UNIVERSIDAD TECNICA DE MANABI

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONOMICAS

ESCUELA DE ADMINISTRACION

MATERIA:

*VALORACION DE EMPRESAS*

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN

*VALORACIÓN DE LA EMPRESA PRIVADA “COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO 15 DE ABRIL” DE LA CIUDAD DE

PORTOVIEJO*

(I PARTE)

DOCENTE:

ING. HALDER LOOR

INTEGRANTES:PAOLO MARCELO MENENDEZ MOLINA

GEORGE GEOVANNY PALMA ESMERALDASHECTOR ALEXANDER MIELES MIRANDA

BORIS FERNANDO DELGADO CASTRO

AMBIENTE:

DECIMO “A”

FCAE. 18-01-106 ADM.

*2014*

UNIVERSIDAD TÉCNICA DE MANABI

Misión

La Universidad Técnica de Manabí tiene como misión formar académicos, científicos y profesionales responsables, humanistas, éticos y solidarios, comprometidos con los objetivos del desarrollo nacional, que contribuyan a la solución de los problemas del país como universidad de docencia e investigación, capaces de generar y aplicar nuevos conocimientos, fomentando la promoción y difusión de los saberes y las culturas, previstos en la Constitución de la República del Ecuador.

Visión

La Universidad Técnica de Manabí tiene como visión el constituirse en una institución universitaria líder, referente de la educación superior en el Ecuador, promoviendo la creación, desarrollo, transmisión y difusión de la ciencia, la técnica y la cultura, con reconocimiento social, proyección regional y mundial

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS

Misión

Formar profesionales de tercer nivel en las áreas de: Economía, Administración de Empresas y Contabilidad y Auditoría, con conocimientos científicos, técnicos y humanísticos, sustentado en valores éticos y morales, comprometidos con el desarrollo socioeconómico de la región y el país, y en la preservación del ambiente

Visión

Ser una Facultad acreditada, con proyección internacional en la formación de profesionales de las Ciencias Económicas, Administrativas, de Contabilidad y Auditoría, sustentada en la excelencia académica y en el compromiso social.

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

Misión

Formar profesionales científica, técnica y humanísticamente con pensamiento crítico-propositivo y conciencia social, con valores éticos y morales, desarrollando competencias para que sean potenciales emprendedores que generen empresas que fortalezcan la economía local, regional y nacional

Visión

Ser una carrera acreditada académicamente, contribuyendo al desarrollo de las ciencias administrativas, altamente competitiva, sustentada en los avances tecnológicos, con pertinencia social y estrecha vinculación de sus estudiantes con la colectividad y los sectores productivos.

INDICE GENERAL

1. Propuesta del Plan De Investigación

1.1 Tema de investigación

1.2 Planteamiento, formulación y sistematización del problema

1.2.1 Planteamiento del Problema

1.2.2 Formulación del Problema

1.2.3 Sistematización del Problema

2. Objetivos de la Investigación

2.1 Objetivo general

2.2 Objetivos específicos

3. Justificación de la Investigación

4. Marco de Referencia

4.1 Marco conceptual

4.2 Marco teórico

5 Metodología de la Investigación

5.1 Métodos de investigación

5.2 Tipos de estudio

5.3 Tipos de Fuentes

CAPITULO I

1. La Empresa

1.1 Antecedentes Históricos

1.2 Estructura de Capital de La Empresa

1.3 Filosofía de La Empresa

1.3.1 Misión

1.3.2 Visión

1.3.3 Principios y valores

1.3.4 Estrategias comerciales y financieras de la empresa

1.3.5 Objetivos de la empresa

1.3.6 Políticas de la Empresa

1.3.6.1 Política general de calidad

2. Estructura Organizacional de La Empresa

3. Análisis Foda de La Empresa

CAPITULO II

4. Análisis Situacional

4.1 Macro ambiente

4.2 Socio – cultural

4.3 Demográfico

CAPITULO III.

5. Análisis de índices y estados financieros.

5.1 Análisis histórico horizontal y vertical en dólares

5.5 Análisis horizontal de los tres años

5.6 Análisis de los índices financieros en tres años

CAPITULO IV

6.1 VALORACION DE LA EMPRESA

CAPITULO V.

6. Conclusiones y Recomendaciones

6.1 Conclusiones

6.2 Recomendaciones

1 PROPUESTA DEL PLAN DE INVESTIGACIÓN

1.1 TEMA DE INVESTIGACION

Valoración de la empresa privada “COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO 15

DE ABRIL” de la ciudad de Portoviejo.

1.2 PLANTEAMIENTO, FORMULACIÓN Y SISTEMATIZACIÓN DEL

PROBLEMA.

1.2.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

En este estudio se considera que el constituye una fuerza de progreso

independiente del gobierno, el mismo que juega un papel importante dentro del

desarrollo económico y social del país.

Al realizar esta valoración de empresas, los accionistas no solo podrán evaluar la

mejor forma de financiar a la misma. Por estas razones creemos necesarios que

todos los empresarios deberían disponer del valor real de sus empresas y así

pueden estar preparados para cualquier situación que se pueda presentar en el

futuro.

En nuestro país el cooperativismo de ahorro y crédito se ha convertido en el sector

de mayor relevancia, agrupando a familias de bajos y medianos recursos

económicos, que buscan encontrar mediante la cooperación un acceso a recursos

financieros de los que de otra manera no podrían disponer.

En base a estos planteamientos se decidió realizar la valoración a la empresa,

tomando como referencia los últimos 3 años y proyectando los próximos 5 años.

1.2.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA.

¿Cuál es el valor real de la empresa “COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO 15

DE ABRIL”

1.2.3 SISTEMATIZACIÓN DEL PROBLEMA

¿Cuál es el mejor método para valorar a la empresa según las necesidades y

expectativas de los accionistas?

Cuál sería el costo de oportunidad, para determinar los flujos

correspondientes?

¿Cuál es el valor de mercado de la deuda?

¿Cuál es la estructura financiera de la empresa

Cuáles son las fortalezas y debilidades de la empresa?

Cuáles son las oportunidades y amenazas de la empresa?

¿Qué expectativas de crecimiento tiene la empresa para el futuro?

¿Cuál es el valor de mercado del patrimonio

2.- OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN

Encontrar el valor real considerando: los activos, pasivos y patrimonio que posee, y

el posicionamiento y prestigio que tiene en el mercado.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

a.- Realizar el análisis real interno y externo de la empresa, con el fin de diagnosticar

las principales amenazas y oportunidades del entorno, así como también sus

fortalezas y debilidades.

b.- Realizar un análisis de los estados financieros de la empresa en sus últimos tres

años para determinar el desarrollo que ha obtenido.

c.- Establecer que metodología de valoración es la más indicada para esta empresa.

d.- Evaluar las expectativas de crecimiento comercial, financiero, y tecnológico que

tiene la empresa en el futuro.

