VAN 4 EMPRESAS La mENOR EN A PROCESO DE...

EXCELSIORmaRtES 14 dE abRIL dE 2015

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EL CONTADOR

FUENTE: Economática

ANTAD tiene un trimestre sólidoPOR ERÉNdIRa [email protected]

Entre enero y marzo de 2015, las grandes tiendas de nuestro país reportaron un crecimien-to en ventas mismas tiendas de 2.1 por ciento en términos rea-les; cifras positivas como éstas no se habían observado en un primer trimestre desde el de 2012, y fue el mejor resultado en los últimos siete años.

El crecimiento mostrado durante el primer trimestre del año por dichas unidades, las cuales sirven como termó-metro del comportamiento de los consumidores, según da-tos de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales.

En términos nominales, durante el primer trimestre de este año las ventas a unidades totales de las principales cade-nas, es decir, sumando las re-cién inauguradas, crecieron 5.7 por ciento.

Así, entre enero y marzo, los mexicanos gastaron 294.5 mil millones de pesos en com-prar en tiendas de autoservicio, departamentales y especializa-das, rubros donde participan empresas de la talla de Wal-mart, Liverpool y Oxxo, por

José Yuste >2 Darío Celis >3 David Páramo >4 Alicia Salgado >5 Maricarmen Cortés>7 MarielenaVega>10 Carlos Velázquez>10 Ángel Verdugo>12

Viable para Base Cero, 1.26 billones de pesos

La mENOR EN tRES dÉCadaS

PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO

> 2

44,882.01 44,994.56 0.25% 3.3082% 3.3000% -0.0082 pp. $15.5000 $15.6800 $0.1800

18,057.65 17,977.04 -0.45% 3.3137% 3.3100% -0.0037 pp. $15.1990 $15.3650 $0.1660

4,995.98 4,988.25 -0.15% 3.0200% 3.0200% 0.0000 pp. $16.0581 $16.1007 $0.0426

54,214.11 54,239.77 0.05% 3.5000% 3.0000% -0.5000 pp. $22.5412 $22.8316 $0.2904

PRESENTALOS PRINCIPALES

INDICADORES FINANCIEROS

<VENTAS EN ENERO-MARZO>

mencionar algunas.Verónica Uribe, analista de

Monex, consideró que los re-sultados de las cadenas fue-ron mejores de lo previsto, y aunque de forma trimestral esa tendencia se mantiene, la base de comparación de 2014 es baja, por lo que todavía es pronto para “cantar victoria”, por tanto hay que esperar para saber si el crecimiento del con-sumo es sólido.

“Se podría ver una mejoría más clara hasta el segundo se-mestre, ya que el comparativo de ventas no será tan fácil”, comentó.

<ANÁLISIS DEL CIEP>

POR PaULO [email protected]

Del total del gasto público que se tiene estimado ejercer en 2016, que es de 4.66 billones de pesos según los Precriterios Genera-les de Política Económica 2015, sólo 1.26 billones, es decir el 27%, es susceptible de ser analizado y/o modificado en el proceso de presupuestación “base cero”, de acuerdo con un análisis del Cen-tro de Investigación Económica y Presupuestal (CIEP).

En su reciente documento lla-mado “Restructuración del gas-to público con perspectiva base cero”, el CIEP estableció que existe un gasto llamado irreduc-tible o ineludible, que se tiene ejercer por cuestiones legales o contractuales, y que representa 73% del Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF).

De esta proporción del gasto neto del sector público, sobre-salen los rubros de transferen-cias a los estados y municipios

—participaciones y aportacio-nes—, con 25.5 por ciento del PEF, los gastos de prestación de servicios públicos con 17.24 por ciento del gasto total, y otros ru-bros como el pago de pensiones (11.33 por ciento), los proyectos de inversión (11.46 por ciento) y costo financiero de la deuda (7 por ciento).

Del total del gasto que es sus-ceptible de modificarse, 5.3 por ciento, es decir 247 mil millo-nes de pesos, se puede hacer de

inmediato, ya que no depende de asuntos legales o contractuales, porque se trata de gastos admi-nistrativos donde se contemplan erogaciones como apoyo a la pre-supuestación y mejoramiento de la gestión pública.

Entre tanto, el restante 21.7 por ciento del PEF (1.01 billo-nes de pesos) se puede modificar en un mediano plazo, ajustando algunas leyes y reglamentos, donde sobresalen los programas sujetos a reglas de operación. > 5

Se desploma Grupo Radio CentroLas acciones de la empresa cayeron ayer 18.18%, con lo cual ha perdido mil 201 millones de pesos en valor de mercado, desde el 23 de marzo. >4

124MIL

barriles diarios se añadirían con los

bloques de la segunda fase de la Ronda Uno

EL CONTADOR

FUENTE: Pemex / Gráfico: Fernando Fraga

(Millones de pesos)

Presupuesto 2016

FUENTE: Elaborada con información del CIEP

Ineludible Modificable mediano plazo Modificable corto plazo

3,401,86773.0%

1,011,24021.71%

246,9855.29%

Ventas en primertrimestre(Var.% anual real en tiendas iguales)

FUENTE: Elaborada con datos de la ANTAD e INEGI

2012 2013 2014 2015

1.4

-1.4

-5.4

2.1

18.0011/Marzo

18.0012/Marzo

20.5713/Marzo

25.4017/Marzo

25.3823/Marzo

25.3818/Marzo

24.3031/Marzo

23.101/Abril

22.0010/Abril

18.0013/Abril

(Pesos por acción)

Cotización

2,2741986

2,5161987

2,5281988 2,519

1989

2,6681991

2,6651992

2,7061994

2,8361996

2,9591997

3,1281998

3,0721999

3,1252001

3,1732002

3,3242003

3,3822004 3,344

2006

2,8922008

2,6672009

2,6082010

2,5412012

2,9762000

3,3172005

2,5121990

2,6171993

2,6661995

2,5732011

2,5442013

2,3002015

2,4922014

3,1582007

Producción de crudo(miles de barriles diarios,

primer trimestre)

metas en 2015 (Miles de barriles diarios)

Enero 2,251Febrero 2,331Marzo 2,328Abril 2,329Mayo 2,327Junio 2,315

Julio 2,279Agosto 2,285Septiembre 2,243Octubre 2,261Noviembre 2,263Diciembre 2,250total anual 2,288

FUENTE: CNH

En línea con la nueva proyección de la Comisión Nacional de Hidrocarburos, la extracción de petróleo en el periodo enero-marzo de 2015 retrocedió a niveles de 1986, en parte por el recorte presupuestal. > 6

44.31DÓLARES

por barril fue el precio promedio de la mezcla mexicana

en el primer trimestre de 2015

Empleo formal en los tres primeros meses

CERCa dE 300 mIL NUEVOS aFILIadOSEl Instituto Mexicano del Seguro Social informó que en el primer trimestre del año, hubo 298 mil 611 nuevos trabajadores registrados, cifra superior en 16.5% a lo que se reportó en igual periodo de 2014. >10

Economía Global

RECUPERA EUROPA SU ATRACTIVOEl nuevo entusiasmo por las acciones de empresas europeas de mayor nivel, cuyos títulos ganaron casi 18 por ciento en los primeros tres meses del año, está llamando la atención de los inversionistas. Los fondos mutuales estadunidenses están sacando su dinero de otros activos para invertir en los mercados europeos, y más efectivo pudiera estarse encaminando hacia el continente.

Esto significa dos cosas: refleja perspectivas más deprimentes en otras partes, y una apuesta a que la expansión cuantitativa del BCE elevará los precios de los activos en la zona euro, como en EU. >13

Ronda Uno, fase 2

VAN 4 EMPRESAS A PROCESO DE PRECALIFICACIÓNA más de un mes de que se diera a conocer la segunda convocatoria de licitaciones de la Ronda Uno, cuatro empresas iniciaron el proceso de precalificación, las cuales son Diavaz, LOUKOIL, Shell y Pemex, informó la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH).

En este sentido, 16 compañías han mostrado interés en participar en la segunda etapa, de las cuales a 11 se les autorizó acceso al cuarto de datos.

En la segunda fase se adjudicarán nueve campos en cinco contratos, para la explotación de aguas someras con superficie de 281 kilómetros cuadrados, cuyas reservas totales son 671 millones de barriles de petróleo crudo. —Notimex

Outsourcing va en ascensoCasi una quita parte de los empleados en el país están contratados a través del esquema de outsourcing, según el INEGI, de forma que 16 por ciento del personal de las em-presas labora en esta modalidad. >12

13POR CIENTO

de los contratados hace cinco años fue en este esquema

Robots a la mexicanaPese a ciertas limitacio-nes, estudiantes del país compiten en el Torneo Mundial de Robótica, ce-lebrado en Kentucky. >14

Menores costos La CFE redujo registró tarifas de luz más bajas, debido a los reducidos precios de los combusti-bles. >6

Autos problemáticosTe compartimos los modelos que han dado más dolores de cabeza por sus fallas.http://bit.ly/1clVGWh

Terminal binacionalSerá en diciembre cuando empiece a operar el aero-puerto binacional Tijua-na-San Diego.http://bit.ly/1yodUR7

brújula

<OPERACIÓN PROPIA Y FRANQUICIAS>

La empresa espera tener 350 unidades abiertas en una décadaPOR ERÉNDIRA [email protected]

México tiene capacidad para albergar entre 300 y 350 uni-dades de Quiznos, cifra que la compañía espera alcanzar en aproximadamente una década, afirmó Alan Tawil, director de la compañía.

“Ya cumplimos casi dos años. Vamos muy bien, tenemos hoy 19 sucursales abiertas, ocho pro-pias y el resto, franquicias”, co-mentó el ejecutivo a Excélsior.

Quiznos abrió su prime-ra tienda en 2013 y en 2014, Franquicias Internacionales,

Quiznos quiere dar un gran bocado

Enrique Peña Nieto, presidente de México.

HOY CUMPLE

DEANNE JULIUSMIEMBRO FUNDADOR DEL COMITÉ DE POLÍTICA MONETARIA DEL BANCO DE INGLATERRA66 AÑOS

III.Banamex, que diri-ge Ernesto Torres Cantú,

y Fundación Cinépolis, de Alejandro Ramírez, arranca-ron el fin de semana el progra-ma Ruta Banamex-Cinépolis, que llevará funciones de cine a localidades de Oaxaca, Chia-pas y Campeche, hasta el 13 de mayo de este año. Se proyecta el cortometraje animado Date Cuenta, sobre emprendimiento, producido por el área de Edu-cación Financiera Banamex, que comanda Loreto García Muriel, así como una película comercial con temas relacio-nados. Con ello se promueve la educación financiera en co-munidades con un alto índice de pobreza, en beneficio de más de diez mil personas.

IV.La incógnita se despe-jará mañana cuando el

presidente Enrique Peña Nieto anuncie oficialmente que Toyo-ta Motor Corporation, dirigido por Akio Toyoda, invertirá mil 250 millones de dólares para construir una planta en el muni-cipio de Apaseo el Grande, Gua-najuato, estado gobernado por Miguel Márquez Márquez. Esta planta se edificará sobre una superficie de 500 hectáreas, co-lindante con el parque industrial Amistad, que aglutina a empre-sas proveedoras en el ramo au-tomotriz, la mayoría de origen japonés. Toyota cuenta en Mé-xico con una planta en Tijuana, Baja California, que produce anualmente 63 mil camionetas Tacoma.

I.Ed Bastian, presidente de Delta Airlines, hablará

mañana sobre el desempe-ño de la aerolínea en el primer trimestre, pero también de los anuncios que se han dado en las últimas semanas, y que in-cluyen la solicitud ante el De-partamento de Transporte de Estados Unidos para un nuevo acuerdo de colaboración con-junta con Aeroméxico, que di-rige Andrés Conesa, para vuelos entre México y ese país. Crear

la colaboración empresarial ronda los mil 500 millones dó-lares y permitirá que las dos aerolíneas compitan de ma-nera más efectiva en las ru-tas que ejecuten entre ambas naciones.

II.La Cámara Nacional de Industria de Desarrollo

y Promoción de la Vivienda, que preside Fernando Abusaid

Quinard, está lista para llevar a cabo su encuentro nacional con inversionistas de la Bolsa Mexicana de Valores, insti-tución que preside Jaime Ruiz Sacristán. El evento se lleva-rá a cabo durante la segun-da quincena de este mes y se espera que se confirme que el sector se encuentra en plena fase de expansión y que ha ganado nuevamente la con-fianza de los inversionistas.

Grupo Radio Centro llegó endeudado a la licitación por la cadena de televi-sión abierta digital.

¿Entonces por qué el Ins-tituto Federal de Teleco-municaciones aceptó que participara en el proceso si ya venía comprometido? Fue por una carta de crédito.

En otras palabras, Radio Centro, con todo y su deuda, sí pudo haber pagado la con-traprestación por la cadena de televisión mediante un crédi-to que fue del conocimiento del IFT.

Dos cartas, para garantía y para contraprestaciónGabriel Contreras, presiden-te del IFT, nos recuerda que el grupo radiofónico sí debió presentar dos cartas.

Una, con un banco para salvaguardar el pago de ga-rantía por 415 millones de pe-sos al IFT en caso de echarse para atrás (tal como sucedió). Y otra carta de crédito, tam-bién bancaria, para pagar la contraprestación y quedarse con la concesión de TV.

La carta de crédito banca-ria pudo haber sido casi del monto que debía pagar la em-presa por la contraprestación.

IFT cobra garantía; Interacciones cobra a RCentroEl banco que debe pagar al IFT la garantía por Ra-dio Centro es Interacciones

(perteneciente a la familia Hank).

Grupo Radio Centro no dejó en garantía sus estacio-nes de radio, como tanto se rumoró (se dijo que había dejado en garantía a las esta-ciones de FM de la Ciudad de México, pero no fue así).

Si hubiera dejado en garan-tía a las estaciones de radio, dichas estaciones deberían haber quedado en el Regis-tro Público de Telecomuni-caciones, a cargo del IFT. Y no existe ningún registro al respecto.

Todavía no se sabe cómo Radio Centro pagará a Inte-

racciones, pero no será con estaciones de radio.

Decisión propia de Aguirre¿Por qué Radio Centro, pre-sidido por Francisco Aguirre, decidió no ir por la cadena de TV abierta digital?

Tenía la carta de crédito que le cubría casi la totalidad del pago de la contrapresta-ción para recibir la concesión.

Pudo ser porque entró de manera cara a la industria, pa-gando 70% más que Cadenatres y sus cuentas no le salían.

Pudo ser que ya no encon-tró más socios inversionistas.

O posiblemente ya no que-ría seguir endeudándose más al ejercer la línea de crédito.

O pudo ser que sus corri-das financieras hacia delante no se vieran bien.

Accionistas de RCentro perdieron valorComo sea, el mayor error de Radio Centro es no ha-ber informado a tiempo ni a autoridades ni a sus propios accionistas.

Si su decisión era no ir por la cadena, porque lo compro-metía financieramente, y ya

no quería utilizar la línea de crédito, pudo haber salido al mercado a notificarlo. En su lugar hubo filtraciones (que si Pinfra lo apoyaría, que si negociaba con Nafin, que si iba con Germán Larrea).

Y en uno de los episodios raros del proceso de licita-ción, las acciones del grupo repuntaron fuerte. Ahora, el único dato duro es que está financieramente muy com-prometido y no puede ir por la cadena de televisión. El mercado castigó con una

Todavía no se sabe cómo Radio Centro pagará a Interacciones, pero no será con estaciones.

Radio Centro traía carta de crédito, pero…

n Cubría casi toda la contraprestación. Pudo ser porque entró de manera cara a la industria y sus cuentas no le salían.

caída de 18% de sus acciones.

América Móvil y antenas, lógica escisiónEl negocio de las antenas de telefonía, o torres, es renta-ble. Incluso en México basta ver a American Tower que le renta las torres a varias com-pañías telefónicas.

América Móvil, la com-pañía telefónica presidida por Carlos Slim y dirigida por Daniel Hajj, está proponien-do una escisión de sus torres para manejarlas a través de una empresa independiente que se llamaría Telesites.

La escisión guarda lógica: el negocio de torres, por sí solo, es bueno.

Sin embargo, como Amé-rica Móvil fue catalogado como agente preponderante, entonces la nueva compañía pasaría también por el filtro del Instituto Federal de Te-lecomunicaciones, presidido por Gabriel Contreras.

El IFT analiza todas las empresas pertenecientes al mismo grupo de control por ser un agente preponderante.

Telesites será parte del mismo grupo: IFTEn este caso se trata de la escisión de América Móvil de lo que se conoce como una infraestructura pasiva (torres) y no activa (redes o espectro).

Por eso el IFT no se debe pronunciar ante la escisión, pero sí va a considerar la nueva empresa de Telesi-tes como parte de un mis-mo grupo de control por ser América Móvil agente preponderante.

América Móvil informó el año pasado que haría va-rias escisiones (ventas de empresas) para dejar de ser preponderante.

Sin embargo, en el caso de Telesites, que manejará las torres, la compañía sí segui-rá formando parte del grupo de control que maneja Amé-rica Móvil.

Y se le seguirá tomando como parte del agente pre-ponderante. Y en efecto, la creación de Telesites guarda lógica por el negocio propio de las torres.

compañía que opera el concep-to en México, empezó a fran-quiciarlo, de tal forma que para este año se prevén inaugurar 15 tiendas y ya tienen contratos fir-mados por otras 70.

Tawil dijo que la estrategia de la cadena de franquicias es no abrir para cerrar, como ha suce-dido con otros conceptos.

“Queremos que nuestros franquiciatarios tengan buenas

ubicaciones, para que ellos y nosotros hagamos negocio”, sostuvo.

“No queremos tener tiendas que vendan lo mínimo, sino que las que tengamos cuenten con

muy buenas ventas, en buenos locales”, agregó.

Lo anterior con el objetivo de que quienes decidan inver-tir en este forma-to, competencia de Subway, no batallen al tener que pagar las regalías.

El precio de la franquicia es de 250 mil pesos, a lo que hay que sumar el lo-cal y su adecuación, por lo que abrir una tienda requiere de alrededor de dos mi-llones de pesos.

En cuanto a las ventas de uno de estos restaurantes, Tawil dijo que dependen de la ubicación, por lo cual los ingre-sos mensuales rondan los 200 mil a 500 mil pesos, mientras que las

utilidades son de entre 18 y 25 por ciento.

Para Tawil, el principal reto de la marca sigue siendo darse a conocer entre los consumido-res, el cual esperan alcanzar en un plazo de entre dos y tres años.

Cuestionado sobre la ca-pacidad que tiene la empresa para poder franquiciar tiendas

en cualquier enti-dad del país, afirmó que están prepara-dos, pues el asunto de la distribución de productos está garantizada.

Cabe señalar qie Quiznos inició operaciones en un periodo con el con-sumo decaído, sin embargo, Tawil afir-mó que las ventas mismas tiendas de estos formatos avan-zan a un ritmo de 30

por ciento, lo que le hace supo-ner que si éstos han sido “años negativos”, los siguientes serán todavía mejores.

Foto: Karina Tejada

No que-remos tener

tiendas que ven-dan lo mínimo, sino que cuen-ten con buenas ventas.”

ALAN TAWILDIRECTOR DE QUIZNOS

15TIENDAS

se prevén inaugurar durante este año

en el país

M A R T E S 1 4 D E A B R I L D E 2 0 1 5 : EXCELSIOR2 : DINERO

EL PER IÓDICO DE L A V I DA NACIONA L

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

JOSÉ YUSTE

Activo empresarial

[email protected]

EL CONTADOR

EXCELSIOR : m a R t E S 1 4 d E a b R I L d E 2 0 1 5 DINERO : 3

El Servicio de administra-ción tributaria (Sat) no bajará la guardia contra la evasión y la elusión fis-cal. Seguirá adelante en

la regularización de quienes realizan estas prácticas.

Su objetivo es recaudar más de dos billones de pesos para compen-sar la disminución de ingresos por la caída de los precios del petróleo.

tan sólo el año pasado las auto-ridades hacendarias investigaron a más de 270 compañías. al menos evidenciaron que tenían que pagar más de 300 millones de dólares, por lo que este año se mantendrá la es-trategia de verificación para evitar estas prácticas.

Lo más interesante de la inves-tigación era conocer los cerebros financieros que realizan las estra-tegias de elusión a escala nacional. Una y otra vez sonó el nombre de Raúl Manuel Beyruti Sánchez, conta-dor público egresado de la Univer-sidad Latina, conocido en el ámbito fiscal como El rey del outsourcing.

Este cerebro en estrategias fis-cales recibió el primer gran golpe en el año 2014, cuando el equipo de Hacienda de Luis Videgaray no-tificó la presunción de operaciones inexistentes de las firmas beyruti y asociados S.C., así como beyruti y asociados Contadores Públicos y Consultores Profesionales S.C. y beyruti Compañía S.C.P.

Las empresas libraron la primera batalla al maniobrar el cumplimien-to de las leyes hacendarias ante los señalamientos de utilizar o emitir

facturas falsas, nulas o inválidas. Sin embargo, fue el primer revés para el afamado fiscalista.

Pero ahora acumula otra acusa-ción, ya que el pasado 14 de enero se presentó una demanda contra Consultores Empresariales Vogh, empresa en cuya escritura públi-ca 102 mil 182 de la Notaría 4 del distrito Federal, a cargo de Felipe Zacarías Ponce, se presenta a Raúl Beyruti como pre-sidente de asam-blea y apoderado legal.

En la querella se acusa a esta firma del incum-plimiento en el pago de la remo-delación del res-taurante Corazón de alcachofa, lo que inmediatamente prendió las alarmas en el equipo de Aristóteles Núñez, pues hay que recordar que muchos establecimientos de este tipo suelen ser anzuelos perfectos para realizar prácticas como la elu-sión fiscal.

a esta demanda se sumaron acu-saciones en contra de compañías re-lacionadas con Beyruti, como Ponte almeja Ponte Vallarta y Operado-ra Gastronómica Intercontinental, propietarias de los restaurantes Ponte almeja y bel Cielo.

Y a pesar de que ante el nota-rio 97 las empresas mencionadas recibieron los trabajos realizados por la firma administradora tu-rín, el equipo del famoso fiscalista

busca evitar pagar la remodelación de los inmuebles, por lo que de in-mediato inició una investigación de parte de las autoridades para dete-ner las irregularidades de El rey del outsourcing.

Quintana RooSe terminaron las vacaciones de Se-mana Santa y Quintana Roo cerró el periodo con cifras históricas.

La ocupación hotelera dentro re-gistró casi 100%, mientras que luga-res como tulum reportaron un lleno total. Por primera vez durante este periodo vacacional el aeropuerto de Cancún rebasó las mil operaciones en un fin de semana, con un total de mil 68.

de acuerdo con cifras prelimi-nares de la Sectur estatal, llegaron más de 423 mil turistas durante este periodo, que derramaron más de 337 millones de dólares. tam-bién durante la primera semana de abril más de 80 mil spring breakers provenientes de Estados Unidos y Canadá arribaron al estado, lo que significó un incre-mento de 33% con respecto al mismo periodo del año anterior.

Estas cifras son reflejo de la promoción turística a cargo del go-bernador Roberto Borge. Los empre-sarios ven a Quintana Roo como un excelente lugar para invertir; prueba de ello es el caso de la industria ho-telera que el año pasado llegó a las 87 mil habitaciones. Recientemente Grupo Vidanta anunció una inver-sión de 19 mil millones de pesos, de los que gran parte serán destinados a la entidad, la cual actualmente re-presenta más de 13 por ciento de la oferta a escala nacional.

El año pasado la entidad recibió a la mitad de los turistas que vinie-ron al país, más de 15 millones de visitantes, número que se tradujo en una derrama de más de ocho mil millones de dólares.

Takeda firmatakeda méxico, el corporativo far-macéutico de origen japonés, está ampliando su presencia en méxico.

El laboratorio que preside José

Manuel Caamaño firmó un convenio con la empresa mexicana Re-presentaciones e Investigaciones médicas (RIm-Sa), de Luis Jorge Pérez. takeda, que es el mayor investigador del sector de farma de Japón, ha venido expandiendo su presencia aquí y por ello, la estrategia que asegura mante-ner la disponibilidad como opción de tratamiento a los pacientes a escala nacional y la proveeduría de produc-tos en todo el sector farmacéutico.

El acuerdo de compra de activos transfiere los derechos para manu-facturar, promover y comerciali-zar sus productos a RImSa. dicha alianza representa un paso en la es-trategia de crecimiento e inversión de takeda en méxico, el cual co-menzó en 2014 mediante una lici-tación donde participaron diversas compañías farmacéuticas mexica-nas por la adquisición de derechos.

La compra implica que RImSa podrá manufacturar, promover y comercializar en el mercado mexi-cano los productos: Phemeday, Os-teomin y Osteomin d.

Grupo OEl Grupo O de la Roquette, que preside César Ortega de la Roquette, nombró a Jorge Maldonado Sánchez como su nuevo director general de Provokers.

