1.276.626,91 $1.076.760,83
Diferidos $2.566.029,37 $3.540.545,13 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En general los activos de Seguros Unidos cayeron en el año 2015 frente a los montos
presentados en el año 2014, la contracción de los activos fue de alrededor del 31% lo que
monetariamente representó que los activos se redujeron en aproximadamente USD 20
millones de dólares, de esta suma 11 millones corresponde a las “Inversiones” y los USD
9 millones restantes corresponden principalmente a los “Deudores por siniestros de
reaseguros cedidos”.
141
Todos los componentes del grupo de Inversiones presentaron un comportamiento
negativo, las inversiones de tipo financiero que son reglamentarias para este tipo de
negocio en Seguros Unidos cayeron en un 25% lo que demuestra que existió una
reducción en las actividades de inversión que establece la normativa que regula este tema.
En adición el subgrupo “Caja y Bancos” presentó un saldo acreedor a pesar de ser una
cuenta de naturaleza deudora y al observar el balance la causal es la constante utilización
de sobregiros bancarios y por último el subgrupo de “Activos Fijos” se redujo aunque en
menor proporción a los otros componentes de la cuenta “Inversiones”. Este
comportamiento indica que esta aseguradora sufre problemas de liquidez.
La mayor parte de los activos de Seguros Unidos tanto en el año 2014 como en el año
2015 se encuentra concentrada en el grupo denominado “Inversiones” con un porcentaje
de participación sobre el total de activos en el año 2014 del 50%, proporción que se redujo
para el año 2015 al 47% en razón de que como ya se mencionó los rubros de esta cuenta
sufrieron caídas importantes que influyeron en la estructura de los activos.
Por el lado de los pasivos también se presentó una contracción del 23%, es decir las
obligaciones de Seguros Unidos con clientes, empleados y otros. Utilizando el indicador
de solvencia observamos que del total del activo en el 2014 el pasivo representó 83% y
en el 2015 representó el 92% es decir que de cada dólar que Seguros Unidos posee 83
centavos en el año 2014 y 92 centavos en el año 2015 se destinaron al pago de
obligaciones en caso de una hipotética liquidación. En la Tabla 46 se encuentra la
composición de los pasivos de Seguros Unidos que se pretenden estudiar.
142
Tabla 46. Componentes del pasivo Seguros Unidos
2015 2014
TOTAL DE PASIVOS $40.777.505,93 $53.197.419,90
RESERVAS TÉCNICAS $21.251.301,40 $15.066.323,50
Reservas De Riesgo En Curso En Curso $8.490.736,65 $5.717.701,68
Reservas De Seguros De Vida $0,00 $0,00
Reservas Para Obligaciones De Siniestros Pendientes $12.683.449,05 $8.969.281,21
Reservas Desviación De Siniestralidad y Catastróficos $40.720,49 $32.092,41
Reservas De Estabilización $36.395,21 $347.248,20
Otras Reservas $0,00 $0,00
REASEGUROS Y COASEGUROS CEDIDOS $6.388.612,62 $13.637.712,20
Primas Por Pagar Reaseguros Cedidos $6.331.762,71 $13.569.073,60
Acreedores Por Siniestros Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Primas Por Pagar Coaseguros Cedidos $56.849,91 $68.638,64
Acreedores Por Siniestros Coaseguros Aceptados $0,00 $0,00
OTRAS PRIMAS POR PAGAR $586.059,63 $1.004.942,12
Primas Por Pagar Asegurados $335.439,97 $207.478,86
Otras Primas $250.619,66 $797.463,26
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL
SISTEMA FINANCIERO $0,00 $0,00
Corto Plazo $0,00 $0,00
Largo Plazo $0,00 $0,00
Otros Pasivos $12.551.532,28 $23.488.442,10
Impuestos, Retenciones Y Contribuciones Por Pagar $1.045.853,71 $2.098.891,16
Cuentas Por Pagar Al Personal $257.248,24 $955.535,04
OTROS PASIVOS POR PAGAR $11.248.430,33 $20.434.015,90
Valores En circulación $0,00 $0,00
Papeles Comerciales En circulación A Corto Plazo $0,00 $0,00
Obligaciones En circulación A Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Los pasivos de Seguros Unidos se componen principalmente de las obligaciones con sus
clientes a través de la constitución de reservas técnicas porque en el año 2014 esta cuenta
de balance alcanzó el 28% sobre el total de los pasivos, mientras que en el año 2015 el
porcentaje subió al 52%, otra cuenta que cobra relevancia en años de estudio es la que
agrupa las obligaciones con los reaseguradores con un peso porcentual del 26% en el año
2014 y de 16% en el año 2015.
Dentro de grupo de reservas los subgrupos que presentan porcentajes importantes en los
periodos indicados son las reservas de riesgo en curso y las dedicadas a cubrir las
obligaciones de siniestros pendientes.
143
Seguros Unidos en cuestión de utilidades para el año 2015 este rubro cayó en un 336%
lo que arrojó una pérdida de alrededor de USD 8 millones de dólares y la causal según el
estudio técnico financiero de esta compañía que refleja que sus egresos por el pago de
siniestros se incrementó en al menos un 200%, además del aumento de otros egresos.
Seguros Unidos en los años 2014 y 2015 presentó un indicador de liquidez inmediata de
81% y el 85% es decir que en esos años contó con 81 y 85 centavos para afrontar cada
dólar correspondiente a obligaciones de corto plazo, esta situación es favorable por ser
un resultado elevado considerando que este ratio solo contempla valores en efectivo y sus
equivalentes.
Año Efectivo y sus
equivalentes
Pasivo
Corriente
Componentes Caja, Bancos e Inversiones
Financieras a corto plazo Pasivos a corto
plazo
2014 $30.918.273,00 $38.131.096,40
2015 $19.703.905,16 $23.192.118,71
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑰𝒏𝒎𝒆𝒅𝒊𝒂𝒕𝒂 = 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝒔𝒖𝒔 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
2014 2015
$30.918.273,00
$38.131.096,40= 𝟎, 𝟖𝟏
$70.547.530,50
$52.214.517,55= 𝟎, 𝟖𝟓
El nivel de endeudamiento de la compañía en el año 2014 fue de 83% mientras que en el
año 2015 subió al 93%, tomando en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos
que posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo en el 2014 la
empresa financió 83 centavos con ayuda de terceros donde el rendimiento sobre la
inversión fue positivo con un resultado de 4% y en el 2015 la cantidad financiada subió
a 93 centavos indicando una mayor necesidad de liquidez sumado a que en este año se
manejó una pérdida de USD 7 millones de dólares provocando una situación difícil en
Seguros Unidos.
144
Año Pasivo Activo
Componentes Todas las obligaciones de
la aseguradora tanto a largo
plazo como a corto plazo.
Comprende los
bienes y derechos
de la aseguradora
2014 $53.197.419,94 $63.941.471,23
2015 $40.777.505,93 $44.127.794,76
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$53.197.419,94
$63.941.471,23= 𝟎, 𝟖𝟑
$40.777.505,93
$44.127.794,76= 𝟎, 𝟗𝟐
Año Utilidad Neta Activo
Componentes Resultados positivos del
ejercicio. Comprende los bienes y derechos
de la aseguradora.
2014 $2.679.550,31 $63.941.471,23
2015 $-7.422.084,18 $44.127.794,76
𝑹𝑶𝑰 = 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$2.679.550,31
$63.941.471,23= 𝟎, 𝟎𝟒
𝑵𝒐 𝒂𝒑𝒍𝒊𝒄𝒂 𝒑𝒐𝒓𝒒𝒖𝒆 𝒆𝒏 𝒆𝒔𝒕𝒆 𝒂ñ𝒐 𝒉𝒖𝒃𝒐 𝒑𝒆𝒓𝒅𝒊𝒅𝒂
3.3.1.1. Captación de primas y pago de siniestros de Seguros Unidos
Dentro la captación de primas netas de seguros generales en los años 2014 y 2015 Unidos
ocupa el décimo primer puesto en cuanto a esta variable lo que le sitúa como una
compañía aseguradora de tipo mediana dentro del régimen seguros privados.
A diferencia del escenario que se presentó en las compañías anteriormente estudiadas que
experimentaron crecimiento o caídas que no superaron el 5% en la captación de primas
netas, Seguros Unidos en el 2015 mostró un decrecimiento de alrededor del 40% con
relación al 2014, en otras palabras en el 2014 esta empresa alcanzó la cifra de USD 59
millones de dólares en primas netas mientras que en el 2015 captó alrededor de USD 23,5
145
millones de dólares menos que el periodo anterior siendo la suma oficial de esta compañía
USD 35 millones de dólares. En el 2014 Seguros Unidos sobre de primas netas emitidas
de seguros generales participó con el 4% este porcentaje disminuyó en el 2015 a 3% por
causa de la caída de la captación de primas netas presentada por esta empresa.
La caída de la captación de primas netas emitidas del 39,7% que presentó Seguros Unidos
sin duda alguna tuvo alta incidencia en el comportamiento de la variable de siniestros
pagados de esta compañía. El pago de siniestros de esta empresa presentó una
disminución del 28% lo que es lógico si se considera que la captación también se contrajo.
En la Figura 45 se muestra la relación entre la captación de las Primas Netas emitidas y
los Siniestros pagados por Seguros Unidos.
Figura 45. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Unidos.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Confrontando los porcentajes de crecimiento negativo que presentaron tanto la captación
de primas netas y el pago de siniestros en Seguros Unidos se observa que existe
concordancia entre menos se capte lo procedente es que habrá menos siniestros que pagar
siempre y cuando no existan fenómenos que alteren esta premisa.
En el año 2014 el índice de siniestralidad fue del 50% es decir que por cada 100 primas
netas emitidas por Seguros unidos 50 de ellos resultaron en siniestros que la compañía
pagó, este resultado supera el porcentaje de seguros generales del 2014 que fue de 40
siniestros lo que demuestra una posible ineficiencia en los procesos de contratación de
pólizas y la definición de las condiciones de dichos procesos.
$-
$20.000.000,00
$40.000.000,00
$60.000.000,00
2014 2015
Siniestros Pagados $29.529.407,10 $21.315.505,75
Primas Neta Emitidas $59.335.104,63 $35.746.417,93
Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Unidos
146
Para el año 2015 la siniestralidad de Seguros Unidos se incrementó a 60 siniestros por
cada 100 primas netas captadas por la compañía, al igual que en el 2014 este resultado
superó el índice del total de seguros generales que fue de 48 siniestros lo que reafirma
procesos y políticas mal manejadas.
Financieramente el incremento de la siniestralidad de la compañía del 20% afectó a la
empresa porque en el 2014 de cada dólar captado 50 centavos se destinó para el pago de
siniestros en cambio en el 2015 los 60 centavos de ese dólar se utilizó para el pago de
siniestros dejando un margen de 40 centavos que se usarían para afrontar otras
obligaciones asociadas a las operaciones de la compañía.
3.3.1.2. Ramo de Incendio y/o líneas aliadas de Seguros Unidos
Seguros Unidos trabaja en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas protegiendo a sus
clientes contra pérdidas o daños materiales causados a los bienes asegurados a
consecuencia de un incendio y/o rayo además extiende su cobertura a daos cuando estos
sean consecuencia de las medidas adoptados para evitar la propagación del siniestro. Una
particularidad de este tipo de productos es que a diferencia de otras compañías que ofertan
este ramo Seguros Unidos dentro de las condiciones generales se establecen una serie de
exclusiones entre las cuales se encuentran eventos como terremoto, temblor, huracán, etc;
estas exclusiones en el caso de otras compañías forman parte de las coberturas principales
determinadas en las pólizas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas marcando una
diferencia entre los productos de Seguros Unidos con el resto del sector.
3.3.1.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Unidos
Incendio y/o rayo (Seguros Unidos, s.f.)
Daños derivados de acciones para preservar el patrimonio en un evento de
Incendio y/o rayo. (Seguros Unidos, s.f.)
3.3.1.2.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Incendios y/o
Líneas Aliadas
Seguros Unidos en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas opera en coberturas puntuales
derivadas de dos eventos que son Incendio y/o Rayo, esta situación le pone en desventaja
con el resto de compañías que ofertan productos en esta línea. En los años 2014 y 2015
Seguros Unidos en el mercado dedicado al ramo de Incendio y Líneas Aliadas ocupó una
147
cuota que bordeó el 2% sobre el total de captaciones primas netas lo que le ubicó como
la décimo tercera compañía en cuanto al volumen económico de esta variable.
A pesar de que el ramo total de Incendio y/o Líneas Aliadas presentó un crecimiento del
5% la cuota de Seguros Unidos en el año 2014 fue de 1,87% sobre el total de Primas
Netas Emitidas por todas las compañías de este sector y en el año 2015 la participación
bajó al 1,61% reportando una caída de unas cuantas décimas porcentuales atribuidas a
que la captación de Seguros Unidos en este ramo presentó un decrecimiento en contraste
a lo que sucedió a nivel del sector.
En particular la participación de las Primas Netas Emitidas del ramo de Incendio y/o
Líneas Aliadas en el año 2014 alcanzó con el 4% sobre el total de la captación de la
compañía, siendo el sexto ramo más importante de Seguros Unidos de acuerdo a la
capacidad económica de captación, mientras que en el 2015 este porcentaje subió al 6%
de contribución de este sobre el total de Primas Netas Emitidas por Seguros Unidos lo
que valió convertirse en uno de los tres ramos más importantes de ese periodo.
Vale la pena decir que el aumento en la participación del ramo de Incendio y/o Líneas
Aliadas sobre el total de captación de Seguros Unidos se debe a que dicha captación se
contrajo en un 40% en el año 2015 con relación al año 2014 lo que ocasiona que a pesar
de que las Primas Netas Emitidas sufrieron una caída su participación aumente porque
ese decrecimiento fue menor al del total de la compañía. En la Figura 46 se encuentra la
composición de las Primas Netas Emitidas de Seguros Unidos y la porción que ocupa el
ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas,
Figura 46. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en
Seguros Unidos 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
148
Las Primas Netas Emitidas del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Unidos
en el año 2014 alcanzaron los USD 2,2 millones de dólares este monto disminuyó en
10%, las captaciones de primas netas sumaron USD 2 millones de dólares. La diferencia
entre los dos periodos superó los USD 215 mil dólares demostrando un comportamiento
negativo porque la compañía dejó de percibir esa suma de dinero por concepto de ingresos
generados de la captación de primas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas.
El sector de aseguradoras que ofrecen productos en el ramo de Incendio y/o Líneas
Aliadas presentó un crecimiento del 5% contrario a la tendencia de las Primas Netas
Emitidas de Seguros Unidos que cayeron en 10% mostrando que la compañía tiene
problemas experimentando dificultades con una marcada desaceleración de la demanda
de seguros que afectan a algunas empresas.
En cuanto al pago de siniestros del ramo de Incendio y/o Líneas en el año 2014 Seguros
Unidos desembolsó alrededor de USD 202 mil dólares mientras que en el año 2015 esta
variable se disparó porcentualmente llegando a cuadriplicar su valor porque los Siniestros
Pagados en ese periodo ascendieron económicamente a USD 823 mil dólares a pesar de
que la cantidad de siniestros solo aumentó en 11% entre el año 2014 que se pagó un total
de 9 siniestros mientras que en el año 2015 fueron 10 los casos atendidos, esta situación
da cuenta que lo que motivó tal incremento en los desembolsos es la ocurrencia de
siniestros sobre valores asegurados mayores a los presentados en el año 2014. El
crecimiento de los pagos de siniestros fue de 307% entre el año 2014 y 2015, es decir que
en el año 2015 Seguros Unidos pagó alrededor de 627 mil dólares más en el año 2015 en
comparación al año 2015.
Los egresos para cubrir los siniestros del ramo realizados por Seguros Unidos en el año
2014 constituyó el 1% del total de Siniestros Pagados en este ramo por todas las
compañías del mercado ecuatoriano mientras que en el año 2015 la participación de los
siniestros subió a 2%, esto se debe al aumento en términos absolutos de la variable y a
que el total de Siniestros Pagados por el sector disminuyó en 28%.
En la Figura 47 se observa la relación entre Primas Netas Emitidas y los Siniestros
Pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros Unidos.
149
Figura 47. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Unidos
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados del ramo de Incendio
y/o Líneas Aliadas de Seguros Unidos fue de 0,09 lo que quiere decir que de cada dólar
captado en este ramo solo 9 centavos de dedicaron al pago de siniestros dejando un amplio
margen para la gestión de otros costos y gastos inherentes a la actividad de este ramo,
además este indicador expresa de forma aproximada que por cada 100 primas captada 9
de ellas resultaron en siniestro. Los resultados del índice de siniestralidad del año 2014
reflejan que la gestión de pago de siniestros fue eficiente porque el indicador del sector
se ubicó en 0,26 muy por encima de Seguros Unidos.
En contraposición en el año 2015 el índice de siniestralidad del ramo de Incendio y/o
Líneas Aliadas aumentó en un 350% con relación al año 2014 llegando a un resultado de
0,40; es decir que por cada dólar captado en primas netas del ramo 40 centavos fueron
destinados al pago de siniestros o aproximadamente de cada 100 primas del ramo 40 de
ellas resultaron en la ocurrencia de siniestros. A diferencia del año 2014 en el 2015 la
siniestralidad en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas estuvo por encima del sector
como consecuencia del impacto del crecimiento acelerado del pago de siniestros.
Al hacer uso del coeficiente de correlación se establece que el comportamiento del pago
de siniestros no tiene que ver con lo sucedido en la captación de primas porque a pesar
de que esta decreció el pago de siniestros experimentó un incremento pronunciado todo
$-
$500.000,00
$1.000.000,00
$1.500.000,00
$2.000.000,00
$2.500.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $2.260.918,53 $2.045.283,50
Siniestros Pagados $202.471,93 $823.855,95
Seguros Unidos Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
150
esto interpretado a través del resultado de este indicador que fue -0,99 que determina una
relación inversa como ya se explicó.
En la Tabla 47 se encuentran las principales cifras de para el cálculo del coeficiente de
correlación del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Unidos.
Tabla 47. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros Unidos CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$ 2.260.918,53 $202.471,93 $457.772.538.341,86 $5.111.752.599.297,36 $40.994.882.437,92
$ 2.045.283,50 $823.855,95 $1.685.018.980.911,82 $4.183.184.595.372,25 $678.738.626.350,40
$4.306.202,03 $1.026.327,88 $2.142.791.519.253,69 $9.294.937.194.669,61 $719.733.508.788,33
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Los resultados técnicos de Seguros Unidos en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas
difieren entre los dos periodos porque en el año 2014 fue positivo con una suma de USD
435 mil dólares coincidiendo con el periodo que tuvo un mejor índice siniestralidad con
capacidad de cubrir otros gastos mientras que en el año 2015 Seguros Unidos fue incapaz
de conseguir rentabilidad técnica en este ramo siendo la pérdida de 124% con relación al
año 2014 y representando económicamente USD 106 mil dólares concordando con un
índice de siniestralidad que se encontró por encima del total de aseguradoras.
3.3.1.3. Ramo de Rotura de maquinaria de Seguros Unidos
Seguros Unidos entre sus productos de la categoría “Corporativos” opera el ramo de
rotura de maquinaria protegiendo a sus asegurados de las pérdidas o daños materiales
directos originados por un hecho súbito e imprevisto, que sufran la maquinaria asegurada
bajo las condiciones particulares y generales detalladas en la póliza correspondiente.
3.3.1.3.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Unidos
Defectos en el material, diseño, construcción o erección, vibraciones, desajustes
y desalineamientos: pérdida de partes o piezas, esfuerzos anormales; fatiga
molecular; fatiga molecular; fuerza centrífuga; lubricación defectuosa o falla
accidental de la misma; excesos de tensión eléctrica surgidos por cualquier causa;
fallas en los aislantes, cortos circuitos, circuitos abiertos o formación de arcos
voltaicos; fallas en los controles y otros sistemas de protección; fallas por
151
maquinarias desconectadas; golpes de ariete y recalentamiento por falta de agua.
(Seguros Unidos, s.f.)
Impericia, negligencia o actos malintencionados individuales de los empleados
del asegurado o de terceras personas. (Seguros Unidos, s.f.)
Caídas, impactos, colisiones u ocurrencias similares, obstrucciones o introducción
de cuerpos extraños. (Seguros Unidos, s.f.)
Tempestad, congelamiento o acumulación de hielo. (Seguros Unidos, s.f.)
Cualquier otra causa no excluida en la póliza correspondiente. (Seguros Unidos,
s.f.)
3.3.1.3.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Rotura de
Maquinaria
Las captaciones de Seguros Unidos en el ramo de Rotura de Maquinaria en los años 2014
y 2015 representaron porcentajes mínimos sobre el total de Primas Netas Emitidas de
todas las aseguradoras que trabajan en este tipo de productos, en el año 2014 la
participación de las primas fue de 1,21% y en el 2015 fue de 1,35% dichas participaciones
ubicaron a la compañía en las posiciones décimo tercera y décimo segunda.
A nivel de la captación de la compañía el ramo de Rotura de Maquinaria también ocupa
una porción imperceptible que no supera el 1% en los años 2014 y 2015 sobre el total de
Primas Netas Emitidas en todos los ramos que oferta, en otras palabras el ramo no le
reporta ingresos representativos en comparación con el resto de ramos. En la Figura 48
se detalla la participación de las Primas Netas Emitidas de Rotura de Maquinaria de
Seguros Unidos en los años 2014 y 2015.
Figura 48. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Unidos 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
152
En el año 2014 la captación de primas netas del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros
Unidos llegó a ser de alrededor de USD 343 mil dólares y en el año 2015 esta variable
creció en 7% aumentando su captación en hasta llegar a los USD 368 mil dólares, con
este comportamiento demuestra que la gestión para la captación de primas de Seguros
Unidos supera las expectativas de crecimiento establecidas por el sector tomando en
cuenta que este decreció en 4%, esta tendencia justifica que la participación de las primas
del ramo de Rotura de Maquinaria aumente aunque en pequeñas dimensiones que
porcentualmente no son relevantes.
El pago de siniestros en el ramo de Rotura de Maquinaria en el año 2014 alcanzó la
moderada cifra de USD 22 mil dólares representando solo el 0,25% del total de Siniestros
Pagados de ese periodo mientras que en el año 2015 el monto decreció en un 57%, en
este año la compañía solo pagó alrededor de USD 9 mil dólares reduciendo la
participación de Siniestros Pagados al 0,05% sobre la totalidad de pagos del ramo
haciendo constar que Seguros Unidos en el año 2015 de acuerdo al pago de siniestros se
encontró en una posición económica conveniente frente a un escenario en el que la
siniestralidad total del ramo creció en 131%, esto se produjo debido a que en estos años
no se produjeron siniestros en el ramo y los módicos desembolsos que se realizaron en
los años 2014 y 2015 correspondieron a pagos de siniestros pendientes de años anteriores.
En la Figura 49 se encuentra la relación existente entre las Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Unidos.
Figura 49. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Unidos.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
$-
$100.000,00
$200.000,00
$300.000,00
$400.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $343.658,04 $368.827,64
Siniestros Pagados $22.144,64 $9.436,24
Seguros Unidos Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
153
En la Figura 49 se evidencia un amplio margen entre la captación de primas y el pago de
siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Unidos que a través del resultado
del índice de siniestralidad de los años 2014 y 2015, matemáticamente se establece que
en el año 2014 por cada dólar que se captó en concepto de primas solo 6 centavos se
utilizaron para el pago de siniestros, en cambio en el año 2015 debido a la caída en el
pago de siniestros el indicador también experimentó un decrecimiento del 60% es decir
que por cada dólar captado en este periodo solo 3 centavos se destinaron al pago de
siniestros mejorando el manejo de los procesos para el incremento de la captación y la
reducción de la siniestralidad.
Después de calcular el coeficiente de correlación entre las Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria se estableció que la relación
existente entre estas dos variables es inversa porque el resultado del cálculo fue de -0,99
que significa que el comportamiento de los Siniestros Pagados no tienen la misma
tendencia que el crecimiento presentado por la captación de primas netas del ramo de
Rotura de Maquinaria, más bien, tiene conductas opuestas y en diferentes dimensiones.
Tabla 48. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Unidos CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$343.658,04 $22.144,64 $7.610.183.578,91 $118.100.848.456,64 $490.385.080,73
$ 368.827,64 $9.436,24 $3.480.346.129,67 $136.033.828.027,97 $89.042.625,34
$712.485,68 $31.580,88 $11.090.529.708,58 $254.134.676.484,61 $579.427.706,07
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El comportamiento de los resultados técnicos de Seguros Unidos de los años 2014 y 2015
fueron positivos en comparación a las pérdidas presentadas por las aseguradoras que
trabajan en este ramo, en el año 2014 la rentabilidad técnica ascendió a USD 13 mil
dólares mientras que en el año 2015 la suma experimentó un aumento de
aproximadamente el 60% acumulando un resultado de USD 20 mil dólares, esta conducta
esta atribuida al incremento de la captación de primas netas del 7% y a la caída en el pago
de siniestros del 57% que hicieron que la diferencia entre estas variables sea considerable
y que tenga consecuencias ventajosas sobre los beneficios económicos que le puedan
retornar a la empresa por las actividades en este ramo.
154
3.3.1.4. Ramo de Vehículos de Seguros Unidos
Seguros Unidos trabaja en el ramo de Vehículos de ofreciendo seguros que cubren las
pérdidas o daños materiales, corporales, accidentales, que sufra el vehículo asegurado,
sus ocupantes y terceros en dos tipos de coberturas: de responsabilidad civil y contra
riesgos de daños propios; bajo condiciones especificadas en las pólizas correspondientes.
3.3.1.4.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Unidos
Lesiones corporales a terceras personas. (Seguros Unidos, s.f.)
Daños materiales de terceras personas. (Seguros Unidos, s.f.)
Gastos y costos judiciales para su defensa. (Seguros Unidos, s.f.)
Choque, volcadura, descarrilamiento. (Seguros Unidos, s.f.)
Incendio, impacto de rayo, explosión, autoignición. (Seguros Unidos, s.f.)
Motín, huelga, conmociones civiles, alborotos populares. (Seguros Unidos, s.f.)
Robo Total, robo parcial, tentativa de robo o hurto. (Seguros Unidos, s.f.)
Actos maliciosos y vandalismo. (Seguros Unidos, s.f.)
Fenómenos de la naturaleza, deslaves, derrumbes, caída de rocas, deslizamiento
de tierras. (Seguros Unidos, s.f.)
Rotura de cristales, impacto de proyectiles, objetos que caigan, caída de nave
aérea o parte de la misma, desplome de edificios, derrumbe de carreteras y/o
puentes. (Seguros Unidos, s.f.)
Otros accidentes que no se encuentren expresamente excluidos por esta póliza.
(Seguros Unidos, s.f.)
3.3.1.4.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Vehículos
Seguros Unidos en el año 2014 se ubicó como la cuarta compañía más importante en la
captación de primas netas del ramo de Vehículos ocupando el 6% sobre el total de Primas
Netas Emitidas por todas las aseguradoras que trabajan en este ramo mientras que para el
año 2015 el escenario fue diferente porque la empresa bajó su participación en el mercado
al 5% en consecuencia de una variación porcentual negativa en la venta de pólizas que
tuvo influencia en el comportamiento de la primas de Seguros Unidos en el ramo de
Vehículos.
155
En relación a la captación total de primas netas de Seguros Unidos a nivel global la
participación del ramo de Vehículos en los periodos 2014 y 2015 demostró que este tipo
de seguros son el mayor componente de las ventas de la compañía porque en el año 2014
la cuota de este ramo fue 48% y en el año 2015 dicha cuota subió al 61% a pesar de que
en términos absolutos la captación de primas de los seguros de Vehículos no experimentó
un crecimiento positivo, la explicación de este fenómeno es que también se redujo la
captación total de la compañía pero en una proporción mayor al del ramo en cuestión.
En la Figura 50 se detalla el peso porcentual del ramo de Vehículos sobre el total de
Primas Netas Emitidas por Seguros Unidos de los años 2014 y 2015.
