UNIVERSIDAD PRIVADA “ANTENOR ORREGO”
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
Escuela Profesional De Contabilidad
Análisis de los Estados Financieros para la toma de decisiones de la empresa “Transportes VELOZ SAC” de los años 2011 al 2013.
GRUPO:
DOCENTE:
Dr. Jenry Hidalgo Lama.
Trujillo, Junio 2014-I
APELLIDOS Y NOMBRESNOTA
T.G.
NOTA
E.I.
PROMEDI
O
LEÓN RUDAS, Emuná
Yakira
JUAREZ PAZ, Esmeralda
JULIÁN ROJAS, Evelyn
PAULINO VIGO, Threisy
(Coordinadora)
VEGA JACINTO, Diana
INDICE
I. DATOS GENERALES.........................................................................................................…3
1.1 Información del Sector.........................................................................................................3
1.1.1 Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.............................................3
1.1.2 Entorno..........................................................................................................................4
1.2 Descripción General de la Empresa....................................................................................5
1.2.1 Breve descripción general de la Empresa.....................................................................5
1.2.2 Organización de la Empresa (Organigrama).................................................................6
1.3 Proceso Productivo:..............................................................................................................6
1.3.1 Principales productos o servicios. (Índices de Producción).Transporte de Carga Liviana y Pesada………………………………………………………………………………………………….6
1.3.2 Materia prima que utiliza, (Índices de consumo)..........................................................7
1.3.3 Diagrama de Flujo productivo de la Empresa...............................................................8
II. TAREA ACADÉMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN........9
2.1 Marco Referencial.................................................................................................................9
2.1.1 Marco Teórico.............................................................................................................9
2.1.2 Antecedentes..............................................................................................................14
2.1.3 Justificación...............................................................................................................15
2.2 Enunciado del problema a investigar................................................................................15
2.3 Objetivos: General / Específicos........................................................................................16
2.4 Hipótesis...............................................................................................................................16
2.5 Resultados y Análisis..........................................................................................................16
2.6 Conclusiones........................................................................................................................17
2.7 Recomendaciones................................................................................................................17
Referencias bibliográficas..........................................................................................................19
ANEXOS.....................................................................................................................................20
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I. DATOS GENERALES.
1.1 Información del Sector.
1.1.1 Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.
1.1.1.1 Misión de la empresa.
“Brindar el mejor servicio de transporte de carga ligera, liviana y pesada en
todas nuestras rutas, con responsabilidad, puntualidad y seguridad, a fin de
lograr el fortalecimiento y liderazgo empresarial con tecnología, integración,
transparencia y respeto”.
1.1.1.2 Visión de la empresa
“Ser la empresa se transporte de carga ligera, liviana y pesada en todas nuestras
rutas líder de nuestro sector garantizando calidad de servicio, es decir; obtener la
mayor aceptabilidad por el público y logrando excelentes niveles de rentabilidad.
1.1.1.3 Análisis FODA de la empresa.
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
- Contamos con unidades nuevas y renovadas.
- Las unidades vehiculares cuentan con rastreo satelital a nivel nacional.
- Existe un agradable clima laboral ya que se desarrolla las actividades dentro de un marco de amistad, respeto participativo y compañerismo.
- Contar con una experiencia empresarial por más de 5 años.
- Se denota variaciones positivas incrementales en el PIB.
- Los avances tecnológicos permiten cada día contar con vehículos que cumplen la mayoría de necesidades tanto de protección al medio ambiente como satisfacción al cliente.
- Las empresas cancelan a tiempo todas sus deudas o pagos adquiridos a los proveedores, alcanzando una mayor confianza de negociación.
- Probabilidad de incrementar en mayores volúmenes de transporte de carga de bienes solidos o líquidos.
DEBILIDADES AMENEZAS
- La desmotivación del personal afecta en gran parte la decisión de cambio en la empresa.
- No contamos con un plan estratégico.
- No cuenta con un control
- Cuenta con clientes habituales, mas no capta clientes potenciales.
- La competencia cada día logra afianzarse, reduciendo así la participación de las empresas en el mercado.
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financiero profundo.- Bajas utilidades al finalizar cada
año.- Altos gastos financieros y
operativos generados por la empresa.
- Los cambios de le inflación en los últimos meses se denotan en la elevación de los costos de productos y servicios adquiridos por la empresa.
1.1.2 Entorno.
1.1.2.1 Principales competidores:
- Medianas y grandes empresas con necesidad de renovación de flota.
- Transportes Rodrigo Carranza S.A.C.
- Emp. Sev. Chan Chan S.A.
1.1.2.2 Principales proveedores:
- Proveedores de carrocería, o de insumos como aceites o Lubricantes son
numerosos.
1.1.2.3 Mercado.
- Está enfocado principalmente a las empresas que requieren el transporte ya
sea de su materia prima y/o otros productos finales
1.1.2.4 Clientes.
- Industria de consumo masivo, construcción, agroindustria y otros que
podemos resaltar a:
- Industria:
Metalpren SA, Fabrica de Envases SA, Tableros Peruanos SA,
Productos Paraiso del Peru SA.
- Agroindustria:
Camposol SA, Sociedad AgricolaViru SA, Green Peru SA.
- Consumo masivo:
Alicorp SAA, Corporacion Lindley SA, Cia Cervecera
Ambev Perú SAC, Sucden Perú SAS.
- Pesca:
Tecnológica de Alimentos SA, Austral Group SA.
- Minería:
EXSA SA, Lamina Copper SA.
1.1.2.5 Entorno económico:
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- El 2012 volvió a ser un buen año para la economía peruana, que cerró con un
crecimiento del 6.3% del Producto Bruto Interno (PBI), con una inflación del
2.65% (una de las más bajas de la región), con un índice oficial de pobreza
del 27.8% y con una creciente presencia de nuevas capas medias.