3.- JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN.

El análisis de una valoración es una herramienta que proporciona a las empresas

todos los elementos para poder hacer una adecuada estrategia a corto, mediano y

largo plazo y ayudaría a definir qué inversiones podrían realizar los accionistas en el

futuro

4.- MARCO DE REFERENCIA

4.1 MARCO CONCEPTUAL

Los principales términos técnicos de valoración, valor actual neto, tasa interna de

retorno, análisis FODA, política estrategias, razones financieras, costo de capital,

estructura financiera, valor de mercado etc...

VALORACION:-

La valoración de una empresa es un ejercicio de sentido común que requiere unos

pocos conocimientos técnicos y mejora con la experiencia. Ambos (sentido común y

conocimientos técnicos) son necesarios para no perder de vista: ¿qué se está

haciendo?, ¿por qué se está haciendo la valoración de determinada manera? y

¿para qué y para quién se está haciendo la valoración? Casi todos los errores en

valoración se deben a no contestar adecuadamente a alguna de estas preguntas,

esto es, a falta de conocimientos o a falta de sentido común (o a la falta de ambos).

ANALISIS FODA:-

Es una metodología de estudio de la situación de una empresa o un proyecto,

analizando sus características internas (Debilidades y Fortalezas) y su situación

externa (Amenazas y Oportunidades) en una matriz cuadrada.

VALOR ACTUAL NETO:-

El valor actual neto, también conocido como valor actualizado neto o valor presente

neto cuyo acrónimo es VAN (en inglés, NPV), es un procedimiento que permite

calcular el valor presente de un determinado número de flujos de caja futuros,

originados por una inversión.

TASA INTERNA DE RETORNO:-

La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) de una inversión es el

promedio geométrico de los rendimientos futuros esperados de dicha inversión, y

que implica por cierto el supuesto de una oportunidad para "reinvertir". En términos

simples, diversos autores la conceptualizan como la tasa de descuento con la que el

valor actual neto o valor presente neto (VAN o VPN) es igual a cero.

RAZONES FINANCIERAS:-

Son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la

realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad

para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar

su objeto social.

COSTO DE CAPITAL:-

El costo de capital es la tasa requerida de retorno por todos aquellos que financian

nuestra empresa. Este financiamiento que permite a la empresa llevar a cabo

proyectos rentables puede darse mediante deuda, acciones preferentes o acciones

comunes; a estas diversas fuentes de financiamiento se les conoce como

componentes del capital.

VALOR DE MERCADO:-

Es el valor de un producto, bien o servicio determinado por la oferta y demanda del

mercado, ya que es el importe neto que un vendedor podría obtener de la venta de

dicho producto,

ESTRUCTURA FINANCIERA:-

La estructura financiera de la empresa es la composición del capital o recursos

financieros que la empresa ha captado u originado

4.2 MARCO TEÓRICO

Las teorías a desarrollar para la valoración financiera son:

a.- Para el análisis de estados financieros: los análisis vertical y horizontal.

Los estados financieros pueden ser analizados mediante el Análisis vertical y

horizontal. En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación

absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un

periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento que

permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno,

regular o malo.

b.- Para el análisis de índices financieros: la variación de los índices financieros

de un año a otro año. Esto lo que hace es determinar la variación absoluta o relativa

que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo determinado.

c.- Para la valoración financiera los métodos a utilizar serán: el valor del dinero

en el tiempo como la tasa interna de retorno y valor actual neto, así como también la

valoración dinámica y estática.

El valor del dinero en el tiempo es la relación de intercambio que se da bajo ciertas

condiciones que permiten a 2 o más agentes de un mercado obtener un beneficio o

lograr un fin propuesto.

La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) nos permitirá medir la

rentabilidad de la inversión realizada en GSFEPP a través el promedio geométrico

de los rendimientos futuros esperados de dicha inversión, implicando por cierto el

supuesto de la oportunidad para "reinvertir" esos rendimientos.

De igual forma con el valor actual neto, también conocido como valor actualizado

neto o valor presente neto podremos calcular el valor presente de un determinado

número de flujos de caja futuros, originados por la inversión y reinversión realizada a

la empresa, para esta valoración se tomaran en cuenta los métodos dinámicos y

estáticos, la valoración estática nos permitirá determinar el importe de los capitales

propios, mediante valoraciones parciales y la posterior suma algebraica de masas

patrimoniales.

Mientras que los métodos dinámicos nos permitirán considerar el valor de la

empresa reflejado en el conjunto de retornos futuros actualizados.

5.-METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN

5.1 MÉTODO DE INVESTIGACIÓN

Al analizar los estados financieros utilizaremos el método histórico. Posteriormente

se realizará el uso de los métodos empíricos de medición, tanto en los análisis como

en las proyecciones. Finalmente se obtendrá el valor real de la empresa y se

establecerán conclusiones y recomendaciones.

5.2 TIPOS DE ESTUDIOS

El estudio comenzará con un tipo de análisis descriptivo, ya que partiremos de la

situación financiera actual de la empresa. Posteriormente seguiremos con el tipo

explicativo al presentar la filosofía de la empresa, la estructura de la misma, los

análisis financieros y situacional y la metodología de valoración a seguir.

5.3 TIPOS DE FUENTES

Se utilizará la siguiente fuente primaria:

a.- Entrevistas con el personal ejecutivo y administrativo de la empresa.

b.- Estudios e investigaciones realizadas por la empresa, y otros documentos

elaborados.

c.- Revisión de información financiera y contable de la empresa.

Las fuentes secundarias a ser utilizadas son las siguientes:

a.- Lectura y análisis de folletos, revistas, periódicos, y pagina web de la empresa.

CAPITULO I.- EMPRESA

CAPITULO II.- ANÁLISIS SITUACIONAL

CAPITULO III.- ANÁLISIS DE ÍNDICES Y ESTADOS FINANCIEROS.

CAPITULO IV.- VALORACION DE LA EMPRESA” COOPERATIVA DE AHORRO

Y CRÉDITO 15 E ABRIL”

CAPITULO V.- CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

CAPITULO I

1- LA EMPRESA

Somos una institución líder en satisfacer la demanda de servicios financieros que

impulsan el desarrollo, respondiendo a las necesidades de nuestros socios y

clientes, con una administración moderna, experimentada y abierta al cambio.