El ejecutivo es socio fundador de esta empre-sa del grupo, que se especializa en investigación de mercados y acu-mula más de 12 años de experien-cia en esta acti-vidad. Es ingeniero industrial por la Universidad Iberoamericana y cuenta con un mba del ESadE de barcelona, el cual obtuvo con la es-pecialidad en marketing.

Jorge Maldonado es un líder proac-tivo que se ha distinguido desde la fundación de esta firma por su ta-lento y capacidad para atraer cuen-tas clave y formar sólidos equipos de trabajo.

Roberto Borge.

Demandan a Beyruti y va el SAT con todo contra

evasión y elusión fiscal

Aristóteles Núñez.

José Manuel Caamaño.

Jorge Maldonado.

DARÍO CELIS

Tiempo de negocios

Twitter: @[email protected]

ICA y CDPQ

Constituyen asociaciónLas empresas ICA y CDPQ anunciaron la firma de un acuerdo para formar una asociación dedicada a proyectos carreteros en México.

La plataforma creada incluye inicialmente cua-tro proyectos: el túnel de Acapulco, la autopista del Mayab, la autopista Río Verde-Cd. Valles y el li-bramiento La Piedad. La participación de ICA se-rá de 51 por cidento y la de CDPQ, de 49 por ciento.

Al cierre, ésta paga-rá tres mil 13 millones 500 mil pesos a ICA por su aportación.

—De la redacción

Firma acuerdo

Homex, a Infonavit La empresa de vivien-da Homex, una de las tres desarrolladoras con pro-blemas financieros del sector, dio a conocer que reanudará su partici-pación con el Infonavit, tras firmar un acuer-do con el organismo co-mo parte de su plan de reestructuración.

Éste le permitirá par-ticipar en los programas de financiamiento hipo-tecario del organismo, además de que estable-ce un programa de pagos que será incluido en dicho plan. —Notimex

CORPORATIVOS

<TOURISM FOR TOMORROW, DEL WTTC>

Impulsan la conservación Cada vez son más las firmas que, como RED, promueven el turismo y la conservación

POR MIRIAM [email protected]

MadRId.— Combinar el disfrute de paisajes te-rrestres y ma-rinos de los

turistas con la preservación de un destino y generar alternativas de trabajo es la principal oferta de REd Sustainable travel, la úni-ca empresa mexicana nominada a los Premios tourism for tomo-rrow, que entregará este miérco-les el Consejo mundial de Viajes y turismo (WttC, por sus siglas en inglés) en madrid, España.

Jaime Campos, vocero y di-rector comercial de REd Sustai-nable travel, dijo a Excélsior que desde la fundación de la empre-sa, en 2009, el objetivo princi-pal fue vincular los proyectos de conservación y las fuentes económicas con el fin de gene-rar incentivos para las personas que habitan en la región y que éstas pudieran involucrarse, de forma que se han generado alre-dedor de un millón 411 mil pesos en sueldos y propinas para los lugareños.

“Chris Pesenti, fundador de la compañía, se dio cuenta que el turismo podía ser un vehículo que pudiera facilitar el vínculo entre los proyectos de conser-vación y una fuente económica para las personas que habitan la región”, dijo Campos.

agregó que REd comenzó con el monitoreo de tortugas en

50MIL DÓLARESde fondos del gobierno se han canalizado para proyectos de desarrollo

rural asistido

120MIL DÓLARES

se han generado en salarios comunitarios a través del turismo

sostenible

Los premios Tourism for Tomorrow serán entregados este miércoles por el Consejo Mundial de Viajes y Turismo (WTTC), que preside David Scowsill, en Madrid, España.DISTINCIÓN

bahía magdalena, baja Califor-nia Sur, pero fue a través del tu-rismo que se pudieron financiar proyectos de conservación y, al mismo tiempo, emplear a los pescadores de la región.

“antes los pescadores caza-ban tortugas, pero al involucra-se en el proyecto se volvieron promotores de la con-servación, aunque tuvimos que ser com-petitivos frente a los beneficios económi-cos que pudieran dar-les la extracción de especies”, puntualizó.

Los premios tou-rism for tomorrow reconocen las distintas formas en que éste puede a ayudar a las comunidades y entornos locales.

Más ofertaCampos agregó que con el paso de los meses, REd se ha

fortalecido y ahora ofrece pro-ductos en los que se incluye la conservación, pero a los que se han agregado visitas a parques nacionales de baja California Sur, como Cabo Pulmo, Sierra de la Laguna e Isla Espíritu San-to, aunque en el caso de los dos primeros precisó que se apoya a

las comunidades con el fortalecimiento de empresas turísticas.

“El turismo de aventura y natura-leza crece a tasas superiores que el con-vencional y cada vez hay más interés de los turistas por tener

contacto con la naturaleza, las culturas locales y las activida-des al aire libre y nuestros viajes tienen eso”, dijo Campos.

El directivo comentó que este tipo de turismo lo ejercen per-sonas con un nivel educativo y

poder adquisitivo alto, las cua-les están en busca de nuevas ex-periencias. En el caso de REd, un viaje puede costar entre mil 300 a mil 500 dólares.

“El 70 por ciento de nues-tros clientes son procedentes de Estados Unidos y Canadá, y el resto mexicanos, incluidos estudiantes.”

Expresó que REd los incenti-va a la conservación con visitas al campamento, en donde pueden conocer más sobre el medio am-biente, biología, manglares, du-nas y ballenas, y con ello “buscar que se vuelvan portadores del mensaje de conservación”.

Es así como desde su creación REd ha evolucionado hasta con-vertirse en un líder reconocido en el campo del turismo sostenible. además ha entrenado a 185 per-sonas en principios de sosteni-bilidad y gestión de pequeñas empresas.

Foto: Cuartoscuro

Reconocen avances

>méxico ha avan-zado de forma im-

portante en los criterios de sustentabilidad para destinos turísticos aña-diendo principios lega-les con modificaciones a la Ley General de turis-mo (LGt).

Sin embargo, aún falta una mayor inclusión so-cial para lograr que dicha actividad también sea sostenible, aseguró Vi-cente Ferreyra, director de Sustentur.

En entrevista con Excélsior, el ejecutivo destacó los avances de la Secretaría de turismo en temas como el orde-namiento territorial y el establecimiento de zo-nas de desarrollo turísti-co sustentable, mientras que a nivel destino se han hecho esfuerzos impor-tantes en lugares como Huatulco, que cuen-ta con la Certificación Earth Check y entrega ese organismo por prácticas como reducción de dese-chos, la eficiencia ener-gética, gestión de aguas limpias e integración de las personas en las prác-ticas de conservación.

agregó que otros ca-sos son Loreto e Ixtapa, que mediante un traba-jo del Fondo Nacional de Fomento al turismo (Fonatur) están buscando certificarse.

—Miriam Paredes

2 DESTINOSbuscan obtener la

Certificación Earth Check que otorga la Sectur

El turismo de aventura y natu-raleza crece a ta-sas superiores que el convencional y cada vez hay más interés de los tu-ristas por tener contacto con la naturaleza.”

JAIME CAMPOSVOCERO Y DIRECTOR

COMERCIAL DE RED SUSTAINABLE TRAVEL

LaborRED ha implicado a 600 turistas en las actividades de conservación.


¿Cuál era el objetivo?n El mandato constitucional del IFT es asignar las cadenas de televisión para generar una mayor y mejor competencia en este mercado.

Es impresionante la cantidad de críticos, o criticones, al proceso de licitación de la te-levisión digital abierta

que fustigan al Instituto Federal de las Telecomunicaciones, por la de-cisión que únicamente es respon-sabilidad de Grupo Radio Centro.

Han surgido una gran cantidad de presuntas explicaciones sobre la falla en las bases de la licita-ción. De entrada, es muy exótico que bases que fueron presentadas hace, prácticamente, un año sean cuestionadas contra los resultados de la licitación.

Esta crítica, que muchos se guardaron, incluso, hasta que se confirmó el incumplimiento por parte de Grupo Radio Centro, hubiera sido valiosa o relevante cuando se dieron a conocer las ba-ses, no en estos momentos.

Aseguran que la dispersión en-tre las dos ofertas que se presenta-ron “prueba” la falla en el diseño de la licitación. Obviamente no dicen cómo es que prueba.

Se trató de un hecho inédito en la historia de México, puesto que es la primera vez que se licitan fre-cuencias para integrar a una cade-na de televisión abierta. En el caso de Imevisión, que fue privatizada, ya existía una infraestructura y un producto que ofrecían a la pobla-ción, por lo que era más fácil llegar a un precio y, aún así, falló Grupo Radio Centro que se quedó cor-to frente a la oferta de Televisión Azteca.

Quizá este sea uno de los gran-des intangibles que pesaron en la determinación del grupo enca-bezado por Francisco Aguirre de ofrecer más de 3,000 millones de pesos. No olvide que en la única explicación pública argumentó te-mas totalmente emocionales y no razones financieras.

Quienes hacen esta crítica también no explican qué hubie-ra pasado si la oferta de Grupo

Radio Centro hubiera sido menor a la presentada por Grupo Imagen Multimedia. Sin duda, le hubiera resultado más fácil mantener los compromisos financieros que te-nía antes de la presentación de la oferta; sin embargo, se trata de una especulación en la que no par-ticipará el autor de esta columna.

ObjetivoEl mandato constitucional del IFT es asignar las cadenas de te-levisión para generar una mayor y mejor competencia en este merca-do, uno de los más concentrados del mundo. Las interpretaciones sobre este mandato han alcanza-do a los críticos/criticones para,

según ellos, documentar su punto de vista.

Dicen que se valoró demasiado peso a la oferta económica. No es así, puesto que sólo representó el 40% de la evaluación total. Tam-bién hubiera sido violar la Cons-titución si no se hubiera buscado una contraprestación por un bien escaso del estado: Hasta el mo-mento van poco más de 2,200 millones de pesos entre lo pagado por Grupo Imagen y la garantía de seriedad que perdió Grupo Radio Centro.

Aseguran que se debió haber hecho un mecanismo de ofertas simultáneas, lo que hubiera dis-minuido los precios ¿Eso habría garantizado una mayor y me-jor competencia en la televisión abierta? Es, por decir lo menos, bastante dudoso.

Si primero se hubieran co-nocido los postores, antes de la oferta, seguramente habrían sido

inferiores y se hubiera dañado la transparencia del proceso.

Lo que tratan de escatimar los críticos/criticones es un hecho indiscutible. Hasta hace unas se-manas, sólo había dos cadenas de televisión abierta: Hoy hay tres.

Como pocos grupos finan-cieros en México, Grupo Imagen Multimedia, tiene la capacidad fi-nanciera y el talento para enfrentar la fuerte competencia que signifi-can Televisión Azteca y Televisa. ¿Qué otros grupos se le ocurren?

Hoy los miembros del IFT pueden sentirse tranquilos, pues-to que ya cumplieron con generar un mayor ambiente de competen-cia en la televisión abierta. Bien

harían los críticos/criticones en hablar con quienes están relacio-nados laboralmente con la televi-sión, puesto que se está generando una muy fuerte efervescencia.

Negarle a Grupo Imagen Multimedia la virtud de convertirse en la tercera gran cadena de televi-sión abierta para darle un arrimón al IFT, sólo puede corresponder a tipos de baja estofa. Políticos que están desatados porque, parece-ría, se han convertido en una suer-te de chivos en cristalería.

Seamos muy claros. Así como la creación de Televisión Azteca fue un momento de quiebre para la competencia en televisión, ahora lo es la entrada de Olegario Vázquez Aldir. Se trata de un nue-vo punto de quiebre a favor de la competencia en los medios de comunicación y, por supuesto, de la democracia con la llega-da de más voces a la televisión abierta a nivel nacional.

Es la primera vez que se licitan frecuencias para integrar a una cadena de televisión abierta.

LicitaciónNo por acción u omisión del IFT quedó desierta la licitación de lo que podría ser la cuarta cadena de televisión abierta. Los críticos/criticones dicen, otra vez ante los resultados, que los comisionados del instituto, que encabeza Gabriel Contreras, hicieron un muy pobre trabajo en medir la capacidad fi-nanciera de Grupo Radio Centro.

El IFT no tenía manera de sa-ber cuánto iba a ofertar GRC ni los mecanismos que tenía contem-plados para hacer frente al com-promiso. No debe olvidarse que la oferta fue presentada a sobre cerrado y, por lo tanto, no había forma que, sin violar la ley, los co-misionados estuvieran informados sobre la diferencia entre las dos ofertas.

Toman los estados financie-ros de Grupo Radio Centro como base para asegurar que no hubie-ran podido: ¿Si la oferta hubie-ra sido de 851 millones de pesos utilizarían los mismos supuestos argumentos?

En esta columna señalamos, con por lo menos dos semanas de antelación, que Grupo Radio Centro no podría pagar porque se generó un fenómeno de compara-ción que resultó muy desfavorable para la atracción de inversionistas o créditos.

No es lo mismo entrar a un proyecto de cero a uno con una desventaja de más del 50% con respecto al nuevo entrante en un mercado tan concentrado como competido.

ConcursoHan surgido cualquier cantidad de especulaciones sobre lo que debería hacer el IFT con la cuarta cadena. En este espacio le hemos informado sobre los tres caminos que se consideran.

La mejor, la única que garan-tiza cumplir con la encomienda constitucional de asignar este es-pectro de televisión abierta, para generar una mayor competencia en este sector de la economía y fortalecer la democracia, es lici-tar nuevamente una cadena en un proceso similar al que realizó el IFT.

Ir por un esquema regional no garantiza una mayor y mejor com-petencia en la televisión abierta. Habría interés sólo por los merca-dos publicitarios atractivos y no se asignaría todo el espectro puesto que habría zonas donde no es ren-table poner canales de televisión de este tipo.

Más allá, permitiría que los preponderantes mantuvieran su posición y se mantuvieran las ba-rreras de entrada.

Personajes de renombre

[email protected] @dparamooficial

DAVID PÁRAMO

<ANUNCIO DE LA SCT>

IFT: se cobrará garantía de TV

POR ERÉNDIRA [email protected]

En un solo día Grupo Radio Centro perdió 650 millones 898 mil 244 pesos de su valor como compañía en el mercado, esto después de que anunció que pagará la garantía de 415 millones de pesos por haber entrado a la licitación de una cadena nacional de televisión y no concluir el proceso.

Bajo este contexto, las ac-ciones de la empresa regis-traron una caída de 18.18 por ciento, para cotizar en 18 pesos en la Bolsa Mexicana de Valo-res (BMV).

Y es que, para cerrar el trá-mite, la empresa debía invertir tres mil 68 millones de pesos, para lo cual necesitaba recurrir a mayor endeudamiento, factor que podría agravarse al desco-nocerse el flujo de efectivo ca-paz de generar gracias al nuevo negocio.

Pero debido a que Radio Centro decidió desistir de sus

intenciones de tener una cade-na de televisión, está obligada a pagar una garantía, para cubrir dicho monto, deberá dedicar lo equivalente al total de las utili-dades generadas durante cinco años de trabajo.

Baste detallar que, en 2014, las ganancias de la compañía ascendieron a 415 millones de pesos, por lo que requeriría 4.88 veces esa cantidad para poder cubrir el pago de la ga-rantía antes señalada.

Asimismo, es importante destacar que los tres mil 58 mi-llones de pesos que la empre-sa iba a pagar por la cadena de televisión, eran superiores a los dos mil 929 millones de pesos del valor de capitalización de la firma.

AccionesActualmente, la familia Agui-rre posee 51.6 por ceinto de las acciones de Radio Centro a través de un fideicomiso, las cuales ya perdieron 18.18 por ciento de su valor; la familia

<ASEGURAN QUE SERÁ ESTA SEMANA>

Advierte que harán efectivo el cobro de 415 millones de pesosPOR JOSÉ DE J. [email protected]

Los integrantes del Pleno del Institu-to Federal de Te-lecomunicaciones (IFT) tienen el objetivo de cobrar

esta misma semana la garantía de seriedad que, por 415 mi-llones de pesos, entregó Grupo Radio Centro por su participa-ción en la licitación No. IFT-01 de dos cadenas digitales de tele-visión abierta, dijo María Elena Estavillo, comisionada del orga-nismo regulador.

Sin embargo, explicó que el primer paso para alcanzar ese objetivo es que el organismo regulador declare formalmen-te “como desierta” la parte del proceso de licitación en la que participó Radio Centro, en el que se deben realizar diversos trámites como la comprobación efectiva de que el participante no pagó tres mil 58 pesos que ofre-ció como contraprestación.

Estavillo prefirió no precisar los tiempos con los que cuenta el IFT para ejecutar la garantía, de la misma forma que la institu-ción financiera a la que deberán solicitar el pago, pero destacó que “tenemos tiempo suficiente para hacer efectiva esa garantía” y que no hay riesgo.

<OPERACIONES EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES>

Lanzamiento de satélite, un hechoPOR JOSÉ DE J. [email protected]

La Secretaría de Comunica-ciones y Transportes (SCT) in-formó que el 29 de abril será el lanzamiento del satélite Cen-tenario, que es el segundo de tres que conformarán la cons-telación Mexsat, del gobierno mexicano.

Por esta razón, Gerardo Ruiz Esparza, secretario de Comunicaciones y Transpor-tes, visitará este 14 de abril las instalaciones del Cen-tro de Control Sate-lital Mexsat.

El lanzamiento del satélite Cen-tenario se reali-zará a dos años de que se puso en órbita el arte-facto Bicentenario que es el primero de esta flota satelital.

A la fecha, según la SCT, el satélite Bicentenario opera con toda normalidad con servicios de comunicación satelital fija para el programa México Co-nectado de la Coordinación de la Sociedad de la Información y el Conocimiento de la SCT, así como para las Secreta-rías de la Defensa Nacional y de Marina (SEMAR), y otras instituciones.

ContinuidadEn diciembre pasado y para dar continuidad al programa

satelital mexicano, la com-pañía International Launch Services, que fue la empre-sa seleccionada para lanzar el satélite Centenario, dio a conocer que tal operación se realizará en abril del presen-te año.

De la misma forma la em-presa Lockheed Martin Com-mercial Launch Services, informó que el tercer satélite de la flota, el Morelos 3, será lanzado y puesto en órbita en-

tre el 13 de octubre y el 12 de noviembre del mismo

de 2015.

PrototiposSegún informa-ción de la SCT indica que la fabricación de

los prototipos de terminales que se

requieren para esta-blecer comunicación

con los satélites Centenario y Morelos 3, esta dependencia, junto con las instancias de se-guridad nacional, selecciona-ron a las empresas Asia Pacific Satellite Communications, Elektrobit, Honeywell y Hug-hes Network Systems para diseñar siete tipos para el Sis-tema Mexsat.

Desde febrero de 2013, el satélite Bicentenario es operado en territorio nacio-nal por ingenieros de Tele-comunicaciones de México (Telecomm).

Foto: Especial

PlanesEl lanzamiento de Centenario será a dos años de que se puso en órbita Bicentenario.

3APARATOSfueron hechos por

Boeing Satellite Systems

FUENTE: BMV y Economática

(Millones de pesos)

Resultado neto

Caen 18% acciones de Grupo Radio Centro

representa una parte impor-tante del Consejo de Admi-nistración y mantiene una participación de control de la empresa.

Previo a que la compañía diera a conocer que no conti-nuaría en el proceso de echar a andar una nueva cadena de te-levisión, Morningstar, su analis-ta independiente, reconoció que era poco probable que el nuevo negocio de televisión tuviera las mismas ventajas competitivas que sus operaciones en radio.

En su último análisis sobre la empresa, Morningstar des-tacó que su rendimiento se ve-ría afectado por la necesidad de adquirir contenido de terceros de manera significativa.

Además, la firma de análi-sis independiente, detalló que, ante la competencia, Televisa y TV Azteca, podrían reducir sus tarifas de publicidad o rea-lizar importantes inversiones de mercadotecnia para retrasar la adopción de Radio Centro entre los consumidores.

415MILLONES

de pesos es la garantía que pagará Radio Centro

por el incumplimiento en el pago de la cadena

de televisión

Adolfo Cuevas, comisionado del IFT, dijo que por primera vez en la historia nacional se pudo licitar una cadena de TV.

Foto: Mateo Reyes/Archivo

Radio Centro entregó tal garantía me-

diante una institución financiera que es ga-rante del monto de los 415 millones de pesos.”

MARÍA ELENA ESTAVILLOCOMISIONADA DEL IFT

Nueva participaciónRadio Centro puede partici-par en una nueva licitación por la cadena de televisión, asegu-ró en entrevista con Pascal Bel-trán del Río, para Grupo Imagen Multimedia Adolfo Cuevas, Co-misionado del IFT.

El funcionario comentó que “la penalidad se limita a hacer válida la garantía que ellos ex-hibieron por 415 millones de pesos, pero sí puede volver a licitar. Que quede claro que no hay tolerancia sobre este tipo de incumplimiento”.

También se le cuestionó sobre si el monto sería el mismo para la nueva licitación, en caso de que fuera para una cadena nacional, respondió “no puedo pronun-ciarme porque estoy impedido legalmente pero le puedo ade-lantar que ciertamente hay un cambio de circunstancias. Noso-tros teníamos un estimado pero a partir de la oferta de CadenaTres, se reveló un valor de mercado y esto obliga a reconsiderar el pre-cio original”.

85

175

93

-1232011 2012 2013 2014

EXCELSIOR : M A R T E S 1 4 D E A B R I L D E 2 0 1 5 DINERO : 5

Reformadores que no son capaces de reformarse

n Agustín Carstens, como presidente del IMFC, acompañará a Lagarde en la búsqueda de un acuerdo que destrabe la reforma de gobierno pendiente.

WASHINGTON.– La directora gerente del Fondo Mone-tario Internacional

(FMI), Christine Lagarde, tiene ante sí el desafío más importante de la organización multilateral y en la que se juega su “relevancia mundial”.

Hace unos días, el gobierno chino logró el apoyo de una doce-na de países, incluyendo el de Gran Bretaña, normalmente aliado de Estados Unidos, para la integra-ción de una institución financiera multilateral que compense, de voz y voto, a las economías emergentes que cada día tienen más peso en la economía mundial.

De ahí el peso específico que jugará el gobernador del Banco de México, Agustín Carstens, como presidente del IMFC, para acom-pañar a Lagarde en la búsqueda de un acuerdo que destrabe la refor-ma de gobierno pendiente desde hace seis años, resulta tan crucial como el iniciar una activa labor de cabildeo para levantar la oposición de la derecha republicana en el Se-nado de Estados Unidos a cual-quier propuesta que realice Obama, pues su secretario del Tesoro pidió seis meses para destrabar política-mente la parálisis.

Además, ésta fue una propues-ta del mismo presidente Obama en la reunión de Pittsburgh del G20, y por lo mismo, se duda que por su propio pie, Estados Unidos pierda soberanía en la arquitectura finan-ciera global.

Tres temas son clave en esta re-unión: incorporar el renminbi a la canasta de monedas del FMI, toda vez que es la segunda economía del

mundo y en esa moneda se negocia ya más de diez por ciento del co-mercio mundial y, con la decisión de fundar el Banco de Financia-miento de Infraestructura Asiáti-ca, un cambio respecto al Banco Bric, al gobierno norteamericano le tocará lograr el apoyo biparti-sano suficiente, para evitar perder su rol líder en la redefinición de la nueva arquitectura financiera global.

También deberán entender que la interactuación global, no sólo supone apoyar a Europa o mante-ner un equilibrio bipolar que domi-

ne los flujos de comercio. El tema de devaluaciones

“competitivas” ligadas a políticas monetarias laxas, ha subido a un carrusel de volatilidad a los acti-vos y sistemas financieros de paí-ses como México, Brasil, India y otros, y amenaza con interrumpir los flujos de financiamiento que requiere la implementación de los cambios realizados a costos com-petitivos y plazo adecuado.

De ahí que una representación en voz y voto, se torna hoy urgen-te, y en eso se centrará en gran me-dida el esfuerzo a realizarse en el seno del IMFC, que deberá tener una salida clara sólo para soportar el refinanciamiento y la quita que todo mundo anticipa en el caso

griego. Le estaré contando.

De Fondos a FondoEl secretario de Hacienda, Luis Videgaray, expuso hace apenas unas semanas que la dependencia a su cargo trabajaba con el Congre-so para dar una respuesta concreta a los ahorradores defraudados por Ficrea, amén de fortalecer el mar-co jurídico para evitar otro caso similar.

Le puedo adelantar que un gru-po de trabajo bicamaral presentará una iniciativa para crear un meca-nismo legal, que permita darle so-

lución a los ahorradores de Ficrea en el cortísimo plazo. Se trata de un transitorio en la Ley de Ahorro y Crédito Popular, que se conver-tirá en mandato para la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

Hoy martes, se le dará publici-dad en términos parlamentarios, y me garantizan que será “priori-dad uno” en términos de análisis y dictaminación para la Comisión de Hacienda y Crédito Público de la Cámara de Diputados. Es decir, se podría estar discutiendo y votando en los próximos días.