- Como el 2013 continuará siendo un buen año para la economía peruana, el
Presidente se siente cómodo con esta opción. Efectivamente, diversos
pronósticos señalan que habrá un crecimiento cercano al 7% del PBI.
Efectivamente, las expectativas de crecimiento para el 2013, según Alfonso
García Miró, vicepresidente de la CONFIEP (Confederación de Instituciones
Empresariales Privadas) está entre 7 y 9% del PBI, aunque la consultora
Macroconsult estima tasas de entre 6.8 a 6.9% del PBI.
1.2 Descripción General de la Empresa.
Datos de la Empresa
1.2.1 Breve descripción general de la Empresa.
Transportes VELOZ SAC. Empresa reconocida en el mercado peruano, inicio sus
operaciones hace más de 5 años, con el objetivo de transportar mercancía en general, para
luego con el transcurso del tiempo, con la experiencia adquirida y atendiendo las
necesidades del mercado, amplió sus servicios a Almacenamiento de Mercadería y
Alquiler de Camionetas 4x4, basándose para ello en los estándares de seguridad, calidad
y tecnología.
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Razón Social Transportes VELOZ SACRUC 20188313191Tipo de Sociedad Sociedad Anónima CerradaVigencia de la Empresa ActivaRubro Transporte de Carga por CarreteraFecha de Formalizacion 04 de Mayo del 2000Direccion Av. Salaverry – TrujilloGerente General Pesantes Corcuera Luis Felipe
Nuestro crecimiento se basa en la calidad de nuestros servicios, desarrollados con
tecnología de punta y respaldado por un permanente post servicios y asistencia técnica de
primer nivel, todo ello enmarcado dentro de una política de seguridad, mejora continua y
protección de medio ambiente, siguiendo los más estrictos estándares internacionales, es
por ello que las principales empresas del país confían en nosotros.
1.2.2 Organización de la Empresa (Organigrama)
1.3 Proceso Productivo:
1.3.1 Principales productos o servicios. (Índices de Producción).Transporte de Carga Liviana y
Pesada.
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Camionetas 4 x4 Almacenaje
CARTERA DE SERVICIOS
Con nuestro servicio ofrecido buscamos siempre ser los MEJORES brindando siempre soluciones
a nuestros clientes.
El mercado y la Segmentación de la Demanda: Está enfocado principalmente a las empresas que
requieren el transporte ya sea de su materia prima y/o otros productos finales.
ACTIVIDAD ECONOMICA
Principal :TRANSPORTE DE CARGA POR CARRETERA.
Secundaria : ALMACENAMIENTO Y DEPÓSITO.
Las Áreas de Negocio:
Área de Administración y Finanzas
Área de Operaciones
1.3.2 Materia prima que utiliza, (Índices de consumo)
Transporte de Carga
Contrato del servicio
Carga de la mercancia
Control de documentacion
Realizacion del servicio
Culminacion del contrato
Pago a sus trabajadores
50%
40%
10%
ÍNDICE DE PRODUCCIÓN
Transporte de Carga PesadaTramsporte de Carga LivianaAlmacenaje
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1.3.3 Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.
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II. TAREA ACADÉMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
2.1 Marco Referencial
2.1.1 Marco Teórico.
1 Análisis.
Es un estudio profundo de un sujeto, objeto o situación con el fin de conocer sus
fundamentos, sus bases y motivos de surgimiento, creación o causas originarias. Todo
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análisis tiene un fin: observar y estudiar un todo de acuerdo a la estructura y las
funciones de sus partes, para proponer acciones que mejoren o superen la situación
actual del objeto estudiado. Se puede realizar de diferentes maneras, aplicando diversas
herramientas para abordar el objeto bajo estudio.
2 Estados Financieros.
Según la NIC Nº 01 en su párrafo Nº 07 nos dice: los estados financieros, constituyen
una representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero
de la entidad.
Según CPC Jaime Flores Soria nos dice: son conjuntos de estados en los que se
presentan la situación económica, financiera y patrimonial de la empresa obtenidos de
las transacciones u operaciones correspondientes a un tiempo determinado, extraídos
de sus documentos fuentes registrados en los libros contables.
Tomando en cuenta las necesidades de información de los usuarios, la contabilidad
considera que todo negocio debe presentar cuatro informes principales:
El Balance General
El Estado de Ganancias y Pérdidas
3 El Balance General
Es un resumen claro y sencillo sobre la situación financiera de la empresa a una fecha
determinada. Muestra todos los bienes propiedad de la empresa (activo), así como
todas sus deudas (pasivo) y por último el patrimonio de la empresa (capital). Su
elaboración podrá ser mensual, semestral o anual de acuerdo con las necesidades del
negocio.
4 El Estado de Resultados
Es un informe que muestra los ingresos y gastos, al igual que la ganancia o pérdida
habida en el ejercicio económico de una empresa. Nos dice cuánto ingresó, cuánto se
gastó y la diferencia entre estos dos montos; la cual es la utilidad, cuando resulte
positiva, o la perdida, si es negativa.
ACTIVO = PASIVO + CAPITAL
UTILIDAD = INGRESOS - GASTOS
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5 Análisis de los Estados Financieros.
Según CPC Jaime Flores Soria nos dice: Es un conjunto de principios, procedimientos
y técnicas que permiten determinar el comportamiento de las transacciones
comerciales, económicas y financieras que realiza una empresa y que se encuentran
plasmadas en la contabilidad como información financiera, sirve de base a la gerencia
para tomar decisiones oportunas y eficientes en un momento determinado.
