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Cotizacin de
minerales y metales
DOCENTE : Ing. ALFONSO UA!TE
Ingar"ca Ascanoa #oseAl$ites %elas&"ez' #oel
("ngaro )elgare*o' L"is18 de mayo 2016
Ingeniera de Minasnoveno Semestre
ASIGNATURA : comercializacin de minera
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Modelo de Negocio de una Empresa Minera
com+etidores accionistas ONS
CLIENTES
SINDICATOO,IE!NO !EIONAL)EDIO A),IENTE-!O%EEDO!ES
CO)UNIDADES
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CARTERA ESTIMADA DE PROYECTOS MINEROSSE!N PRINCIPA" IN#ERSIONISTA
PAIS $MI""ONES %
C(INA 00'34 53.667
EEUU 28'892 23.937
CANADA 1'19 25.197
-E! '610 28.267
!EINO UNIDO 3'888 9.107
);
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CADENA DE #A"OR MINERA
CO)E!CE
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COMERCIALIZACION
La comercializacin de productos minerales es
libre, interna y externamente y para su ejercicio nose requiere el otorgamiento de una concesin
El DS N !!"#$%#E&'(&&, declara la librecomercializacin del oro en bruto o semielaborado,as) como el obtenido como producto directo de un
proceso minero y/o metal*rgico
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)'NDAMENTOS DE COMERCIO INTERNA
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)'NDAMENTOS: O)ERTA @ DEMANDA
O)ERTA DEMAND(O"SAS
ORANI*ADAS
PARTICIPANTES+,-)ondos de inversi.n
/,-Operadores 0inancieros de co1ertura2,-Especuladores
3,-Empresas productoras 4 consumidoras
So5den decoes
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MERCADO INTERNACIONA" DE META"ES
)ACTORES 7'E IN)"'YEN EN E" MERCADO
DE MINERA"ES Y META"ES%ariacin en el a$astecimiento de stocscomerciales
Ca+acidad de los mercados+rod"ccin ycons"moB
!ecesin y/o e+ansin de la Economa
m"ndial.-recios del +etrleo
Fl"ct"aciones del sistema monetario.
-ro$lemas socio la$oralesConGlictos$Hlicos' "elgas sindicales' y otrosB'
PARTICIPANTESFondos de inJersin
O+eradores FinancieroCo$ert"ra.
Es+ec"ladores.Em+resas +rod"ctoras cons"midoras
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TIPOS DE MERCADOS
+,-MERCADO )8SICO
Se analizan transacciones de com+ray Jenta de $ienes.
La entrega es inmediata
Los $ienes +"eden estar enc"al&"ier eta+a del +roceso
E9emplo-META" DE CO(RE
-CONCENTRADO DE CO(RE
-A"AM(RE DE CO(REetc.
/,-MERCADO DE )'T'ROLos G"t"ros son contratos la +resencia Gsica de la mGi*ando "n +recioy "na Gedeterminada +ara la entrmetales.
El $ien o mercanca a coenc"entra en "na eta+a e+rod"ccin.
ial-%:"" ,
(O"SA DE META"ES
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(O"SA DE META"ES
COTI*ACIONES INTERNACIONA"ES,
PRECIOS.Los +recios de los metales mKs im+ortantes se determinan enlas entidades llamadas (O"SAS DE META"ES,
F"ndamentalmente los +recios de los metales' estKn determinados +or lasG"erzas de la oGerta y la demanda' en "n determinado mercado o $olsa.Estos mercados renen a Jendedores y com+radores y $rindan a losJalorestt"los o acciones gran li&"idez. Es im+ortante seMalar &"e las,olsas de )etales no com+ran ni Jenden metales. Tam+oco Gi*an los+recios de Hstos' +ero si signiGica "n l"gar &"e garantiza las transacciones
de com+raJenta.En una (olsa de Metales' la cotizacin de los metales +"eden Jariar +or:
+. Fl"*o de InJersiones. /. NiJeles de renta$ilidad +resente y G"t"ras, 2.Sit"acin Econmica act"al de las em+resas oGertantes y demandantes.
