Capital de Trabajo
Ricardo Calderón MagañaClaudia Tatiana Suárez Ortega
Marzo 2008
¿Qué es Capital de Trabajo?
¿Por qué es importante gestionar el
capital de trabajo?
¿Qué elementos componen el capital de trabajo?
¿Cuál empresario duerme más tranquilo?
¿Por qué?
Ejercicio
Una empresa mensualmente presenta ingresos por $100 millones y gastos por el mismo valor.
¿Cuánto dinero necesita para capital de trabajo?
Suponiendo que 1. Los ingresos se recaudan a 90 días y los gastos se pagan a 30 días.2. Los ingresos se recaudan a 30 días y los gastos se pagan a 90 días.
¿Cómo identificar el capital de trabajo que requiere un negocio?
¿El capital de trabajo lo necesitamos para cubrir ...?
Compras de materia prima
Arrendamientos
Seguros
Servicios
Gastos de personal
Compra de insumos
Mantenimiento
Impuestos (IVA)
Se ve reflejado en …
Inventario acumulado
Cuentas por cobrar
Disponible (Caja y Bancos)
Inversiones temporales
¿Cómo se financia el capital de trabajo?
¿Cómo se financia el Capital de Trabajo?
Fuentes espontáneasLas características propias del negocio permiten acceder a financiación “automática”, debido a la participación de algunos agentes en el proceso que otorgan facilidades de pago. Ejemplos de ello son:
Proveedores de Bienes y Servicios (Cuentas por pagar)
Empleados (Cesantías, Vacaciones, Primas)
El Estado (Impuestos como el IVA)
¿Cómo se financia el Capital de Trabajo?
Fuentes negociadas Sobregiro
Cupos de crédito rotativo
Tarjeta de crédito
Crédito a largo plazo ??
Recursos de socios
Capital de trabajo operativo (KTO)
• Inventarios
• Cuentas por cobrar comerciales
• Otros
Pasivos operativos
• Cuentas por pagar a proveedores
• Laborales por pagar
• Impuestos por pagar
• Otras cuentas por pagar de la operación
Capital de trabajo neto operativo (KTNO)
KTNO = KTO – Pasivos operativos
¿Cuál empresario duerme más tranquilo?
¿Por qué?
Periodo 1
2. Tesorería1. Mayor
financiación de proveedores4. Bancos
5. Socios
KTO
-PO
KTNO
KTO
-PO
KTNO
Periodo 2
¿Cómo se financia el Capital de Trabajo?
3. Utilidades
Créditos Imágenes
http://www.flickr.com/photos/-bast-/349497988/
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