6 Toma de Decisiones.
Las decisiones financieras pueden ser agrupadas en dos grandes categorías: decisiones
de inversión y decisiones de financiamiento. El primer grupo tiene que ver con las
decisiones sobre que recursos financieros serán necesarios, mientras que el segundo
grupo se relaciona de como proveer los recursos financieros requeridos.
Los procesos de decisión en las organizaciones son muy importantes porque
generalmente afectan todos los procesos humanos dentro de las mismas. La
comunicación, la motivación, el liderazgo, el manejo de conflictos, y otros más.
7 Ratios.
Permite revelar las fortalezas y debilidades que tiene una empresa comparada con
otras dentro de una misma industria, muestra la mejora o el deterioro de la posición
financiera de la empresa a lo largo del tiempo.
Ratios de liquidez.
Se usan para medir la capacidad de una empresa, para cumplir sus obligaciones a corto
plazo. Comparan las obligaciones a corto plazo con los recursos disponibles acorto
plazo (o actuales) para cumplir con esas obligaciones.
Ratio capital de trabajo:
Es una relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. El Capital
de Trabajo, es lo que le queda a la empresa después de pagar sus deudas
inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos
Corrientes; algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a
día.
Activo corriente - Pasivo corriente
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Ratio de Liquidez corriente:
Indica la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos actuales con sus
activos actuales.
Ratio de Prueba Ácida:
Indica la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes con sus
activos de mayor liquidez.
Ratios de apalancamiento
Ratio entre deuda y capital:
Indica el grado en que la empresa está financiada por deuda.
Ratio entre deuda y activos totales:
Resalta la importancia relativa del financiamiento mediante deuda, mostrando
el porcentaje de los activos de la empresa que esta solventado por el
financiamiento mediante deuda.
Ratios de cobertura
Ratios que relacionan los cargos financieros de una empresa con su capacidad para
cubrirlos.
Ratios de cobertura de interés:
Indica la capacidad de una empresa para cubrir estos gastos de interés. También
se conoce como intereses devengados.
Activos corrientes
Pasivos corrientes
Activos corrientes - Inventarios
Pasivos corrientes
Deuda Total
Capital
Deuda Total
Activos Totales
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Ratios de actividad
Miden la efectividad con que la empresa está usando sus activos, es decir sus cuentas
por pagar, sus inventarios, sus cuentas por cobrar es una forma de evaluar la eficacia.
Rotación de cuentas por cobrar:
Esta razón nos dice el número de veces que las cuentas por cobrar se han convertido en efectivo durante el año.
Rotación de inventarios:
Muestra si existe exceso o escasez de productos en el almacén de una empresa.
Rotación de activos totales:
Ratios de rentabilidad
Presentan los efectos combinados del manejo de la liquidez, la administración de
activos y endeudamiento sobre los resultados operativos y permiten analizar la
rentabilidad de la empresa en el contexto de las inversiones que realiza para obtenerlas
o del nivel de ventas que posee.
Margen de utilidad bruta:
Utilidad antes de intereses e impuestos
Gastos de Interés
Ventas al Crédito Netas
Cuentas por Cobrar
Costo de Ventas
Inventarios
Ventas Netas
Activos Totales
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Permite determinar la capacidad que tiene la empresa para definir los precios
venta de sus productos o servicios.
Margen de utilidad neta:
Es una medida de la rentabilidad de las ventas después de impuestos de la
empresa tomando en cuenta todos los gastos e impuestos sobre la renta.
Rendimiento sobre la inversión:
Rendimiento sobre capital:
2.1.2 Antecedentes.
Antecedentes Nacionales.
En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen los beneficios
que proporciona el estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le dan la
importancia que merece y al momento de tomar decisiones únicamente utilizan el
balance de situación general y el estado de resultados, lo cual no está mal, pero serian
Ventas – Costo de Ventas
Ventas
Utilidad Neta
Ventas
Utilidad Neta
Activos Totales
Utilidad Neta
Patrimonio
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decisiones más acertadas si se toman en cuenta los cuatro estados financieros en su
conjunto, lo cual no se está practicado por la muchas de empresas.
Textos de Instrumentos Básicos (TINS / UTP) Análisis e Interpretación de los
Estados Financieros. Autor: Mag. Víctor Vinces Yacilia . Año 2010
Los profesionales contables debemos tomar conciencia que la revisión y actualización
de la normatividad aludida es solo una parte del problema, más importante es asumir el
papel que nos corresponde como responsables de la elaboración de la información, de
tal forma que esta sea veraz, oportuna y suficiente. Para ello no debemos olvidar que la
resolución del consejo normativo de contabilidad N°008-97-EF/93.01, señala que
cuando el contador público ejerza su profesión bajo dependencia, deberá preparar la
información contable observando bajo estricta responsabilidad y criterio profesional la
correcta aplicación de los principios y normatividad contable (como las NIC´S y las
NIFF´S), las normas legales correspondientes (como las normas tributarias, la ley
general de sociedades y los dispositivos de la CONASEV, etc.) por supuesto las normas
éticas de la profesión
Revista: Informe Contable, Los Estados Financieros y su importancia en la toma de
decisiones. Autor Oscar Díaz Becerra. Año Diciembre 2005
Antecedentes Internacionales.
El análisis de la literatura teórica, nos dio un conocimiento profundo de lo que las
empresas experimentan para tomar decisiones respecto a su estructura de capital y en
consecuencia para fijar el nivel de endeudamiento vía crédito que requieren. Pero no
bastaba conocer que las pymes requieren de préstamos para cubrir sus necesidades, sino
confirmar si realmente tienen mayor problema para obtener los créditos que las
empresas grandes. Para ello contribuimos con un modelo financiero en el que pueda
visualizarse la forma en que diferentes variables influyen en la facilidad o complicación
del crédito.
