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La Empresa Familiar en Baleares (2016) Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
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La Empresa
Familiar en
Baleares (2016)
Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 2 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Dirección:
Rafel Crespí Cladera
Equipo de Investigación:
Miryam Martín Sánchez
Paula María Infantes Sánchez
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 3 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Índice
1. Introducción 9
2. Similitudes y diferencias con el estudio “La empresa familiar en España
2015” 11
3.2 La empresa familiar y no familiar comparadas 13
3.1. Demografía de las empresas familiares en Baleares 14
3.2. Distinción entre microempresas y resto de empresas 15
3.2.1. Valor Añadido Bruto por las empresas familiares 21
3.2.2. El empleo en las empresas familiares 24
3.3. Tamaño e intensidad del factor trabajo de la empresa familiar (2004‐2014) 26
3.3.1. Creación y destrucción de empresas 27
3.3.2. Indicadores de tamaño: ingresos y empleo 29
3.3.3. Intensidad del factor trabajo y productividad 34
4. La empresa familiar y las magnitudes macroeconómicas 36
4.1. Número de empresas en la economía Balear 38
4.2. Valor añadido bruto de las empresas y la economía Balear 39
4.3. Empleo generado por empresas familiares en Baleares 41
5. Las empresas familiares y la continuidad generacional 43
6. Resumen y conclusiones 52
7. Anexo metodológico 56
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7.1. Identificación de EF y ENF en Baleares 56
7.2. Criterios para la obtención de datos utilizando SABI 57
7.2.1. Fase I. Clasificación inicial mediante filtros en SABI 58
7.2.2. Fase II. Depuración de la clasificación inicial 61
7.2.3. Fase III. Imputación de las empresas sin clasificar 63
8. Referencias 65
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Índice de Gráficos
Gráfico 1 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Tamaño. 2014 17
Gráfico 2 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Quintiles de
Facturación. 2014 18
Gráfico 3 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Sectores.
Microempresas. 2014 19
Gráfico 4 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Sectores. No
Microempresas. 2014 20
Gráfico 5 VAB Aportado por la Empresa Familiar y la Empresa No Familiar. 2014 22
Gráfico 6 VAB Aportado por la Empresa Familiar. No Microempresas. 2014 23
Gráfico 7 Número de Empresas Creadas y Destruidas en la Muestra (2005‐2014) 28
Gráfico 8 Edad Media de las Empresas Destruidas 29
Gráfico 9 Ingresos de Explotación Medios. Empresas Familiares y No Familiares 30
Gráfico 10 Ingresos de Explotación Totales. Microempresas y Resto de Empresas 32
Gráfico 11 Número Medio de Trabajadores por Empresa. 33
Gráfico 12 Intensidad de Mano de Obra. Empresas Familiares y No Familiares
Número de Trabajadores por 1 mill. de € de Ingresos 35
Gráfico 13 VAB y PIB Generado por la Economía BALEAR. VAB Generado por las
Empresas Familiares de la Muestra. (miles de mill. de €) 40
Gráfico 14 Empleo Generado por la Economía Balear. Contribución al Empleo de
las Empresas Familiares. (Número de Trabajadores) 42
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 6 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 15 Porcentaje de Empresas Familiares, Familiares en Continuidad y no
Familiares. Microempresas y Resto de Empresas. 2014 46
Gráfico 16 Tamaño Comparado de las Empresas Familiares en Continuidad.
Ingresos de Explotación Medios y Número Medio de Empleados. 47
Gráfico 17 Intensidad de Mano de Obra Número de trabajadores por 1 mill. de €
de ingresos 49
Gráfico 18 Intensidad de Capital por Tipo de Empresa. Valor de Activos por
Unidad de Ingresos 50
Gráfico 19 Contribución al Empleo de las Empresas Familiares en Continuidad
(miles de trabajadores) 51
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 7 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Índice de Tablas
Tabla 1 Número de Empresas Familiares y No Familiares por Islas y Comarcas.
2014 15
Tabla 2 Número de Empresas: Familiares y No Familiares por Microempresas y
No Microempresas. 2014 16
Tabla 3 VAB Aportado por Empresas Familiares y No Familiares por Comarca
Empresas de la muestra. (miles de mill. de €). 2014 24
Tabla 4 Empleo Generado (estimado) por Empresas Familiares y No Familiares
por Comarca. 2014 25
Tabla 5 Número de Empresas en la Economía Balear y Composición de la
Muestra 39
Tabla 6 Número de Empresas No Familiares y Familiares en Continuidad
Generacional. 2014 45
Tabla 7 Clasificación de Empresas de SABI, Resultado de las Fases I y II por Islas 62
Tabla 8 Clasificación de Empresas de SABI como Resultado de la Fase III por
Islas 63
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 8 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Índice de Figuras
Figura 1 Estructura del Proceso de Clasificación de las Empresas
Familiares y No Familiares 58
Figura 2 Proceso de Clasificación de Empresas Familiares y No
Familiares (fase I) 61
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 9 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
1. Introducción
El estudio de la empresa familiar, y particularmente su relevancia en la economía, es de
gran interés para el mundo empresarial, para las instituciones que representan a las
empresas familiares, para los reguladores, para los poderes públicos y las autoridades
fiscales y también para el entorno académico. La importancia relativa y la contribución
de las empresas familiares a la economía de los países y regiones se ha señalado
tradicionalmente como un dato aproximado, basado en estimaciones más o menos
rigurosas que, en cualquier caso, reflejan como las empresas familiares son un pilar de
la economía de mercado en términos de valor añadido generado y también en empleo de
la población activa.
Una aproximación metodológica novedosa se ha plasmado en un primer estudio de “La
Empresa Familiar en España 2015”, auspiciado por el Instituto de la Empresa Familiar
(IEF), y elaborado por su servicio de estudios con la participación de la red de Cátedras
de Empresa Familiar asociadas. Los resultados del estudio suponen una aportación
novedosa al conocimiento de la población de empresas familiares a partir de la
agregación de los datos empresariales individualizados de las empresas. En el
mencionado estudio a nivel de España la Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
(CBMEF) ha contribuido mediante el filtrado de las empresas propias de la región de
Baleares, con la finalidad de recoger de forma ajustada la distinción entre empresas
familiares y empresas no familiares.
Del estudio se extraen conclusiones a nivel estatal de la importancia de las empresas en
número, en generación de empleo y también en valor añadido. Estas estimaciones son
potencialmente comparables respectivamente con el número total de empresas en la
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economía, con el número de trabajadores asalariados y con el valor añadido que las
empresas analizadas generan.
Aunque del estudio La Empresa Familiar en España 2015 se derivan algunas
conclusiones de índole regional, en el presente trabajo se avanza en el desglose detallado
de la importancia y actividad comparada de las empresas familiares en Baleares. La
estructura del trabajo toma partes en común del estudio estatal, pero a la vez incorpora
mejoras metodológicas que profundizan en la importancia relativa y en el desempeño a
lo largo de los últimos años de la empresa familiar en relación a las magnitudes
agregadas de la economía de Baleares. Las diferencias y similitudes entre ambos
estudios se destacan en el capítulo 2 que sigue.
El capítulo 3 analiza, para el último año disponible (2014) y para todo el período (2004‐
2014) las principales magnitudes que caracterizan empresas familiares y no familiares
en términos de ingresos, empleo y valor añadido. El capítulo 4 analiza la aportación de
las empresas familiares al conjunto de la economía Balear en términos de valor añadido
y empleo. El capítulo 5 aborda las características de las empresas familiares en situación
de potencial transición generacional, aspecto que añade una especial relevancia para la
gestión de la continuidad de las propias empresas y también para las políticas públicas
aplicadas a las empresas en continuidad. El trabajo finaliza con un capítulo de resumen
y conclusiones. El capítulo 7 es un anexo que recoge de forma detallada la metodología
seguida para poner en contexto las cifras y magnitudes que posteriormente se analizan.
