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Marzo de 2016
Revisión Periódica
COOPERATIVAS
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO
FINANCIERA COMULTRASAN
Acta Comité Técnico No. 297
Fecha: 11 de marzo de 2016
Fuentes:
Cooperativa de Ahorro y Crédito de
Santander Limitada - Financiera
COMULTRASAN.
Confederación de Cooperativas de
Colombia.
Superintendencia de la Economía
Solidaria.
Información Financiera
Dic-14 Dic-15
Activos 1.024.783 1.077.843
Patrimonio 321.612 361.927
Excedentes 8.501 20.944
ROE 2,64% 5,79%
ROA 0.83% 1,94%
Cifras en millones de pesos
Miembros Comité Técnico:
Javier Alfredo Pinto Tabini
Iván Darío Romero Barrios
Santiago Rodríguez Raga
Contactos:
Pablo Quintero Ortiz
Ana María Guevara Vargas
Luis Fernando Guevara Otálora
PBX: (571) 52659-77
Bogotá - Colombia
REVISION ANUAL Fortaleza Financiera e Institucional AA (Doble A)
El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A. Sociedad
Calificadora de Valores, decidió mantener la calificación AA (Doble A) a la
Fortaleza Financiera e Institucional de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
de Santander Limitada – Financiera COMULTRASAN.
La calificación AA (Doble A) indica que los resultados financieros,
operacionales e institucionales de la compañía son exitosos. La capacidad de
cumplir sus obligaciones financieras de largo plazo es muy alta y la eficiencia
operacional es muy buena. Dada su estabilidad y fortaleza, la probabilidad de
que los cambios y riesgos asociados al entorno económico afecten de manera
importante la estabilidad de la institución es baja, aunque mayor en
comparación con aquellas calificadas en la categoría más alta.
Adicionalmente para las categorías de riesgo entre AA y B, Value and Risk
Rating S.A., utilizará la nomenclatura (+) y (-) para otorgar una mayor
graduación del riesgo relativo.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN
Dentro de los aspectos que sustentan la calificación otorgada a la Fortaleza
Financiera e Institucional de la Cooperativa de Ahorro y Crédito de Santander
Limitada, FINANCIERA COMULTRASAN, se encuentran:
Posicionamiento estratégico. Financiera Comultrasan se ha caracterizado
a través de los años por su destacable posicionamiento en el sector de
solidario Colombiano en nivel de activos, cartera, patrimonio, ingresos y
excedentes, lo que ha permitido ser una entidad líder en inclusión
financiera, reflejado en la evolución en el número de asociados (389.773 a
diciembre de 2015), profundización de los productos tanto de colocación
como de captación con propuestas de valor segmentadas y soportadas de la
asesoría especializada, así como del fortalecimiento continuo de los
canales de atención electrónicos.
Estrategia comercial. Financiera Comultrasan continúa con el desarrollo
de una serie de iniciativas estratégicas orientadas a la profundización del
portafolio de productos y servicios, así como de fidelización y retención de
los asociados mediante el fortalecimiento de la fuerza comercial y de los
canales de distribución. Lo anterior, reflejado en la apertura de cuatro
agencias, la automatización de los canales y la celebración de convenios
de recaudo con entidades públicas. Vale la pena mencionar que en
septiembre de 2015, entró en producción la línea de crédito “presta
pronto” la cual favoreció a más de 9600 asociados y permitió dinamizar la
agencia virtual. Para 2016, la estrategia continuará enfocada en la
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profundización de la base de asociados a fin de aumentar los niveles de
cobertura de los productos y servicios ofrecidos.
Desarrollo social. Financiera Comultrasan se ha caracterizado a través de
los años por su destacable rol de responsabilidad social a través de la
Fundación Comultrasan, enfocada en la realización de actividades
dirigidas a sus asociados, familias y comunidad en general, mediante el
desarrollo de las diferentes líneas de acción1 establecidas. Lo anterior,
significó para 2015 una ejecución presupuestal de $1.638 millones y
atención alrededor de 126.000 beneficiarios, principalmente en salud y
educación, contribuyendo de esta manera a la consolidación de la imagen
social de la Cooperativa. Adicionalmente, se destaca el fortalecimiento de
las alianzas estratégicas con organismos internacionales2 con el objeto de
mejorar las condiciones de vida de las víctimas de minas antipersonas
mediante el apoyo financiero a proyectos de emprendimiento.
Evolución de la calidad de la cartera y cubrimiento. Dada la menor
dinámica de cartera (6,40%), producto de la aplicación de políticas
estrictas de otorgamiento, reflejado en los desembolsos de menores
cuantías debido al mayor endeudamiento de los deudores en el sistema
financiero, en conjunto con el incremento de los prepagos (20,43%) y el
deterioro de la cartera calificada en riesgo (40,85%); entre diciembre de
2014 y 2015, el indicador de calidad por calificación de 4,94% aumentó a
6,54%, nivel superior a los mostrados por el sector (4,36%) y los pares3
(5,23%) aunque inferior respecto al grupo de cooperativas financieras4
(7,02%). En el mismo sentido, al incorporar los castigos dicho índice se
incrementó en 2.30 p.p. y se ubicó en 8,10%.
Al respecto, Value and Risk considera importante que la Entidad efectúe
un estricto seguimiento y control tanto de los niveles de morosidad como
de la cartera calificada por riesgo, acompañado de una mayor gestión de
cobranzas que permita contener el deterioro observado en la cartera,
aspectos que se hará seguimiento en las próximas revisiones de la
calificación y su impacto en la calificación asignada. Lo anterior, teniendo
en cuenta la vulnerabilidad de los nichos de mercado atendidos ante
cambios en los ciclos económicos, el efecto de la subida de las tasas de
interés sobre los créditos y demanda interna, así como la inflación y el
sobreendeudamiento de los hogares.
A pesar de lo anterior, se destaca el mantenimiento de apropiados niveles
de cobertura, gracias al incremento del gasto en provisiones,
particularmente en la provisión general5, lo cual conllevó a que el índice
de cobertura por calificación se ubicara en 155,87%, frente al 109,75% del
sector, 132,32% del grupo de pares y el 125,21% de grupo de cooperativas
financieras.
1 Educación, medio ambiente, cultura y arte, vivienda y salud. 2 ONG canadiense Handicap International. 3 Fincomercio, Cooperativa Latinoamericana de Ahorro y Crédito y Coomuldesa. 4 John F. Kennedy, Cooperativa Financiera de Antioquia y Confiar. 5 Durante 2015 se implementó la metodología para el cálculo de la provisión general con base en
las matrices de rodamiento. Dicha provisión aumentó de $46.804 millones a $73.414 millones.
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Evolución de la rentabilidad. Se destaca de Financiera Comultrasan el
comportamiento de los ingresos por intereses, los cuales entre diciembre
de 2014 y 2015 crecieron 14,37% y alcanzaron los $186.599 millones,
impulsado principalmente por los ingresos percibidos a través de los
segmentos de consumo y microcrédito. Por su parte, los gastos por
intereses ascendieron a $31.972 millones (+13,70%), correspondientes
principalmente a intereses pagados a los depósitos. De esta manera, se
evidencia estabilidad en el margen neto de intereses6 al ubicarse en
82,87%. Adicionalmente, dado el comportamiento favorable de los
servicios financieros (+11,01%), el margen financiero bruto ascendió a
$163.530 millones con un crecimiento anual de 14,71%.