Tesis: “Análisis de los Obstáculos Financieros de las PYMES para la obtención de
crédito y las variables que lo facilitan”, Autor: Juan Vaca Estrada AÑO 2012-
Valencia (España).
Las herramientas que se han diseñado permiten una aproximación a las prácticas
cotidianas que desarrollan las empresas en esta área funcional, haciendo posible la
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comparación de su situación particular con otras empresas similares, con empresas de
otros estratos, sectores o países, tomando como referencia la escala de medición
diseñada dentro de la metodología. Metodología para el análisis de la gestión financiera
en Pymes.
En general, posibilita la detección de problemas (y oportunidades) en los procesos de
gestión, aportando información valiosa para mejorar el desempeño de las Pyme,
motivando acciones internas de mejora en cada establecimiento, así como promoviendo
la creación de programas de apoyo (gremios, instituciones académicas, organismos
públicos y privados) donde se establezcan mecanismos de capacitación y asesoría que
contribuyan a la superación de las debilidades identificadas.
Tesis: Metodología para el análisis de la gestión financiera en Pymes. Borrador
preliminar - Autora: Vera-Colina, Mary A. Colombia julio 2011
2.1.3 Justificación.
Si analizamos de la mejor manera los Estados Financieros de la empresa lograremos
hacer un buen uso de la Toma Decisiones y de esta manera ayudaremos al gerente
general en el manejo y crecimiento de la empresa en lo que se refiere a la liquidez,
solvencia, gestión y rentabilidad.
2.2 Enunciado del problema a investigar
¿Cómo el Análisis de los estados financieros contribuye en la toma de decisiones de la empresa
“Transportes VELOZ SAC” de los años 2011 al 2013?
VARIABLES.
- Variable Independiente: Análisis de los Estados Financieros.
- Variable Dependiente: Toma de Decisiones.
2.3 Objetivos: General / Específicos.
- General
Formular, analizar e interpretar la información financiera, utilizando diversas
herramientas para una mejor toma de decisiones de nivel gerencial de la empresa
“Transportes VELOZ SAC” de los años 2011 al 2013.
- Especifico
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- Evaluar los estados financieros de la empresa “Transportes VELOZ SAC” de los
años 2011 al 2013.
- Conocer la toma de decisiones financieras que realiza la empresa “Transportes
VELOZ SAC” de los años 2011 al 2013.
- Identificar en qué medida el Análisis de los estados financieros ayudará en la
toma de decisiones de la empresa “Transportes VELOZ SAC” de los años 2011
al 2013
2.4 Hipótesis
El Análisis de los Estados Financieros de la empresa “Transportes VELOZ SAC” ayudará a
conocer la realidad de la gestión histórica de la empresa, de ésta manera contribuirá a una mejor
toma de decisiones de los años evaluados.
2.5 Resultados y Análisis.
Se encuentran detallado cada aspecto de análisis financiero en los anexos respectivos:
Anexo 1 Balance General Emp. Transportes VELOZ SAC años 2011 al 2013
Anexo 2.Estado de Resultados Emp. Transportes VELOZ SAC años 2011 al 2013
Anexo 3 Razones Financieras Emp. Transportes VELOZ SAC años 2011 al 2013
2.6 Conclusiones.
El análisis realizado es significativo, sus estados financieros se consolidan dando mayor
énfasis aun mercado de servicio exigente como es el transporte de carga pesada. En el
periodo 2013 hubo un aumento relativo en sus activos, frente a otros periodos analizados
también se puede observar el aumento en sus pasivos dando esto como resultado para una
disminución en su patrimonio. Esto es bueno y favorable para la empresa ya que ha
podido recuperarse la pérdida del periodo anterior.
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Observamos que la empresa de transporte de carga toman sus propias decisiones de
inversión y crédito, con el propósito de asegurar su rentabilidad y recuperación en el
corto plazo. Identificamos sus activos en forma racional junto a la planificación del
periodo de cobro, rendimiento sobre la inversión y la deuda del capital. Centrándonos en
poder contribuir en la mejora competitiva.
Los estados financieros siempre serán importante para la mejora en la toma de decisiones
ya que en ellas se encuentran las bases del funcionamiento del desarrollo de la empresa,
sobre todo tener en cuenta los grandes riesgos, competencia, personal que trabaja en la
empresa, las condiciones de crédito, mejoramiento en la infraestructura y cuidado en
conservar a nuestros clientes. Decisiones Financieras importantes de llevar a cabo el
gerente de la empresa.
2.7 Recomendaciones
La empresa al analizar los estados financieros debe hacerlo de manera minuciosa y
caudalosa de manera que no solo pueda esperar realizarlos al terminar cada perdido. Es
recomendable realizarlo de manera trimestral o semestral como mejor crea conveniente,
ya que al realizarlo podrá mejorar y observar los riesgos a los cuales tendrá que afrontar
sobre todo en un mercado tan competitivo que es transporte de carga pesada.
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Para un buen uso de toma de decisiones la empresa debe realizar cambios en su situación
Financiera de manera positiva. Aun la empresa no cuenta con información completa esto
es debido que no le ha dado gran importancia por encontrarse en MYPE. La falta de esta
información impide conocer las barreras y riesgos que esta podría afrontar.
Debe identificar de manera equitativa su situación financiera para poder analizar los
estados financieros importantes para tomar decisiones financieras. El gerente debe buscar
personas capacitadas en este tema. Si pone en marcha lo antes demostrado por media esta
investigación podrá crecer económicamente y de esta manera contribuir con el desarrollo
del país.
Referencias bibliográficas
BERNSTEIN, L. (1996) Análisis de Estados Financieros, teoría, aplicación e
interpretación. (5ª. ed.) España: Irwin.