El tema es relevante porque establece una cobertura de has-ta un millón de pesos, lo que paga 100% de los ahorros, a 78% de las personas físicas que tenían cuenta

Fue una propuesta del mismo pre-sidente Obama en la reunión de Pittsburgh del G20.

en Ficrea. La responsable del teji-do fino para que el acuerdo tenga respaldo político de todos colores, ha sido la diputada panista Aurora Aguilar, presidenta de la Comisión de Hacienda. Obvio, la solución la está generando el gobierno y no creo que por ella cobre la represen-tación legal de Fauzi Hamdan, pues le aseguro que nada ha tenido que ver su gestión en ello.

Cuando las empresas están dispuestas a ser un aliado de sus clientes, logran lo que Nissan, cuyo presidente y director general, Air-ton Cousseau, firmará este día un MOU con la procuradora Martínez (Profeco) en el que la armadora en México, la primera que estable-ce este programa, ratifica varias medidas:

1.- Será la primera empresa del sector automotriz en incorporarse a Concilianet para la resolución de controversias a través de internet entre el consumidor, proveedor y Profeco, para agilidad al procedi-miento, así como facilitar la com-parecencia de los consumidores en las audiencias.

2.- Implementar una sección de búsqueda dentro de la página www.nissan.com.mx para que los consumidores tengan acceso per-manente a verificar con los datos de su vehículo (Número de Identi-ficación Vehicular), si están en una campaña de servicio (preventivo o correctivo) y la información nece-saria para la reparación del vehícu-lo, sin importar año o modelo del vehículo o si hubiese existido un cambio de propietario.

3.- Firmar con Profeco el Con-venio para unirse al esquema de notificaciones electrónicas y agi-lizar la solución de controversias.

4.- Coordinación con la Direc-ción de Procedimientos de la Pro-feco para capacitar al personal de Nissan Mexicana sobre la regula-ción en materia de publicidad bajo el esquema de la Ley Federal de Protección al Consumidor. ¡Esto es confiar en la posventa!, ¿no cree usted?

La designación del hasta ayer procurador fiscal de la Federación, Javier Laynez Potisek, como ma-gistrado del Tribunal Federal de Justicia Fiscal y Administrativa, fue muy bien recibida. Como ex-perimentado abogado en la ma-teria, por qué no, esto lo ubica de muy buena manera para, en un fu-turo, llegar bien posicionado a la Suprema Corte de Justicia de la Nación.

Cuenta Corriente

[email protected]

ALICIASALGADO

<EN EL PRIMER BIMESTRE DEL AÑO>

Reducen gasto improductivoPOR JORGE [email protected]

En el primer bimestre de 2015, el gasto neto del sector públi-co presupuestario en servicios personales totalizó 163 mil 440.6 millones de pesos, lo que significó una disminución de 11 mil 531.3 millones de pesos respecto al ejercido en el mis-mo periodo del año anterior, y una caída de 9.3 por ciento real, a tasa anual, según cifras de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

Datos de la dependencia indican que, al interior de este gasto, el destinado al pago de servicios personales directos disminuyó 0.9 por ciento real, anual, al totalizar 93 mil 615.7 millones de pesos; y que el des-tinado al pago de los servicios personales indirectos retroce-dió 18.7 por ciento, al sumar 69 mil 824.9 millones de pesos.

La información disponible revela que, evidentemente, la reducción del gasto en servicios personales está realizándose en menor medida en aquellos que fueron contratados y dependen directamente de las institucio-nes; y en mayor medida sobre los indirectos, personal externo que proporciona sus servicios

al sector público a través de empresas privadas o de mane-ra independiente.

Cabe mencionar que en el mismo periodo pero de 2014, el gasto del sector público en servicios personales cayó 0.1 por ciento anual, en términos reales, lo que revela que de esa fecha al cierre del primer bi-mestre de 2015 se pronunció la caída en las erogaciones que realizan las instituciones de los tres poderes de la unión para pagar sueldos y salarios de la burocracia.

Mes por mesLas estadísticas oportunas muestran que dicho gasto re-gistró variaciones anuales ne-gativas en los dos primeros meses de este año, lo que dio como resultado un retroceso en el acumulado bimestral, que podría ser reflejo del recorte de 124 mil 300 millones de pesos al presupuesto de 2015.

En enero, el gasto del sector público presupuestario en ser-vicios personales sumó 97 mil 534.4 millones de pesos, canti-dad inferior en cinco mil 518.4 millones, respecto a la ejercida en el primer mes de 2014, lo que significó una caída anual de 8.2 por ciento, en términos reales.

FUENTE: SHCP

FUENTE: CIEP con información de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público

201520142008 2009 2010 2011 2012 2013

4.93.7

-4.3

4.4 4.5

2.4

-0.1

-9.3

Sueldos y salarios (Var. % real anual, primer bimestre)

<PARA EL PAQUETE ECONÓMICO DE 2016>

Modificable, sólo 1.26 billonesExiste un gasto ineludible que representa 73% del PresupuestoPOR PAULO [email protected]

Del total del gas-to público que se tiene esti-mado ejercer en 2016, que es de 4.66 billones

de pesos según los Precriterios Generales de Política Económica 2016, sólo 1.26 billones, es decir 27%, es suceptible de ser anali-zado y/o modificado en el pro-ceso de presupuestación “base cero”, de acuerdo con un análisis del Centro de Investigación Eco-nómica y Presupuestal (CIEP).

En su reciente documento lla-mado “Restructuración del gas-to público con perspectiva base cero”, el CIEP estableció que existe un gasto llamado irreduc-tible o ineludible, que se debe ejercer por cuestiones legales o contractuales, y que representa 73% del Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF).

De esta proporción del gasto neto del sector público sobresa-len los rubros de transferencias a los estados y municipios —par-ticipaciones y aportaciones—, con 25.5 por ciento del PEF, los gastos de prestación de servicios públicos con 17.24 por ciento del gasto total, y otros rubros como el pago de pensiones (11.33 por ciento), los proyectos de inver-sión (11.46 por ciento), y costo financiero de la deuda (siete por ciento).

Del total del gasto que es sus-ceptible de modificarse, 5.3 por ciento, es decir, 247 mil millones de pesos, se puede hacer de in-mediato, ya que no depende de asuntos legales o contractuales, porque se trata de gastos admi-nistrativos donde se contemplan erogaciones como apoyo a la pre-supuestación y mejoramiento de la gestión pública.

ESQUEMA DE REESTRUCTURACIÓN

(Montos en millones de pesos)

TIPO DE PROGRAMA PEF 2015 % DEL PEF % DEL PIB

Modificables en el corto plazo 250,686.6 5.29 1.37

Apoyo a la función pública 5,672.2 0.12 0.03

Apoyo al proceso presupuestario 162,348.7 3.43 0.89

Operaciones ajenas -7,211.9 -0.15 -0.04

Planeación y evaluación de políticas públicas 50,797.3 1.07 0.28

Promoción y fomento 9,768.0 0.21 0.05

Regulación y supervisión 29,312.3 0.62 0.16

Programas sujetos a revisión

(modificables en el mediano plazo) 1,028,859.8 21.71 5.63

Sujetos a reglas de operación 346,399.8 7.31 1.89

Otros subsidios 281,681.9 5.94 1.54

Específicos 233,317.6 4.92 1.28

Provisión de bienes públicos 74,433.4 1.57 0.41

Funciones de las Fuerzas Armadas 85,946.0 1.81 0.47

Desastres Naturales 6,795.5 0.14 0.04

Obligaciones de resolución jurisdiccional 285.7 0.01 0.00

Programas ineludibles (I+II)

(modificables en el largo plazo) 3,459,627.5 73.00 18.92

I. Gasto programable 2,503,254.2 52.82 13.69

Prestación de servicios públicos 816,961.1 17.24 4.47

Pensiones y jubilaciones 537,115.9 11.33 2.94

Gasto federalizado 601,590.0 12.69 3.29

Proyectos de inversión 543,217.5 11.46 2.97

Aportaciones a la seguridad social 4,369.8 0.09 0.02

II. Gasto no programable 956,373.2 20.18 5.23

Participaciones a estados y municipios 607,130.1 12.81 3.32

Costo financiero de la deuda 332,988.6 7.03 1.82

Adeudos de ejercicios fiscales anteriores 16,254.6 0.34 0.09

Gasto neto de transferencias 4,739,173.9 100.00 25.92

Menos cuotas al ISSSTE 44,496.5 0.94 0.24

Gasto neto total 4,694,677.4 99.06 25.68

73POR CIENTOes el gasto irreductible que se debe ejercer por

cuestiones legales

Habría que cues-tionarse si este gasto está sien-do efectivo, para que en un inicio se puedan considerar ajustes en estos rubros, en lugar de tocar programas de inversión.”

Para 2016 no vere-mos un proceso de base cero, que re-quiere de un análi-sis costo-beneficio de los programas y alternativas que se descartaron.”

SUNNY VILLAINVESTIGADORA DEL CIEP

El restante 21.7 por ciento del Presupuesto de Egresos de la Fe-deración (1.01 billones de pesos) se puede modificar en un media-no plazo, ajustando algunas leyes y reglamentos, donde sobresalen los programas sujetos a reglas de operación.

Gasto reductibleEn opinión de Sunny Villa, in-vestigadora asociada del Cen-tro de Investigación Económica y Presupuestaria (CIEP) y au-tora del mencionado reporte, señaló que para el caso de 5.3 por ciento del presupuesto que

es modificable en el corto pla-zo, es indispensable preguntar-se cuál es la lógica interna que guía a dichos programas admi-nistrativos, ya que no son indis-pensables para la operación y tampoco afectan directamente al ciudadano.

La especialista sostuvo que “habría que cuestionarse si este gasto está siendo efectivo, para que en un inicio se pueda consi-derar hacer los ajustes en estos rubros, en lugar de pensar tocar programas de inversión o subsi-dios que son necesarios para al-guna población”.

Aclaró que lo anterior no quie-re decir que algunos proyectos de inversión sean inamovibles, sino que expresó que “el monto de los proyectos de inversión ya es de por sí pequeño respecto a es-tándares internacionales, lo que aquí discutimos es que la bolsa de dichos proyectos no debería ser reducida, porque hay margen de reducir en otros rubros más administrativos”.

Base 73, la realidadSunny Villa señaló que dadas las restricciones legales y contrac-tuales en las que se encuentra en el gasto público, realmente lo que se puede modificar hace que se parta de una “base 73”, no desde “base cero”.

En este sentido, la experta se-ñaló que para 2016 no veremos en estricto sentido un proceso de base cero, que en la práctica re-quiere de un análisis costo-bene-ficio no sólo de los programas que se proponen, sino también de las alternativas que se descartaron.

“Tal como lo ha anunciado Hacienda, lo que vamos a ver es una revisión de los progra-mas presupuestarios, ver cuáles puede fusionar, y cuáles unida-des administrativas se pueden hacer más eficientes. En general no se ha anunciado que vayan a hacer un análisis costo-beneficio y que están evaluando todas las alternativas posibles.”

Por tanto, lo que se hará para 2016 “es una reestructuración de programas para encontrar eficiencias administrativas; sin embargo, tenemos que reconocer que eso como tal no es una me-dida de presupuesto base cero, sino una reingeniería del gasto, lo cual es una oportunidad para alinearlo con los objetivos reales de la política pública.”


1T 2013 1T 2014 1T 2015

84

0

859 860

1T 2013 1T 2014 1T 2015

25

4

394

354

1T 2013 1T 2014 1T 2015

44

74

54

apenas los dos millones 288 mil barriles.

YacimientosCantarell es el complejo que tuvo los peores resultados en el primer trimestre, pues en este periodo volvió a registrar los ni-veles de producción más bajos de su historia con apenas 254 mil barriles por día.

Esta cifra representa una caí-da de 28.3 por ciento, en compa-ración a los 354 mil barriles que logró producir en los primero tres meses del año pasado.

De acuerdo con los datos his-tóricos de Pemex, Cantarell al-canzó en 2004 su punto más alto de extracción con más de 2 millo-nes 125 mil barriles por día, sin embargo, después de dicho re-sultado comenzó una caída que se agudizó en 2009, lo cual hasta el momento ha sido constante.

Actualmente, la producción del mencionado ya-cimiento representa apenas 11 por ciento del total nacional, por lo que desde hace seis años, es Ku-Maloob-Zaap (KMZ) el que tomo su lugar como el principal complejo productor.

Este yacimiento contaba con grandes reservas petroleras, fue en el sexenio de Vicente Fox cuando se incrementó su explo-tación, con el objetivo de contar con los recursos necesarios para cubrir el gasto corriente de su administración.

ExpectativasA esta tendencia se suma el que la extracción en KMZ termi-nó 2014 con un comportamien-to negativo, ya que registró una caída de 0.8 por ciento, lo cual se ha mantenido en lo que va del año.

Entre enero y marzo produjo un promedio de 840 mil barriles diarios, 2.4 por ciento menos,

por lo que algunos analistas con-sideran que esta próximo su de-clive natural.

Desde 2006, KMZ logró un importante repunte en su pro-ducción, el cual fue creciendo de manera constante alcanza-do su pico más alto en 2013 con más de 864 mil barriles por día, sin embargo, la Comisión Nacio-nal de Hidrocarburos prevé que al cierre de este año se tenga un ajuste a la baja de 0.2 por cien-to, ya que alcanzará un promedio anual de apenas 855 mil barriles por día.

En el caso de Chicontepec, donde se asegura existen reser-vas totales que superan los 17 mil millones de barriles de petróleo crudo equivalente, lo que repre-senta aproximadamente un 40 por ciento de las reservas tota-les de México, se ha convertido en un área de poco desarrollo, pues la producción en el primer

trimestre ya registró una caída de 19 por ciento, además de que en febrero apenas se habían perforado tres pozos.

ActividadesLa reducción en la producción y desa-

rrollo del mencionado yaci-miento se debió a que Petróleos Mexicanos disminuyó de mane-ra significativa su actividad en esta zona, ya que esperaba la re-solución final de la Ronda Cero.

Asimismo, Pemex espera que con la aprobación de la Reforma Energética y la posibilidad que ya tiene de hacer alianzas con empresas extranjeras, pueda revertir el comportamiento ne-gativo de la producción nacio-nal, con lo que podría alcanzar la meta original de dos millones 400 mil barriles de crudo, pues con asociaciones podrá com-pensar parte de los recursos de inversión, que por el recorte, le estarán haciendo falta.

<CONVENIO DE LA AMIA Y CFE>

El descenso de enero a marzo de 2015 fue de 192 mil barriles de petróleo

POR NAYELI GONZÁLEZ [email protected]

Al cierre del pri-mer trimestre del año, Petró-leos Mexicanos (Pemex) registró una caída de 7.7

por ciento en su producción de crudo, lo cual va acorde a la pre-visión de Pemex Exploración y Producción (PEP), respecto a que los niveles de extracción se estarán viendo afectados en 2015 por el recorte al presupuesto.

Según reportes semanales de PEP, los dos principales yaci-mientos productores del país, es decir, Ku-Maloob-Zaap y Can-tarell tuvieron una tendencia negativa, lo cual se suma al es-tancamiento en el desarrollo del complejo Chicontepec.

Es así que entre enero y marzo de este 2015 la producción total de Pemex alcanzó los dos mi-llones 300 mil barriles por día, es decir, 192 mil barriles me-nos en comparación a los dos millones 492 mil barriles dia-rios del mismo periodo del año pasado.

La cifra alcanzada por la pe-trolera nacional significaría un retroceso, pues es similar a los niveles de producción que alcan-zaba entre 1986 y 1987.

EfectosEste declive energético se ex-plica principalmente a la fal-ta de nuevos descubrimientos, además del impacto que ya está teniendo el recorte de 62 mil mi-llones de pesos al presupues-to de Petróleos Mexicano, pues

Producción de crudo, en niveles mínimos

se están viendo afectadas las inversiones.

Es por ello que para el cie-rre de este año, la Comisión Na-cional de Hidrocarburos (CNH) pronostica una reducción de casi seis por ciento en la producción total de crudo que alcanzará

FUENTE: Pemex

(Miles de barriles de petróleo diario, T=Trimestre)

Exploración

Tenemos que re-ducir el mante-nimiento, dejar de modificar ins-talaciones, sólo estamos retra-sando el inicio de proyectos.”

GUSTAVO HERNÁNDEZDIRECTOR GENERAL DE PEP

11POR CIENTO

es lo que representa de la exploración total nacional el yacimiento

Cantarell

7.7POR CIENTOfue el descenso de la

producción de petróleo de Pemex en el primer

trimestre de 2015

EscenarioPemex prevé que con las alianzas con extranjeras repuntará la producción.

Directivos de la industria automotriz y funcionarios buscan que los consumidores usen más los autos híbridos y eléctricos.

Foto: Especial

Se reducen las tarifas de electricidad

El acuerdo consiste en fomentar la movilidad sustentable

POR ALEXANDRA VILLAVICENCIO Y NAYELI GONZÁ[email protected]

La Comisión Federal de Elec-tricidad (CFE) y la Asocia-ción Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA) firma-ron un convenio de colabora-ción para promover el uso de vehículos eléctricos e híbri-dos, así como la instalación de electrolineras.

El compromiso es fomen-tar la movilidad sustentable y a mantener un diálogo abier-to con las diversas marcas de automóviles para promover el crecimiento del mercado de au-tomóviles eléctricos e híbridos.

El secretario de Energía, Pedro Joaquín Coldwell, apun-tó que este convenio eslabona esfuerzos entre la CFE y la AMIA para promover la in-fraestructura de electrolineras y la fabricación de autos eléc-tricos e híbridos.

En tanto, el presidente de la AMIA, Eduardo Javier Solís Sánchez, aseguró que el gasto promedio anual por consumo de energía en los automóviles híbridos y eléctricos es entre 50 y 60 por ciento inferior al de los vehículos de combustión.

En entrevista posterior a la firma del convenio, explicó que el propietario de un vehículo con motor de combustión ero-ga en promedio 20 mil pesos en combustible al año, mientras que un automóvil híbrido o eléctrico requiere de un gasto no mayor a los ocho mil y diez mil pesos, aunque aclaró que las cantidades pueden variar según el modelo y el uso.

IncentivosEduardo Solís reconoció que falta implementar incenti-vos económicos para impul-sar este mercado, los cuales se determinarán en el comité de trabajo que establecerá la in-dustria con las autoridades, lo cual forma parte del convenio que se firmó.

Los incentivos y la promo-ción no económica para la ven-ta de estas unidades, es un tema en el que se debe trabajar, pues reconoció que la primera etapa

<REPORTE DE ABRIL>

POR NAYELI GONZÁ[email protected]

La Comisión Federal de Elec-tricidad (CFE) registró nueva-mente reducciones en las tarifas de luz, debido a los bajos pre-cios de los combustibles, princi-palmente de gas natural y como parte de los beneficios por su modernización.

Enrique Ochoa Reza, director general de la CFE, afirmó que al cuarto mes del año el costo de la electricidad para el sector indus-trial ya logró una disminución de 23 a 32 por ciento en compara-ción a abril del año pasado.

Del mismo modo, las tari-fas comerciales alcanzaron una reducción de 10 a 20 por cien-to, mientras que las del sector

doméstico de alto consumo ba-jaron 10.2 por ciento.

En el caso de los costos a usuarios domésticos de bajo consumo, que cada año subía cuatro por ciento y es la que re-cibe un mayor porcentaje de sub-sidios, lograrán una baja de dos por ciento.

“Un compromiso claro es ac-tualizar la capacidad de gene-ración eléctrica, de bajo costo y de menor impacto al medio am-biente, eso es lo que nos permite continuar reduciendo las tarifas de energía en beneficio de la po-blación, y por eso es importante informar”, dijo Ochoa.

Es así que el sector de gene-ración eléctrica, específicamente la CFE, ya registró un beneficio derivado de los bajos precios del

crudo en los mercados interna-cionales, ya que algunos de sus principales insumos también han visto una reducción.

AciertosEste comportamiento que ha sido negativo para otros secto-res del país, ya ha permitido a la empresa eléctrica reducir sus costos de producción.

Ochoa Reza ha asegurado en diversas ocasiones que el com-portamiento positivo en las ta-rifas también tiene que ver con los beneficios que ya se están ge-nerando con la aprobación de la Reforma Energética.

Si bien los precios de los combustibles como el diesel y el combustóleo han tenido una re-ducción por la caída del crudo,

esta es una tendencia transitoria, por ello que la CFE mantiene sus planes de modernizar sus plantas para convertirlas a gas natural, ya que este insumo cuenta con tarifas más competitivas.

Como parte de estos traba-jos, la compañía está realizando inversiones significativas, pues actualmente está reconvirtien-do siete centrales de generación termoeléctrica, además de que ya construye seis nuevas centra-les de ciclo combinado.

Hasta ahora, 80 por cien-to del costo de la generación de energía radica en el tipo de com-bustible que se quema para pro-ducir electricidad y en México 20 por ciento de la electricidad que se consume al año es producida con combustóleo.

Apoyan uso de autos híbridos

REPORTE DEL PRIMER TRIMESTRE

Para nosotros, la introducción de estas tecno-logías nos per-mitirá coadyuvar a disminuir el uso de los combustibles.”

EDUARDO SOLÍSPRESIDENTE DE LA AMIA

20MIL

pesos al año en promedio se eroga

con un vehículo con motor de combustión

del convenio sólo se enfoca a in-fraestructura, es decir, la ins-talación de más electrolineras.

Por su parte, el secretario de Economía, Ildefonso Guajardo Villarreal, enfatizó que es fun-damental incentivar el mercado de automóviles amigables con el medio ambiente para dar congruencia con el auge que vive la industria automotriz.

Instalaciones En la firma de este convenio, Enrique Ochoa Reza, director general de la CFE, comentó que la empresa ya podrá insta-lar en domicilios particulares, medidores independientes, para usarse en las recargas de autos eléctricos e híbridos, para evitar que las recargas afecten los recibos de luz.

“A través de este convenio de colaboración nos compro-metemos a promover de ma-nera conjunta acciones que faciliten la instalación estra-tégica de electrolineras, tanto en lugares públicos como pri-vados, en lugares que pueda utilizar la mayoría de la po-blación, como también para aquellos sectores de la indus-tria o el comercio que requie-ran instalaciones precisas para atender su flotilla”, explicó el funcionario.

La producción de Cantarell representa apenas 11 por ciento del total nacional, por lo que desde hace seis años es Ku-Maloob-Zaap (KMZ) el que tomó su lugar como el principal complejo productor.

Enrique Ochoa, director general de la CFE, dijo que en abril el costo de la electricidad para el sector industrial bajó de 23 a 32 por ciento.

Foto: Quetzalli González

KMZ Cantarell Chicontepec


Citi degrada a Méxicon Banamex, el banco más grande y antiguo del país y que dirige Ernesto Torre Cantú, ya no reportará a los altos directivos de Citi en Nueva York.

Aunque Citi ha n ega d o q u e quiere vender banamex, lo que es un he-

cho es que tras el pleito entre Manuel Medina Mora y Michael Corbat, el presidente y CEO de Citi, y los problemas de-rivados del fraude cometido por Oceanografía, no sólo se tradujeron en la anunciada salida de Medina Mora como copresidente y director ge-neral de banca de Consumo Global, sino también en la total degradación de bana-mex, que ahora ya no repor-tará directamente a Corbat sino a Jane Fraser, quien fue nombrada CEO de américa Latina con sede en miami.

Es decir banamex, el ban-co más grande y más anti-guo de méxico, y que dirige Ernesto Torre Cantú ya no re-portará a los altos directivos de Citi en Nueva York sino a un mando intermedio que manejará américa Latina desde miami.

Medina Mora, quien era el mexicano de más alto rango dentro de Citi, a partir del próximo 1 de junio dejará la dirección de banca de Con-sumo Global, aunque per-manecerá como presidente de banamex sin ninguna función ejecutiva y de un banco que pese su tamaño fue reducido a categoría de franquicia bananera y, desde luego, sin que las autorida-des mexicanas puedan hacer nada al respecto.

Otros cambios que anun-ció Corbat es que el nuevo director de Consumo Global

será Stephen Bird, quien era el CEO de la región asia Pa-cífico. Lo que más sorprende es que Francisco Aristeguieta, quien era el CEO de Latino-américa será ahora el nuevo director de asia Pacífico. El problema es que Aristeguieta estuvo al frente del área de factoraje que ha crecido en forma muy importante no sólo en méxico sino a nivel mundial.

No hay que olvidar que el fraude que cometió Ocea-nografía fue precisamente en esta área de factoraje que

siguió las directrices de Citi con todo y los problemas de insuficiente supervisión y control que permitieron a Amado Yáñez cometer un fraude en contra de banamex con facturas falsas de Pemex por más de 400 millones de dólares.

Telesites asumirá carga regulatoria de América MóvilEn torno a la propuesta de américa móvil de escindir sus cerca de 11 mil torres en una nueva empresa que se llamara telesites, Gabriel Contreras, presidente del IFt señaló que la ley le impide pronunciarse públicamente sobre trámites que están en curso. La creación de telesi-tes será aprobada el próximo

viernes en una asamblea ex-traordinaria de accioistas.

Sin embargo, Contreras aclaró que las torres de américa móvil son infraes-tructura pasiva y como tal, la nueva empresa estará suje-tas a la misma regulación de preponderancia del IFt que obliga al agente preponde-rante en telecomunicaciones a compartir su infraestruc-tura pasiva.