Teniendo en cuenta la tendencia creciente de los costos administrativos
(16,41%) por cuenta del fortalecimiento de los canales y la apertura de
nuevas agencias, así como el gasto de provisiones netas (166,96%); el
margen operacional neto disminuyó en 53,97% y se ubicó en $21.751
millones.
Es de anotar que la Cooperativa no constituyó reservas vía gastos para el
fortalecimiento del capital institucional7, por lo cual el excedente
financiero ascendió a $20.944 millones con un crecimiento anual de
146,37%. A pesar de lo anterior, los indicadores de rentabilidad ROE8
(5,79%) y ROA9 (1,94%) se mantienen en menor posición en relación a los
grupos de referencia., Al respecto, la Calificadora considera que dicho
rubro para 2016 podría presentar un crecimiento moderado, teniendo en
cuenta el efecto de reforma tributaria sobre las cooperativas, aspectos al
que ser hará seguimiento en próximas revisiones de la calificación.
Capacidad Patrimonial: Value and Risk pondera positivamente de
Financiera Comultrasan su capacidad patrimonial, producto del aumento
de las utilidades (146,37%), capital mínimo irreductible10
(35,11%) y
reservas. De esta manera, el patrimonio, entre diciembre de 2014 y 2015
creció en 12,54% y totalizó $361.927 millones. En cuanto a su estructura,
los aportes sociales11
representaron el 29,80% del patrimonio total,
mientras que las reservas el 53,13%, lo que demuestra la capacidad de la
Cooperativa para hacer frente a pérdidas no esperadas por cambios en las
condiciones de mercado o ciclos de la economía. Es importante mencionar
que los aportes sociales no considerados como capital mínimo irreductible
no fueron clasificados al pasivo, de acuerdo con lo señalado en el decreto
2496 de 201512
.
De otra parte, la Cooperativa mantiene destacables niveles de patrimonio
técnico y margen solvencia, los cuales a diciembre de 2015 se ubicaron en
$336.751 millones y 31,71%, respectivamente. Ahora bien, al tener en
6Medido como margen neto de intereses / Ingresos por intereses. 7 Esta reserva se constituirá en el momento de la distribución de los excedentes. 8 Medido como Utilidad neta / patrimonio (indicador anualizado). 9 Medido como Utilidad neta / activo (indicador anualizado). 10 De $73.920 millones (dic/14) se incrementó a $99.874 millones (dic/15). El capital mínimo
irreductible será el 90% del saldo de los aportes sociales, calculado mensualmente, sin que sea
inferior a los 155.000 SMLMV. 11 A diciembre de 2015, el 92,60% corresponde a capital mínimo irreductible. 12 Actualiza los instrumentos que componen el patrimonio técnico y los niveles mínimos de
solvencia de las cooperativas de ahorro y crédito.
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cuenta únicamente los aportes sociales, dicho indicador se reduciría a
21,55%. Es de anotar que producto de la aplicación del decreto 037 de
201513
, la relación de solvencia se situaría en 30%, cumpliendo con
suficiencia el nivel mínimo exigido por la regulación (9%).
Vale la pena mencionar que la reserva para protección de aportes aumentó
de $16.989 millones a $180.934 millones, como consecuencia de la
reclasificación de $161.992 millones de reservas de asamblea, acorde con
lo estipulado en la norma.
Apropiada estructura de fondeo. A diciembre de 2015, los pasivos de la
Financiera Comultrasan ascendieron a $715.917 millones, concentrados en
los depósitos y exigibilidades (89,90%), mientras que los créditos con
otras instituciones participaron con el 6,88%14
.
Las principales fuentes de fondeo continúan siendo los CDAT´s y las
cuentas de ahorros, los cuales representaron el 66,05% y el 25,70% del
total de los depósitos, respectivamente, mientras que los depósitos de
ahorro contractual participaron con el 8,24%. Al respecto, se evidencia una
disminución de las captaciones a través de cuentas de ahorros (8,72%),
debido a los menores saldos de personas jurídicas pertenecientes al sector
público. A pesar de lo anterior, se destaca que el 82% de los depósitos en
ahorros corresponden a personas naturales, lo que permite mitigar la salida
masiva de recursos, aspecto valorado positivamente.
Uno de los factores ponderados favorablemente de Financiera
Comultrasan está relacionado con la estabilidad de sus principales
productos de captación. Es así como la porción estable de las cuentas de
ahorros se ubicó en 97,62% y el índice de renovación promedio de los
CDAT´s en 84,51%, que junto a la adecuada atomización de los veinte
mayores depositantes (representan el 9,35% del total de los depósitos),
permiten mitigar el descalce entre sus posiciones activas y pasivas.
Es de anotar que la Cooperativa realiza un seguimiento periódico a sus
posiciones de liquidez a través del comportamiento del IRL15
para la
brecha acumulada de 90 días, que a diciembre de 2015 se ubicó en
$55.139 millones ($58.266 millones promedio durante el último año).
Adicionalmente, para el cálculo del IRL se soporta de la metodología de la
Superintendencia Financiera, cuyo índice se situó en 1.53 veces, lo que
demuestra la suficiencia de recursos para atender sus exigibilidades de
corto plazo.
De otra parte, la relación de activos líquidos sobre el total de los depósitos
y exigibilidades se ubicó en 17,13%, nivel que se encuentra acorde con el
límite establecido16
. Si bien Financiera Comultrasan no ha requerido
utilizar de manera importante los cupos de crédito con entidades
financieras, se destaca que a diciembre de 2015 cuenta con un saldo
disponible de $221.640 millones, lo que permitiría apalancar el
13 Este decreto contempla un periodo de transición el cual debe cumplir con las disposiciones
previstas en el capítulo I dentro del año siguiente a su entrada en vigencia. 14 A diciembre de 2015, el 63,70% corresponden a créditos de redescuento. 15 Indicador de Riesgo de Liquidez. 16 El límite del indicador debe oscilar entre el 16% y el 20%.
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crecimiento proyectado de la cartera y atender posibles requerimientos de
liquidez.
Indicadores Institucionales. Uno de los aspectos ponderado
positivamente de Financiera Comultrasan hace referencia a la evolución de
los indicadores de desempeño institucional, gracias al fortalecimiento
constante de la cultura organizacional y de la idoneidad profesional del
personal involucrado tanto en los procesos misionales como de apoyo a
través del desarrollo de competencias, en línea con los valores
corporativos. Esto se evidencia en la alta estabilidad de sus directivos, la
evolución del índice de rotación de personal17
y en la posición que ocupa
en las encuestas de ambiente laboral18
, lo que garantiza la continuidad y
consecución de los objetivos y metas establecidas en el plan estratégico.
Contingencias: De acuerdo con la información suministrada por la
Cooperativa, al cierre de 2015 Financiera Comultrasan cuenta con ocho
procesos judiciales en contra valorados en $639 millones y provisiones
registradas por valor de $420 millones. Dichas contingencias no
representan un riesgo para su estabilidad financiera o patrimonial. Cabe
anotar que la Cooperativa no ha sido objeto de sanciones por parte de la
Superintendencia de Economía Solidaria.
