El sector asegurador:resultados en 2002 y cambios regulatorios
en materia de reservas técnicas
Manuel Aguilera VerduzcoPresidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
Marzo 13, 2003
Contenido
El sector asegurador en 20021
Cambios regulatorios en materia de reservas técnicas2
El sector asegurador en 2002
1
EstructuraSector Asegurador
24 26 29 31 362 2 2
416 16 14 13
11
26 24 25 24
30
2
0
10
20
30
40
50
60
70
80
1998 (68) 1999 (68) 2000 (70) 2001 (70) 2002 (81)
Filiales Filial y GF Grupos Financieros Resto
Evolución de la prima directa
76,364.0
63,735.566,965.9
124,693.9
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
(mill
ones
de
peso
s de
dic
iem
bre
de 2
002)
Crecimiento realmercado total
0.9%
12.1%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
PIB Prima Directa
Crecimiento realpor tipo de seguro
0.9%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
PIB Vida30.1%
Crecimiento realpor tipo de seguro
0.9%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
PIB Accidentes y enfermedades
11.8%
Crecimiento realpor tipo de seguro
0.9%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
PIB Daños
13.6%
Crecimiento realpor tipo de seguro
0.9%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
PIB Daños sin autos
19.3%
Crecimiento realpor tipo de seguro
0.9%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
PIB Autos
9.6%
Crecimiento realpor tipo de seguro
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Vida PensionesAccidentes y Enfermedades Daños sin autosAutos Mercado Total
Crecimiento real del mercadoprimas directas
Participación de Cartera
12.1%124,693.9105,230.5Mercado Total
9.6%30,174.126,040.6Autos
19.3%
11.8%
-38.3%
30.1%
Incremento real
23,084.718,309.5Daños s/autos
13,546.911,461.7Accidentes y Enfermedades
9,079.013,929.6Pensiones
48,809.235,489.1Vida
20022001Prima directa
Daños s/Autos18.5%
A y E10.9%
7.3%Pens
Vida39.1%
Autos24.2%
Concentración de mercado (CR5)
62.3%
69.6%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
GNP 21.0%Com-Ame 18.0%Asemex 12.1%Monterrey Aetna 10.9%Inbursa 7.4%
ING Com-Ame 19.3%GNP 15.3%Inbursa 12.6% Ahisa 11.3%MetLife Génesis 3.8%
Concentración de mercado (CR5) Operación de Vida
CR5: 77.1%
Génesis6.8%
Hidalgo26.5%
Resto23.2%
GNP14.0%
Comercial A.7.8%
Inbursa21.7%
Crecimiento Real: 30.1%
5.5%
1.9%1.7%1.1%
-1.9%
21.8%
-2%
3%
8%
13%
18%
23%
28%
33%
Resto (decremento)
Monterrey
Interacciones
Génesis
Hidalgo
Inbursa
Resto: 12 compañías con decremento y 24 con incremento
Concentración de mercado (CR5) Accidentes y Enfermedades, y Daños
CR5 = 64.8%
Comercial A.30.3%
GNP18.4%
Tepeyac4.3%
ABA4.1%
Inbursa7.7%
Resto del Mercado35.2%
Crecimiento Real: 13.1%
5.2%
2.7%
1.2%
1.1%
1.9%
1.0%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Resto
Inbursa
ABA
Qualitas
GNP
ComercialAmérica
Resto: 16 compañías con decremento y 30 con incremento
Estructura de costos
14.9% 14.1%
74.8%
71.8%
9.9%15.2%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002Costo Medio de Adquisición Costo Medio de Siniestralidad Costo Medio de Operación
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
Activo Pasivo y Capital
Inversiones
Deudores
Reaseguradores
Reservas Técnicas
Otros Activos Otros Pasivos
Capital Contable
Reaseguradores
mile
s de
mill
ones
de
peso
s
1.7% 4.4%
Riesgos en Curso72.4%
Previsión7.4 %
Obligaciones20.2 %
Préstamos Inmobiliarias
Valores93.9%
Estructura financiera
Reservas técnicas
120,531.2
39,384.3
33,589.0
19,702.8
12,231.5
16,620.8
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
180,000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Millo
nes
de p
esos
de
dici
embr
e de
200
2.