Página 19
FERNÁNDEZ DE ARMAS, G. (1981) Estados Financieros, análisis e interpretación. (3ª.
ed.) México: Unión Tipográfica.
TANAKA NAKASONE, G. (2001) Análisis de Estados Financieros para la toma de
decisiones. (1ª. ed.) Perú: Fondo Editorial 2005.
Información Financiera de la empresa Transportes VELOZ SAC
Linkografia
DÍAZ BECERRA, O. (2005) Revista: Informe Contable, Los Estados Financieros y su
importancia en la toma de decisiones disponible en
http://blog.pucp.edu.pe/media/avatar/568.pdf recuperado el 15 de mayo del 2014.
Página 20
PASTOR PAREDES, J. (2012) Programa de la Universidad San Martin de Porres
Análisis Financiero disponible en
http://www.usmp.edu.pe/recursoshumanos/pdf/3Analisis%20Financiero.pdf
recuperado el 03 de junio del 2014.
VACA ESTRADA, J. (2012) Análisis de los Obstáculos Financieros de las PYMES para
la obtención de crédito y las variables que lo facilitan disponible en
http://riunet.upv.es/bitstream/handle/10251/18141/tesisUPV3976.pdf?
sequence=1 recuperado el 15 de mayo del 2014. España. Tesis
VERA COLINA, M. (2011) Metodología para el análisis de la gestión financiera en
Pymes disponible en http://www.econfinanzas.com/mary/finpymes.pdf.
recuperado el 03 de junio del 2014. Colombia. Tesis.
VINCES YACILIA, V. (2010) Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
disponible en
http://aulavirtual.utp.edu.pe/file/20102/CC/C2/08/C118/20102CCC208C118T04
5.pdf recuperado el 18 de mayo del 2014.
Página 21
ANEXOS
Balances Generales de EMPRESA DE TRANSPORTES EL VELOZ SAC(Expresado en miles de soles)
ACTIVOS 2011 2012 2013Efectivo y equivalentes en efectivo 29,568.25 630.12 92,118.24Suministros Diversos 64,528.88 58,903.80 43,600.00Inventarios al menor del mercado o costo 0.00 0.00 0.00
Anexo 1
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Gastos AnticipadosPagos fiscales anticipados acumulados
Activos Circulantes 94,097.13 59,533.92 135,718.24Activos fijos al costo 364,420.79 450,492.86 519,643.41( - ) Depreciación acumulada -174,064.46 -235,721.28 -290,791.59Activos fijos netos 190,356.33 214,771.58 228,851.82Inversión, largo plazoOtros activos, largo plazoActivos No Circulantes 190,356.33 214,771.58 228,851.82
Activos Totales 284,453.46 274,305.50 364,570.06
PASIVO + PATRIMONIO 2011 2012 2013Préstamos bancarios y documentos x
pagar173,620.30 206,579.43 186,038.84
Cuentas por pagar 36,838.37Impuestos acumulados -23,705.63 -16,050.39 23,775.08Otros pasivos acumuladosPasivos Circulantes 149,914.67 190,529.04 246,652.29Deuda a Largo PlazoPasivos No Circulantes 0.00 0.00 0.00Pasivos Totales 149,914.67 190,529.04 246,652.29Acciones ordinarias,Valor a la par de $ 1 102,000.00 102,000.00 102,000.00Capital pagado adicionalUtilidades retenidas 32,538.79 -18,223.54 15,917.76
Patrimonio (Capital de los Accionistas)
134,538.79 83,776.46 117,917.76
Patrimonio y Pasivos Totales 284,453.46 274,305.50 364,570.06
ANÁLISIS 2011 2012 2013ACTIVO 284,453 274,306 364,570PASIVO 149,915 190,529 246,652
PATRIMONIO 134,539 83,776 117,918
2,0112,012
2,013
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
284,453274,306
364,570
149,915 190,529246,652
134,539 83,776117,918
ACTIVO PASIVO PATRIMONIO
Página 23
2011 2012 2013
Ventas Netas 278,225.00 388,175.00 664,554.00
Costos de los Bienes Vendidos 0.00 0.00 0.00
Utilidades Brutas 278,225.00 388,175.00 664,554.00
Costos de Vta.,Generales y de Adm. 254,608.18 438,937.33 605,194.14
UAII 23,616.82 -50,762.33 59,359.86
Gastos por Pago de Intereses 18.00 10,239.00
Utilidades Antes de Impuestos 23,598.82 -50,762.33 49,120.86
Impuesto sobre la Renta (F&E) 7,085.05 0.00 14,979.56
Utilidades Después de Impuestos 16,513.78 -50,762.33 34,141.30
Dividendos en Efectivo 0.00 0.00 0.00
Incremento de las Utilidades Retenidas 16,513.78 -50,762.33 34,141.30
Anexo 2
2,0112,012
2,013
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
284,453274,306
364,570
149,915 190,529246,652
134,539 83,776117,918
ACTIVO PASIVO PATRIMONIO
Página 24
Estados de Resultados de EMPRESA DE TRANSPORTES VELOZ SAC
(Expresado en miles de soles)
RAZONES FINANCIERAS
EMPRESA DE TRANSPORTES VELOZ SAC
Anexo 3
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Capital deTrabajo
Razón deDeuda aCapital
PeríodoPromedio de
Cobro RendimientoSobre la
Inversión
134,538.791.11
85.00
5.81%
83,776.462.27
55.00
18.51%
117,917.76 2.0924.00
9.36%
2,011 2,012 2,013
Página 25
ANÁLISIS 2011 2012 2013
VENTAS 278,225 388,175 664,554 100%
2011 2012 2013LIQUIDEZ Capital de Trabajo 134,539 83,776 117,918 Razón Circulante 0.63 0.31 0.55 Prueba Ácida 0.63 0.31 0.55APALANCAMIENTO Razón de Deuda a Capital 1.11 2.27 2.09 Razón de Deuda Total a Activos Totales 0.53 0.69 0.68COBERTURA Razón de Cobertura de Intereses 1,312.05 0.00 5.80ACTIVIDAD Período Promedio de Cobro 85 días 55 días 24 días Rotación de Inventario en Días 0.00 0.00 0.00 Rotación de los Activos Totales 0.98 1.42 1.82RENTABILIDAD Margen de Utilidad Bruta 100.00% 100.00% 100.00% Margen de Utilidad Neta 5.94% 13.08% 5.14% Rendimiento Sobre la Inversión 5.81% 18.51% 9.36% Rendimiento Sobre Capital 12.27% 60.59% 28.95%
RAZONES FINANCIERAS
EMPRESA DE TRANSPORTES VELOZ SAC
(ANALISIS DE RATIOS)