Respecto a los dos requerimientos efectuados por la DIAN19
relacionados
con las liquidaciones de renta del 2010 y 2011, actualmente, el primero se
encuentra en demanda de acción de nulidad y restablecimiento de derecho
en el Tribunal Administrativo de Santander, mientras que el segundo en
recurso de reconsideración. Es importante mencionar que dichos procesos
se originaron por diferencias de criterio de interpretación y aplicación de la
norma. Al respecto, la Cooperativa considera que existen fundamentos
legales y precedentes jurídicos para esperar una decisión favorable de
acuerdo con el concepto proferido por la Dirección de Gestión Jurídica de
la DIAN, en agosto de 2015, en el que hace referencia a la forma del
cálculo del beneficio neto de las entidades de naturaleza cooperativa.
Por otra parte, la Cooperativa constituyó reservas para contingencias por
valor de $11.353 millones con recursos procedentes del fondo de
contingencias ($7.927 millones) y reservas de asamblea ($3.426 millones)
con el objeto de cubrir a la entidad de posibles riesgos legales,
operacionales, de mercado o jurídicos a los cuales se puede ver expuesta.
La Calificadora estará atenta a la evolución de las pretensiones
mencionadas y su impacto en la situación financiera, toda vez que de
materializarse podrían afectar la calificación de Fortaleza Financiera
asignada.
17 Durante 2015 en promedio se ubicó en 1,71%. 18 Para 2015, Financiera Comultrasan ocupa la posición No. 13 entre las mejores empresas para
trabajar en Colombia en la categoría con más de 500 colaboradores. 19 Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales.
COOPERATIVAS
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La Cooperativa de Multiactiva de Trabajadores de Santander tuvo sus
orígenes en 1962 con el objeto de contribuir al desarrollo social del
departamento a través de la generación de soluciones financieras a sus
asociados. Posteriormente, la Multiactiva y la Financiera se separaron
por motivos estrictamente legales (Ley 454 de 199820
), debido a que se
exigía una especialización de las actividades. De esta manera, a partir del
2000 se constituye la Cooperativa Financiera de los Trabajadores de
Santander “COMULTRASAN” aprobada y legalizada mediante
Asamblea Extraordinaria.
En la actualidad, Financiera Comultrasan se encuentra vigilada por la
Superintendencia de Economía Solidaria y el Fogacoop21
, cuya sede
principal se encuentra en la ciudad de Bucaramanga. Además cuenta con
presencia a nivel nacional a través de 51 agencias ubicadas en el área
metropolitana de Bucaramanga, Bogotá D.C., y en los departamentos de
Cundinamarca, Atlántico, Boyacá, Cesar y Norte de Santander, así como
en la zona del Magdalena Medio.
Fortalezas
Capacidad patrimonial que le permite apalancar el crecimiento
proyectado y adaptarse oportunamente a los cambios regulatorios.
Evolución creciente y sostenible de los ingresos por intereses,
gracias al enfoque en el negocio de intermediación.
Apropiada estructura organizacional y de gobierno corporativo que
proporciona transparencia en la operación y mitiga la presencia de
posibles conflictos de interés.
Especialización y liderazgo en el nicho de mercado atendido, lo que
la consolida como uno de las principales cooperativas del país.
20 Mediante la cual se establece la obligatoriedad de especializar la actividad financiera. 21 Organismo gubernamental que garantiza cobertura y protección a sus ahorradores
mediante la administración de las reservas y seguro de depósitos.
Amplio portafolio de productos y servicios segmentado de acuerdo
con las necesidades de sus clientes.
Amplia cobertura a nivel regional a través de oficinas y canales de
atención, lo que ha permitido lograr una mayor profundización de
los productos ofrecidos.
Desarrollo de programas de inclusión financiera, especialmente en
las zonas rurales.
Fortalecimiento continúo de la infraestructura tecnológica para la
prestación de los productos y servicios.
Destacables márgenes de solvencia y liquidez, que le permiten
absorber pérdidas no esperadas y hacer frente a los requerimientos
de liquidez.
Apropiados niveles de cobertura de la cartera.
Constante desarrollo de actividades de responsabilidad social a
través de la Fundación Comultrasan, las cuales promueven el
mejoramiento de la calidad de vida de sus asociados.
Alianzas estratégicas con entidades nacionales e internacionales
para la financiación y desarrollo de proyectos de emprendimiento.
Portafolio de inversiones con perfil de riesgo conservador, orientado
a la atención de la liquidez de la Cooperativa.
Apropiados sistemas para la administración de los riesgos
financieros y no financieros, acorde con lo exigido en la regulación
y las mejores prácticas del mercado.
Retos
Continuar con el desarrollo de programas y proyectos sociales
encaminados al fortalecimiento del cooperativismo y de la calidad
de vida de sus asociados.
Continuar con el fortalecimiento institucional de las competencias
del personal involucrado en los procesos misionales para la
consecución de los objetivos y metas establecidas, teniendo en
cuenta el entorno competitivo.
Contener el deterioro de los indicadores de calidad de la cartera.
Llevar a cabo un estricto control y seguimiento a los niveles de
morosidad de la cartera y de la calificada por riesgo.
ANÁLISIS FORTALEZAS - RETOS
PERFIL COMULTRASAN
COOPERATIVAS
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Calificación de Fortaleza Financiera e Institucional
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Efectuar una mayor gestión de recuperación de cartera, teniendo en
la dinámica de los castigos.
Mantener el liderazgo en el sector cooperativo como entidad de
ahorro y crédito.
Continuar con el fortalecimiento de los canales transaccionales.
Lograr indicadores de rentabilidad, acordes con los niveles
registrados por el sector y pares.
Aprovechar en mayor medida su experiencia y especialización para
profundizar los mercados desatendidos por la banca tradicional.
Durante 2015, la estrategia de la Cooperativa estuvo enfocada en el
crecimiento de la base de asociados con propuestas de valor
diferenciadas por segmento, por lo cual se implementaron nuevos
productos tanto de captación como de colocación, se efectuaron
campañas de promoción (compra de cartera) y publicidad. Lo anterior
aprovechando su presencia a nivel regional y el fortalecimiento de la
agencia virtual.
En lo que respecta a los servicios ofrecidos, se destaca la relación
contractual directa con la franquicia VISA para las tarjetas débito y
crédito (entrará en producción a finales de 2016) y la celebración de
convenios de recaudo con entidades públicas. Para 2016, la estrategia
estará orientada en lograr un crecimiento sostenido de los aportes
sociales y de la cartera con apropiados márgenes de rentabilidad y
eficiencia, aprovechando la virtualización de los canales de atención y la
estrategia de ventas. En nuestra opinión, consideramos que la
Cooperativa posee propuestas de valor diferenciadoras en el mercado, lo
que permitirá seguir acrecentando la base de asociados y consolidar en
mayor medida su presencia a nivel regional.
Financiera Comultrasan se ha caracterizado a través de los años por su
liderazgo en el sector solidario colombiano, gracias a la especialización
del portafolio de productos y servicios.
Es de anotar que durante 2015, la Cooperativa llevó a cabo diferentes
estrategias, tales como:
Acciones estratégicas enfocadas al mejoramiento de la mezcla de
fondeo con captaciones de largo plazo y crecimiento sostenido de
los depósitos. Al respecto, la Entidad aumentó la participación de
los depósitos contractuales (PAP22
) y fortaleció los convenios con
entidades públicas para el recaudo de impuestos. Asimismo, realizó
campañas para la promoción de los CDAT´s.