Explicó que cuando el IFt impuso las obligaciones a los agentes económicos preponderantes se previó la

posibilidad de que quisie-ran evadir la regulación y sus obligaciones a través de mo-vimientos o reestructuracio-nes corporativas.

Claramente se establece en la ley que en caso de mo-vimientos corporativos las obligaciones de los agentes preponderantes tendrían que incorporarse a los estatutos de las nuevas empresas.

Max Diener, nuevo procurador fiscalEl presidente Enrique Peña Nieto enviará hoy al Sena-do el nombramiento de Max Diener como nuevo procu-rador fiscal en sustitución de Javier Laynez, quien será magistrado. Diener tiene una amplia trayectora en

el sector público, tanto en la Secretaría de Hacienda, donde fue subprocurador Fiscal, como en la Secretaría de Gobernación en el sexenio pasado, como subsecretario de asuntos Jurídicos y en este sexenio como consultor jurídico en la Secretaría de Relaciones Exteriores.

Ricardo Treviño urge ratificacionY ojalá el Senado se apure a ratificar los nombramientos no sólo de Diener sino también de los que envió Peña Nieto en el sector hacendario, como el caso de Ricardo Treviño, quien fue propuesto como nuevo director de la administración General de aduanas, cargo que está acéfalo desde hace tres meses.

Treviño forma parte del equipo de Videgaray desde el Estado de méxico, donde fue director de Recaudación y en este sexenio ha estado al fren-te de la administración gene-ral de evaluación del Sat.

Interacciones avaló garantía de Radio CentroEl presidente del IFt, Gabriel Contreras, convocó ayer mis-mo a reunión del pleno para declarar desierta la licitación de la cadena de tV nacional y las 123 frecuencias que ha-bía ganado el Grupo Radio Centro, de Francisco Aguirre, y que regresarán al Estado al no haber efectuado el pago de los tres mil 58 millones de pesos que ofreció.

La prioridad del IFt es ejecutar la garantía de 415 millones de pesos pro-cediendo a cobrar la car-ta de crédito que hasta donde trascendió, otorgó Interacciones,

La interrogante es qué activos ofreció Francisco Aguirre a Interacciones para obtener esta carta de crédito y Contreras confirmó que la ley establece que para poder dar en garantía las concesiones de radio o televisión, los con-cesionarios tendrían que in-formar al Registro Público de Concesiones y Grupo Radio Centro no hizo ningún aviso relacionado con sus concesio-nes radiofónicas.

Desde el piso de remates

[email protected]: @mcmaricarmen

MARICARMEN CORTÉS

Dólar VentanillaACTUAL ANTERIOR VAR %

$15.3891 $15.2547 0.88

<EN PAÍSES EMERGENTES>

HSBC analiza la venta de filiales DE LA REDACCIÓ[email protected]

HSbC es uno de los bancos globales que enfrenta presión para salir de negocios con mal rendimiento en países emer-gentes, como brasil a méxi-co y Corea del Sur, lo que crea oportunidades para que ban-cos locales refuercen el control en sus mercados, dijeron ana-listas de UbS Securities.

además de HSbC Hol-dings, instituciones globales como Citigroup y Standard Chartered bank han expresa-do interés en salir de unidades vistas mayormente como bajo estándar y ne-gocios de mal ren-dimiento, escribió el estratega de UbS, Philip Finch, en una análisis.

En el caso de HSbC, el presiden-te ejecutivo, Stuart Gulliver en-frenta presión para reformar el enfoque del negocio del mayor-banco de Europa.

Gulliver dijo recientemente a inversionistas en una telecon-ferencia que las operaciones en méxico, brasil, EstadosUnidos y turquía presentan “los mayo-res problemas” para HSbC.

Los interesados Según Finch, el bank of Nova Scotia de Canadá, es uno de los posibles candidatos para comprar las unidades mexica-na y brasileña de HSbC.

Citando recientes repor-tes de medios, agregó a Itaú

Unibanco Holding Sa, de brasil —el mayor banco de américa Latina por valor de mercado— a la lista después de que un alto ejecutivo expre-só interés en expandirse en mé-xico a fines del año pasado.

Crecimiento regional El reporte remarca el creciente interés entre bancos canadien-ses, mexicanos y brasileños por crecer en américa Lati-na, en la medida en que reglas de capital más restrictivas ha-cen más difícil para los bancos globales expandirse en merca-

dos emergentes al ritmo de los años previos.

de igual modo, en la medida en que más bancos globales intentan deshacerse de más activos latinoame-ricanos de mal ren-dimiento, habrá

más oportunidades para que bancos locales recuperen par-ticipación de mercado y apun-talen el crecimiento, observó Finch.

Los bancos que encabezan la consolidación del merca-do podrían beneficiarse de un mayor poder para fijar precios y retornos más altos, según el reporte del banco.

HSbC es el quinto mayor banco de méxico, con una par-ticipación de mercado cercana a un 8 por ciento, afirmó Finch, que agregó que el valor de esa unidad podría ser menor a ocho mil millones de dólares en este momento.

PresionesLos malos resultados de las filiales son el motivo de la salida del banco

<CRECE 74% PÉSTAMOS A ORGANISMOS DESCENTRALIZADOS>

Aumenta 27.6% el crédito al gobierno

(Miles de millones de pesos)

RecursosEn febrero, la banca comercial le otorgó 516 mil millones de pesos: CNBV

POR CLAUDIA [email protected]

Los créditos otor-gados a entidades gubernamenta-les, particular-mente al gobierno federal o con su

garantía; así como los créditos a organismos descentralizados impulsaron durante febrero la cartera de crédito de la banca comercial al registrar un creci-miento de 27.6 por ciento, con 516 mil millones de pesos.

Según datos de la Comisión Nacional bancaria y de Valo-res (CNbV), a febrero pasado, la cartera de crédito total de la banca comercial tuvo un incre-mento de 11.4 por ciento con tres billones 374 mil millones de pesos.

Crédito comercial Por segmento, el que más creció fue el de créditos comerciales con 14 por ciento (en donde se encuentran los préstamos a go-bierno), seguido de los hipote-carios con 9.8 por ciento anual y, finalmente, consumo con un incremento de seis por ciento a febrero de este año.

El segmento de créditos co-merciales reportó un aumento

de 14 por ciento al pasar de un billón 837 mil millones de pesos a dos billones 92 mil millones durante el periodo.

aunque el mayor monto se encuentra en los préstamos para las empresas con un billón 462 mil millones de pesos y un aumento de 10.6 por ciento en el último año, cabe resaltar el incremento de hasta 74.5 por ciento en segmentos como cré-ditos al gobierno federal y a los organismos descentralizados.

Los datos de la comisión bancaria revelaron que en el úl-timo año los créditos otorgados al gobierno federal o con su ga-rantía reportaron un crecimien-to de 74.5 por ciento al pasar de 28 millones de pesos a 49 millo-nes de pesos.

En tanto, los créditos a or-ganismos descentralizados o desconcentrados subieron de 91 millones de pesos a 158 mi-llones de pesos, es decir, tam-bién un incremento de 74.5 por ciento durante el periodo.

Por su parte, los créditos a los estados y municipios o con su garantía apenas se incremen-taron ocho por ciento, aunque tienen el mayor monto de los préstamos de la cartera de en-tidades gubernamentales, con 308 millones de pesos.

dentro de la cartera de créditos comerciales, el

financiamiento otorgado a las empresas sigue siendo el seg-mento más importante para la banca comercial, con más de un billón 140 mil millones de pesos, lo que representó un incremento de 10.6 por ciento.

Préstamos a las familiasEn tanto, en los créditos para la vivienda se reportó un cre-cimiento anual de 9.8 por cien-to al pasar de 520 mil millones de pesos a 571 mil millones de pesos durante el periodo de referencia.

En este segmento, los prés-tamos para la adquisición de vivienda media y residencial que otorgó la banca comercial tuvieron un aumento de 14.5 por ciento con 489 mil millones de pesos; mientras que para la vivienda de interés social se reportó una caída de 11.4 por ciento con 82 mil millones de pe-sos dstinados a este segmento.

Por su parte, en el segmento de consumo, se reportó apenas un crecimiento de seis por cien-to al pasar de 672 mil millones de pesos a 713 mil millones de pesos en un año.

Según los datos del regula-dor bancario, el financiamiento otorgado a través de las tarjetas de crédito creció 2.3 por ciento anual al pasar de 299 mil millo-nes de pesos a 306 mil millo-nes de pesos; mientras que los créditos personales crecieron 5.7 por ciento, 18 por ciento los préstamos de nómina y 6.6 por ciento el financiamiento para la adquisición de bienes de consu-mo duradero.

11.4POR CIENTO

creció la cartera de crédito de la banca comercial a febrero

de este año

<PRIMERA REDUCCIÓN DEL AÑO>

FUENTE: Banco de México

(Var. % mensual)

Cartera para construcción

Sin repuntar, el financiamiento POR CAROLINA [email protected]

Luego de la ligera recuperación en el financiamiento otorgado a la construcción en el mes de enero, al cierre de febrero el crédito provisto por la banca comercial a este sector volvió a registrar cifras negativas al decrecer 0.5 por ciento, según cifras del banco de méxico.

El financiamiento a esta industria había registrado 20 meses continuos con decreci-mientos, hecho ligado al me-nor dinamismo económico en el país y a la crisis que se había presentado en 2013 en el sector de la vivienda.

ComportamientoEn enero, el crédito a la cons-trucción tuvo un repunte y cre-ció a tasa a anualizada 2.6 por ciento; sin embargo al cierre del mes de febrero volvió al te-rreno negativo al decrecer 0.5 por ciento en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Estos resultados, contras-tan con el crecimiento que ha tenido la industria durante los últimos meses de 2014 y los

2.6POR CIENTO

aumentaron los recursos para la

construcción en enero

primeros de 2015, consolidán-dose incluso como el segundo generador de empleo formal en el país.

Según cifras del Institu-to Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), el sector de la construcción genera en el país cerca de tres millones de empleos formales. tan sólo durante el año pasado uno de cada cinco puestos de traba-jo registrados ante el Institu-to mexicano del Seguro Social (ImSS) fueron originados en esta industria.

El número de empleos ge-nerados durante 2014 estuvo ligado a la recuperación del sector de la vivienda, compo-nente que representa cerca del 60 por ciento del sector de la construcción, según cifras de la consultoría especializada bim-sa Reports.

Feb. 2014 Feb. 2015

2849

95

158

285308

Créditos al gobiernofederal con su garantía

Créditos a organísmosdescentralizados

Créditos a estados ymunicipios con su garantía

0.1May 2013

-7.3Ago 2013

-5.6Sep 2013

-7.7Nov 2013

-12.2Dic 2013

-10.0Feb 2014

-7.6May 2014

-4.1Ago 2014

-7.6Sep 2014

2.6Ene 2015

-0.5Feb 2015

Manuel Medina Mora permanece-rá como presidente de Banamex, sin ninguna función ejecutiva.

FUENTE: CNBV

m a r t e s 1 4 d e a b r i l d e 2 0 1 5 : eXCelsiOr8 : DINERO


Desempleo OCDE

México, con tasa de 4.4%En febrero de este año, México se mantuvo co-mo el tercer país de la Organización para la Coo-peración y el Desarro-llo Económicos (OCDE) con la tasa de desempleo más baja, de 4.4% junto con Islandia, y detrás de Japón y Corea.

Según el organismo internacional, la tasa de desempleo en México en febrero se mantuvo en 4.4% por segundo mes consecutivo, y se ubicó por debajo del promedio del organismo internacio-nal de siete por ciento.

La tasa entre los jó-venes (de 15 a 24 años) aumentó a 8.9% en fe-brero, desde 8.3% en enero, mientras que en-tre los adultos de 25 años y más disminuyó a 3.4%, respecto de 3.5% en igual periodo del año previo.

—Notimex

EN FEBREROUNION DE CREDITO SAN MARCOS, S.A. DE C.V.

Av. De la Convención de 1914 norte #803-A, Fraccionamiento Circunvalación norte, Aguascalientes, Ags. C.P. 20020BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

(cifras en miles de pesos) No 333

A C T I V O P A S I V O Y C A P I T A L

DISPONIBILIDADES $ 36.503 PASIVOS BURSÁTILES $ -

INVERSIONES EN VALORES Titulos para negociar - PRÉSTAMOS BANCARIOS, DE SOCIOS Y DE

Titulos disponibles para la venta - OTROS ORGANISMOS Titulos conservados a vencimiento - - De corto plazo 50,236

De largo plazo 2,972 53,207 DEUDORES POR REPORTO -

COLATERALES VENDIDOSCARTERA DE CREDITO VIGENTE Reportos (Saldo acreedor) - Creditos comerciales Otros colaterales vendidos - -

Documentados con garantía inmobiliaria - Documentados con otras garantias 26,238 Sin garantía 24 OTRAS CUENTAS POR PAGAROperaciones de factoraje - Impuestos a la utilidad por pagar - Operaciones de arrendamiento capitalizable - Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 117

Proveedores 550 TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 26,262 Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de

formalizar en asamblea de accionistas - CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA Acreedores por liquidación de operaciones 5 Creditos vencidos comerciales Acreedores por colaterales recibidos en efectivo -

Documentados con garantia inmobiliaria - Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 2,528 3,200 Documentados con otras garantias 3,347

Sin garantía - IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) - Operaciones de factoraje - Operaciones de arrendamiento capitalizable - CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS -

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 3.347 TOTAL PASIVO 56,407

CARTERA DE CRÉDITO 29,609 (-) MENOS: ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CAPITAL CONTABLECREDITICIOS 1,045 CARTERA DE CREDITO (NETO) 28,565

CAPITAL CONTRIBUIDODERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS - Capital social 19,866 (-) MENOS: Aportaciones para futuros aumentos de capital formalizadas ESTIMACIÓN POR IRRECUPERABILIDAD O en asamblea de accionistas - DIFICIL COBRO - Prima en venta de acciones - 19, 866 DERECHOS DE COBRO (NETO) -

TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO (NETO) 28,565 CAPITAL GANADO

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 1,317 Reservas de capital 9,962 IINVENTARIO DE MERCANCIAS (NETO) - Resultado de ejercicios anteriores 1,742 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta - BIENES ADJUDICADOS (NETO) - Resultado por tenencia de activos no monetarios - Resultado neto 33 11,737 INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 17,946

TOTAL CAPITAL CONTABLE 31,602 INVERSIONES PERMANENTES -

ACTIVOS DE LARGA DURACION DISPONIBLES PARALA VENTA -

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 700 OTROS ACTIVOS

Cargos diferidos,pagos anticipados e intangibles 191 Otros activos a corto y largo plazo 2,789 2,980

TOTAL ACTIVO $ 88,009 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $88.009

C U E N T A S DE O R D E NOtras cuentas de registro $ 4,609,011

“ El presente balance general, se formuló de conformidad con los criterios de contabilidad para uniones de crédito emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 65, 67 y 74 de la Ley de Uniones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la unión de credito hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizarón y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones aplicables” “El presente balance general fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

“El saldo histórico del capital social al 31 de Diciembre de 2014 es de $16´708 miles de pesos”“El Indice de Capitalización al mes de Diciembre es de 78.10%”

LIC. JOSE FRANCISCO ORNELAS SANCHEZ C.P. EDUARDO HERNANDEZ MORENOGERENTE GENERAL CONTADOR GENERAL

UNION DE CREDITO SAN MARCOS SA DE CV Av. De la Convención de 1914 norte #803-A, Fracc. Circunvalación Norte, Aguascalientes, Ags. C.P. 20020

ESTADO DE RESULTADOS DEL 1° DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014(Cifras en miles de pesos)

Ingresos por intereses $ 6.089 Gastos por intereses 3.485 Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) -

MARGEN FINANCIERO 2,604

Estimación preventiva para riesgos crediticios -

MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 2,604

Comisiones y tarifas cobradas 4 Comisiones y tarifas pagadas 37 Resultado por intermediación - Otros ingresos (egresos) de la operación 6,155 Gastos de administración 8,853 -2,731

RESULTADO DE LA OPERACIÓN -127

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas -

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD -127

Impuestos a la utilidad causados - Impuestos a la utilidad diferidos (netos) -160 -160

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS 33

Operaciones discontinuadas -

RESULTADO NETO $ 33

“ El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los criterios de contabilidad para uniones de crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 65, 67 y 74 de la Ley de Uniones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la unión de crédito durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizarón y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones aplicables.

“ El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben”.

LIC. JOSE FRANCISCO ORNELAS SANCHEZ C.P. EDUARDO HERNANDEZ MORENO

GERENTE GENERAL CONTADOR GENERAL

UNION DE CREDITO SAN MARCOS, S.A. DE C.V.

RESUMEN DE LA ESTIMACION PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS

(En Miles de Pesos)

GRADO DE RIESGO TOTAL CARTERA DE CREDITO TOTAL RESERVAS PREVENTIVAS % CUBIERTO A DICIEMBRE 2014

A-1 26.262 487 100%

B3 3.347 558 100%

Total 29.609 1.045 100%

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55

m a r t e s 1 4 d e a b r i l d e 2 0 1 5 : eXCelsiOr10 : DINERO

Los cambios fiscales han tenido un impac-to que disminuyó la actividad económi-ca. esto ha generado

un efecto negativo sobre el ingre-so disponible en los hogares mexi-canos; han traído aumento en los costos laborales y redujeron los incentivos de las empresas para invertir en el corto plazo.

de ahí que sea sumamente im-portante fortalecer a las empresas mexicanas, para que reactiven sus inversiones y reinviertan para po-der generar nuevos empleos y ro-bustecer la economía.

Y es que la reforma Fiscal afectó las deducciones que las empresas podían hacer por las prestaciones que les daban a sus trabajadores. el hecho de que se hayan puesto ciertos límites a las deducciones es un elemento que inhibe la generación de empleos formales.

Y aunque para el gobierno, que buscaba recursos, fue positiva di-cha ley, para el sector productivo y los hogares mexicanos generó un elemento adicional de precari-zación y una barrera para el creci-miento económico.

la reforma Fiscal también puso un tope a las deducciones personales que los contribuyentes —personas físicas— pueden rea-lizar para la declaración anual de 2014. ahora sólo podrán deducir la cantidad que resulte menor de entre diez por ciento de sus ingre-sos anuales o cuatro salarios míni-mos elevados al año; una cifra que varía de 93 mil 104 pesos a 98 mil 243 pesos, dependiendo del área

geográfica, según información de la Procuraduría de la defensa del Contribuyente (Prodecon).

de ahí la necesidad de pro-mover y atraer más inversiones al país, así como sostener y promo-ver el empleo.

el reto es aumentar la base de los contribuyentes con incentivos para que pueda elevarse el empleo formal.

donde se tiene la disyuntiva de si se ayuda a la economía o a las finanzas de las empresas con una relajación de las deducciones en prestaciones sociales, “para lo cual el gobierno tendría que apre-

tarse más el cinturón con la caída de los precios internacionales del petróleo”.

la segunda opción es que mantenga esos ingresos para el gobierno, a cambio de que sigan existiendo restricciones en la con-tratación de empleo formal.

la realidad es que, con la caí-da de los ingresos petroleros, el gobierno podría decidir mante-ner estos ingresos, aunque haya un costo de creación de empleos y prestaciones para los trabajadores.

5 en contra de empresariosson muchos los enemigos del sector empresarial. aquí cinco

agentes que golpean al sector sin importar su tamaño. de acuer-do con la firma Websense, El tra-ficante de armas es un hacker que desarrolla y vende malware y otras herramientas de hackeo y kits de explotación a otros criminales cibernéticos.

El banquero, que se dedica ex-clusivamente a robar información de tarjetas de crédito, así como fi-nanciera, incluyendo los nombres de usuario, las contraseñas u otra información personal que puede venderse y traficarse fácilmente en el mercado negro.

El contratista, que es quien ren-

ta sus servicios. estos hackers por contrato (hackers-for-hire), que, se cree, residen principalmente en China, rusia o europa Oriental, pueden ser una “pequeña empre-sa” de uno o dos individuos.

está el El anarquista en línea. se trata de un grupo organizado de hackers y bromistas que buscan, principalmente, provocar caos en las organizaciones, entre la gente que no les agrada u ofrecen apoyo para las causas con las que simpa-tizan. Y, por último, está El agen-te especial, que utiliza amenazas persistentes avanzadas (aPt) y el espionaje cibernético altamente dirigido.

La Reforma Fiscal puso tope a las deducciones personales que los contribuyentes pueden realizar.

Fortalecer al sector empresarial

n Se tiene la necesidad de movimientos certeros y focalizados en promover y atraer más inversiones al país; así como sostener y fomentar el empleo.

MARIELENA VEGA

Estrategia de negocios

[email protected]

AUGUsta, Georgia.— si el legendario Bobby Jones es uno de los po-

quísimos jugadores de golf que ha recibido el honor de te-ner una calle con su nombre, en realidad una avenida, los hoteleros de esta ciudad tam-bién le deberían rendir pleite-sía por los millones de dólares que les ha dado a ganar.

lo mismo que otras mu-chas empresas ligadas al turismo que “hacen su agos-to”, o mejor dicho su abril, gracias al torneo de golf más famoso del mundo y que por cierto terminó este domingo.

Para no hablar de los propietarios del Campo Na-cional de augusta, que en-contraron en el masters una fórmula extraordinaria para hacer uno de los negocios de turismo y deporte más ren-table del planeta.

aquí van algunos ele-mentos dignos de estudio.

1. la acción por ser miembro del campo de au-gusta vale diez mil dólares, una bagatela por jugar en el que es ranqueado como nú-mero uno del mundo por su diseño y belleza.

el problema es que nada más se puede acceder por

invitación y entonces sólo hay 300 miembros de la talla de Bill Gates y Warren Buffet, dos de los hombres más ricos del planeta; así como varios expresidentes de estados Unidos, entre sus miembros.

2. el campo abre a los vi-sitantes una semana al año, con un número de boletos limitados que controlan los dueños y que se estima en 35 mil por día en promedio.

3. durante el torneo las

reglas son estrictas al extre-mo para los visitantes, no se puede acceder con cámaras ni celulares y entonces no hay redes sociales; tampo-co pantallas, los espacios en las gradas son mínimos y cualquiera puede com-prar una sillita de lona por 30 dólares, así es que hay miles colocadas y cargadas por los propios asistentes.

4. las tiendas de souve-nirs operan con un núme-ro máximo de clientes, hay cientos de productos con

la marca masters y la gente hace filas inmensas para lle-varse un recuerdo. tampo-co hay cifras públicas, pero se estima que cada uno de los cuatro días del torneo se venden más de dos millones de dólares en objetos.

5. en un radio predeter-minado del campo es delito la reventa de boletos, pero afuera hay un mercado in-formal y hasta firmas como american express arman paquetes a precios desco-

munales, que pueden llegar a dos mil dólares o más por entrar a la final.

6. el precio de las ha-bitaciones se dispara y, caso concreto, un cuar-to en el hotel Quality inn, de calidad mínima y que habitualmente cuesta 70 dólares, llega a 340 dólares por noche.

además, o sobre todo, los amantes al golf sueñan con ir al menos una vez en su vida al masters; algo así como los musulmanes a la meca.

Es una fórmula extraordinaria en los negocios de turismo y deporte más rentable del planeta.

Las lecciones económicas y turísticas del Masters

n Durante el torneo las reglas son estrictas al extremo para los visitantes, no se puede acceder con cámaras y celulares y entonces no hay redes sociales.

CARLOS VELÁZQUEZ

Veranda

[email protected]

Se generaron 185 mil 881 fuentes permanentes y 112 mil 730 eventuales

POR KARLA [email protected]

Las empresas que operan en el país generaron casi 300 mil nuevos empleos formales durante el primer

trimestre de 2015 reveló la se-cretaría del trabajo y Previsión social (stPs), de acuerdo con las cifras del instituto mexicano del seguro social (imss).

el reporte mensual de la insti-tución de seguridad social indica que en el periodo que comprende de enero a marzo de este año se afiliaron 298 mil 611 trabajado-res, cantidad superior a la regis-trada en el primer trimestre de 2014 cuando se crearon 256 mil 264 plazas.

la generación de trabajos permanentes tuvo una partici-pación de 62 por ciento del to-tal, con 185 mil 881 empleos, mientras que los eventuales se ubicaron en 112 mil 730 plazas, es decir, 38 por ciento del total.

la generación de puestos de trabajo durante los tres primeros meses del año se colocó por enci-ma del crecimiento promedio re-portado en el mismo periodo de diez años previos, la cual se ubica en 226 mil 677 empleos.

Escenario favorablemónica Flores, directora ge-neral de la consultoría en capi-tal humano manpowerGroup latinoamérica, indicó que la

Se crearon 298 mil empleos formales


Cuatro de cada diez emplea-dores en el país tienen dificul-tad para encontrar candidatos con las habilidades adecuadas para cubrir sus vacantes pese a que existen más de dos mi-llones 284 mil desempleados, revela la última en-cuesta sobre esca-sez de talento de manpowerGroup.