1. RATIOS DE LIQUIDEZ
1.1 Capital de Trabajo.
Por cada sol de deuda de corto plazo, la empresa VELOZ SAC tiene 0.63 de puntos líquidos en el
periodo 2011
En el año 2011 se utilizó 134,539 de los recursos como capital de trabajo.
En el año 2012 utilizó 83,776 de los recursos, se ha disminuido quiere decir que utiliza menos
dinero para generar ventas e ingresos.
En el año 2013 utilizó 117,918 de los recursos, se ha incrementado quiere decir que utiliza más
dinero para generar ventas e ingresos.
1.2 Razón Circulante.
Por cada sol de deuda de corto plazo, la empresa VELOZ SAC tiene 0.63 de puntos líquidos en el
periodo 2011
Por cada sol que tengo de deuda a corto plazo, la empresa tiene 0.31 centavos como recurso liquido
del periodo 2012.
Por cada sol de deuda de corto plazo, la empresa VELOZ SAC tiene 0.55 de puntos líquidos en el
periodo 2013.
1.3 Prueba Ácida.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Capital deTrabajo
Razón deDeuda aCapital
PeríodoPromedio de
Cobro RendimientoSobre la
Inversión
134,538.791.11
85.00
5.81%
83,776.462.27
55.00
18.51%
117,917.76 2.0924.00
9.36%
2,011 2,012 2,013
Página 26
Sin considerar el inventario que es uno de los activos corrientes que puede convertirse en dinero,
entonces por cada sol de deuda de corto plazo la empresa VELOZ SAC tiene 0.63 para poder cubrir
mi deuda de corto plazo el en periodo 2011.
Sin considerar el inventario que es uno de los activos corrientes que puede convertirse en dinero,
entonces por cada sol de deuda de corto plazo la empresa VELOZ SAC tiene 0.31 para poder cubrir
mi deuda de corto plazo el en periodo 2012.
Sin considerar el inventario que es uno de los activos corrientes que puede convertirse en dinero,
entonces por cada sol de deuda de corto plazo la empresa VELOZ SAC tiene 0.55 para poder cubrir
mi deuda de corto plazo el en periodo 2013
2. RATIOS DE APALANCAMIENTO.
2.1 Razón de Deuda a Capital
Por cada sol que ha invertido el accionista existe 1.11 de deuda en el periodo 2011.
Por cada sol que ha invertido el accionista existe 2.27 de deuda en el periodo 2012.
Por cada sol que ha invertido el accionista existe 2.09 de deuda en el periodo 2013.
2.2 Razón de Deuda Total a Activos Totales
El 53% de la empresa es propiedad de los accionistas y está destinado al capital de trabajo para el
periodo 2011.
El 69% de la empresa es propiedad de los accionistas y está destinado al capital de trabajo para el
periodo 2012.
El 68% de la empresa es propiedad de los accionistas y está destinado al capital de trabajo para el
periodo 2013.
3. RATIOS DE COBERTURA
3.1 Razón de Cobertura de Intereses.
Con la utilidad operativa ¿Cuántas veces puede cubrir sus gastos financieros?
Con la ganancia neta de la empresa si puede cubrir sus GF para el periodo 2011
Con la utilidad operativa ¿Cuántas veces puede cubrir sus gastos financieros?
Con la ganancia neta de la empresa si puede cubrir sus GF para el periodo 2012.
4. RATIOS DE ACTIVIDAD
4.1 Período Promedio de Cobro
El periodo de cobro de derechos es de 85 días en el periodo 2011.
Página 27
El periodo de cobro de derechos es de 55 días en el periodo 2012.
El periodo de cobro de derechos es de 24 días en el periodo 2013.
4.2 Rotación de Inventario en Días
Para generar el total de las ventas, la empresa a utilizado 0.98 veces del total de sus activos en el
periodo 2011.
Para generar el total de las ventas, la empresa a utilizado 1.42 veces del total de sus activos en el
periodo 2012.
Para lograr el total de ventas, la empresa VELOZ SAC ha utilizado 1.92 veces el total de sus activos
en el periodo 2013.
4.3 Rotación de los Activos Totales
La cantidad de veces que la empresa está utilizando sus recursos para generar las ventas en el año
2011 fue de 0.98 veces
En el año 2012 de 1.42 veces de recursos para generar las ventas en los respectivos años.
En el año 2013 de 1.82 veces de recursos para generar las ventas en los respectivos años.
5. RATIOS DE RENTABILIDAD
5.1 Margen de Utilidad Bruta
Por cada sol que el empresario tiene invertido, está generando 0.06 centavos de ganancia en el
periodo 2011
Por cada sol generado producto de las ventas, hemos obtenido que el 13.08% es utilidad pura, es
decir deduciendo todos los costos y gastos excluyendo los intereses, impuestos y los dividendos en
el periodo 2012.