Figura 50. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Unidos 2014-
2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Entre los años 2014 y 2015 la captación de primas del ramo de Vehículos de Seguros
Unidos sufrió una caída porcentual del 23%, en el año 2014 las primas de este tipo de
seguros sumaron USD 28,4 millones de dólares mientras que en el año la cifra cayó a
USD 21,7 millones de dólares, en otras palabras en ese periodo dejaron de ingresar
alrededor de 6,6 millones de dólares por concepto de primas netas del ramo de Vehículos.
Considerando que el ramo de Vehículos es el más importante de Seguros Unidos porque
es en el que mayor captación ejerce la compañía el comportamiento negativo del ramo
tiene una influencia notable en la estabilidad financiera de la compañía por ser la mayor
fuente de ingresos y sin lugar a duda tiene efectos en la operatividad de la compañía.
Seguros Unidos en el año 2014 pagó USD 24 millones de dólares para cubrir siniestros
del ramo de Vehículos que ocurrieron en este periodo siendo una cifra alta en
156
comparación a los USD 28 millones de dólares que se captaron en primas dejando un
margen del 15% sobre el total de dicha captación para cubrir otros costos y gastos de la
compañía en el ejercicio de las operaciones de este ramo.
En el año 2015 Seguros Unidos disminuyó el pago de siniestros en el ramo de Vehículos
aproximadamente en USD 7,8 millones lo que representó una reducción del 32% con
relación al año 2014, la cifra de Siniestros Pagados de este ramo del 2015 fue de USD
16,3 millones, la contracción en este tipo de pagos muestra una similitud en la tendencia
presentada por las Primas Netas Emitidas de este mismo ramo aparentando una relación
entre las variables.
La disminución económica en el pago de siniestros del 32% se ve influenciada además
de la reducción de captación de primas también por la caída de la cantidad de siniestros
pagados de 36% porque en el año 2014 fueron 8947 mientras que en el año 2015 el total
fue de 5715 siniestros lo que sin duda provoca que se reduzca el dinero que se pague por
este concepto.
Dentro de todo el sistema el pago de siniestros del ramo de Vehículos de Seguros Unidos
representó el 9% en el año 2014 y el 6% en el año 2015, mientras que sobre la captación
especifica de la compañía la participación fue de 82% y 77% en esos mismos periodos.
Es importante destacar que tanto a nivel de sector como al interior de la compañía la
participación del pago de siniestros del ramo de Vehículos es mayor que la participación
en la captación de primas de este mismo ramo, en otras palabras la compañía destacó en
esos periodos más por sus erogaciones que por sus acciones en búsqueda del incremento
de ventas en este ramo.
En la Figura 51 se encuentra la relación entre Primas Netas Emitidas y los Siniestros
pagados del ramo de Vehículos de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015.
157
Figura 51. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Unidos
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El Índice de Siniestralidad del ramo de Vehículos ofertado por Seguros Unidos en los
años 2014 y 2015 estuvo por encima del indicado presentado por todas las aseguradoras
que trabajan en este ramo señalando que estuvo en desventaja a nivel financiero porque
la diferencia entre los ingresos generados por la captación de primas de este ramo y los
egresos efectuados por los pagos de siniestros es menor que la suma promedio que
presentaron el resto del sector.
En el año 2014 la relación entre Primas Netas Emitidas y Siniestros Pagados arrojo un
resultado de 0,85 superando por 13 puntos al indicador del sector; es decir que por cada
dólar captado en este periodo 85 centavos se destinaron para el pago de siniestros,
mientras que en el año 2015 aunque las cifras del índice de siniestralidad mejoraron para
este ramo porque fue de 0,75 el cálculo sigue por encima del resto de compañías por
alrededor de 12 puntos, en este año la relación manifestó que por cada dólar captado 75
centavos se usaron para el pago de siniestros, esta reducción del 12% se produjo a la
disminución en los desembolsos para el pago de siniestros que se dio en el 2015.
El resultado del coeficiente de correlación de las Primas Netas Emitida y los Siniestros
Pagados dio un resultado de 1, dando a notar que el decrecimiento en el pago de siniestros
del ramo de Vehículos de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015 tiene que ver con el
comportamiento negativo de la captación de primas netas de este mismo ramo
estableciendo una relación directa y fuerte que explica las tendencias presentadas.
$- $5.000.000,00
$10.000.000,00 $15.000.000,00 $20.000.000,00 $25.000.000,00 $30.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $28.409.683,63 $21.791.845,85
Siniestros Pagados $24.114.853,23 $16.311.980,79
Seguros Unidos VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
158
En la Tabla 49 se encuentran todas las cifras necesarias para el cálculo del coeficiente de
correlación del ramo de Vehículos en Seguros Unidos de los años 2014 y 2015.
Tabla 49. Variables para cálculo de coeficiente de correlación del ramo de Vehículos
Seguros Unidos CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$28.409.683,63 $24.114.853,23 $685.095.351.048.184,00 $807.110.123.956.690,00 $581.526.146.304.441,00
$ 21.791.845,85 $16.311.980,79 $355.468.170.883.841,00 $474.884.545.550.162,00 $266.080.717.293.329,00
$50.201.529,48 $40.426.834,02 $1.040.563.521.932.020,00 $1.281.994.669.506.850,00 $847.606.863.597.770,00
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El resultado técnico del ramo de Vehículos en el año 2014 en Seguros Unidos fue de USD
563 mil dólares mientras que en el año 2015 el resultado decreció de forma preocupante
hasta el punto de que en ese periodo la compañía en este ramo tuvo una pérdida técnica
de alrededor de USD 4, 9 millones representando el decremento porcentual del 980%
demostrando notablemente que los ingresos generados por las actividades de este ramo
no cubren los costos y gastos inherentes a estas mismas operaciones.
Ahora bien, la pérdida que presentó el ramo de Vehículos en el año 2015 tiene su origen
en varias razones, la primera es que el costo de siniestros entre el año 2014 y año 2015
experimentó un crecimiento de 114% lo que hizo que reduzca la capacidad de obtener
beneficios técnicos a pesar de que en este año el valor de los Siniestros Pagados fue menor
que en el año 2014 principalmente porque los ingresos por Recuperaciones de reaseguros
y coaseguros cedidos también sintieron un decremento de al menos 96% dicho rubro
contribuye a que el Costo de los Siniestros sea menor e impacte en menores dimensiones
a los ingresos generados por las primas del ramo además de que denota que Seguros
Unidos dejó de usar mecanismos que respalden la ocurrencia de los siniestros de este
periodo y que tuvo consecuencias negativas en las comisiones recibidas y al mismo
tiempo en los resultados de intermediación.
En la Tabla 50 se encuentran las cifras que justifican el comportamiento de los resultados
técnicos del ramo de Vehículos de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015.
159
Tabla 50. Ingresos, Costos y Gastos relevantes para los Resultados Técnicos del ramo
de Vehículos de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015
2014 2015
COSTO DE SINIESTROS $7.701.737,77 $16.475.191,06
Siniestros Pagados $ 24.114.853,23 $16.311.980,79
(-) Recuperaciones y Salvamentos de Siniestros $ 17.611.260,19 $1.899.104,45
De reaseguros y coaseguros $15.929.541,80 $562.997,31
Salvamentos directos $1.681.718,39 $1.336.107,14
(+) Ajuste Neto de reserva de siniestros $1.198.144,73 $2.062.314,72
RESULTADOS DE INTERMEDIACIÓN $1.304.698,37 $-2.439.085,21
Comisiones Recibidas $4.735.549,67 $320.164,46
Comisiones Pagadas $3.430.851,30 $2.759.249,67 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
3.3.1.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Unidos
La contratación de un seguro del ramo de Robo y/o Hurto en Seguros Unidos cubre al
asegurado contra pérdidas materiales provenientes del robo de bienes dentro del predio
asegurado empleando la violencia según las condiciones generales, especiales y
particulares estipuladas cuando se emitan las pólizas de este tipo de productos.
3.3.1.5.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Unidos
Robo y asalto siempre y cuando para el acto se emplee el uso de la fuerza y
violencia. (Seguros Unidos, s.f.)
Penetración ilícita al predio asegurado. (Seguros Unidos, s.f.)
Daños físicos a las instalaciones y objetos asegurados producto de la ocurrencia
de un robo y asalto. (Seguros Unidos, s.f.)
Agresión física. (Seguros Unidos, s.f.)
3.3.1.5.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Robo y Asalto
La captación de primas netas del ramo de Robo y/o hurto de Seguros Unidos en el año
2014 dentro del total del sistema representó el 2% sobre el total de Primas Netas Emitidas
de este ramo, este porcentaje se mantuvo en el año 2015 a pesar de que las dimensiones
de este sector cayeron en 7,48%. Entre los años 2014 y 2015 Seguros Unidos ocupo las
posiciones, décimo sexta y décimo octava de acuerdo a su capacidad de captación de
primas en comparación al resto de compañías que operan en este ramo.
160
Al mismo tiempo las Primas Netas Emitidas del ramo de Robo y/o Hurto ocuparon un
total de 0,48% en el año 2014 y 0,76% en el año 2015 sobre el total de la captación de
Seguros Unidos, demostrando un módico incremento en la participación del ramo dentro
de las operaciones totales de la compañía a pesar de que la demanda seguros contra Robo
y/o Hurto tuvo una contracción que será explicada más adelante.
En la Figura 52 se observa la porción que ocupan las Primas Netas Emitidas en el ramo
de Robo y/o Hurto de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015.
Figura 52. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Unidos 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el año 2014 la captación de primas netas del ramo de Robo y/o hurto de Seguros
Unidos alcanzó los USD 285 mil dólares mientras que en el año 2015 las Primas Netas
Emitidas de este ramo experimentaron un decrecimiento del 5% que monetariamente
significo que la compañía dejó de percibir ingresos por un valor de 15 mil dólares por
concepto de primas captadas en este ramo.
Es importante agregar que la captación de primas netas general del ramo de Robo y/o
Hurto disminuyó en alrededor del 7% frente a un comportamiento también negativo de
Seguros Unidos en este mismo ramo que experimentó una caída del 5%, esto indica que
la compañía soportó de mejor forma las dificultades que afectaron la demanda de este
tipo de seguros y tuvieron efectos en todo en el sector.
En el año 2014 el pago de siniestros de Seguros Unidos en el ramo de Robo y/o Hurto
alcanzó la cifra de USD 78 mil dólares y para el 2015 los Siniestros Pagados
experimentaron un decrecimiento de alrededor del 23% que monetariamente significó
161
que la compañía redujo los desembolsos para el pago de siniestros en aproximadamente
USD 18 mil dólares mejorando la gestión de Seguros Unidos que en este periodo solo
pagó siniestros por la suma de 60 mil dólares debido sobre todo a la disminución del 71%
de la cantidad de siniestros pagados del ramo porque en el año 2014 se atendieron 17
casos mientras que en el año 2015 solo 5 casos.
Los datos de la Fiscalía revelan que los delitos de robos, asaltos y hurtos para el año 2015
se incrementaron en un 8%, hay que destacar que a pesar de estas cifras los Siniestros
Pagados por Seguros Unidos del ramo de Robo y/o Hurto en lugar de haber aumentado
se redujeron en 23%, el comportamiento de los Siniestros Pagados del ramo al interior de
la compañía tiene que ver mucho con lo ocurrido en cuestión de captaciones de primas
de este tipo de seguros porque al bajar dicha captación se espera que también baje la
posibilidad de ocurrencia de siniestros y con ello también se acorta la necesidad de
subsanar económicamente reclamaciones por eventos negativos.
Las erogaciones económicas que Seguros Unidos realizó en el 2014 para el pago de
siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto significaron el 0,27% sobre el total de Siniestros
Pagados en todos los ramos en los que trabaja esta empresa aseguradora mientras que
para el año 2015 la participación se incrementó al 0,28%, de igual forma en comparación
con el resto de compañías que trabajan en este ramo los Siniestros Pagados entre los años
2014 y 2015 la participación disminuyó pasando de un 1,78% a un 1,58% en esos
periodos. La reducción en la contribución porcentual de los Siniestros Pagados del ramo
de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial dentro del sector y de la compañía se debe
a la caída en el pago de siniestros de alrededor del 23%.
En la Figura 53 se encuentra la relación existente entre las Primas Netas Emitidas y los
Siniestros Pagados en el ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Unidos de los años 2014 y
2015.
162
Figura 53. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
maquinaria de Seguros Unidos
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Al hablar del índice de siniestralidad que presentó el ramo de Robo y/o Hurto de Seguros
Unidos en los años 2014 y 2015 se manifiesta que la compañía tuvo mejores resultados
que el resto de aseguradoras que trabajan en este sector, El indicador de la compañía en
este ramo en el año 2014 fue de 0,28 distando del resultado del sector por 3 puntos porque
fue de 0,31, la interpretación del índice de la compañía manifiesta que por cada dólar
captado por la compañía 28 centavos se destinaron al pago de siniestros denotando que
la compañía en este ramo es más eficiente en la gestión de la captación de primas netas y
el pago de siniestros que el resto de compañías del segmento.
En el año 2015 la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados del
ramo de Robo y/o Hurto decayó en un 19% respecto al año 2014 con un resultado de
0,22; es decir que por cada dólar captado en este ramo 22 centavos se usaron para el pago
de siniestros, en este año la siniestralidad de todo el ramo también decreció en 6% pero
el cálculo de Seguros Unidos muestra una mayor aceleración y eficiencia.
Al hacer uso del coeficiente de correlación del ramo de Robo y/o Hurto se estableció que
entre las variables de Primas Netas Emitidas y Siniestros Pagados del ramo existe una
relación muy fuerte lo que se traduce en que el aumento en el pago de los siniestros está
ligado directamente al incremento de las primas a pesar de que los crecimientos
porcentuales de las dos variables no sean en las mismas proporciones porque el resultado
de este indicador fue de 0,99 lo que confirma las aseveraciones realizadas.
$-
$100.000,00
$200.000,00
$300.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $285.601,81 $270.177,80
Siniestros Pagados $78.802,43 $60.574,32
Seguros Unidos RoboPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
163
En la tabla 51 se encuentran las cifras importantes en el cálculo del coeficiente de
correlación del ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015.
Tabla 51. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto de
Seguros Unidos CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$ 285.601,81 $ 78.802,43 $22.506.116.640,40 $81.568.393.875,28 $6.209.822.973,90
$ 270.177,80 $ 60.574,32 $16.365.836.514,10 $72.996.043.612,84 $3.669.248.243,46
$555.779,61 $139.376,75 $38.871.953.154,49 $154.564.437.488,12 $9.879.071.217,37
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Con relación a los resultados técnicos del ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Unidos en
los años 2014 y 2015 presentó rentabilidad, en el 2014 dicho rubro ascendió a USD 273
mil dólares y en el año 2015 decreció en 79% con un valor de USD 56 mil dólares, la
diferencia generada entre los resultados de los 2 periodos se debe principalmente a que
en el año 2014 las reservas de desviación de siniestralidad y eventos catastróficos se
liberaron por un valor que bordeó los 200 mil dólares según lo que establece la normativa
porque para este periodo ya habían transcurrido 2 años consecutivos en el que el índice
de siniestralidad neto de la compañía se encuentre debajo del indicador del ramo total.
3.3.2. Seguros Alianza S.A.
La Compañía de Seguros Alianza fue constituida mediante Resolución N° 82-187-S el 2
de junio de 1982 domiciliada en la ciudad de Quito con un capital suscrito de 24 millones
de dólares, con el objetivo de brindar los mejores productos de cobertura de riesgos para
los ecuatorianos, procurando siempre innovar con sus estándares de calidad y políticas de
atención a los clientes. (Superintendencia de Bancos, s.f.)
Esta compañía se encuentra ubicada en 8 de las principales ciudades del país: Quito,
Guayaquil, Cuenca, Manta, Machala, Santo Domingo de los Tsáchilas, Riobamba y Loja.
(Seguros Alianza, s.f.)
Teniendo como ramos autorizados para emitir pólizas los siguientes: Accidentes
Personales, Incendios y/o Líneas Aliadas, Lucro Cesante a Consecuencia de Incendio y
Líneas Aliadas, Vehículos (Autorizado con Res. No. 82303-S, 22/nov/1982), SOAT,
Transporte, Marítimo, Aviación, Robo, Dinero y Valores, Todo Riesgo para Contratistas,
Montaje de Maquinaria, Rotura de Maquinaria, Pérdida de beneficio por Rotura de
164
Maquinaria, Equipo y Maquinaria de Contratistas, Obras Civiles Terminadas, Equipo
Electrónico, Responsabilidad Civil, Fidelidad, Fianzas (Seriedad de Oferta,
Cumplimiento de Contrato y Garantías Aduaneras) y Multiriesgo. (Superintendencia de
Bancos, s.f.)
En la Tabla 52 se encuentran las principales cifras financieras de Seguros Alianza S.A.
Tabla 52. Principales cifras financieras Seguros Alianza S.A.
2014 2015
Activo $ 33.321.530,50 $ 35.703.729,08
Pasivo $ 25.997.078,70 $ 23.971.629,48
Utilidades $ 657.148,71 $ 95.555,60 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La compañía Seguros Alianza en cuanto a los activos presenta un crecimiento del 7% en
el 2015 con respecto al 2014 en cambio en los pasivos para este mismo periodo se
presentó una disminución del 8% lo que se debe a un decrecimiento en las reservas
técnicas de la compañía. En la Tabla 53 se detalla la composición de los activos de
Seguros Alianza.
Tabla 53. Componentes del activo Seguros Alianza S.A. 2015 2014
TOTAL ACTIVO $35.703.729,08 $33.321.530,46
INVERSIONES $11.003.983,98 $9.505.635,48
Financieras $5.956.188,48 $5.364.920,36
Caja y Bancos $2.920.275,35 $2.063.894,75
Activos Fijos $2.127.520,15 $2.076.820,37
DEUDORES POR PRIMAS $8.292.249,49 $9.488.306,74
Primas Por Cobrar $3.447.464,48 $6.033.808,40
Primas Documentadas $4.844.785,01 $3.454.498,34
DEUDORES POR REASEGUROS Y COASEGUROS $13.143.857,41 $12.255.504,60
Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $0,00 $25.346,86
Deudores Por Siniestros de Reaseguros Cedidos $10.528.936,55 $6.741.376,15
Primas por Cobrar Coaseguros Aceptados $1.185,65 $7.027,10
Deudores Por Siniestros de Coaseguros Cedidos $0,00 $4.051,00
Recuperación de Siniestros Avisados Por Reaseguros
Cedidos $2.613.735,21 $5.812.705,99
OTROS ACTIVOS $3.263.638,20 $2.072.083,64
Deudas del Fisco $545.519,62 $412.039,79
Deudores Varios $1.894.951,80 $1.453.684,90
Diferidos $823.166,78 $206.358,95 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
165
Los activos de Seguros Alianza para el 2015 aumentaron en un 7% que en términos
monetarios representa 2 millones 382 mil dólares de este monto el que más aporto al
crecimiento fue “Inversiones”, seguido de “Otros Activos” y “Deudores por reaseguros y
coaseguros” a pesar de que “Deudores por primas” decreció pero esto no fue tan
representativo y no perjudicó a lo sucedido con los Activos de forma global.
El grupo “Otros Activos” fue el que presento un mayor crecimiento en los Activos con
un 58% siendo el más representativo es el subgrupo “Diferidos” esto se debe a que se
pagaron gastos que aún no han sido utilizados, después se encuentra el grupo de
“Inversiones” que presento un incremento del 16% siendo el más representativo el
subgrupo “Inversiones Financieras”, a pesar de que “Caja y Bancos creció en mayor
proporción todos estos factores ayudaron a que este grupo presentara un incremento, de
los cuatro grupos que conforman los Activos el único que decreció fue “Deudores por
primas” con un porcentaje negativo de 13% siendo el subgrupo “Primas por cobrar” el
que causó este decrecimiento lo que es bueno para la compañía debido a que significa
que se tiene menos cuentas por cobrar.
En la Tabla 54 se detalla la composición de los pasivos de Seguros Alianza.
166
Tabla 54. Componentes del pasivo Seguros Alianza S.A. 2015 2014
TOTAL PASIVOS $23.971.629,48 $25.997.078,66
RESERVAS TÉCNICAS $5.985.907,26 $10.386.300,46
Reservas de Riesgo en Curso $1.400.237,56 $2.639.060,71
Reservas de Seguros de Vida $0,00 $0,00
Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes $3.805.451,03 $7.249.639,80
Reservas Desviación de Siniestralidad y Catastróficos $109.001,60 $33.720,66
Reservas de Estabilización $671.217,07 $463.879,29
Otras Reservas $0,00 $0,00
REASEGUROS Y COASEGUROS CEDIDOS $11.110.291,07 $8.839.802,79
Primas por Pagar Reaseguros Cedidos $11.095.869,17 $8.816.658,82
Acreedores por Siniestros Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Primas por Pagar Coaseguros Cedidos $14.324,00 $22.781,65
Acreedores por Siniestros Coaseguros Aceptados $97,90 $362,32
OTRAS PRIMAS POR PAGAR $75.461,70 $54.854,87
Primas por Pagar Asegurados $75.461,70 $54.854,87
Otras Primas $0,00 $0,00
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL
SISTEMA FINANCIERO $0,00 $0,00
Corto Plazo $0,00 $0,00
Largo Plazo $0,00 $0,00
OTROS PASIVOS $6.799.969,45 $6.716.120,54
Impuestos, Retenciones y Contribuciones por Pagar $676.269,54 $1.861.613,92
Cuentas por Pagar al Personal $340.612,58 $484.168,33
Intereses por Pagar Obligaciones en Circulación $0,00 $0,00
Otros Pasivos por Pagar $5.783.087,33 $4.370.338,29
VALORES EN CIRCULACIÓN $0,00 $0,00
Papeles Comerciales en Circulación a Corto Plazo $0,00 $0,00
Obligaciones en Circulación a Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Los pasivos de Seguros Alianza para el 2015 disminuyeron en un 8% que en términos
monetarios representa 2 millones 25 mil dólares menos, de este monto el que más aporto
al decrecimiento “Reservas Técnicas” además fue el único grupo que decreció, los otros
grupos crecieron siendo el grupo “Otras primas por pagar” el que más incremento sus
valores, seguido de “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” y por último se encuentra “Otros
Pasivos”, los grupos restantes no presentaron valores como por ejemplo “Obligaciones
con Instituciones del Sistema Financiero” y “Valores en Circulación”.
El grupo “Reservas Técnicas” fue el que presento un decremento en los Pasivos con un
porcentaje negativo de 42% esto se debe a que disminuyeron las Reservas para
Obligaciones de Siniestros Pendientes, después se encuentran los grupos que crecieron
que en este caso el primero es “Otras primas por pagar” que presento un crecimiento del
38% siendo el más representativo el subgrupo “Primas por Pagar Asegurados” lo que no
167
es bueno para la compañía pues significa más deuda, después tenemos al grupo
“Reaseguros y Coaseguros Cedidos” con un 26% el subgrupo que más aportó fue “Primas
por pagar Reaseguros Cedidos” con un porcentaje de 26% y por último se encuentra el
grupo “Otros Pasivos” con el 1% porcentaje que no es representativo, a pesar de que la
mayoría de los grupos creció, los Pasivos en general decrecieron lo que es bueno pues
para la compañía significa que sus deudas u obligaciones están disminuyendo.
Las utilidades en Seguros Alianza decrecieron en un 85% que en cifras monetarias
representa 561 mil dólares de reducción lo que representa que el 2015 no fue un buen año
para la compañía.
Seguros Alianza en los años 2014 y 2015 manejó un indicador de liquidez inmediata de
48% y de 49% respectivamente, es decir que en esos años contó con 48 y 49 centavos
para afrontar cada dólar correspondiente a obligaciones de corto plazo, esta situación es
favorable considerando que este ratio es sumamente riguroso porque solo contempla
valores en efectivo y sus equivalentes y no considera las cuentas por cobrar generadas,
rubro que es muy importante y alto porque refleja la actividad económica propia de una
aseguradora en operaciones de crédito.
Año Efectivo y sus
equivalentes
Pasivo
Corriente
Componentes Caja, Bancos e Inversiones
Financieras a corto plazo Pasivos a corto
plazo
2014 $7.428.815,11 $15.610.778,20
2015 $8.876.463,83 $17.985.722,22
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑰𝒏𝒎𝒆𝒅𝒊𝒂𝒕𝒂 = 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝒔𝒖𝒔 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
2014 2015
$7.428.815,11
$15.610.778,20= 𝟎, 𝟒𝟖
$8.876.463,83
$17.985.722,22= 𝟎, 𝟒𝟗
El nivel de endeudamiento de la compañía en los años 2014 y 2015 fue de 78% y 67%
respectivamente, tomando en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos que
168
posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo un aproximado de
entre 78 y 67 centavos fueron financiados por terceros.
Año Pasivo Activo
Componentes Todas las obligaciones de
la aseguradora tanto a largo
plazo como a corto plazo.
Comprende los
bienes y derechos
de la aseguradora
2014 $25.997.078,70 $33.321.530,50
2015 $23.971.629,48 $35.703.729,08
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$25.997.078,70
$33.321.530,50= 𝟎, 𝟕𝟖
$23.971.629,48
$35.703.729,08= 𝟎, 𝟔𝟕
Al hablar de los rendimientos sobre la inversión de Seguros Alianza en el año 2014 tuvo
un resultado positivo del 2% mientras que en el año 2015 este porcentaje cayó al 0,27%
denotando una menor capacidad de generar utilidades con respecto a los activos.
Año Utilidad Neta Activo
Componentes Resultados positivos del
ejercicio. Comprende los bienes y derechos
de la aseguradora.
2014 $657.148,71 $33.321.530,50
2015 $95.555,60 $35.703.729,08
𝑹𝑶𝑰 = 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$657.148,71
$33.321.530,50= 𝟎, 𝟎𝟐
$95.555,60
$95.555,60= 𝟎, 𝟎𝟎𝟐𝟕
3.3.2.1. Captación de primas y pago de siniestro de Seguros Alianza
Seguros Alianza en los años 2014 y 2015 presento un decrecimiento del 31% en cuanto
a captación de primas se refiere, que en términos monetarios significa que en el 2014 tuvo
169
una captación de USD 40 millones de dólares mientras que en el 2015 alcanzo los USD
27 millones de dólares captando USD 12 millones dólares menos que el año anterior. En
el 2014 Seguros Alianza tuvo una participación del 3% en el total de primas netas
emitidas en el sector y para el 2015 este porcentaje disminuyó al 2%.
Los siniestros pagados de la compañía presentaron una contracción del 3% situación que
tiene que ver con lo sucedido en la captación de primas.
En la Figura 54 se muestra la relación entre la captación de Primas Netas Emitidas y
Siniestros Pagados de la compañía.
Figura 54. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Alianza.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Al comparar los porcentajes que presentaron la captación de primas emitidas y los
siniestros pagados de esta empresa se observa que existe una relación entre estas variables
pues mientras menos capte la compañía, menos siniestros tendrá que pagar.
Para el año 2014 el índice de siniestralidad fue del 41% lo que quiere decir que por cada
100 primas netas emitidas 41 de ellas resultaron en siniestros que la compañía tuvo que
pagar, este valor es mayor que el porcentaje de seguros generales del 2014 pero no es una
diferencia representativa pues para ese año fueron 40 siniestros lo que quiere decir que
los siniestros que la compañía paga están dentro del rango normal del sector.
En el 2015 el índice de siniestralidad incremento a 58 siniestros por cada 100 primas netas
emitidas, al igual que en el 2014 este resultado es mayor que el porcentaje de seguros
$- $10.000.000,00 $20.000.000,00 $30.000.000,00 $40.000.000,00 $50.000.000,00
2014 2015
Siniestros Pagados $16.672.561,00 $16.171.943,64
Primas Neta Emitidas $40.470.061,07 $27.752.500,81
Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Alianza
170
generales que fue 48 siniestros lo que demuestra que para el 2015 la compañía está
presentando problemas en sus procesos y en las políticas que maneja para las condiciones
de estos procesos.
El aumento de la siniestralidad en un 41% notablemente afecta a la compañía porque en
el 2014 de cada dólar que se captó 41 centavos se destinaron al pago de los siniestros,
mientras que en el 2015 58 centavos de ese dólar se usaron para pagar los siniestras
dejando un margen de 42 centavos que se pueden usar para enfrentar otras obligaciones
que tenga la empresa.