Sin candidatoslos resultados del estudio indican que 44 por ciento de los empleado-res en méxico tienen proble-mas para encontrar personas con las capacidades necesa-rias para cubrir sus vacantes, seis por ciento más que un año antes.

los empleadores indican que los puestos técnicos son los más difíciles de cubrir, seguido de operadores de producción, ingenieros, gerentes de ventas y representantes de ventas.

de acuerdo con la encues-ta de la firma, las razones por las que es difícil cubrir las va-cantes son la falta de com-petencias técnicas, falta de experiencia y falta de candi-datos disponibles.

Héctor márquez, director comercial de manpowerGroup méxico y Centroamérica, in-dicó que entre las habilidades más complicadas de encontrar en el talento mexicano dispo-nible son manejo de idiomas, capacidad de investigación, emprendedurismo y manejo de tecnologías de la información.

Más especialidadexplicó que el des-ajuste entre el per-sonal disponible y el que se requiere en las empresas se debe a que el de-sarrollo de capital humano se ha cen-

trado en áreas administrativas más que en el valor agregado, se han dado jubilaciones sin reemplazos adecuados, ade-más de capacitación técni-ca no adecuada a los giros de negocios.

el ejecutivo destacó tam-bién como una necesidad im-perativa el reposicionamiento de las carreras técnicas en las instituciones educativas del país para producir el capital humano que demanda el sec-tor productivo.

las firmas deben hacer fren-te a este fenómeno a través de estrategias para establecer vín-culos con las escuelas, agregó.

<EN EL PRIMER TRIMESTRE><ENCUESTA DE MANPOWERGROUP>

FUENTE: STPS, con información del IMSS

(Generación o pérdida de plazas registradas en el IMSS)

Nuevos trabajos

17POR CIENTO

aumentó la generación de empleos formales a tasa anual durante

enero-marzo

62POR CIENTOfue la participación de

los puestos permanentes que se generaron en el

primer trimestre

generación de empleos es posi-tiva si se toma en cuenta la dis-minución del precio de petróleo y la debilidad del peso frente al dólar registrada.

“las empresas fueron cau-telosas en sus planes de contra-tación, porque muchas de ellas dependen de la estabilidad de los precios del petróleo así como de un tipo de cambio favorable para estimar la rentabilidad de sus proyectos y realizar planes futuros, pero los números indi-can que no se detuvieron”.

Con el incremento de los pues-tos de trabajo registrados en el periodo que comprende de enero

a marzo, la cifra de afiliados as-ciende a 17 millones 538 mil 198 trabajadores, de los cuales 85.3 por ciento de ellos poseen plazas permanentes mientras que 14.7 por ciento constituyen el trabajo eventual.

Empleo repuntará de acuerdo con la encuesta de expectativas de empleo para méxico, 16 por ciento de los em-pleadores espera incrementar sus plantillas laborales duran-te el periodo que comprende de abril a junio del presente año, cantidad que de enero a marzo se ubicó en 12 por ciento.

de hecho, los empleadores del norte de la república repor-tan las expectativas más opti-mistas de contratación con 12 por ciento, seguido de la región del noroeste y noreste, con 11 por ciento respectivamente. sin em-bargo, la tendencia más baja la registra en el Valle con ocho por ciento.

“las regiones del norte sue-len distinguirse por sus proyec-ciones positivas no sólo por su ubicación sino también por la diversidad de sus industrias, por ejemplo, para el segundo trimes-tre destaca la industria manufac-turera del norte, la del comercio en noroeste, además de agricul-tura y pesca en noreste”, señaló Flores.

Con mayor dinamismoCabe señalar que los sectores económicos con mayor dinamis-mo en materia de contratación son transporte y comunicacio-nes, minería y extracción ade-más de manufacturas, los cuales reportan intensiones de contra-tación de 11 por ciento cada uno.

sin embargo, los sectores co-mercio y servicios no se quedan atrás. ambos registran una ten-dencia de diez por ciento para el trimestre que comprende de abril a junio.

“la baja en los precios de la manufactura sugiere un incre-mento en las exportaciones y por consecuencia un efecto positivo dentro del comercio, además se esperan algunas ganancias en las plantillas laborales del sector de la construcción, debido a que al-gunos empleadores buscan tener una participación relevante en la industria de la energía o benefi-ciarse de las grandes inversiones contempladas en el Programa Nacional de infraestructura”, explicó la ejecutiva.

Foto: Especial

Sin avanceEl desarrollo del capital humano se ha centrado en las áreas administrativas.

29

8,6

11

192

,670

33

4,6

52

26

4,7

19

34

5,3

44

219

,03

6

25

6,2

64

-13

8,2

91

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Enfrenta el país déficit de talento

Héctor Márquez, director comercial

de ManpowerGroup México y Centroa-mérica, dijo que la

apuesta son los oficios certificados.


Estudio de KPMG

Prevén fusionesLa consultora internacio-nal KPMG estimó que las recientes reformas es-tructurales alentarán un incremento en la activi-dad de fusiones y adqui-siciones en México, con un mayor dinamismo en los sectores de energías re-novables, infraestructura, bienes raíces, salud e in-dustria automotriz.

El socio líder de Ase-soría en Fusiones y Ad-quisiciones de KPMG en México, Saúl Villa, co-mentó que con menos dinamismo, pero igual-mente activos, se ob-servarán transacciones principalmente en el sector financiero, en el de consumo y en las telecomunicaciones".

—Notimex

EMPRESAS

GRUPO�HOTELERO�SANTA�FE,�S.A.B.�DE�C.V.

CONVOCATORIA�A

ASAMBLEA�GENERAL�ANUAL�ORDINARIA�Y�EXTRAORDINARIA�DE�ACCIONISTAS

Por acuerdo del Consejo de Administración de Grupo Hotelero Santa Fe, S.A.B. de C.V., tomado ensesión de fecha 24 de febrero de 2015 y con fundamento en lo dispuesto por la Ley General deSociedades Mercantiles y por los Estatutos Sociales, se convoca a los accionistas de la Sociedad a laAsamblea General Anual Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas que se celebrará a las 13:00horas del próximo día 30 de abril de 2015, en el Salón Revolución del Hotel Krystal Grand – ReformaUno, ubicado en Reforma Número 1, Colonia Tabacalera, Delegación Cuauhtémoc, 06030 México,D.F.,�para�tratar�los�asuntos�contenidos�en�el�siguiente:

ORDEN�DEL�DIA

I. Informe del Director General y con base en éste el del Consejo de Administración, para los efectos delArtículo 28 fracción IV, inciso b) de la Ley del Mercado de Valores y del Artículo 172 de la Ley Generalde Sociedades Mercantiles, respecto de las operaciones y resultados del ejercicio social que terminó el31 de diciembre de 2014 y los Estados Financieros de la Sociedad a dicha fecha, así como el reporte aque se refiere la Fracción XIX del Artículo 76 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta.

II. Presentación del informe anual del Comité de Auditoría y del informe anual del Comité dePrácticas�Societarias�de�la�Sociedad.

III. Proposición y resolución respecto de la aplicación de resultados por el ejercicio social terminadoel�31�de�diciembre�de�2014.

IV. Designación y/o ratificación de miembros del Consejo de Administración, propietarios ysuplentes,�Secretario�y�Prosecretario,�así�como�determinación�de�sus�remuneraciones.

V. A propuesta del Consejo de Administración, designación del Presidente y demás miembros de losComités de Auditoría y de Prácticas Societarias de la Sociedad y determinación de sus remuneraciones.

VI. A propuesta de la Presidencia Ejecutiva del Consejo de Administración, designación y/oratificación�de�los�miembros�del�Comité�Ejecutivo�y�determinación�de�su�remuneración.

VII. Determinación del monto máximo de recursos que podrá destinarse a la compra de accionespropias�de�la�Sociedad.

VIII. Informe anual del Consejo de Administración respecto de la adopción o modificación a las“Políticas en materia de Adquisición de Acciones Propias” de la Sociedad y sobre los acuerdosde�dicho�órgano�social�en�relación�con�la�compra�y/o�colocación�de�acciones�propias.

IX. Propuesta, discusión y, en su caso, aprobación para la reforma de los Artículos TrigésimoSéptimo�y�Cuadragésimo�de�los�estatutos�sociales.�Resoluciones�al�respecto.

X. Designación de delegados que den cumplimiento y formalicen las resoluciones tomadas por laAsamblea.

Para tener derecho a concurrir a la Asamblea, los accionistas deberán obtener, a más tardar el 29 de abril de2015, su tarjeta de admisión en las oficinas de la Secretaría de la Sociedad (DRB Abogados) ubicadas enBosque de Alisos No. 45-A, Tercer Piso, Edificio Arcos Oriente, Colonia Bosques de las Lomas, 05120México, Distrito Federal, Delegación Cuajimalpa de Morelos, Teléfono 5257.1888, la cual será expedida a lapersona a cuyo nombre estén inscritas las acciones representativas del capital social o en base a lasconstancias expedidas por la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. y a los listadoscomplementarios emitidos por los intermediarios depositarios a que se refiere la Ley del Mercado de Valores.

Los Accionistas podrán hacerse representar en la Asamblea por apoderados que podrán acreditar supersonalidad mediante carta poder firmada ante dos testigos, poder general o especial suficienteotorgado en términos de la legislación aplicable o mediante poder otorgado en formularios elaboradospor la propia Sociedad en términos del artículo 49 de la Ley del Mercado de Valores. La Sociedadmantendrá a disposición de los intermediarios del mercado de valores que acrediten contar con larepresentación de los Accionistas, durante el plazo a que se refiere el Artículo 173 de la Ley General deSociedades Mercantiles, los formularios de los poderes, a fin de que aquellos puedan hacerlos llegarcon�oportunidad�a�sus�representados.

El depósito de acciones o, en su caso, la entrega de las constancias de depósito de las mismas, asícomo la distribución de los formularios de poder para representantes de Accionistas y la entrega detarjetas de admisión a la Asamblea, deberá tramitarse de las 10:00 a las 14:00 horas y de las 16:30 a las18:00 horas de lunes a viernes, en las oficinas de la Secretaría de la Sociedad, a partir de la publicaciónde�la�presente�Convocatoria�y�hasta�el�29�de�abril�de�2015.

México,�Distrito�Federal,�a�14�de�abril�de�2015.

Lic.�Juan�Pablo�del�Río�BenítezSecretario�(no�miembro)�del�Consejo�de�Administración

MEXICHEM,�S.A.B.�DE�C.V.

CONVOCATORIA�AASAMBLEA�GENERAL�ANUAL�ORDINARIA�DE�ACCIONISTAS

Por acuerdo del Consejo de Administración de Mexichem, S.A.B. de C.V., tomado en sesión defecha 24 de febrero de 2015 y con fundamento en lo dispuesto por la Ley General de SociedadesMercantiles y por los Estatutos Sociales, se convoca a los accionistas de la Sociedad a laAsamblea General Anual Ordinaria de Accionistas que se celebrará a las 10:00 horas delpróximo día 30 de abril de 2015, en el auditorio de las oficinas ubicadas en Paseo de la ReformaNúmero 365, Segundo Piso, Colonia Cuauhtémoc, 06500 México, Distrito Federal, para tratarlos�asuntos�contenidos�en�el�siguiente:

ORDEN�DEL�DIA

I. Informe del Director General y con base en éste el del Consejo de Administración, para losefectos del Artículo 28 fracción IV, inciso b) de la Ley del Mercado de Valores y del Artículo172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, respecto de las operaciones yresultados del ejercicio social que terminó el 31 de diciembre de 2014 y los EstadosFinancieros dictaminados individuales y consolidados de la Sociedad con susSubsidiarias a dicha fecha, así como el reporte a que se refiere la Fracción XIX del Artículo76�de�la�Ley�del�Impuesto�Sobre�la�Renta.

II. Presentación del reporte anual del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de laSociedad.

III. Proposición y resolución respecto de la aplicación de resultados por el ejercicio socialterminado�el�31�de�diciembre�de�2014.

IV. Designación y/o ratificación de miembros del Consejo de Administración, propietarios ysuplentes, Secretario y Prosecretario, así como de los miembros y Secretario del Comitéde�Auditoría�y�de�Prácticas�Societarias�de�la�Sociedad.

V. Determinación de los Emolumentos para los miembros del Consejo de Administración, asícomo para las personas que integren el Comité de Auditoría y de Prácticas Societarias dela�Sociedad.

VI. Determinación del monto máximo de recursos que podrá destinarse, durante el ejerciciosocial�de�2015�a�la�compra�de�acciones�propias�de�la�Sociedad.

VII. Informe anual del Consejo de Administración respecto de la adopción o modificación a las“Políticas en materia de Adquisición de Acciones Propias” de la Sociedad y sobre losacuerdos de dicho órgano social en relación con la compra y/o colocación de accionespropias.

VIII. Designación de delegados que den cumplimiento y formalicen las resoluciones tomadaspor�la�Asamblea.

Para tener derecho a concurrir a la Asamblea, los Accionistas deberán obtener, a más tardar el29 de abril de 2015, su Tarjeta de Admisión en las oficinas de la Secretaría de la Sociedad (DRBAbogados) ubicadas en Bosque de Alisos No. 45-A, Tercer Piso, Edificio Arcos Oriente, ColoniaBosques de las Lomas, 05120 México, Distrito Federal, Delegación Cuajimalpa de Morelos,Teléfono 5257.1888, la cual será expedida a la persona a cuyo nombre estén inscritas lasacciones representativas del capital social o en base a las constancias expedidas por la S.D.Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. y los listados complementariosemitidos�por�los�intermediarios�depositarios�a�que�se�refiere�la�Ley�del�Mercado�de�Valores.

Los accionistas podrán ser representados en las Asambleas por la persona o personas quedesignen por carta poder firmada ante dos testigos o por mandatarios con poder general oespecial suficiente otorgado en términos de la legislación aplicable o a través de los formulariosa que se refiere el Artículo 49 de la Ley del Mercado de Valores. La Sociedad mantendrá adisposición de los intermediarios del mercado de valores que acrediten contar con larepresentación de los Accionistas, durante el plazo a que se refiere el Artículo 49, Fracción III dela Ley del Mercado de Valores, los formularios de los poderes, a fin de que aquellos puedanhacerlos�llegar�con�oportunidad�a�sus�representados.

El depósito de acciones o, en su caso, la entrega de las constancias de depósito de las mismas,así como la distribución de los formularios de poder para representantes de Accionistas y laentrega de Tarjetas de Admisión a la Asamblea, deberá tramitarse de las 10:00 a las 14:00 horasy de las 16:30 a las 18:00 horas de lunes a viernes, en las oficinas de la Secretaría de laSociedad, a partir de la publicación de la presente Convocatoria y hasta el 29 de abril de 2015.



MEXICHEM,�S.A.B.�DE�C.V.

CONVOCATORIA�AASAMBLEA�GENERAL�ANUAL�ORDINARIA�DE�ACCIONISTAS

Por acuerdo del Consejo de Administración de Mexichem, S.A.B. de C.V., tomado en sesión defecha 24 de febrero de 2015 y con fundamento en lo dispuesto por la Ley General de SociedadesMercantiles y por los Estatutos Sociales, se convoca a los accionistas de la Sociedad a laAsamblea General Anual Ordinaria de Accionistas que se celebrará a las 10:00 horas delpróximo día 30 de abril de 2015, en el auditorio de las oficinas ubicadas en Paseo de la ReformaNúmero 365, Segundo Piso, Colonia Cuauhtémoc, 06500 México, Distrito Federal, para tratarlos�asuntos�contenidos�en�el�siguiente:

ORDEN�DEL�DIA

I. Informe del Director General y con base en éste el del Consejo de Administración, para losefectos del Artículo 28 fracción IV, inciso b) de la Ley del Mercado de Valores y del Artículo172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, respecto de las operaciones yresultados del ejercicio social que terminó el 31 de diciembre de 2014 y los EstadosFinancieros dictaminados individuales y consolidados de la Sociedad con susSubsidiarias a dicha fecha, así como el reporte a que se refiere la Fracción XIX del Artículo76�de�la�Ley�del�Impuesto�Sobre�la�Renta.


III. Proposición y resolución respecto de la aplicación de resultados por el ejercicio socialterminado�el�31�de�diciembre�de�2014.

IV. Designación y/o ratificación de miembros del Consejo de Administración, propietarios ysuplentes, Secretario y Prosecretario, así como de los miembros y Secretario del Comitéde�Auditoría�y�de�Prácticas�Societarias�de�la�Sociedad.

V. Determinación de los Emolumentos para los miembros del Consejo de Administración, asícomo para las personas que integren el Comité de Auditoría y de Prácticas Societarias dela�Sociedad.

VI. Determinación del monto máximo de recursos que podrá destinarse, durante el ejerciciosocial�de�2015�a�la�compra�de�acciones�propias�de�la�Sociedad.

VII. Informe anual del Consejo de Administración respecto de la adopción o modificación a las“Políticas en materia de Adquisición de Acciones Propias” de la Sociedad y sobre losacuerdos de dicho órgano social en relación con la compra y/o colocación de accionespropias.

VIII. Designación de delegados que den cumplimiento y formalicen las resoluciones tomadaspor�la�Asamblea.

Para tener derecho a concurrir a la Asamblea, los Accionistas deberán obtener, a más tardar el29 de abril de 2015, su Tarjeta de Admisión en las oficinas de la Secretaría de la Sociedad (DRBAbogados) ubicadas en Bosque de Alisos No. 45-A, Tercer Piso, Edificio Arcos Oriente, ColoniaBosques de las Lomas, 05120 México, Distrito Federal, Delegación Cuajimalpa de Morelos,Teléfono 5257.1888, la cual será expedida a la persona a cuyo nombre estén inscritas lasacciones representativas del capital social o en base a las constancias expedidas por la S.D.Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. y los listados complementariosemitidos�por�los�intermediarios�depositarios�a�que�se�refiere�la�Ley�del�Mercado�de�Valores.

Los accionistas podrán ser representados en las Asambleas por la persona o personas quedesignen por carta poder firmada ante dos testigos o por mandatarios con poder general oespecial suficiente otorgado en términos de la legislación aplicable o a través de los formulariosa que se refiere el Artículo 49 de la Ley del Mercado de Valores. La Sociedad mantendrá adisposición de los intermediarios del mercado de valores que acrediten contar con larepresentación de los Accionistas, durante el plazo a que se refiere el Artículo 49, Fracción III dela Ley del Mercado de Valores, los formularios de los poderes, a fin de que aquellos puedanhacerlos�llegar�con�oportunidad�a�sus�representados.

El depósito de acciones o, en su caso, la entrega de las constancias de depósito de las mismas,así como la distribución de los formularios de poder para representantes de Accionistas y laentrega de Tarjetas de Admisión a la Asamblea, deberá tramitarse de las 10:00 a las 14:00 horasy de las 16:30 a las 18:00 horas de lunes a viernes, en las oficinas de la Secretaría de laSociedad, a partir de la publicación de la presente Convocatoria y hasta el 29 de abril de 2015.



GRUPO�POCHTECA,�S.A.B.�DE�C.V.

PRIMERCONVOCATORIA

Con fundamento en lo dispuesto por la Cláusula Décimo Tercera de los Estatutos Sociales,los Artículos 181, 183, 186 y 187 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y de acuerdocon las resoluciones del Consejo de Administración de la Sociedad adoptadas en sesión defecha 15 de enero de 2015, se convoca a los señores accionistas a la Asamblea GeneralAnual Ordinaria de Accionistas de Grupo Pochteca, S.A.B. de C.V. que tendrá verificativoel día 30 de abril de 2015 a las 11:00 horas, en el auditorio de las oficinas ubicadas en Paseode la Reforma Número 365, Segundo Piso, Colonia Cuauhtémoc, 06500 México, DistritoFederal,�en�la�que�se�tratarán�los�asuntos�contenidos�en�el�siguiente:

ORDEN�DEL�DIA

I. Informe del Director General y con base en éste el del Consejo de Administración, paralos efectos del Artículo 28 fracción IV, inciso b) de la Ley del Mercado de Valores y delArtículo 172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, respecto de lasoperaciones y resultados del ejercicio social que terminó el 31 de diciembre de 2014 ylos Estados Financieros dictaminados individuales y consolidados de la Sociedad consus Subsidiarias a dicha fecha, así como el reporte a que se refiere la Fracción XIX delArtículo�76�de�la�Ley�del�Impuesto�Sobre�la�Renta.


III. Proposición y resolución respecto de la aplicación de resultados por el ejercicioterminado�el�31�de�Diciembre�de�2014.

IV. Designación y/o ratificación de miembros del Consejo de Administración, propietariosy suplentes, Secretario y Prosecretario, así como de los miembros del Comité deAuditoría�y�Prácticas�Societarias�de�la�Sociedad.

V. Determinación de los Emolumentos para los miembros del Consejo de Administración,así como para las personas que integren el Comité de Auditoría y Prácticas Societariasde�la�Sociedad.

VI. Determinación del monto máximo de recursos que podrá destinarse, durante elejercicio�social�de�2015�a�la�compra�de�acciones�propias�de�la�Sociedad.

VII. Informe anual del Consejo de Administración respecto de la adopción o modificación alas “Políticas en materia de Adquisición de Acciones Propias” de la Sociedad y sobrelos acuerdos de dicho órgano social en relación con la compra y/o colocación deacciones�propias.

VIII. Designación de delegados que den cumplimiento y formalicen las resoluciones tomadas porla Asamblea.

Para asistir a la Asamblea los accionistas deberán entregar el original de la tarjeta deadmisión correspondiente, la cual se expedirá en las oficinas de la Secretaría del Consejode Administración de la Sociedad, a más tardar a las 18:00 horas del día 28 de abril de 2015.A fin de obtener la tarjeta de admisión a la Asamblea, los accionistas deberán estar inscritoscomo tales en el Libro de Registro de Acciones que lleve la Sociedad o depositar los títulosrepresentativos de sus acciones ya sea ante la Secretaría de la Sociedad, o en algunaInstitución Bancaria Mexicana o Extranjera o, en la S.D. Indeval Institución para el Depósitode�Valores,�S.A.�de�C.V.

Cuando el depósito se haga en Institución Bancaria, ésta deberá expedir la constancia relativa ala constitución del depósito y entregar un ejemplar al interesado y copia a la Secretaría delConsejo de Administración de la Sociedad, señalando el número de acciones, nombre deldepositante y, en su caso, el de su representante, la mención de ser no negociables eintransferibles y el compromiso de no devolver el depósito sino hasta el día hábil siguiente decelebrada la Asamblea. En el caso de acciones depositadas en la S.D. Indeval Institución parael Depósito de Valores, S.A. de C.V., el depositante deberá proporcionar además de laconstancia de depósito, indicando si éste se ha hecho por cuenta propia o ajena, un listado quecontenga el nombre, domicilio, nacionalidad y número de acciones de cada accionista, deconformidad con el Artículo 290 de la Ley del Mercado de Valores.

El depósito de títulos representativos de acciones o, en su caso, la entrega de las constanciasde depósito de los mismos, así como la distribución de los formularios de poder de quienrepresente a un accionista y la entrega de tarjetas de admisión a la Asamblea, deberá llevarsea cabo de las 10:00 a las 14:00 horas y de las 16:30 a las 18:00 horas de lunes a viernes, enlas oficinas de la Secretaría del Consejo de Administración de la Sociedad, a partir de lapublicación de la presente convocatoria y hasta el 28 de Abril de 2015.

Los accionistas podrán hacerse representar en la Asamblea por la persona o personas quedesignen mediante carta poder firmada ante dos testigos o por mandatario con podergeneral o especial suficiente otorgado en términos de la legislación aplicable o a través delos formularios elaborados por la Sociedad de acuerdo con el Artículo 49, fracción III de laLey del Mercado de Valores y la Cláusula Décimo Tercera, numeral 13 de los EstatutosSociales, mismos que estarán disponibles en el domicilio señalado en el párrafo inmediatosiguiente, dentro del plazo que marca el Artículo 173 de la Ley General de SociedadesMercantiles,�en�las�horas�señaladas�anteriormente.

Las oficinas de la Secretaría del Consejo de Administración de la Sociedad se encuentranubicadas en: DRB Consultores Legales, S.C. (DRB Abogados), Bosque de Alisos No. 45-A,Piso 3, Edificio Arcos Oriente, Bosques de las Lomas, Delegación Cuajimalpa, 05120México,�Distrito�Federal,�Tel.�5257.1888.



GRUPO�POCHTECA,�S.A.B.�DE�C.V.

PRIMERCONVOCATORIA

Con fundamento en lo dispuesto por la Cláusula Décimo Tercera de los Estatutos Sociales,los Artículos 181, 183, 186 y 187 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y de acuerdocon las resoluciones del Consejo de Administración de la Sociedad adoptadas en sesión defecha 15 de enero de 2015, se convoca a los señores accionistas a la Asamblea GeneralAnual Ordinaria de Accionistas de Grupo Pochteca, S.A.B. de C.V. que tendrá verificativoel día 30 de abril de 2015 a las 11:00 horas, en el auditorio de las oficinas ubicadas en Paseode la Reforma Número 365, Segundo Piso, Colonia Cuauhtémoc, 06500 México, DistritoFederal,�en�la�que�se�tratarán�los�asuntos�contenidos�en�el�siguiente:

ORDEN�DEL�DIA

I. Informe del Director General y con base en éste el del Consejo de Administración, paralos efectos del Artículo 28 fracción IV, inciso b) de la Ley del Mercado de Valores y delArtículo 172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, respecto de lasoperaciones y resultados del ejercicio social que terminó el 31 de diciembre de 2014 ylos Estados Financieros dictaminados individuales y consolidados de la Sociedad consus Subsidiarias a dicha fecha, así como el reporte a que se refiere la Fracción XIX delArtículo�76�de�la�Ley�del�Impuesto�Sobre�la�Renta.