Por cada sol que el empresario tiene invertido, hemos obtenido el 5.14% de ganancia en el periodo
2013.
5.2 Margen de Utilidad Neta
Por cada sol que forma parte de los recursos de la empresa, ésta genera 0.06 de ganancia para el
periodo 2011.
Por cada sol que forma parte de los recursos de la empresa, ésta genera 0.19 centavos para el
periodo 2012.
Por cada sol que forma parte de los recursos de la empresa, ésta genera 0.09 centavos para el
periodo 2013.
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5.3 Rendimiento Sobre la Inversión
Por cada nuevo sol que el inversionista tiene invertido en el año 2011 generó 5.81%
En el 2012 18.51% de inversión. La empresa no está generando una rentabilidad apropiada y puede
no podrá soportar el endeudamiento.
En el 2012 9.36% de inversión. La empresa está generando una rentabilidad apropiada y puede
soportar el endeudamiento.
5.4 Rendimiento Sobre Capital
Por cada sol invertido en la empresa, le está generando 0.12 de ganancia en el periodo 2011.
Por cada sol invertido en la empresa, le está generando 0.61 de ganancia en el periodo 2012.
Por cada sol invertido en la empresa, le está generando 0.29 de ganancia en el periodo 2013.
Anexo 4
Página 29
INSTRUCCIONES PARA RESPONDER EL CUESTIONARIO
“GESTIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA TRANSPORTES VELOZ SAC”
1. El cuestionario solo debe ser respondido por la persona que posea la mayor jerarquía dentro del área financiera de la empresa (si no existe un departamento que centralice las operaciones financieras, el instrumento debe ser respondido por el empleado o gerente encargado de este tipo de decisiones).
2. Lea detenidamente cada una de las preguntas propuestas, antes de responderlas.
3. Para alcanzar los objetivos de la investigación, debe responder todas las preguntas que conforman el cuestionario. No deje preguntas sin responder.
4. Tenga en cuenta que no existen respuestas correctas o incorrectas en cada caso, solo se intenta indagar la situación de cada empresa con respecto a la variable de estudio, considerando que cada organización utiliza procedimientos particulares. Por esto, las respuestas que usted va a suministrar deben basarse en las características reales de la empresa, responda con honestidad y en forma totalmente objetiva; esta información recibirá un tratamiento estrictamente confidencial.
5. En cada pregunta debe seleccionar 1 (una) sola respuesta entre las opciones disponibles. Si va a elegir la opción “Otros”, debe explicar brevemente la situación que caracteriza a su empresa en el aspecto que se está indagando.
6. Es importante que se responda totalmente el cuestionario en el menor tiempo posible, para que su contribución forme parte de las actividades relacionadas con esta investigación.
7. Por tratarse de un cuestionario, usted simplemente debe llenar las casillas con la información solicitada, ya sea con respuestas explicativas de su caso, o con una “X” en la opción que mejor describa la actividad de su empresa. Para cualquier duda o inquietud, puede comunicarse con el investigador.
MUCHAS GRACIAS POR SU VALIOSA COLABORACIÓN
CUESTIONARIO
“GESTION FINANCIERA EN LA EMPRESA TRANSPORTES VELOZ SAC”
1. El cuestionario solo debe ser respondido por la persona que posea la mayor jerarquía dentro del área financiera de la empresa (si no existe un departamento que centralice las operaciones financieras, el instrumento debe ser respondido por el empleado o gerente encargado de este tipo de decisiones).
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2. En cada pregunta debe seleccionar 1 (una) sola respuesta entre las opciones disponibles. Si va a elegir la opción “Otros”, debe explicar brevemente la situación que caracteriza a su empresa en el aspecto que se está indagando.
3. Por tratarse de un cuestionario, usted simplemente debe llenar las casillas con la información solicitada, ya sea con respuestas explicativas de su caso, o con una “X” en la opción que mejor describa la actividad de su empresa. Para cualquier duda o inquietud, puede comunicarse con el investigador.
Muchas gracias por su valiosa colaboración.
INFORMACION DEL LA PERSONA QUE POSEA LA MAYOR JERARQUÍA DENTRO DEL ÁREA FINANCIERA DE LA EMPRESA
DATOS PERSONALES:NOMBRE Y APELLIDOCARGO EN LA EMPRESATELÉFONOCORREO ELECTRÓNICO
SECCIÓN I: INFORMACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA:
NOMBRE DE LA EMPRESAACTIVIDAD PRINCIPAL O SECTORAÑO DE CREACIÓNNÚMERO TOTAL DE EMPLEADOS
a) ¿Cuál de los siguientes aspectos describe mejor la situación de su empresa, en cuanto al número de establecimientos que la conforman?:
Sus actividades se desarrollan en una sola sede.Posee sucursales o agencias en otros lugares del país.Posee sucursales o agencias fuera del país.
b) ¿Qué denominación recibe el departamento que se encarga de centralizar el manejo de todas las operaciones relacionadas con las transacciones monetarias y financieras de la empresa? (si existen varios departamentos que efectúan estas operaciones, señale solamente la alternativa que represente al departamento de mayor jerarquía):
Página 31
FinanzasGerencia FinancieraAdministraciónContabilidadOtra Denominación (especifique)No se ha creado un departamento en particular
c) G. Durante el año 2013, el volumen total de ingresos de la empresa se ubicó en el siguiente intervalo:
Ventas anuales hasta el monto máximo de 150 UIT (57,000 Cincuenta y siete mil nuevos soles)
Ventas anuales superiores a 150 UIT y hasta el monto máximo de 1700 UIT (57,000 Cincuenta y siete mil nuevos soles / 6´460,000 Seis millones cuatrocientos sesenta mil nuevos soles)
Ventas anuales superiores a 1700 UIT y hasta el monto máximo de 2300 UIT (6´460,000 Seis millones cuatrocientos sesenta mil nuevos soles / 8´740,000 Ocho millones setecientos cuarenta mil nuevos soles)
SECCIÓN II: ASPECTOS RELACIONADOS CON LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA Y GESTIÓN FINANCIERA.