Por todos los motivos antes mencionados con respecto a la captación de primas netas en
los años 2014 y 2015 Seguros Alianza ocupa el puesto catorce lo que le ubica como una
compañía aseguradora mediana en el régimen de seguros privados.
3.3.2.2. Ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Alianza
Seguros Alianza S.A. oferta el ramo bajo el nombre de Alianza Hogar que protege los
bienes asegurados contra daños y pérdidas causados por el fuego y otras eventualidades
además incluyen otros ramos como robo entre otros que se especifican en la póliza.
3.3.2.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Alianza
Incendio y/o rayo. (Seguros Alianza, s.f.)
Explosión. (Seguros Alianza, s.f.)
Incendio en aparatos electrónicos. (Seguros Alianza, s.f.)
3.3.2.2.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Incendios y/o
Líneas Aliadas
Para la compañía Seguros Alianza el ramo de Incendios y/o líneas aliadas en los años
2014 y 2015 tuvo una participación del 4% y el 5% respectivamente, y del total de
aseguradoras que operan en este ramo Seguros Alianza contribuyó con apenas el 1,2% y
el 1,1% en los periodos de estudio.
El ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas es uno de los más importantes en Seguros Alianza
de acuerdo a la captación de primas de los años 2014 y 2015. En la Figura 55 se observa
171
la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta
compañía.
Figura 55. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en
Seguros Alianza 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de incendios y/o líneas aliadas en el 2015 tuvo un decrecimiento del 7% con
respecto al 2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo
un decremento de 99 mil dólares.
La disminución que tuvieron los otros ramos en la compañía de seguros Alianza derivó
en que el ramo de incendios y/o líneas aliadas para el 2015 aumentara su participación en
un 1% pasando de 4% el 2014 a un 5% en el 2015.
En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de incendios y/o líneas aliadas fue de 673
mil dólares que significa que se desembolsó 65 siniestros y para el 2015 esta cifra creció
en un 81% alcanzando el millón 218 mil dólares pagando 47 siniestros. Comparando las
cifras que pago Seguros Alianza en el ramo de incendios y/o líneas aliadas con el total de
pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos desembolsos representan
porcentajes mínimos, en el año 2014 los pagos por siniestros de pólizas que corresponden
al ramo de incendios y/o líneas aliadas alcanzo un 4% del total de pagos realizados por la
aseguradora, para el 2015 estos pagos incrementaron al 8% del total de la compañía.
Sobre el total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo
en el 2014 Seguros Alianza tuvo una participación del 2% y en el 2015 3%.
172
En la Figura 56 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas.
Figura 56. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Alianza S.A
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o Líneas
Aliadas en el año 2014 fue de 44 centavos destinados al pago de siniestros por cada dólar
captado por la compañía, en el 2015 esta relación creció a 86 centavos que la compañía
pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que el que el
índice de siniestralidad del ramo total de Incendios y/o Líneas Aliadas fue de 26 y 28
centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable
para la compañía pues a pesar de haber tenido un incremento de 94% este se encuentra
por debajo de los niveles presentados por la totalidad del ramo.
En la Tabla 55 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 55. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros Alianza CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$1.518.970,51 $ 673.004,90 $1.022.274.596.185,50 $2.307.271.410.249,66 $452.935.595.424,01
$1.419.316,87 $ 1.218.383,38 $1.729.272.085.361,62 $2.014.460.377.466,60 $1.484.458.060.660,22
$2.938.287,38 $1.891.388,28 $2.751.546.681.547,12 $4.321.731.787.716,26 $1.937.393.656.084,23
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
$-
$500.000,00
$1.000.000,00
$1.500.000,00
$2.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $1.518.970,51 $1.419.316,87
Siniestros Pagados $673.004,90 $1.218.383,38
Seguros Alianza Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
173
existente entre estas dos variables es negativa al dar un resultado de -1 indicando que si
la variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de primas netas la
variable dependiente (Y) aumenta en proporción constante en este caso el pago de
siniestros.
3.3.2.3. Ramo de Vehículos de Seguros Alianza
Seguros Alianza S.A. oferta el ramo bajo el nombre de AlianzaVehículos que protege al
vehículo y a las personas que están dentro de daños y pérdidas entre otros que se
especifican en la póliza.
3.3.2.3.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Alianza
Responsabilidad Civil. (Seguros Alianza, s.f.)
Pérdida total por accidente y/o robo. (Seguros Alianza, s.f.)
Robo parcial. (Seguros Alianza, s.f.)
3.3.2.3.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Vehículos
Para la compañía Seguros Alianza el ramo de Vehículos en los años de estudio fue de
mucha importancia pues es el que presenta valores más altos en cuanto a captación se
refiere, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 33% y el 50%
respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Alianza
contribuyó con apenas el 3% y el 3,1% en los periodos de estudio. En la Figura 57 se
observa la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por
esta compañía.
Figura 57. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Alianza 2014-
2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
174
El ramo de Vehículos en el 2015 tuvo un crecimiento del 5% con respecto al 2014 lo que
en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un incremento de 621
mil dólares.
En el 2014 el pago de siniestros del ramo de vehículos fue de 7 millones 874 mil dólares
pagando 5444 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 3% alcanzando los 7
millones 658 mil dólares desembolsando 4253 siniestros. Comparando las cifras que pago
Seguros Alianza en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta
estos desembolsos representan porcentajes altos, en el año 2014 los pagos por siniestros
de pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 47,2% del total de pagos realizados por
la aseguradora, para el 2015 estos pagos incrementaron pero en un pequeña proporción
alcanzando ese año un porcentaje de 47,4% del total de la compañía esto tiene
concordancia con el aumento que se presentó en el ramo en este periodo de estudio. Sobre
el total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el
2014 Seguros Alianza tuvo una participación del 2,9% y en el 2015 2,7% este decremento
nos muestra que a pesar que para la compañía si tuvo importancia el crecimiento de la
participación de este ramo para el total de aseguradoras no fue representativo.
En la Figura 58 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Vehículos.
Figura 58. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Alianza S.A
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
$- $2.000.000,00 $4.000.000,00 $6.000.000,00 $8.000.000,00
$10.000.000,00 $12.000.000,00 $14.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $13.152.943,69 $13.773.576,57
Siniestros Pagados $7.874.919,34 $7.658.076,50
Seguros Alianza VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
175
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Alianza del ramo de
Vehículos en el año 2014 fue de 60 centavos destinados al pago de siniestros por cada
dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 56 centavos que la
compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que
el que el índice de siniestralidad del ramo total de Vehículos fue de 62 y 64 centavos en
los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la
compañía pues el decrecimiento del 7% que presento el pago de siniestros le ayuda a estar
por debajo de los niveles presentados por la totalidad del ramo. En la Tabla 56 se muestra
la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 56. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Seguros
Alianza CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$13.152.943,69 $ 7.874.919,34 $103.578.370.642.312,00 $172.999.927.712.311,00 $62.014.354.611.506,00
$13.773.576,57 $ 7.658.076,50 $105.479.103.051.668,00 $189.711.411.529.653,00 $58.646.135.679.852,20
$26.926.520,26 $15.532.995,84 $209.057.473.693.980,00 $362.711.339.241.964,00 $120.660.490.291.358,00
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente entre estas dos variables es negativa al dar un resultado de -1 indicando que si
la variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de primas netas la
variable dependiente (Y) disminuye en proporción constante en este caso el pago de
siniestros.
3.3.2.4. Ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Alianza
Seguros Alianza S.A. oferta el ramo bajo el nombre de Rotura de maquinaria el cual está
destinado para asegurar los daños que pueda sufrir la maquinaria provocado por un hecho
accidental
3.3.2.4.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Alianza
Colisión, Volcadura. (Seguros Alianza, s.f.)
Pérdida total por accidente y/o robo. (Seguros Alianza, s.f.)
Deslizamiento de tierra. (Seguros Alianza, s.f.)
176
3.3.2.4.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Rotura de
Maquinaria
Para la compañía Seguros Alianza el ramo de Rotura de Maquinaria en los años de estudio
fue uno de los más importantes, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 9%
aproximadamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Alianza
contribuyó con el 13% y el 9% en los periodos de estudio.
El ramo de Rotura de Maquinaria es uno de los más importantes en Seguros Alianza de
acuerdo a la captación de primas de los años 2014 y 2015. En la Figura 59 se observa la
participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta
compañía.
Figura 59. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Alianza 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de Rotura de Maquinaria en el 2015 tuvo un decrecimiento del 31% con respecto
al 2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un
decremento de un millón 174 mil dólares. Lo sucedido con el ramo provoco que para el
2015 este disminuyera su participación aunque no fue muy importante pues solo decreció
una décima de punto porcentual del 2015 con respecto al 2014.
Con respecto al pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria en el año 2014 se
pagó por concepto de siniestro del ramo 777 mil dólares pagando 43 siniestros y para el
2015 esta cifra decreció en un 98% llegando a pagar a penas 15 mil dólares pagando 27
siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros Alianza en el ramo de rotura de
maquinaria con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos
177
desembolsos no son muy representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de
pólizas que corresponden al ramo de rotura de maquinaria alcanzo un 13% del total de
pagos realizados por la aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron en 4 puntos
porcentuales alcanzando ese año un porcentaje de 9% del total de la compañía. Sobre el
total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el
2014 Seguros Alianza tuvo una participación del 8% y en el 2015 0,1% este decremento
se debe en gran parte a la contracción que tuvieron los pagos en la compañía.
En la Figura 60 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria.
Figura 60. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Alianza S.A
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Alianza del ramo de
Rotura de Maquinaria en el año 2014 fue de 0,21 centavos destinados al pago de siniestros
por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 0,01 centavo
que la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en
cuenta que el índice de siniestralidad del ramo total de Rotura de Maquinaria fue de 0,32
y 0,76 centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra
favorable para la compañía pues el decrecimiento del 97% que presento el pago de
siniestros le ayuda a estar por debajo de los niveles presentados por la totalidad del ramo.
En la Tabla 57 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
$-
$1.000.000,00
$2.000.000,00
$3.000.000,00
$4.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $3.778.240,23 $2.604.046,27
Siniestros Pagados $777.346,62 $15.543,67
Seguros Alianza Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
178
Tabla 57. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Alianza CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 3.778.240,23 $ 777.346,62 $2.937.002.272.338,52 $14.275.099.235.590,50 $604.267.767.625,42
$ 2.604.046,27 $ 15.543,67 $ 40.476.435.885,61 $ 6.781.056.976.300,91 $ 241.605.677,07
$6.382.286,50 $ 792.890,29 $2.977.478.708.224,13 $21.056.156.211.891,40 $604.509.373.302,49
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente en este caso entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1
indicando que si la variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de
primas netas la variable dependiente (Y) también se reduce en proporción constante en
este caso el pago de siniestros.
3.3.2.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Alianza
Seguros Alianza S.A. oferta el ramo bajo el nombre de AlianzaHogar el cual está
destinado para asegurar los bienes muebles de la casa que se encuentran establecidos en
la póliza.
3.3.2.5.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Alianza
Robo con violencia. (Seguros Alianza, s.f.)
Robo parcial o total. (Seguros Alianza, s.f.)
3.3.2.5.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto
Para la compañía Seguros Alianza el ramo de Robo y/o Hurto en los años de estudio fue
uno de los más importantes, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 5%
aproximadamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Alianza
contribuyó con el 13% y el 11% en los periodos de estudio.
El ramo de Robo y/o hurto es uno de los más importantes en Seguros Alianza de acuerdo
a la captación de primas de los años 2014 y 2015. En la Figura 61 se observa la
participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta
compañía.
179
Figura 61. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Alianza
2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de Robo y/o hurto en el 2015 tuvo un decrecimiento del 23% con respecto al
2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un
decremento de 452 mil dólares.
En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de Robo y/o hurto fue de 158 mil dólares
pagando 145 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 11% llegando a pagar 141
mil dólares pagando 187 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros Alianza en
el ramo de robo y/o hurto con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta
estos desembolsos no son muy representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de
pólizas que corresponden al ramo de robo y/o hurto alcanzo un 1% del total de pagos
realizados por la aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron en un porcentaje
mínimo alcanzando ese año un porcentaje de 0,9% del total de la compañía. Sobre el total
de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el 2014
Seguros Alianza tuvo una participación del 3,6% y en el 2015 3,7%.
En la Figura 62 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Robo y/o hurto.
180
Figura 62. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o
hurto de Seguros Alianza S.A
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Alianza del ramo de Robo
y/o hurto en el año 2014 fue de 8 centavos destinados al pago de siniestros por cada dólar
captado por la compañía, en el 2015 esta relación creció a 9 centavos que la compañía
pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que el índice
de siniestralidad del ramo total de Robo y/o hurto fue de 31 y 29 centavos en los años
2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la compañía pues
a pesar del crecimiento del 16% que presento esta relación el pago de siniestros no supera
los niveles presentados por la totalidad del ramo.
En la Tabla 58 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 58. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto Seguros
Alianza CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 1.962.493,91 $ 158.771,42 $311.587.944.832,05 $3.851.382.346.787,09 $25.208.363.808,82
$ 1.510.446,99 $ 141.863,43 $214.277.190.834,58 $2.281.450.109.600,06 $20.125.232.771,36
$3.472.940,90 $ 300.634,85 $525.865.135.666,63 $6.132.832.456.387,15 $45.333.596.580,18
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente en este caso entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1
indicando que si la variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de
primas netas la variable dependiente (Y) también se reduce en proporción constante en
este caso el pago de siniestros.
$-
$1.000.000,00
$2.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $1.962.493,91 $1.510.446,99
Siniestros Pagados $158.771,42 $141.863,43
Seguros Alianza Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
181
3.3.3. Sweaden Compañía de Seguros S.A.
La Compañía de Seguros Sweaden fue constituida el 13 de septiembre del 2007 mediante
resolución N° SBS 2007-774 de la Superintendencia de Bancos, domiciliada en el Distrito
Metropolitano de Quito, con un capital autorizado de 930 mil dólares y un capital suscrito
y pagado de 465 mil dólares divido en 465 mil acciones ordinarias y nominativas de un
dólar cada una. (Superintendencia de Bancos, s.f.)
Sweaden posee oficinas en las ciudades de Quito, Guayaquil y Ambato, es una compañía
que nace de la iniciativa de un grupo de empresarios privados que tiene la visión de un
servicio de calidad, personalizado y con importantes atributos y valores agregados de sus
productos. (Sweaden Seguros, s.f.)
Ofreciendo pólizas en ramos de seguros de: Accidentes Personales, Incendios y/o Líneas
Aliadas, Vehículos (Autorizado mediante Res. No.SBS-INSP-2007-419 3/dic/2007),
SOAT, Transporte, Robo, Rotura de Maquinaria, Pérdida de beneficio por Rotura de
Maquinaria (Autorizado con res. No. SBS-INSP-2013-108 de 11/jun/2013), Equipo y
Maquinaria de Contratistas, Equipo Electrónico, Responsabilidad Civil, Fidelidad y
Fianzas (Seriedad de Oferta, Cumplimiento de Contrato, Buen Uso de Anticipo.
Ejecución de Obra y Buena Calidad de Materiales y Garantías Aduaneras).
(Superintendencia de Bancos, s.f.). En la Tabla 59 se detallan las principales cifras
financieras de Sweaden Compañía de Seguros S.A.
Tabla 59. Principales cifras financieras Sweaden Compañía de Seguros S.A.
2014 2015
Activo $ 20.898.096,80 $ 24.892.155,37
Pasivo $ 15.207.664,90 $ 16.051.344,65
Utilidades $ 1.249.700,10 $ 2.200.273,11 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La compañía Sweaden Compañía de Seguros en cuanto a los activos presenta un
crecimiento del 19% en el 2015 con respecto al 2014 y de igual manera en los pasivos
para este mismo periodo se presentó una aumento del 6% y como se observa no crecen
en la misma proporción. En la Tabla 60 se detalla la composición de los activos de
Sweaden Compañía de Seguros.
182
Tabla 60. Componentes del activo Sweaden Compañía de Seguros S.A. 2015 2014
TOTAL ACTIVO $24.939.791,76 $20.898.096,83
INVERSIONES $14.192.839,37 $10.168.693,26
Financieras $12.760.107,85 $9.161.396,70
Caja y Bancos $571.807,91 $70.257,38
Activos Fijos $860.923,61 $937.039,18
DEUDORES POR PRIMAS $6.719.459,44 $6.912.555,76
Primas Por Cobrar $6.719.459,44 $6.879.781,77
Primas Documentadas $0,00 $32.773,99
DEUDORES POR REASEGUROS Y COASEGUROS $1.968.745,64 $2.709.571,25
Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Deudores Por Siniestros de Reaseguros Cedidos $1.482.242,76 $2.027.175,92
Primas por Cobrar Coaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Deudores Por Siniestros de Coaseguros Cedidos $0,00 $0,00
Recuperación de Siniestros Avisados Por Reaseguros
Cedidos $486.502,88 $740.199,72
OTROS ACTIVOS $2.058.747,31 $1.107.276,56
Deudas del Fisco $892.923,01 $321.807,17
Deudores Varios $1.002.925,68 $706.530,61
Diferidos $162.898,62 $78.938,78 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Los activos de Sweaden Compañía de Seguros para el 2015 aumentaron en un 19% que
en términos monetarios representa 4 millones de dólares de este monto el que más aporto
al crecimiento fue “Otros Activos”, seguido de “Inversiones” y los grupos “Deudores por
reaseguros y coaseguros” y “Deudores por primas” decrecieron pero esto no perjudico al
comportamiento de los Activos en general.
El grupo “Otros Activos” fue el que presento un mayor crecimiento en los Activos con
un 86% siendo el más representativo el subgrupo “Deudas del Fisco” esto se debe a que
se pagaron gastos con el estado que aún no han sido utilizados, después se encuentra el
grupo de “Inversiones” que presento un del 40% siendo el más importante el subgrupo
“Caja y Bancos”, de los cuatro grupos que conforman los Activos dos decrecieron y estos
fueron “Deudores por Reaseguros y Coaseguros” con un porcentaje negativo de 27% y
“Deudores por primas” con un 3% siendo el subgrupo “Primas por cobrar” el que provocó
este decrecimiento lo que es bueno para la compañía debido a que significa que se tiene
menos cuentas por cobrar. En la Tabla 61 se detalla la composición de los pasivos de
Sweaden Compañía de Seguros.
183
Tabla 61. Componentes del pasivo Sweaden Compañía de Seguros S.A.
2015 2014
TOTAL PASIVOS $16.051.344,65 $15.207.664,90
RESERVAS TÉCNICAS $6.962.245,09 $5.353.546,34
Reservas de Riesgo en Curso $4.303.500,28 $3.363.592,49
Reservas de Seguros de Vida $0,00 $0,00
Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes $2.562.795,46 $1.935.108,52
Reservas Desviación de Siniestralidad y Catastróficos $32.106,05 $9.549,54
Reservas de Estabilización $63.843,30 $45.295,79
Otras Reservas $0,00 $0,00
REASEGUROS Y COASEGUROS CEDIDOS $5.318.502,87 $7.082.073,64
Primas por Pagar Reaseguros Cedidos $5.318.502,87 $7.082.073,64
Acreedores por Siniestros Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Primas por Pagar Coaseguros Cedidos $0,00 $0,00
Acreedores por Siniestros Coaseguros Aceptados $0,00 $0,00
OTRAS PRIMAS POR PAGAR $130.258,59 $145.855,48
Primas por Pagar Asegurados $130.258,59 $145.855,48
Otras Primas $0,00 $0,00
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL
SISTEMA FINANCIERO $0,00 $0,00
Corto Plazo $0,00 $0,00
Largo Plazo $0,00 $0,00
OTROS PASIVOS $3.640.338,10 $2.626.189,44
Impuestos, Retenciones y Contribuciones por Pagar $1.498.254,15 $812.240,28
Cuentas por Pagar al Personal $608.351,46 $331.540,38
Intereses por Pagar Obligaciones en Circulación $0,00 $0,00
Otros Pasivos por Pagar $1.533.732,49 $1.482.408,78
VALORES EN CIRCULACIÓN $0,00 $0,00
Papeles Comerciales en Circulación a Corto Plazo $0,00 $0,00
Obligaciones en Circulación a Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Los pasivos de Sweaden Compañía de Seguros para el 2015 incrementaron en un 6% que
en términos monetarios representa 843 mil dólares, de este monto el que más aporto al
crecimiento fue “Otros Pasivos” seguido de “Reservas Técnicas”, por otro lado dos otros
grupos decrecieron siendo el grupo “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” el que más
disminuyó en sus valores, seguido de “Otras primas por pagar”, además existen grupos
que no presentaron valores como “Obligaciones con Instituciones del Sistema
Financiero” y “Valores en Circulación”.
El grupo “Otros Pasivos” fue el que presento un mayor crecimiento en los Pasivos con
un porcentaje de 39% esto se debe a que hubo un incremento en los Impuestos,
Retenciones y Contribuciones por pagar, después se encuentra el grupo “Reservas
Técnicas” con un 30% esto se da por un aumento en las Reservas Desviación de
Siniestralidad y Catastróficos, luego tenemos los grupos que decrecieron que en este caso
184
el primero es “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” con un porcentaje negativo de 25% en
este decrecimiento el subgrupo que más aporto fue el de Primas por Pagar Reaseguros
Cedidos, después tenemos al grupo “Otras Primas por Pagar” que decreció en un 11% el
subgrupo más representativo fue “Primas por pagar Asegurados”, los Pasivos en general
crecieron aunque en una pequeña proporción lo que no es bueno pues para la compañía
significa que sus deudas u obligaciones están incrementaron.
Las utilidades en Sweaden Compañía de Seguros crecieron en un 76% que en cifras
monetarias representa 950 mil dólares de aumento lo que representa que el 2015 fue un
buen año para la compañía.
Para Sweaden Compañía de Seguros el indicador de liquidez inmediata fue de 94% y de
147% respectivamente, es decir que en esos años contó con 94 centavos y 1,46 centavos
para hacerle frente a sus obligaciones de corto plazo generando una situación financiera
holgada porque la empresa estaría en condiciones de responder a sus pasivos más urgentes
haciendo uso solo de las cuentas de balance que representan activos líquidos sin
contemplar las cuentas por cobrar originadas en operaciones de crédito.
Año Efectivo y sus
equivalentes
Pasivo
Corriente
Componentes Caja, Bancos e Inversiones
Financieras a corto plazo Pasivos a corto
plazo
2014 $9.231.654,08 $9.854.118,56
2015 $13.331.915,76 $9.089.099,56
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑰𝒏𝒎𝒆𝒅𝒊𝒂𝒕𝒂 = 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝒔𝒖𝒔 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
2014 2015
$9.231.654,08
$9.854.118,56= 𝟎, 𝟗𝟒
$13.331.915,76
$9.089.099,56= 𝟏, 𝟒𝟕
El nivel de endeudamiento de la compañía en los años 2014 y 2015 fue de 73% y 64%
respectivamente, tomando en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos que
posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo 73 centavos en el
2014 y 64 centavos en el 2015 fueron financiados por terceros.
185
Año Pasivo Activo
Componentes Todas las obligaciones de la
aseguradora tanto a largo
plazo como a corto plazo.
Comprende los
bienes y derechos
de la aseguradora
2014 $15.207.664,90 $20.898.096,80
2015 $16.051.344,65 $24.892.155,37
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$15.207.664,90
$20.898.096,80= 𝟎, 𝟕𝟑
$16.051.344,65
$24.892.155,37= 𝟎, 𝟔𝟒
En lo que respecta a los rendimientos sobre los activos de Sweaden este índice fue de 6%
en el año 2014 y de 9% en el 2015 convirtiéndose en la compañía de este estudio con
mejores resultados.
Año Utilidad Neta Activo
Componentes Resultados positivos del
ejercicio. Comprende los bienes y derechos
de la aseguradora.
2014 $1.249.700,10 $20.898.096,80
2015 $2.200.273,11 $24.892.155,37
𝑹𝑶𝑰 = 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$1.249.700,10
$20.898.096,80= 𝟎, 𝟎𝟔
$2.200.273,11
$24.892.155,37= 𝟎, 𝟎𝟗
3.3.3.1. Captación de primas y pago de siniestro de Seguros Sweaden
Seguros Sweaden en los años 2014 y 2015 presento un crecimiento del 2% en cuanto a
captación de primas se refiere, que en términos monetarios significa que en el 2014 tuvo
una captación de USD 20 millones de dólares mientras que en el 2015 alcanzo los USD
30 millones de dólares aproximadamente captando USD 450 mil dólares más que el año
186
anterior. En el 2014 Seguros Sweaden tuvo una participación del 1% en el total de primas
netas emitidas en el sector y para el 2015 este porcentaje aumentó al 2%.
El incrementó presentado en la captación de primas netas emitidas por Seguros Sweaden
no va en concordancia con lo sucedido en la variable siniestros pagados. Los siniestros
pagados de la compañía presento una disminución del 8% que en términos monetarios
significa un decremento de 800 mil dólares situación que no tiene que ver con lo sucedido
en la captación de primas.
En la Figura 63 se muestra la relación entre la captación de Primas Netas Emitidas y
Siniestros Pagados de la compañía.
Figura 63. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Sweaden.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Al comparar los porcentajes que presentaron la captación de primas emitidas y los
siniestros pagados de esta empresa se observa que no existe una relación entre estas
variables con respecto a esta compañía pues mientras más captó menos siniestros pagó.
Para el año 2014 el índice de siniestralidad fue del 52% lo que quiere decir que por cada
100 primas netas emitidas 52 de ellas resultaron en siniestros que la compañía tuvo que
pagar, este valor es mayor que el porcentaje de seguros generales del 2014 pues para ese
año fueron 40 siniestros lo que quiere decir que la compañía tiene problemas con sus
políticas sobre estos procesos.
$-
$5.000.000,00
$10.000.000,00
$15.000.000,00
$20.000.000,00
$25.000.000,00
2014 2015
Siniestros Pagados $10.541.782,21 $9.741.672,86
Primas Neta Emitidas $20.455.497,02 $20.906.386,93
Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Sweaden
187
En el 2015 el índice de siniestralidad disminuyó a 47 siniestros por cada 100 primas netas
emitidas, a diferencia en el 2014 este resultado es menor que el porcentaje de seguros
generales que fue 48 siniestros lo que demuestra que para el 2015 la compañía tiene claro
sus procesos y políticas que maneja para las condiciones de estos procesos.
La disminución de la siniestralidad en un 9% notablemente es bueno para la compañía
porque en el 2014 de cada dólar que se captó 52 centavos se destinaron al pago de los
siniestros, mientras que en el 2015 47 centavos de ese dólar se usaron para pagar los
siniestras dejando un margen de 53 centavos que se pueden usar para enfrentar otras
obligaciones que tenga la empresa.
Por los motivos antes mencionados con respecto a la captación de primas netas en los
años 2014 y 2015 Seguros Sweaden ocupa el puesto dieciocho lo que le ubica como una
compañía aseguradora mediana en el régimen de seguros privados.
3.3.3.2. Ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Sweaden
Seguros Sweaden oferta el ramo bajo el nombre de Incendio y Líneas Aliadas que protege
de daños físicos a estructuras y contenidos del bien asegurado contra daños y pérdidas
causados por el fuego.
3.3.3.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Sweaden
Incendio y/o rayo. (Sweaden Seguros, s.f.)
Explosión. (Sweaden Seguros, s.f.)
Incendio en aparatos electrónicos. (Sweaden Seguros, s.f.)
3.3.3.2.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Incendios y/o
Líneas Aliadas
Para la compañía Seguros Sweaden el ramo de Incendios y/o líneas aliadas en los años
2014 y 2015 tuvo una participación del 3,8% y el 4,1% respectivamente siendo uno de
los más importantes para la compañía, y del total de aseguradoras que operan en este
ramo Seguros Sweaden contribuyó con apenas el 0,6% y el 0,7% en los periodos de
estudio. En la Figura 64 se observa la participación de este ramo sobre el total de
productos de seguros ofertados por esta compañía.
188
Figura 64. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en
Seguros Sweaden 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de incendios y/o líneas aliadas en el 2015 tuvo un crecimiento del 12% con
respecto al 2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo
un incremento de 92 mil dólares.
El aumento que tuvieron los otros ramos en la compañía de Seguros Sweaden provoco
que el ramo de incendios y/o líneas aliadas para el 2015 aumentara su participación
pasando de 3,8% el 2014 a un 4,1% en el 2015.