Este apartado de metodología tiene un carácter marcadamente técnico, y detalla la
selección de muestra, la atribución de observaciones y el tratamiento estadístico, de
modo que permite que el estudio pueda ser replicado y contrastado por terceros
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 11 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
2. Similitudes y diferencias con el estudio
“La empresa familiar en España 2015”
El estudio abordado por el IEF sirve de guía y referencia en su apartado de análisis
macroeconómico de las empresas familiares en España y en el análisis económico
financiero de las principales magnitudes extraídas de sus estados financieros. También
sirve de apoyo para la aproximación metodológica en la medida que toma las mismas
fuentes de información y aplica algunos de los criterios utilizados para la distinción
entre empresas familiares y empresas no familiares. Los contenidos y la metodología del
estudio pretenden llenar el hueco del conocimiento de la empresa familiar cotizada y no
cotizada. Efectivamente, la mayor parte de trabajos empíricos existentes, tanto en la
literatura académica como en los informes profesionales y de consultoría que versan
sobre la empresa familiar se circunscriben a las empresas cotizadas. Para ello, en el
estudio del IEF y en el presente estudio se recurre a la base de datos SABI (Sistema de
Análisis de Balances Ibéricos), que contiene datos referidos a más de 850.000 empresas
españolas. Se toma como punto de partida el consenso acerca de los criterios generales
que permiten identificar a las empresas familiares, los cuales incluyen control de la
propiedad, implicación familiar en la gestión o el gobierno de la empresa y el deseo de
continuidad a través de generaciones. Al trasladar esta definición para hacer operativos,
por medios objetivos, los criterios en el estudio “La Empresa Familiar en España 2015”
tomó la combinación de la propiedad y la participación en la gestión o en el gobierno de
la empresa como eje central. Para las observaciones con información limitada o
desconocida acerca de la propiedad de los accionistas se procedió mediante un criterio
de imputación proporcional.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 12 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
La base de este trabajo de “La empresa Familiar en Baleares 2016” es similar al estudio
mencionado en algunos aspectos. El criterio de este estudio también ha sido tomar las
empresas con estructura de sociedad mercantil, Sociedad Limitada o Sociedad Anónima
exigiendo un tamaño mínimo de facturación de 2 millones de euros al año o disponer de
una plantilla de 10 o más empleados en alguno de los 3 últimos años disponibles (2012‐
2014).
Tres características sin embargo diferencian el estudio de Baleares, aunque es
comparable con el estudio estatal en sus conclusiones. La primera variación es que en el
trabajo de Baleares se ha ampliado la composición de la muestra y comprende empresas
cuyo volumen de actividad está por debajo del nivel de 2 millones de € de facturación 0
10 trabajadores. Se incluyen observaciones cuya facturación supere los 0,2 millones de €
por empresa, empresas que se catalogan como microempresas. La segunda variación
importante es el método de imputación de las observaciones con información limitada.
Se ha utilizado un método paramétrico que asume un modelo logístico de base para la
variable dicotómica, siguiendo a Raghunathan et al (2001). La tercera característica
diferencial ahonda en el tercer criterio de la definición de empresa familiar, el “deseo de
continuidad a través de generaciones” como elemento que se traslada a la definición.
Efectivamente, un capítulo específico se dedica al impacto económico cuando se
considera una definición estricta de la empresa familiar que toma como límite inferior
una madurez de 25 años de la empresa como proxy. Esta variación recoge la situación
de potencial continuidad y va más allá de la aplicación técnica de una variable. Recoge la
esencia de la problemática de la empresa familiar como es la sucesión generacional a
dos niveles: las dificultades de gestión intrínsecas a la relación familia empresa en el
traspaso generacional y la transmisión patrimonial sometida a tributación que pueda
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comprometer la continuidad de negocio. Esta problemática, específica de la empresa
familiar, se manifiesta en la primera y en sucesivas transiciones generacionales, y la
edad de la empresa constituye una proxy para recoger este extremo. En consecuencia,
algunos elementos del análisis realizado con una definición amplia de empresa familiar
se retoman sobre la base de la definición estricta.
3. La empresa familiar y no familiar comparadas
El tejido de la empresa familiar sustenta en gran medida la economía. Aunque este
hecho es reconocido, el uso de metodologías de cálculo más sofisticadas, junto con la
disponibilidad de bases de datos más completan permiten analizar su relevancia en cada
territorio de modo más preciso. También es posible completar el estudio con una
aproximación longitudinal, de modo que al observar el comportamiento de las empresas
a lo largo del tiempo se incluyen periodos previos y posteriores a la crisis económica de
finales de la primera década del siglo XXI. En este sentido, el estudio aplica métodos de
cálculo robustos en un espacio temporal de once años (2004‐2014). Los resultados de la
Tabla 1 muestran que el 93,5% por ciento de las empresas activas en 2014 pueden
catalogarse como familiares.
Los apartados que siguen comienzan con un análisis demográfico de las empresas
baleares en distintos niveles, tanto territorial, como por tamaño y sector de actividad.
Sigue el análisis de su capacidad de generar valor añadido, comparando entre empresas
familiares y empresas no familiares. También se estudian las características de empleo
comparado entre ambos tipos de empresas. El análisis comparado estudia diversas
magnitudes económico‐ financieras tales como la supervivencia de empresas, el tamaño
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medido por ingresos y empleo, para acabar comparando los niveles de intensidad en el
uso del factor trabajo y su productividad.
3.1. Demografía de las empresas familiares en Baleares
La estimación del número de empresas familiares y no familiares activas en 2014 que
componen el tejido económico de Baleares está concebida bajo un criterio de prudencia.
Se incluyen las empresas con sede legal en Baleares, lo cual no necesariamente implica
que sus actividades discurran en Baleares. Tampoco el estudio incluye empresas con
forma jurídica de persona física (autónomos). A su vez se han excluido aquellas
entidades cuya facturación es menor de 200 mil euros o se encuentran constituidas
como Unión Temporal de Empresas.
Los resultados obtenidos permiten aseverar que la empresa familiar conforma una parte
dominante del tejido empresarial de Baleares. Así, atendiendo a la distribución
geográfica en el archipiélago, se observa una distribución uniforme entre islas, y es en
Palma donde se registran un mayor número de empresas no familiares en comparación
con la Part Forana y las restantes islas, como se constata en la Tabla 1.
De hecho, Palma representa es la ciudad con menor porcentaje de empresas familiares.
Es remarcable la similitud en los porcentajes de empresas familiares en todas las
comarcas e islas, alrededor del 91%. Esta distribución varía ligeramente si
contemplamos el tamaño de las empresas, que se aborda en el apartado siguiente.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 15 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Tabla 1 Número de Empresas Familiares y No Familiares por Islas y Comarcas. 2014
Comarcas No
Familiares Familiares Total
% Empresas
Familiares
Ibiza y Formentera 79 1348 1427 94.5%
Menorca 54 775 829 93.5%
Mallorca 427 5902 6329 93.3%
Palma 269 2835 3104 91.3%
Part Forana 158 3067 3225 95.1%
Migjorn 25 508 533 95.3%
Llevant 22 541 563 96.1%
Pla de Mallorca 15 331 346 95.7%
Raiguer 51 852 903 94.4%
Serra de Tramuntana 45 835 880 94.9%
Total Baleares 560 8025 8585 93.5%
3.2. Distinción entre microempresas y resto de empresas
Paralelamente a la clasificación de empresas familiares y no familiares, los datos
disponibles permiten una subcategorización basada en rasgos de tamaño de la empresa.
Se distinguen microempresas del resto de empresas sobre la base de la propuesta
lanzada por la Unión Europea, pero considerando únicamente criterios de número de
empleados y nivel de facturación. Según éstos, una empresa microempresa es aquella
que cuenta con menos de 10 trabajadores y una facturación inferior a los 2 millones de
euros.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 16 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
La Tabla 2 muestra la distribución cruzada de la muestra según la clasificación o no
como microempresa para las empresas activas en el período 2014. La mayoría de las
empresas son de carácter familiar y microempresas, 4535, aunque hay un importante
número de empresas familiares que son no microempresas. Entre las no familiares, más
de la mitad no son microempresas, 375 empresas frente a 185 no familiares y micro.