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-!INCI-ALES )E!CADOS
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"ondon Metal E:c;ange
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El siguiente cuadro muestra la duraci.n 4 ruedas rings?= decoti6aciones de metales en la 1olsa de "ME@
Metales Primera Sesi.n Metales Segunda Sesi.n,
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El sistema de contratos entre +rinci+ales da "na granGlei$ilidad a las o+eraciones oGiciales en la $olsa demetales de Londres'c"yas cotizaciones se lleJan aca$omediante "na s"$asta "na +or la maMana y otra +or la
tarde. Como se +"ede a+reciar en el c"adro anterior &"e
encada sesin ay "nos +eriodos de negociacin decinco min"tos de d"racinringsB'y el sistema seg"ido esel de s"$asta' en corros de cinco min"tos +ara cada "node los metales cotizados' iniciKndose a las 22:38 amasta 25.03 y de 23:08 +m asta 29:88+m'con +eriodosde interJalo er$P
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New York CommodityExchange (COME! de "SA
$%&&El COMEF es la seg"nda $olsa de metales mKs im+ortante delm"ndo' concretamente se es+ecializa en el mercado
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y a s" Jez eige el +ago de "n de+sito modiGica$lesegn las tendencias de las cotizaciones del+rod"cto' o$*eto de las negociaciones. Estemecanismo +ermitirK el control del com+ortamientodel mercado' as como del $"en G"ncionamiento delas o+eraciones comerciales.
"as (olsas de MetalesB para su coti6aci.n 40uncionamientoG de1en contar con la autori6aci.n
de la C,C,I,
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T;e "ondon (ullion Mar5uet Associat
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Ne YorJ Mercantile E:c;ange
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S;ang;ai )uture E:c;ange
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"a variaci.n diaria o volatilidad sede$e a m"cos Gactores:
A los costos de Ginanciamiento'almacenamiento y seg"ro del metal' ala escasez o a"mento en la oGerta y lademanda' +ro$lemas econmicos y
+olticos en los +ases +rod"ctores dematerias +rimas' descensos en losalmacenes' entre otros.
"A TRANSACCION COMERCIA"
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"A TRANSACCION COMERCIA"
En (olsas
Se transan mayormente o+eraciones meramente doc"mentarias
y +ocas Jeces se rec"rre al material Gsico al com+letar lao+eracin.
En las 1olsas a 0uturo:
La mayor +arte de las o+eraciones son con Gines deco$ert"ras' es+ec"lacin' carry ace+tacinB o straddle
+rotegerseB y en ning"na de ellas es necesario entregar oreci$ir material Gsico si no &"e la o+eracin se desarrolla aniJel doc"mentario.
No eiste $olsa internacional de metales &"e generecotizaciones de concentrados' solamente se generancotizacin +ara metales mKs o menos reGinados.
)'NDAMENTOS DE" MERCADO
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)'NDAMENTOS DE" MERCADO
E:pectativa de demanda delos productos mineros en losmercados asiHticos ;asta el//
Precios de los metales 1Hsicos tendientes ala 1a9a
Se continua con pro4ectos mineros denvergaduraB as e:pansiones en planta
la1ores de minas
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)'NDAMENTOS DE" MERCADO
Pro4ecciones de Precios@
El escenario del mercado de metales esta marcado +or:
Los eJentos en el Asia' de$ido a los ltimos aMos a lideradoel cons"mo de metales' Cina es "n Gactor &"e siem+re estKdetrKs' y c"al&"ier r"mor de salir a com+rar material o salir a
Jender +esa en el mercado El cons"mo de metales en EE.UU.' E"ro+a Occidental y en
AmHrica Latina.