La cooperativa de ahorro y crédito 15 de Abril nació en 1964 gracias a la iniciativa de

los jóvenes portovejenses con el fin de obtener una entidad de ahorros. En la

actualidad apertura cuentas de ahorros de clientes de los cantones Portoviejo,

Manta, Rocafuerte, Jipijapa, Tosa gua, Montecristi y Santa Ana. Lo cual le ha

permitido consolidar su institución a nivel de nacional brindando a sus socios

diferentes servicios y de esta manera fomentar el ahorro, así como brindar créditos

para la inversión con lo cual ayudan al crecimiento y desarrollo económico del país

ubicada en la dirección, calle 18 de Octubre 306 entre Córdova y 10 de Agosto

Edificio 15 de Abril 18 de Octubre -Portoviejo - Manabí - CP: 01317

1.2 HISTORIA COOPERATIVA 15 DE ABRIL LTDA.

La cooperativa de ahorro y crédito 15 de abril Ltda. Fue creada en el año 1964,

gracias a la visión de 20 jóvenes portovejenses que ante la crisis económica que

vivía el país y la situación de los comerciantes del mercado norte de la ciudad de

Portoviejo, decidieron apertura una cuenta de ahorros en el banco nacional del

fomento con 4.500 sucres, con el sueño de abrir una cooperativa de ahorros.

La idea original surge de la lectura que el Ing. Carlos San Lucas Santana, quien hoy

en día es su gerente general , hiciera del artículo “HOBREROS AYER HOY

CAPITALISTA”, de Donald Stroetzel, publicado en abril de 1964, en la revista

selecciones del Reader s Digest.

En honor al día en que depositaron su dinero, decidieron que la cooperativa debía

llevar ese nombre y desde ese momento trabajaron vehementemente para lograr la

confianza de los ciudadanos, con el paso del tiempo, esos jóvenes veían empezaba

a tomar cuerpo.

Es así como llega a ser constituida legalmente la cooperativa de ahorro y crédito”15

de abril Ltda”, el 18 de mayo de 1965 mediante un acuerdo ministerial 4090 y

posteriormente, fue inscrita en el registro General de Cooperativas el 20 de mayo de

1965.

La cooperativa se inició con el asesoramiento de voluntarios del Cuerpo de Paz de la

Alianza para el Progreso, quienes veían en el cooperativismo una respuesta

válida para mejorar las condiciones de vida en Latinoamérica, frente al ambiente

revolucionario de los años sesenta.

La cooperativa es considerada actualmente, como la institución financiera manabita

de mayor tamaño, mantiene sus operaciones y actividades enfocadas hacia los

segmentos de consumo clase media-baja y el sector micro empresarial en la zona

urbana, así como actividades de viviendas y en menos volúmenes de créditos

comerciales.

Cuenta con una gran cobertura en la provincia de Manabí, ofreciendo sus servicios a

más de 60.000 socios y clientes de cantones como Portoviejo, Manta, Rocafuerte,

Jipijapa, Tosa gua, Montecristi y Santa Ana principalmente.

Su casa matriz está ubicada principalmente en ,la ciudad de Portoviejo, en la calle

08 de Octubre N° 306 entre Córdova y 10 de Agosto, cuenta además con una

agencia en la misma ciudad en el centro comercial el paseo, 2 agencias en la ciudad

de Manta y dos oficinas en Guayaquil.

Es controlada por la superintendencia de bancos, la cual la ha catalogado como

mediana a nivel de activos. La firma Humphreys S.A., ratificó su calificación de

riesgo en la categoría A.

De acuerdo a la codificación de resoluciones de la Superintendencia de Bancos y

Seguros, la categoría de riesgo “A” se define como: “La institución es fuerte, tiene un

sólido récord financiero y es bien recibida en sus mercados naturales de dinero. Es

posible que existan algunos aspectos débiles, pero es de esperarse que cualquier

desviación con respecto a los niveles históricos de desempeño de la entidad sea

limitada y que se superará rápidamente”.

Al 31 de diciembre de 2010, según balances presentados a la Superintendencia de

Bancos, tiene activos por USD$ 69 P334.197,81; pasivos por USD$58 P683.458,20, en

ambos rubros alcanza una participación del 2,80% y el doceavo puesto con respecto

a todo el subsistema de cooperativas; cuenta en su patrimonio con USD$ 10

P650.5739, 61 con una participación del 2,77% y el décimo quinto puesto a nivel

nacional.

Actualmente, la cooperativa está dirigida por el Ingeniero Carlos San Lucas Santana,

quien tiene una amplia trayectoria en la entidad. Junto a él labora un conjunto de

profesionales con larga experiencia y capacidad en materia financiera y cooperativa.

1.3 ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LA EMPRESA.

No se consiguió acceso a ningún cuadro concreto que muestre el número de

acciones, porcentaje de capital, capital pagado y socios ya que el Grupo Social

FEPP recibe recursos económicos y técnicos de personas, proyectos e instituciones

- grandes y pequeñas, públicas y privadas – del Ecuador y del exterior, pero se

adjuntan a los balances de estados y resultados el capital que ingresa a la empresa

a través de donaciones extranjeras.

LOS DIRECTIVOS DE LA ENTIDAD SE DETALLAN A CONTINUACIÓN:

ECO. MARISOL DAVILA GERENTE ENCARGADA

ECO. SANDRA QUIROZ ENCARGADA DEL DPT CONTABILIDAD

VIVIANA ARTEAGA JEFE DE PARTAMENTO FINANCIERO

ECO, RICARDO LOPEZ DEPARTAMENTO DE TALENTO HUMANO

Nota. Cabe recalcar que la actual directiva de la cooperativa es solo encarda hasta

que se posesione la nueva directiva ya que que actualmente desde octubre del 2013

la cooperativa se encuentra encargada bajo un nuevo órgano regulador de

cooperativas.

1.4-ORGANIGRAMA FUNCIONAL DE LA COOPERATIVA 15 E ABRIL

Dirección:

18 de Octubre 306 entre 10 de Agosto y Córdova

Ubicación: PORTOVIEJO, MANABI, Ecuador

Teléfono:

05-2632915

Fax:

05-2638258 E-mail:www.coop15abril.fin.ec

1.4- LEY DE CREACIÓN DE LA RED DE SEGURIDAD FINANCIERA

1. Resolución Junta Bancaria

Dentro de su área geográfica continúa compitiendo con los Bancos Comercial de

Manabí, Pichincha y Solidario, así como con las Cooperativas Comercio y Santa

Ana, entre las principales.

2. Estructura de la Propiedad

Al 30 de junio del 2006 la entidad contaba con 59.795 socios y clientes, de los

cuales el 40.7% son inactivos. El capital social es de 2.0 millones de dólares. Para

que un socio pase a inactivo debe estar seis meses sin registrar movimiento en su

libreta. La entidad realiza campañas para recuperar y reactivar socios que se han

distanciado de la Cooperativa.

Entidad 3. Filosofía de la

La Cooperativa mantiene su misión y visión señalada en el informe inicial.