Seleccione una sola respuesta para cada pregunta, marcando “X” en la columna de la derecha.
a) ¿La empresa tiene personal especializado en el área financiera?
Por el momento no es necesario contar con ese tipo de personal.Si, se cuenta con personal capacitado en el área financiera de la empresa (con título universitario).
Se cuenta con personal permanentemente asignado al departamento financiero, con capacitación a nivel medio (sin título universitario).
Se contrata personal en ciertas épocas del año para actualizar el área financiera de la empresaOtro (explique)
b) En cuanto a los lineamientos estratégicos de la gerencia de la empresa:
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Se conoce el propósito estratégico, pero no se han diseñado formalmente los lineamientos respectivosSe ha definido formalmente la Misión, Visión, Políticas organizacionales, Valores, entre otros.No se han identificado lineamientos generales para la estrategia de la empresa.Otro (explique)
c) La empresa, al diseñar su planificación estratégica, considera los siguientes lineamientos: Todos los lineamientos estratégicos definidos anteriormente (Misión, Visión, Políticas organizacionales, Valores, etc)Solo se consideran parcialmente algunos lineamientos que están definidos. No se consideran estos elementos en la planificación.d) Otro (explique)
d) La gerencia de la empresa elabora los planes con la finalidad de:
Orientar a la toma de decisiones en la gestión.Solo para presentarlos ante agentes externos (bancos, gobierno, propietarios) pero no para ejecutarlos internamente.No se elaboran planes, pues no son necesarios para la ejecución de actividades en la empresa.Otro (explique)
e) ¿Se toman en cuenta las fortalezas y debilidades para desarrollar el plan estratégico?
Si, se consideran previamente al desarrollo del plan integral de la empresa.
Se toman en cuenta para desarrollar planes en algunos departamentos.
Aún no se han identificado fortalezas y debilidades de la empresa.Otro (explique)
f) Con respecto a los objetivos empresariales:
No se definen objetivos en el área empresarial.Se establecen tomando en cuenta el análisis de debilidades, fortalezas,
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oportunidades y amenazas.Sólo se establecen según las debilidades y amenazas.Sólo se establecen según las fortalezas y oportunidades.Otro (explique)
g) Al analizar la situación económica financiera de la empresa, la realizó evaluando índices como:
Razones de capital de trabajoRazones de LiquidezRazones de actividadRazones de endeudamientoRazones de Rentabilidad económica y financieraOtro (explique).
h) Gracias al análisis histórico de los estados financieros, usted puede tomar decisiones acerca de:
Dónde obtener los recursosEn qué se debe invertir.Cuáles son las utilidades de la empresa.Cuándo y cómo se deben de pagar a las fuentes de financiamiento.Se deben reinvertir utilidades.Otro (explique).
i) ¿Se analiza la relación existente entre los Activos, Pasivos y Patrimonio en los estados financieros de la empresa?
Se realiza periódicamente para hacer un análisis de los estados financieros y de las razones financieras.Solo se determinan algunas razones financieras.No se realiza este tipo de análisis.d) Otro (explique).
j) ¿Se examina la relación entre los costos, gastos y ventas?
No se considera el análisis de estos indicadores.Se examinan los costos, gastos y ventas de la empresa; pero no la relación entre ellos.Frecuentemente se realiza un análisis acerca de los costos, gastos, producción y los niveles de ventas, para la planificación de períodos futuros.Otro (explique).
k) Sobre la composición de las fuentes de financiamiento, ocurre lo siguiente:
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El monto de los pasivos es mayor al monto del capital propio (patrimonio).El monto del capital propio (patrimonio) es mayor al monto de los pasivos.Los montos de pasivo y patrimonio son similares.La proporción de pasivos y patrimonio es variable, por lo que no se puede afirmar cuál de los dos tiene mayor cuantía.e) Se desconoce cuál de las fuentes de financiamiento tiene montos superiores.f) Otro (explique).
l) Con respecto al rendimiento esperado por los propietarios de la empresa:
a) Se planifica con anticipación el nivel de rentabilidad que debe recibir el propietario, como compensación al nivel de riesgo asumido en el negocio.b) Se planifica el nivel de rentabilidad que debe recibir el propietario, comparando con el rendimiento que otorgan empresas similares en el sector.c) El propietario es quién establece el rendimiento que espera recibir de la empresa.d) No se ha definido un nivel de rendimiento planificado, solo se conoce al final de cada período al determinar las utilidades contables.e) Otro (explique).
m) ¿Se establecen políticas para otorgar crédito a los clientes?
a) No se realizan ventas a crédito.b) Sólo se dan créditos a los clientes más confiables, según experiencias anteriores.c) Se definen con anticipación las políticas de crédito para todos los clientes.d) El gerente decide con su criterio personal cuáles clientes pueden disfrutar de crédito en la empresa.e) Otro (explique).
n) Con respecto al crédito de proveedores:
a) Se negocian los plazos y descuentos con anticipación, considerando la dinámica de la producción y ventas de la empresa.b) Se acepta el plazo y descuento ofrecido por el proveedor, sin negociar estas condiciones.c) Se reciben los pedidos y el crédito, aún antes de establecer las
Página 35
condiciones de pago al proveedor.d) Otro (explique).
Anexo 5
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