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PER!: Principales e:portaciones mineras segLn destino,
!AN ,!ETAA Oro y cKtodos de co$re
EE.UU. CKtodos de co$re' +lata' zinc y +lomo#A-ON CKtodos de co$re' conc de zinc y +lomo,!ASIL CKtodos de co$re' conc de zinc y +lataITALIA CKtodos de co$re' conc de zinc y +lomoTAIAN CKtodos de co$re' zinc y +lomo,ELICALUinc
CO!EA DEL SU! CKtodos de co$re' zinc' +lomo' +ellet deierro%ENE>UELA CKtodos de co$re' zinc' +lomo(ON ON CKtodos de co$re' +ellet de ierroES-AA Conce. De >inc' +lomoCOLO),IA >inc' +lomo
(OLANDA CKtodos de co$re
COMERCIA"I*ACIN DE" CO(RE
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COMERCIA"I*ACIN DE" CO(RE
El co$re se comercializa de ac"erdo a s"s cotizacionesinternacionales donde solo los +rod"ctos reGinados cQire$arsB sirJen como $ase +ara Gi*ar el +recio del coel ,lister y otros necesitaran s" transGormacin +aracotizado.
De ac"erdo al +lazo de entrega se tiene la de S-OT "n
entregaB y lo de LON TE!) entregas Gi*adas a"n caan"alB
Las transacciones +"eden realizarse tam$iHn +or "n intcomercial TradersB
Cobre
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Durante el transcurso del ltimo trimestre del 2013 y mucho del primer trimestre del
2014, los precios spot del cobre estuvieron soportados por la escasez fsica !n lo "ue
resta del 2014 y entrando en el 201#, es probable "ue la percepci$n del mercado se
mueva hacia un e%ceso de oferta &racias a menor producci$n de las refineras y a
mayor disponibilidad de chatarra, se espera "ue la oferta de cobre refinado aumente
m's r'pidamente "ue lo "ue se produce en el a(o
)dem's, se estima "ue durante los a(os 2014 y 201# entren en producci$n cinco
minas de clase mundial en el *er, +hile, ambia y -.%ico !n este sentido, el precio
del cobre mostrara una presi$n a la ba/a durante los a(os 2014 y 201#
) la fecha, el precio de cobre muestra un precio de mercado de alrededor de #41
d$lares por tonelada os estimados de precios promedios del cobre son de
#0 d$lares por tonelada en el 2014
3#0 d$lares por tonelada en el 201#
COMERCIA"I*ACIN DE" P"OMO
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COMERCIA"I*ACIN DE" P"OMO
La comercializacin se +"ede dar entre:
Un +rod"ctor y "n Traders'Un +rod"ctor y "na reGinera concentradosBUna reGinera y Us"ario ind"strial reGinadosB
S" comercializacin estarK de ac"erdo al grado de
ela$oracin los de menor grado minerales yconcentradosB no tienen cotizacin' ello +or s"eterogeneidad los de mayor grado +lomo reGinadc"enta con cotizacin ello +or s" omogeneidad.
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Plomo
os precios del plomo e%perimentaron un perodo de e%tremadamente alta
volatilidad en el 2013, pasando la mayor parte del tiempo entre 2000 y
2200 d$lares por tonelada entre el seundo y cuarto trimestre del 2013,
producto de una serie de cambios estructurales importantes ocurridos en
las industrias del plomo y de bateras alrededor del mundo
!n la medida en "ue los inventarios de plomo declinen, los precios
tender'n a incrementarse )ctualmente, el precio del plomo est' en
alrededor de 2015 d$lares por tonelada
*ara el 2014, se proyecta un precio promedio de 22#0 d$lares por
tonelada
para el 201# de 24#0 d$lares por tonelada
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Plata
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Plata
Desde siempre los precios de la plata tienen una
correlaci$n directa con el oro !n la medida en "ue
me/ore 6a economa de !stados 7nidos y, como
consecuencia, se eleven las tasas de inter.s y sefortalezca el d$lar, el precio de la plata tendr' una
disminuci$n a la par "ue el oro
+on el panorama neativo sobre el oro 8rendimientos
crecientes en !stados 7nidos, apreciaci$n del d$lar,
retornos a crecimiento lobal9, el pron$stico del preciopromedio de la plata es de 15 d$lares por onza en el
2014 y de 1: d$lares por onza en el 201# !n la
actualidad, el precio de la plata es de alrededor de 1:
d$lares por onza
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COMERCIA"I*ACIN DE" *INC
Se estima &"e el casi cien +or ciento del
comercio m"ndial del zinc se rige +or cotizacin de la London )etal Ecang2441 en los +ases e"ro+eos la cotizacirega era la ood ordinary ,rand O,EEUU era -!I)A ESTE!N. Am$as con de +"reza.