En el 2014 el pago de siniestros del ramo de incendios y/o líneas aliadas fue de 57 mil
dólares desembolsó 34 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 468% alcanzando
los 328 mil dólares pagando 30 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros
Sweaden en el ramo de incendios y/o líneas aliadas con el total de pagos que se realizó
en todos los ramos que oferta estos desembolsos representan porcentajes mínimos, en el
año 2014 los pagos por siniestros de pólizas que corresponden al ramo de incendios y/o
líneas aliadas alcanzo un 1% del total de pagos realizados por la aseguradora, para el 2015
estos pagos incrementaron al 3% del total de la compañía. Sobre el total de siniestros
pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el 2014 Seguros
Sweaden tuvo una participación del 0,2% y en el 2015 1%.
En la Figura 65 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas.
189
Figura 65. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Sweaden
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Sweaden del ramo de
Incendios y/o Líneas Aliadas en el año 2014 fue de 7 centavos destinados al pago de
siniestros por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación creció a 38
centavos que la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año.
Tomando en cuenta que el que el índice de siniestralidad del ramo total de Incendios y/o
Líneas Aliadas fue de 26 y 28 centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este
indicador se muestra favorable para la compañía en el primer año de estudio pues no
sobrepasa los niveles presentados pero en el 2015 esto es diferente pues sobrepasa 10
centavos los niveles esto se debe a que en ese año tuvo un incremento de 408%. En la
Tabla 62 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 62. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Sweaden CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 774.297,88 $ 57.792,07 $ 44.748.277.281,81 $599.537.206.972,49 $ 3.339.923.354,88
$ 866.517,68 $ 328.540,88 $284.686.481.122,76 $750.852.889.752,58 $ 107.939.109.831,17
$1.640.815,56 $ 386.332,95 $329.434.758.404,57 $1.350.390.096.725,08 $ 111.279.033.186,06
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1 indicando que si la
variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de primas netas la variable
dependiente (Y) aumentara en proporción constante en este caso el pago de siniestros.
$-
$200.000,00
$400.000,00
$600.000,00
$800.000,00
$1.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $774.297,88 $866.517,68
Siniestros Pagados $57.792,07 $328.540,88
Seguros Sweaden Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
190
3.3.3.3. Ramo de Vehículos de Seguros Sweaden
Seguros Sweaden S.A. oferta el ramo bajo el nombre de Vehículos que protege al
vehículo contra daños físicos causados por pérdida y/o robo total o parcial.
3.3.3.3.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Sweaden
Daños físicos del vehículo. (Sweaden Seguros, s.f.)
Pérdida y/o robo total o parcial. (Sweaden Seguros, s.f.)
3.3.3.3.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Vehículos
Para la compañía Seguros Sweaden el ramo de Vehículos en los años de estudio fue el
más importante pues presenta valores considerablemente altos en cuanto a captación se
refiere, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 72% y el 73%
respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Sweaden
contribuyó con apenas el 3,3% y el 3,5 en los periodos de estudio, esta pequeña
participación se debe a que a pesar de ser representativo para la compañía estos valores
comparados con compañías grandes no son tan relevantes.
El ramo de Vehículos es el más importante en Seguros Sweaden de acuerdo a la captación
de primas de los años 2014 y 2015. En la Figura 66 se observa la participación de este
ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta compañía.
Figura 66. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Sweaden 2014-
2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
191
El ramo de Vehículos en el 2015 tuvo un crecimiento del 4% con respecto al 2014 lo que
en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un incremento de 630
mil dólares.
En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de vehículos fue de 8 millones 701 mil
dólares pagando 4847 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 6% llegando a
pagar 8 millones 147 mil dólares pagando 4720 siniestros. Comparando las cifras que
pago en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos
desembolsos representan porcentajes altos, en el año 2014 los pagos por siniestros de
pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 82% del total de pagos realizados por la
aseguradora, para el 2015 estos pagos incrementaron pero en un pequeña proporción
alcanzando ese año un porcentaje de 83% del total de la compañía. Sobre el total de
siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el 2014
Seguros Sweaden tuvo una participación del 3,2% y en el 2015 2,9% este decremento nos
muestra que a pesar que en la participación de la compañía los pagos por siniestro
crecieran no necesariamente significa que aumente su participación en el mercado pues
existen compañías grandes que pagan valores más significativos que los de la compañía.
En la Figura 67 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Vehículos.
Figura 67. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Sweaden S.A
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Sweaden del ramo de
Vehículos en el año 2014 fue de 59 centavos destinados al pago de siniestros por cada
$- $5.000.000,00
$10.000.000,00 $15.000.000,00 $20.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $14.668.058,83 $15.299.045,92
Siniestros Pagados $8.701.519,95 $8.147.695,61
Seguros Sweaden VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
192
dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 53 centavos que la
compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que
el índice de siniestralidad del ramo total de Vehículos fue de 62 y 64 centavos en los años
2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la compañía pues
el decrecimiento del 10% que presento el pago de siniestros le ayuda a estar por debajo
de los niveles presentados por la totalidad del ramo pero la compañía tiene que tener
precaución con esta relación pues los valores no están muy alejados entre sí. En la Tabla
63 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 63. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Sweaden
CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS
(Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$14.668.058,83 $8.701.519,95 $127.634.406.537.019,00 $215.151.949.840.341,00 $75.716.449.440.248,00
$15.299.045,92 $8.147.695,61 $124.651.969.279.572,00 $234.060.806.062.269,00 $66.384.943.753.213,30
$29.967.104,75 $16.849.215,56 $252.286.375.816.591,00 $449.212.755.902.610,00 $142.101.393.193.461,00
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente entre estas dos variables es negativa al dar un resultado de -1 indicando que si
la variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de primas netas la
variable dependiente (Y) disminuye en proporción constante en este caso el pago de
siniestros.
3.3.3.4. Ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Sweaden
Seguros Sweaden S.A. oferta el ramo bajo el nombre de Rotura de maquinaria el cual
cubre la pérdida y/o daños físicos súbitos e imprevistos de la maquinaria mientras se
encuentren dentro de los predios asegurados.
3.3.3.4.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Sweaden
Colisión, Volcadura. (Sweaden Seguros, s.f.)
Pérdida total por accidente y/o robo. (Sweaden Seguros, s.f.)
Deslizamiento de tierra. (Sweaden Seguros, s.f.)
193
3.3.3.4.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Rotura de
Maquinaria
Para la compañía Seguros Sweaden el ramo de Rotura de Maquinaria no es tan
representativo pues presenta valores bajos comparados con otros ramos, en los años 2014
y 2015 tuvo una participación del 0,1% y 0,2 respectivamente, y del total de aseguradoras
que operan en este ramo Seguros Alianza contribuyó con apenas 0,09% y el 0,13% en los
periodos de estudio. En la Figura 68 se observa la participación de este ramo sobre el total
de productos de seguros ofertados por esta compañía.
Figura 68. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Sweaden 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de Rotura de Maquinaria en el 2015 tuvo un crecimiento del 35% con respecto
al 2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un
incremento de un millón 9 mil dólares.
En el 2014 el pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria fue de 3 mil 339
dólares pagando 4 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 348% llegando a pagar
14 mil dólares pagando 8 siniestros. Comparando las cifras que pago en el ramo con el
total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos desembolsos no son muy
representativos esto concuerda con lo que sucede con la captación de primas, en el año
2014 los pagos por siniestros de pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 0,03% del
total de pagos realizados por la aseguradora, para el 2015 estos pagos aumentaron
alcanzando ese año un porcentaje de 0,02% del total de la compañía, pero este aumento
comparado con el de las captaciones no fue en la misma proporción y este es un factor
preocupante para la compañía pues los pagos están creciendo en un porcentaje mayor del
que crecen las captaciones. Sobre el total de siniestros pagados por todas las compañías
194
que operaron en este periodo en el 2014 Seguros Sweaden tuvo una participación del
0,04% y en el 2015 0,1%.
En la Figura 69 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria.
Figura 69. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Sweaden S.A
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Sweaden del ramo de
Rotura de Maquinaria en el año 2014 fue de 12 centavos destinados al pago de siniestros
por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación creció a 41 centavos que
la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta
que el índice de siniestralidad del ramo total de Rotura de Maquinaria fue de 0,32 y 0,76
centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable
para la compañía pues a pesar del crecimiento del 233% que presentó el pago de siniestros
estos valores no logran llegar a los niveles que presenta el mercado, además podemos
darnos cuenta que el incremento de la compañía en cuanto al pago de siniestros tiene
mucha concordancia con lo que está pasando con todas las aseguradas pues en la totalidad
del ramo esa relación también crece en un porcentaje significativo. En la Tabla 64 se
muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
$-
$10.000,00
$20.000,00
$30.000,00
$40.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $26.977,10 $36.317,54
Siniestros Pagados $3.339,00 $14.965,64
Seguros Sweaden Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
195
Tabla 64. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Sweaden CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 26.977,10 $3.339,00 $90.076.536,90 $727.763.924,41 $11.148.921,00
$ 36.317,54 $14.965,64 $543.515.229,33 $1.318.963.711,65 $223.970.380,61
$63.294,64 $18.304,64 $633.591.766,23 $2.046.727.636,06 $235.119.301,61
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente en este caso entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1
indicando que si la variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de
primas netas la variable dependiente (Y) también aumenta en proporción constante en
este caso el pago de siniestros.
3.3.3.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Sweaden
Seguros Sweaden S.A. oferta el ramo bajo el nombre de Robo el cual está destinado para
asegurar los bienes muebles de la casa que se encuentran establecidos en la póliza.
3.3.3.5.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Sweaden
Robo con violencia. (Sweaden Seguros, s.f.)
Robo parcial o total. (Sweaden Seguros, s.f.)
3.3.3.5.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto
Para la compañía Seguros Sweaden el ramo de Robo y/o Hurto en los años de estudio no
fue uno de los más importantes pues presenta porcentaje bajos comparados con otros
ramos, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 1% y 2% respectivamente, y
del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Sweaden contribuyó con el
2% y el 2,7% en los periodos de estudio. En la Figura 70 se observa la participación de
este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta compañía.
196
Figura 70. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Sweaden
2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de Robo y/o hurto en el 2015 tuvo un crecimiento del 25% con respecto al 2014
lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un incremento
de 70 mil dólares, haciendo que su participación en el mercado total también creciera
aunque no en un porcentaje significativo.
En el 2014 el pago de siniestros del ramo de Robo y/o hurto fue de 21 mil dólares pagando
12 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 126% llegando a pagar 49 mil dólares
pagando 15 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros Sweaden en el ramo con
el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos desembolsos no son muy
representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de pólizas que corresponden al
ramo de robo y/o hurto alcanzo un 0,2% del total de pagos realizados por la aseguradora,
para el 2015 estos pagos crecieron en un porcentaje mínimo alcanzando ese año un
porcentaje de 0,5% del total de la compañía esto tiene concordancia con el aumento que
se presentó en este periodo de estudio, pero este incremento comparado con el de las
captaciones no se dio en la misma proporción, lo que es preocupante pues en la compañía
a pesar de que se está captando más se está pagando en mayor proporción. Sobre el total
de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el 2014
Seguros Sweaden tuvo una participación del 0,5% y 1,3% en el 2015.
En la Figura 71 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Robo y/o hurto.
197
Figura 71. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o
hurto de Seguros Sweaden S.A
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o hurto en el año
2014 fue de 8 centavos destinados al pago de siniestros por cada dólar captado por la
compañía, en el 2015 esta relación creció a 14 centavos que la compañía pago de
siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que el índice de
siniestralidad del ramo total fue de 31 y 29 centavos en los años 2014 y 2015
respectivamente, este indicador se muestra favorable para la compañía pues a pesar del
crecimiento del 81% que presento esta relación el pago de siniestros no supera los niveles
presentados por la totalidad del ramo. En la Tabla 65 se muestra la distribución para el
cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 65. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto
Sweaden CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 281.900,46 $21.848,21 $6.159.020.449,18 $79.467.869.348,21 $477.344.280,20
$ 352.491,61 $49.421,83 $17.420.780.425,85 $124.250.335.120,39 $2.442.517.280,55
$634.392,07 $71.270,04 $23.579.800.875,02 $203.718.204.468,60 $2.919.861.560,75
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente en este caso entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1
indicando que si la variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de
primas netas la variable dependiente (Y) también aumenta en proporción constante en
este caso el pago de siniestros.
$-
$100.000,00
$200.000,00
$300.000,00
$400.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $281.900,46 $352.491,61
Siniestros Pagados $21.848,21 $49.421,83
Seguros Sweaden Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
198
3.4. Compañías de Seguros Pequeñas
3.4.1. La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A.
La compañía de seguros La Unión fue constituida el 30 de Diciembre de 1943 mediante
resolución N° 157 bajo la denominación de La Unión Compañía Nacional de Seguros
S.A. domiciliada en la ciudad de Guayaquil (Superintendencia de Bancos, s.f.), siendo la
primera compañía de seguros nacional puesto que en ese entonces en el país solo operaban
compañías extranjeras.
La unión posee oficinas en las ciudades de Quito, Ambato, Guayaquil y Manta, la primera
póliza que emite esta compañía es de aviación la misma que fue la primera suscrita en el
Ecuador. (Seguros La Union, s.f.)
Ofreciendo pólizas en los ramos de seguros de: Vida, Asistencia Médica, Accidentes
Personales, Incendio y Líneas Aliadas (Autorizado con res. SBS-INSP-2006-321 de
18/ago/2006), Lucro Cesante a consecuencia de incendio y líneas aliadas, Vehículos
(Autorizado con res. Res. No.8-S de 4/oct/1946), Transporte (Autorizado con Res. SBS-
INSP-2006-322 de 18/ago/2006), Marítimo, Aviación, Robo, Dinero y Valores, Todo
Riesgos para Contratistas (Autorizado con Res. SBS-INSP-2006-323 18/ago/2006),
Montaje de Maquinaria (Autorizado con Res. 6605-S 26/ene/1966), Rotura de
Maquinaria (Autorizado con Res. SBS-INSP-2006-324 18/ago/2006), Pérdida de
beneficio por rotura de maquinaria, Equipo y Maquinaria de Contratistas, Obras Civiles
Terminadas, Equipo Electrónico, Responsabilidad Civil, Fidelidad, Fianzas (Seriedad de
Oferta, Cumplimiento de Contrato, Buen Uso de Anticipo, Ejecución de obra y Garantías
Aduaneras), Bancos e instituciones financieras (BBB), Multiriesgo y Riesgos Especiales.
(Superintendencia de Bancos, s.f.)
En la Tabla 66 se detallan las principales cifras financieras de La Unión Compañía
Nacional de Seguros S.A.
Tabla 66. Principales cifras financieras La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A.
2014 2015
Activo $ 41.003.601,03 $ 26.769.270,76
Pasivo $ 31.677.655,73 $ 15.425.466,55
Utilidades $ 577.586,19 $ 516.220,60 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
199
La Unión Compañía Nacional de Seguros en cuanto a los activos presenta un
decrecimiento del 35% en el 2015 con respecto al 2014 así mismo los pasivos para este
periodo presentaron una disminución del 51%, como se observa los pasivos decrecieron
en mayor proporción que los activos. En la Tabla 67 se detalla la composición de los
activos de La Unión Compañía Nacional de Seguros.
Tabla 67. Componentes del activo La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A. 2015 2014
TOTAL ACTIVO $26.769.270,76 $41.003.601,01
INVERSIONES $8.891.115,68 $12.237.888,17
Financieras $3.566.498,41 $5.728.373,88
Caja y Bancos $932.269,79 $2.068.306,03
Activos Fijos $4.392.347,48 $4.441.208,26
DEUDORES POR PRIMAS $5.559.879,67 $5.673.489,59
Primas Por Cobrar $0,00 $0,00
Primas Documentadas $5.559.879,67 $5.673.489,59
DEUDORES POR REASEGUROS Y COASEGUROS $8.838.873,38 $20.742.307,98
Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Deudores Por Siniestros de Reaseguros Cedidos $1.583.055,85 $740.964,21
Primas por Cobrar Coaseguros Aceptados $18.587,20 $7.170,89
Deudores Por Siniestros de Coaseguros Cedidos $37.174,07 $3.715,78
Recuperación de Siniestros Avisados Por Reaseguros
Cedidos $7.200.056,26 $19.990.457,10
OTROS ACTIVOS $3.479.402,03 $2.349.915,27
Deudas del Fisco $2.486.315,32 $1.670.545,39
Deudores Varios $303.815,37 $340.280,17
Diferidos $689.271,34 $339.089,71 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Los activos de La Unión Compañía Nacional de Seguros para el 2015 disminuyeron en
un 35% que en términos monetarios representa 14 millones 234 mil dólares de este monto
el que más aporto al decrecimiento fue “Deudores por Reaseguros y Coaseguros
Cedidos”, seguido de “Inversiones” y “Deudores por Primas” a pesar de que el grupo
“Otros Activos” creció.
El grupo “Deudores por Reaseguros y Coaseguros Cedidos” fue el que presento un
porcentaje negativo más significativo en los Activos con un 58%, a pesar de que la
mayoría de los subgrupos crecieron esto no ayudo para que en el total se presentara un
aumento, después se encuentra el grupo de “Inversiones” con un de 27% siendo el más
representativo el subgrupo “Caja y Bancos”, este decremento se debe a que todos los
componentes de este grupo también decrecieron, de los cuatro grupos que conforman los
200
Activos el único que creció fue “Otros Activos” con un porcentaje de 48% siendo el
subgrupo “Deudas del Fisco” el que contribuyó a este crecimiento, este decrecimiento
presentado en los Activos no es bueno para la compañía pues esto se puede deber a una
baja en la venta de primas, entre otros factores. En la Tabla 68 se detalla la composición
de los pasivos de La Unión Compañía Nacional de Seguros.
Tabla 68. Componentes del pasivo La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A. 2015 2014
TOTAL PASIVOS $15.425.466,55 $31.677.655,74
RESERVAS TÉCNICAS $8.213.194,36 $20.864.525,73
Reservas de Riesgo en Curso $530.097,95 $454.021,24
Reservas de Seguros de Vida $0,00 $0,00
Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes $7.549.714,10 $20.293.976,70
Reservas Desviación de Siniestralidad y Catastróficos $11.128,28 $33.971,91
Reservas de Estabilización $122.254,03 $82.555,88
Otras Reservas $0,00 $0,00
REASEGUROS Y COASEGUROS CEDIDOS $4.390.837,25 $4.830.131,64
Primas por Pagar Reaseguros Cedidos $4.330.300,44 $4.794.297,50
Acreedores por Siniestros Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Primas por Pagar Coaseguros Cedidos $37.894,32 $25.455,91
Acreedores por Siniestros Coaseguros Aceptados $22.642,49 $10.378,23
OTRAS PRIMAS POR PAGAR $86.997,42 $2.992,91
Primas por Pagar Asegurados $86.997,42 $2.992,91
Otras Primas $0,00 $0,00 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL SISTEMA
FINANCIERO $0,00 $0,00
Corto Plazo $0,00 $0,00
Largo Plazo $0,00 $0,00
OTROS PASIVOS $2.734.437,52 $5.980.005,46
Impuestos, Retenciones y Contribuciones por Pagar $373.762,00 $427.894,32
Cuentas por Pagar al Personal $143.740,00 $165.963,78
Intereses por Pagar Obligaciones en Circulación $0,00 $0,00
Otros Pasivos por Pagar $2.216.935,52 $5.386.147,36
VALORES EN CIRCULACIÓN $0,00 $0,00
Papeles Comerciales en Circulación a Corto Plazo $0,00 $0,00
Obligaciones en Circulación a Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Los pasivos de La Unión Compañía Nacional de Seguros para el 2015 disminuyeron en
un 51% que en términos monetarios representa 16 millones 252 mil dólares menos, de
este monto el que más aporto al decrecimiento fue “Reservas Técnicas”, seguido de
“Otros Pasivos” y por ultimo “Reaseguros y Coaseguros Cedidos”, uno de estos grupos
creció el cual fue “Otras Primas por Pagar”, en cambio existen grupos que no presentaron
valores como “Obligaciones con Instituciones del Sistema Financiero” y “Valores en
Circulación”.
201
El grupo “Reservas Técnicas” fue el que presento un mayor porcentaje negativo de 61%
esto se debe a que disminuyeron las Reservas Desviación de Siniestralidad y
Catastróficos, seguido del grupo “Otros Pasivos” con un decrecimiento del 54% siendo
el más representativo el subgrupo “Otros Pasivos por Pagar” lo que es bueno para la
compañía pues significa menos deuda, después tenemos al grupo “Reaseguros y
Coaseguros Cedidos” que decreció en un 9%, el grupo “Otras Primas por Pagar” tuvo un
crecimiento pero esto no contribuyo a que los Pasivos en general crecieran lo que es
bueno pues para la compañía significa que sus deudas u obligaciones se están reduciendo.
Las utilidades en La Unión Compañía Nacional de Seguros decrecieron en un 11% que
en cifras monetarias representa 61 mil dólares de disminución lo que representa que el
2015 no fue un buen año para la compañía.
Seguros La Unión en los años 2014 y 2015 tuvo un indicador de liquidez inmediata de
72% y de 62% respectivamente, es decir que en esos años contó con 72 centavos en el
2014 y 62 centavos en el 2015 para hacerle frente a sus obligaciones de corto plazo
generando una situación financiera holgada porque la empresa estaría en condiciones de
responder a sus pasivos más urgentes haciendo uso solo de las cuentas de balance que
representan activos líquidos sin contemplar las cuentas por cobrar originadas en
operaciones de crédito.
Año Efectivo y sus
equivalentes
Pasivo
Corriente
Componentes Caja, Bancos e Inversiones
Financieras a corto plazo Pasivos a corto
plazo
2014 $7.796.679,91 $10.813.130,01
2015 $4.498.768,20 $7.212.272,19
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑰𝒏𝒎𝒆𝒅𝒊𝒂𝒕𝒂 = 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝒔𝒖𝒔 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
2014 2015
$7.796.679,91
$10.813.130,01= 𝟎, 𝟕𝟐
$4.498.768,20
$7.212.272,19= 𝟎, 𝟔𝟑
202
El nivel de endeudamiento de la compañía en los años 2014 y 2015 fue de 77% y 58%
respectivamente, tomando en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos que
posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo 77 centavos en el
2014 y 58 centavos en el 2015 fueron financiados por terceros mostrando una
disminución en las deudas de la empresa.
Año Pasivo Activo
Componentes Todas las obligaciones de
la aseguradora tanto a largo
plazo como a corto plazo.
Comprende los
bienes y derechos
de la aseguradora
2014 $31.677.655,73 $41.003.601,03
2015 $15.425.466,55 $26.769.270,76
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$31.677.655,73
$41.003.601,03= 𝟎, 𝟕𝟕
$15.425.466,55
$26.769.270,76= 𝟎, 𝟓𝟖
En lo que respecta a los rendimientos sobre los activos de Seguros La Unión este índice
arrojó un resultado del 1% en el 2014 y del 2% en el 2015 siendo porcentajes positivos
para la compañía.
Año Utilidad Neta Activo
Componentes Resultados positivos del
ejercicio. Comprende los bienes y derechos
de la aseguradora.
2014 $577.586,19 $41.003.601,03
2015 $516.220,60 $26.769.270,76
𝑹𝑶𝑰 = 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$577.586,19
$41.003.601,03= 𝟎, 𝟎𝟏
$516.220,60
$26.769.270,76= 𝟎, 𝟎𝟐
203
3.4.1.1. Captación de primas y pago de siniestros de Seguros La Unión
Seguros La Unión según la captación de primas que produjo en los años 2014 y 2015 con
cifras por debajo de los USD 20 millones de dólares la ubican según la segmentación de
este trabajo en las aseguradoras de tipo pequeñas. A nivel general en la captación de
pólizas Seguros la Unión ocupa la vigésima tercera posición en lo que se refiere a esta
variable.
La captación de primas netas en el periodo 2014 sobre el total de primas netas de los
seguros generales representó el 1% con USD 17 millones de dólares y en el año esta cifra
disminuyó en un 10% captando la suma de 15 millones de dólares en este periodo que
también significó el 1% del total de las primas netas emitidas del mercado de seguros
generales ecuatorianos.
Los siniestros pagados por Seguros La Unión para el año 2015 tuvieron un crecimiento
importante porque el porcentaje fue del 220% con relación al 2014 es decir la captación
de primas netas que bordeó los USD 6 millones de dólares superó el triple de ese valor.
En la Figura 72 indica claramente la situación a la que se enfrentó Seguros La Unión
durante los periodos 2014 y 2015 en cuanto a la captación de primas y al pago de
siniestros.
Figura 72. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros La Unión.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La siniestralidad de Seguros La Unión en el año 2014 fue de 35 siniestros por cada 100
primas netas emitidas lo que se encuentra por debajo del índice del sector de seguros
$-
$10.000.000,00
$20.000.000,00
2014 2015
Siniestros Pagados $5.969.005,71 $19.106.792,73
Primas Neta Emitidas $17.188.088,78 $15.531.891,40
Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros La Unión
204
generales que fue de 40 siniestros, lo que económicamente significó que por cada dólar
captado 35 centavos se destinó al pago de siniestros.
En el año 2015 el índice de siniestralidad creció en un 254% porque por cada dólar que
La Unión captó tuvo que pagar USD 1,23 por concepto de siniestros lo que demuestra
serios problemas en las condiciones e investigación para el establecimiento del vínculo
contractual con los clientes tomando en cuenta que en este periodo el indicador del total
del sistema de seguros generales se encontraba en 48 centavos, es decir que esta compañía
con la venta de pólizas no alcanza a cubrir los siniestros que se generaron de la primas.
3.4.1.2. Ramo de Incendio y/o líneas aliadas de Seguros La Unión
Seguros La Unión protege a sus clientes contra pérdidas o daños materiales causados a
los bienes asegurados en consecuencia de la ocurrencia de eventos o acciones y medidas
adoptadas para evitar la propagación del siniestro a causa de incendio y/o rayo. Además
según la prima que los asegurados paguen en este tipo de seguros se brinda coberturas
adicionales para otros eventos de la naturaleza ampliando la protección del patrimonio de
los clientes de Seguros La Unión.
3.4.1.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros La Unión
Incendio y/o rayo. (Seguros La Unión, s.f.)
Terremoto, temblor y erupción volcánica. (Seguros La Unión, s.f.)
Maremoto. (Seguros La Unión, s.f.)
Lluvia e inundación. (Seguros La Unión, s.f.)
Colapso y/o derrumbe. (Seguros La Unión, s.f.)
Deslaves. (Seguros La Unión, s.f.)
Daños por agua. (Seguros La Unión, s.f.)
Motín, huelga, conmoción civil. (Seguros La Unión, s.f.)
Daños maliciosos. (Seguros La Unión, s.f.)
Sabotaje y terrorismo (Seguros La Unión, s.f.)
205
3.4.1.2.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Incendios y/o
Líneas Aliadas
En la captación total de primas de seguros generales en Seguros La Unión el ramo de
Incendios y/o líneas aliadas en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 11% y el
13% respectivamente. A nivel del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros
La Unión se hizo presente con el 1,5% y el 1,6% en los periodos de estudio.
En la compañía el ramo dedicado a Incendio y/o Líneas Aliadas es el segundo con mayor
importancia en las operaciones de la compañía de acuerdo a la captación de primas de los
años 2014 y 2015. En la Figura 73 se observa la participación del ramo sobre el total de
productos de seguros ofertados por Seguros La Unión.
Figura 73. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en
Seguros La Unión 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La cuota de mercado que tuvo Seguros La Unión en el 2014 ubicó a la compañía como la
décimo sexta empresa con producción de primas en este ramo detrás de Seguros Unidos
y Coopseguros y por encima de Latina Seguros y Aseguradora del Sur mientras que en el
año 2015 la captación de primas presentó un crecimiento del 14% con respecto del año
2014 lo que en términos económicos resulta en que la mencionada captación creció en
algo más de USD 250 mil dólares lo que lógicamente hizo que la cuota de mercado de
Seguros La Unión se aumentará aunque en términos mínimos, lo que llama la atención es
que la compañía al presentar un incremento del 14% denota que los procesos para el
aumento de la captación son más eficientes que el resto del sector que si bien es cierto
tuvo un comportamiento positivo este fue solo del 5%.