4. Gestión Gerencial

La estructura de dirección, administración y control de la Cooperativa “15 de Abril”

se evidencia a través de su Organigrama Estructural, vigente desde diciembre del

2005, el mismo que es adecuado para el tipo de actividad que realiza. El máximo

organismo de la Cooperativa es la Asamblea General de Representantes y sus

decisiones son obligatorias para todos sus socios y para los organismos de

Administración y Control.

El Consejo de Administración cumple con sus funciones de acuerdo al Decreto 354 y

en términos generales su desempeño ha sido aceptable.

El Presidente del Consejo de Administración es el doctor José Vicente Beltrón

López.

El Comité de Auditoría se ha reunido periódicamente cumpliendo con sus funciones

de acuerdo a lo previsto en lo normativa vigente.

La Cooperativa está dirigida por el señor Carlos San Lucas Santana, quien tiene

una amplia trayectoria en la entidad. Junto a él labora un conjunto de profesionales

con larga experiencia y capacidad en materia financiera y cooperativa, es decir se

ha integrado un equipo muy competente, que es el principal responsable de los

resultados alcanzados por la institución. Por otro lado se aprecia una adecuada

estabilidad del personal ejecutivo, lo cual posibilita el cumplimiento de planes y

objetivos.

Continúa una buena relación entre la Gerencia y el Consejo de Administración y el

Comité de Auditoría.

5. Recursos Humanos

Al 30 de junio del 2006 la entidad contaba con 70 empleados, que es el mismo

número que el registrado a marzo del 2006.

El presupuesto de capacitación vigente se considera adecuado y han financiado

varios cursos de adiestramiento para el personal. Los temas de mayor interés de la

entidad son los relacionados con sistemas y análisis de riesgos.

La Cooperativa no cuenta con un Departamento de Recursos Humanos. Sin

embargo existe una persona que, bajo el mando de Gerencia, cumple las funciones

básicas. El manejo de roles de pago lo realiza el Departamento de Contabilidad.

Existen en todo caso políticas y reglamentos del área.

El ambiente laboral es apropiado. Los niveles de sueldo están sobre el promedio

del sistema financiero de la zona. No existe sindicato.

BASE LEGAL

La Cooperativa de Ahorro y Crédito “15 de Abril” Ltda., es una entidad legalmente

establecida, aprobada mediante Acuerdo Ministerial No. 4090 de 18 de mayo de

1965 e inscrita en el Registro General de Cooperativas el 20 de mayo de 1965, con

el número de orden 1363, por lo que sus actividades y operaciones están sujetas al

cumplimiento de leyes y regulaciones, tales como, la Constitución Política de la

República del Ecuador, Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, Ley de

Cooperativas, Ley de Régimen Tributario Interno, Decreto Ejecutivo 194, las normas

que expida la Superintendencia de Bancos y Seguros, la Junta Bancaria y la

normativa interna.

ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL Y FUNCIONAL

Organigrama estructural

Los organigramas son la representación gráfica y objetiva de la composición de una

institución, sus niveles jerárquicos, áreas integrantes y las relaciones que guardan

entre sí.

La estructura de dirección, administración y control de la cooperativa “15 de Abril

Ltda.”, se evidencia a través de su organigrama estructural, vigente desde diciembre

del 2005 y reformado en septiembre de 2010, el mismo que se detalla a

continuación:

Organigrama funcional

Los organigramas funcionales incluyen las principales actividades que tienen

asignadas las partes integrantes de la empresa.

La estructura organizacional de la cooperativa está conformada por cinco niveles:

- Nivel directivo

- Nivel ejecutivo

- Nivel de apoyo

- Nivel de control

- Nivel administrativo, operativo y negocios

Nivel directivo

Constituye el máximo nivel de autoridad, tiene a su cargo la determinación de

objetivos generales, estrategias, políticas institucionales, control y evaluación, con la

finalidad de obtener los mejores resultados administrativos, operativos y negocios.

Está constituido por: asamblea general, consejo de administración y consejo de

vigilancia.

Asamblea general

La asamblea general es la máxima autoridad de la cooperativa y sus resoluciones

son de carácter obligatorias para todos sus órganos internos, socios y clientes, en

tanto sean concordantes con la ley, el reglamento, el decreto ejecutivo No. 194, las

normas que expida la Junta Bancaria y la Superintendencia de Bancos aplicables al

sistema cooperativo de ahorro y crédito, el estatuto social y la normativa interna.

La asamblea general está conformada por 35 representantes principales y 35

representantes suplentes, los cuales serán elegidos para períodos de dos años, con

opción de reelección.

Entre sus principales atribuciones están las siguientes:

Conocer y resolver las reformas del estatuto social.

Conocer y aprobar el plan operativo de la cooperativa.

Conocer y resolver sobre los estados financieros e informes del consejo de

administración, vigilancia, auditoría interna y externa.

Conocer y resolver sobre la distribución de los excedentes.

Acordar la disolución y liquidación voluntaria de la cooperativa; así como su

escisión y fusión con otras cooperativas.

Nombrar y remover a los vocales de los consejos de administración y de

vigilancia; designar al auditor interno y externo.

1.3 ESTRUCTURA INSTITUCIONAL DE LA EMPRESA

PLANIFICACION ESTRATEGICA DE COOPERATIVA 15 DE ABRIL

La cooperativa definió a su plan estratégico para el periodo 2009-2011 en el que

estableció lineamientos para su gestión en el corto y mediano plazo, con el fin de

aplacar amenazas y aprovechar oportunidades que se presenten.

En el plan estratégico 2009-2011, están plasmados la misión, visión, valores y

principios de la entidad, así como, el planteamiento de objetivos y las respectivas

estrategias formuladas para la consecución de los mismos.

1.4 FILOSOFIA DE LA EMPRESA

1.4.1 VISIÓN

Seguridad, confianza y solidez a través del tiempo, para nuestros clientes.

1.4.2 MISIÓN

Somos una institución líder en satisfacer la demanda de servicios financieros

adaptándose a los cambios del entorno, que impulsan el desarrollo, respondiendo

las necesidades de nuestros socios y clientes con una administración,

experimentada y abierta al cambio.

1.4.3 VALORES

INTEGRIDAD.-

Guardar respeto y compostura hacia los clientes internos y externos, velar por el

prestigio de la Cooperativa, cuidar la buena conservación de sus bienes.

RESPONSABILIDAD.-

Cumplir con oportunidad las funciones encomendadas, a fin de alcanzar la eficacia y

eficiencia requerida por la Cooperativa en beneficio de nuestros socios y clientes

externos.

HONESTIDAD.-

Actuar con rigurosos principios éticos y legales, de manera clara consistente y

oportuna, administrando de forma técnica y eficiente los recursos financieros y

humanos de la Cooperativa.