Campañas de crédito: Durante el segundo semestre de 2015, la
Cooperativa realizó compras de cartera de libranzas y colocaciones
de crédito de menores cuantías, teniendo en cuenta el nivel de
endeudamiento de los solicitantes y los reportes en las centrales de
información. Adicionalmente, implemento el producto “presta
pronto” el cual corresponde a un cupo de crédito rotativo.
Mejoramiento de los canales de atención: Durante el último año, se
fortaleció la agencia virtual, los esquemas de seguridad de la
información y se ampliaron los horarios de acceso.
Financiera Comultrasan mantiene una apropiada estructura
organizacional y de gobierno corporativo, acorde con las mejores
prácticas, las cuales le han permitido garantizar su liderazgo y el
desarrollo de su objeto social, así como el cumplimiento de la misión y
la visión institucional. Asimismo, promueve buenas prácticas de
conducta que enmarcan el actuar de sus empleados en el desarrollo
diario de sus actividades, con el fin de evitar situaciones que puedan
generar conflictos de interés.
Es de anotar que el máximo órgano de administración es la Asamblea
general de delegados, seguido por el Consejo de Administración, el cual
es informado periódicamente sobre los distintos aspectos
administrativos, comerciales y financieros para efectos de evaluar la
22 Plan de ahorro programado.
PRODUCTOS Y SERVICIOS
GOBIERNO CORPORATIVO
ESTRATEGIA COMERCIAL
COOPERATIVAS
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proyección de los negocios y tomar decisiones para el desarrollo de la
operación.
La Organización cuenta con varios órganos de control como la Revisoría
Fiscal, la Junta de Vigilancia y la Auditoría Interna, lo que garantiza la
actuación correcta de la administración de la Cooperativa, acorde con los
lineamientos establecidos por los asociados. Al respecto, con base en los
memorandos de control interno de la revisoría, así como los informes de
la auditoría, no se evidencian aspectos relevantes que puedan implicar un
incremento en los niveles de riesgo o en la fortaleza institucional de
Financiera Comultrasan.
Por medio de su fundación, la Cooperativa busca promover e integrar la
cultura solidaria en las comunidades donde está presente con el objeto de
fortalecer el cooperativismo y mejorar la calidad de vida de todos los
beneficiados, mediante el desarrollo de programas y proyectos:
Gestión educativa: Esta labor la desempeña a través del colegio
Gimnasio Superior ubicado en Bucaramanga. Adicionalmente,
desarrolla cursos cortos y programas de educación con el fin de
fortalecer las capacidades de los asociados y de la comunidad en
general.
Gestión empresarial: Actúa como aliado de los grandes y pequeños
empresarios con el fin de generar oportunidades de crecimiento y
progreso mediante el desarrollo de programas de formación y
talleres participativos.
Cultura y arte: Con esta iniciativa impulsa actividades que generen
bienestar a la comunidad. Entre las más relevantes se encuentran las
jornadas lúdico-recreativas, teatro al parque y semana del arte.
Salud: Con este programa, la Fundación Comultrasan ofrece
alternativas preventivas para mejorar la salud a través de brigadas de
salud y estaciones saludables con atención gratuita a las
comunidades menos favorecidas.
Medio ambiente: Desarrollo de proyectos de preservación de la
naturaleza, los cuales incluyen jornadas de arborización y
capacitaciones en cultura ecológica.
Vivienda social: la Financiera promueve el acceso a la vivienda
propia.
Cartera de Créditos. Al cierre de diciembre de 2015, la cartera bruta de
Financiera Comultrasan ascendió a $992.035 millones y registró un
crecimiento anual de 6,40% (12,17% promedio durante los últimos
cuatro años), tendencia inferior a la mostrada por el sector, los pares y
grupo de cooperativas financieras (8,36%, 14,72% y 14,39%,
respetivamente). Esta dinámica obedeció a la aprobación de mayor
número de créditos por menores cuantías, teniendo en cuenta el
endeudamiento de los solicitantes.
Por su parte, no se evidencia cambios en la estructura de la cartera,
teniendo en cuenta que el segmento de consumo representa el 48,13%,
mientras que microcrédito y comercial registraron participaciones de
26,30% y 24,78%, respectivamente.
SERVICIOS FINANCIEROS
FUNDACION COMULTRASAN
COOPERATIVAS
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Calificación de Fortaleza Financiera e Institucional
Marzo de 2016
28,39% 26,76% 25,53% 24,78%
46,79% 46,09% 46,89% 48,13%
24,29% 26,35% 26,80% 26,30%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15
Estructura de la Cartera
Comercial Consumo Microcrédito Vivienda
Fuente: Superintendencia de la Economía Solidaria
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Por otra parte, la distribución de la cartera por sector económico
continúa concentrada en los empleados y pensionados (44,84%), seguido
de los sectores comercio, transporte, agricultura y servicios con
participaciones de 22,01%, 6,72%, 6,63% y 6,60%, respectivamente.
Vale la pena destacar que la Cooperativa mantiene adecuados niveles de
atomización de la cartera, toda vez que los veinte principales deudores
por temporalidad y riesgo en su orden representaron el 0,29% y 0,36%
del total de la cartera. Por su parte, los veinte principales crédito
reestructurados y de difícil cobro participaron con el 0,29% y 0,18%,
respectivamente.
En cuanto a la diversificación geográfica, continúa concentrada en
Bucaramanga y su área metropolitana (35,43%), seguido del Magdalena
Medio (18,55%), Cesar (12,67%) y en el centro y suroriente
santandereano (9,90%). En menor proporción está en Norte de Santander
(6,38%), Cundinamarca (5,88%), Boyacá (5,86%) y Atlántico (5,34%).
44,84%
22,01%6,72%
6,60%
6,63%
13,20%
Distribución de la Cartera por Sector Económico
Empleados y pensionados Comercio Transporte
Servicios Agricultura y ganadería Otras actividades
Fuente: Financiera Comultrasan
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Por otra parte, al considerar el número de créditos vigentes (132.740) y
la evolución del número de asociados (389.773), se constituye un reto
para la Cooperativa lograr una mayor profundización de la base de
asociados, particularmente en los productos de captación, lo que
favorecerá su estructura financiera y la generación de ingresos.
Calidad de la cartera. Teniendo en cuenta la menor dinámica de la
cartera (6,40%) en relación a los niveles de morosidad23
(33,96%), entre
diciembre de 2014 y 2015, el indicador de calidad por temporalidad se
deterioró en 89 puntos básicos y se ubicó en 4,31%.
Por su parte, el indicador de calidad por calificación aumentó en 1.60
p.p. y se situó en 6,54%, porcentaje superior a los niveles mostrados por
el sector (4,36%) y los pares (5,23%), aunque se encuentra en mejor
posición en relación al grupo de cooperativas financieras (7,02%).
Asimismo, al incorporar los castigos (representa el 1,70% del total de la
cartera), dicho indicador pasó de 5,80% a 8,10%.
23 De $31.888 millones (dic/14) aumentó a $42.716 millones (dic/15).
COOPERATIVAS
11 Cooperativa de Ahorro y Crédito de Santander Limitada –FINANCIERA COMULTRASAN
Calificación de Fortaleza Financiera e Institucional
Marzo de 2016
Dado el crecimiento de la cartera improductiva durante el periodo de
análisis (32,50%) en comparación al promedio registrado en el periodo
2012-2014 (11,83%), el indicador de calidad de cartera C, D y E se
ubicó en 4,67%, frente al 3,12% del sector, 3,87% de los pares y 4,72%
del grupo de cooperativas financieras. Por tal motivo, Value and Risk
considera como reto para la Cooperativa contener el deterioro observado
en la cartera con un estricto seguimiento y control de las políticas de
crédito establecidas.