Riesgos en Curso Obl. Pendientes de Cumplir Previsión
Total = 166,351.7 millones de pesosTotal = 166,351.7 millones de pesos
Composición de la cartera de valores
152,813.5100.0%Total
8,612.85.8%Otros
5,878.33.8%Renta Variable
30,535.619.9%Privados:Tasa Fija
107,786.8 70.5%Gubernamentales:
millones de pesos
Part. %
Estructura de las inversiones
Valuación de la cartera de valores
Seguros 40.3 % Pensiones 59.7 %
Seguros 88.0 % Pensiones 12.0%
Seguros 98.4% Pensiones 1.6 %
Mercado
38.1%
Vencimiento
59.2%
Otro método 2.7%
Rentabilidad financieraproductos financieros / inversiones promedio
6.5%7.5%
4.2%
9.4%
6.5%
12.4%
10.3%
13.3%
18.5%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
1,143.6 5,563.8
701.8 610.2
ISR y PTUUtilidad del Ejercicio
6,707.4 1,312.0 Utilidad antes de ISR y PTU
9,684.3 8,888.6 Productos Financieros
(2,976.9) (7,576.6) Utilidad de Operación
12,305.1 10,065.0 Gastos de Operación
(2,581.8) 1,091.4 Incremento Neto a Otras Reservas
6,746.5 3,579.9 Utilidad Técnica
65,171.5 48,518.7 Costo Neto de Reclamaciones
15,165.5 13,568.0 Costo Neto de Adquisición
20,150.8 24,021.9 Incremento Neto a la Reserva de Riesgos en Curso
107,234.3 89,688.4 Prima Retenida
20022001(millones de pesos)
Resultado de la operaciónsector asegurador
Rentabilidad del capitalutilidad neta / capital contable
18.2%
2.8%
-10.3%
9.6%
13.7%
6.4%
15.4%19.0%
29.6%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Penetración prima directa / PIB
1.4%1.3%
1.2% 1.2%
1.5%1.6% 1.6%
1.8%
2.0%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Primas/PIB
Cambios regulatorios en materia de reservas técnicas
2
I II
III IV
constitución de las
reservas técnicas
inversión de las
reservas técnicas
operación de
reaseguro
margen de solvencia
Introducciónpilares de la regulación de solvencia
Primas y reservas técnicasdistintas filosofías
! Existen diferencias entre la filosofía del cálculo de la prima y la constitución de las reservas técnicas." El establecimiento de primas se ve influenciado en
muchas ocasiones por la política comercial de la empresa, buscando un balance adecuado entre competencia y rentabilidad.
" La constitución de reservas técnicas, por su parte, se enmarca dentro del contexto de solvencia y estabilidad financiera de la institución.
! Por ello, la regulación reconoce que las bases para la creación de las reservas técnicas, no debe limitarse exclusivamente a la razonabilidad del cálculo de la prima.
Primas y reservas técnicasdistintas filosofías
! Las primas deben calcularse utilizando métodos actuariales o estadísticos que le permitan estimar, con cierto rango de confianza, las obligaciones futuras.
! Si la prima es insuficiente y no alcanza a cubrir razonablemente el riesgo y los costos asociados a dicha cobertura, la institución podría enfrentar fuertes pérdidas.
! Por ello, debe existir un mecanismo que asegure que las reservas técnicas reflejarán, en todo momento, las obligaciones asumidas por las instituciones.
Primas y reservas técnicaspapel del actuario
! En este contexto, el fortalecimiento del papel del actuario dentro del esquema formal de la supervisión, constituye un aspecto primordial:" La regulación ha trasladado la responsabilidad del
diseño técnico de los productos y de la valuación de las reservas técnicas, hacia los actuarios de las instituciones de seguros.
" Asimismo, ha reforzado el papel de los auditores externos actuariales, como una pieza importante del esquema general de gobierno corporativo.
Suscripción de riesgosprimas y reservas
! En un contexto de un mercado competitivo, como el mexicano, las instituciones de seguros son responsables de:
1. Contar con una política de suscripción de riesgos, definida y aprobada por su consejo de administración. # Una política inapropiada o mal
concebida, podría originar serios problemas financieros a la institución.