 

1.4.5 EXCELENCIA EN EL SERVICIO.-

Capacidad de dar soluciones y actuar frente a situaciones diversas optimizando los

tiempos de espera de nuestros socios, clientes internos y externos, con la suficiente

actitud para cambiar y mejorar continuamente en busca de la excelencia del servicio.

LIDERAZGO.-

Personas comprometidas con el cumplimiento de sus responsabilidades, e

influyendo positivamente en el trabajo de equipo con resultados exitosos.

TRANSPARENCIA.-

Aplicar las Leyes, reglamentos y normativas de manera precisa y permanente

brindando acceso a la información, facilitando la realización de auditorías y

propiciando la participación proactiva del recurso humano.

LEALTAD.-

Nuestros colaboradores demuestran compromiso y respeto a los valores de la

Cooperativa.

PRINCIPIOS

Apoyar al desarrollo socioeconómico de socios, clientes, funcionarios y

empleados

Administrar en forma técnica y eficiente los recursos financieros y humanos

Aplicar criterios de gestión administrativa moderna de forma justa y equitativa

Tener la capacidad y actitud para cambiar y mejorar continuamente

Actuar con ética, honestidad y responsabilidad en todas las actividades

cotidianas

Comprometerse a cumplir con las normas y reglar vigentes

Brindar servicios de excelencia a los clientes internos y externos

Desarrollar una adecuada administración integral de riesgos

Disponer de tecnología que agilite las actividades y procedimientos

institucionales.

5. OBJETIVOS DE LA COOPERATIVA DE 15 DE ABRIL

1.5.1 OBJETIVOS GENERALES:-

Analizar, Diseñar e Implementar una Herramienta Informática para la toma de

decisión en el Departamento de Créditos empleando Metodologías de Business

Inteligencié en la Cooperativa “15 de Abril “de la Ciudad de Portoviejo

1.5.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS:-

1. Permitir el acceso a los datos de forma inmediata y en tiempo real, optimizando

los tiempos para análisis ratios crediticios.

2. Generar informes para analizar el impacto de los créditos y las promociones de la

Cooperativa, relacionados exclusivamente con el departamento de crédito.

3. Proporcionar acceso a los datos históricos de la Cooperativa, y mejorar los

procedimientos de créditos vigentes.

4. Facilitar la generación y utilización de reportes dinámicos personalizables a jefes y

oficiales que laboran en el departamento de crédito.

5. Crear Manual Técnico y de usuarios, capacitar al personal involucrado en la

utilización del sistema.

6. Probar el funcionamiento óptimo del sistema en un tiempo no menor a tres meses.

1.5.3.1 OBJETIVOS ESTRATEGICOS

La cooperativa se ha propuesto objetivos para el periodo 2009-2011, que pretenden

modificar sus condiciones de operatividad y funcionabilidad. Están formulados a

partir del enfoque del cuadro de mando integral, según el cual, dichos objetivos

adoptan la forma de proyectos estratégicos, para lo cual cuentan con sus mentas

debidamente establecidas.

Se han determinado objetivos orientados en los siguientes ejes:

Desde la perspectiva financiera:-

Consolidar el nivel de solvencia de manera que para el 2011 se encuentre por

encima del promedio de las cooperativas afines en tamaño y línea de negocios.

Desde la perspectiva cliente – mercado:-

Creer con prudencia financiera, enfocados en incrementar sus activos en un 30%

con respecto al valor de diciembre de 2008. Además de alcanzar excelencia en la

atención a socios y clientes, llegando al 97% en cuanto a nivel de satisfacción en la

atención al público.

Desde la perspectiva de procesos:-

Lograr mayor eficiencia y capacidad de respuesta, llegando a índices de eficiencia

microeconómica y eficiencia financiera por encima del promedio de cooperativas

afines en tamaño y líneas de negocio.

Desde la perspectiva de riesgos:-

Mejorar la gestión basada en riesgos, mediante la sistematización, operatividad y

funcionalidad del 100% de la gestión integral de riesgos.

Desde la perspectiva del talento humano:-

Mantener satisfacción del cliente interno, alcanzando un índice de ambiente laboral

del 90% con respecto a la medición realizada en noviembre del 2008

3. ANÁLISIS FODA DE LA EMPRESA

FORTALEZA

Gran presencia y posicionamiento de la entidad en la provincia y en especial en la

ciudad de Portoviejo Crecimiento permanente de la institución Índices sobre el

promedio de cooperativas Líder del cooperativismo en la provincia, Personal con

experiencia Y Control de la morosidad

DEBILIDADES

Eficiencia administrativa sobre el promedio de cooperativa Y ´PLANIFICACION

inadecuada de cartera de microempresa

OPORTUNIDADES

Conocimiento del mercado Y Planes de expansión fuera de la provincia

AMENAZAS

Instituciones financieras que brindan más servicio al cliente entorno político que

puede afectar la situación macroeconómica resección en la zona por factores

climatológicos o la falta de asignación presupuestaria por parte del gobierno

CAPITULO II:

4. ANÁLISIS SITUACIONAL

4.1 MACRO AMBIENTE

Para el análisis del macro ambiente se tomó como referencia la situación del

cooperativismo en el país, En Ecuador existen actualmente 3.932 cooperativas,

concentradas en los grupos de ahorro y crédito, transporte, vivienda, producción,

consumo y otros servicios. Los tres primeros grupos reúnen el 99% de cooperativas

del país, según la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS).

Un total de 1.045 cooperativas son financieras y 2.885 no financieras. En cuanto a

los socios, hasta diciembre de 2012 el número supera los 4,6 millones de personas.

Según estimaciones de la SEPS, a diciembre de 2012 los activos de las

cooperativas de ahorro y crédito (COAC) ascendieron a cerca de $5.795,8 millones,

lo que representa el 93% del total de activos del sector cooperativo. Por su parte, el

grupo de cooperativas de transporte (segundo grupo de mayor tamaño) contó con

niveles de activos totales de $251 millones, equivalente al 4% de los activos de todo

el sector cooperativo.

El 3% restante de los activos corresponde a los demás grupos (producción, vivienda,

otros servicios y consumo). Es así que transporte agrupa el 55% de los activos del

sector no financiero.

De acuerdo a la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS), hasta diciembre de

2012 el sistema de cooperativas de ahorro y crédito como integrante del sistema

financiero privado, concentraba el 11,3% de los Activos; 15,1% de Cartera; 10,8% de

Pasivos; 10,8% de Depósitos; 15,2% de Patrimonio y 12,8% de los Resultados.

A partir de enero de 2013 las cooperativas que venían siendo controladas por la

SBS pasaron a formar parte de las entidades bajo la supervisión de la SEPS,

organismo técnico con jurisdicción nacional, personalidad jurídica de derecho

público, patrimonio propio y autonomía administrativa y financiera, con jurisdicción

coactiva.