III. Proposición y resolución respecto de la aplicación de resultados por el ejercicioterminado�el�31�de�Diciembre�de�2014.

IV. Designación y/o ratificación de miembros del Consejo de Administración, propietariosy suplentes, Secretario y Prosecretario, así como de los miembros del Comité deAuditoría�y�Prácticas�Societarias�de�la�Sociedad.

V. Determinación de los Emolumentos para los miembros del Consejo de Administración,así como para las personas que integren el Comité de Auditoría y Prácticas Societariasde�la�Sociedad.

VI. Determinación del monto máximo de recursos que podrá destinarse, durante elejercicio�social�de�2015�a�la�compra�de�acciones�propias�de�la�Sociedad.

VII. Informe anual del Consejo de Administración respecto de la adopción o modificación alas “Políticas en materia de Adquisición de Acciones Propias” de la Sociedad y sobrelos acuerdos de dicho órgano social en relación con la compra y/o colocación deacciones�propias.

VIII. Designación de delegados que den cumplimiento y formalicen las resoluciones tomadas porla Asamblea.

Para asistir a la Asamblea los accionistas deberán entregar el original de la tarjeta deadmisión correspondiente, la cual se expedirá en las oficinas de la Secretaría del Consejode Administración de la Sociedad, a más tardar a las 18:00 horas del día 28 de abril de 2015.A fin de obtener la tarjeta de admisión a la Asamblea, los accionistas deberán estar inscritoscomo tales en el Libro de Registro de Acciones que lleve la Sociedad o depositar los títulosrepresentativos de sus acciones ya sea ante la Secretaría de la Sociedad, o en algunaInstitución Bancaria Mexicana o Extranjera o, en la S.D. Indeval Institución para el Depósitode�Valores,�S.A.�de�C.V.

Cuando el depósito se haga en Institución Bancaria, ésta deberá expedir la constancia relativa ala constitución del depósito y entregar un ejemplar al interesado y copia a la Secretaría delConsejo de Administración de la Sociedad, señalando el número de acciones, nombre deldepositante y, en su caso, el de su representante, la mención de ser no negociables eintransferibles y el compromiso de no devolver el depósito sino hasta el día hábil siguiente decelebrada la Asamblea. En el caso de acciones depositadas en la S.D. Indeval Institución parael Depósito de Valores, S.A. de C.V., el depositante deberá proporcionar además de laconstancia de depósito, indicando si éste se ha hecho por cuenta propia o ajena, un listado quecontenga el nombre, domicilio, nacionalidad y número de acciones de cada accionista, deconformidad con el Artículo 290 de la Ley del Mercado de Valores.

El depósito de títulos representativos de acciones o, en su caso, la entrega de las constanciasde depósito de los mismos, así como la distribución de los formularios de poder de quienrepresente a un accionista y la entrega de tarjetas de admisión a la Asamblea, deberá llevarsea cabo de las 10:00 a las 14:00 horas y de las 16:30 a las 18:00 horas de lunes a viernes, enlas oficinas de la Secretaría del Consejo de Administración de la Sociedad, a partir de lapublicación de la presente convocatoria y hasta el 28 de Abril de 2015.

Los accionistas podrán hacerse representar en la Asamblea por la persona o personas quedesignen mediante carta poder firmada ante dos testigos o por mandatario con podergeneral o especial suficiente otorgado en términos de la legislación aplicable o a través delos formularios elaborados por la Sociedad de acuerdo con el Artículo 49, fracción III de laLey del Mercado de Valores y la Cláusula Décimo Tercera, numeral 13 de los EstatutosSociales, mismos que estarán disponibles en el domicilio señalado en el párrafo inmediatosiguiente, dentro del plazo que marca el Artículo 173 de la Ley General de SociedadesMercantiles,�en�las�horas�señaladas�anteriormente.

Las oficinas de la Secretaría del Consejo de Administración de la Sociedad se encuentranubicadas en: DRB Consultores Legales, S.C. (DRB Abogados), Bosque de Alisos No. 45-A,Piso 3, Edificio Arcos Oriente, Bosques de las Lomas, Delegación Cuajimalpa, 05120México,�Distrito�Federal,�Tel.�5257.1888.



En la Ciudad de San Juan del Río, Querétaro, a los 14 días del mes de abril del 2015, de conformidad con lo dispuesto en el Artículo Trigésimo Tercero de los Estatutos Sociales, de Residencial Campestre San Gil, A.C., se convoca a la Primera Asamblea General Ordinaria de la Asociación denominada “Residencial Campestre San Gil, A.C.”, que tendrá verificativo en Segunda Convocatoria: en el domicilio de la Asociación sito en Kilómetro 172 de la Carretera México- Querétaro, en el Fraccionamiento San Gil, en San Juan del Río, Qro., el día 25 de abril de 2015, a las 17:00 horas.

ORDEN DEL DÍA

1. Nombramiento de dos escrutadores y un moderador.2. Asistencia.3. Verificativo de quórum, y en su caso, declaración de la legal instalación de la Asamblea.4. Aprobación del orden del día.5. Resumen del acta anterior y aprobación de la misma. (5 minutos para comentarios).6. Informe general de actividades de la Asociación “Residencial Campestre San Gil, A. C.”, del periodo abril 2014 - marzo 2015. a.) Informe del Presidente. b.) Informe del Tesorero. c.) Aprobación del balance general y estado de resultados de la Asociación “Residencial Campestre San Gil, A. C.” d.) Aprobación del Presupuesto de Ingresos y Egresos correspondiente al periodo abril 2015-marzo 2016 de la Asociación

“Residencial Campestre San Gil, A. C.” (20 minutos para comentarios). e.) Informe del Comisario. (10 minutos para comentarios).7. Elección de Consejo Directivo de la Asociación “Residencial Campestre San Gil, A. C.”, para el periodo 2015-2016. (10 minutos

para comentarios).8. Elección de Comisario Propietario y Suplente, de la Asociación “Residencial Campestre San Gil, A. C.”, para el periodo 2015-2016. (5

minutos para comentarios).9. Asuntos Generales. (15 minutos para comentarios).10. Clausura de Asamblea.

En caso de no integrarse el Quórum Legal establecido por los Estatutos en la Segunda Convocatoria, se celebrará la Asamblea en Tercera Convocatoria, media hora después con los Asociados que se encuentren presentes.

San Juan del Río, Querétaro. Abril 14, 2015.

Atentamente:

Francisco Javier Villaseñor CancinoPresidente del Consejo Directivo.

H. ASOCIADOS DE RESIDENCIAL CAMPESTRE SAN GIL, A.C.

GRUPO�FINANCIERO�MIFEL,�S.A.�DE�C.V.

CONVOCATORIA

En términos de los artículos 181, 183, 186, 187 y demás relativos de la Ley General de SociedadesMercantiles y vigésimo cuarto, vigésimo quinto y vigésimo sexto de los estatutos sociales deGRUPO FINANCIERO MIFEL, S.A. DE C.V., convoco a sus accionistas a la ASAMBLEAGENERAL ORDINARIA ANUAL DE ACCIONISTAS que habrá de celebrarse a partir de las 17:00horas del 30 de abril del 2015 en el domicilio social de la sociedad, en el salón Morelia del HotelCamino Real ubicado en Mariano Escobedo 700, colonia Nueva Anzures, código postal 11590,Distrito Federal, México, para tratar y resolver los asuntos que se contienen en el siguiente:

ORDEN�DEL�DIA

I. Presentación de los informes a que se refiere la fracción IV del artículo 39 de la Ley paraRegular Agrupaciones Financieras, incluyendo la opinión sobre el informe del DirectorGeneral de la sociedad respecto del ejercicio social concluido el 31 de diciembre del 2014.

II. Designación de quienes habrán de fungir como miembros propietarios y suplentes delConsejo de Administración de la sociedad a partir de la fecha de la Asamblea que seconvoca. Designación de Secretario y Prosecretario de dicho órgano colegiado.

III. Emolumentos a los miembros propietarios y suplentes del Consejo de Administración y alSecretario no miembro de dicho órgano colegiado por el desempeño de sus funcionesdurante el ejercicio social 2015 y mientras continúen en funciones.

IV. Informe sobre la suscripción y pago del incremento al capital social de la sociedaddecretado el 29 de octubre del 2014 por la Asamblea General de sus Accionistas.

V. Designación de quien habrá de fungir como Presidente del Comité de PrácticasSocietarias y de Auditoría de la sociedad.

VI. Designación de delegados para formalizar las resoluciones adoptadas por la Asamblea.

Para tener derecho a ser admitidos, participar y votar en la Asamblea General Ordinaria Anual deAccionistas que por la presente se convoca, los accionistas deberán: i) aparecer inscritos comotales en el Libro de Registro de Acciones que GRUPO FINANCIERO MIFEL, S.A. DE C.V., lleva entérminos del artículo 128 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, conforme a lo dispuesto porel artículo vigésimo séptimo de los estatutos sociales de la sociedad; ii) obtener en la Secretaría dela sociedad, ubicada en Blvd. Manuel Avila Camacho 24, piso 6, colonia Lomas de Chapultepec,Distrito Federal, México, a cargo del licenciado Luis Alfonso Cervantes Muñiz, teléfono91.78.50.40, a más tardar el 27 de abril del 2015, Tarjeta de Admisión a la Asamblea que por lapresente se convoca, expedida a la persona que acredite ser accionista, conforme a lo dispuestopor el artículo vigésimo séptimo de los estatutos sociales de la sociedad; y, iii) exhibir copia de sucédula de identificación fiscal conforme al artículo 27 del Código Fiscal de la Federación.

Los accionistas podrán hacerse representar en la Asamblea por mandatarios, mediante mandatootorgado en los formularios elaborados por esta sociedad en los términos, y satisfaciendo losrequisitos, señalados en los artículos 31 y 65 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.

La sociedad tendrá a disposición de sus accionistas que decidan concurrir a la Asamblea porconducto de mandatario, en el domicilio de la Secretaría antes señalado, a partir de la publicaciónde la presente convocatoria, los formularios de mandato a fin de que puedan, los accionistas queasí lo decidan, hacerlos llegar debidamente formalizados a quienes en tales casos habrán defungir como sus mandatarios, de manera que éstos puedan obtener, con la oportunidad queseñalan�los�estatutos�sociales,�las�correspondientes�Tarjetas�de�Admisión.

Los informes y documentos relacionados con el asunto listado como asunto I. del Orden del Día,conforme a lo dispuesto por el artículo 65 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras,estarán a disposición de los accionistas en las oficinas de la sociedad en días y horas hábilesbancarios durante los 15 días de calendario anteriores a la fecha de la Asamblea que habrá dediscutirlos,�esto�es,�15�días�de�calendario�antes�del�30�de�abril�del�2015.

Distrito�Federal,�México,�a�8�de�abril�del�2015.________________________________________

LUIS�ALFONSO�CERVANTES�MUÑIZSECRETARIO�NO�MIEMBRO�DEL

CONSEJO�DE�ADMINISTRACION�DEGRUPO�FINANCIERO�MIFEL,�S.A.�DE�C.V.

GRUPO�FINANCIERO�MIFEL,�S.A.�DE�C.V.

CONVOCATORIA

En términos de los artículos 181, 183, 186, 187 y demás relativos de la Ley General de SociedadesMercantiles y vigésimo cuarto, vigésimo quinto y vigésimo sexto de los estatutos sociales deGRUPO FINANCIERO MIFEL, S.A. DE C.V., convoco a sus accionistas a la ASAMBLEAGENERAL ORDINARIA ANUAL DE ACCIONISTAS que habrá de celebrarse a partir de las 17:00horas del 30 de abril del 2015 en el domicilio social de la sociedad, en el salón Morelia del HotelCamino Real ubicado en Mariano Escobedo 700, colonia Nueva Anzures, código postal 11590,Distrito Federal, México, para tratar y resolver los asuntos que se contienen en el siguiente:

ORDEN�DEL�DIA

I. Presentación de los informes a que se refiere la fracción IV del artículo 39 de la Ley paraRegular Agrupaciones Financieras, incluyendo la opinión sobre el informe del DirectorGeneral de la sociedad respecto del ejercicio social concluido el 31 de diciembre del 2014.

II. Designación de quienes habrán de fungir como miembros propietarios y suplentes delConsejo de Administración de la sociedad a partir de la fecha de la Asamblea que seconvoca. Designación de Secretario y Prosecretario de dicho órgano colegiado.

III. Emolumentos a los miembros propietarios y suplentes del Consejo de Administración y alSecretario no miembro de dicho órgano colegiado por el desempeño de sus funcionesdurante el ejercicio social 2015 y mientras continúen en funciones.

IV. Informe sobre la suscripción y pago del incremento al capital social de la sociedaddecretado el 29 de octubre del 2014 por la Asamblea General de sus Accionistas.

V. Designación de quien habrá de fungir como Presidente del Comité de PrácticasSocietarias y de Auditoría de la sociedad.

VI. Designación de delegados para formalizar las resoluciones adoptadas por la Asamblea.

Para tener derecho a ser admitidos, participar y votar en la Asamblea General Ordinaria Anual deAccionistas que por la presente se convoca, los accionistas deberán: i) aparecer inscritos comotales en el Libro de Registro de Acciones que GRUPO FINANCIERO MIFEL, S.A. DE C.V., lleva entérminos del artículo 128 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, conforme a lo dispuesto porel artículo vigésimo séptimo de los estatutos sociales de la sociedad; ii) obtener en la Secretaría dela sociedad, ubicada en Blvd. Manuel Avila Camacho 24, piso 6, colonia Lomas de Chapultepec,Distrito Federal, México, a cargo del licenciado Luis Alfonso Cervantes Muñiz, teléfono91.78.50.40, a más tardar el 27 de abril del 2015, Tarjeta de Admisión a la Asamblea que por lapresente se convoca, expedida a la persona que acredite ser accionista, conforme a lo dispuestopor el artículo vigésimo séptimo de los estatutos sociales de la sociedad; y, iii) exhibir copia de sucédula de identificación fiscal conforme al artículo 27 del Código Fiscal de la Federación.

Los accionistas podrán hacerse representar en la Asamblea por mandatarios, mediante mandatootorgado en los formularios elaborados por esta sociedad en los términos, y satisfaciendo losrequisitos, señalados en los artículos 31 y 65 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.

La sociedad tendrá a disposición de sus accionistas que decidan concurrir a la Asamblea porconducto de mandatario, en el domicilio de la Secretaría antes señalado, a partir de la publicaciónde la presente convocatoria, los formularios de mandato a fin de que puedan, los accionistas queasí lo decidan, hacerlos llegar debidamente formalizados a quienes en tales casos habrán defungir como sus mandatarios, de manera que éstos puedan obtener, con la oportunidad queseñalan�los�estatutos�sociales,�las�correspondientes�Tarjetas�de�Admisión.

Los informes y documentos relacionados con el asunto listado como asunto I. del Orden del Día,conforme a lo dispuesto por el artículo 65 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras,estarán a disposición de los accionistas en las oficinas de la sociedad en días y horas hábilesbancarios durante los 15 días de calendario anteriores a la fecha de la Asamblea que habrá dediscutirlos,�esto�es,�15�días�de�calendario�antes�del�30�de�abril�del�2015.

Distrito�Federal,�México,�a�8�de�abril�del�2015.________________________________________

LUIS�ALFONSO�CERVANTES�MUÑIZSECRETARIO�NO�MIEMBRO�DEL

CONSEJO�DE�ADMINISTRACION�DEGRUPO�FINANCIERO�MIFEL,�S.A.�DE�C.V.

En la Ciudad de San Juan del Río, Querétaro, a los 14 días del mes de abril del 2015, de conformidad con lo dispuesto en el Artículo 41 de los Estatutos Sociales, de Club de Golf San Gil, A.C., así como del artículo 183 de la L.G.S.M., se convoca a la Primera Asamblea General Ordinaria de la Asociación denominada “Club de Golf San Gil. A.C.”, que tendrá verificativo en Primera Convocatoria: en las instalaciones de la Casa Club, ubicada en el Kilómetro 172 de la Carretera México-Querétaro, del Fraccionamiento Residencial Campestre San Gil A.C. de San Juan del Río, Querétaro, el día 25 de Abril de 2015, a las 12:00 horas.

ORDEN DEL DÍA

1. Nombramiento de dos escrutadores y un moderador.2. Asistencia.3. Verificativo de quórum, y en su caso, declaración de la legal instalación de la Asamblea.4. Aprobación del orden del día.5. Resumen del acta anterior y aprobación de la misma. (5 minutos para comentarios).6. Informe Anual. 7. Informe de Tesorería8. Aprobación del balance general y estado de resultados de la Asociación “Club de Golf San Gil, A. C.”9. Aprobación del Presupuesto de Ingresos y Egresos de la Asociación “Club de Golf San Gil, A.C.” (20 minutos para

comentarios).10. Informe del Comisario. (10 minutos para comentarios).11. Contrato de concesión GMV GOLF, S.A. de C.V.12. Otorgamiento de poder general para pleitos, cobranzas y actos de administración a favor de los Licenciados:

Rodolfo Santiago Reyes López León, y/o José Francisco Chan Reséndiz, y/o Silvestre Reséndiz Pérez, y/o Eder Isay González Basurto.

13. Asuntos Generales. (15 minutos para comentarios)14. Clausura de Asamblea.

SEGUNDA CONVOCATORIA

De acuerdo al Segundo Párrafo del Artículo 42 de los Estatutos Sociales del Club de Golf San Gil A.C., se les comunica que en caso de no integrarse el quórum legal establecido para la Primera Convocatoria, la Asamblea se celebrará en Segunda Convocatoria MEDIA HORA DESPUÉS, con los Asociados “A” presentes, cualesquiera que sea el número de integrantes.

San Juan del Río, Querétaro, Abril 14, 2015.Atentamente:

Rubén Octavio Romo BaezaSecretario del Consejo Directivo

H. ASOCIADOS DE CLUB DE GOLF SAN GIL A.C.

$ 6,000.00 + IVA

$ 6,960.00 + CON IVA INCLUIDO

CONVOCATORIA

En México Distrito Federal siendo el día 14 de abril de 2015, los miembros del consejo Directivo de “CAMARA EMPRESARIAL MEXICANA-LIBANESA”, ASOCIACION CIVIL.

Convocan a los asociados de dicha sociedad, con el objeto de celebrar una Asamblea General Ordinaria de Asociados la cual se llevara a cabo el día 27 de abril a las 12:00 horas en el domicilio social de “CAMARA EMPRESARIAL MEXICANA-LIBANESA”, ASOCIACIÓN CIVIL, ubicado en Nubes norte 213, colonia Jardines del Pedregal, Delegación Álvaro Obregón, C.P. 01900, México Distrito Federal.

La orden del día será la siguiente:

I.- RATIFICACIÓN DEL CONSEJO DIRECTIVO DE LA ASOCIACIÓN.

II.- DESIGNACIÓN DE DELEGADO ESPECIAL DE LA ASAMBLEA PARA LA PROTOCOLIZACIÓN DEL ACTA

Consejo Directivo de

“CAMARA EMPRESARIAL MEXICANA-LIBANESA”, ASOCIACIÓN CIVIL.

GRUPO FINANCIERO MULTIVA, S.A.B. DE C.V.

CONVOCATORIAPor acuerdo del Consejo de Administración del 29 de enero de 2015 y con fundamento en lo dispuesto por los artículos 178, 179, 180, 181, 183, 186, 187 y demás aplicables de la Ley General de Sociedades Mercantiles y Capítulo Tercero de los Estatutos de la Sociedad, se convoca a los señores accionistas de Grupo Financiero Multiva, S.A.B. de C.V., a la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas que se llevará a cabo a partir de las 12:00 horas del día 30 de abril de 2015, en primera convocatoria, en el quinto piso del edi�cio marcado con el número 45 de Cerrada Tecamachalco, Colonia Reforma Social de la Ciudad de México, D.F., conforme al siguiente:

ORDEN DEL DÍAInforme que presenta el Consejo de Administración sobre las actividades correspondientes al Ejercicio Social terminado el 31 de diciembre de 2014, en términos y para los efectos del Artículo 172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y 28 fracción IV de la Ley del Mercado de Valores;Informe sobre el cumplimiento de las obligaciones �scales a cargo de la Sociedad;Presentación y, en su caso, aprobación de los Estados Financieros de la Sociedad con números al 31 de diciembre de 2014 y aplicación de resultados. Resoluciones al respecto;Designación o rati�cación de los miembros del Consejo de Administración, del Presidente y Secretario del mismo, así como del Presidente del Comité de Auditoría;Determinación de los emolumentos a los miembros del Consejo de Administración; yDesignación de las personas que deberán ocurrir ante Notario Público a la Protocolización del Acta de esta Asamblea, en su caso, así como a cumplimentar los acuerdos en ella tomados.

Para tener derecho a asistir a la Asamblea, los accionistas deberán obtener, a más tardar a las 18:00 horas del día 28 de abril de 2015, su Tarjeta de Admisión en las O�cinas antes señaladas, la cual será expedida a la persona a cuyo nombre estén inscritos los títulos de acciones representativas del capital social o en base a las constancias expedidas por la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores S.A. de C.V. y los listados complementarios a que se re�ere la Ley del Mercado de Valores.Los accionistas podrán hacerse representar en las Asambleas por apoderado constituido mediante poder otorga-do en formularios elaborados por ésta Sociedad, en los términos y con los requisitos establecidos en el artículo 49, fracción III de la Ley del Mercado de Valores y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.La Sociedad tendrá a su disposición, en el domicilio de la Secretaría antes señalado, los formularios de los poderes, con quince días de anticipación a la fecha de celebración de la Asamblea.

México, D.F., a catorce de abril de dos mil quince.

Lic. Crispín Francisco Salazar Aldana.Secretario del Consejo de Administración.

I.

II.III.

IV.

V.VI.

GRUPO FINANCIERO MULTIVA, S.A.B. DE C.V.

CONVOCATORIAPor acuerdo del Consejo de Administración del 29 de enero de 2015 y con fundamento en lo dispuesto por los artículos 178, 179, 180, 181, 183, 186, 187 y demás aplicables de la Ley General de Sociedades Mercantiles y Capítulo Tercero de los Estatutos de la Sociedad, se convoca a los señores accionistas de Grupo Financiero Multiva, S.A.B. de C.V., a la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas que se llevará a cabo a partir de las 12:00 horas del día 30 de abril de 2015, en primera convocatoria, en el quinto piso del edi�cio marcado con el número 45 de Cerrada Tecamachalco, Colonia Reforma Social de la Ciudad de México, D.F., conforme al siguiente:

ORDEN DEL DÍAInforme que presenta el Consejo de Administración sobre las actividades correspondientes al Ejercicio Social terminado el 31 de diciembre de 2014, en términos y para los efectos del Artículo 172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y 28 fracción IV de la Ley del Mercado de Valores;Informe sobre el cumplimiento de las obligaciones �scales a cargo de la Sociedad;Presentación y, en su caso, aprobación de los Estados Financieros de la Sociedad con números al 31 de diciembre de 2014 y aplicación de resultados. Resoluciones al respecto;Designación o rati�cación de los miembros del Consejo de Administración, del Presidente y Secretario del mismo, así como del Presidente del Comité de Auditoría;Determinación de los emolumentos a los miembros del Consejo de Administración; yDesignación de las personas que deberán ocurrir ante Notario Público a la Protocolización del Acta de esta Asamblea, en su caso, así como a cumplimentar los acuerdos en ella tomados.

Para tener derecho a asistir a la Asamblea, los accionistas deberán obtener, a más tardar a las 18:00 horas del día 28 de abril de 2015, su Tarjeta de Admisión en las O�cinas antes señaladas, la cual será expedida a la persona a cuyo nombre estén inscritos los títulos de acciones representativas del capital social o en base a las constancias expedidas por la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores S.A. de C.V. y los listados complementarios a que se re�ere la Ley del Mercado de Valores.Los accionistas podrán hacerse representar en las Asambleas por apoderado constituido mediante poder otorga-do en formularios elaborados por ésta Sociedad, en los términos y con los requisitos establecidos en el artículo 49, fracción III de la Ley del Mercado de Valores y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.La Sociedad tendrá a su disposición, en el domicilio de la Secretaría antes señalado, los formularios de los poderes, con quince días de anticipación a la fecha de celebración de la Asamblea.

México, D.F., a catorce de abril de dos mil quince.

Lic. Crispín Francisco Salazar Aldana.Secretario del Consejo de Administración.

I.

II.III.

IV.