206
El pago de siniestros del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de Seguros La Unión en el
año 2014 se desembolsó USD 53 mil dólares y esta cifra creció en 86% pagando en este
periodo alrededor de USD 98 mil dólares. Comparando las cifras de siniestros pagados
del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas con el total de pagos de toda la compañía es
decir tomando en cuenta a todos los ramos ofertados por Seguros La Unión estas
erogaciones representan resultados que no superan el 1%, por ejemplo en el año 2014 los
pagos de siniestros de pólizas que correspondían a las coberturas contempladas en el ramo
de Incendios y/o Líneas Aliadas significaron el 0,89% sobre el total de siniestros pagados,
situación similar ocurrió en el 2015 que también representaron el 0,52% del total de la
compañía. Seguros La Unión sobre el total de siniestros pagados de todas las compañías
que operaron en el año 2014 tuvo una participación del 0,17% en el 2014 y en el 2015 de
0,28%; este decremento responde al menor pago de siniestros en términos absolutos.
El incremento económico del 86% de los siniestros pagados obedece principalmente al
aumento en la cantidad de los mismos porque en el año 2014 los siniestros que se pagaron
fueron 20 mientras que en el año 2015 este número creció en un 60% siendo 32 los casos
atendidos.
En la Figura 74 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas en
el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas frente al pago de siniestros de este mismo ramo.
Figura 74. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros La Unión
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
$-
$500.000,00
$1.000.000,00
$1.500.000,00
$2.000.000,00
$2.500.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $1.804.808,91 $2.061.289,55
Siniestros Pagados $53.103,71 98.898,31
Seguros La Unión Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
207
La relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados de Seguros Sucre
en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en el año 2014 arrojó el resultado de 3
centavos que se destinó al pago de siniestros por cada dólar captado por la compañía, para
el 2015 esta relación subió a 4 centavos de siniestros pagados por cada dólar de primas
netas captadas por Seguros La Unión, tomando en cuenta que el índice de siniestralidad
del ramo total en los años 2014 y 2015 fue de 26 y de 28 centavos respectivamente, este
indicador en Seguros La Unión se muestra favorable porque a pesar de mostrar un
incremento de 63% se encuentra bajo los niveles presentados por el ramo en conjunto.
El crecimiento del Índice de Siniestralidad de Seguros La Unión en 63% está explicada
por el incremento que se dio en el pago de siniestros de la compañía del 86% frente al
14% de la captación de primas lo que provoca que la brecha entre las Primas Netas
Emitidas y los Siniestros Pagados se amplíe.
Aplicando el índice de correlación con el fin de medir la covariación de las Primas Netas
Emitidas y los Siniestros Pagados por Seguros La Unión se determina que la correlación
existente entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1 indicando que si la
variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de primas netas la variable
dependiente (Y) también lo hará es decir el pago de siniestros. En la Tabla 69 se muestra
la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 69. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros La Unión CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$ 1.804.808,91 $53.103,71 $95.842.048.962,06 $3.257.335.201.615,39 $2.820.004.015,76
$ 2.061.289,55 $98.898,31 $203.858.052.915,66 $4.248.914.608.939,20 $9.780.875.720,86
$3.866.098,46 $152.002,02 $299.700.101.877,72 $7.506.249.810.554,59 $12.600.879.736,62
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En cuanto a los resultados técnicos de Seguros La Unión en el ramo de Incendios y/o
Líneas Aliadas en los años 2014 y 2015 no sobrepasaron los USD 1000 dólares. En el
año 2014 el beneficio técnico de este ramo fue de USD 800 mientras que en el año 2015
esta variable disminuyó al 41% acumulando una cifra de USD 474 dólares, la diferencia
entre estos dos periodos en relación a la obtención de resultados positivos ocurre en un
contexto en el que la captación de primas netas del ramo aumentó en un 14% y el pago
de siniestros de este tipo de seguros tuvo una mayor aceleración en razón de un 86%.
208
Desde otro punto de vista una vez que a los ingresos generados por la captación de primas
netas se les redujo los egresos realizados para el pago de siniestros del ramo de Incendio
y/o Líneas Aliadas de Seguros la Unión en el año 2014 fue de USD 1,7 millones de
dólares y en el año 2015 fue de 1,9 millones experimentando un crecimiento del 12% a
pesar de que el porcentaje de pago de siniestros fue mayor al de la captación de primas
pero este comportamiento es contradictorio al asociarlo con lo acontecido de con los
resultados del ramo.
Las variables que realmente tuvieron efectos en los resultados técnicos del ramo de
Incendio y/o Líneas Aliadas de Seguros La Unión fueron las cifras que se pagaron en
concepto de las primas que se cedieron en el año 2015 por los reaseguros contratados por
la compañía que en el año 2014 fueron de USD 1,7 millones de dólares mientras que en
el 2015 fue de USD 2 millones de dólares tendencia que tuvo una alta influencia para
reducir la rentabilidad técnica tomando en cuenta que la compañía percibió ingresos por
conceptos diferentes a la captación de primas netas como el margen de contribución,
recuperaciones y salvamentos que en suma en el año 2014 fueron de alrededor de USD
33 mil dólares y en el año 2015 fue de USD 69 mil dólares lo que ayudó a soportar los
altos costos para cubrir las retrocesiones de la compañía.
3.4.1.3. Ramo de Vehículos de Seguros La Unión
Seguros La Unión oferta el ramo bajo el nombre de Seguro de Vehículos el cual ampara
los automotores asegurados en caso de siniestro.
3.4.1.3.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros La Unión
Choques y volcaduras (Seguros La Union, s.f.)
Impacto de proyectiles (Seguros La Union, s.f.)
Paso de puentes y gabarras (Seguros La Union, s.f.)
Fenómenos de la naturaleza (Seguros La Union, s.f.)
Incendio (Seguros La Union, s.f.)
Robo total (Seguros La Union, s.f.)
Pérdida total (Seguros La Union, s.f.)
Caída accidental de edificios, aeronaves y objetos extraños (Seguros La Union,
s.f.)
209
Robo parcial y/o hurto (Seguros La Union, s.f.)
Daños maliciosos (Seguros La Union, s.f.)
Motín y huelga (Seguros La Union, s.f.)
Muerte accidental e invalidez (x ocupante) (Seguros La Union, s.f.)
Caída de arboles (Seguros La Union, s.f.)
Autoignición (Seguros La Union, s.f.)
Explosión (Seguros La Union, s.f.)
Accidentes personales para ocupantes (capacidad legal del vehículo) (Seguros
La Union, s.f.)
Asistencia vehicular, para autos livianos (Seguros La Union, s.f.)
Rotura de vidrios (Seguros La Union, s.f.)
3.4.1.3.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Vehículos
Para la compañía Seguros La Unión el ramo de Vehículos en los años de estudio fue el
tercero más importante pues presenta valores que son representativos en cuanto a
captación se refiere, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 9% y 12%
respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros La Unión
contribuyó con apenas el 0,35 y el 0,42% lo que tiene concordancia pues es una de las
aseguradoras consideradas como pequeñas.
En la Figura 75 se observa la participación de este ramo sobre el total de productos de
seguros ofertados por esta compañía.
Figura 75. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros La Unión 2014-
2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
210
El ramo de Vehículos en el 2015 tuvo un crecimiento del 20% con respecto al 2014 lo
que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un incremento de
297 mil dólares.
En el 2014 el pago de siniestros del ramo de vehículos fue de 465 mil dólares
desembolsando 230 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 3% llegando a pagar
481 mil dólares lo que representa 226 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros
La Unión en el ramo de vehículos con el total de pagos que realizo en todos los ramos
que oferta estos desembolsos representan porcentajes bajos, en el año 2014 los pagos por
siniestros de pólizas que corresponden al ramo de vehículos alcanzo un 7,8% del total de
pagos realizados por la aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron su
participación alcanzando ese año un porcentaje de 3% del total de la compañía. Sobre el
total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo Seguros
La Unión tuvo una participación de apenas el 0,17% en ambos años.
En la Figura 76 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Vehículos.
Figura 76. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros La Unión
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros La Unión del ramo de
Vehículos en el año 2014 fue de 31 centavos destinados al pago de siniestros por cada
dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 26 centavos que la
compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que
$- $500.000,00
$1.000.000,00 $1.500.000,00 $2.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $1.523.965,09 $1.821.367,64
Siniestros Pagados $465.137,95 $481.139,58
$1.523.965,09 $1.821.367,64
$465.137,95 $481.139,58
Seguros La Unión VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
211
el que el índice de siniestralidad del ramo total de Vehículos fue de 62 y 64 centavos en
los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la
compañía pues tiene valores que están por debajo de los niveles presentados por la
totalidad del ramo.
En la Tabla 70 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 70. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Seguros La
Unión CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 1.523.965,09 $465.137,95 $708.853.997.834,17 $2.322.469.595.538,71 $216.353.312.530,20
$ 1.821.367,64 $481.139,58 $876.332.061.335,19 $3.317.380.080.039,17 $231.495.295.442,58
$3.345.332,73 $946.277,53 $1.585.186.059.169,36 $5.639.849.675.577,88 $447.848.607.972,78
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Según el índice de correlación, la covariación existente entre las Primas Netas Emitidas
y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación existente entre
estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1 indicando que si la variable
independiente (X) aumenta en este caso la captación de primas netas la variable
dependiente (Y) también aumenta en proporción constante en este caso el pago de
siniestros.
3.4.1.4. Ramo de Rotura de maquinaria de Seguros La Unión
Seguros La Unión opera en el ramo de rotura de maquinaria con el objeto de amparar a
sus clientes contra daños y pérdidas a consecuencia de la ocurrencia de siniestros que
tengan efectos adversos en la maquinaria o equipos que se encuentren asegurados siempre
que cumplan las condiciones generales y específicas que estén determinadas en las pólizas
de este ramo.
3.4.1.4.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros La Unión
Impericia, descuido y sabotaje individual del personal del Asegurado o de
extraños. (Seguros La Unión, s.f.)
La acción directa de la energía eléctrica como resultado de cortocircuitos, arcos
voltaicos y otros efectos similares, así como la acción indirecta de electricidad
atmosférica. (Seguros La Unión, s.f.)
212
Errores en diseño, defectos de construcción, fundición y uso de materiales
defectuosos. (Seguros La Unión, s.f.)
Defectos de mano de obra y montaje incorrecto. (Seguros La Union, s.f.)
Rotura debida a fuerza centrífuga. (Seguros La Unión, s.f.)
Cuerpos extraños que se introduzcan en los bienes asegurados. (Seguros La
Unión, s.f.)
Tempestad. (Seguros La Unión, s.f.)
Otros accidentes ocurridos a los bienes asegurados. (Seguros La Unión, s.f.)
3.4.1.4.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Rotura de
Maquinaria
La captación de Primas Netas de Seguros La Unión en el ramo de Rotura de Maquinaria
en los años 2014 y 2015 la ubicó en los puestos décimo sexto y décimo tercero de acuerdo
a las cifras presentadas de captación de primas netas por la compañía en los periodo de
estudio, la escalada en posiciones de Seguros La Unión se debe principalmente al
crecimiento que experimentó, sumado a que el mercado de este tipo de seguros para el
año 2015 sufrió una caída del 4% lo que en consecuencia provocó que aumente la porción
en la que participó la empresa dentro del sector aunque en proporciones mínimas pasando
su contribución en el total del ramo de 0,84% al 1,06% entre los años 2014 y 2015 .
Al igual que lo ocurrido a nivel del sector de aseguradoras que trabajan en el ramo de
Rotura de Maquinaria dentro de la captación total de Seguros La Unión las cifras de las
Primas Netas Emitidas de la compañía en este ramo en particular no fueron
representativas dentro de las actividades operativas de la empresa porque las participación
de la producción de primas de este ramo al interior de la compañía en el año 2014 solo
alcanzó el 1,39% mientras que en el año 2015 fue de 1,86% denotando que este tipo de
seguros no es de los más importantes en cuanto a ventas, contratación y captación de
primas. En la Figura 77 se encuentra la participación del ramo de Rotura de Maquinaria
en los años 2014 y 2015 sobre el total de la captación
213
Figura 77. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros La
Unión 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En el 2014 las Primas Netas Emitidas en el ramo de Rotura de Maquinaria alcanzó
alrededor USD 238 mil dólares, en cambio para el 2015 la captación subió a USD 289
mil dólares confirmando un porcentaje positivo en la participación de la cuota de este
ramo dentro de la captación total de la compañía se debe a que el ramo experimentó un
crecimiento del 21%, dicho incremento en las Primas Netas Emitidas en el muestra el
aumento en la capacidad de captación de Seguros Sucre en USD 50 mil dólares con
relación a lo ocurrido en el año 2014 en este ramo de la compañía.
Frente a un escenario en el que las Primas Netas Emitidas los Seguros Generales y
específicamente el ramo de Rotura de Maquinaria para el año 2015 sufrió una caída del
4% y Seguros La Unión fue una de las pocas compañías que si presentó crecimiento de
alrededor del 21%, significa que el ramo se encuentra en una posición positiva y esto se
debe a que las ventas se están incrementando relativamente en una proporción mayor a la
del total de las compañías que trabajan en este ramo.
Los Siniestros pagados de Seguros La Unión en el ramo en el año 2014 alcanzaron los 81
mil dólares, mientras que en el 2015 los desembolsos llegaron a USD 6,6 millones de
dólares demostrando un crecimiento exagerado de 8000%, lo que es interesante
considerando que entre los años 2014 y 2015 solo se pagaron 34 y 31 casos y no justifican
el alto desembolso del año 2015 sino que la compañía pagó siniestros pendientes por
liquidar de años pasados, además hay que resaltar que la cantidad de siniestros y que los
pagos de siniestros de todas las compañías que funcionan en este ramo crecieron entre
214
estos dos periodos en un 131% se puede decir que el manejo de las contrataciones de
Seguros Unidos no solo sigue la tendencia generalizada del sector sino que es menos
eficiente que el resto de aseguradoras por los motivos que ya se mencionaron.
Al ser Seguros La Unión una compañía con participaciones imperceptibles de producción
de primas en el ramo de Rotura de Maquinaria con una cuota que no supera el 2% es
lógico que el pago de siniestros también tenga este mismo comportamiento lo que sí
ocurrió en el año 2014 donde los desembolsos sumaron USD 81 mil dólares que
representaron el 0,84% sobre el total de desembolsos en el sector y el 1,37% sobre los
pagos totales que hizo la compañía mientras que en el año 2015 esta variable creció en
participación a nivel general donde representó el 34,6% y dentro de la compañía significó
31,8% convirtiendo a Seguros La Unión la compañía que más siniestros pagó dentro del
ramo y para la empresa fue el ramo por el que más dinero desembolsó para cubrir
siniestros de este ramo lo cual no fue nada positivo para la compañía.
En la Figura 78 se observa la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros
Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros La Unión.
Figura 78. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
maquinaria de Seguros La Unión
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Seguros La Unión S.A
La confrontación del comportamiento de las Primas Netas Emitidas y de los Siniestros
Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros S.A. en el 2014 resultó en que por
cada dólar captado en la compañía 34 centavos se destinaron al pago de los siniestros se
este mismo ramo, en cambio en el 2015 esta relación subió a 22 dólares por cada dólar
$-
$2.000.000,00
$4.000.000,00
$6.000.000,00
$8.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $238.160,17 $289.136,94
Siniestros Pagados $81.605,12 $6.631.645,66
Seguros La Unión Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
215
captado demostrando un crecimiento de 6594%. En otras palabras la siniestralidad en los
periodos analizados fue de 34 y 220 siniestros por cada 100 primas captadas esta
distorsión está explicada por el incremento del 8000% antes mencionado del pago de
siniestros.
Al utilizar el coeficiente de correlación para identificar el grado en que se relacionan estas
variables se observa que la es un resultado directo, es decir que si las Primas Netas
Emitidas aumentan la relación es directa y aumentan los siniestros pagados aunque en
diferentes proporciones por ser un resultado que sobrepasa el 1 según las reglas de
interpretación de este indicador. En la Tabla 71 se encuentran los cálculos necesarios para
el coeficiente de correlación.
Tabla 71. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros La Unión CAPTACIÓN DE
PRIMAS (X)
PAGO DE
SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐
$ 238.160,17 $81.605,12 $19.435.089.252,07 $56.720.266.574,43 $6.659.395.610,21
$ 289.136,94 $6.631.645,66 $1.917.453.733.296,68 $83.600.170.072,56 $43.978.724.159.796,80
$527.297,11 $6.713.250,78 $1.936.888.822.548,75 $140.320.436.646,99 $43.985.383.555.407,00
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
En relación a los resultados técnicos del ramo de Rotura de Maquinaria en el año 2014
fue de USD 76 dólares mientras que en el año 2015 está rentabilidad creció a USD 8 mil
dólares evidenciando un crecimiento de al menos el 10000%, pero esta situación no
coincide con el comportamiento del pago de siniestros porque en el año 2015 fue donde
Seguros La Unión pagó una cifra elevada por este concepto en comparación al año 2014
y analizando el estado de resultados técnicos se entiende esto por las Recuperaciones y
Salvamentos de alrededor de USD 6,5 millones de dólares que la compañía recibió en el
año 2015 y demuestra que los procesos de reaseguros que contrató respaldaron la gran
ocurrencia de siniestros y por consiguiente ayudó a soportar económicamente este hecho.
3.4.1.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros La Unión
Seguros La Unión oferta el ramo bajo el nombre de Seguro de Robo el cual ampara la
pérdida material de los objetos asegurados, causada directamente por un Robo con
Fractura o por Asalto.
216
3.4.1.5.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros La Unión
Robo con fractura y/o asalto. (Seguros La Unión, s.f.)
3.4.1.5.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto
Para Seguros La Unión el ramo de Robo y/o Hurto en los años de estudio no fue uno de
los más importantes, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 1,3% y 1,37%
respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo contribuyó con el
1,56% y el 1,61% en los periodos de estudio. En la Figura 79 se observa la participación
de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta compañía.
Figura 79. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros La Unión
2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de Robo y/o hurto en el 2015 tuvo un decrecimiento del 5% con respecto al 2014
lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un decremento
de 10 mil dólares.
En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de Robo y/o hurto fue de 15 mil dólares
pagando 8 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 62% llegando a pagar 25 mil
dólares desembolsando 18 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros La Unión
en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos
desembolsos no son muy representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de
pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 0,3% del total de pagos realizados por la
aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron en un porcentaje mínimo alcanzando
ese año un porcentaje de 0,1% del total de la compañía en este periodo de estudio. Sobre
el total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el
2014 Seguros La Unión tuvo una participación del 0,4% y en el 2015 0,7%.
217
En la Figura 80 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Robo y/o hurto.
Figura 80. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o
hurto de Seguros La Unión
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros La Unión del ramo de
Robo y/o hurto en el año 2014 fue de 7 centavos destinados al pago de siniestros por cada
dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación creció a 12 centavos que la
compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que
el índice de siniestralidad del ramo total de Robo y/o hurto fue de 31 y 29 centavos en los
años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la compañía
pues a pesar del crecimiento del 70% que presento esta relación el pago de siniestros no
supera los niveles presentados por la totalidad del ramo.
En la Tabla 72 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 72. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto Seguros
La Unión CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 222.847,21 $15.496,54 $3.453.360.703,65 $49.660.879.004,78 $240.142.751,97
$ 212.694,04 $25.148,03 $5.348.836.098,74 $45.238.754.651,52 $632.423.412,88
$435.541,25 $40.644,57 $8.802.196.802,39 $94.899.633.656,31 $872.566.164,85
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
$-
$50.000,00
$100.000,00
$150.000,00
$200.000,00
$250.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $222.847,21 $212.694,04
Siniestros Pagados $15.496,54 $25.148,03
Seguros La Unión Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
218
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente en este caso entre estas dos variables es negativa al dar un resultado de -1
indicando que si la variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de
primas netas la variable dependiente (Y) aumenta en proporción constante en este caso el
pago de siniestros.
3.4.2. Interoceánica C.A.
La compañía de seguros Interoceánica fue creada el 5 de Agosto de 1987 mediante
resolución N° 87-333-S bajo la denominación de Yahuarcocha Compañía de Seguros y
Reaseguros domiciliada en la ciudad de Ibarra con un capital suscrito de 40 millones de
sucres (Superintendencia de Bancos, s.f.), esta compañía el 21 de diciembre de 1992
presenta un cambio de denominación a Interoceánica Compañía Anónima de Seguros y
Reaseguros alcanzando un capital de 180 millones de sucres. (Superintendencia de
Bancos, s.f.)
Interoceánica es una compañía que lleva más de 28 años en el mercado asegurador.
Gracias al respaldo y confianza de compañías nacionales e internacionales de reaseguros,
contamos con una cartera de productos especialmente diseñados para brindar la mejor
protección a los patrimonios tanto familiares como empresariales de nuestros clientes.
(Seguros Interoceánica, s.f.) Interoceánica posee oficinas en las ciudades de Quito,
Guayaquil, Ibarra, Portoviejo y Ambato. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Ofreciendo pólizas en los ramos de seguros de: Vida, Asistencia Médica, Accidentes
Personales, Incendio y Líneas Aliadas, Lucro cesante a consecuencia de incendio y líneas
aliadas, Vehículos, Soat, Transporte, Marítimo, Aviación, Robo, Todo Riesgo para
Contratistas, Montaje de Maquinaria, Rotura de Maquinaria, Pérdida de beneficio por
rotura de maquinaria, Equipo y Maquinaria de Contratistas, Equipo Electrónico,
Responsabilidad Civil, Fidelidad, Fianzas (Seriedad de Oferta, Cumplimiento de
Contrato, Buen Uso de Anticipo, Ejecución de obra y buena calidad de materiales y
Garantías Aduaneras),Bancos e instituciones financieras (BBB) y Multiriesgo.
(Superintendencia de Bancos, s.f.). En la Tabla 73 se detallan las principales cifras
financieras de Interoceánica C.A.
219
Tabla 73. Principales cifras financieras Interoceánica C.A.
2014 2015
Activo $ 16.962.207,90 $ 17.852.498,68
Pasivo $ 12.609.836,00 $ 13.548.149,08
Utilidades $ -223.284,40 $ -714.114,27 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La compañía Interoceánica en cuanto a los activos presenta un crecimiento del 5% en el
2015 con respecto al 2014 así mismo los pasivos para este periodo presentan un aumento
del 7%, como se observa los dos crecen en un proporción similar aunque los pasivos lo
hacen en un mayor porcentaje lo que no es bueno para la compañía pues esto quiere decir
que están creciendo más sus deudas u obligaciones que sus ingresos. En la Tabla 74 se
detalla la composición de los activos de la Compañía Interoceánica C.A.
Tabla 74. Componentes del activo Interoceánica C.A. 2015 2014
TOTAL ACTIVO $17.852.498,68 $16.962.207,85
INVERSIONES $6.697.146,43 $6.756.383,29
Financieras $4.948.407,84 $5.012.394,86
Caja y Bancos -$212.219,55 -$448.504,07
Activos Fijos $1.960.958,14 $2.192.492,50
DEUDORES POR PRIMAS $5.593.151,57 $6.579.786,27
Primas Por Cobrar $5.588.794,70 $6.532.630,35
Primas Documentadas $4.356,87 $47.155,92
DEUDORES POR REASEGUROS Y COASEGUROS $3.779.063,82 $1.331.074,73
Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Deudores Por Siniestros de Reaseguros Cedidos $4.117.981,16 $1.645.831,49
Primas por Cobrar Coaseguros Aceptados $0,00 $3.189,54
Deudores Por Siniestros de Coaseguros Cedidos $0,00 $0,00
Recuperación de Siniestros Avisados Por Reaseguros
Cedidos $20.139,58 $41.110,62
OTROS ACTIVOS $1.783.136,86 $2.294.963,56
Deudas del Fisco $988.224,76 $884.057,90
Deudores Varios $487.729,82 $742.061,61
Diferidos $307.182,28 $668.844,05 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Los activos de la Compañía Interoceánica para el 2015 aumentaron en un 5% que en
términos monetarios representa 890 mil dólares de este monto el que más aporto fue
“Deudores por Reaseguros y Coaseguros” que además fue el único que grupo que creció,
los otros tres presentaron un decrecimiento siendo “Otros Activos” el que más decreció,
seguido de “Deudores por Primas” y por último “Inversiones” pero el hecho de que la
220
mayoría de los componentes del Activo decrecieran es un factor para que no se obtenga
un incremento mayor del que se presentó.
El grupo “Deudores por Reaseguros y Coaseguros” fue el único que presento un
crecimiento siendo el más representativo el subgrupo “Deudores por Siniestros de
Reaseguros Cedidos”, después se encuentran los grupos que decrecieron y en primer lugar
tenemos el grupo de “Otros Activos” que presento un decrecimiento del 22% siendo el
más representativo el subgrupo “Diferidos” que es un decremento en los gastos pagados
que no han sido utilizados, seguido de “Deudores por Primas” con un porcentaje negativo
de 15% y por último “Inversiones” con un porcentaje de -0,88%, a pesar de esto los
Activos en General crecieron lo que es bueno para la compañía debido a que indica que
sus ingresos están creciendo aunque no en un proporción considerable. En la Tabla 75 se
detalla la composición de los pasivos de la Compañía Interoceánica.
Tabla 75. Componentes del pasivo Interoceánica C.A. 2015 2014
TOTAL PASIVOS $13.548.149,08 $12.609.835,99
RESERVAS TÉCNICAS $2.449.867,62 $3.190.084,44
Reservas de Riesgo en Curso $597.842,43 $1.781.464,04
Reservas de Seguros de Vida $0,00 $0,00
Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes $250.345,31 $641.009,21
Reservas Desviación de Siniestralidad y Catastróficos $179.004,00 $110.618,00
Reservas de Estabilización $1.422.675,88 $607.112,92
Otras Reservas $0,00 $49.880,27
REASEGUROS Y COASEGUROS CEDIDOS $7.326.479,82 $3.393.074,94
Primas por Pagar Reaseguros Cedidos $7.326.479,82 $3.393.074,94
Acreedores por Siniestros Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00
Primas por Pagar Coaseguros Cedidos $0,00 $0,00
Acreedores por Siniestros Coaseguros Aceptados $0,00 $0,00
OTRAS PRIMAS POR PAGAR $320.946,05 $142.568,75
Primas por Pagar Asegurados $320.946,05 $95.436,59
Otras Primas $0,00 $47.132,16 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL SISTEMA
FINANCIERO $750.000,00 $400.000,00
Corto Plazo $750.000,00 $400.000,00
Largo Plazo $0,00 $0,00
OTROS PASIVOS $2.700.855,59 $5.484.107,86
Impuestos, Retenciones y Contribuciones por Pagar $249.432,43 $908.377,66
Cuentas por Pagar al Personal $269.757,87 $209.532,52
Intereses por Pagar Obligaciones en Circulación $0,00 $0,00
Otros Pasivos por Pagar $2.181.665,29 $4.366.197,68
VALORES EN CIRCULACIÓN $0,00 $0,00
Papeles Comerciales en Circulación a Corto Plazo $0,00 $0,00
Obligaciones en Circulación a Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
221
Los pasivos de la Compañía Interoceánica para el 2015 aumentaron en un 7% que en
términos monetarios representa 938 mil dólares, de este monto el que más aporto fue el
grupo “Otras Primas por Pagar”, seguido por “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” y por
último “Obligaciones con Instituciones del Sistema Financiero”, así mismo tenemos
grupos que decrecieron en primero lugar se ubica “Otros Pasivos” y luego “Reservas
Técnicas” y grupos como “Valores en circulación” que no registraron movimientos.