Tabla 2
Número de Empresas: Familiares y No Familiares por Microempresas y No Microempresas. 2014
Microempresas No Microempresas Total
No Familiares 185 375 560
Familiares 4535 3490 8025
TOTAL 4720 3865 8585
La distribución porcentual de empresas familiares en la categoría de microempresas es
aproximadamente un 6 por ciento superior, 96,1 por ciento, frente al 90,3 para el resto
de empresas, como se observa en el Gráfico 1.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 17 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 1 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Tamaño. 2014
Con el mismo objetivo de capturar las diferencias en relación a tamaño entre empresas
familiares y empresas no familiares, el Gráfico 2 muestra la proporción de un tipo y otro
de empresas cuando se divide la muestra en cinco grupos de igual número de empresas
por su volumen de facturación.
Así, por quintiles de facturación, se aprecia que a medida que aumenta el tamaño,
especialmente entre el 20% de las no microempresas, mayor es la proporción de
empresas familiares es inferior que en el resto de grupos de tamaño.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 18 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 2 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Quintiles de Facturación. 2014
El porcentaje de empresas no familiares dentro de la categoría de microempresas es
inferior al 5 por ciento. En general se sostiene que la importancia relativa de las
empresas familiares decrece a medida que el tamaño de la empresa aumenta. Las
empresas no familiares tienen su mayor representatividad mayor (17,5%) en el quintil
del 20 por ciento de mayor volumen de ingresos.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 19 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 3 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Sectores. Microempresas. 2014
El Gráfico 3 muestra la distribución de las microempresas familiares y no familiares por
sectores de actividad económica. Existe una clara proporción de empresas familiares en
el sector primario, la industria manufacturera, la construcción y en áreas del sector
terciario como el Comercio y la Hostelería. Respecto a las empresas no familiares, es
notoria su presencia en actividades relacionadas con los Suministros (energía, agua,
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 20 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
saneamientos…), actividades tradicionalmente ligados a la esfera pública y a las
concesiones administrativas.
El diferente sesgo en microempresas y no microempresas se aprecia en el Gráfico 4,
donde la distribución de pesos cambia para algunos sectores.
Gráfico 4 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Sectores. No Microempresas. 2014
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 21 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
La comparación de ambos gráficos resalta la mayor presencia de las empresas no
familiares en las actividades de suministros y otros sectores donde la presencia de la
empresa familiar es menor como Actividades Artísticas, Recreativas y Deportivas,
Información y Comunicaciones, Transporte y Almacenamiento o Educación, Sanidad,
Defensa y Seguridad.
3.2.1. Valor Añadido Bruto por las empresas familiares
Más allá del número de empresas es especialmente relevante la contribución que cada
tipo de empresa realiza al crecimiento económico. El VAB (Valor Añadido Bruto) es una
magnitud que recoge la diferencia entre la producción de bienes y servicios y el
consumo intermedio, y en términos contables, la diferencia entre los ingresos obtenidos
menos el coste de las compras. Para su cálculo, al no disponer de una cuenta que recoja
el coste de las compras en la base de datos del estudio, se ha tomado el beneficio antes
de impuestos, intereses y amortizaciones (EBITDA) al cual se le han añadido los costes
laborales.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 22 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 5 VAB Aportado por la Empresa Familiar y la Empresa No Familiar. 2014
El cálculo para el ejercicio 2014 se muestra de forma agregada para todas las empresas y
para las microempresas (Gráfico 5) y de modo separado por tamaño para el resto de
empresas en el Gráfico 6. Efectivamente, el valor promedio del VAB aportado por las
empresas familiares es algo superior al 82%.
El tratamiento de los datos de las empresas de la muestra permite una desagregación
mayor, especialmente en base al volumen de ingresos. El valor añadido aportado es una
magnitud sometida generalmente a economías de escala, de modo que el tamaño
empresarial es relevante. Tomando el conjunto de no microempresas, la empresa
familiar contribuye al VAB con porcentajes superiores al 94 por ciento, y esta relevancia
es decreciente a medida que aumenta el tamaño de las empresas. Es en las empresas de
mayor tamaño entre las no microempresas donde las empresas no familiares aportan
mayor valor añadido. No obstante, estos datos, en cualquier de los escenarios
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 23 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
contemplados, están muy por encima de la media española para 2013, según el estudio
La Empresa Familiar en España 2015, que se sitúa en el 57,1 por ciento y en el 66 por
ciento si se excluyen las 500 corporaciones de mayor tamaño.
Gráfico 6
VAB Aportado por la Empresa Familiar. No Microempresas. 2014
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 24 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Paralelamente, la contribución al VAB de las empresas según su distribución por el
territorio, establece Palma como el área con menor peso en aportación al VAB de las
empresas familiares, y es consecuente con ser la sede de la mayor parte de empresas no
familiares.
Tabla 3 VAB Aportado por Empresas Familiares y No Familiares por Comarca
Empresas de la muestra. (miles de mill. de €). 2014
Islas VAB Familiares VAB No Familiares VAB Total
Ibiza y Formentera 1,02 0,11 1,12
Menorca 0,32 0,03 0,34
Mallorca 7,10 1,68 8,79
Palma 4,17 1,45 5,63
Part Forana 2,93 0,23 3,16
Llevant 1,16 0,03 1,18
Migjorn 0,52 0,02 0,54
Pla de Mallorca 0,24 0,02 0,26
Raiguer 0,61 0,06 0,67
Serra de Tramuntana 0,40 0,11 0,51
Total Baleares 8,44 1,82 10,25
3.2.2. El empleo en las empresas familiares
Al igual que con el VAB, la agregación de datos de empleo, para el ejercicio 2014 se
describe de forma desagregada por comarcas e islas en la Tabla 4. Los datos muestran
que las empresas familiares generan un 91,05 por ciento del empleo total creado por el
conjunto de empresas en Baleares. Este resultado global, sitúa por encima la
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 25 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
contribución de las empresas familiares en empleo sobre su contribución al VAB, y se
corresponde, como se constata más adelante, en su mayor intensidad de mano de obra.
Los resultados porcentuales para el conjunto de islas indican un mayor compromiso de
las empresas familiares con el empleo especialmente en Ibiza y Formentera. Por su
parte, la menor corresponde a Palma, donde están registradas mayor número de
empresas no familiares
Tabla 4 Empleo Generado (estimado) por Empresas Familiares y No Familiares por Comarca. 2014
Islas Empleo Total
No Familiares
Empleo Total
Familiares
Empleo
Total
%
Familiares
Ibiza y Formentera 1701 29723 31424 94.51%
Menorca 954 11089 12043 91.92%
Mallorca 26371 256161 282532 89.91%
Palma 21032 172484 193516 87.66%
Part Forana 5339 83677 89016 94.08%
Llevant 745 29316 30061 97.82%
Migjorn 415 16384 16799 97.51%
Pla de Mallorca 592 6315 6907 91.31%
Raiguer 1555 18498 20053 92.51%
Serra de Tramuntana 2032 13164 15195 86.31%
Total 29026 296973 325999 91.05%
Estas estimaciones de empleo recogen de forma agregada el volumen total de empleo
asalariado en el sector privado. La distribución a partir de los datos de empleo medio de
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 26 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
las empresas en la muestra en cada una de las comarcas permite mostrar esta
distribución.
3.3. Tamaño e intensidad del factor trabajo de
la empresa familiar (2004‐2014)
En este apartado se ahonda en las características económico‐financieras de las empresas
familiares y no familiares mediante un análisis univariante que permite la comparación
de las principales magnitudes. También se muestra la evolución a lo largo del período
2004‐2014, y el impacto de la crisis en la economía Balear, manifestada muy
especialmente en los años que van del 2009 al 2012. Así la etapa de crecimiento que
empieza en el 2004 es el punto inicial y la lenta recuperación en 2014 fija el extremo
más cercano en el tiempo, por ser el último año con datos disponibles.