V.VI.

n 3624-0790 Nxt.n 04455 54095767 Cel.n 5676-6290 Tel.Rosa Carmina Villanueva / [email protected] n

Convocatorias

30% DESC.CONVOCATORIAS

+ 4% DESC.PRONTO PAGO

Por acuerdo del Consejo de Administración y en términos del artículo vigésimo segundo de los estatutos sociales de Centros de Conocimiento Tecnológico, S.A. de C.V. (la “Sociedad”), se convoca a los accionistas de la Sociedad a la celebración de una Asamblea General Anual Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas que tendrá lugar a las 11:00 horas el 29 de abril de 2015, en las oficinas ubicadas en Campos Elíseos 345, piso 2, Colonia Chapultepec Polanco, C.P. 11560, México, D.F., de conformidad con el siguiente:

- O R D E N D E L D Í A -

I. Presentación y, en su caso, aprobación para ratificar el capital social de la Sociedad, haciendo constar los accionistas y el número de acciones suscritas y pagadas que representan a esta fecha el capital social de la Sociedad. Resoluciones al respecto.

II. Presentación y, en su caso, aprobación del Informe del Consejo de Administración de la Sociedad, conforme a los términos del artículo 172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, respecto de las operaciones y resultados de la Sociedad por los ejercicios sociales que terminaron el 31 de diciembre de 2010, 2011, 2012, 2013 y 2014. Presentación y, en su caso, aprobación de los Informes del Comisario. Presentación y, en su caso, aprobación de los Estados Financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2010, 2011, 2012, 2013 y 2014, individuales y consolidados. Presentación y, en su caso, aprobación de los Informes respecto del cumplimiento de las obligaciones fiscales a cargo de la Sociedad. Resoluciones al respecto.

III. Nombramiento y/o ratificación, de los miembros del Consejo de Administración del Comisario de la Sociedad, Propietarios y Suplentes. Resoluciones al respecto.

IV. Remuneración a los miembros del Consejo de Administración y de los distintos comités, así como al Comisario de la Sociedad, Propietarios y Suplentes. Resoluciones al respecto.

V. Propuesta, discusión y, en su caso, aprobación para la emisión de obligaciones quirografarias, hasta por $20,000,000.00 M.N. (veinte millones de pesos 00/100 M.N.), a cargo de la Sociedad, previa aprobación de los estados financieros base de la emisión. Resoluciones al respecto.

VI. Designación de delegados que formalicen y den cumplimiento a las resoluciones adoptadas por la Asamblea General Anual Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas.

Para tener derecho de asistir a la Asamblea, los accionistas deberán depositar sus títulos de acciones en las oficinas que se indican en el rubro de la presente.

Estará a disposición de los accionistas, por lo menos quince días antes de la celebración de la Asamblea, la información contenida en el artículo 172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.

El horario para efectuar el depósito de los títulos de acciones y recibir de la misma, la tarjeta de admisión o asistencia y obtener la documentación relativa a los puntos establecidos en el Orden del Día, será en días hábiles de lunes a viernes de las 9:00 horas a las 17:00 horas.

Cumpliendo con lo anterior, los accionistas podrán concurrir a la Asamblea y votar en ella personalmente o por medio de apoderado, haciendo constar que conforme a lo establecido por el artículo 192 de la Ley General de Sociedades Mercantiles no podrán ser mandatarios o apoderados de los accionistas los miembros del Consejo de Administración, ni el Comisario de la Sociedad.

La Sociedad no reconocerá como accionista y en consecuencia no podrán ser admitidos en la Asamblea, sino aquellos que estén inscritos en el Libro de Registro de Acciones que para tal efecto lleva la Sociedad y cumplan con lo establecido en la presente convocatoria.

México, D.F. a 14 de abril de 2015.

Alberto G. Saavedra O.Secretario del Consejo de Administración

CENTROS DE CONOCIMIENTO TECNOLÓGICO, S.A. DE C.V

15,2 cms

CONVOCATORIA


de que se deberá de justificarse por su carácter especializado y no podrá comprender tareas iguales o similares a las que realizan el resto de los trabaja-dores al servicio de la empresa contratante.

Obligaciones De no cumplirse con todas es-tas condiciones, el contratan-te se considerará patrón para todos los efectos de dicha ley, incluyendo las obligaciones en materia de seguridad social.

Otro de los cambios relevan-tes realizados a este régimen en la legislación es el hecho de que al contratante se le considerará patrón cuando la empresa pro-veedora de personal no haya efectuado el pago de conceptos laborales como salarios, pres-taciones, reparto de utilidades, etcétera.

“Estas cláusulas obligan a los empresarios a cerciorar-se de que están contratando a una empresa formal cuando subcontratan personal, condi-ciones que al final, hacen ga-nar a todos los involucrados porque el empleado recibe to-das sus prestaciones sociales, la empresa contratante ob-tiene los servicios especializa-dos que requiere, y el gobierno capta el pago de impuestos

correspondiente”, apuntó Ar-mando Leñero, expresidente de la Asociación Mexicana de Empresas de Capital Humano (AMECH).

Reformas detonarán outsourcingLa creación de puestos de tra-bajo a través de la figura de outsourcing se incrementará al menos 10 por ciento cada año derivado de la implementación de las reformas estructurales.

Mónica Flores, directora general de la consultoría Man-powerGroup en Latinoamérica, indicó que la puesta en marcha de los cambios estructurales detonará las contrataciones a través de esquema laboral en el país.

“El paquete de reformas está diseñado para incentivar las inversiones y por lo tanto la generación de empleos. Las perspectivas son positivas para este esquema de trabajo si con-sideramos que está enfocado en captar talento especializado”, comentó la directiva.

Resaltó que las reformas Energética y de Telecomuni-caciones son las que detonarán más contrataciones por outsou-rcing debido a la propia natura-leza de estos sectores.

“Además de que las empre-sas requieren personal espe-cializado, en muchos casos las inversiones serán por proyecto, necesidades que la subcontra-tación puede cubrir” resaltó Mónica Flores.

Ya llevamos poco más de una semana de campañas y usted,

¿ha visto algo nuevo, y útil?n En pocas ocasiones como ahora, el nivel del contenido de las ofertas y promesas de los candidatos, ha sido tan bajo y vacío.

Hoy martes, ya llevamos nueve días de cam-paña por ganar el voto ciuda-

dano; en esos días, ¿ha vis-to usted algo nuevo que las diferencie de las anteriores? ¿Se atrevería a afirmar, con la debida seriedad, que los diez partidos le han ofrecido algo nuevo, algo para ser to-mado en cuenta?

Es más, ante los proble-mas cuya gravedad nadie pone en duda, ¿hay algo que le haya llamado la atención porque, le ha llevado a pen-sar que es una propuesta útil para enfrentar y empe-zar a resolver alguno de los problemas que amenazan hoy la estabilidad económi-ca y política de México?

Si bien es un desgastado lugar común afirmar que uno de los principales déficits que golpean el crecimiento económico es, más que la in-seguridad y la falta de con-fianza, el déficit en materia

de un basamento jurídico moderno que vendría a es-timular la toma de riesgos y la creación de fuentes de empleo permanente, ¿ha es-cuchado de alguno o algunos de los candidatos a diputa-dos federales, propuestas específicas para enfrentar dicha carencia?

La vulgaridad y la es-tupidez (Torpeza notable en comprender las cosas) vistas estos nueve días, no parecen dominar las ofer-tas de los diez partidos sino que las dominan; en pocas ocasiones como ahora, el nivel del contenido de las ofertas y promesas de los candidatos, ha sido tan bajo y vacío.

Tal parece que todos —partidos y candidatos al mismo tiempo— sin po-nerse acuerdo, llegaron a la misma conclusión: Lo que el ciudadano quiere, es no ser importunado con cues-tiones serias que lo harían pensar —acción difícil que causa dolor de cabeza, pero

no imposible—; por ello, mejor sería tratarlo como lo que no sabe que es, un idio-ta funcional. ¿Les parece? ¡Nos parece!

Ése es el nivel del siste-ma de partidos que hemos construido, paso a pasito; la obra aparece consuma-da, en todo su esplendor. Mal haríamos en quejar-nos y echar culpas a otros;

hemos sido únicamente nosotros los que con te-són y paciencia lo hemos logrado.

Quizás la única falla en esta obra que decenas de millones de mexicanos he-mos llevado a mal fin por-que a buen fin, ni de lejos siquiera, es el altísimo precio que hemos debido pagar; además, el diseño está logrado para que año con año el precio que los contribuyentes deberemos pagar, aumente sin control alguno por la sencilla razón que en vez de controlar a los beneficiarios únicos de este engendro —los par-tidos y sus dirigencias—, dejamos en sus manos el control total de todo.

¿Qué hacer ante este nuevo Frankestein? Por lo que se ve, la única sali-da posible sería facilitar la formación de nuevos par-tidos que viniere, así fuere de manera leve, a socavar el control perverso y corrom-pido actual.

Remover tanto control, requisito y trámite que di-ficulta y encarece la forma-ción de nuevos partidos, es el arma que aún tenemos a nuestro los ciudadanos. Si bien es cierto que el cami-no estaría plagado de obs-táculos y dificultades mil, ¿por qué no intentamos un atajo que nos lleve al mis-mo destino?

Vamos a pedirle al Pre-sidente Peña, que envíe al Congreso una iniciativa de ley en ese sentido. Es más, que la califique como pre-ferente para evitar así, que diputados y senadores se nieguen a dictaminarla. ¿Imagina usted la rapidez con la que podría recuperar nuestra confianza?

La única salida posible sería faci-litar la formación de nuevos parti-dos.

Economía sin lágrimasÁNGEL

[email protected]

<BUSCAN UN CAMBIO SOCLA>

<VEN OPORTUNIDAD PARA EMPRENDEDORES>

Promueven el empoderamiento de las mujeres con cursos y talleres

POR CLAUDIA [email protected]

Desde estudiantes hasta di-rectoras de asociaciones, 27 mujeres conforman el Consejo de Mujeres Líderes Cambian-do México (CMLCM), cuyo principal objetivo es demos-trar que prácticamente toda mujer tiene el potencial de ser líder, basta explotarlo.

Con alianzas con distintas empresas, el CMLCM promue-ve cursos y espacios que forta-lezcan a las mujeres. Desde que se fundó, en octubre de 2015, realizó un curso con Schneider Electric para enseñar a hom-bres y mujeres el oficio de elec-tricistas, este año se busca que dar un taller sólo para ellas.

Tomado del mismo conse-jo en Estados Unidos, donde lo conforman 55 mil mujeres, y de la mano de Fondo Unido Méxi-co, “queremos que el CMLCM inspire a las mujeres para que

generemos más esfuerzo en nuestras comunidades, tanto a nivel local como nacional”, dijo a Excélsior Laura Irarrago-rri, presidenta del Consejo.

Ellas jugandoComo parte de Fondo Uni-do, el Consejo, se unen a ac-tividades de la institución de asistencia privada, como las ludotecas y el programa nacer aprendiendo. En ambos pro-yectos el CMLCM busca que se integre una perspectiva de género en los contenidos que se les enseña a niños y niñas, además de la creación de más espacios lúdicos.

“Nos hemos enfocado en la educación de las mujeres, y de las niñas que el día de mañana serán mujeres líderes que que-remos que hagan el cambio en nuestra sociedad”, dijo.

Mujeres como Paola Lon-goria, raquetista campeona mundial, y Claudia Herrera Moro, directora de asuntos cor-porativos y relaciones externas de la firma P&G, trabajan ac-tualmente en conseguir fondos para construir una ludoteca —un espacio para que a través del juego estudiantes en pres-colar y primaria ejerciten sus habilidades— en Guanajuato.

Transforman el liderazgo

Un buen discurso atrae inversionesPOR CLAUDIA [email protected]

En México el capital de riesgo es una práctica reciente, pero a decir de Nomara Parra, geren-te de la incubadora de Angel Ventures México, es un buen momento para que los em-prendedores con negocios de alto impacto accedan al mis-mo, pues “hay mucho dine-ro que inversionistas quieren destinar a proyectos innova-dores”, dijo a Excélsior.

Actualmente la Asociación Mexicana de Capital Privado, Amexcap, cuenta con 54 fir-mas de capital privado, capital emprendedor y de inversiones alternativas. De acuerdo con cifras de la asociación, los fon-dos de capital privado operan-do en el país levantaron sobre 15 mil millones de dólares del 2000 al 2012.

Para acceder a ese capital de riesgo, el emprendedor necesi-ta tener un pitch sólido.

Un pitch, o presentación frente a inversionistas suelen

ser los tres a cinco minutos más estresantes para un emprende-dor, pues así como una prime-ra cita, es su oportunidad para mostrar sus mejores cualidades y lograr la invitación a una se-gunda cita.

Antes de que un emprende-dor llegue a un fondo de capi-tal privado y de riesgo, ya habrá pasado por una ronda de levan-tamiento de fondos a través de su familia, amigos y conocidos, llamada friend, family and fools. Es decir, aquellos que apuestan a una idea.

De acuerdo con la exper-ta, es importante que antes de acercarse a una red de inversio-nistas o a un fondo, el empren-dedor “haga su tarea y busque la tesis de inversión de los mis-mos, es decir, que encuentre en qué proyectos invierte esa red, así como el ticket de inversión o los montos que destinan a los proyectos”, comentó.

Un buen pitch debe tener, un problema a resolver, el ta-maño del mercado y un mdelo de negocio.

Foto: Especial

Laura Irarragorri, presidenta del Consejo de Mujeres Líderes Cambiando México.

Una primera cita con inversionistas es una oportunidad para que los emprendedores muestren las cualidades de sus proyectos.

Foto: Especial

Expertos prevén que aumente 10% cada año como resultado de las reformas


Casi una quita par-te de los trabaja-dores en el país están contratados a través de la figu-ra de outsourcing.

De acuerdo con el Censo Eco-nómico 2014 elaborado por el Instituto Nacional de Estadís-tica y Geografía (INEGI), el 16 por ciento del personal trabaja a través de esta figura, cantidad que en el censo anterior apenas llegaba a 13.6 por ciento.

Los especialistas en capi-tal humano indican que la ten-dencia de crecimiento de este esquema de contratación, que actualmente emplea de manera formal a por lo menos tres mi-llones de personas, seguirá en ascenso debido a que la Refor-ma Laboral lo legalizó.

Modelo preferidoLa última encuesta sobre las Perspectivas de la Alta Direc-ción elaborada por la consulto-ría KPMG México indica que 35 por ciento de las empresas instaladas en el país subcon-tratará nuevos servicios en los próximos años.

Los resultados de este son-deo responden a que la ter-cerización reduce los costos laborales mediante el manejo de la carga fiscal y mejora la cali-dad de los procesos al ofrecer especialización.

La legislación laboral vigen-te unicamente establece que la figura de la tercerización no po-drá abarcar la totalidad de las actividades, iguales o simila-res, que se desarrollen dentro del centro de trabajo, además

Crece contratación a través del outsorcing

<REFORMAS ENERGÉTICA Y EN TELECOM DETONARÁN EMPLEO>

FUENTE: INEGI Censo Económico de cada año e IMSS

Contratos al alza Trabajo formal(% del personal) (Millones de trabajadores)

35POR CIENTO

de las empresas en México prevé realizar subcontrataciones en

los próximos años

El paque-te de re-formas

está diseñado para incentivar las inversiones y los empleos.”

MÓNICA FLORESDIRECTORA GENERAL

DE MANPOWER

2004 2009 2014 Total de trabajadores en el IMSS

Trabajadores eventuales

8.6

13.617.416.0

2.4

ECONOMÍA GLOBAL

:13DINEROMARTES 14 DE ABRIL DE 2015

Fondos mutuales de Estados Unidos están invirtiendo en los mercados bursátiles europeos, mientras capitales procedentes de otras zonas vuelven a mirar hacia la zona euro ante sus señales económicas positivas.

Foto: AFP

La creciente demanda de aviones en los mercados emergentes de Asia y otras partes del mundo ha mantenido ocupadas a las plantas de la francesa Airbus, compañía que preside Tom Enders. Los proveedores de la firma también han estado muy activos, lejos de los problemas que otros sectores europeos afrontan por baja demanda local o global.

El nuevo entusiasmo por invertir en acciones de empresas europeas puede tener su origen en los bajos rendimientos que han ofrecido los mercados bursátiles de otras regiones, y en el atractivo que representa el programa de compra de bonos del BCE.

BRUSELAS.- Hace menos de un año, la mayoría de los in-versionistas globales miraban a la estancada Europa, se en-cogían de hombros y seguían de largo. Ahora, los precios

accionarios europeos están aumentando. Las 50 principales acciones selectas de la zona del euro ganaron casi 18 por ciento en los primeros tres meses del año. Los fondos mutuales estadounidenses están sacando su dinero de otros activos para invertir en los mercados bursátiles europeos, y más efec-tivo pudiera estarse encaminando hacia el continente:

En enero, un 18 por ciento neto de los administradores de fondos globales habi-tualmente encuestados por Bank of Ame-rica Merrill Lynch eligió a Europa como la región en la que más les gustaría tener un sobrepeso en los próximos 12 meses. En marzo, 63 por ciento respondió lo mismo.

En parte, este nuevo entusiasmo por las acciones del Viejo Mundo simplemente re-fleja las perspectivas más deprimentes en otras partes, más una apuesta a que la rela-jación cuantitativa tardíamente lanzada el mes pasado por el Banco Central Europeo (BCE) que planea comprar 65 mil millones de dólares de activos financieros al mes has-ta septiembre de 2016, elevará los precios de los activos en la zona del euro como hicieron programas similares en Estados Unidos y Gran Bretaña.

Sin embargo, también responde a signos de que la zona del euro, por largo tiempo un lastre para el crecimiento mundial, está empezando a ayudarle.

LOS MOTIVOSUna causa del cambio de rumbo es la debi-lidad del euro, que ha caído en 12 por ciento frente a las monedas de los principales so-cios comerciales externos de la zona en el último año. La zona del euro es un exporta-dor neto de productos, y la debilidad de la moneda está ayudándole a vender más en el extranjero.

Otra es que el precio del petróleo crudo ha caído, incluso frente a un euro debilitado, reduciendo los costos de energía y materias primas de las compañías y elevando el poder adquisitivo de los consumidores. La com-pra de bonos del BCE está haciendo caer más las ya bajas tasas de endeudamiento. Las condiciones del crédito se están rela-jando, incluso para las pequeñas y media-nas empresas.

La actividad empresarial europea está aumentando a su ritmo más rápido desde mayo de 2011, según el más reciente índice compuesto de gerentes de adquisiciones de Markit, y los nuevos pedidos impulsan el crecimiento en la manufactura y los servi-cios. Las ventas al menudeo también están aumentando.

Los economistas están ansiosos por revi-sar al alza sus predicciones de crecimiento. La región en general se expandió en un mero 0.9 por ciento en 2014.

La Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) grupo de análisis de países ricos, ahora estima que la zona euro cre-cerá 1.4 por ciento en 2015 y dos por ciento en 2016. El BCE y las agencias calificadoras del crédito y los bancos de inversión piensan de manera similar.

Alemania, donde los salarios reales están aumentando, hará más por sacar a la zona del euro del pantano, pero se espera que Fran-cia e Italia, hasta ahora rezagados, muestren también un crecimiento ligeramente más animado. El ban-co central de España piensa que su economía crecerá en hasta 2.8 por ciento este año.

Todo esto está ayudando a las compañías que producen los bienes y servicios que los clientes compran cuando tienen un poco más de efec-tivo en sus bolsillos y un poco más de confianza en el futuro.

Analistas están mejorando las estimaciones de ingresos para los fabricantes de autos y sus pro-veedores, las compañías de tec-nología, los grupos hoteleros y dedicados al ocio, las firmas de medios y servicios financieros, y la atención médica y las empresas químicas se están uniendo a sus fi-las, dijo Sharon Bell del banco de inversión Goldman Sachs.

PEQUEÑAS ESTÁN INDECISASEmpecemos con el tamaño: las innumera-bles pequeñas empresas de Europa siguen en un estado de ánimo de esperar y ver, en vez de lanzarse por el crecimiento.

Un índice de las condiciones empresa-riales recopilado por Ueapme, un grupo de cabildeo de pequeñas empresas, ha estado ascendiendo tímidamente desde principios de 2013. Chloe Magnier, dela firma de in-vestigación CM Economics explicó que las

>Las compañías europeas que producen equipo de capital destinado al sector petrolero son supe-

radas en número por aquellas que ganan gracias a la combinación de energía barata y un euro barato. Ahí es donde entran los patrones de ventas. Las empre-sas más grandes en los 19 países miembros de la zona del euro están entre los más internacionalizados del mundo. Más de tres quintas partes de las ventas de las compañías que conforman los principales índices bur-sátiles en Alemania, Francia, Italia y España proceden de fuera de sus mercados internos. A menudo son los motores principales en un mercado mundial con poca dependencia de la economía europea.

“Airbus y la aeronáutica no tuvieron una crisis”, dijo Marwan Lahoud, un alto ejecutivo de Airbus.

En realidad, la demanda en auge de aviones en el Asia emergente y otras par-tes ha mantenido a las fábricas de la com-pañía, y a las de sus proveedores, en total actividad.

Generalmente, esas compañías globa-lizadas han tenido mucho mejores resulta-dos que otras más dependientes de Europa. Mejores oportunidades fuera de sus débiles economías internas han alentado a muchas compañías anteriormente localistas a bus-car nuevos mercados de exportación.

Esto es especialmente visible en España. Rafael Domenech, economista del banco BBVA dijo que ha atestiguado “un drástico cambio en la cultura”. Las exportaciones de España crecieron del equivalente de 24.4 por ciento del PIB a principios de 2009 a 32 por ciento para fines de 2014, encami-nándose a la cifra de Alemania de 45.7 por ciento.

Una comprensión similar la han teni-do las empresas italianas, dijo Nino Tron-chetti Provera, del fondo de capital privado Ambienta. Las ventas a países no miem-bros de la Unión Europea están creciendo en alrededor de 7 por ciento al año, aunque las exportaciones de Italia siguen siendo del equivalente de sólo 29.3 por ciento del PIB. Hace cinco años la firma de electró-nica Elemaster Group se enfocaba casi totalmente en Europa y generaba 60 por ciento de sus ingreso en Ita-lia. Incorporó a un fondo de capital privado para que le ayudara a volverse más internacional. Actualmente, Italia representa 35 por ciento de sus ventas, el resto de Europa otro 35 por ciento y mercados más distan-tes el resto. La firma tiene plantas en Estados Unidos, China, India y Túnez. Los ingresos aumentaron en 18 por ciento el año pasado, a 190 millones de dólares.

Aunque la prolongada crisis ha provocado que

numerosas empresas europeas busquen clientes mu-cho más lejos, típicamente no han usado la crisis como una oportunidad para reestructurar y exprimir la ca-pacidad excesiva al grado en que lo hicieron las em-presas estadunidenses, dijo Stefano Aversa de Alix Partners, compañía consultora regional. Las restric-ciones políticas y sociales han evitado los despidos laborales a gran escala. En parte como resultado, las utilidades se han recuperado lentamente.

Mucho manufactureros europeos siguen haciendo avances en la reducción de los costos no laborales. Los tres grandes fabricantes de autos europeos de Alema-nia: Volkswagen, Daimler y BMW, están apegándose a sus metas de reducción de costos pese a la recupera-

ción en aumento internamente y las ventas récord en el extranjero. Están haciéndo-lo basándose en una especialidad alema-na: hacer más eficientes los procesos de producción.

La consolidación para mejorar el poder de determinación de precios y las utilida-des también está en el aire y lo ha estado durante alrededor de un año. El valor de las fusiones y adquisiciones con compañías de la zona euro como sus blancos sigue estan-do por debajo del nivel máximo previo a la crisis, pero casi se ha duplicado respecto de su nivel más bajo. La gigantesca ofer-ta que hizo esta semana Shell, la empresa petrolera anglo-holandesa, por BG Group podría provocar una mayor consolidación entre las compañías petroleras y gaseras en apuros de Europa.

Los compradores no europeos también están buscando oportunidades, en parte porque los temores de que una salida griega del euro pudiera provocar ondas de choque en toda la región parecen haber menguado. Esta semana, Fedex anunció una oferta de 4,700 millones de dólares por TNT Ex-press, un rival holandés, diciendo que que-ría fortalecer su presencia en Europa. Entre la reciente serie de ofertas procedentes del extranjero en Italia, destaca la adquisición china de Pirelli, el fabricante de neumáti-cos, por 7,700 millones de dólares.

Pese a todos estos signos prometedores, hay moti-vos de preocupación. Uno es que el desempleo en toda la zona del euro –11.3 por ciento en febrero, menos que el 11.8 por ciento de un año antes– no está cayen-do más rápidamente para llegar a su promedio de 8.6 por ciento entre 2002 y 2007. Si las familias siguen sintiéndose ansiosas sobre sus perspectivas, quizá se muestren renuentes a empezar a gastar adecuadamen-te de nuevo. El segundo es que la inversión empresarial también está recuperándose lentamente.

Exportar, el arma secreta de las compañías de la zonaempresas más grandes siempre se benefi-cian primero de un repunte en la demanda. Se requiere tiempo antes de que transfieran pedidos a proveedores más pequeños.