El grupo “Otras Primas por Pagar” fue el que presento un mayor crecimiento en los
Pasivos esto se debe a que aumentaron las Primas por Pagar Asegurados, después tenemos
“Reaseguros y Coaseguros Cedidos” del cual el subgrupo Primas por Pagar Reaseguros
Cedidos fue el que contribuyó a este incremento y por último se encuentra “Obligaciones
con Instituciones del Sistema Financiero” con un 88% esto se debe a que se adquirió una
deuda con una Institución Financiera que deberá ser pagada en el Corto Plazo, después
se presentan los grupos que decrecieron que en este caso el primero es “Otros Pasivos”
que mostró porcentaje negativo del 51% siendo el más representativo el subgrupo
“Impuestos, Retenciones y Contribuciones por Pagar” lo que es bueno para la compañía
pues significa que una parte de ese tipo de obligaciones a sigo pagada, después tenemos
al grupo “Reservas Técnicas” que decreció en un 23% el subgrupo que más aporto para
este decrecimiento fue “Reservas de Riesgo en Curso”, los Pasivos en general crecieron
en un proporción mayor a la de los Activos lo que no es bueno pues para la compañía
significa que sus deudas u obligaciones están creciendo más que sus ingresos y en un
futuro se presentaran problemas pues no se podrán cubrir esas obligaciones.
Los resultados en la Compañía Interoceánica crecieron en un 53% lo que no es bueno
pues la empresa con el pasar de los años está perdiendo dinero con lo que se deduce que
el 2015 no fue un buen año para la compañía.
En el caso de Seguros Interoceánica en los años 2014 y 2015 el indicador de liquidez
inmediata giró entre el 48% y el 43%, es decir que esta organización en dichos periodos
contó con 48 y 43 centavos para afrontar cada dólar correspondiente a obligaciones de
corto plazo, esta situación es favorable considerando que este ratio no considera las
cuentas por cobrar generadas, rubro que es muy importante porque refleja la actividad
económica propia de una aseguradora en operaciones de crédito.
222
Año Efectivo y sus
equivalentes
Pasivo
Corriente
Componentes Caja, Bancos e Inversiones
Financieras a corto plazo Pasivos a corto
plazo
2014 $4.563.890,79 $9.419.751,55
2015 $4.736.188,29 $11.098.281,46
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑰𝒏𝒎𝒆𝒅𝒊𝒂𝒕𝒂 = 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝒔𝒖𝒔 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
2014 2015
$4.563.890,79
$9.419.751,55= 𝟎, 𝟒𝟖
$4.736.188,29
$11.098.281,46= 𝟎, 𝟒𝟑
El nivel de endeudamiento fue de 74% en el año 2014 y de 76% en el año 2015 tomando
en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos que posee la empresa, en otras
palabras por cada dólar invertido en activo en el 2014, 74 centavos se encontraron
financiados por terceros y en el 2015 esta cifra aumentó a 76 centavos, aumentando su
dependencia de los acreedores.
Año Pasivo Activo
Componentes Todas las obligaciones de
la aseguradora tanto a largo
plazo como a corto plazo.
Comprende los
bienes y derechos
de la aseguradora
2014 $12.609.836,00 $16.962.207,90
2015 $13.548.149,08 $17.852.498,68
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$12.609.836,00
$16.962.207,90= 𝟎, 𝟕𝟒
$13.548.149,08
$17.852.498,68= 𝟎, 𝟕𝟔
En cuanto al rendimiento sobre la inversión la empresa tuvo situaciones financieras
complicadas porque presentó pérdidas mostrándose incapaz de generar utilidades con el
nivel de activos.
223
Año Utilidad Neta Activo
Componentes Resultados positivos del
ejercicio. Comprende los bienes y derechos de
la aseguradora.
2014 $-223.284,40 $16.962.207,90
2015 $-714.114,27 $17.852.498,68
𝑹𝑶𝑰 = 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
𝑵𝒐 𝒂𝒑𝒍𝒊𝒄𝒂 𝒑𝒐𝒓𝒒𝒖𝒆 𝒆𝒏 𝒍𝒐𝒔 𝒅𝒐𝒔 𝒂ñ𝒐𝒔 𝒔𝒆 𝒎𝒂𝒏𝒆𝒋𝒂𝒓𝒐𝒏 𝒑é𝒓𝒅𝒊𝒅𝒂𝒔
3.4.2.1. Captación de primas y pago de siniestro de Seguros Interoceánica
Seguros Interoceánica en los años 2014 y 2015 presento un decrecimiento del 31% en
cuanto a captación de primas se refiere, que en términos monetarios significa que en el
2014 tuvo una captación de USD 16 millones de dólares mientras que en el 2015 alcanzo
los USD 11 millones de dólares captando USD 5 millones de dólares menos que el año
anterior. En el 2014 Seguros Interoceánica tuvo una participación del 1% en el total de
primas netas emitidas en el sector y para el 2015 este porcentaje disminuyo al 0,82%
debido al decrecimiento que presento en la captación de primas. Los siniestros pagados
de la compañía presentaron una reducción del 47% situación que tiene que ver con lo
sucedido en la captación de primas.
En la Figura 81 se muestra la relación entre la captación de Primas Netas Emitidas y
Siniestros Pagados de la compañía.
Figura 81. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Interoceánica.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
$-
$5.000.000,00
$10.000.000,00
$15.000.000,00
$20.000.000,00
2014 2015
Siniestros Pagados $8.679.250,01 $4.632.112,02
Primas Neta Emitidas $16.311.826,59 $11.207.580,46
Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Interoceanica
224
Para el año 2014 el índice de siniestralidad fue del 53% lo que quiere decir que por cada
100 primas netas emitidas 53 de ellas resultaron en siniestros que la compañía tuvo que
pagar, este valor es mayor que el porcentaje de seguros generales del 2014 pues para ese
año fueron 40 siniestros lo que quiere decir que los siniestros que la compañía paga son
mayores del rango normal del sector.
En el 2015 el índice de siniestralidad disminuyó a 41 siniestros por cada 100 primas netas
emitidas, en el 2014 este resultado es menor que el porcentaje de seguros generales que
fue 48 siniestros lo que demuestra que para el 2015 la compañía está tiene muy en claro
sus procesos y las políticas que maneja para las condiciones de estos procesos.
La reducción de la siniestralidad en un 22% notablemente ayuda a la compañía porque en
el 2014 de cada dólar que se captó 53 centavos se destinaron al pago de los siniestros,
mientras que en el 2015 41 centavos de ese dólar se usaron para pagar los siniestros
dejando un margen de 59 centavos que se pueden usar para enfrentar otras obligaciones
que tenga la empresa.
Por los motivos antes mencionados con respecto a la captación de primas netas en los
años 2014 y 2015 Seguros Interoceánica ocupa el puesto veinte y seis lo que le ubica
como una compañía aseguradora pequeña en el régimen de seguros privados.
3.4.2.2. Ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Interoceánica
Seguros Interoceánica oferta el ramo bajo el nombre de InterHogar que protege de daños
físicos a estructuras y contenidos del bien asegurado contra daños y pérdidas.
3.4.2.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Interoceánica
Incendio y/o aliadas. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Terremoto, temblor, explosión volcánica. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Fenómenos de la naturaleza. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Explosión. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Granizo, lluvia e inundación y daños por agua. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Huracán y vientos fuertes. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Caída de aeronaves. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Impacto vehículos de terceros. (Seguros Interoceánica, s.f.)
225
Humo. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Actos de autoridad. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Actos mal intencionados de terceros. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Colapso, 20% del valor asegurado. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Robo y/o asalto. (Seguros Interoceánica, s.f.)
3.4.2.2.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Incendios y/o
Líneas Aliadas
Para la compañía Seguros Interoceánica el ramo de Incendios y/o líneas aliadas es uno de
los 5 más importantes en los años 2014 y 2015 obteniendo una participación del 19% y
el 15% respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros
Interoceánica contribuyó con apenas el 3% y el 1% en los periodos de estudio.
En la Figura 82 se observa la participación de este ramo sobre el total de productos de
seguros ofertados por esta compañía.
Figura 82. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en
Seguros Interoceánica 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de incendios y/o líneas aliadas en el 2015 tuvo un decrecimiento del 45% con
respecto al 2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo
un decremento de un millón 376 mil dólares.
El incremento que tuvieron los otros ramos en Seguros Interoceánica acompañado del
decremento que obtuvo este ramo provoco que el ramo de incendios y/o líneas aliadas
para el 2015 disminuyera su participación pasando de 3% el 2014 al 1% en el 2015.
226
En el 2014 el pago de siniestros del ramo de incendios y/o líneas aliadas fue de 387 mil
dólares pagando 140 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 79% llegando a
desembolsar 77 mil dólares representando en 108 siniestros. Comparando las cifras que
pago en el ramo con el total de pagos que se realizó en todos los ramos que oferta estos
desembolsos representan porcentajes mínimos, en el año 2014 los pagos por siniestros de
pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 4% del total de pagos realizados por la
aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron al 2% del total de la compañía. Sobre
el total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el
2014 Seguros Interoceánica tuvo una participación del 1% y en el 2015 0,2%.
En la Figura 83 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas.
Figura 83. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Interoceánica
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Interoceánica del ramo de
Incendios y/o Líneas Aliadas en el año 2014 fue de 13 centavos destinados al pago de
siniestros por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 5
centavos que la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año.
Tomando en cuenta que el índice de siniestralidad del ramo total fue de 26 y 28 centavos
en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la
compañía pues no sobrepasa los niveles presentados por el total de pagos en este ramo.
En la Tabla 76 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
$- $500.000,00
$1.000.000,00 $1.500.000,00 $2.000.000,00 $2.500.000,00 $3.000.000,00 $3.500.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $3.036.918,86 $1.660.377,63
Siniestros Pagados $387.432,53 $77.812,02
Seguros Interoceanica Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
227
Tabla 76. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Seguros Interoceánica CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 3.036.918,86 $ 387.432,53 $1.176.601.157.334,52 $9.222.876.162.223,70 $150.103.965.302,20
$ 1.660.377,63 $ 77.812,02 $ 129.197.337.353,11 $2.756.853.874.204,42 $ 6.054.710.456,48
$ 4.697.296,49 $ 465.244,55 $1.305.798.494.687,63 $11.979.730.036.428,10 $156.158.675.758,68
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1 indicando que si la
variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de primas netas la variable
dependiente (Y) también se redujo en proporción constante en este caso el pago de
siniestros.
3.4.2.3. Ramo de Vehículos de Seguros Interoceánica
Seguros Interoceánica oferta el ramo bajo el nombre de InterAuto el cual es un seguro
completo para vehículos de hasta 10 años de antigüedad y con un valor de hasta $25,000,
que cubre daños parciales o totales del vehículo, daños a terceros y accidentes personales
en caso de siniestro.
3.4.2.3.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Interoceánica
Pérdida total o parcial por choque o volcadura, (Seguros Interoceánica, s.f.)
Robo parcial, robo total o hurto, (Seguros Interoceánica, s.f.)
Incendio y/o rayo, (Seguros Interoceánica, s.f.)
Explosión, (Seguros Interoceánica, s.f.)
Rotura de vidrios y cristales, (Seguros Interoceánica, s.f.)
Motín, huelga o daño malicioso, (Seguros Interoceánica, s.f.)
Eventos de la naturaleza, (Seguros Interoceánica, s.f.)
Impacto de proyectiles, (Seguros Interoceánica, s.f.)
Caída de objetos extraños o edificios. (Seguros Interoceánica, s.f.)
3.4.2.3.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Vehículos
Para la compañía Seguros Interoceánica el ramo de Vehículos en los años de estudio fue
unos de los más importantes pues presenta valores que son representativos en cuanto a
228
captación se refiere, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 16%, y del total
de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Interoceánica contribuyó con apenas el
0,6% y el 0,4% en los periodos de estudio.
El ramo de Vehículos es uno de los más importantes en Seguros Interoceánica de acuerdo
a la captación de primas de los años 2014 y 2015. En la Figura 84 se observa la
participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta
compañía.
Figura 84. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Interoceánica
2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de Vehículos en el 2015 tuvo un decrecimiento del 32% con respecto al 2014 lo
que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un decremento de
868 mil dólares.
En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de vehículos fue de 2 millones 438 mil
dólares pagando 1888 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 37% llegando a
desembolsar 1 millón 539 mil dólares pagando 820 siniestros. Comparando las cifras que
pago en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos
desembolsos representan porcentajes considerables, en el año 2014 los pagos por
siniestros de pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 28% del total de pagos
realizados por la aseguradora, para el 2015 estos pagos incrementaron en su participación
en 5 puntos porcentuales alcanzando ese año un porcentaje de 33% del total de la
compañía. Sobre el total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en
este periodo en el 2014 Seguros Interoceánica tuvo una participación del 0,9% y en el
2015 0,5%.
229
En la Figura 85 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Vehículos.
Figura 85. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Interoceánica S.A
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Interoceánica del ramo de
Vehículos en el año 2014 fue de 91 centavos destinados al pago de siniestros por cada
dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación bajó a 85 centavos que la
compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que
el que el índice de siniestralidad del ramo total fue de 62 y 64 centavos en los años 2014
y 2015 respectivamente, este indicador se muestra desfavorable para la compañía pues a
pesar que el índice decreció en 7% la compañía tiene valores superiores a los niveles
presentados por la totalidad del ramo.
En la Tabla 77 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 77. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Seguros
Interoceánica CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 2.689.407,65 $2.438.490,04 $6.558.093.768.024,81 $7.232.913.507.878,52 $5.946.233.675.179,20
$ 1.820.807,21 $1.539.613,22 $2.803.338.851.587,32 $3.315.338.895.987,98 $2.370.408.867.198,77
$4.510.214,86 $3.978.103,26 $9.361.432.619.612,12 $10.548.252.403.866,50 $8.316.642.542.377,97
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1 indicando que si la
$-
$1.000.000,00
$2.000.000,00
$3.000.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $2.689.407,65 $1.820.807,21
Siniestros Pagados $2.438.490,04 $1.539.613,22
Seguros Interoceánica VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
230
variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de primas netas la variable
dependiente (Y) también aumenta en proporción constante en este caso el pago de
siniestros.
3.4.2.4. Ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Interoceánica
Seguros Interoceánica oferta el ramo bajo el nombre de Rotura de maquinaria el cual está
destinado para asegurar los daños que pueda sufrir la maquinaria provocado por un evento
accidental
3.4.2.4.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Interoceánica
Colisión, Volcadura. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Pérdida total por accidente y/o robo. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Deslizamiento de tierra. (Seguros Interoceánica, s.f.)
3.4.2.4.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Rotura de
Maquinaria
Para la compañía Seguros Interoceánica el ramo de Rotura de Maquinaria en los años de
estudio no fue uno de los más importantes pues presento valores que no son significativos
para la compañía, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 0,9% y 1,1%
respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros
Interoceánica contribuyó con apenas el 0,5% y el 0,4% en los periodos de estudio. En la
Figura 86 se observa la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros
ofertados por esta compañía.
Figura 86. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Interoceánica 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
231
El ramo de Rotura de Maquinaria en el 2015 tuvo un decrecimiento del 13% con respecto
al 2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un
decremento de 18 mil dólares.
En el 2014 el pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria fue de 91 mil dólares
pagando 6 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 72% llegando a pagar 25 mil
dólares pagando 5 siniestros. Comparando las cifras que pago en el ramo de con el total
de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos desembolsos no son muy
representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de pólizas que corresponden al
ramo alcanzo un 1,1% del total de pagos realizados por la aseguradora, para el 2015 estos
pagos disminuyeron alcanzando ese año un porcentaje de 0,6% del total de la compañía.
Sobre el total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo
en el 2014 Seguros Interoceánica tuvo una participación del 1% y en el 2015 0,1%.
En la Figura 87 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria.
Figura 87. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Interoceánica
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Interoceánica del ramo de
Rotura de Maquinaria en el año 2014 fue de 66 centavos destinados al pago de siniestros
por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 21 centavos
que la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en
$- $20.000,00 $40.000,00 $60.000,00 $80.000,00
$100.000,00 $120.000,00 $140.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $139.103,30 $120.666,75
Siniestros Pagados $91.485,36 $25.802,21
Seguros Interoceánica Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
232
cuenta que el índice de siniestralidad del ramo total de Rotura de Maquinaria fue de 0,32
y 0,76 centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra
desfavorable en el 2014 pues sobrepasa los niveles presentados por la total del ramo en
el mercado mientras que para el 2015 gracias a la disminución que tuvieron los pagos este
indicador es favorable pues los valores presentados por la compañía están por debajo de
los niveles presentados por la totalidad del ramo.
En la Tabla 78 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 78. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Seguros Interoceánica CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 139.103,30 $91.485,36 $12.725.915.477,69 $19.349.728.070,89 $8.369.571.094,33
$ 120.666,75 $25.802,21 $3.113.468.823,52 $14.560.464.555,56 $665.754.040,88
$259.770,05 $117.287,57 $15.839.384.301,21 $33.910.192.626,45 $9.035.325.135,21
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente en este caso entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1
indicando que si la variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de
primas netas la variable dependiente (Y) también se reduce en proporción constante en
este caso el pago de siniestros.
3.4.2.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Interoceánica
Seguros Interoceánica oferta el ramo bajo el nombre de Robo y/o Hurto el cual está
destinado a asegurar los bienes muebles de la casa que se encuentran establecidos en la
póliza.
3.4.2.5.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Interoceánica
Robo con violencia. (Seguros Interoceánica, s.f.)
Robo parcial o total. (Seguros Interoceánica, s.f.)
3.4.2.5.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto
Para la compañía Seguros Interoceánica el ramo de Robo y/o Hurto en los años de estudio
no fue uno de los más importantes pues presento valores que no son significativos para la
233
compañía en relación a otros ramos, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del
0,4% y 1% respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros
Interoceánica contribuyó con el 0,5% y el 0,6% en los periodos de estudio. En la Figura
88 se observa la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros
ofertados por esta compañía.
Figura 88. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros
Interoceánica 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de Robo y/o hurto en el 2015 tuvo un crecimiento del 19% con respecto al 2014
lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un incremento
de 13 mil dólares.
En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de Robo y/o hurto fue de 38 mil dólares
pagando 29 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 73% llegando a pagar a penas
10 mil dólares pagando 16 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros
Interoceánica en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta
estos desembolsos no son muy representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de
pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 0,4% del total de pagos realizados por la
aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron en un porcentaje mínimo alcanzando
ese año un porcentaje de 0,2% del total de la compañía. Sobre el total de siniestros
pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el 2014 Seguros
Interoceánica tuvo una participación del 0,9% y en el 2015 0,3%.
En la Figura 89 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Robo y/o hurto.
234
Figura 89. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o
hurto de Seguros Interoceánica
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Interoceánica del ramo de
Robo y/o hurto en el año 2014 fue de 55 centavos destinados al pago de siniestros por
cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 12 centavos que
la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta
que el índice de siniestralidad del ramo total de Robo y/o hurto fue de 31 y 29 centavos
en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra desfavorable en el
primer año debido a que sobrepasa los niveles presentados, en cambio en el segundo año
este índice es favorable gracias a la disminución que presentaron los pagos por concepto
de siniestro en este ramo.
En la Tabla 79 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 79. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto Seguros
Interoceánica CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 69.698,76 $38.375,14 $2.674.699.672,83 $4.857.917.145,54 $1.472.651.370,02
$ 83.181,70 $10.302,39 $856.970.314,26 $6.919.195.214,89 $106.139.239,71
$152.880,46 $48.677,53 $3.531.669.987,09 $11.777.112.360,43 $1.578.790.609,73
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente en este caso entre estas dos variables es negativa al dar un resultado de -1
$-
$20.000,00
$40.000,00
$60.000,00
$80.000,00
$100.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $69.698,76 $83.181,70
Siniestros Pagados $38.375,14 $10.302,39
Seguros Interoceánica Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
235
indicando que si la variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de
primas netas la variable dependiente (Y) disminuye en proporción constante en este caso
el pago de siniestros.
3.4.3. Balboa S.A.
La compañía de seguros Balboa fue creada el 4 de noviembre de 2005 mediante
resolución N° SBS-INSP-2005-0640 bajo la denominación de Balboa Compañía de
Seguros y Reaseguros S.A domiciliada en la ciudad de Guayaquil con un capital de 500
mil dólares. (Superintendencia de Bancos, s.f.) Balboa posee oficinas en la ciudad de
Quito y Manta. (Seguros Balboa, s.f.)
Ofreciendo pólizas en los ramos de seguros de: Accidentes Personales, Incendio y Líneas
Aliadas, Lucro cesante a consecuencia de incendio y líneas aliadas, Vehículos
(Autorizado con Res. No. SBS-INSP-2006-172, 21/abril/2006), Transporte, Marítimo,
Aviación, Robo, Dinero y Valores, Todo Riesgo para Contratistas, Montaje de
Maquinaria, Rotura de Maquinaria, Pérdida de beneficio por rotura de maquinaria,
Equipo y Maquinaria de Contratistas, Obras civiles terminadas, Equipo Electrónico,
Responsabilidad Civil, Fidelidad, Fianzas (Seriedad de Oferta, Cumplimiento de
Contrato, Buen Uso de Anticipo, Ejecución de obra y buena calidad de materiales y
Garantías Aduaneras) y Multiriesgo (Autorizado con Res. No. SBS-INSP-2013-076 de
24/abr/2013). (Superintendencia de Bancos, s.f.). En la Tabla 80 se detallan las
principales cifras financieras de Seguros Balboa.
Tabla 80. Principales cifras financieras Balboa S.A.
2014 2015
Activo $ 6.099.254,98 $ 7.600.833,46
Pasivo $ 4.597.007,60 $ 5.317.773,32
Utilidades $ 87.918,06 $ 133.275,24 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La compañía Balboa S.A. en cuanto a los activos presenta un crecimiento del 20% en el
2015 con respecto al 2014 así mismo en los pasivos para este periodo se presentó un
aumento del 14% lo que significa que los pasivos crecen en una proporción menor a la
de los activos. En la Tabla 81 se detalla la composición de los activos de la Compañía
Balboa.
236
Tabla 81. Componentes del activo Balboa S.A. 2015 2014
TOTAL ACTIVO $7.600.833,46 $6.099.254,98
INVERSIONES $1.918.653,55 $2.621.499,25
Financieras $1.346.286,36 $2.053.512,59
Caja y Bancos $92.708,31 $63.962,36
Activos Fijos $479.658,88 $504.024,30
DEUDORES POR PRIMAS $1.372.464,12 $1.026.892,80
Primas Por Cobrar $790.014,64 $673.044,36
Primas Documentadas $582.449,48 $353.848,44
DEUDORES POR REASEGUROS Y COASEGUROS $3.437.400,99 $2.027.754,58
Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $468.265,42 $71.178,06
Deudores Por Siniestros de Reaseguros Cedidos $1.241.545,62 $791.100,33
Primas por Cobrar Coaseguros Aceptados $1.588.938,93 $983.184,86
Deudores Por Siniestros de Coaseguros Cedidos $104.016,34 $12.042,44
Recuperación de Siniestros Avisados Por Reaseguros
Cedidos $161.875,47 $196.897,53
OTROS ACTIVOS $872.314,80 $423.108,35
Deudas del Fisco $300.720,93 $176.782,52
Deudores Varios $17.727,46 $42.997,47
Diferidos $553.866,41 $203.328,36 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Los activos de la Compañía Balboa para el 2015 aumentaron en un 20% que en términos
monetarios representa 1 millón 501 mil dólares de este monto el que más aporto fue
“Otros Activos”, seguido de “Deudores por reaseguros y coaseguros” y “Deudores por
primas” que fueron los grupos que presentaron incrementos, y por último se encuentra
“Inversiones” que fue el único grupo que decreció, pero esto no influyo a que los Activos
en General desciendan.
El grupo “Otros Activos” fue el que presento un mayor crecimiento en los Activos con
un 52% siendo el más representativo es el subgrupo “Diferidos” esto se debe a que se
pagaron gastos que aún no han sido utilizados, después se encuentra el grupo de
“Deudores por reaseguros y coaseguros” que presentó un 41% siendo el más importante
el subgrupo “Deudores por Siniestros de Coaseguros Cedidos”, y “Deudores por Primas”
con un 25% siendo el más significativo el subgrupo “Primas Documentadas” y último
tenemos al único que decreció que fue “Inversiones” con un porcentaje negativo de 37%
siendo el subgrupo “Inversiones Financieras” el que provocó este decrecimiento lo que
no es bueno para la compañía debido a que significa que está disminuyendo inversiones
que con el tiempo le generaran ingresos. En la Tabla 82 se detalla la composición de los
pasivos de la Compañía Balboa.
237
Tabla 82. Componentes del pasivo Balboa S.A. 2015 2014
TOTAL PASIVOS $5.317.773,32 $4.597.007,60
RESERVAS TÉCNICAS $1.864.649,26 $1.846.835,53
Reservas de Riesgo en Curso $1.465.798,77 $1.292.833,54
Reservas de Seguros de Vida $0,00 $0,00
Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes $386.327,74 $502.954,59
Reservas Desviación de Siniestralidad y Catastróficos $3.557,43 $3.478,37
Reservas de Estabilización $0,00 $0,00
Otras Reservas $8.965,32 $47.569,03
REASEGUROS Y COASEGUROS CEDIDOS $1.821.608,07 $1.740.997,78
Primas por Pagar Reaseguros Cedidos $781.363,37 $1.256.748,58
Acreedores por Siniestros Reaseguros Aceptados $120.200,11 $126.425,24
Primas por Pagar Coaseguros Cedidos $835.268,63 $268.904,19
Acreedores por Siniestros Coaseguros Aceptados $84.775,96 $88.919,77
OTRAS PRIMAS POR PAGAR $190,66 $1.614,62
Primas por Pagar Asegurados $190,66 $1.614,62
Otras Primas $0,00 $0,00
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL
SISTEMA FINANCIERO $0,00 $0,00
Corto Plazo $0,00 $0,00
Largo Plazo $0,00 $0,00
OTROS PASIVOS $1.631.325,33 $1.007.559,67
Impuestos, Retenciones y Contribuciones por Pagar $377.683,55 $236.666,13
Cuentas por Pagar al Personal $78.020,72 $70.838,28
Intereses por Pagar Obligaciones en Circulación $0,00 $0,00
Otros Pasivos por Pagar $1.175.621,06 $700.055,26
VALORES EN CIRCULACIÓN $0,00 $0,00
Papeles Comerciales en Circulación a Corto Plazo $0,00 $0,00
Obligaciones en Circulación a Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Los pasivos de Balboa para el 2015 aumentaron en un 14% que en términos monetarios
representa 720 mil dólares lo que no es bueno para la compañía pues significa que tiene
más deudas u obligaciones que en un futuro puede ser perjudicial, de este monto el que
más aporto fue “Otros Pasivos”, seguido de “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” y
“Reservas Técnicas” aunque este último creció en menos proporción que los otros dos, el
único grupo que decreció fue “Otras primas por pagar” y lo hizo en un gran magnitud.
El grupo “Otros Pasivos” fue el que presentó un mayor crecimiento con un porcentaje de
38% esto se debe a que incrementaron los Impuestos, Retenciones y Contribuciones por
Pagar, luego se encuentra el grupo “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” con el 4% esto
ocurre a pesar de que los componentes de este grupo decrecieron, después tenemos al
grupo “Reservas Técnica” que creció en un 0,96% esta es una proporción menor en
238
comparación a la de los otros dos grupos y por último se encuentra el grupo “Otros
Pasivos” que fue el único que decreció.
Los resultados en Balboa crecieron presentando para el 2015 una utilidad lo que
representa que el 2015 fue un buen año para la compañía pues pudo obtener resultados
positivos lo que en el 2014 no lo logro.
En el caso de Seguros Balboa en los años 2014 y 2015 el indicador de liquidez inmediata
giró entre el 77% y el 42% mostrando una disminución en los niveles de efectivo con
respecto al pasivo corriente, es decir que esta organización en dichos periodos contó con
77 y 42 centavos para afrontar cada dólar correspondiente a obligaciones de corto plazo.
Año Efectivo y sus
equivalentes
Pasivo
Corriente
Componentes Caja, Bancos e Inversiones
Financieras a corto plazo Pasivos a corto
plazo
2014 $2.117.474,95 $2.750.172,07
2015 $1.438.994,67 $3.453.124,06
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑰𝒏𝒎𝒆𝒅𝒊𝒂𝒕𝒂 = 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝒔𝒖𝒔 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
2014 2015
$2.117.474,95
$2.750.172,07= 𝟎, 𝟕𝟕
$1.438.994,67
$3.453.124,06= 𝟎, 𝟒𝟐
El nivel de endeudamiento de la compañía en los años 2014 y 2015 fue de 75% y 70%
respectivamente tomando en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos que
posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo 75 y 70 centavos
se encontraron financiados por terceros lo cual no es perjudicial porque los rendimientos
sobre esta inversión fueron positivos medidos a través del ROI (Rendimientos sobre los
activos) con resultados de 1% y 2% en estos años.