Desde noviembre del año pasado la SEPS inició sus actividades de regulación en

las cooperativas que antes estaban a cargo de la SBS y del Ministerio de Inclusión

Económica y Social (MIES).

4.2 SOCIO – CULTURAL

SERVICIOS FINANCIEROS

MANEJO CREDITICIO

La actividad crediticia en la Cooperativa se realiza con sujeción al Manual de

Políticas y Procedimientos de Crédito, los mismos que se encuentran vigentes.

Disponen además de Manuales de Política de Cartera, de Crédito, de Custodia de

Documentos y Garantías y de Valoración de Garantías, así como el Reglamento de

Crédito y Reglamento de la Línea de Crédito PRODU 15.

La Cooperativa está operando en forma normal para atender todo tipo de créditos.

Los créditos se concedieron a una tasa de interés promedio del 12.75% anual.

Adicionalmente cobran comisiones, las que fluctúan entre el 3 y el 4%, dependiendo

del monto y el tipo de crédito.

Existe un buen control de la morosidad, que si bien tuvo cierta volatilidad en los

últimos meses, se debió a la excesiva carga transaccional del Departamento.

Para subsanar está debilidad se ha conformado el Comité de Morosidad, el mismo

que se reúne semanalmente y definirá las acciones necesarias para continuar con

la disminución de la cartera en riesgo. Adicionalmente se aprecia el cuidado que se

pone en reorientar los nichos de atención, en función de las circunstancias del

mercado.

Los créditos cuentan con garantías hipotecarias, aunque los bienes hipotecados no

tienen un seguro que ampare desastres naturales, incendios u otros riesgos, lo cual

podría constituir un riesgo en esos casos.

La Cooperativa cuenta con una herramienta de ratios crediticios que le permite

calificar de una manera más técnica y adecuada a sus socios solicitantes de crédito.

El Departamento de Crédito ha iniciado la fase de alimentación de datos del

programa de medición de riesgos crediticios adquirido a la firma SCALAR. En este

tema la Cooperativa no ha adelantado en el año 2006, en razón a que debió haber

realizado ya las primeras pruebas.

MANEJO DE FONDEO Y TESORERÍA

La Cooperativa sigue operando principalmente con recursos provenientes de

depósitos de Ahorro de sus socios. Para incrementar su fondeo de mediano plazo,

realiza una campaña Publicitaria periódica con sorteo de vehículos. Los socios

para participar en el mismo Deben mantener sus depósitos a un plazo mínimo de

un año. Esos depósitos no se Cuentan para fines de encaje.

Existe un Manual de Inversiones, el mismo que fue revisado en diciembre del 2005.

El Plan de Contingencia de Liquidez es completo.

Se encuentra conformada la Unidad Integral de Riesgos y creado el respectivo

Comité.

Ese organismo basa sus decisiones y sugerencias en el análisis de los indicados

reportes.

La tasa de interés que fija para sus operaciones tanto de captación como de

colocación (Incluyendo la comisión flat), es competitiva en el mercado.

Adicionalmente considera los Costos administrativos y de provisiones, para lograr un

adecuado grado de eficiencia y Rentabilidad institucional. El GAP de tasas de interés

es también apropiado.

La Cooperativa fundamenta su operación con los recursos de sus socios, aunque

tiene una línea aprobada por la CFN por 4.8 millones de dólares, de la cual se ha

utilizado 1.4Millones de dólares.

Dentro del fondeo se debe considerar que un 85% de los depósitos a plazo se

renuevan.

Vía encaje de préstamos la Cooperativa logra un 14% del total de captaciones, las

mismas que son valores inmovilizados hasta que se cancelan los créditos.

EJECUCIÓN PRESUPUESTARIA Y PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

La guía de la gestión institucional es su Plan Estratégico, que rige hasta el año 2014.

El Plan es revisado anualmente. El Plan Operativo es su mecanismo de concreción.

QUÉ PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS BRINDA LA COOPERATIVA 15 DE ABRIL?

El plantel de créditos que ofrece la Cooperativa 15 de Abril está compuesto por los

siguientes productos: Crédito de Vivienda, Crédito de Consumo, Crédito Comercial,

Crédito Línea Produ 15 y Microcréditos de Cooperativa 15 de Abril.

Crédito de Vivienda de Cooperativa 15 de Abril

Mediante esta opción del crédito la Cooperativa 15 de Abril les presta a sus

asociados el dinero necesario para concretar la adquisición de casas o

departamentos que bien pueden ser nuevos o usados. También está orientado a la

financiación de ampliación, remodelación y terminación de viviendas. El monto

máximo que concede este crédito es de USD $42.000 y el plazo más largo del

mismo es de 15 años.

CRÉDITO DE CONSUMO DE COOPERATIVA 15 DE ABRIL

Este préstamo ha sido creado para satisfacer necesidades inmediatas del solicitante,

como nivelación del presupuesto familiar, adquisición de artículos del hogar,

financiación de gastos de salud, compra de vestuarios e inversiones relacionadas

con viajes, estudios o vehículos, entre otras. El monto mínimo es de USD $500 y el

máximo de USD $100.000. El plazo máximo de pago es de siete años.

CRÉDITO COMERCIAL DE COOPERATIVA 15 DE ABRIL

Con este crédito, cuyo plazo máximo puede ser de 10 años, sus beneficiarios

pueden financiar actividades productivas de mediana y gran escala, relacionada con

la comercialización de productos o servicios. El monto máximo de este préstamo es

de USD $200.000.

CRÉDITO LÍNEA PRODU 15 DE COOPERATIVA 15 DE ABRIL

Este préstamo opera bajo la modalidad de descuento de nómina o rol de pago y le

presta a sus beneficiarios dinero para libre inversión entre USD $500 y USD

$50.000, dependiendo de la capacidad de pago demostrada por parte del solicitante.

Es necesario que la empresa que emplea al usuario tenga convenio con

la Cooperativa 15 de Abril.

Microcréditos de Cooperativa 15 de Abril

Mediante esta alternativa crediticia los microempresarios ecuatorianos pueden

obtener préstamos entre USD $300 y $20.000 para financiar sus gastos de

producción. Este crédito requiere encaje y está provisto con seguro de

desgravamen.

OTROS BENEFICIOS

MICROCRÉDITO INDIVIDUAL

Para capital de operaciones y de inversión en pequeña escala destinados para

producción, comercialización o servicios, cuya fuente principal de pago la constituye

la venta de los productos o ingresos generados por dichas actividades.

CARACTERISTICAS

• Crédito con encaje

• Apertura de Cuenta individual

• Seguro de Desgravamen

MONTOS

• Máximo: $ 15.000

• Mínimo: $ 600

PLAZO

• Máximo: 36  meses 

• Mínimo: 12 meses

BENEFICIOS

• Obtenga su dinero fácil y rápido a nivel provincial

MICRO CONSUMO

Destinado para el consumo del microempresario.

