5ta Cumbre Anual de Inversionistas Santander & Revista CapitalMayo 2010
1
Revisión de la Industria 2009
Desafíos 2010
Iniciativas Estratégicas y Perspectivas Futuras
Crisis Económica Mundial
� Crisis económica comenzó en Septiembre 2008.
� Impacto en el tráfico de carga, pasajeros de negocios y rutas de largo alcance.
3
Caída de Tráfico de Carga a Nivel Mundial
-10%
jul-09
-11%
jun-09
-17%
may-09
-17%
abr-09
-22%
mar-09
-21%
feb-09
-22%
ene-09
-23%
dic-08 nov-09
10%
oct-09
-1%
sep-09
-5%
ago-09
4%
mar-08
3%
feb-08
6%
ene-08
5%
-23%
nov-08
-14%
oct-08
-8%
sep-08
-8%
ago-08
-3%
jul-08
-2%
jun-08
-1%
may-08
1%
abr-08
24%
dic-09
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0
5%
10%
15%
20%
25%
Caída de 10,1% en el Tráfico de Carga en 2009 (%RTK)
Fuente: IATA
-10,1%
4
Caída de Tráfico de Pasajeros a Nivel Mundial
nov-09
2%
oct-09
1%
sep-09
0%
ago-09
-1%
jul-09
-3%
jun-09
-7%
may-09
-9%
abr-09
-3%
mar-09
-11%
feb-09
-10%
ene-09
-6%
dic-08
-5%
nov-08
-5%
oct-08
-1%
sep-08
-3%
ago-08
1%
jul-08
2%
jun-08
4%
may-08
6%
abr-08
3%
mar-08
6%
feb-08
9%
ene-08
4%
-12%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0
2%
4%
6%
8%
10%
dic-09
5%
Caída de 3,5% en el Tráfico de Pasajeros en 2009 (%RPK)
Fuente: IATA
-3,5%
Precio del Combustible Volátil
Fuerte caída de WTI
� Generó pérdidas por instrumentos derivados para toda la industria.
� LAN tuvo una pérdida de US$129 millones en 2009 por instrumentos de cobertura.
145 USD/ bbl
Jul 2008
34 USD/ bbl
Feb 2009
6
Industria Tuvo Pérdidas por US$9,4 Billones en 2009
Proyecciones IATA
Actual
-0,5
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
2009E
-9,4 -0,1%
2008
-15,9
-1,6%
2007
12,9
3,9%
2006
2,9%
2005
-4,1
1,0%
2004
-5,6
0,9%
2003
-7,6-0,5%
2002
-11,3-1,6%
-6%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
2010E
-2,8
1,6%
2001
-13,0
-3,8%
2000
3,7
3,3%
1999
8,5
4,0%
1998
8,2
5,4%
1997
8,6
5,6%
Resulta
do N
eto
(U
S$bn) M
arg
en O
pera
cio
nal (%
)Evolución Resultados Industria
Fuente: IATA
� Impacto en transporte aéreo en la región especialmente en la temporada de invierno.
� Caída de 17% en ingreso por ASK de LAN en 3Q09
Impacto Gripe AH1N1
Proyecciones 2010 y 2011 para el SalmónVirus ISA Impacta Exportaciones de Salmón desde Chile
Fuente: Estimaciones de Lan Cargo
� Caída de 40% en las toneladas exportadas vía aérea durante 2009
� Impacto aproximado de US$20 millones para LAN Cargo durante 2009
� Recuperación gradual en los próximos años.