239
Año Pasivo Activo
Componentes Todas las obligaciones de
la aseguradora tanto a largo
plazo como a corto plazo.
Comprende los bienes y
derechos de la aseguradora
2014 $4.597.007,60 $6.099.254,98
2015 $5.317.773,32 $7.600.833,46
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$4.597.007,60
$6.099.254,98= 𝟎, 𝟕𝟓
$5.317.773,32
$7.600.833,46= 𝟎, 𝟕𝟎
Año Utilidad Neta Activo
Componentes Resultados positivos del
ejercicio. Comprende los bienes y derechos de
la aseguradora.
2014 $87.918,06 $6.099.254,98
2015 $133.275,24 $7.600.833,46
𝑹𝑶𝑰 = 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
2014 2015
$87.918,06
$6.099.254,98= 𝟎, 𝟎𝟏
$133.275,24
$7.600.833,46= 𝟎, 𝟎𝟐
3.4.3.1. Captación de primas y pago de siniestro de Seguros Balboa
Seguros Balboa en los años 2014 y 2015 presentó un crecimiento del 8% en cuanto a
captación de primas se refiere, que en términos monetarios significa que en el 2014 tuvo
una captación de USD 6 millones de dólares mientras que en el 2015 alcanzo los USD 7
millones de dólares aproximadamente captando USD 467 mil dólares más que el año
anterior. En el 2014 Seguros Balboa tuvo una participación del 0,43% en el total de
primas netas emitidas en el sector y para el 2015 este porcentaje aumento al 0,48% debido
al incremento que demostró en la captación de primas. Los siniestros pagados de la
compañía presentaron una disminución del 14% situación que no tiene que ver con lo
240
sucedido en la captación de primas. En la Figura 90 se muestra la relación entre la
captación de Primas Netas Emitidas y Siniestros Pagados de la compañía.
Figura 90. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Balboa.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Al comparar los porcentajes que presentaron la captación de primas emitidas y los
siniestros pagados de esta empresa se observa que en la compañía no existe una relación
entre estas variables pues mientras más captó la compañía menos siniestros tuvo que
pagar.
Para el año 2014 el índice de siniestralidad fue del 51% lo que quiere decir que por cada
100 primas netas emitidas 51 de ellas resultaron en siniestros que la compañía tuvo que
pagar, este valor es mayor que el porcentaje de seguros generales del 2014 pues para ese
año fueron 40 siniestros lo que quiere decir que la compañía está presentando problemas
en sus procesos y en las políticas que maneja para las condiciones de estos procesos.
En el 2015 el índice de siniestralidad disminuyó a 41 siniestros por cada 100 primas netas
emitidas, a diferencia que el 2014 este resultado es menor que el porcentaje de seguros
generales que fue 48 siniestros lo que demuestra que para el 2015 la compañía tiene
definidos sus procesos y las políticas que maneja para las condiciones de estos procesos.
El decremento de la siniestralidad en un 20% notablemente ayuda a la compañía porque
en el 2014 de cada dólar que se captó 51 centavos se destinaron al pago de los siniestros,
mientras que en el 2015 41 centavos de ese dólar se usaron para pagar los siniestras
dejando un margen de 59 centavos que se pueden usar para enfrentar otras obligaciones
que tenga la empresa.
$-
$2.000.000,00
$4.000.000,00
$6.000.000,00
$8.000.000,00
2014 2015
Siniestros Pagados $3.105.599,98 $2.681.144,98
Primas Neta Emitidas $6.140.183,92 $6.607.519,01
Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Balboa
241
Por los motivos antes mencionados con respecto a la captación de primas netas en los
años 2014 y 2015 Seguros Balboa ocupa el puesto treinta lo que le ubica como una
compañía aseguradora pequeña en el régimen de seguros privados.
3.4.3.2.Ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Balboa
Seguros Balboa oferta el ramo bajo el nombre de Incendio y Líneas Aliadas que protege
de daños físicos a estructuras y contenidos del bien asegurado contra daños y pérdidas.
3.4.3.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Balboa
Incendio y/o aliadas. (Seguros Balboa, s.f.)
Explosión. (Seguros Balboa, s.f.)
Humo. (Seguros Balboa, s.f.)
3.4.3.2.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Incendios y/o
Líneas Aliadas
Para la compañía Seguros Balboa el ramo de Incendios y/o líneas aliadas en los años 2014
y 2015 tuvo una participación del 2,9% y el 3,4% respectivamente siendo uno de los más
importantes, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Balboa
contribuyó con apenas el 0,1% y el 0,2% en los periodos de estudio. En la Figura 91 se
observa la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por
esta compañía.
Figura 91. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en
Seguros Balboa 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
242
El ramo de incendios y/o líneas aliadas en el 2015 tuvo un crecimiento del 25% con
respecto al 2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo
un incremento de 44 mil dólares.
Los comportamientos positivos que tuvieron los otros ramos en la compañía de Seguros
Interoceánica acompañado del que obtuvo el ramo de incendios y/o líneas aliadas para el
2015 hizo que aumentara su participación pasando de 0,1% el 2014 al 0,2% en el 2015.
En el 2014 el pago de siniestros del ramo de incendios y/o líneas aliadas fue de 163 mil
dólares pagando 9 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 25% llegando a pagar
121 mil dólares pagando 14 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros Balboa
en el ramo con el total de desembolsos que se realizó en todos los ramos que oferta estos
desembolsos representan porcentajes mínimos, en el año 2014 los pagos por siniestros de
pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 5,3% del total de pagos realizados por la
aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron al 4,5 del total de la compañía. Sobre
el total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el
2014 Seguros Balboa tuvo una participación del 0,5% y en el 2015 0,3%. En la Figura 92
se observa la relación del comportamiento de la captación de primas frente al pago de
siniestros del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas.
Figura 92. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o
Líneas aliadas de Seguros Balboa
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
$-
$100.000,00
$200.000,00
$300.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $179.255,67 $224.035,36
Siniestros Pagados $163.947,32 $121.855,87
Seguros Balboa Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
243
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Balboa del ramo de
Incendios y/o Líneas Aliadas en el año 2014 fue de 91 centavos destinados al pago de
siniestros por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 54
centavos que la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año.
Tomando en cuenta que el índice de siniestralidad del ramo total fue de 26 y 28 centavos
en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra desfavorable para la
compañía pues sobrepasa los niveles presentados por el total de pagos en este ramo.
En la Tabla 83 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 83. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas
Aliadas Balboa CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 179.255,67 $ 163.947,32 $ 29.388.486.691,30 $ 32.132.595.227,15 $ 26.878.723.735,18
$ 224.035,36 $ 121.855,87 $ 27.300.023.703,56 $ 50.191.842.530,33 $ 14.848.853.053,46
$ 403.291,03 $ 285.803,19 $ 56.688.510.394,87 $ 82.324.437.757,48 $ 41.727.576.788,64
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente entre estas dos variables es negativa al dar un resultado de -1 indicando que si
la variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de primas netas la
variable dependiente (Y) disminuirá en proporción constante en este caso el pago de
siniestros.
3.4.3.3. Ramo de Vehículos de Seguros Balboa
Seguros Balboa oferta el ramo bajo el nombre de Vehículos que protege al vehículo y a
las personas que estén dentro, de daños y pérdidas entre otros que se especifican en la
póliza.
3.4.3.3.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Balboa
Responsabilidad Civil. (Seguros Balboa, s.f.)
Pérdida total por accidente y/o robo. (Seguros Balboa, s.f.)
244
3.4.3.3.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Vehículos
Para la compañía Seguros Balboa el ramo de Vehículos en los años de estudio fue de
mucha importancia pues es uno de los que presenta valores representativos en cuanto a
captación se refiere, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 10% y el 8%
respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Balboa
contribuyó con apenas el 0,14% y el 0,12% en los periodos de estudio. En la Figura 93 se
observa la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por
esta compañía.
Figura 93. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Balboa 2014-
2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de Vehículos en el 2015 tuvo un decrecimiento del 11% con respecto al 2014 lo
que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un decremento de
66 mil dólares, esto provoco que para el 2015 este ramo disminuyera su participación en
2 puntos porcentuales pasando de 10% el 2014 a un 8% en el 2015.
En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de vehículos fue de 227 mil dólares
pagando 133 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 12% llegando a pagar 200
mil dólares pagando 351 siniestros. Comparando las cifras que desembolso Seguros
Balboa en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos
desembolsos representan porcentajes altos, en el año 2014 los pagos por siniestros de
pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 7,3% del total de pagos realizados por la
aseguradora, para el 2015 esta participación incremento pero en una pequeña proporción
alcanzando ese año un porcentaje 7,5% del total de la compañía esto a pesar de que los
pagos por concepto de siniestros disminuyera en este periodo de estudio. Sobre el total
de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el 2014
Seguros Balboa tuvo una participación del 0,08% y en el 2015 0,07%.
245
En la Figura 94 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Vehículos.
Figura 94. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de
Seguros Balboa
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Balboa del ramo de
Vehículos en los dos años de estudio fue de 38 centavos destinados al pago de siniestros
por cada dólar captado. Tomando en cuenta que el índice de siniestralidad del ramo total
de Vehículos fue de 62 y 64 centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este
indicador se muestra favorable para la compañía pues en los dos años estos valores están
por debajo de los niveles presentados por la totalidad del ramo.
En la Tabla 84 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 84. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Balboa CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 593.466,49 $227.367,80 $134.935.170.205,02 $352.202.474.752,92 $51.696.116.476,84
$ 526.656,49 $200.731,02 $105.716.294.427,32 $277.367.058.459,12 $40.292.942.390,24
$1.120.122,98 $428.098,82 $240.651.464.632,34 $629.569.533.212,04 $91.989.058.867,08
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1 indicando que si la
variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de primas netas la variable
dependiente (Y) también se reduce en proporción constante en este caso el pago de
siniestros.
$-
$200.000,00
$400.000,00
$600.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $593.466,49 $526.656,49
Siniestros Pagados $227.367,80 $200.731,02
Seguros Balboa VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
246
3.4.3.4. Ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Balboa
Seguros Balboa oferta el ramo bajo el nombre de Rotura de maquinaria el cual está
destinado para asegurar los daños que pueda sufrir la maquinaria provocado por un hecho
accidental
3.4.3.4.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Balboa
Pérdida total por accidente y/o robo. (Seguros Balboa, s.f.)
Deslizamiento de tierra. (Seguros Balboa, s.f.)
Colisión, Volcadura. (Seguros Balboa, s.f.)
3.4.3.4.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Rotura de
Maquinaria
Para Seguros Balboa el ramo de Rotura de Maquinaria en los años de estudio no fue uno
de los más importantes, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 0,9% y 0,8%
respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Balboa
contribuyó con apenas el 0,19% y el 0,18% en los periodos de estudio. En la Figura 95 se
observa la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados.
Figura 95. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros
Balboa 2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de Rotura de Maquinaria en el 2015 tuvo un decrecimiento del 8% con respecto
al 2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un
decremento de 4 mil dólares, esto provoco que para el 2015 este ramo se redujera su
participación aunque no fue una disminución muy importante pues solo decreció una
décima de punto porcentual del 2015 con respecto al 2014.
247
En el 2014 el pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria fue de 4 mil dólares
pagando 2 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 315% llegando a pagar 19 mil
dólares pagando 5 siniestros. Comparando las cifras que desembolso en el ramo con el
total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos desembolsos no son muy
representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de pólizas que corresponden al
ramo alcanzo un 0,1% del total de pagos realizados por la aseguradora, para el 2015 estos
pagos aumentaron alcanzando ese año un porcentaje de 0,7% del total de la compañía.
Dentro del total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este
periodo en el 2014 Seguros Balboa tuvo una participación del 0,05% y en el 2015 0,09%.
En la Figura 96 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas
frente al pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria.
Figura 96. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de
Maquinaria de Seguros Balboa
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Balboa del ramo de Rotura
de Maquinaria en el año 2014 fue de 9 centavos destinados al pago de siniestros por cada
dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación aumentó a 39 centavos que la
compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que
el índice de siniestralidad del ramo total fue de 0,32 y 0,76 centavos en los años 2014 y
2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la compañía pues a pesar
del crecimiento del 352% sigue estando por debajo de los niveles presentados por la
totalidad del ramo.
$- $10.000,00 $20.000,00 $30.000,00 $40.000,00 $50.000,00 $60.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $54.289,86 $49.893,27
Siniestros Pagados $4.653,96 $19.326,52
Seguros Balboa Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
248
En la Tabla 85 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.
Tabla 85. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria
Balboa CAPTACIÓN
PRIMAS (X)
PAGO
SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐
$ 54.289,86 $4.653,96 $252.662.836,85 $2.947.388.898,82 $21.659.343,68
$ 49.893,27 $19.326,52 $964.263.280,52 $2.489.338.391,29 $373.514.375,31
$104.183,13 $23.980,48 $1.216.926.117,37 $5.436.727.290,11 $395.173.718,99
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas
Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación
existente en este caso entre estas dos variables es negativa al dar un resultado de -1
indicando que si la variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de
primas netas la variable dependiente (Y) aumenta en proporción constante en este caso el
pago de siniestros.
3.4.3.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Balboa
Seguros Balboa oferta el ramo bajo el nombre de Robo y Asalto el cual está destinado
para asegurar los bienes muebles de la casa que se encuentran establecidos en la póliza.
3.4.3.5.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Balboa
Robo con violencia. (Seguros Balboa, s.f.)
Robo parcial o total. (Seguros Balboa, s.f.)
3.4.3.5.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto
Para la compañía Seguros Balboa el ramo de Robo y/o Hurto en los años de estudio no
fue uno de los más importantes pues presenta porcentajes que no son significativos para
la compañía, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 0,36% aproximadamente,
y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Balboa contribuyó con el
0,15% y el 0,19% en los periodos de estudio. En la Figura 97 se observa la participación
de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta compañía.
249
Figura 97. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Balboa
2014-2015
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
El ramo de Robo y/o hurto en el 2015 tuvo un crecimiento del 11% con respecto al 2014
lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un incremento
de 1 mil dólares. La compañía Seguros Balboa no presento valores en el pago de siniestros
del ramo de Robo y/o hurto esto significa que en el periodo de estudio no realizo
desembolsos por concepto de siniestros. En la Figura 98 se observa la relación del
comportamiento de la captación de primas frente al pago de siniestros del ramo.
Figura 98. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o
hurto de Seguros Balboa
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
Como podemos observar en el gráfico la compañía no presenta una relación Prima Neta
Emitida y Siniestro Pagado pues no se realizaron pagos por ese concepto.
En vista de que no se realizaron desembolsos no se puede medir la covariación existente
entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía.
$- $10.000,00 $20.000,00 $30.000,00
2014 2015
Primas Netas Emitidas $22.144,05 $24.649,88
Siniestros Pagados $- $-
Seguros Balboa Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados
250
CAPÍTULO IV
4 ELABORACIÓN DE PROPUESTA FINANCIERA DE MEJORA EN LA
CAPTACIÓN DE PRIMAS EN LOS RAMOS DE INCENDIOS Y/O LÍNEAS
ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA, VEHÍCULOS Y ROBO Y/O
HURTO.
El propósito principal de este trabajo es realizar una propuesta que contenga estrategias
de índole financiera que permitan la mejora de la capacidad de captación de primas en
los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo
tomando como punto de partida el análisis de la situación presentada por las compañías
de tres segmentos (Grandes, Medianas y Pequeñas) que son: Sucre, Equinoccial, QBE
Seguros Colonial, Seguros Unidos, Seguros Alianza, Sweaden, La Unión, Interoceánica
y Balboa. La aplicabilidad de estas estrategias busca lograr efectos positivos en la
rentabilidad de las compañías aseguradoras que operan en estos ramos y contribuir
también al crecimiento de la cultura del seguro en el Ecuador.
Para la elaboración de esta propuesta se ha utilizado varias herramientas partiendo del
análisis consolidado del comportamiento de los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas,
Rotura de Maquinaria, Robo y Vehículos para continuar con el análisis del árbol de
problemas y el estudio FODA con los cuales se esbozaron las estrategias que se
profundizaron en la estructura de la Propuesta planteada.
4.1. Comportamiento consolidado de los segmentos de aseguradoras en los ramos
de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo y/o
Hurto.
Las tres compañías que para efectos de este estudio pertenecen al segmento de
aseguradoras grandes en los años 2014 y 2015 calificadas de esta manera por la entidad
de control, en el ramo de Seguros Generales en conjunto captaron un total de USD 512
millones de dólares sin presentar crecimiento en cada periodo es decir que solo entre estas
empresas (Seguros Sucre, Seguros Equinoccial y QBE Seguros Colonial) se llevaron más
de la tercera parte del total de Primas Netas Emitidas convirtiéndose en las aseguradoras
más importantes en un sistema conformado en el año 2014 por 46 empresas y en el año
2015 por 37 empresas.
251
El pago de siniestros correspondientes al ramo de Seguros Generales de Sucre,
Equinoccial y QBE Colonial en el año 2014 alcanzó un monto de USD 204 millones de
dólares mientras que en el año 2015 estas empresas desembolsaron un total de USD 267
millones de dólares presentando un incremento de 31% a diferencia de lo ocurrido con
las Primas Netas Emitidas que no presentaron crecimiento en estos periodos.
El panorama de las aseguradoras medianas y pequeñas fue diferente al presentado por las
aseguradoras porque la suma de la captación de primas netas del ramo de generales de
Unidos, Alianza y Sweaden en el año 2014 fue de USD 119 millones de dólares y en el
año 2015 fue de USD 83 millones de dólares mostrando una disminución del 30%.
Las empresas de seguros medianas en el año 2014 pagaron USD 62 millones de dólares
por concepto de siniestros en cambio en el año 2015 esta cifra disminuyó a USD 53
millones de dólares representando una reducción del 14% entre estos dos años, la
tendencia de esta variable está directamente relacionada al decremento de la captación de
primas en otras palabras si existió menos contrataciones de seguros en el año 2015
también se redujo la probabilidad de ocurrencia de siniestros como se refleja en los de
siniestros pagados.
Dentro de lo sucedido en los años 2014 y 2015 a las compañías consideradas como
pequeñas se presentó un escenario donde la captación de primas netas de Seguros La
Unión, Interoceánica y Balboa acumuló un total de USD 39 millones de dólares en el
2014 y USD 33 millones de dólares en el 2015 demostrando un decrecimiento del 15%
mientras que a nivel de siniestros pagados los montos crecieron en 47% pasando de USD
17 millones de dólares en el año 2014 a 25 millones de dólares en el año 2015.
Desde el punto de vista particular de una muestra de 9 compañías del régimen de seguros
privados en el segmento de aseguradoras grandes de las 3 empresas analizadas solo 2 de
ellas (Seguros Sucre y QBE Seguros Colonial) presentaron comportamientos positivos en
cuanto a la captación de primas con porcentajes de crecimiento que ayudaron a que en
suma las Primas Netas Emitidas de estas 3 compañías se mantuvieran constantes en los
años 2014 y 2015 aunque no superaran el 2% mientras que Seguros Equinoccial decreció
en 3%, por otro lado de entre las 3 compañías medianas de la muestra del trabajo 2 de
252
ellas (Seguros Unidos y Seguros Alianza) decrecieron en porcentajes que sobrepasaron
el 30% y Seguros Alianza solo creció en 5% y por último dentro de las aseguradoras
pequeñas solo Balboa presentó un porcentaje positivo del 17% y las 2 compañías restantes
decrecieron en su capacidad de captación de primas del ramo de seguros generales.
De la muestra analizada el 67% de aseguradoras mostraron tendencias negativas,
resultado del cual se puede inferir al resto del régimen es decir que según este porcentaje
existe en las compañías del sistema una propensión generalizada a una menor captación
de primas netas entre los años 2014 y 2015 para lo cual se realizó una encuesta a brokers
que trabajan con las aseguradoras de la muestra planteada para conocer las principales
causales de este comportamiento que giran en torno a la falta de una cultura del seguro
que se evidencia en la Figura 99 que determina el resultado del 100% de la pregunta
“Considera que la falta de una cultura del seguro en los últimos años ha afectado en las
ventas de las compañías de seguros”.
Figura 99. Cultura del Seguro.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Encuesta
Para identificar la raíz de la inexistencia de una cultura del seguro en el Ecuador se
propuso la siguiente pregunta “Considera que sus clientes poseen un conocimiento
adecuado sobre el funcionamiento del seguro.” y el producto de esta pregunta determinó
irrefutablemente que el desconocimiento es una de las causas preponderantes que afectan
a las operaciones de las aseguradoras como se muestra en la Figura 100.
Alternativa Frecuencia Porcentaje
SI 9 100%
NO 0 0%
TOTAL 9 100% SI
100%
NO0%
253
Figura 100. Conocimiento del funcionamiento del Seguro
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Encuesta
Según la percepción de estos agentes y a una pregunta formulada en la encuesta otra de
las razones de que las compañías de seguros hayan perdido poder en la captación de
primas netas es el escenario económico que se presente en cada periodo y como ya se vio
en el capítulo 2 de este trabajo para el año 2015 el crecimiento de las actividades
económicas medidas a través del PIB fue bajo de apenas 0,3% y las condiciones de
empleo inadecuado que predomina en Ecuador repercuten en las decisiones de
contratación de pólizas de seguros tanto a nivel empresarial como individual según la
“racionalidad de los agentes” situación que se encuentra detallado en la Figura 101 donde
se muestra claramente que estas variables influyen de forma importante en las
operaciones de las aseguradoras.
Figura 101. Decisión de contratación de pólizas.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Encuesta
Conviene subrayar que además del grado de “racionalidad” de los agentes económicos el
perfil de los contratantes y los argumentos base en qué toman sus decisiones son factores
demandantes en los procesos de captación de primas de las aseguradoras, en consecuencia
una de las preguntas que se planteó dentro de la encuesta tuvo el objetivo de indagar
Alternativa Frecuencia Porcentaje
SI 0 0%
NO 9 100%
TOTAL 9 100%
Alternativa Frecuencia Porcentaje
SI 9 100%
NO 0 0%
TOTAL 9 100% SI100%
NO0%
SI0%
NO100%
254
cuáles son los principales clientes de las empresas de seguros y se demostró que el
fundamental mercado de este tipo de negocio es el sector privado presentando un 67% de
captación y dentro de este sector la mayoría de contratantes son las empresas grandes con
una participación del 89% sobre el total de este segmento como se muestra en las Figuras
102 y 103.
Figura 102. Usuarios de los seguros
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Encuesta
La situación que revela la Figura 102 es preocupante porque demuestra que los
ecuatorianos a nivel individual no tienen un interés importante en la contratación de
seguros que salvaguarden su patrimonio y los proteja de pérdidas financieras mientras
que el sector privado que ejerce actividades empresariales sobresale como fundamental
cliente y dentro de este segmento los integrantes más importantes son las empresas
grandes como se detalla en la Figura 103.
Figura 103. Usuarios de los seguros sector privado
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Encuesta
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Familias 0 0%
Empresas
Públicas 3 33%
Empresas
Privadas 6 67%
TOTAL 9 1
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Pequeños
Emprendimientos 0 0%
Microempresas 0 0%
Empresas Medianas 1 11%
Empresas Grandes 8 89%
TOTAL 9 1
Familias 0%
Empresas Públicas
33%
Empresas Privadas
67%
Pequeños Emprendimientos
0%
Microempresa
s 0%
Empresas Medianas
11%
Empresas Grandes
89%
255
También importa en qué aspectos se sustentan los agentes económicos para tomar la
decisión de contratar un seguro en cualquier ramo todo esto desde la perspectiva de
quienes manejan este tipo de procesos contractuales con este fin se preguntó “¿Cuáles
son los factores que determinan la contratación de las pólizas por parte de sus clientes?”,
donde se reconoció las dos razones principales para la compra de pólizas siendo la más
importante como requerimiento en transacciones de compra y venta sobre todo cuando
estas se realizan a crédito y se vuelve obligatorio el aseguramiento de los bienes
comprados y por otro lado el precio que se oferten para la compra de pólizas así lo
demuestra la Figura 104 que enumera los resultados de este cuestionamiento.
Figura 104. Factores que determinan la contratación de las pólizas.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Encuesta
4.1.1. Capacidad de captación de primas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas
De las 9 compañías de seguros analizadas en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas 7
de ellas mostraron comportamientos positivos en el año 2015 con relación a lo ocurrido
en el año 2014 de acuerdo a las cifras reportadas a los organismos de control de Primas
Netas Emitidas denotando la tendencia al crecimiento en la venta de pólizas de este tipo
de productos y convirtiendo a este ramo en uno de los pocos que contrarrestaron el
decrecimiento global de los ramos generales.
Según la apreciación de los brokers los principales clientes de los productos ofertados
dentro del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas son las Empresas Privadas de acuerdo a
la encuesta aplicada donde se revela que estos agentes económicos se llevan el 67% de
las respuestas a la pregunta “En el caso del ramo de seguros contra Incendio y/o Líneas
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Valor de la prima 2 22%
Coberturas ofertadas 0 0%
Como requerimiento
obligatorio en algunos
procesos contractuales
o comerciales 7 78%
TOTAL 9 100%
Valor de la prima
22%
Coberturas ofertadas 0%
Como requerimiento obligatorio en algunos procesos contractuales o
comerciales78%
256
Aliadas ¿Cuál es el segmento que en mayor proporción usa este tipo de pólizas?”,
mientras que las Empresas Públicas representan el 33% sobre el total de contestaciones y
las familias no son considerados como compradores relevantes de estas pólizas como
consta en la Figura 105.
Figura 105. Usuarios del seguro contra Incendios y/o Líneas Aliadas
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Encuesta
Por categorías, las empresas de seguros que en este trabajo se consideran grandes en el
ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en suma captaron un total de USD 35 millones de
dólares en el año 2014 y USD 47 millones de dólares, estas cifras representaron el 29%
y el 37% respectivamente del total de Primas Netas Emitidas del ramo, en el caso de las
compañías del segmento de aseguradoras medianas captó alrededor de USD 4 millones
de dólares en los años 2014 y 2015 representando las porciones mínimas de 3% en los
dos periodos y las compañías de seguros pequeñas en el año 2014 las Primas Netas
Emitidas por las 3 compañías analizadas captaron un total de USD 5 millones de dólares
y en el año 2015 USD 3 millones de dólares significando el 4% y 2,5% sobre el total del
sector.
4.1.2. Capacidad de captación de primas del ramo de Rotura de Maquinaria
Utilizando la muestra de 9 compañías de seguros analizadas en el ramo de Rotura de
Maquinaria según las cifras reportadas de Primas Netas Emitidas se encontró que 6 de
ellas mostraron comportamientos positivos en el año 2015 con relación a lo ocurrido en
el año 2014 demostrando una tendencia de crecimiento en la venta de pólizas de este tipo
de productos en la mayoría de empresas analizadas a pesar de que a nivel general la
captación de primas netas del ramo cayó en un 4% entre los 2 periodos, siendo el
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Familias 0 0%
Empresas
Públicas 3 33%
Empresas
Privadas 6 67%
TOTAL 9 1
Familias0%
Empresas Públicas
33%
Empresas Privadas
67%
257
comportamiento de este ramo opuesto al del total del ramo de seguros generales y lo
ocurrido en las 3 compañías restantes muestra caídas porcentuales en la captación.
Desde el punto de vista de la apreciación de los brokers seleccionados para realizar la
encuesta por ser los encargados de llevar los procesos de contratación de seguros, los
principales clientes de los productos ofertados dentro del ramo de Rotura de Maquinaria
son las Empresas Privadas de acuerdo a la encuesta aplicada donde se revela que estos
agentes económicos se llevan el 78% de las respuestas a la pregunta “En el caso del ramo
de seguros contra Rotura de Maquinaria ¿Cuál es el segmento que en mayor proporción
usa este tipo de pólizas?”, mientras que las Empresas Públicas representan el 22% sobre
el total y las familias no son considerados como compradores relevantes de estas pólizas
como consta en la Figura 106 y confirma la tendencia presentada a nivel global de seguros
generales y en otros ramos.