Beneficios de un euro débil También es más probable que las empre-sas más grandes cosechen las ganancias de un euro más débil. La farmacéutica fran-cesa Sanofi estima que los movimientos cambiarios añadieron tres por ciento a

su crecimiento de ingresos en el cuarto trimestre de 2014.

Aunque muchas compañías europeas grandes compensan sus exposiciones cambiarias en cier-ta medida, usando instrumentos financieros y trasladando la pro-ducción a donde están sus clien-tes, casi todas disfrutan de un impulso en sus balances generales por el cambio de sus ingresos en moneda extranjera a una moneda local más débil.

El sector es el segundo deter-minante del éxito. Entre quienes se benefician de los precios del pe-tróleo más bajos está Continental, un fabricante alemán de neumáti-cos y otras partes. Su director fi-nanciero, Wolfgang Schafer, dijo que un combustible más barato ha sido especialmente útil en Estados Unidos, donde las ventas de autos nuevos han aumentado.

En Europa, ha provocado un aumento en los kilómetros re-corridos, lo cual significa más neumáticos que necesitan ser re-emplazados. El año pasado, las ventas de autos nuevos comenza-ron a crecer de nuevo en la Unión Europea, después de caer por seis años. La recuperación debería acelerarse este año.

Aunque en lo que va del año los precios de las acciones automovi-lísticas han subido más vertigino-samente de entre todos los sectores

del Stoxx Europe 600, aplica lo contrario para las acciones petroleras y gaseras.

Total, una compañía petrolera fran-cesa, reportó ingresos significativamen-te más bajos en los últimos tres meses de 2014, por ejemplo, y ha estado haciendo recortes activamente desde entonces. Las compañías que producen equipo de capi-tal destinado al sector petrolero también están pasando apuros.

La subinver-sión en in-

fraestructura digital es la

debilidad real de Europa.

Si deja pasar tendencias las nuevas tendencias se rezagará por mucho

tiempo.”MICHAEL COMBESDIRECTOR EJECUTIVO DE ALCATEL-LUCENT

18POR CIENTOganaron los títulos

de las 50 firmas más grandes de la

zona

12POR CIENTOse ha depreciado

el euro en el último año

65MIL

mdd en activos financieros

comprará cada mes el BCE

1.4POR CIENTO

crecerá la zona euro en 2015,

según la OCDE

Capitales cambian de rumbo para dirigirse hacia Europa

EXCELSIOR

HACKER@Dinero_Exc

14: DINEROMARTES 14 DE ABRIL DE 2015

QUE NOKIA VA POR ALCATEL-LUCENTPARÍS.- El diario financiero francés Les Echos reveló ayer que Nokia Oyj está por adquirir la unidad de redes móviles de Alcatel-Lucent, especialmente en Estados Unidos y China. Esa división generó ventas por casi cinco mil millones de dólares en 2014. —Reuters

COMPRA EN CIERNES

Foto: Reuters

Mexicanos brillan en robótica

ESTUDIANTES PARTICIPAN ESTE MES EN DOS MUNDIALES EN ESTADOS UNIDOS

POR AURA HERNÁNDEZ [email protected]

Jóvenes mexicanos participarán este mes en dos campeonatos de robótica en Esta-dos Unidos. En primer lugar destaca el Vex

Robotics World Champion- ship 2015, el cual se celebrará en Kentucky a partir de hoy y hasta el 18 de abril, ya que contará con la participación de cinco equipos de la Univer-sidad Tecnológica Gutiérrez Zamora, de Veracruz.

Dicho concurso, creado por la empresa Vex Robotics, busca que los estudiantes, con ayuda de profesores que labo-ran como mentores, puedan construir un robot que gane el mayor puntaje posible en el reto llamado Skyrice.

Se prevé que este año par-ticipen 2 mil 200 universida-des del mundo, que tuvieron un año para preparar su robot que deberá trabajar en modo manual y automático para re-coger una serie de bloques.

La Universidad Tecnológi-ca Gutiérrez Zamora ya tiene experiencia en este concurso porque desde 2010 ha parti-cipado de manera ininterrum-pida e incluso se coronaron como campeones en 2012.

A esto se añade el caso del grupo Nautilus 4010 integra-do por alumnos de la Prepa-ratoria del Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México, quienes represen-tarán al país en el First Robo-tics Competition del 22 al 25 de abril.

Dicho concurso que com-bina el deporte con los robots y cada año cambia los retos se celebrará también en Esta-dos Unidos, sólo que en Saint Louis Missouri.

Este grupo de estudiantes ya ha participado antes en esta competencia; sin embargo, es la primera vez que llega a los cuartos de final y esperan dar una buena batalla a los cerca de 3 mil equipos de 19 países que acudirán.

PerseveranciaHiram Castillo, uno de los mentores del grupo Nautilus 4010, consideró que este en-torno habla del avance de la ingeniería y la robótica en el país, así como de una mayor motivación para mejorar esta industria.

También en entrevista con Excélsior, Lamberto Álvarez, director de Ciencias de la di-visión preparatoria del Tec-nológico de Monterrey y otro de los mentores, comentó que el crecimiento que han tenido los equipos mexicanos en las competencias internacionales ha sido difícil ya que el mayor reto a vencer es conseguir los

Ciberseguridad débil en América

Foto: Stock

La Organización de Estados Americanos emite un informePOR AURA HERNÁ[email protected]

Las empresas y el gobierno en México pueden sufrir ataques cibernéticos debido a que co-meten errores como tener una configuración equivocada de los sistemas, usar versiones obsoletas y no resolver pro-blemas con las aplicaciones, situaciones que deber resol-verse a la brevedad posible para evitar ser víctimas de los cibercriminales.

De acuerdo con el Repor-te de Seguridad Cibernética e Infraestructura Crítica de las Américas, México no es el único país que comete dichos errores, también Brasil y Chi-le tienen esos hábitos que po-drían derivar en problemas graves para las organizaciones.

El estudio, elaborado en conjunto por la empresa de ciberseguridad Trend Micro y la Organización de Estados Americanos (OEA), reveló que 60 por ciento de las vulnerabi-lidades que permiten la entra-da de los piratas informáticos podrían afectar la confiden-cialidad de la información, mientras que 30 por ciento representa una amenaza para la integridad de la compañía atacada y 10 por ciento son debilidades que pueden apro-vecharse para afectar las ope-raciones diarias.

A pesar de los errores que cometen las organizaciones y el gobierno, la percepción en Mé-xico es que los diferentes sec-tores están “algo preparados” para ataques cibernéticos.

Aunque también se aceptó que el presupuesto para ciber-seguridad dentro de las empre-sas y las autoridades del país no ha aumentado en el último año, lo que en sí mismo es un riesgo porque los expertos de Trend Micro consideran que la mayoría de los ataques ac-tuales no pueden descubrirse usando las medidas de seguri-dad tradicionales.

“Los sistemas utilizados para detectar las brechas pue-den ayudar a mejorar esta ta-rea, pero hemos visto que éstos requieren de un presupuesto adicional para implementar-se”, resaltaron en el informe.

Destaca que México tam-bién se ha convertido en un ata-cante para el resto de los países porque junto con Estados Uni-dos, Argentina, Colombia y Brasil es de los que envían más spam o correo basura.

Lo anterior se debe a que

¿Listos?El 37% de las organizaciones tienen planes de seguridad, reveló el estudio.

26PAÍSES

integrantes de la OEA participaron en la

encuesta

10POR CIENTO

de las fallas pueden obstruir el trabajo

diario de las empresas

recursos necesarios para los materiales, los viajes y hasta la inscripción en las compe-tencias, algo que sufren tan-to las escuelas privadas como públicas.

“Para el concurso de pre-paratoria la inscripción cuesta cinco mil dólares, son recursos que los paga Motorola Solu-tions que es nuestro principal patrocinador. Nosotros como escuela privada no tenemos los recursos para pagar esa inscripción, imaginen lo que sucede en algunas escuelas públicas”, resaltó. Por ello, al concurso que se celebrará en Saint Louis Missouri sólo acu-dirán 12 de los 29 alumnos que conforman el equipo y dos de los cuatro profesores que son sus mentores.

Colaboración Álvarez recomienda crear alianzas entre las escue-las públicas y privadas para formar equipos que puedan concursar a nivel internacio-nal, buscar mayores apoyos y hasta redirigir parte de los presupuestos públicos a esta clase de actividades en las escuelas.

La preparatoria del Tec-nológico de Monterrey está trabajando con la Secundaria Téc-nica 101 desde 2014 para formar un equipo que participará en el Torneo Mexicano de Robótica la próxima semana.

De México al mundoEl grupo Nautilus 4010, integrado por alumnos de la preparatoria del Tecnológico de Monterrey Campus Ciudad de México representará al país en el First Robotics Competition del 22 al 25 de abril en Saint Louis Missouri, en Estados Unidos. El equipo de estudiantes llegó a cuartos de final.

n 2,200 universidades del mundo participan

n Cinco equipos de México n Los estudiantes que

ganan o participan son posibles candidatos a trabajar en instituciones como la NASA o firmas de aeronáutica

n La inscripción cuesta cinco mil dólares

n Participan tres mil equipos de 19 países

n Habrá 20 millones de dólares en premios otorgados a través de becas escolares

n Hay un equipo mexicano

VEX ROBOTICS WORLD CHAMPIONSHIP

FIRST ROBOTICS COMPETITION Trabajamos

para introducir a los alumnos que difícilmen-te tienen acce-so a este tipo de proyectos.”

HIRAM CASTILLOMENTOR DEL GRUPO

NAUTILUS 4010

67MIL

mdd valdrá el sector de la robótica hacia

2020

20MILLONES

de dólares en becas serán los premios de

uno de los torneos

este método ha resultado ser eficiente para infectar com-putadoras con códigos mali-ciosos o troyanos, ya que las personas abren casi todos los correos que reciben sin ninguna precaución.

Aumentan los ataques“Esta investigación debe servir como una llamada de atención en el sentido de que las infraes-tructuras se han convertido en un blanco primordial para los criminales cibernéticos”, consideró el director de Inno-vación Tecnológica de Trend Micro Latinoamérica, Juan Pablo Castro.

Se encontró que los inciden-tes en los países que conforman la Organización de Estados Americanos tuvieron 53 por ciento más incidentes de segu-ridad informática el año pasa-do, a lo que se añade que el 76 por ciento de los encuestados considera que éstos se están volviendo más sofisticados.

Varios ataques tuvieron el objetivo de eliminar o destruir información principalmente en el gobierno y en industrias como energía, comunicaciones y el sistema bancario.

Entre los métodos favori-tos de los cibercriminales es-tán el phishing, el aprovechar los equipos que no cuentan con actualizaciones o parches en sus sistemas, ataques de de-negación de servicio u ofensivas de hacktivistas.

Esperamos que es-tos hallazgos sirvan como un cataliza-dor para motivar y alentar un cambio necesario.”

JUAN PABLO CASTROTREND MICRO LATINOAMÉRICA

Fotos: Cortesía


Revelan red de espionaje que ha operado 10 años LONDRES.- Cibercriminales provenientes probablemente de-China han estado espiando a gobiernos y empresas del suresteasiático e India de forma ininterrumpida durante una década, dijeron investigadores de la empresa de seguridad en Internet FireEye. En un informe publicado ayer, la firma di-jo que las operaciones de espionaje cibernético se remontan al menos a 2005 y se centraron en objetivos gubernamenta-les y comerciales con infor-mación política, económica y militar clave sobre la región. –Reuters

Surge primera demanda contra neutralidad webWASHINGTON.- La United States Telecom Association (USTe-lecom, Asociación de Telecomunicaciones de Estados Unidos un grupo que representa a compañías como AT&T y Verizon) entabló una demanda en una corte federal de apelaciones del Distrito de Columbia a fin de bloquear las nuevas normas de neutralidad de internet aprobadas en febrero pasado. Las re-glas prohíben el pago de vías rápidas que favorezcan la trans-misión de algunos contenidos y sancion a los proveedores de banda ancha por hacer lento el tráfico en internet. –AP

Usan móviles para hacer diagnóstico de cáncer WASHINGTON.- Los teléfonos inteligentes podrían convertirse en una herramienta asequible para diagnosticar ciertos tipos de cáncer, según un estudio publicado en la revista científica Proceedings of the National Academy of Sciences. Los autores proponen un método basado en la difracción que permite la diagnosis celular y mole-cular, hasta ahora de difícil implan-tación, en teléfonos inteligentes. El sistema usa micropartículas para ge-nerar patrones que pueden ser apren-didos por un teléfono inteligente y procesados por un servidor. –EFE

Foto: Especial

AUMENTA LA VIDA SOCIAL EN LA WEB Las relaciones virtuales representan hasta 75% de las interacciones sociales que establecen las personas de 6 a 52 años de edad, señaló Julio Horacio Villegas Olguín, especialista del Instituto Jalisciense de Salud Mental. Las actividades predilectas son los juegos virtuales, intercambio de imágenes y chatear. —Notimex

CRECE ADICCIÓN A INTERNET

Apple logró vender casi un millón de relojes inteligentes DE LA REDACCIÓ[email protected]

Un informe de la firma consulto-ra de mercados Slice Intelligen-ce ubicó ayer en al menos 957 mil el número de unidades del reloj inteligente Apple Watch vendidas durante el primer fin de semana en que el dispositi-vo pudo ser encargado, tocado y probado en tiendas, y pedido por internet.

A ello se sumó una nota publi-cada la mañana del lunes por la firma Cowen Group, en la que elogió el desempeño de Apple y fijo el precio objetivo de los títulos de la firma en 135 dólares por unidad ante las pre-visiones de que las ven-tas del primer producto original de la firma de la manzana lanzado en la era del presidente de la firma, Tim Cook, será un éxito en ventas.

En tanto, Slice Intelli-gence explicó que para hacer su evaluación comparó datos de dos millones de compradores en línea y dedujo que el promedio de gasto por cada uno de ellos en los nuevos dispositivos de Apple fue de 508.3 dólares.

De acuerdo con la consulto-ra el modelo más vendido fue el Apple Watch Sport, que fue ad-quirido por 62 por ciento de los clientes y es el más económico de la empresa. Cuesta casi seis mil pesos mexicanos.

“Pese a recibir evaluaciones simples, incluso de fanáticos de la marca, estimamos que se pre-ordenaron más de 957 mil Apple Watch durante su primer día de Foto: Cortesía Apple

Detecta Kaspersky Lab fallas de seguridad en sistema iOSPOR AURA HERNÁNDEZaura.herná[email protected]

Los dispositivos con sistema operativo iOS y OS X que no han descargado la última ac-tualización liberada por Apple sufren una vulnerabilidad lla-mada “Darwin Nuke” que los deja expuestos a un ataque de denegación de servicio que afecta al usuario común y a una red corporativa.

Fueron los analistas de segu-ridad de Kaspersky Lab quienes descubrieron este problema en uno de los componentes del có-digo de iOS 8 y de OS X 10.10, el cual puede ser aprovechado por un cibercriminal para que de manera remota lance un ata-que de denegación de servicio.

Lo anterior significa que el dispositivo recibirá una serie de paquetes de información que provocarán una caída en la red o en el sistema, lo que afecta las operaciones diarias del usuario y puede hasta dañar a la red de una empresa.

Anton Ivanov, analista se-nior de Malware en Kaspersky Lab, explicó que la opción para no caer en esta vulnerabilidad es que los usuarios actualicen sus dispositivos a las versio-nes de software iOS 8.3 y OS X 10.10.3, las cuales ya tienen un parche.

De lo contrario, si se cuen-ta con un equipo con sistema operativo previo y que tenga un procesador de 64 bits se estará vulnerable, cosa que puede ocu-rrir con los modelos iPhone 5s,

Foto: Cortesía Apple

El dispositivo recibirá una serie de paquetes de información que causarán una caída de la red, afectando a los usuarios.

preventa”, estableció la firma en un comunicado.

Las cifras de ventas no fueron confirmadas por Apple, sin em-bargo, de ser así el rejoj de la em-presa habría superando así las ventas de todos los dispositivos con Android Wear, que según los datos más recientes se ubicaron en 720 mil unidades comerciali-zadas en 2014.

Demandan a la empresaEn tanto, se informó que el pin-tor y escultor brasileño Romero Britto demandó a Apple y a una firma de diseño ante una corte federal en Miami acusándolas de uso indebido de sus coloridas y singulares imágenes en cam-pañas de mercadotecnia.

En la demanda se pide una indemnización por un monto no especificado de parte de Apple, con sede en Cupertino, Cali-fornia y del dúo de diseñado-

res Craig Redman, de Nueva York, y Karl Maier, de Lon-dres, cuya compañía se lla-ma Craig & Karl.

La querella del artista sudamericano interpues-ta en nombre de su com-

pañía Britto Central, con sede en Miami, hace una se-

rie de alegatos incluidos los de trasgresión de una marca

registrada y competencia des-leal. Le pide también a un juez que detenga el mal uso de las imágenes de Britto.

En la demanda se menciona la campaña Inicia algo nuevo, de Apple, como un ejemplo recien-te del abuso del arte de Britto. Craig & Karl le otorgó la licencia de uso de una imagen a Apple.

—Con información de AP

iPhone 6, iPhone 6 Plus, iPad Air, iPad Air 2, iPad mini 2 y iPad mini 3.

Ivanov indicó que realmen-te es difícil aprovechar esta vulnerabilidad, sin embargo no descarta que exis-tan algunos ciber-criminales que lo quieran usar para ataques a ma-yor escala, como afectar las redes corporativas.

“Por esto que-remos advertir a todos los usuarios de los sis-temas operativos iOS 8 y OS X 10.10 para que actualicen a las versiones iOS 8.3 y OS X 10.10.3”, resaltó en un reporte.

Además presentó una serie de recomendaciones de seguri-dad porque, a últimas fechas, se ha demostrado que los disposi-tivos de Apple también pueden ser vulnerables y atacados.

Sólo hay que re-cordar el caso de FREAK que per-mitía que algunas aplicaciones falsas se pudieran descar-gar en los equipos de la manzana.

Recomendó usar un navegador web

que tenga un sólido registro de seguimiento para reparar los problemas de seguridad de in-mediato y ejecutar las actuali-zaciones de software y parches.

ActualizaPara evitar problemas se debe descargar la versión más reciente.

508.3DÓLARES

fue el gasto promedio de los compradores monitoreados

126.85DÓLARES

por unidad fue ayer el precio de cierre de las acciones de Apple

Banco Monex, S.A., Institución de Banca Múltiple, Monex Grupo Financiero, en su carácter única y exclusivamente de Fiduciariodel Fideicomiso Irrevocable Traslativo de Dominio y de Garantía identificado con el número F/1862 (el “Fideicomiso F/1862”)celebrado con fecha 4 de junio de 2014, en los términos de la Cláusula Novena, Inciso 9.01, y de la Sección Especial contenidaen el Anexo “D” del Fideicomiso F/1862, consistente en el Procedimiento de Venta Extrajudicial de Bienes, en ejecución de lagarantía prevista, convoca a postores a subasta pública (la “Subasta”) de los siguientes bienes inmuebles en un precio de salidade ambos bienes inmuebles de $11,000,000.00 (ONCE MILLONES DE PESOS 00/100 M.N.) (el “Precio de Salida”), conformeavalúo de fecha 9 de febrero de 2015, practicado por el perito valuador D.A.H. Luis Pedro Cervantes Santamaría: a. Lote deterreno marcado con el número 24, hoy lote 27, de la manzana 267, hoy manzana número 42, según Registro Público lotenúmero 26, de la manzana 267, en la calle Camino Grande #240, del Fraccionamiento Pedregal de Cabo San Lucas, del PlanoOficial de Cabo San Lucas, Baja California Sur, con clave catastral 402-001-042-027, con una superficie de 765.00 m2, y conlas siguientes medidas y colindancias: Al Norte: 50.50 mts., con lote número 28 de la misma manzana, Según Registro Públicolote 25; Al Sur: 52.50 mts., con lote número 26 de la misma manzana, según Registro Público lote 25; Al Este: 17.50 mts., conresto del terreno propiedad de Leticia González de Díaz Rivera; Al Oeste: 20.50 mts., con Calle Camino Grande. Dentro delinmueble se encuentra una superficie de construcción de 801.86 m2, y una alberca de 22.00 m2, distribuida de la siguientemanera: seis recamaras, estancia-comedor, cocineta, cuarto de servicio, cochera y seis y medio baños. b. Lote de terrenomarcado con el número 27, hoy lote número 28, de la manzana número 267, hoy manzana número 42, en la calle CaminoGrande #250, del Fraccionamiento Pedregal de Cabo San Lucas, de Plano Oficial de Cabo San Lucas, Baja California Sur,con clave catastral número 401-001-042-028, con una superficie de 1,150.00 m2, y con las siguientes medidas y colindancias:Al Norte: 55.00 mts., con lote número 29, de la misma manzana, según Registro Público lote número 28; Al Sur: 50.50 mts.,con lote número 27 de la misma manzana, con propiedad de la Familia Díaz Rivera; Al Este: 15.50 mts., y 14.00 mts., con restodel terreno de Leticia González de Diaz Rivera, según Catastro y sin colindancia según Registro Público; Al Oeste: 16.00 mts.,con Calle Camino Grande. Dentro del inmueble se encuentra una superficie de construcción de 169.57 m2 y una cancha de277.37 m2, distribuida de la siguiente manera: dos recamaras, estancia-comedor, cocineta, bodega y dos baños.En lo sucesivo los inmuebles antes mencionados en los incisos a. y b., anteriores se les denominara los “Inmuebles”.La propiedad de dichos Inmuebles se acredita con la escritura pública número 13,649, de fecha 4 de junio de 2014, celebradaante la fe del notario público número 17 de Baja California Sur, con ejercicio en el Municipio de Los Cabos, Lic. María del PilarGarcía Orozco, cuyo primer testimonio quedó debidamente inscrito en el Registro Público de la Propiedad de los Cabos,Baja California Sur, bajo el número 94, partida 94, volumen CDLXXVIII, sección Primera, con fecha 16 de octubre de 2014.Dicha Subasta pública se llevará a cabo el día 29 de abril de 2015 a las 11:00 horas, en las oficinas del Fiduciario sitas enCarretera Transpeninsular Km. 4.3, Plaza Providencia local 8, Colonia El Tezal, Cabo San Lucas, Baja California Sur,C.P. 23454, ante fedatario público. El procedimiento mediante el cual se deberá llevar a cabo la Subasta es el siguiente:1.Toda persona interesada deberá depositar una cantidad por lo menos equivalente al DIEZ POR CIENTO del Precio de Salida,en certificado de depósito expedidos por instituciones de crédito autorizadas o mediante cheque certificado a favor delFiduciario (el “Depósito”) y presentarlos en las oficinas del Fiduciario (atención de Mario Carvajal Bravo) con por lo menos undía hábil antes de la fecha en que habrá de celebrarse la Subasta, en el entendido que ninguna postura será admitida niconsiderada válida salvo que se constituya el Depósito en los términos y dentro del plazo previsto anteriormente. 2.En la fechay lugar indicados se llevará a cabo la Subasta ante fedatario público, el cual dará fe de las posturas. 3.Las posturas ofrecidaspor los participantes deberán ser por lo menos equivalentes al Precio de Salida y se deberán contener en sobre cerrado que seabrirán por el Fiduciario en presencia del fedatario público. 4.El Fiduciario fincará el remate, transmitiendo los Inmuebles enfavor del postor que hubiere ofrecido la postura más alta (el "Mejor Postor"), la cual en todo caso deberá ser por lo menosequivalente al Precio de Salida. El Fiduciario devolverá en ese mismo acto el Depósito a los demás postores participantes.5.El Mejor Postor deberá pagar al Fiduciario en la que éste le indique el saldo de la postura más alta (el Precio Aplicable) enefectivo (que en todo caso deberá ser por lo menos igual al Precio de Salida) en el momento en que se formalice la transmisiónde los Inmuebles por el Fiduciario al Mejor Postor, más los impuestos que correspondan y sean aplicables conforme a lalegislación aplicable, así como los honorarios y gastos notariales y derechos de inscripción de las escrituras respectivas en elRegistro Público de la Propiedad. 6.En el supuesto de que la transmisión del Inmueble no se llevare a cabo dentro de lostreinta días calendario siguientes a la subasta, por alguna causa imputable al Mejor Postor, (i) el Mejor Postor perderá elDepósito entregado al Fiduciario en beneficio del Patrimonio del Fideicomiso; y (ii) el Fiduciario sacara nuevamente a subastalos Inmuebles conforme al Precio de Salida, o bien según las instrucciones del Fideicomisario en Primer Lugar podráadjudicarle la propiedad sobre los Inmuebles. Lo anterior se hace del conocimiento de postores e interesados para los efectoslegales que haya lugar.

CONVOCATORIA DE SUBASTA PÚBLICA

Atentamente,Banco Monex, S.A., Institución de Banca Múltiple, Monex Grupo Financiero,

Lic. Mario Carvajal BravoDelegado Fiduciario

Banco Monex S.A. Institución de Banca Multiple, Monex Grupo FinancieroAve. Paseo de la Reforma 284 Piso 15 Col. Juárez C.P. 06600 México, D.F. RFC: BMI9704113PA

VAN 4 EMPRESAS La mENOR EN A PROCESO DE...

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