El análisis mantiene la subdivisión entre microempresas, aquellas cuya facturación no
supera los 2 millones de euros ni alcanzan los 10 empleados para ninguno de los años
2011‐2014, y el resto de empresas. El análisis distingue también entre empresas activas e
inactivas. Con la inclusión de empresas inactivas es posible una aproximación a las tasas
de creación y destrucción de empresas, diferenciando entre familiares y no familiares
para el período 2004‐2014.
Los resultados de este análisis arrojan un menor tamaño empresarial de las empresas
familiares y un mayor compromiso de la empresa familiar con el empleo a pesar del
estancamiento y disminución de sus ingresos, incluso en los años de crisis, del 2009 al
2012. La productividad de las empresas familiares se resiente, por su mayor intensidad
de mano de obra, elemento que puede comprometer su rentabilidad.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 27 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
El análisis empieza con la estimación de la tasa de mortalidad de las empresas baleares,
como una medida aproximada de la supervivencia a lo largo de un período marcado por
una crisis con dos caídas destacables. Seguidamente se analizan dos características del
tamaño y actividad, como son los niveles de ingresos y la ocupación o empleo generado
por las empresas. Finalmente, una aproximación a la intensidad de mano de obra, cuya
relación inversa es la productividad del factor trabajo cierra el apartado.
3.3.1. Creación y destrucción de empresas
Para el cómputo de creación de empresas el problema metodológico reside en discernir
entre nuevas entradas en la base de datos, por ser la primera vez que reportan
información, o ser realmente una empresa nueva se contrasta con la fecha de creación
de las empresas. Así, cuando aparece una empresa nueva en la base de datos con una
edad no superior a un año, se cataloga como empresa nueva. Los datos disponibles
permiten diferenciar entre empresas activas y empresas no activas, y estimar así una
tasa de destrucción de empresas. Concretamente se catalogan como empresas
destruidas aquellas que dejan de reportar datos y que además tienen la condición de
inactivas en SABI
Con esta catalogación, el número de empresas creadas y destruidas debe interpretarse
con prudencia en cuanto a su representatividad. La distinción entre empresas familiares
y empresas no familiares es la que muestra el Gráfico 7‐
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 28 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 7 Número de Empresas Creadas y Destruidas en la Muestra (2005‐2014)
Con la metodología utilizada se estima que se han creado en la muestra objeto de
estudio y en el período 2324 empresas familiares y 252 empresas no familiares. Esta
relación 90% de empresas familiares está en línea con la composición de la muestra
entera. De forma similar, del total de las 857 sociedades destruidas en el período
analizado, 778 corresponden a empresas familiares y 79 a empresas no familiares, lo
cual nuevamente representa un 90% de empresas familiares, un valor similar al
promedio de la composición de la muestra.
Una característica destacable es que la edad media de las empresas destruidas entre las
empresas familiares (17,4 años) es superior en 3 años a la edad media de las empresas
no familiares desaparecidas (14,5 años). Se trata de una distribución no uniforme a lo
largo de los años, y realizada con un número reducido de observaciones de empresas no
familiares, como muestra el Gráfico 8.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 29 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 8 Edad Media de las Empresas Destruidas
3.3.2. Indicadores de tamaño: ingresos y empleo
Los dos indicadores de actividad que se analizan en este apartado son los ingresos de
explotación y el número de trabajadores por empresa. Este análisis muestra niveles de
varianza elevados fruto de contar en la muestra con empresas muy pequeñas, que
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 30 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
apenas superan los 0,2 millones de € de facturación, junto a empresas y corporaciones
de gran tamaño e impacto internacional.
En términos medios, los ingresos de explotación de las empresas no familiares son
superiores a los de las empresas familiares. Este sesgo se muestra en el Gráfico 9 que
recoge como elevado número de microempresas en la muestra de empresas familiares
lastra su tamaño medio, el cual apenas se ha recuperado tras la crisis económica del
período 2008‐2012.
Gráfico 9 Ingresos de Explotación Medios. Empresas Familiares y No Familiares
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 31 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
La comparación en términos agregados de los ingresos de ambos tipos de empresas se
muestra de forma diferenciada para las microempresas y para el resto de empresas.
Efectivamente, en el Gráfico 10 se observa cómo la evolución del volumen total de
ingresos de las microempresas está fuertemente ligada al número de éstas en la
economía, donde el tamaño medio de las empresas no familiares es ligeramente
superior. Las diferencias de tamaño se manifiestan de forma más aguda en la
comparación del resto de empresas, aquellas que no son microempresas. El tamaño
medio de las empresas no familiares es sensiblemente mayor y su volumen agregado
contribuye más en términos relativos al volumen total de ingresos generados por las
empresas de la muestra.
El ajuste al ciclo económico es más dispar pues los resultados son más sensibles a la
composición de la muestra y presentan mayor varianza. Es pertinente recordar que las
empresas incluidas en la muestra son aquellas cuya sede legal figura en Baleares, si bien
su actividad puede estar localizada en cualquier parte del mundo, de modo que el peso
de las empresas con fuerte actividad internacional, entre las no microempresas, impacta
de forma sensible sobre los valores medios y agregados.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 32 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 10 Ingresos de Explotación Totales. Microempresas y Resto de Empresas
La ocupación de trabajadores en empresas familiares y no familiares es otra magnitud
importante la comparación del tamaño empresarial. Los valores promedio para todo el
período muestral (2004‐2014) reflejan como las empresas no familiares ocupan 39,2
trabajadores de promedio por empresa mientras que las empresas familiares tienen 27,8
trabajadores de promedio. Estos valores medio se han ido reduciendo a lo largo de estos
años, tal y como recoge el Gráfico 11.
El tamaño medio en número de empleados es consistente con los resultados mostrados
en el Gráfico 9, que recoge el tamaño medido como ingresos de explotación medios. Una
distinción ente las microempresas y el resto de empresas permite ver como las
diferencias en el patrón de empleo cuando se compara homogéneamente son menores.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 33 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 11 Número Medio de Trabajadores por Empresa.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 34 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Así las microempresas tienen de promedio 4,25 trabajadores por empresa en el ejercicio
2014, siendo incluso algo superior para las empresas familiares (5,39 trabajadores)
frente a las empresas no familiares (7,4 trabajadores).
En cualquier caso la tendencia es a la reducción del número de trabajadores por
empresa, incluso cuando los ingresos medios por empresa se mantienen
(microempresas) o aumentan (resto de empresas)
3.3.3. Intensidad del factor trabajo y productividad
Como consecuencia de las comparaciones del tamaño empresarial entre empresas
familiares y no familiares, otros indicadores como la intensidad de uso del factor trabajo
en las empresas, medidos en términos relativos, arrojan luz a la comparación. La
intensidad del capital y la intensidad de la mano de obra son elementos importantes
para entender la orientación de las empresas, la forma de competir, los sectores en los
que desarrollan su actividad y, en definitiva, su productividad.
La aproximación que sigue muestra como las empresas familiares son más intensivas en
mano de obra. La ratio promedio para toda la muestra durante los 11 años de análisis es
de 7,18 trabajadores por cada millón de € de facturación, valor que es de 5,8 para las
empresas no familiares y de 8,49 para las empresas no familiares. De hecho se aprecia
una reducción de la ratio de trabajo por cada € de facturación a lo largo del tiempo. En
2014, para las empresas familiares el valor es de 8,2 mientras que las empresas no
familiares emplean 5,5 trabajadores por cada millón de € de facturación. El Gráfico 12
recoge la evolución para los dos tipos de empresas.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 35 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
La evolución estable a lo largo del período de análisis para el conjunto de empresas se
muestra más dispar cuando se distinguen las microempresas del resto de empresas en el
panel inferior del Gráfico 12. Para las microempresas la intensidad de mano de obra
tiende a converger entre empresas familiares y no familiares. En cambio las diferencias
en términos de intensidad de mano de obra se acentúan en los últimos años después del
período de crisis en las no microempresas.
