VIX es un índice de volatilidad implícita sobre opciones del S&P500. Su objeto de diseño es el                                 de medir la expectativa de la volatilidad en un periodo de 30 días. Las bandas del señor                                 Bollinger, más allá de su cuestionable fundamento, contienen en su fórmula lo necesario para                           calcular la volatilidad, entonces, aplicar un indicador de volatilidad a un índice que mide                           volatilidad no tiene mucha utilidad. Sin tener base estadística me aventuro a decir que el VIX es                                 un indicador lateral por lo tanto si alguien quisiera aplicarle un indicador (aunque no le veo                               sentido) lo ideal sería hacerlo con un estocástico o un RSI. Cuando el S&P500 muestre una                               caída como la de algunas semanas atrás el mercado de opciones de manera implícita se va a                                 ver afectado por ende el VIX va a mostrar movimientos en dirección contraria (hacia arriba)                             porque así está calculado. Un error común es ver all VIX como un indicador predictivo cuando                               en realidad es solamente un indicador responsivo. En cuanto al posible futuro movimiento del VIX lo más natural es que sea hacia arriba dada la                                   tendencia alcista actual del S&P500 (VIX moviéndose hacia abajo) y que el rango operable del                             VIX (normal) es de entre 10­50 y actualmente se encuentra en 15. Esto no quiere decir que va                                   a ser pronto, puede pasarse días, meses o años oscilando entre niveles de 10­25. Para concluir, el S&P500 está subiendo y en algún momento tiene que caer y cuando lo haga el                                   VIX va a ir hacia arriba.