Zi
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Zinc
os estimados para la demanda y la oferta en el
mercado lobal del zinc consideran un aumento
sostenido del d.ficit de la oferta, enerando
preocupaci$n acerca de la escasez del zinc durante losa(os 2014 y 201#
os efectos de los cierres recientes de las minas, as
como a la reducci$n en los inventarios de zinc en
cancha, proyectan para el 2014 un precio de 215#
d$lares por tonelada en promedioelev'ndose a 24#0 d$lares por tonelada en el 201#
COMERCIA"I*ACIN DE" ORO
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-or s" im+ortancia En la economa m"ndial a desarrollado "n mercas"i generis
DeGiniciones.-eso: 2onza troy W 52.28 gramos' Lingote W 2g a 25.59 g 658 ozB
-"reza: 2888 W 06 X"ilates' 42 W00 monedasB 938 W 21#oyeraB 55W 1 #oyera $a*a calidadB
Ti+o de O+eraciones
Segn ti+o de material: Oro $r"to $"llionB' Oro en monedas' Oro en#oyera.
Segn modalidad de Transacciones:
Com+ra%enta de Oro Fsico $"llion monedasB' com+ra Jenta deTt"los de oroP +a+er oldB
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El +recio del oro se rige +or la ley de la oGerta y demanda de otros metales ' en la oGerta de ac"e
la +rod"ccin s"daGricana' y en la demanda +ores+ec"ladores y aorradores de ac"erdo al costo dinero. C"adroB
En c"anto a s" transaccin se clasiGican en: )ercado S+ot' )ercado de G"t"ros' O+ciones del oro y CertiGicados de oro.
Oro
!n el 2013 el precio promedio del oro cay$ en 1# #; a 1404 d$lares por onza
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!n el 2013, el precio promedio del oro cay$ en 1#,#; a 1404 d$lares por onza
precios spots movi.ndose por deba/o de los 1200 d$lares por onza en diciembr
2013 os principales motivos "ue movieron el precio del oro hacia aba/o fu
causados por el
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COMERCIA"I*ACIN DE" ESTAO
S" cotizacin se da +or +"$licaciones de reJistas es+ecializadas
como: !OUTE!S: cotiza diariamente en li$ras esterlinas y en dlares
americanos +ara Jentas de estaMo al contando +or com+ra y a+lazo +or Jenta +ara el mercado e"ro+eo.LONDON )ETAL ,ULLETIN: -"$lica dos Jeces +or semana almercado li$re e"ro+eo en li$ras esterlinas y en dlares
americanos. UALA LU)-U! )A!ET: -U,LICA A DIA!IO e+resadas en
dlares malasios +or g de estaMo.
COMERCIA"I*ACIN DE" KIERRO
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Noeiste en el mercado internacional "na cotizacin +$lica+ara el ierro' se negocia so$re "n +recio de reGerencia y seesta$lecen contratos an"ales entre +rod"ctores y
cons"midores &"e diGieren $astante de "nos mercados a otros. En el mercado e"ro+eo los c"ecos era &"ien inicia$a la
negociacin marcando "na reGerencia +ara s"s Ginos l"ego loscanadienses tomaron el liderazgo +or s" alta +rod"ccin deeste metal so$re +recios CIF de reGerencia en centaJos +or
"nidad de (ierro y ton mHtrica. Un Glete terico +actado encondiciones de mercado determina el +recio FO,. Es "ncomercio de com+ensacin.
Precios
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MetalesDiarios Mens
+--/+ +--/+ Mar6o
Co$re YUSZ / l$B 028'648 028'243 006'629
Ni&"el USZ / l$B 5'424 5'423 5'461
EstaMo USZ / l$B 9' 9'988 9'984
>inc YUSZ / l$B 16'166 13'20 12'139
-lomo YUSZ / l$B 99'294 91'821 10'822
Al"minio YUSZ / l$B 4'24 4'648 4'60
Oro London Initial USZ / oz / trB
2.012'888 2.098'288 2.06'520
-lata London S+ot
USZ / oz / trB
29'508 29'818 23'608
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)UC(AS !AC
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