CARACTERÍSTICAS

• Crédito con encaje

• Apertura de cuenta

• Seguro de Desgravamen

MONTOS

• Máximo: $ 20.000

• Mínimo: $ 1200

PLAZO

• Máximo: 36  meses  

• Mínimo: 12 meses

BENEFICIOS

• Obtenga su dinero fácil y rápido previa verificación de documentos

• Garantía de depósitos conforme a la ley.

CRÉDITO VIVIENDA

Para compra de vivienda nueva o usada, construcción, ampliación y terminados.

CARACTERISTICAS

• Compra de vivienda usada de hasta 10 años de antigüedad

• Crédito con encaje

• Apertura de cuenta

• Seguro de desgravamen

MONTOS

• Máximo: $ 42.000

• Mínimo: $ 2500

PLAZO

• Máximo: 60 meses

• Mínimo: 12 meses

BENEFICIOS

• Seguro de Vida Cobertura hasta $ 1.000

• Asistencia Médica 2 Consultas médicas al mes

• Asistencia Odontológica 2 consultas dentales al mes (calzas, profilaxis y

extracciones)..

• Garantía de depósitos conforme a la ley.

SOCIOS AAA

Para satisfacer necesidades de consumo de socios/clientes con relación de

dependencia.

CARACTERÍSTICAS

• Crédito para clientes AAA con excelente historial crediticio

• Certificado de aportación obligatorio del 2% sobre el monto a aplicar

• Crédito sin garante

• Destinado a cualquier tipo de consumo

• Crédito de aprobación inmediata

MONTOS

• Máximo: $ 20.000

• Mínimo: $ 1000

PLAZO

• Máximo: 48 meses

• Mínimo: 12 meses

BENEFICIOS

• Garantía de depósitos conforme a la  ley.

MULTICONSUMO

Para satisfacer las necesidades de consumo de socios y/o clientes con relación de

dependencia.

MONTOS

• Máximo: $ 20.000

• Mínimo: $ 600

PLAZO

• Máximo: 36  meses

• Mínimo: 12 meses

BENEFICIOS

• Obtenga su dinero fácil y rápido a nivel nacional

• Garantía de depósitos conforme a la ley.

REQUISITOS PARA ACCEDER A CRÉDITOS

Para obtener su Crédito Ordinario estos son los requisitos que debe llenar:

1 Garante hasta 5.000 dólares, afiliado o particular

2 garantes: 1 afiliado, 1 particular hasta 10.000 dólares

Copia de las cédulas solicitante, garantes y cónyuges

Copia certificado de votación solicitante, garantes, y cónyuges

Certificados de trabajo, facturas, copia del RUC, permisos de funcionamiento

del solicitante, garantes y cónyuges

Copia del pago del predio urbano del solicitante

Copia del pago del predio urbano garante 1 o 2

Matrícula del vehículo y copia de la licencia Justificar otros ingresos con

documentos de respaldo.

Los requisitos para obtener su crédito hipotecario son los siguientes:

Certificado del registro de la propiedad

Certificado de no estar afectado por el plan regulador

Certificados de avalúos y catastros

Ultima carta de pago al predio urbano

Escritura original

Copia de cédulas solicitante y cónyuges

Copia del certificado de votación del solicitante y cónyuge

Certificados de trabajo del solicitante y cónyuges

Requisitos generales para obtener un crédito en la Cooperativa 15 de ABRIL

Entregar la solicitud de crédito, debidamente diligenciada y firmada por el solicitante

o el representante legal.

Copia de la cédula y de la última papeleta de votación

Planilla reciente de servicios públicos (luz, agua o teléfono)

Requisitos específicos para cada línea de crédito

El solicitante de un crédito debe completar algunos requerimientos adicionales,

según la modalidad de crédito a la que desea acceder.

Tanto para el crédito de consumo como para el crédito de vivienda, la

Cooperativa exige la presentación de roles actualizados de pagos, en caso

de que se trate de solicitantes dependientes o empleados. En este mismo

sentido, es necesario certificar una permanencia laboral mínima de un año.

La copia del RUC o el RISE es solicitada a los microempresarios o

independientes que soliciten microcrédito o crédito de vivienda en la

Cooperativa.

Documentos que justifiquen o demuestren ingresos y patrimonio son pedidos

a quienes opten por el crédito de consumo o el microcrédito.

La declaración del impuesto a la renta es de presentación perentoria para

quienes solicitan crédito de consumo o crédito de vivienda. En el caso de

los empresarios que aspiran al microcrédito, éstos deben certificar que han

sido propietarios de su negocio al menos durante un año.

Finalmente, quienes tramitan su crédito de vivienda deben presentar

promesa de compra - venta (en caso de que el objetivo del crédito sea la

adquisición de vivienda), copia simple del original de las escrituras de

propiedad en caso de ser vivienda usada, certificado de gravámenes de la

propiedad a hipotecarse otorgado por el Registro de la Propiedad, avalúo de

la propiedad a hipotecar. También son necesarios el presupuesto y el

cronograma de construcción, en caso de que el crédito sea destinado a

construcción de vivienda.

CAPITULO 3

5. ANALISIS GRUPAL DE INDICES Y ESTADOS FINANCIEROS

5.1 ANALISIS HISTORICO HORIZONTAL Y VERTICAL EN DOLARES

ANALISIS HORIZONTALVALOR VALOR

DESCRIPCION 2.009 2.010 2.012 2013 ABSOLUTO RELATIVO

1 ACTIVO11 fondos disponobles 9.717.203 15.166.691 1.969.504.372 4034173831 4024456628,2 204%12 OPERACIONES INTERBNCARIAS 247.500 247500,013 inversisones 7.889.179 15.166.691 1.525.308.074 1881299303 1873410123,7 123%14 CARTRERA DE CREDITOS 47.256.800 71.573.148 12.709.859.763 15436743367 15389486566,6 121%15 deudores por aceptaciones 0,016 cuentas por cobrar 452.027 715.828 125.208.969 227676516 227224488,8 181%17 b. ral. Adj. Pago a rriendo. Merc 15.915 40.383 1.500 3260833 3244918,3 216328%18 propiedades y equipos 1.396.620 1.559.199 253.667.839 324879689 323483069,3 128%19 otros activos 830.174 756.324 97.859.348 139734672 138904497,7 142%

1 total de activos 67.805.419 100.570.351 16.681.558.365 22047768211 21979962792,5 132%4 gastos 6.482.276 8.891.738 1.698.761.671 2321514558 2315032281,7 136%