Indicadores de Calidad y Cubrimiento por Calificación
Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15
Calidad 5,53% 5,92% 4,94% 6,54% 3,92% 4,36% 5,23% 5,23% 7,32% 7,02%C,D y E / Cartera 3,83% 4,00% 3,75% 4,67% 2,90% 3,12% 3,90% 3,87% 4,91% 4,72%
Cubrimiento 128,84% 129,00% 149,81% 155,87% 108,87% 109,75% 132,77% 132,32% 112,32% 125,21%
Calidad 4,32% 4,53% 3,42% 5,14% 3,82% 4,17% 4,93% 4,38% 6,42% 6,35%
C,D y E / Cartera 2,96% 3,02% 2,58% 3,54% 2,84% 3,04% 3,64% 3,44% 4,93% 4,81%
Cubrimiento 41,76% 42,26% 48,49% 42,36% 42,70% 47,43% 52,21% 58,87% 123,55% 149,82%
Calidad 8,49% 8,97% 7,23% 8,67% 4,27% 5,11% 5,55% 8,24% 14,96% 13,02%
C,D y E / Cartera 5,83% 6,35% 5,41% 6,62% 3,16% 3,47% 4,37% 5,51% 7,52% 7,17%
Cubrimiento 25,91% 28,55% 35,93% 35,96% 32,00% 31,05% 16,58% 15,41% 8,27% 13,42%
Calidad 4,53% 5,37% 5,53% 7,26% 5,16% 5,66% 6,14% 5,61% 9,09% 7,91%
C,D y E / Cartera 3,25% 3,43% 4,30% 5,01% 3,89% 4,00% 4,59% 4,13% 4,20% 3,81%
Cubrimiento 60,12% 49,76% 63,09% 50,68% 63,78% 59,89% 61,03% 60,54% 67,91% 199,34%
Calidad 0,64% 1,64% 0,61% 0,51% 2,57% 3,45% 2,38% 4,03% 3,15% 3,33%
C,D y E / Cartera 0,00% 1,08% 0,61% 0,51% 1,72% 1,93% 0,71% 1,46% 2,43% 2,33%
Cubrimiento 0,00% 0,00% 9,61% 0,71% 14,16% 14,93% 9,71% 3,97% 52,25% 83,45%
PARES COOP FINPOR CALIFICACIÓN
SECTOR PARES
CO
ME
RC
IAL
TO
TA
LC
ON
SU
MO
MIC
RO
CR
ED
ITO
VIV
IEN
DA
Fuente: Superintendencia de la Economía Solidaria
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Cartera de consumo. Entre diciembre de 2014 y 2015, este segmento
presentó un crecimiento de 9,21% y totalizó $477.469 millones, gracias
a las campañas de compra de cartera de libranzas, lo que significó
desembolsos de créditos por $34.211 millones en el cuarto trimestre de
2015.
Por su parte, entre diciembre de 2014 y 2015, el indicador de calidad por
calificación aumentó de 3,42% a 5,14%. Si bien se encuentra en mejor
posición frente al obtenido por el grupo de cooperativas financieras
(6,35%), es superior a los mostrados por el sector (4,17%) y los pares
(4,38%). Dinámica contraria se observa con el indicador de cobertura, el
cual disminuyó en 6,13 p.p. y se situó en 42,36%, frente al 47,43% del
sector, 58,87% de los pares y 149,82% del grupo de cooperativas
financieras.
Fuente: Financiera Comultrasan
Por su parte, las cosechas originadas en el primer y segundo semestre del
2014, evidencian una mayor velocidad de deterioro en relación con los
desembolsos más recientes, en línea con el aumento de los niveles de
morosidad, por lo cual se considera importante efectuar un mayor
seguimiento y gestión de cobranzas.
Cartera comercial. En el último año esta modalidad de crédito presentó
un crecimiento de 3,31% y alcanzó los $245.874 millones. No obstante,
continúa registrando una menor participación dentro del total de la
cartera, al pasar de 25,53% (dic/14) a 24,78% (dic/15). Vale la pena
mencionar que la Cooperativa mantiene su enfoque hacia clientes de
pequeña y mediana empresas (Pymes) con tasas de colocación
competitivas.
COOPERATIVAS
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Calificación de Fortaleza Financiera e Institucional
Marzo de 2016
Teniendo en cuenta el deterioro observado en la cartera calificada por
riesgo (+23,93%), el indicador de calidad por calificación, entre
diciembre de 2014 y 2015 aumentó de 7,23% a 8,67% y se mantiene por
encima a los niveles del sector y los pares (5,11% y 8,24%,
respectivamente) pero inferior respecto al grupo de cooperativas
financieras (13,02%). Si bien se observa un mejor comportamiento de las
cosechas más recientes en comparación a los desembolsos de años
anteriores, en opinión de Value and Risk se considera relevante mantener
un estricto seguimiento de las mismas a fin de obtener indicadores de
calidad de cartera cercanos a los mostrados por la competencia.
Fuente: Financiera Comultrasan.
Cartera microcrédito. A diciembre de 2015, esta modalidad de crédito
ascendió a $260.901 millones y presentó un crecimiento anual de 4,42%,
gracias a la dinámica favorable de los desembolsos.
Por su parte se observa un deterioro en el indicador de calidad, el cual
aumentó en 1.73 p.p. y se ubicó en 7,26%. Asimismo, al incorporar los
castigos, dicho índice se ubicaría en 10,31%. Al respecto, Value and
Risk considera importante que la Cooperativa establezca una mayor
seguimiento y control del riesgo, teniendo en cuenta la vulnerabilidad de
este segmento al cambio del ciclo de la economía, aspecto que se hará
seguimiento y su impacto en la calificación asignada. Por su parte, el
indicador de cubrimiento por calificación disminuyó de 63,09% a
50,68%, nivel inferior al del sector (59,89%), pares (60,54%) y grupo de
cooperativas financieras (199,34%).
Calidad de los ingresos. Al cierre de diciembre de 2015, los ingresos por
intereses totalizaron $186.599 millones con un crecimiento anual de
14,37%, dinámica superior a las registradas por el sector (8,02%) y los
pares (4,59%). De lo anterior, se destaca el mantenimiento de una
apropiada estructura de ingresos, teniendo en cuenta que los generados
por los segmentos consumo, microcrédito y comercial representaron el
39,95%, 36,15% y 21,62% con variaciones anuales de 16,20%, 13,98%
y 11%, respectivamente.
37.816 34.806 36.347 40.346
35.805 50.182 59.178 67.454
53.366 55.190
64.155 74.547
- 20.000 40.000 60.000 80.000
100.000 120.000 140.000 160.000 180.000 200.000
Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15
Mill
on
es
Ingresos por Intereses
Cartera Comercial Cartera Microcredito Cartera Consumo Otros ingresos Cartera Vivienda
Fuente: Superintendencia de la Economía Solidaria.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Evolución de los gastos. Los gastos por intereses aumentaron en 13,70%
y se ubicaron en $31.972 millones, dinámica superior a las mostradas
por el sector (10,32%) y los pares (12,52%), como consecuencia de los
PERFIL FINANCIERO
COOPERATIVAS
13 Cooperativa de Ahorro y Crédito de Santander Limitada –FINANCIERA COMULTRASAN
Calificación de Fortaleza Financiera e Institucional
Marzo de 2016
mayores intereses pagados a través de CDAT´s (9,67%) y cuentas de
ahorros (14,07%), los cuales representaron el 76,60% y 14,07% del total
de gastos, respectivamente.