Gráfico 12 Intensidad de Mano de Obra. Empresas Familiares y No Familiares
Número de Trabajadores por 1 mill. de € de Ingresos
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 36 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Dos interpretaciones para esta última evidencia son plausibles. En primer lugar, que la
destrucción de empleo de las empresas familiares a raíz de la crisis ha sido menor,
manteniendo niveles de empleo superiores para el mismo volumen de actividad. Una
interpretación alternativa es la pérdida de productividad en términos laborales al tener
una intensidad de mano de obra superior. Los dos efectos son plausibles, si bien son los
resultados empresariales los que pueden ayudar a entender las consecuencias.
4. La empresa familiar y las magnitudes macroeconómicas
La comparación entre empresas familiares y no familiares a partir de la muestra
seleccionada de la base de datos SABI se ha referido al número de empresas, los niveles
de actividad económica y niveles de empleo. Esta comparación depende en gran medida
de las empresas incluidas en la muestra, y la relevancia de las conclusiones depende de
la metodología y de la composición muestral. En consecuencia es importante responder
a la pregunta de ¿cuán relevante es la muestra de empresas obtenida en relación al
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 37 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
conjunto de empresas en la economía Balear? y consecuentemente ¿qué porcentaje del
valor añadido y del PIB generado en la comunidad autónoma es aportado por las
empresas de la muestra? También es pertinente la pregunta de ¿cuán relevante es la
cantidad de empleo generado en relación al empleo total en la economía de la región? y
si es posible, estimar qué porcentaje de los asalariados trabajan en empresas familiares.
Cualquiera de las respuestas a estas preguntas requiere la comparación de datos
individualizados de las empresas, debidamente sumados, con los datos agregados de las
estadísticas regionales. Concretamente, el INE (Instituto Nacional de Estadística)
proporciona un censo de empresas en su registro del DIRCE o Directorio Central de
Empresas, que permite una comparación homogénea de los datos del censo con la
muestra de empresas de este estudio. También el INE elabora en las cuentas económicas
las estadísticas regionales del valor añadido bruto de la economía así como del PIB o
producto interior bruto. También elabora estadísticas del mercado laboral referidas a la
actividad, ocupación y paro, con datos de la EPA o encuesta de población activa,
distinguiendo entre asalariados públicos y privados, además de estimar la cifra de
empleo no asalariado.
Estas comparaciones entre la suma de datos individualizados con los datos agregados de
contabilidad nacional deben interpretarse con cautela, pues es preciso realizar
estimaciones y las actividades de algunas empresas de la muestra se dan fuera de
Baleares, en la misma medida que no se incluyen empresas con actividad en Baleares
pero con sede en otra región. No obstante, el propósito es mostrar la coherencia de los
datos y de la importancia relativa de las empresas en la economía.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 38 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
4.1. Número de empresas en la economía Balear
Según los datos del Directorio Central de Empresas, del INE, en Baleares había en el año
2014 un total de 84270 empresas. De éstas una cifra próxima a la mitad corresponden a
las empresas sin asalariados, que pueden identificarse de manera aproximada a los
trabajadores autónomos. Del resto de empresas en la economía, concretamente 39819,
más de un 90% son empresas con menos de 10 trabajadores.
La Tabla 5 refleja que la composición de la muestra del estudio cubre casi de forma
completa, para el año 2014, la población de empresas de más de 10 trabajadores. Sobre
una población de 3232, la muestra incluye 3185 empresas de más de 10 trabajadores con
sede en Baleares. De entre las empresas de menos de 10 trabajadores, la muestra cubre
el 14,75%, porcentaje que se explica por la restricción de no incluir empresas cuya
facturación fuera inferior a los 200 mil €. Estas proporciones entre composición de la
muestra y población de empresas se mantiene, a grandes rasgos, para los diversos años
de la serie estudiada.
En consecuencia se puede afirmar que la muestra es altamente representativa de la
población de empresas. Los análisis con las magnitudes de la cuenta de resultados, como
el VAB o los ingresos de explotación, o las cifras de empleo que se analizan a
continuación son, por tanto, un reflejo de la estructura empresarial en Baleares.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 39 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Tabla 5 Número de Empresas en la Economía Balear y Composición de la Muestra
Muestra SABI INE
Año Total
Muestra
Menos de 10 Empl.
10 o más Empl
Menosde 10 Empl.
10 o más Empl
SinAsalariados
Total
2004 5826 3154 2672 38813 4691 41921 85425
2005 6392 3447 2945 38001 4664 44359 87024
2006 6863 3709 3154 39193 4899 43935 88027
2007 7023 3757 3266 40461 5015 45778 91254
2008 7783 4379 3404 41003 5165 47167 93335
2009 8121 4877 3244 39219 4686 47921 91826
2010 8379 5133 3246 37885 4042 47635 89562
2011 8722 5491 3231 36053 3748 47660 87461
2012 8990 5730 3260 35625 3402 46345 85372
2013 9071 5820 3251 36929 3280 44835 85044
2014 8585 5400 3185 36587 3232 44451 84270
4.2. Valor añadido bruto de las empresas y la economía Balear
Con los datos de contabilidad nacional, el valor añadido bruto generado por la economía
Balear en el año 2014 es de 23,98 miles de millones de €. El producto interior bruto, que
recoge el valor añadido bruto más los impuestos indirectos, para el mismo período es de
26,33 miles de millones de €. Realizar una estimación del valor añadido bruto aportado
por el conjunto de las empresas familiares de la economía presenta dificultades
metodológicas importantes, pues no es posible distinguir la parte aportada por los
trabajadores autónomos y otro tipo de organismos.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 40 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Para este cálculo se ha optado por computar de manera precisa el valor añadido bruto
generado por las empresas incluidas en la muestra objeto de estudio. Contablemente, el
valor añadido bruto se calcula como el valor de las ventas menos el coste de las compras.
Al no disponer de forma detallada del valor de las compras, y con los datos de la cuenta
de resultados disponibles en SABI, se ha aproximado el valor añadido como la suma del
EBITDA y los gastos de personal. En otros términos, el valor añadido es la diferencia
entre los ingresos y los gastos de explotación, sin extraer los gastos de personal.
Gráfico 13 VAB y PIB Generado por la Economía BALEAR.
VAB Generado por las Empresas Familiares de la Muestra. (miles de mill. de €)
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 41 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Este cálculo para todo el período es el que recoge el Gráfico 13. Para el año 2014 las
empresas de la muestra aportan el 42,7% del VAB generado en la economía. Las
empresas familiares generan el 82,58% del VAB aportado por las sociedades
mercantiles, concretamente las sociedades de responsabilidad limitada y las sociedades
anónimas.
4.3. Empleo generado por empresas familiares en Baleares
Las cifras reportadas por el INE acerca del volumen de empleo en Baleares, para el
ejercicio de 2014 son de 464,5 miles de trabajadores. Estos datos, obtenidos de la
encuesta de población activa (EPA), especifican que el 70% de los trabajadores están
como empleados en empresas del sector privado. Así, después de detraer del empleo
total los trabajadores no asalariados, los empleados públicos y los empleados en
empresas familiares, la estimación es que 304,7 miles de trabajadores están ocupados en
empresas familiares. Esta cifra representa, para el ejercicio 2014, un 65,56% del empleo
total. La evolución temporal que muestra el Gráfico 14 refleja el ciclo económico del
período 2004‐2014.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 42 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 14 Empleo Generado por la Economía Balear.