Figura 106. Usuarios del seguro contra Rotura de Maquinaria
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Encuesta
De forma desagregada se puede decir que las empresas de seguros que en este trabajo se
consideran grandes en el ramo de Rotura de Maquinaria en suma captaron un total de
USD 17 millones de dólares en el año 2014 y USD 18 millones de dólares en el 2015,
estas cifras representaron el 61% y el 66% respectivamente del total de Primas Netas
Emitidas del ramo, en el caso de las compañías del segmento de aseguradoras medianas
captó alrededor de USD 4 millones de dólares en el año 2014 y USD 3 millones de dólares
en el 2015 representando el 14% y 11% respectivamente en los dos periodos y las
compañías de seguros pequeñas en el año 2014 las Primas Netas Emitidas por las 3
compañías analizadas captaron un total de USD 431 mil dólares y en el año 2015 USD
459 mil dólares significando el 1,5% y 1,7% sobre el total del sector.
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Familias 0 0%
Empresas
Públicas 2 22%
Empresas
Privadas 7 78%
TOTAL 9 1
Familias0%
Empresas Públicas
22%
Empresas Privadas
78%
258
4.1.3. Capacidad de captación de primas del ramo de Vehículos
De las 9 compañías de seguros analizadas en el ramo de Vehículos solo 4 de ellas
mostraron comportamientos positivos en el año 2015 con relación a lo ocurrido en el año
2014 de acuerdo a las Primas Netas Emitidas reportadas a los organismos de control
generando un contraste con el escenario general de este ramo donde el total de la
captación experimentó una caída del 0,13%.
Recurriendo a la encuesta se reveló que los principales clientes de los productos ofertados
dentro del ramo de Vehículos son las Empresas Privadas de acuerdo a la encuesta aplicada
donde se revela que estos agentes económicos se llevan el 45% de las respuestas a la
pregunta “En el caso del ramo de seguros contra Vehículos ¿Cuál es el segmento que en
mayor proporción usa este tipo de pólizas?”, mientras que las Empresas Públicas
representan el 33% sobre el total y las familias en este caso toman protagonismo con el
22% debido que al adquirir un vehículo las familias la mayoría de veces estos procesos
están sujetos a concesiones de créditos donde es obligatorio la contratación de seguros,
la distribución de los actores económicos se encuentra en la Figura 107.
Figura 107. Usuarios del seguro de Vehículos
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Familias 2 22%
Empresas
Públicas 3 33%
Empresas
Privadas 4 45%
TOTAL 9 1
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Encuesta
Según la segmentación planteada en este trabajo se puede apreciar los pesos porcentuales
de cada segmento de compañías de seguros en el ramo de Vehículos. Las empresas de
seguros que en este trabajo se consideran grandes en el ramo de Vehículos en suma
captaron un total de USD 167 millones de dólares en el año 2014 y USD 169 millones de
dólares en el 2015, estas cifras representaron el 38% y el 39% respectivamente del total
de Primas Netas Emitidas del ramo, en el caso de las compañías del segmento de
aseguradoras medianas captó alrededor de USD 56 millones de dólares en el año 2014 y
Familias22%
Empresas Públicas
33%
Empresas
Privadas45%
259
USD 50 millones de dólares en el 2015 representando el 13% y 11% respectivamente en
los dos periodos y las compañías de seguros pequeñas en el año 2014 las Primas Netas
Emitidas por las 3 compañías analizadas captaron un total de USD 5 millones de dólares
y en el año 2015 USD 4 millones de dólares significando el 1,5% y 1,7% sobre el total
del sector.
4.1.4. Capacidad de captación de primas del ramo de Robo y/o Hurto
Dentro de las 9 compañías de seguros analizadas en el ramo de Robo y/o Hurto 4 de ellas
mostraron comportamientos positivos en el año 2015 con relación a lo ocurrido en el año
2014 de acuerdo a las cifras reportadas en esos periodos de Primas Netas Emitidas,
aunque estos crecimientos son de dimensiones menores en comparación a las caídas
porcentuales que experimentaron las 4 compañías restantes lo que sin duda tuvo
repercusiones en cada sector.
Como en el análisis de los anteriores ramos la apreciación de los brokers encuestados se
revela que los principales clientes de los productos ofertados dentro del ramo de Robo
y/o Hurto son las Empresas Privadas de acuerdo a la encuesta aplicada donde se revela
que estos agentes económicos se llevan el 67% de las respuestas a la pregunta “En el caso
del ramo de seguros contra Robo y/o Hurto ¿Cuál es el segmento que en mayor
proporción usa este tipo de pólizas?”, mientras que las Empresas Públicas representan el
33% sobre el total de contestaciones y las familias como en el caso de otros ramos
tampoco es considerado un sector predominante en la contratación de seguros como
consta en la Figura 108.
Figura 108. Usuarios del seguro contra Robo
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Fuente: Encuesta
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Familias 0 0%
Empresas
Públicas 3 33%
Empresas
Privadas 6 67%
TOTAL 9 1
Familias0%
Empresas Públicas
33%Empresas Privadas
67%
260
Por categorías, las empresas de seguros que en este trabajo se consideran grandes en el
ramo de Vehículos en suma captaron un total de USD 3 millones de dólares en el año
2014 y USD 2 millones de dólares en el 2015, estas cifras representaron el 21% y el 15%
respectivamente del total de Primas Netas Emitidas del ramo, en el caso de las compañías
del segmento de aseguradoras medianas captó alrededor de USD 2 millones de dólares
en los 2 años de estudio representando el 14% y 15% respectivamente en los dos periodos
y las compañías de seguros pequeñas en el año 2014 las 3 compañías analizadas captaron
un total de USD 314 mil dólares y en el año 2015 USD 320 mil de dólares significando
el 1,5% y 1,7% sobre el total del sector.
4.2.Viabilidad de la contratación de seguros del ramo de Generales
La viabilidad o factibilidad financiera en la toma de decisiones a nivel individual y
empresarial está supeditada a una evaluación del costo de oportunidad que representen,
en el caso de la contratación de seguros el tratamiento que se le debe dar es el que se le
da a una inversión, por su propósito de protección del patrimonio dicho costo se refleja
en la ocurrencia de siniestros y es en estas situaciones donde se puede medir la
“rentabilidad” de acuerdo a los beneficios obtenidos frente a lo invertido.
En este sentido, la utilización de seguros es rentable siempre a causa de que lo invertido
en las primas en todos los casos va a ser menor que el beneficio económico que va a
recibir un asegurado en la ocurrencia de un siniestro cubierto por las condiciones
determinadas en las pólizas a pesar de la existencia de un deducible que funciona como
la porción de la pérdida que asume el cliente, la relación financiera se encuentra detallada
en la Figura 109.
Figura 109. Beneficios económicos de la contratación de seguros
𝐈𝐧𝐝𝐞𝐦𝐧𝐢𝐳𝐚𝐜𝐢ó𝐧(𝐁𝐞𝐧𝐞𝐟𝐢𝐜𝐢𝐨𝐬 𝐄𝐜𝐨𝐧ó𝐦𝐢𝐜𝐨𝐬) > 𝐏𝐫𝐢𝐦𝐚(𝐏𝐫𝐞𝐜𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐫𝐬𝐢ó𝐧)
Indemnización(Beneficios Económicos)
Prima(Precio de Inversión)> 1
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Desde el escenario de la no ocurrencia de un siniestro los beneficios que otorga un seguro
son de distinta índole y un tanto subjetivos aunque no por eso son menos importantes.
261
Los procesos de aseguramiento se constituyen en una medida que proporciona
tranquilidad operativa y financiera a todos sus usuarios principalmente por estar siempre
presente como alternativa de estabilización frente a los riesgos afectos en cada uno de los
ramos.
A nivel macro la contratación de seguros generales en el Ecuador evitó perjuicios
económicos por una suma de USD 605 millones de dólares en el año 2014 donde se
atendieron alrededor de 532 mil eventos y de USD 663 millones de dólares en el 2015
por un total de 484 mil siniestros constituyéndose en cifras altas considerando que
representaron el 42% y 48% de la captación de Primas Netas de este tipo de seguros, esto
quiere decir que más del 40% de los montos monetarios que reciben las compañías
aseguradoras se destinaron al pago de eventos que provocaron pérdidas financieras en sus
asegurados demostrando una alta incidencia de siniestros que requieren indemnización.
Por otra parte económicamente el pago de siniestros en el año 2014 y 2015 representó el
1% del Producto Interno Bruto es decir que las cifras que se desembolsaron como
retribuciones económicas en el caso de eventos adversos revelaron la magnitud e
importancia de la actividad aseguradora de los agentes económicos que hacen uso de sus
productos.
Dentro del total del régimen en los años 2014 y 2015 en el ramo de Incendio y/o Líneas
Aliadas se pagaron más de 5500 siniestros cubriendo pérdidas por más de USD 30
millones de dólares, en el ramo Rotura de Maquinaria fueron alrededor de 1100 siniestros
por valores mayores de USD 9 millones de dólares, en el ramo de Vehículos se atendieron
un aproximado de 169 mil siniestros que acumularon desembolsos por USD 270 millones
de dólares y finalmente el ramo de Robo y/o hurto sumó un total de 9000 siniestros que
representaron entre USD 3 y USD 4 millones de dólares.
Las cantidades de siniestros atendidos en cada uno de los ramos representan ocasiones en
los que los clientes asegurados estuvieron en situaciones que los enfrentaron a la
posibilidad de experimentar descalabros económicos pero la existencia de seguros
contrarrestaron los impactos negativos que pudieron afectarlos y esta es la mayor prueba
de la viabilidad financiera del aseguramiento del patrimonio.
262
4.3. Árbol de problemas
La elaboración del árbol de problemas de este trabajo se realizó de forma general para el
régimen de seguros privados en los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de
Maquinaria, Robo y Vehículos de acuerdo a lo observado en el análisis de los tres
segmentos de aseguradoras propuestos y a los resultados revelados de las encuestas
efectuadas a los brokers en calidad de representantes de las compañías seleccionadas
según la muestra que se determinó con anterioridad, de esta forma definir los problemas
así como el nivel de importancia, causas y efectos de los mismos.
Figura 110. Árbol de Problemas
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
Falta de cultura del seguro
Problemas de primer nivel
Desconocimiento del funcionamiento
del seguro
Poco interes en la contratación de seguros.
Baja contratación de pólizas de
seguros.Decrecimiento en la captación de primas.
Problemas de segundo nivel
Mala gestión de los gastos
administrativos.Baja rentabilidad
Pocas empresas que abarcan el
mercadoCompetencia agresiva
263
4.4. Análisis FODA
Tabla 86. FODA
Fortalezas Oportunidades
Interesantes planes de coberturas
ofertadas en los ramos de
Incendios y/o Líneas Aliadas,
Rotura de Maquinaria, Vehículos
y Robo.
Eficiente respaldo de reaseguros.
Alianzas estratégicas.
Nuevos segmentos de mercado.
Canales de información.
Nuevas coberturas y servicios.
Debilidades Amenazas
Altos gastos administrativos
reflejados en los estados de
resultados técnicos que afectan a la
rentabilidad de los ramos de
Incendios y/o Líneas Aliadas,
Rotura de Maquinaria, Vehículos
y Robo.
Rentabilidad baja de ramos de
Incendios y/o Líneas Aliadas,
Rotura de Maquinaria, Vehículos
y Robo.
Pérdida de capacidad de captación
de primas netas de los seguros
generales específicamente en los
ramos de Incendios y/o Líneas
Aliadas, Rotura de Maquinaria,
Vehículos y Robo.
Restricciones en el acceso a la
información relacionada a los
procesos de aseguramiento.
Pocas empresas que abarcan gran
parte del mercado.
Baja predisposición de los
ecuatorianos a la contratación de
seguros.
Alto nivel de desconocimiento del
funcionamiento de los seguros.
Mercado altamente saturado.
Condiciones económicas del
Ecuador negativas.
Tendencia del crecimiento de
siniestros pagados.
Legislación cambiante.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
4.5.Estrategias FODA
Tabla 87. Matriz Estrategias FODA
Factores internos
Factores externos
FORTALEZAS DEBILIDADES
1.- Interesantes planes de coberturas ofertadas en los ramos de
Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo.
2.- Eficiente respaldo de reaseguros.
3.- Alianzas estratégicas.
1.- Altos gastos administrativos reflejados en los estados de resultados
técnicos que afectan a la rentabilidad de los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo.
2.- Rentabilidad baja de ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura
de Maquinaria, Vehículos y Robo. 3.- Pérdida de capacidad de captación de primas netas de los seguros
generales específicamente en los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas,
Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo. 4.- Restricciones en el acceso a la información relacionada a los procesos
de aseguramiento.
OPORTUNIDADES 1.- Nuevos segmentos de mercado.
2.- Canales de información.
3.- Nuevos coberturas y servicios.
1. Para maximizar F1, F2 y F3 y aprovechar O1 y O2, las aseguradoras deben extender sus operaciones a nuevos
segmentos de mercado ofertando planes que se ajusten a
sectores específicos. 2. Para maximizar F1, F2, y F3 y aprovechar O2 y O3, las
aseguradoras deben incursionar en nuevos ramos para ofrecer
una cartera de servicios integral a sus clientes. 3. Para maximizar F1 y F3 y aprovechar O2, El total de
aseguradoras debe invertir en la realización de programas de
capacitación e información sobre el funcionamiento del seguro.
1. Para minimizar D1 y aprovechar O3, en todos los ramos operativos se debe establecer un control de gastos administrativos para
reducirlos y usar esos remanentes en la promoción de nuevos
coberturas y servicios. 2. Para minimizar la D4 y aprovechar O1 y O2, se debe mejorar los
interfaces de las páginas web de las aseguradoras con mayor
información y procesos interactivos. 3. Para minimizar la D2 y D3 y aprovechar la O2, las aseguradoras
deben invertir en publicidad de sus productos y servicios en
medios convencionales y no convencionales.
AMENAZAS 1.- Baja predisposición de los ecuatorianos a la contratación de seguros. 2.- Alto nivel de desconocimiento del funcionamiento de los seguros.
3.- Mercado altamente saturado (pocas aseguradoras manejan gran
parte del mercado). 4.- Condiciones económicas del Ecuador negativas.
5.- Tendencia del crecimiento de siniestros pagados.
1. Para maximizar la F1 y minimizar la A1, A2 y A4, cada
aseguradora debe establecer un plan de incentivos atractivo para sus clientes.
2. Para maximizar F2 y minimizar A5, las aseguradoras deben
desarrollar estudios técnicos por ramo para definir los niveles de uso de reaseguros. (mantener o ampliar)
3. Para maximizar la F3 y minimizar la A3, se debe buscar
mecanismos como fusiones y alianzas entre las aseguradoras de los diferentes segmentos para poder incursionar en nuevos
ramos y segmentos de mercado.
1. Para minimizar A1, A2 D2 y D3; las aseguradoras deben invertir
en programas y jornadas que propaguen la cultura del seguro en estudiantes universitarios y secundarios del Ecuador.
Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela
26
4
265
4.6. Propuesta Financiera
La propuesta planteada surge de un proceso en que se identificaron y priorizaron los
problemas para ser combatidos mediante estrategias que tiene la finalidad de aportar a la
generación de rentabilidad y utilidad en los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura
de Maquinaria, Vehículos y Robo.
4.6.1. Incursión en nuevos segmentos de mercado
De acuerdo a la encuesta realizada los productos ofertados en los ramos de Incendio y/o
Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo son usados en su mayoría por
Empresas privadas grandes es decir las aseguradoras deben volcar sus esfuerzos a la
atracción de otro tipo de público en este caso familias, empresas medianas,
microempresas, pequeños emprendimientos, etc., ofreciéndoles planes ajustados a sus
requerimientos.
Según cifras del INEC los años 2014 y 2015 las categorías de empresas medianas “A” y
“B”, microempresas y pequeños emprendimientos sumaron más de 837 mil obedeciendo
a una clasificación por el monto de ventas anual y el personal afiliado, del total de estos
agentes económicos según expertos de la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros ni el 50% de esta cifra está asegurado en los ramos de Incendio y/o Líneas
Aliadas, Rotura de maquinaria, Vehículos y Robo que son productos que los protegen
contra riesgos propias de cada actividad y se convierten en potencial cliente de la
actividad aseguradora, tomando en cuenta que algunos de ellos ya tienen seguros y otros
no están en la capacidad económica de establecer un vínculo contractual de este tipo solo
con la atracción del 30% de este sector y con un pago de prima anual de USD 250 dólares
se logra un crecimiento aproximado del 4% en la captación de primas en los seguros
generales lo que predice la eficiencia de la aplicación de esta estrategia.
Por el lado de las familias según el análisis del entorno económico que se realizó en el
capítulo 2 alrededor de 2,9 millones de personas estarían en capacidad de contratar un
seguro tomando el mismo porcentaje (30%) del ejemplo del sector de empresas medianas,
microempresas y pequeños emprendimientos con un pago de una prima anual de USD 50
266
dólares se pronostica un crecimiento del 3% en los seguros generales si 870 mil personas
se inclinan a la compra de pólizas en alguno de los ramos de estudio.
4.6.2. Oferta de nuevas coberturas y planes de incentivos
Una de las formas de atraer nuevos clientes de los segmentos que hemos propuesto para
incrementar la captación de primas de los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura
de Maquinaria, Vehículos y Robo es que las Aseguradoras ofrezcan nuevas coberturas
antes excluidas o a su vez que sean especiales para el giro de cada negocio o las
condiciones del contratante, además de incentivar la contratación de seguros a través del
precio de las primas para que la demanda de estos productos reaccionen de manera
positiva a este tipo de estímulos de acuerdo a la ley de oferta y demanda.
4.6.3. Programas de capacitación e información sobre el funcionamiento del seguro
Esta estrategia está compuesta por una serie de acciones que contribuyen a que los
segmentos en los que las aseguradoras deben incursionar tengan mayor información sobre
la contratación de estos productos para crear una conciencia de que un seguro no es un
gasto sino una inversión con rendimientos positivos y que otorga protección contra
desequilibrios financieros.
Los mencionados segmentos a los cuales van encaminados esta clase de estrategia, de
acuerdo a los resultados arrojados por la aplicación de la encuesta en este estudio son:
Familias, pequeños emprendimientos, microempresas y empresas medianas sin descuidar
el sector de empresas grandes que tiene un nivel más alto de conocimiento y de utilización
de los seguros generales.
Las aseguradoras deben invertir en la planificación de programas integrales para la
difusión de las ventajas de un seguro a través de proyectos de capacitación para individuos
y organizaciones además de mayor publicidad en medios convencionales (TV, radio y
prensa escrita) así como en los no convencionales (redes sociales y plataformas virtuales)
que combatan el alto nivel de desconocimiento que impera en el Ecuador.
La inversión que se realice para estas actividades está respaldada en los niveles de
liquidez que muestran las compañías, según el indicador de liquidez inmediata que es el
que mide el efectivo y sus equivalentes que tienen a su disposición en el cual se
267
presentaron resultados que superaron el 30% lo que es saludable y sobre todo hace posible
la aplicación de estas estrategias.
Si cada una de las empresas de este estudio invierte el 5% de lo que mantienen en activos
líquidos y en algunos de los casos en estado ocioso en la práctica de estas
recomendaciones financieras la suma ascendería en promedio a más de USD 11 millones
de dólares que se convertiría en el recurso para masificar el conocimiento del uso de
seguros sin poder estimar el beneficio económico al atraer nuevos usuarios.
Otra fase que es componente de esta estrategia es la inversión de las aseguradoras en
jornadas que incluyan a jóvenes universitarios y de últimos años de secundaria pues se
estima que para impartir conocimiento sobre cómo funciona un seguro en los ramos de
Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo se debe formar a
las nuevas generaciones de clientes con una nueva concepción del tema contribuyendo a
que el negocio de los seguros sea sostenible en el tiempo con tendencia al crecimiento en
la captación de primas.
Por último una acción específica en este sentido es el trabajo de los medios digitales de
las aseguradoras para que brinden interfaces estandarizados, interactivos y claros que
permitan que los posibles usuarios comprendan de mejor manera las implicaciones y
beneficios de la contratación de un seguro.
El correcto uso de esta estrategia tiene un grado de eficiencia que impactaría por lo menos
en el 50% de los usuarios de acuerdo a teorías de mundo del marketing provocando
efectos positivos en la rentabilidad de los ramos y en consecuencia en la economía de las
aseguradoras. (Eguizábal, (s.f))
4.6.4. Mecanismos de unión entre aseguradoras
Según lo revelado en el estudio técnico entre los años 2014 y 2015 el mercado de seguros
generales específicamente en los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de
maquinaria, Vehículos y Robo se muestra altamente saturado con más de 35 participantes
y con la particularidad de que pocas empresas (compañías grandes) manejan la mayor
parte de la captación de primas dejando aún más difícil la competencia para compañías
medianas y pequeñas por lo que se propone la utilización de fusiones y alianzas que
permitan la diversificación del mercado y mayor captación de primas para las empresas
268
que están en desventaja frente a otras permitiéndoles reducir costos y gastos por estas
uniones.
4.6.5. Control de gastos administrativos
Dentro del análisis de la situación de los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura
de Maquinaria, Vehículos y Robo los gastos administrativos revelados en los resultados
técnicos son elevados y afectan a la rentabilidad de las aseguradoras y a pesar de ser
necesarios para la operatividad no es normal que tengan efectos tan pronunciados y se
deben establecer controles para reducir estos desembolsos en la medida de ser posible
para sumarse a la inversión en los programas de información y capacitación.
4.6.6. Estudios Técnicos sobre reaseguros
Gracias al análisis expuesto en este trabajo se identificó la importancia de los reaseguros
para los ramos analizados porque en muchos de los casos estos mecanismos soportaron
serias pérdidas financieras por este motivo se propone la realización de estudios técnicos
para tomar la decisión de ampliar la inversión en reaseguros a pesar de que existen niveles
establecidos en la normativa sobre todo en los casos en los que se presentaron resultados
técnicos negativos.
269
CAPÍTULO V
5 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
5.1. Conclusiones
La falta de una cultura del seguro y el entorno económico del Ecuador determina
el comportamiento financiero de la captación de primas por la venta de pólizas
como fue demostrado en este estudio donde se reflejó una caída del 4% del total
de Primas Netas Emitidas de los seguros generales en los años 2014 y 2015 lo que
tuvo influencia en algunos de ramos analizados en este trabajo.
En el mercado de seguros existe una necesidad de reducir el número de empresas
que operan en el sector en virtud de que la población que requiere este tipo de
servicios es mínima y como consecuencia de esta situación se producen efectos
de saturación y concentración que perjudican a los participantes (aseguradoras)
de dicho mercado.
Indiscutiblemente en los segmentos planteados para las aseguradoras existen
diferencias de gran nivel en la captación de primas demostrando una gran
concentración y saturación de mercado.
Adicional a la falta de cultura del seguro el sector contratante determina la
capacidad de compra de una póliza de seguros en los ramos de Incendio y/o Líneas
Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo según la encuesta realizada y
al análisis del entorno económico.
Se comprobó financieramente la viabilidad de la contratación de seguros en los
ramos planteados porque estos procesos otorgan rendimientos mayores a los
costos realizados en el pago del precio de la prima.
La elaboración de la propuesta financiera sustentó que la implementación de
estrategias financieras incrementarán las probabilidades de que en un futuro las
captaciones de primas en los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de
Maquinaria, Vehículos y Robo sean mayores.
270
5.2. Recomendaciones
Combatir la inexistencia de la cultura del seguro a través de la aplicación de
estrategias que contribuyan a educar a la ciudadanía sobre los procesos de
aseguramiento otorgándoles un conocimiento integral de su funcionamiento.
En el sistema de seguros debe existir predisposición a procesos de fusión y de
alianzas para eliminar el efecto que tiene un mercado saturado y concentrado
promoviendo una competencia en iguales condiciones para todas las compañías.
Las empresas aseguradoras deben realizar estudios técnicos para la oferta de
planes, coberturas y costos ajustados a nuevos segmentos de mercado.
Es indispensable generalizar el conocimiento de la viabilidad financiera de la
contratación de seguros en los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de
Maquinaria, Vehículos y Robo a la ciudadanía.
Se invita a las aseguradoras a aplicar la propuesta financiera planteada en este
trabajo con el fin de mejorar sus beneficios económicos en los ramos estudiados.
271
BIBLIOGRAFÍA
Eguizábal, R. ((s.f)). Teorías de la publicidad.
IASB. (2001). Normas Internacionales de Información Financiera.
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Superintendencia de Bancos. (s.f.). Obtenido de
http://www.sbs.gob.ec:7778/medios/PORTALDOCS/downloads/Seguros/agenci
as/resol_82-187-S_ALIANZA.pdf
Superintendencia de Bancos. (s.f.). Obtenido de http://www.sbs.gob.ec/
Superintendencia de Bancos. (s.f.). Obtenido de
http://www.sbs.gob.ec:7778/medios/PORTALDOCS/downloads/Seguros/agenci
as/resol_SBS-2007-774_SWEADEN.pdf
Superintendencia de Bancos. (s.f.). Obtenido de
http://www.sbs.gob.ec:7778/medios/PORTALDOCS/downloads/Seguros/agenci
as/resol_72-43-S_TOP%20SEG.pdf
Superintendencia de Bancos. (s.f.). Obtenido de
http://www.sbs.gob.ec:7778/medios/PORTALDOCS/downloads/Seguros/agenci
as/resol_82-255-S_TOP_SEG.pdf
Superintendencia de Bancos. (s.f.). Obtenido de
http://www.sbs.gob.ec:7778/medios/PORTALDOCS/downloads/Seguros/agenci
as/resol_SBS-INSP-2006-401_TOPSEG.pdf
Superintendencia de Bancos. (s.f.). Obtenido de
http://www.sbs.gob.ec:7778/medios/PORTALDOCS/downloads/Seguros/agenci
as/resol_87-333-S_INTEROCEANICA.pdf
272
Superintendencia de Bancos. (s.f.). Obtenido de
http://www.sbs.gob.ec:7778/medios/PORTALDOCS/downloads/Seguros
agencias/resol_93-069-S_INTEROCEANICA.pdf
Superintendencia de Bancos. (s.f.). Obtenido de
http://www.sbs.gob.ec:7778/medios/PORTALDOCS/downloads/Seguros/agenci
as/resol_SBS-INSP-2005-0640_BALBOA.pdf
Sweaden Seguros. (s.f.). Obtenido de http://www.sweadenseguros.com/
Topseg S.A. (s.f.). Obtenido de http://www.topseg.com.ec/
273
ANEXOS
1. De manera global ¿Qué segmento es el mayor usuario de los seguros?
Familias Empresas Públicas Empresas Privadas
2. En el sector privado ¿Cuáles son los principales usuarios de los seguros?
Pequeños Microempresas Empresas Empresas
Emprendimientos Medianas Grandes
3. En el caso del ramo de seguros contra Incendio y/o Líneas Aliadas ¿Cuál es el
segmento que en mayor proporción usa este tipo de pólizas?
Familias Empresas Públicas Empresas Privadas
4. En el caso del ramo de seguros de Vehículos ¿Cuál es el segmento que en mayor
proporción usa este tipo de pólizas?
Familias Empresas Públicas Empresas Privadas
5. En el caso del ramo de seguros contra Rotura de Maquinaria ¿Cuál es el segmento
que en mayor proporción usa este tipo de pólizas?
Familias Empresas Públicas Empresas Privadas
6. En el caso del ramo de seguros contra Robo ¿Cuál es el segmento que en mayor
proporción usa este tipo de pólizas?
Familias Empresas Públicas Empresas Privadas
7. Considera que sus clientes poseen un conocimiento adecuado sobre el
funcionamiento del seguro.
SI No
8. ¿Cuáles son los factores que determinan la contratación de pólizas por parte de sus
clientes?
Valor de la prima Coberturas Como requerimiento jjjjjjjj ofertadas jjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjobligatorio en algunos llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllprocesos contractuales o comerciales
9. Considera que la falta de una de cultura del seguro en los últimos años ha afectado en las ventas de las compañías de seguros.
SI No
10. En su opinión la decisión de contratación de pólizas del seguro depende del entorno
económico del país
SI No