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15
Mill
on
es
Mill
on
es
Gastos por Intereses
PASIVOS CON COSTO DE INTERES GASTO INTERESES (EJE DERECHO)
Fuente: Superintendencia de la Economía Solidaria.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
De esta manera, el margen neto de intereses24
ascendió a $154.627
millones con un crecimiento anual de 14,50%. Asimismo, el indicador
que relaciona dicho rubro con los ingresos intereses se mantuvo estable
al ubicarse en 82,87% y en mejor posición respecto a los niveles
registrados por el sector (79,15%) y pares (81,28%). En el mismo
sentido, el margen financiero bruto aumentó en 14,71% y alcanzó los
$163.530 millones.
Teniendo en cuenta la mayor dinámica de los costos administrativos
(16,41%) respecto al margen financiero bruto, el indicador de eficiencia
aumentó de 49,54% a 50,27%, sin embargo, se mantiene en mejor
posición en relación al sector (59,29%) y los pares (57,84%).
Dado el aumento de los niveles de morosidad y de la cartera calificada
en riesgo, los gastos por provisiones netas se incrementaron en 166,96%
24Medido como margen neto de intereses / Ingresos por intereses.
y alcanzaron los $51.430 millones, impulsado por la mayor constitución
de la provisión general25
. Portafolio de inversiones. A diciembre de 2015, el portafolio de
inversiones de Financiera Comultrasan ascendió a $78.672 millones26
y
registró un crecimiento anual de 3,73%. Es de anotar que la Cooperativa
mantiene la mayor parte de los recursos invertidos en el fondo de
liquidez27
(84,60%) y en menores proporciones en inversiones
negociables (8,47%), hasta el vencimiento (3,39%) y en disponibles para
la venta en títulos participativos (1,57%).
Para diciembre de 2015 dicho fondo ascendió a $68.109 millones y está
conformado principalmente por CDT´s emitidos por entidades bancarias
con las más altas calificaciones crediticias.
Por su parte, las inversiones negociables en títulos participativos
descendieron a $6.664 millones, conformadas por acciones de alta
bursatilidad28
y fondos de inversión colectiva a la vista, que ostentan las
más altas calificaciones crediticias. Por su parte, los títulos clasificados
como disponibles para la venta corresponden a acciones de baja
bursatilidad29
.
La estrategia de inversión continúa orientada a la gestión de la liquidez
de la Cooperativa. De esta manera, el VaR30
se ubicó en $486 millones y
su relación con el patrimonio técnico31
se mantuvo en 0,14%, acorde el
perfil de riesgo conservador definido.
25 A diciembre de 2015, la provisión general representa el 7,40% del total de la cartera
bruta. 26 Incluye los recursos del fondo de liquidez registrados en el disponible. 27 Las Cooperativas deben mantener un fondo de liquidez por un monto equivalente como
mínimo el 10% de los depósitos de ahorros de acuerdo con la CE 09 de 2003, expedida por
la SES. 28 Acciones de Ecopetrol. 29 Fondo Regional de Garantías, Tecnibanca, Sumared, Conecta Financiera S.A., Shareppy
S.A.S., Desarrollo Tecnológicos y Cenfer. 30 Value at Risk, por sus siglas en inglés. A diciembre de 2014, ascendió a $439,4 millones. 31 A diciembre de 2015, ascendió a $336.752 millones
COOPERATIVAS
14 Cooperativa de Ahorro y Crédito de Santander Limitada –FINANCIERA COMULTRASAN
Calificación de Fortaleza Financiera e Institucional
Marzo de 2016
Riesgo de mercado y liquidez. Para la administración de estas tipologías
de riesgo, Financiera Comultrasan ha establecido políticas, metodologías
y procedimientos, acorde con la regulación vigente, consignadas en el
Manual de Política de Tesorería. Cabe anotar que, la Cooperativa calcula
el VaR a través del modelo estándar de la Superintendencia Financiera
de Colombia.
Por su parte, el indicador de riesgo de liquidez – IRL es calculado tanto
por la metodología establecida por la Superintendencia de Economía
solidaria-SES, como a través del modelo estándar definido por la
Superintendencia Financiera. Al respecto, dicha medición contempla
escenarios de estrés, cuyos resultados denotan la suficiencia de recursos
líquidos para hacer frente a sus requerimientos de liquidez, sin tener que
recurrir a costos inusuales de fondeo.
Riesgo de crédito. Durante 2015, la Cooperativa ajustó el scoring de
otorgamiento para la cartera de consumo y el perfil del titular
independiente para la compra de cartera, así como el plazo máximo de
financiación (de 60 a 36 meses). Asimismo, efectuó modificaciones a los
parámetros considerados en el modelo de otorgamiento para
microcrédito como el plazo, valor de aprobación, experiencia crediticia,
entre otros. Adicionalmente, se modificó la metodología para el cálculo
de la provisión general con base en el análisis de las matrices de
rodamiento, lo que permitió aumentar los niveles de cobertura de la
cartera, aspecto ponderado positivamente.
En materia de seguimiento y recuperación de cartera, durante el último
año la Cooperativa llevó a cabo campañas de cobranza, involucrando los
canales de cobro, comercial y aliados estratégicos. Es importante
mencionar que como herramientas tecnológicas para la gestión del riesgo
de crédito, utiliza el modelo estadístico SPSS, IDEA (Software para
análisis de crédito) y Risk Simulator.
Riesgo operativo. Si bien durante el último, la Cooperativa no presentó
cambios en las políticas ni en los procedimientos para la gestión de
riesgo operacional, se destaca la actualización del mapa de procesos, el
fortalecimiento de monitoreo transaccional y el diseño de controles
automáticos, entre otros. Es de anotar que la gestión del riesgo
operacional se encuentra soportada de las herramientas ERA (Enterprise
Risk Assesor) y SERO32
(Sistema de Eventos de Riesgo Operativo).
El perfil de riesgo residual se concentra en los niveles bajo y moderado
(95%), acorde con lo establecido por el Consejo de Administración. De
esta manera, las pérdidas por riesgo operativo ascendieron a $148
millones correspondientes en su totalidad a fallas en los procesos, para lo
cual se establecieron las acciones correctivas y mejoras en los controles.
Durante 2015, la Cooperativa efectuó pruebas de tipo funcional al Plan
de Continuidad de Negocio (BCP) en el centro de operación alterno para
el subproceso de otorgamiento de crédito, así como pruebas de
recuperación y retorno a la normalidad, las cuales resultaron exitosas. Al
respecto, Value and Risk considera importante llevar a cabo pruebas
sobre los demás procesos críticos de la operación con el fin de identificar
oportunidades de mejora y establecer los planes de acción respectivos.
Riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo. La
Cooperativa dispone de un sistema para la administración del riesgo de
LA/FT33
, de acuerdo con los lineamientos establecidos por la
Superintendencia Financiera de Colombia y los parámetros de la CBJ34
emitida por la Superintendencia de Economía Solidaria. Lo anterior
soportado de las herramientas tecnológicas VIGIA y Solusoft, para la
segmentación de los factores de riesgo y el monitoreo de las señales de
alerta, respectivamente.