Salmón en la Ruta SCL-MIA LAN Cargo
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2008 2009 2010E 2011F
Tons/Semana
$6
$38
$308
$336
$231
$48
$164
$241
$0
$64
$31$25
$147
$84
$31$11
$48
$0
$25
$50
$75
$100
$125
$150
$175
$200
$225
$250
$275
$300
$325
$350
$375
$400
$425
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Recesión
11 Sept & Crisis Argentina
Incremento Precios
Combustible
Precios Históricos
Combustible
(IFRS)
A Pesar de la Crisis, LAN Mantiene sus Niveles de Rentabilidad
Crisis Financiera + Crisis Salmón + Gripe AH1N1
Utilidad Neta 1993 – 2009
10
Con Márgenes Entre los Más Altos de la Industria
Margen EBITDAR Industria 2009
Fuente: Información Compañías FY09, Singapore Airlines Ultimos doce meses a Septiembre 09
1.4%3.0%
4.6% 4.8%6.0% 6.7%
10.1% 10.2% 10.3%
13.0%13.9% 14.4%
19.3% 20.0%
22.5%
25.3%26.5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Iber
iaAm
erican
AF-K
LM
British
Delta
Unite
dUS
Airw
ays
Cont
inen
tal
Sout
hwes
tKo
rean
TAM
Sing
apor
eJe
tblue
GOL
LAN
Copa
Ryan
air
Nota: EBITDAR = Res. Operacional + Depreciación + Arriendos de aviones
11
Revisión de la Industria
Desafíos 2010
Iniciativas Estratégicas y Perspectivas Futuras
12
Fuerte Recuperación en Tráfico de Pasajeros en 1Q10
may-09
5%
12%
-9%
abr-09
13%
20%
-3%
mar-09
2%
8%
-11%
feb-09
0%
8%
-10%
ene-09
3%
11%
-6%
9%
-7%
4%
-3%
7%
2%
-1%
4%
2%0%
12%
10%
1%
16%17%
2%
13%
15%
5%
11%
13%
6%
18%
21%
10%10%
10%
jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10 feb-10
Lan Internacional
Lan Total
Industria
Crecimiento Tráfico Pasajeros (RPK)
Nota: Cifras de Industria publicadas por la IATA
13
-16%-17%
May-09
-17%-17%
Abr-09
-25%-22%
Mar-09
-24%-21%
Feb-09
-20%-22%
Ene-09
-16%
-23%
-11%-10%
-10%
-4% -5%-8%
-1%
-6%
10% 10%
24% 24%
28%26%
27%
Jun-09
31%28%
30%
Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Ene-10 Feb-10 Mar-10
Lan
Industria
Fuerte Recuperación en el Negocio de Carga en 1Q10
Crecimiento Tráfico Carga (RTK)
Nota: Cifras de Industria publicadas por la IATA
A Mediados de Enero se Inician las Lluvias en Cuzco…
• Pérdidas diarias de US$ 5 millones en actividades turísticas y vinculadas (0,64% del PIB de Perú)
• Macchu Picchu cerrado durante más de dos meses.
• Impacto aproximado de US$15 millones para LAN
A Finales de Febrero el Terremoto Afecta las Operaciones del Aeropuerto de Santiago…
Impacto de US$25 millones en los resultados del 1Q10
Y el Combustible Continua su Tendencia al Alza
145 USD/ bbl
Jul 2008
34 USD/ bbl
Feb 2009
79,7 USD/ bbl
Mayo 2010
US$ millones 1Q09 1Q10 % Var
Ingresos 882 1,035 17.3%
Ingresos Pasajeros 652 741 13.7%Ingresos Carga 197 266 35.3%
Costos Totales (764) (892) 16.7%
Resultado operacional 118 143 21.0%Margen Operacional 13.4% 13.8% 0.4 pp
Resultado Neto 65 88 35.8%
EBITDAR* 208 249 19.6%Margen EBITDAR 23.6% 24.1% 0.5 pp
* EBITDAR = Resultado Operacional+ depreciación y amortización + arriendos 17
Sin Embargo, LAN Muestra Solidos Resultados en el Primer Trimestre de 2010
18
Revisión de la Industria
Desafíos 2010
Iniciativas Estratégicas y Perspectivas Futuras
19
� Diversificación
� Eficiencia Operacional
� Crecimiento
6%
7%
8%
15%
24%
26%
30%
19%
16%
6%
26%
4%
6%
12%
85%
86%
95%
75%
79%
87%
66%
92%
78%
72%
69%
58%
11%
8%
6%
5%
3%
3%
12%
11%
11%
12%
58%
Delta
American
Copa
Iberia
Qantas
BA
Lufthansa
Gol
Air France-KLM
Singapore
LAN
Cathay
Korean Air
Cargo Others Passenger
Fuente: Compañías – FY2009 20
Combinación Carga y Pasajeros
Diversificación Geográfica en la Operación de Pasajeros
Internacional(Long Haul)
Regional
Diversificación Geográfica de la Capacidad(% ASKs)
20091998
Dom. Chile
Internacional
28%
72%
21
46%
23%
14%Dom. Chile
9%
Dom. Perú8%
Dom. ArgentinaDom. Ecuador0.3%
LAN Ecuador
Guayaquil,
2003
LAN Peru
Lima,1999
LAN Airlines
Santiago, 1929
LAN
Argentina
BAires, 2005
Estrategia Regional
22
23
� Diversificación
� Eficiencia Operacional
� Crecimiento
Iniciativas de Eficiencia
24
• Proyecto iniciado el primer trimestre de 2009, a ser finalizado en Agosto 2010
• 26 aviones ya reconfigurados de un total de 36.
• Inversión de US$70 millones.
• Eficiencia en consumo de combustible de 5% genera ahorro estimado de 12 millones de galones al año (aprox US$30 millones).