Contribución al Empleo de las Empresas Familiares. (Número de Trabajadores)
En esta evolución temporal, la proporción de empleo en empresas familiares se ha
recuperado en los recientes ejercicios, después de la caída en los años 2007‐2011. En
cualquier caso, los resultados muestran el papel clave de las empresas familiares en la
generación de empleo, incluso cuando la comparación se realiza con el conjunto de la
economía y no solo en relación al empleo privado.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 43 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
5. Las empresas familiares y la continuidad generacional
La definición de empresa familiar comprende las características de propiedad familiar y
de participación de la familia en la gestión o en los órganos de gobierno de la empresa.
Estas características son las tomadas en consideración para el análisis realizado en el
estudio. Sin embargo, las definiciones rigurosas incluyen el elemento de continuidad a lo
largo de sucesivas generaciones como característica intrínseca a la empresa familiar. Así
Garcia‐Castro y Sharma (2011) analizan la sensibilidad de la diferencia de resultados
entre diversas configuraciones de empresa familiar, mostrando que la consideración de
la sucesión es clave en este resultado.
En este estudio se realiza un análisis adicional sobre la base de la inclusión de la
continuidad y la transición generacional en la catalogación de las empresas familiares.
La distinción ente empresas familiares y empresas familiares en continuidad para
futuras generaciones, o susceptibles de abordar el proceso de transición generacional,
tiene dos implicaciones de índole práctica esenciales. La primera es que como lobby o
grupo de interés, las empresas familiares tiene en la imposición sobre la transmisión
patrimonial unos costes que añaden elevados riesgos en la continuidad generacional.
Por este motivo, las actividades de influencia se centran en la rebaja de la imposición
cuando lo que se transfiere son los activos empresariales. Esta situación se da
únicamente cuando la transición generacional está próxima. La segunda motivación
para centrarse en los procesos de sucesión es porque alrededor de éstos surgen las
dificultades de gestión que son propias y exclusivas de la empresa familiar. Entre estas
decisiones figuran la necesidad de planificación de la sucesión, las dificultades de
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 44 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
seleccionar el líder de la siguiente generación, la mayor influencia de los problemas en
las relaciones familia empresa y problemas similares.
En el contexto empírico, es difícil acceder a información detallada de las familias y de las
empresas que permitan definir las situaciones de transición generacional. Sin embargo
éstas están estrechamente ligadas al ciclo vital de los propietarios y gestores. Por esta
característica, en la literatura de empresa familiar se vienen tomando aproximaciones al
fenómeno de la continuidad generacional a través del número de años que la empresa
lleva en funcionamiento desde su creación. Este criterio, arbitrario por naturaleza y de
consenso en la literatura, se ha fijado en 30 años en el estudio de Garcia‐Castro y
Sharma (2011) y en 25 años en el estudio de Crespí y Martín (2015)
Bajo este nuevo criterio se distingue entre empresas familiares en continuidad
generacional y el resto de empresas familiares basado en el criterio de propiedad con
gobierno de la empresa, y finalmente las empresas no familiares. La Tabla 6 recoge la
distribución comarcal de empresas, con la nueva categoría de empresas familiares en
continuidad generacional.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 45 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Tabla 6 Número de Empresas No Familiares y Familiares en Continuidad Generacional. 2014
Comarcas No
Familiares Familiares
Familiares
Continuid
ad
Total
Ibiza y Formentera 79 1036 312 1427
Menorca 54 600 175 829
Mallorca 427 4652 1250 6329
Palma 269 2228 607 3104
Part Forana 158 2424 643 3225
Migjorn 25 395 113 533
Llevant 22 405 136 563
Pla de Mallorca 15 258 73 346
Raiguer 51 696 156 903
Serra de Tramuntana 45 670 165 880
Total Baleares 560 6288 1737 8585
Al imponer el criterio de continuidad en una parte de las empresas familiares, basado en
la edad de las empresas, se introduce un sesgo en favor de las empresas de mayor
tamaño. Efectivamente las empresas más longevas, en promedio, son empresas mayores
medido en términos de ingresos generado o de empleo. El Gráfico 15 recoge esta
característica de modo que el porcentaje de empresas en continuidad es
significativamente mayor entre las no microempresas (27%) que entre las
microempresa (14,7%). En cualquiera de las configuraciones de tamaño sigue
dominando la forma de empresa familiar, especialmente mayor entre las
microempresas.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 46 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 15 Porcentaje de Empresas Familiares, Familiares en Continuidad y no Familiares.
Microempresas y Resto de Empresas. 2014
Este mayor tamaño de la empresa familiar en continuidad se aprecia en los ingresos
medios de explotación generados en comparación con el resto de empresas. El Gráfico
16 refleja como las empresas familiares en continuidad generacional tienen un tamaño
similar, en volumen de ingresos medios, a las empresas no familiares. El período del
2012 al 2014 merece especial atención en el Gráfico 16 por la caída de los ingresos
medios de empresas familiares en continuidad en relación a las empresas no familiares,
aunque mostrando signos de recuperación ya en 2014.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 47 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 16 Tamaño Comparado de las Empresas Familiares en Continuidad. Ingresos de Explotación Medios y Número Medio de Empleados.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 48 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
El número medio de empleados de las empresas familiares en continuidad es mayor que
en otro tipo de empresas. Se trata de empresas comprometidas con el empleo en la
medida que contratan a más trabajadores en promedio. En los paneles de empleo del
Gráfico 16 no se aprecia la disminución relativa para los años 2012‐2014, y muy
especialmente entre las no microempresas. En definitiva, los datos apuntan a que caídas
en los ingresos no se manifiestan con la misma crudeza que en otro tipo de empresas en
términos de empleo medio.
Esta aproximación a la intensidad de mano de obra es la que refleja el Gráfico 17, donde
la mayor intensidad en la mano de obra está en las empresas familiares. Las empresas
familiares en continuidad emplean algo más de 8 trabajadores, en 2014, para generar
un millón de € de ingresos, similar al resto de empresas familiares. En contraposición,
las empresas no familiares sólo ocupan 5,5 trabajadores para genera el mismo millón de
€ de facturación.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 49 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 17 Intensidad de Mano de Obra Número de trabajadores por 1 mill. de € de ingresos
Este mayor compromiso con el empleo tiene una lectura negativa, indicativa de menores
niveles de productividad. La productividad del factor trabajo está relacionada con la
intensidad de capital utilizado. Al introducir esta magnitud, en el Gráfico 18, se observa
la menor capitalización de las empresas familiares. Entre éstas, las empresas
catalogadas de continuidad generacional, para 2014, tiene invertidos 2,7 € por cada € de
ingresos. Esta relación es de 1,59 € para el resto de empresas familiares. En las
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 50 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
empresas no familiares el volumen de activo invertido por cada € de ingresos es de
3,32 €.
Gráfico 18 Intensidad de Capital por Tipo de Empresa. Valor de Activos por Unidad de Ingresos
En definitiva, el análisis muestra la mayor intensidad de mano de obra de las empresas
familiares de continuidad que las empresas no familiares, pero con niveles de inversión
menores por cada € generado de ingresos.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 51 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Un último análisis refuerza la importancia del empleo generado en su conjunto por las
empresas familiares, tal como se ha mostrado en el Gráfico 14, cuando se distinguen las
empresas familiares de continuidad.
Gráfico 19
Contribución al Empleo de las Empresas Familiares en Continuidad (miles de trabajadores)
En el Gráfico 19 se constata que las empresas familiares en continuidad generacional
aportan más del 20% del empleo asalariado. Este dato es relevante para las decisiones
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 52 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
de gestión internas que permitan la continuidad de proyectos empresariales que
aseguren la continuidad del empleo. Desde el punto de vista de las administraciones, un
trato adecuado a esta realidad, especialmente alrededor de los proceso de sucesión y
transmisión generacional, permiten asegurar esta labor generadora de empleo para el
futuro.