2. Evaluar y monitorear los riesgos que se suscriben.
3. Definir las políticas de comercialización.# Buscando líneas de negocios
rentables, acordes a su capital y capacidad técnica y financiera.
Suscripción de riesgosprimas y reservas
! En un contexto de un mercado competitivo, como el mexicano, las instituciones de seguros son responsables de:
4. Diseñar técnicamente los productos que pretenda comercializar. # El actuario debe considerar
hipótesis y criterios prudentes, así como utilizar métodos actuariales y estadísticos para estimar las responsabilidades que asume la institución.
# El actuario es el responsable de establecer y vigilar que se mantengan los niveles adecuados de primas.
Suscripción de riesgosprimas y reservas
! En un contexto de un mercado competitivo, como el mexicano, las instituciones de seguros son responsables de:
5. Contar con políticas y normas en materia de reaseguro, definidas y aprobadas por el consejo de administración.# Coberturas adecuadas de
reaseguro.# Calidad de los reaseguradores
empleados.# Oportunidad en las
recuperaciones.
6. Establecer mecanismos para que la institución mantenga niveles suficientes de reservas técnicas.
Seguros de Vida
Esquema General de las Reservas de Riesgos en Curso
Reservas técnicasesquema general
Seguros de Daños yAccidentes y Enfermedades
Seguros de Corto Plazo(RRC)
Seguros de Corto Plazo(RRC)
Seguros de Largo Plazo(Reservas Matemáticas)
Reserva de riesgos en cursoSeguros de corto plazo
1. Nota Técnica
2. Método de Valuación
3. Valuación periódica
4. Auditoría Externa
Seguros de corto plazo
Reserva de riesgos en cursoSeguros de corto plazo
! Artículo 36-A:" Registro de la Nota Técnica." Bases técnicas para el cálculo de la prima." Método de Cálculo de las reservas técnicas
(ex ante).! Artículo 36-D:
" Nota Técnica elaborada con apego a los estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.
" Elaborada y firmada por un actuario con cédula profesional y certificación.
1. Nota Técnica
Reserva de riesgos en cursoSeguros de corto plazo
! Artículo 47, ff. II y III:" Registro de Método para la Valuación de la
suficiencia de las reservas técnicas (ex post)." El método deberá considerar un nivel mínimo
de la reserva de riesgos en curso, que refleje las obligaciones ciertas frente a los asegurados (de conformidad con lo previsto en la Ley Sobre el Contrato de Seguro).
2. Método de Valuación
Reserva de riesgos en cursoSeguros de corto plazo
! Artículo 53:" Valuación y registro mensual de las reservas
técnicas con base en el método de valuación registrado (ex post).
" La valuación deberá apegarse a los estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.
" Elaborada y firmada por un actuario con cédula profesional y certificación.
" Deberá considerar un nivel mínimo de la reserva de riesgos en curso, que refleje las obligaciones ciertas frente a los asegurados.
3. Valuación periódica
Reserva de riesgos en cursoSeguros de corto plazo
! Artículo 105:" Dictamen anual de un actuario independiente
sobre la situación y suficiencia de las reservas técnicas (ex post).
" El dictamen actuarial deberá apegarse a los estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.
" Elaborada y firmada por un actuario con cédula profesional y certificación, con registro ante la CNSF.
4. Auditoría Externa
Reserva matemáticaSeguros de largo plazo
1. Nota Técnica
2. Método de Valuación
3. Valuación periódica
4. Auditoría Externa
Seguros de largo plazo
Reserva matemáticaSeguros de largo plazo
! Artículo 36-A:" Registro de la Nota Técnica." Bases técnicas para el cálculo de la prima." Método de Cálculo de las reservas técnicas
(ex ante), que garantice un nivel al menos igual al que se derivaría de aplicar el Método de Reservas Mínimas (MRM).! Parámetros financieros señalados en la
regulación.! Parámetros demográficos y fórmulas que
garanticen un cálculo al menos igual al MRM.
1. Nota Técnica
Reserva matemáticaSeguros de largo plazo
! Artículo 36-D:" Nota Técnica elaborada con apego a los
estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.
" Elaborada y firmada por un actuario con cédula profesional y certificación.