TOTAL GENRAL DE ACTIVOS Y GASTOS 74.287.695 109.462.088 18.380.320.036 24369282769 24294995074,2 132%0,0

6 CUENTAS CONTINGENTES 6.810 - 6809,67 CUENTAS E ORDEN 161.811.405 218.042.019 32.805.724.435 40324478580 40162667174,9 122%

0,02 PASIVO 0,0

21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 43.409.063 65.640.448 10.883.505.443 14620471485 14577062421,7 134%22 OPERACIONES INTERBANCARIAS 0,023 OBLIGACIONES INMEDIATAS 5.908 6.080 5.028 5908,0 -118%24 ACEPTACIONES EN CIRCULACION 0,025 CUENTAS POR PAGAR 1.618.872 2.242.518 457.730.225 624179364 622560491,5 136%26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 8.032.309 16.190.512 2.870.850.258 3794149325 3786117015,7 132%27 VALORS EN CIRCULACION 64.500 57.600 321 64500,0 -20093%29 OTROS PASIVOS 520.107 69.460 6.203.652 40601766 40081658,9 646%

TOTAL PASIVOS 53.650.760 84.206.618 14.222.002.378 19079401940 19025751179,8 134%0,0

3 PATRIMONIO 0,031 CAPITAL SOCIAL 5.033.753 4.996.318 622.243.574 783473763 778440010,4 125%33 RESERVAS 6.440.001 8.260.364 1.300.618.205 1673747240 1667307239,4 128%34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 0,035 SUPERAVIT POR VALUACIONES 1.143.032 1.143.032 125.976.713 125976713 124833681,3 99%36 RESULTADOS 1.537.900 1.964.019 1537900,3

TOTAL PATRIMONIO 12.616.758 14.399.714 2.048.838.492 2583197716 2570580958,1 125%0,00,0

5 INGRESOS 8.020.177 10.855.756 2.109.479.166 2706683113 2698662936,3 128%TOTAL GENERAL PASIVO PATRIM E INGRESOS 74.287.695 109.462.088 18.380.320.036 24369282769 24294995074,2 132%

0,0ANEXO CUENTAS DE ORDEN 0,0

71 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 1.988.442 22.441.994 4.369.493.377 5649047597 5647059155,3 129%74 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 148.822.963 195.600.025 28.436.231.058 34675430983 34526608019,5 121%

DE LOS DOS ULTIMOS AÑOS

ANALISIS VERTICAL

DESCRIPCIÓN 2009 % 2010 % 2012 % 2013 %1 ACTIVO PORCENTAJE11 fondos disponobles 9717202,84 13% 15166691,27 14% 1969504372,00 11% 4034173831,00 17%12 OPERACIONES INTERBNCARIAS 247500,00 0% 0% 0% 0%13 inversisones 7889179,34 11% 15166691,27 14% 1525308074,00 8% 1881299303,00 8%14 CARTRERA DE CREDITOS 47256800,38 64% 71573147,92 65% 12709859763,00 69% 15436743367,00 63%15 deudores por aceptaciones 0% 0% 0% 0%16 cuentas por cobrar 452027,20 1% 715828,18 1% 125208969,00 1% 227676516,00 1%17 b. ral. Adj. Pago a rriendo. Merc 15914,71 0% 40383,40 0% 1500,00 0% 3260833,00 0%18 propiedades y equipos 1396619,67 2% 1559198,93 1% 253667839,00 1% 324879689,00 1%19 otros activos 830174,34 1% 756324,03 1% 97859348,00 1% 139734672,00 1%1 total de activos 67805418,50 91% 100570350,97 92% 16681558365,00 91% 22047768211,00 90%4 gastos 6482276,33 9% 8891737,50 8% 1698761671,00 9% 2321514558,00 10%

TOTAL GENRAL DE ACTIVOS Y GASTOS 74287694,83 100% 109462088,22 100% 18380320036,00 100% 24369282769,00 100%

6 CUENTAS CONTINGENTES 6809,60 0,007 CUENTAS E ORDEN 161811405,14 218042019,44 32805724435,00 40324478580,00

2 PASIVO21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 43409063,33 81% 65640448,25 78% 10883505443,00 77% 14620471485,00 77%22 OPERACIONES INTERBANCARIAS 0% 0% 0% 0%23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 5908,00 0% 6080,00 0% 5028,00 0% 0%24 ACEPTACIONES EN CIRCULACION 0% 0% 0% 0%25 CUENTAS POR PAGAR 1618872,47 3% 2242517,51 3% 457730225,00 3% 624179364,00 3%26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 8032309,29 15% 16190511,65 19% 2870850258,00 20% 3794149325,00 20%27 VALORS EN CIRCULACION 64500,00 0% 57600,00 0% 321,00 0% 0%29 OTROS PASIVOS 520107,13 1% 69460,22 0% 6203652,00 0% 40601766,00 0%

TOTAL PASIVOS 53650760,22 100% 84206617,63 100% 14222002378,00 100% 19079401940,00 100%

3 PATRIMONIO31 CAPITAL SOCIAL 5033752,64 40% 4996318,18 35% 622243574,00 30% 783473763,00 30%33 RESERVAS 6440000,59 51% 8260364,47 57% 1300618205,00 63% 1673747240,00 65%34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 0% 0% 0% 0%35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 1143031,71 9% 1143031,71 8% 125976713,00 6% 125976713,00 5%36 RESULTADOS 1537900,34 12% 1964018,98 14% 0% 0%

TOTAL PATRIMONIO 12616757,94 100% 14399714,36 100% 2048838492,00 100% 2583197716,00 100%

5 INGRESOS 8020176,67 10855756,23 2109479166,00 2706683113,00TOTAL GENERAL PASIVO PATRIM E INGRESOS 74287694,83 109462088,22 18380320036,00 24369282769,00

ANEXO CUENTAS DE ORDEN71 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 1988441,67 22441994,06 4369493377,00 5649047597,0074 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 148822963,47 195600025,04 28436231058,00 34675430983,00

ANEXOS

DIRECCION

MATRIZ

18 de Octubre 306 entre 10 de Agosto y Córdova

PORTOVIEJO, MANABI

Telf.: 05-2632915 Fax: 05-2638258

GERENCIA:

Calle 18 de Octubre 306 E/ 10 de Agosto y Córdova

PORTOVIEJO, MANABI

Telf.: 05-2631986 Fax: 05-2636782

DPTO DE CRÉDITO

Calle 18 de Octubre 306 E/ 10 de Agosto y Córdova

PORTOVIEJO, MANABI

Telf.: 05-2632914 Fax: 05-2638258

COBRANZAS:

Calle 18 de Octubre 306 E/ 10 de Agosto y Córdova

PORTOVIEJO, MANABI

Telf.: 05-2639449

Portoviejo

Paseo Shopping

PORTOVIEJO, MANABI

Telf.: 05-2934943