6. Resumen y conclusiones
Este estudio elaborado por la Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar (CBMEF)
cuantifica la relevancia de la empresa familiar en la economía de las Islas Baleares. El
estudio usa una metodología que agrega los datos de las empresas con sede en Baleares
constituyendo una muestra amplia y representativa del conjunto de sociedades
mercantiles en la economía Balear. El trabajo se ha elaborado con 93325 observaciones
que corresponden a 11490 empresas diferentes para el período del año 2004 al año
20014.
Los resultados muestran que el 93,5% de las empresas activas en 2014 son empresas
familiares. Para esta definición se toman como familiares aquellas empresas en las que
una persona física ostenta la propiedad y además aparece como gestor en los órganos de
gobierno. Se analizan las microempresas, aquellas cuyos ingresos están por debajo de
200 mil € o emplean menos de 10 trabajadores, de forma separada del resto de
empresas. Entre estas microempresas las empresas familiares representan un 96%.
Para el resto de empresas este porcentaje es del 90%
El análisis del número de empresas familiares en la economía se complementa con dos
magnitudes más: la contribución al Valor Añadido Bruto (VAB) y la contribución al
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 53 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
empleo generado en la economía. El conjunto de empresas familiares aportan el 82,58%
del VAB generado por las sociedades mercantiles. Este porcentaje alcanza el 94,67%
para las microempresas. En términos de empleo, se estima que las empresas familiares
aportan el 65,56% del empleo total en el último ejercicio analizado, el año 2014. Este
empleo generado por las empresas familiares representa el 77,9% del empleo asalariado
en Baleares. El estudio muestra en detalle, para cada uno de los años desde 2004 hasta
2014 la evolución de estas magnitudes.
El estudio también aborda otras magnitudes relevantes en la comparación entre
empresas familiares y empresas no familiares. Los ingresos medios por empresa son
significativamente menores entre las empresas familiares, y no se han recuperado
todavía desde los niveles anteriores a la crisis. Esta menor dimensión media de las
empresas familiares se refleja también en que las empresas no familiares ocupan 38,2
trabajadores por empresa mientras que las empresas familiares tienen 26,09
trabajadores de promedio, con datos del año 2014.
La intensidad en el empleo de las empresas familiares es significativamente mayor que
para las no familiares. La medida utilizada es el número medio de trabajadores por cada
millón de € de ingresos. En 2014 para las empresas familiares el valor es de 8,2
mientras que las empresas no familiares emplean 5,5 trabajadores por cada millón de €
de ingresos. Estos datos ponen de manifiesto un mayor compromiso con el empleo de
las empresas familiares, que lo han mantenido a lo largo de todo el período, aun cuando
han caído los ingresos. Estos datos muestran que la productividad del factor trabajo es
menor en la empresa familiar, lo cual compromete su competitividad y rentabilidad
futura.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 54 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
El estudio analiza de forma específica aquellas empresas que han llevado a cabo
procesos de sucesión o que potencialmente deben acometerlos si pretenden la
continuidad bajo el control y gestión de la familia. La aproximación a estas empresas en
continuidad, caracterizadas por la transición generacional, se realiza detectando, de
entre las empresas familiares, aquellas que en 2014 llevan 25 años o más en
funcionamiento. Esta definición de empresa familiar más restrictiva, que incluye la
propiedad familiar, el control de los órganos de gestión por parte de la familia y la
propuesta de continuidad en el futuro, es aplicable al 20,23% de las empresas de
Baleares en 2014. El 73,24% son catalogadas como empresas familiares bajo el criterio
de propiedad y gestión y el restante 6,53% corresponden a empresas no familiares.
Estas empresas familiares en continuidad son comparables en ingresos medios a las
empresas no familiares y en número medio de empleados se sitúan por encima del resto
de empresas. Las empresas familiares en continuidad emplean 55,8 trabajadores de
promedio, el resto de empresas familiares tienen en promedio 17,5 trabajadores y las
empresas no familiares 38,2 trabajadores de media en el año 2014. Las empresas en
continuidad o transición generacional han ido convergiendo en el período estudio en
intensidad de mano de obra con el resto de empresas familiares, con valores cercanos a
los 8 empleados por cada millón de € de facturación, que es superior a los 3,48 de las
empresas no familiares. También destaca la mayor intensidad de capital de las empresas
no familiares, con una ratio para 2014, de 3,32 € de activo por cada € de ingresos. Esta
relación es de 2,7 € para las empresas familiares en continuidad y de 1,59 para el resto
de empresas familiares.
En resumen, una interpretación conservadora de los resultados del estudio permite
afirmar que las empresas familiares representan más del 90% de las empresas en
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 55 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Baleares, que aportan más del 80% del valor añadido generado por las sociedades
mercantiles y que emplean a tres de cuatro trabajadores asalariados en las islas. Estas
empresas son más intensivas en mano de obra, intensidad que se ha mantenido incluso
en el período de crisis.
El estudio incluye un completo apartado metodológico que permite replicar cualquiera
de los análisis y afirmaciones mostrando en detalle las características de la muestra.
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 56 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
7. Anexo metodológico
La metodología seguida es clave para la fiabilidad y la credibilidad de las conclusiones a
las que llega el estudio, sobre la base del análisis y manipulación de los datos. Dos
elementos destacan del análisis metodológico: la replicabilidad del estudio, con los
mismos u otros datos disponibles, y la rigurosidad en la asignación de la etiqueta de
empresa familiar y no familiar.
7.1. Identificación de EF y ENF en Baleares
El primer paso es determinar, del total de empresas disponibles en la base de datos SABI
con domicilio fiscal en Baleares, aquellas que permanecen en la muestra de trabajo y
cuáles de ellas son asignadas como empresas familiares y cuáles no. Una vez hecha esta
distinción se realiza la distinción entre empresas que conforman el grupo de las
denominadas microempresas y otras que superan tales requisitos y son catalogadas
como no microempresas.
La clasificación se realiza en tres fases. La primera fase toma los propios filtros
empleados por SABI, que toma en cuenta la estructura de propiedad y las participación
de la familia en los órganos de gobierno. La segunda fase depura los resultados
obtenidos en la anterior etapa, empleando unos criterios de clasificación más rigurosos y
restrictivos. Una tercera fase aplica un criterio de imputación entre familiares y no
familiares de aquellas empresas catalogadas como dudosas por la carencia de datos,
haciendo uso de características propias de los criterios adoptados en las dos fases
anteriores.
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7.2. Criterios para la obtención de datos utilizando SABI
SABI es una base de datos que recopila información económica‐financiera de empresas
españolas a partir del depósito de las cuentas anuales de determinados tipos de
sociedades en los Registros Mercantiles. El método de selección se acota por las
siguientes características:
Forma jurídica: se consideran todas las empresas incluidas en SABI a
excepción de la Unión Temporal de Empresas. Dentro de este criterio se
incluyen empresas bajo la forma jurídica de Sociedad Anónima, Sociedad
Limitada, Asociación, Cooperativa, Entidad Extranjera No Residente,
Establecimiento Permanente de Entidad No Residente, Organismo Público y
Otros tipos no definidos.
Activas e inactivas en el año 2014.
Tamaño mínimo: facturación superior a 200 mil €.
Región: Illes Baleares.
Utilizando dichos criterios se obtuvo información de 11.490 empresas únicas en el
período 2004‐2014. La clasificación de dichas empresas se realiza mediante un proceso
en tres fases, tal y como se aprecia en la Figura 1.
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Figura 1 Estructura del Proceso de Clasificación de las Empresas Familiares y No Familiares
7.2.1. Fase I. Clasificación inicial mediante filtros en SABI
En una primera fase de la clasificación se dividen las empresas iniciales de SABI en tres
categorías: empresas familiares, empresas no familiares y empresas dudosas. Dicha
clasificación se basa en la estructura de propiedad y en la participación de miembros de
la familia en el Consejo de Administración. Gracias a este proceso, se clasifican
correctamente un 41,14 por ciento de las empresas.
En esta etapa de clasificación se siguen los criterios utilizados en el estudio de La
Empresa Familiar en España (2015), realizado por el Instituto de la Empresa Familiar.