1. Nota Técnica
Reserva matemáticaSeguros de largo plazo
! Artículo 47, f. I:" Registro de Método para la Valuación de la
suficiencia de las reservas técnicas (ex post)." En ningún caso la reserva que se derive de la
aplicación del método anterior, será menor a la que resulte de aplicar el Método de Reservas Mínimas que señale la CNSF.
2. Método de Valuación
Reserva matemáticaSeguros de largo plazo
! Artículo 53:" Valuación y registro mensual de las reservas
técnicas con base en el método de valuación registrado (ex post).
" La valuación deberá apegarse a los estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.
" Elaborada y firmada por un actuario con cédula profesional y certificación.
" En ningún caso la reserva será menor a la que resulte de aplicar el Método de Reservas Mínimas que señale la CNSF.
3. Valuación periódica
Reserva matemáticaSeguros de largo plazo
! Artículo 105:" Dictamen anual de un actuario independiente
sobre la situación y suficiencia de las reservas técnicas (ex post).
" El dictamen actuarial deberá apegarse a los estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.
" Elaborada y firmada por un actuario con cédula profesional y certificación, con registro ante la CNSF.
4. Auditoría Externa
Otras reservas técnicasReserva de Obligaciones Pendientes de Cumplir
Pólizas vencidas, siniestros ocurridos y reparto periódico de utilidades
Siniestros ocurridos no reportados
Art. 34, f. III
Reserva OPC
Otras reservas técnicasReserva de Obligaciones Pendientes de Cumplir
! Artículo 50, f. I:" Para vida, las sumas aseguradas, el valor
presente de los pagos futuros o las rentas vencidas.
" Para daños, los valores convenidos, el promedio de las valuaciones o la estimación actuarial de las obligaciones.! Para este último caso, es necesario el registro
de un Método de Estimación de Obligaciones Pendientes ante la CNSF.
Pólizas vencidas, siniestros ocurridos y reparto periódico de utilidades
Otras reservas técnicasReserva de Obligaciones Pendientes de Cumplir
! Artículo 50, f. I:" Para accidentes y enfermedades, como en
vida cuando se trate de capitales o rentas aseguradas por muerte o incapacidad; y como en daños en los demás casos (valores convenidos, el promedio de las valuaciones o la estimación actuarial de las obligaciones).! Para este último caso, es necesario el registro
de un Método de Estimación de Obligaciones Pendientes ante la CNSF.
" Para los seguros de pensiones derivados de las leyes de la seguridad social, las rentas vencidas o no cobradas.
Pólizas vencidas, siniestros ocurridos y reparto periódico de utilidades
Otras reservas técnicasReserva de Obligaciones Pendientes de Cumplir
! Artículo 50, f. II:" Registro ante la CNSF de un Método de
Estimación de Siniestros Ocurridos y No Reportados y Gastos de Ajuste Asignados al Siniestro.
Siniestros ocurridos no reportados
Posibles duplicidades en la estimación de la Reserva de OPC
Otras reservas técnicasReserva de Obligaciones Pendientes de Cumplir
Pólizas vencidas, siniestros ocurridos y reparto periódico de utilidades
Siniestros ocurridos no reportados
Art. 34, f. III
Reserva OPC
Las instituciones podrán ajustar sus métodos registrados
Conclusiones y perspectivas
! Las modificaciones a la LGISMS buscaron, entre otros aspectos, adaptar la regulación a las condiciones de un mercado liberalizado y más competitivo.
! En ese contexto, la mayor libertad de gestión en el diseño de los productos de seguros y en su tarificación, implicó:" El reforzamiento del esquema de constitución y
valuación de las reservas técnicas." El fortalecimiento de la función de los actuarios,
tanto dentro de las instituciones, como en las funciones de auditoría externa independiente.
Conclusiones y perspectivas
! La CNSF ha reiterado su disposición para trabajar conjuntamente con el Colegio Nacional de Actuarios y la Asociación Mexicana de Actuarios en:
1. El desarrollo de los estándares de práctica actuarialque la CNSF deberá emitir en breve en apego a la LGISMS.
2. La preparación conjunta de un esquema para la certificación de actuarios para los fines previstos en la propia LGISMS.
El sector asegurador:resultados en 2002 y cambios regulatorios
en materia de reservas técnicas
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