GESTION DEL
PROGRAMA DE ESPECIALIZACION PROFESIONAL ENFINANZAS EMPRESARIALES
2010
GESTION DELCAPITAL DE TRABAJO
Y LA TESORERIA
04 Capital de Trabajo
Prof. Leonidas Zavala Lazo
Activo Corriente
Pasivo
Corriente
Pasivo
no
Corriente
BALANCE
Prof. Leonidas Zavala Lazo
Activo Fijo
Patrimonio
Activo
Corriente
Pasivo
Corriente
Pasivo
no
Corriente
BALANCE
Caja Bancos
Cuentas x Cobrar
Existencias
Otros
ProveedoresRemunerac. x PagarTributos x PagarCuentas x PagarDeuda a Corto Plazo
Deuda aLargo Plazo
Pasivos
Espontáneos
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Activo
Fijo
Corriente
Patrimonio
Inmuebles
Maquinaria
Equipo
Intangibles
Capital
Reservas
ResultadosAcumulados
Activo
Corriente
Pasivo
Corriente
Pasivo
no
Corriente
BALANCE
Caja BancosCuentas x CobrarExistenciasOtrosMenos (-)ProveedoresRemun. x PagarTributos x PagarCuentas x Pagar
Deuda a Corto Plazo
Deuda aLargo Plazo
Pasivos
Espontáneos
Prof. Leonidas Zavala Lazo
Activo
Fijo
Corriente
Patrimonio
Inmuebles
Maquinaria
Equipo
Intangibles
Capital
Reservas
ResultadosAcumulados
Activo
Corriente
Pasivo
Corriente
Pasivo
no
Corriente
BALANCE
C. B.C x C Exist.Menos (-)Proveed. R x PT x P C x P
Deuda a Corto Plazo
Deuda a
Largo Plazo
NOF
FM
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Activo
Fijo
Corriente
Patrimonio
Inmuebles
Maquinaria
Equipo
Intangibles
Capital
Reservas
ResultadosAcumulados
Activo Cte. + Activo no Cte. =Pasivo Cte. + Pasivo no Cte. + Patrimonio
Activo Cte. - Pasivo Cte. =
Activo = Pasivo + Patrimonio
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Activo Cte. - Pasivo Cte. =Pasivo no Cte. + Patrimonio - Activo no Cte.
Capital de Trabajo = Financiamiento L.P. -Activo no Cte.
Necesidades Operativas de Fondos (NOF) =
Fondo de Maniobra (FM).
Las necesidades operativas de fondos y el fondo de maniobra
Las NOF recogen la inversión neta de la empresa
en activos circulantes operativos.
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Para hacer frente a las inversiones en activos circulantesoperativos (existencias, clientes y tesorería), la empresa cuenta conunas financiaciones propias del negocio, los pasivos circulantesoperativos (proveedores, acreedores y saldos con entidadespúblicas de tipo operativo).
Fuente: Artemio Milla. Las necesidades operativas de fondos y el fondo de maniobra. Harvard-Deusto Finanzas y Contabilidad. No. 52. Abr. 2003
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La eficiencia operativa
Período medio de maduración (PMM):
+ Plazo medio de cobro a clientes (PMM CxC).+ Días de tesorería (capacidad de pago al contado) (DTMO).+ Plazo medio de almacenamiento de materias primas (PMAMP).+ Plazo medio de almacenamiento de productos en curso (PMAPC).
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+ Plazo medio de almacenamiento de productos en curso (PMAPC).+ Plazo medio de almacenamiento de productos terminados (PMAPT).------------------------------------------------------------------------------------------------- Plazo medio de pago a proveedores (PMM CxP).
Cálculo de las NOF
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CASO 1. Cálculo de las NOF en función de los PMM
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CASO 2. Cálculo de las NOF en función de los días de venta a financiar
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NOF = 108 x 547’945 u.m. = 59.178 u.m.
El fondo de maniobra
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NOF y FM
Operativo
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RF
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¡ GRACIAS POR SU PARTICIPACION!
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