Se destaca el fortalecimiento continúo de la cultura institucional para la
prevención del riesgo de LA/FT, mediante la realización de programas
de sensibilización a los responsables de los procesos y definición de
controles que permiten mitigar la exposición a esta tipología de riesgo.
32 Software in-house para el registro, gestión y seguimiento de los eventos de riesgo
operativo. 33 Lavado de activos/financiación del terrorismo. 34 Circular Básica Jurídica.
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
COOPERATIVAS
15 Cooperativa de Ahorro y Crédito de Santander Limitada –FINANCIERA COMULTRASAN
Calificación de Fortaleza Financiera e Institucional
Marzo de 2016
En actualidad se encuentra en proceso de implementación las
disposiciones establecidas en la Ley FATCA35
.
Infraestructura tecnológica. Financiera Comultrasan dispone de la
infraestructura tecnológica adecuada para el desarrollo de su objeto
social. El Core del negocio es Xiscoop36
y cuenta además con los
aplicativos Presence37
, Adminfo38
y desarrollos internos tales como: Sig-
Microfinanzas, Webservices39
, entre otros.
Durante 2015, la Cooperativa actualizó el aplicativo contable de acuerdo
con las NIIF40
e implementó la herramienta tecnológica “Smart Road”,
con la cual soporta el programa de microfinanzas.
De otra parte, la Cooperativa tiene proyectado para 2016 ejecutar la
primera fase del proyecto de automatización de canales venta y
reingeniería de la fábrica de créditos, el cual le permitirá a la fuerza
comercial, a través de dispositivos móviles, registrar sus agendas
comerciales, seguimientos, consultas en tiempo real en las centrales de
riesgos.
35 Foreign Account Tax Compliance Act 36 Administra la información relacionada con los desembolsos, clasificación, calificación,
provisión de cartera, causación de intereses, entre otros. 37 Solución para contact center enfocada a resolver, mejorar, poner en marcha y dinamizar
la gestión de cobro administrativo, entre otros. 38 Permite hacer seguimiento procesal de los procesos de cobro jurídico y cartera castigada. 39 Permite clasificar el solicitante para efectos de la diferenciación en la asesoría,
aplicación de políticas, referenciación y verificación. 40 Normas Internacionales de Información Financiera.
COOPERATIVAS
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Marzo de 2016
Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Sector Dic-15
BALANCE (cifras en $ millones)
ACTIVOS 692.961 801.858 842.654 1.024.783 1.077.843 10.831.785
DISPONIBLE 16.669 25.454 25.748 29.331 35.754 495.257
INVERSIONES 43.822 49.709 51.299 74.343 77.123 815.770
CARTERA DE CREDITOS 589.396 678.132 716.615 863.376 890.958 8.748.457
CARTERA DE CREDITOS 619.332 714.642 758.200 910.180 964.371 9.006.248
PROVISIONES 10.901 15.548 17.625 22.165 27.663 182.125
OTRAS PROVISIONES 29.936 36.509 41.584 46.804 73.414 257.790
OTROS ACTIVOS 43.074 48.562 48.992 57.733 74.009 772.301
PASIVOS Y PATRIMONIO 692.961 801.858 842.654 1.024.783 1.077.843 10.831.785
PASIVOS 518.301 582.724 578.865 703.171 715.917 6.800.879
PASIVOS COSTOS INTERES 505.531 566.077 561.249 683.661 692.827 6.297.695
DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES 414.227 472.947 526.371 617.989 643.577 5.749.081
AHORRO 148.067 155.673 157.677 181.214 165.418 1.884.196
CDAT 252.653 298.551 340.948 396.488 425.113 3.136.201
CRÉDITOS OTRAS INSTITUCIONES CRÉDITO 91.304 93.130 34.877 65.673 49.250 548.613
FONDOS SOCIALES MUTUALES Y OTROS 0 0 0 990 2.261 176.653
OTROS 12.770 16.648 17.617 18.520 20.829 326.532
PATRIMONIO 174.660 219.134 263.788 321.612 361.927 4.030.906
CAPITAL SOCIAL 69.229 78.709 87.105 97.143 107.855 2.454.199
APORTES SOCIALES 69.229 78.709 87.105 97.143 107.855 2.454.199
RESERVAS 86.351 117.186 146.805 182.660 192.287 952.615
RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 6.161 6.662 10.364 17.861 10.877 119.907
SUPERÁVIT 7.908 10.474 12.494 15.447 29.963 267.895
RESULTADO DEL EJERCICIO 5.010 6.103 7.021 8.501 20.944 243.575
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones)
INGRESOS INTERESES 110.722 129.829 143.276 163.160 186.599 1.408.489
GASTO INTERESES 21.824 27.399 27.859 28.120 31.972 293.627
MARGEN NETO DE INTERESES 88.898 102.430 115.417 135.041 154.627 1.114.861
INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 5.732 7.936 7.333 8.233 9.140 67.974
GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 146 233 1.478 709 236 23.825
MARGEN FINANCIERO BRUTO 94.483 110.133 121.272 142.565 163.530 1.159.010
COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) 43.091 49.969 57.313 70.622 82.213 687.139
PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 16.955 19.469 19.307 19.266 51.430 132.338
MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT 34.438 40.695 44.652 52.678 29.887 339.533
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 5.815 5.939 6.102 5.425 8.135 46.802
MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT 28.623 34.756 38.550 47.253 21.751 292.731
EXCEDENTE O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 5.010 6.103 7.021 8.501 20.944 247.367
IMPUESTOS 0 0 0 0 0 59
EXCEDENTE O PERDIDA DEL EJERCICIO 5.010 6.103 7.021 8.501 20.944 243.575
COMULTRAS ANE s tados Financieros
COOPERATIVAS
17 Cooperativa de Ahorro y Crédito de Santander Limitada –FINANCIERA COMULTRASAN
Calificación de Fortaleza Financiera e Institucional
Marzo de 2016
4 5 6 8 1 9 62 31
Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15Sector
Dic-15
Pares
Dic-15
Pares (Coop
fin) Dic-15
RENTABILIDAD Y CAPITALIZACION
Utilidad neta / Patrimonio (ROE) 2,78% 2,66% 2,64% 5,79% 6,14% 10,07% 7,61%
Utilidad neta / Total Activos (ROA) 0,76% 0,83% 0,83% 1,94% 2,28% 3,24% 1,73%
Margen Operacional 31,34% 31,16% 32,29% 16,02% 24,11% 25,24% 24,00%