Winglets Flota B767
25
Nueva Configuración B767
• Nueva configuración de cabina en 11 B767 de la flota LAN
• Inversión total de aproximadamente US$14 millones.
• Reducción de 7% en costos unitarios
Iniciativas de Eficiencia
26
Nueva Flota 777 Carguera
Iniciativas de Eficiencia
• 2 aviones B777-200F recibidos en Abril y Mayo de 2009
• B777 transporta el doble de toneladas que el B767 pero consume solo 40% más de combustible.
• Costo por ATK un 17% más bajo que el 767F
2727
Nueva Flota 787
Iniciativas de Eficiencia
• LAN recibirá 32 Boeing 787 Dreamliners entre 2011 y 2018.
• Reducción de 12% en costos unitarios por ASK.
• Avión ecológico genera menos impacto medio ambiental.
28
Least consumptionMore ConsumptionAverage ConsumptionOther
• Permite diseñar rutas más directas.
•Tecnología utilizada en aeropuertos de difícil aproximación como La Serena y Cusco
• Permitirá realizar vuelos nocturnos a Cusco
La Serena Cusco
Tecnología RNP
Iniciativas de Eficiencia
29
• Metodología para alcanzar excelencia y mejora continua, eliminando actividades que no agregan valor a procesos.
• Adopción de sistema LEAN en áreas operacionales para aumentar eficiencia a través de rediseño de procesos en Mantenimiento.
En 2009 se reduce en 37% el tiempo de aviones en hangar en
mantenimiento.
Periodo de instalación de Winglets se reduce desde 58 a 18
días.
LEAN en Mantenimiento
Iniciativas de Eficiencia
Sabre
• Nuevo sistema de reservas y distribución, optimización de itinerarios y planificación de operaciones
• Sistema comenzará a operar en 2012
• Ahorro estimado de US$38millones en 2012 – reducción de 75% en costo por pasajero
• Inversión de US$ 50 millones
Iniciativas de Eficiencia
31
� Diversificación
� Eficiencia Operacional
� Crecimiento
61 71 73 78 83 89 93
0
20
40
60
80
100
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Flota de Pasajeros Corto Alcance
32
Flota Familia A320
CAGR: + 7%
33
Flota de Pasajeros Largo Alcance
23
54
24
6
2
2
2
0
2
4
6
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Propios Arrendados
Llegadas Boeing 787
Flota Carguera
11 11 1214 15
0
5
10
15
20
2010 2011 2012 2013 2014
CAGR + 8%
Flota Boeing 767 y 777
Inversión en Flota
35
Inversión(US$ Millones) 2010 2011 2012 2013 2014-2018
Aviones 412 1,028 513 877 2,503
� Sólida posición de Caja (17% de ventas)
� Sin deuda de corto plazo
� Deuda de largo plazo solo financiamiento de flota
� Bajas tasas de interés
Una de las pocas aerolíneas “Investment Grade”
Total
US$5.5 B
Nuevas Rutas 2010
San Francisco
LimaSao Paulo
Santiago Buenos Aires
� 4 Frecuencias semanales LIM – SFO a partir de Julio de 2010
Nuevas Rutas 2010
Paris
Lima
Santiago
Guayaquil
Madrid
� 3 Frecuencias semanales SCL – MAD – CDG a partir de Septiembre de 2010
38
Madrid
Buenos Aires
Lima
Santiago
Guayaquil
Houston
Miami
Fortalecimiento del Hub de Lima y aumento de frecuencias
New York
LIM-MAD (7)SCL-MAD (10)
San Francisco
Cancún EC-EUR (10)
SCL-NYC (6)
SCL-MIA (11)
LIM-MIA (11)
LIM-CUN (2)
SCL-LIM (35)
LIM-SFO (4)
EC-NYC (10)
Largo Alcance
+ 4 freq LIM-SFO + 2 freq LIM-MIA + 2 freq LIM-CUN + 4 freq LIM-MAD+ LIMPUJ
+ 2 freq SCL-MIA+ 1 freq SCL-NYC NS+ 3 freq SCL-MAD-PAR
+ 3 freq EC-MAD+ 2/3 freq EC-NYC
Regional
+ 2 freq LIM-CTG + 7 freq COR-LIM + 3 freq LIM-UIO-CLO + 2 freq LIM-LPB + 7 freq LIM-GIG+ 7 freq LIM-GRU+ 3 freq LIM-BSB + 7 freq LIM-MVD + 4 freq LIM-ASU+ 5 freq LIM-CARIBBEAN
+ 7 freq SCL-MDZ+ 5 freq SCL-LIM+ 7 freq SCL-BUE+ 7 freq SCL-SAO
Nuevas Rutas 2010 y Aumento de Frecuencias
Equipo Comprometido