Para ello, se tienen en cuenta cuatro elementos contenidos en la base de datos: (i)
Indicador de independencia, que relaciona los distintos tipos de propiedad. Aplicando los
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indicadores de independencia delimitados por SABI es posible distinguir cinco grupos:
A, B, C, D y U, cuyo significado se muestra a continuación, (ii) Tipo de accionista, de
modo que sólo se mantuvieron aquellos bajo la denominación de “una o más personas
físicas o familias” y (iii) Porcentaje total de accionariado: porcentaje de propiedad que
tiene cada accionista dentro de una misma empresa. Finalmente se considera la (iv)
Condición de accionista y miembro del consejo de administración, es decir, que una
misma persona física ocupe una posición dentro de cualquier órgano de gobierno y sea a
su vez accionista dentro de una misma empresa.
El porcentaje de accionariado adecuado para catalogar a una empresa como familiar es
uno de los elementos tomados en cuenta en el indicador de independencia generado por
SABI, de la siguiente forma:
Empresas de Propiedad Concentrada: aquellas con un indicador de
independencia C (sociedades con un accionista registrado con un porcentaje total
o porcentaje total calculado de la propiedad superior al 50%) y D (un accionista
conocido con una propiedad directa superior al 50%) en SABI.
Empresas de Propiedad Dispersa: serían aquellas catalogadas en SABI con un
indicador de independencia A (ningún accionista posee más del 25% de
propiedad directa o total). O B (sociedades que tienen accionistas sin un
porcentaje de propiedad‐directo, total o total calculado‐ de más del 50%, pero
con alguno con más del 25%).
Adicionalmente están las empresas con tipo de propiedad desconocida (U).”
En consecuencia se consideran como empresas familiares aquellas que, dentro de la
categoría de “una o más personas físicas o familias” de SABI, tengan un accionista con
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un control sobre la propiedad superior al 50 por ciento o sean accionistas directores con
participación por encima del 50 por ciento. También se consideran empresas familiares
aquellas de propiedad dispersa que en la categoría de “una o más personas físicas o
familias” de SABI, tengan un accionista con un control sobre la propiedad superior al 5
por ciento o una familia con un total del 20 por ciento, así como aquellas que tengan
accionistas‐directores con una participación superior al 20 por ciento.
Todas aquellas empresas que no cumplen ninguno de los dos anteriores criterios han
pasado a clasificarse directamente como no familiar, a excepción de los casos en los que
se cumple con el criterio de propiedad pero no con el de gobierno, que pasan a ser
catalogadas como dudosas.
En el grupo de empresas de propiedad desconocida están aquellas con el indicador de
independencia tipo U, así como empresas cuyos accionistas cumplen con los criterios de
porcentaje de accionariado dentro de la estructura de propiedad dispersa, pero dichos
accionistas no forman parte del listado de administradores.
Esta primera fase de clasificación entre familiares y no familiares permite clasificar
5.390 empresas, suponiendo un 46,9 por ciento del total de 11490 empresas únicas que
hay en la muestra.
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Figura 2 Proceso de Clasificación de Empresas Familiares y No Familiares (fase I)
7.2.2. Fase II. Depuración de la clasificación inicial
La siguiente etapa tiene como objetivo la depuración de la clasificación inicial a través de
mecanismos cualitativos y criterios rigurosos que permitan detectar qué empresas
catalogadas como dudosas pueden ser incluidas en alguna de las otras dos tipologías,
familiares y no familiares. A partir del conjunto de empresas dudosas y sin clasificar
(6100 empresas; 53,08 por ciento de la muestra) en esta segunda fase se reduce el
porcentaje de empresas clasificadas como dudosas a un 37,7 por ciento, además de
corregir errores de la clasificación inicial a partir de los criterios en la fase I. La
depuración de las empresas dudosas utilizando métodos cualitativos se realiza mediante
la asignación de empresas familiares a aquellas empresas cuyo nombre contiene
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palabras clave como “hijos”, “familia”, “hermanos”, “viuda”,…. De modo similar las
formas jurídicas propias de la categoría de no familiares (Asociación, Cooperativa,
Entidad Extranjera No Residente, Establecimiento Permanente de Entidad No Residente
u Organismo Público) son asignadas como tales. Asimismo se asignan como empresas
no familiares aquellas cuya denominación incluye términos del tipo: “municipal”,
“pública”, “asociación”,…
Tabla 7 Clasificación de Empresas de SABI, Resultado de las Fases I y II por Islas
Islas Familiar No
Familiar Dudosa Total
%
Familiar
% No
Familiar
%
Dudosa
Ibiza‐Formentera 954 96 631 1681 56,8% 5,7% 37,5%
Menorca 573 67 383 1023 56,0% 6,5% 37,4%
Mallorca 4893 576 3317 8786 55,7% 6,6% 37,8%
Palma 2505 375 1601 4481 55,9% 8,4% 35,7%
Part Forana 2388 201 1716 4305 55,5% 4,7% 39,9%
Total Baleares 6420 739 4331 11490 55,9% 6,4% 37,7%
Mediante esta categorización más exhaustiva y restrictiva es posible afinar en los
criterios propuestos por SABI y, el resultado acumulado de la nueva clasificación
permite clasificar a 6420 empresas como familiares y 739 como no familiares, quedando
un total de 4.331 empresas como dudosas.1
Así, la repartición de empresas familiares, no familiares y dudosas según su distribución
territorial es la que refleja la Tabla 7.
1 Los nuevos criterios de clasificación, más restrictivos, se detallan en el anexo
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7.2.3. Fase III. Imputación de las empresas sin clasificar
La última fase de la clasificación de empresas consiste en modelizar un criterio de
imputación de las empresas catalogadas como dudosas. Los modelos de imputación
múltiple, siguiendo a van Buuren (2012) y Raghunathan et al (2001) son una técnica
estadística de análisis de datos incompletos. En nuestro caso el ajuste es mediante un
modelo Logit que toma como variables explicativas el sector, el tamaño y la edad. Con
estas estimaciones se obtiene una clasificación que deja la muestra totalmente
distribuida entre empresas familiares y empresas no familiares.
Tabla 8 Clasificación de Empresas de SABI como Resultado de la Fase III por Islas
Empresas No activas Empresas Activas
Islas Familiar No
Familiar
Total
No Activas
Familiar No
Familiar
Total
Activas
Total
Muestra
Ibiza‐Formentera 10 85 95 150 1436 1586 1681
Menorca 17 119 136 85 802 887 1023
Mallorca 113 1160 1273 798 6715 7513 8786
Palma 75 680 755 464 3262 3726 4481
Part Forana 38 480 518 334 3453 3787 4305
Total Baleares 140 1364 1504 1033 8953 9986 11490
La Tabla 2 clasifica las empresas de SABI como resultado de la Fase III por isla
distinguiendo entre empresas activas e inactivas. Con esta nueva restricción se acota
más la muestra de empresas que finalmente van a ser analizadas, pasando de un total de
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11.490 a 9.986 empresas únicas. Los análisis referidos únicamente a las empresas
activas en 2014 incluyen un total de 8585 empresas.
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8. Referencias
Crespí, R., Martín, A. (2015) Do Family Firms have Better Access to External Finance
during Crises. Corporate Governance: An International Review, 2015, 23(3): 249–265
Garcia‐Castro, R., Sharma, Pramodita (2011): Family Involvement‐Firm Performance
Link: Winning Configurations Revealed by Set‐theoretic Methods. Universia Business
Review. 4T.
Raghunathan, T. E., J. M. Lepkowski, J. Van Hoewyk, and P. Solenberger. 2001. A
multivariate technique for multiply imputing missing values using a sequence of
regression models. Survey Methodology 27: 85–95.
Van Buuren S (2012). Flexible Imputation of Missing Data. Chapman & Hall/CRC Press,
Boca Raton, FL. 342 pages. ISBN 9781439868249. CRC Press,
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