Margen Financiero / Activos 13,73% 14,39% 13,91% 15,17% 10,70% 11,57% 11,92%
Rendto de Cartera (Ingresos por Int / Cartera Bruta) 17,78% 18,47% 17,50% 18,81% 15,33% 16,13% 14,38%
Gastos Administrativos / Margen Financiero Bruto (Eficiencia) 45,37% 47,26% 49,54% 50,27% 59,29% 57,84% 58,47%
Gastos Administrativos / Ingresos Operac (Eficiencia) 38,49% 40,00% 43,28% 44,06% 48,79% 49,57% 52,18%
CALIDAD DE ACTIVOS
Cartera Total
% Cartera Comercial / Total cartera 28,39% 26,76% 25,53% 24,78% 10,94% 16,04% 13,93%
% Cartera Consumo / Total cartera 46,79% 46,09% 46,89% 48,13% 75,73% 63,12% 64,19%
% Cartera Microcrédito / Total cartera 24,29% 26,35% 26,80% 26,30% 8,45% 19,22% 8,70%
% Cartera Vivienda / Total cartera 0,53% 0,81% 0,78% 0,79% 4,88% 1,62% 13,17%
Indicadores de calidad de cartera
Calidad (Total) Por Calificación 5,53% 5,92% 4,94% 6,54% 4,36% 5,23% 7,02%
Calidad (Consumo) Por Calificación 4,32% 4,53% 3,42% 5,14% 4,17% 4,38% 6,35%
Calidad (Comercial) Por Calificación 8,49% 8,97% 7,23% 8,67% 5,11% 8,24% 13,02%
Calidad (Microcrédito) Por Calificación 4,53% 5,37% 5,53% 7,26% 5,66% 5,61% 7,91%
Cubrimiento (Total) Por Calificación 128,84% 129,00% 149,81% 155,87% 109,75% 132,32% 125,21%
Cartera C, D y E / Cartera Bruta 3,83% 4,00% 3,75% 4,67% 3,12% 3,87% 4,72%
INDICADORES DE CAPITAL
Aportes Sociales / Patrimonio 35,92% 33,02% 30,21% 29,80% 60,88% 49,63% 3,43%
Capital Institucional / Patrimonio 64,08% 66,98% 69,79% 70,20% 39,12% 50,37% 62,34%
PASIVO TOTAL
Depósitos de Ahorro / Total de Depósitos 32,92% 29,96% 29,32% 25,70% 32,77% 38,96% 30,43%
CDAT / Total de Depósitos 63,13% 64,77% 64,16% 66,05% 54,55% 45,28% 69,57%
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Activos Líquidos / Total de Activos 9,43% 9,14% 10,12% 10,23% 10,75% 12,12% 9,17%
Activos Líquidos / Depósitos 16,00% 14,64% 16,78% 17,13% 20,25% 21,83% 15,01%
Activos Líquidos / Aportes Sociales 96,12% 88,45% 106,72% 102,20% 47,44% 75,88% 107,08%
Item
COMULTRAS ANINDICADORE S FINANCIE ROS
COOPERATIVAS
18 Cooperativa de Ahorro y Crédito de Santander Limitada –FINANCIERA COMULTRASAN
Calificación de Fortaleza Financiera e Institucional
Marzo de 2016
Fortaleza Financiera e Institucional
Evolucion de la Cartera
Cartera Promedio por Cliente. (millones) 6.128.374$ 6.861.013$ 7.407.705$ 7.846.689$ 8.249.905$ 8.008.318$ 8.418.201$
Prestamo Promedio Desembolsado. (millones) 7.502.173$ 8.343.346$ 9.210.898$ 9.906.081$ 11.141.354$ 10.732.759$ 7.628.166$
Promedio de Operaciones Crediticias por Cliente 1 1 1 1 1 1 1
Calidad de la Cartera
Numero de Creditos Refinanciados 410 286 194 715 1556 2494 1445
ICV con Castigos 3,96% 3,47% 3,42% 3,84% 3,44% 4,29% 5,91%
Personal
Numero de Empleados 645 687 739 817 895 1037 1180
Numero de Analistas de Credito 15 14 13 18 18 17 17
Tasa de Rotacion del Personal 0,00% 0,90% 0,88% 0,53% 0,76% 1,51% 1,70%
Numero de Deudores / Analista de Credito - Mes 4733 5624 6537 5170 5205 6573 6932
Personal con menos de 12 meses en la cooperativa 134 121 136 155 170 242 216
Personal menor de 12 meses / Numero empleados 20,78% 17,61% 18,40% 18,97% 18,99% 23,34% 18,31%
Aportes Sociales 53.724$ 62.194$ 69.229$ 78.709$ 87.105$ 97.143$ 107.855$
Total Asociados. 272.153 294.163 314.069 334.391 347.782 374.022 389.773
Número de Nuevos Asociados 38.979 36.376 35.695 22.550 31.905 46.277 41.085
Nùmero de Asociados Retirados 11.749 14.216 15.630 8.921 18.514 20.038 25.334
Promedio de Antigüedad del asociado (meses) 100 101 103 106 110 114 120
Valor de Nuevos Aportes Sociales 12.385$ 14.070$ 13.252$ 15.844$ 17.338$ 19.660$ 14.822$
Valor del Retiro de Aportes Sociales 5.185$ 5.600$ 6.217$ 6.364$ 8.942$ 9.622$ 7.500$
COMULTRAS ANINDICADORE S FORTALE ZA FINANCIE RA E INS TITUCIONAL
dic-14 (Cifras en millones $)
ItemDic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 dic-15
COOPERATIVAS
19 Cooperativa de Ahorro y Crédito de Santander Limitada –FINANCIERA COMULTRASAN
Calificación de Fortaleza Financiera e Institucional
Marzo de 2016
Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15
Activos
Cartera De Credito 775.825 932.344 992.035 8.479.663 9.188.372 713.527 818.579
Calidad De Cartera Por Calificacion 5,92% 4,94% 6,54% 3,92% 4,36% 5,23% 5,23%
Calidad (Consumo) Por Calificación 4,53% 3,42% 5,14% 3,82% 4,17% 4,93% 4,38%
Calidad (Comercial) Por Calificación 8,97% 7,23% 8,67% 4,27% 5,11% 5,55% 8,24%
Cartera C, D y E / Cartera Bruta 4,00% 3,75% 4,67% 2,90% 3,12% 3,90% 3,87%
Cubrimiento De Cartera Por Calificacion 129,00% 149,81% 155,87% 108,87% 109,75% 132,77% 132,32%
Pasivos
Depositos Y Exigibilidades 526.371 617.989 643.577 5.160.790 5.749.081 468.302 543.154
Dep Ahorro / Total Depósitos 29,96% 29,32% 25,70% 32,68% 32,77% 38,98% 38,96%
CDAT / Total Depósitos 64,77% 64,16% 66,05% 54,09% 54,55% 45,82% 45,28%
Patrimonio
ROE 2,66% 2,64% 5,79% 5,72% 6,14% 11,76% 10,07%
ROA 0,83% 0,83% 1,94% 2,19% 2,28% 3,94% 3,24%
Resultado del Período 7.021 8.501 20.944 219.181 247.308 33.875 31.710
Margen Neto de Int / Ing por Intereses 80,56% 82,77% 82,87% 79,59% 79,15% 82,54% 81,28%
Margen Operacional 31,16% 32,29% 16,02% 28,04% 24,11% 29,34% 25,24%
Margen Financiero / Activos 14,39% 13,91% 15,17% 10,91% 10,70% 12,68% 11,57%
Rendto de cartera (Ingresos por int / Cartera bruta) 18,47% 17,50% 18,81% 15,38% 15,33% 17,63% 16,13%
Gtos Admin / Ingresos Operac (Eficiencia) 40,00% 43,28% 44,06% 47,96% 48,79% 45,65% 49,57%
Activos Líquidos / Total Activo 9,14% 10,12% 10,23% 10,62% 10,75% 13,91% 12,12%
COMULTRAS AN Vs . S ector y Pares
ParesCOOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DE
SANTANDER LIMITADA
(Cifras en miles de millones $)
Item Sector
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en la página web de la Calificadora www.vriskr.com
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