COSTOS FIJOS DESCRIPCION CANTIDAD COSTO POR MES COSTO AL AÑO AL 2 AÑO Arriendo Local 2 $ 2,000,000 24,000,000 24,500,000 Servicios Publicos 4 $ 600,000 7,200,000 7,700,000 Salarios 10 $ 15,533,000 186,396,000 186,896,000 TOTAL COSTOS FIJOS 18,133,000.00 217,596,000 219,096,000
COSTOS VARIABLES DESCRIPCION CANTIDAD COSTO POR CAJA COSTO AL AÑO AL 2 AÑO
Materias Primas Envases 1800 CAJAS 18,000 $ 32,400,000 $ 36,000,000 Etiquetas 18 CAJAS 150,000 $ 1,800,000 $ 3,000,000 Gorros 1 CAJA 150,000 $ 150,000 $ 300,000 Tapabocas 1 CAJA 300,000 $ 300,000 $ 600,000 TOTAL COSTOS VARIABLES 618,000.00 34,650,000 39,900,000
TOTAL COSTOS 18,751,000.00 252,246,000.00 258,996,000.00
COSTOS FIJOS AL 3 AÑO AL 4 AÑO AL 5 AÑO
25,000,000 25,500,000 26,000,000.00 8,200,000 8,700,000 9,200,000.00
187,396,000 187,896,000 188,396,000.00 220,596,000 222,096,000 223,596,000
COSTOS VARIABLES AL 3 AÑO AL 4 AÑO AL 5 AÑO
45,000,000.00 54,000,000.00 63,000,000.00 3,750,000.00 4,500,000.00 5,250,000.00 $ 450,000 $ 600,000 $ 750,000 $ 900,000 $ 1,200,000 $ 1,500,000 50,100,000 60,300,000 70,500,000
270,696,000.00 282,396,000.00 294,096,000.00
LA COLMENA DORADA S.A.S
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS 45,000,000(-) Devoluciones y descuentos
INGRESOS OPERACIONALES 45,000,000(-) Costo de ventas 618,000UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL 44,382,000(-) Gastos operacionales administracion 8,906,000Gastos de personal 7,606,000
Arrendamientos 1,000,000
Servicios 300,000
(-) Gastos Operacionales de ventas 9,227,000Gastos de personal 7,927,000
Arrendamientos 1,000,000
Servicios 300,000
UTILIDAD OPERACIONAL 26,249,000(+) Ingresos no operacionales 0(-) Gastos no operacionales 0
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS 26,249,000
(-) Impuesto de renta del 33% 8,662,000
UTILIDAD LÍQUIDA 17,587,000(-) Reservas
UTILIDAD DEL EJERCICIO 17,587,000
___________________________ ____________________________
Contador Matricula
LA COLMENA DORADA S.A.S NIT. 900.000.000-1ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
AÑO 2015 AÑO 2016VENTAS 67,500,000 $90,000,000
(-) Devoluciones y descuentos 3,375,000 $5,400,000
INGRESOS OPERACIONALES 64,125,000 $84,600,000(-) Costo de ventas 34,650,000 $39,900,000
29,475,000 $44,700,000
106,872,000 $107,672,000Gastos de personal 91,272,000 $91,572,000Arrendamientos 12,000,000 $12,250,000Servicios 3,600,000 $3,850,000
110,724,000 $111,424,000Gastos de personal 95,124,000 $95,324,000Arrendamientos 12,000,000 $12,250,000Servicios 3,600,000 $3,850,000
UTILIDAD OPERACIONAL -188,121,000 -$174,396,000
(+) Ingresos no operacionales 0 $0
(-) Gastos no operacionales 0 $0
-188,121,000 -$174,396,000
(-) Impuesto de renta del 33% 86,049,000 $249,547,320
UTILIDAD LÍQUIDA -274,170,000 -$423,943,320(-) Reservas
UTILIDAD DEL EJERCICIO-274,170,000 -$423,943,320
REPRESENTANTE LEGAL
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL(-) Gastos operacionales administracion
(-) Gastos Operacionales de ventas
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
LA COLMENA DORADA S.A.S NIT. 900.000.000-1ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019$135,000,000 $180,000,000 $225,000,000
$9,450,000 14,400,000 $20,250,000
$125,550,000 165,600,000 $204,750,000$45,000,000 $54,000,000 $63,000,000
$80,550,000 111,600,000 $141,750,000
108,472,000 $109,272,000 110,072,000$91,872,000 $92,172,000 $92,472,000$12,500,000 $12,750,000 $13,000,000$4,100,000 $4,350,000 $4,600,000
112,124,000 $112,824,000 113,524,000$95,524,000 $95,724,000 $95,924,000$12,500,000 $12,750,000 $13,000,000$4,100,000 $4,350,000 $4,600,000
-140,046,000 -$110,496,000 -81,846,000
$0 $0 $0
$0 $0 $0
-140,046,000 -$110,496,000 -81,846,000
$409,531,000 $728,608,000 $554,071,000
-549,577,000 -$839,104,000 -635,917,000
-549,577,000 -$839,104,000 -635,917,000
CONTADOR MATRICULA
CO
MP
RO
BA
NT
E D
E A
PE
RT
UR
A
DETALLE PARCIAL DEBITO Caja $ 50,000,000.00 Juan Peñarete Y Gloria Lopez $ 20,000,000.00 Sonia Avendaño $ 30,000,000.00 Bancos $ 50,000,000.00 Lina Vela $ 50,000,000.00 Maquinaria y Equipo $ 9,000,000.00 Maquinaria y equipo J.P y G.L $ 9,000,000.00 Vehiculos $ 15,000,000.00 Vehiculos J.P y G.L $ 15,000,000.00 Terrenos $ 25,000,000.00 Terrenos S.A y Y.L. $ 25,000,000.00 CapitalAportes SocialesTOTALES $ 149,000,000.00
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTESCAJA $ 50,000,000 BANCOS $ 50,000,000 CLIENTES $ 44,382,000 TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 144,382,000
ACTIVOS FIJOSMAQUINAS Y EQUIPOS $ 9,000,000 VEHICULO $ 15,000,000 TERRENO $ 25,000,000 TOTAL ACTIVO FIJO $ 49,000,000 TOTAL ACTIVOS $ 193,382,000
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES Arriendo Local $ 2,000,000 Servicios Publicos $ 600,000 Salarios $ 15,533,000 Impuesto $ 8,662,000.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 26,795,000
PATRIMONIO
LA COLMENA DORADANIT: 900.000.000-0
CAPITAL $ 149,000,000 RESULTADOS DEL EJERCICIOUTILIDAD TOTAL $ 17,587,000.00 TOTAL PATRIMONIO $ 166,587,000
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO $ 193,382,000
REPRESENTANTE LEGAL CONTADOR MATRICULA MATRICULA
CO
MP
RO
BA
NT
E D
E A
PE
RT
UR
A
DETALLE CajaJuan Peñarete Y Gloria LopezSonia Avendaño BancosLina VelaMaquinaria y EquipoMaquinaria y equipo J.P y G.LVehiculosVehiculos J.P y G.LTerrenosTerrenos S.A y Y.L.CapitalAportes SocialesTOTALES
LA COLMENA DORADA S.A.S - NIT. 900.000.000-0
BALANCE GENERAL PROYECTADO
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTESCAJA BANCOSCLIENTESTOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVOS FIJOSMAQUINAS Y EQUIPOSVEHICULOTERRENOTOTAL ACTIVO FIJOTOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES Arriendo Local Servicios Publicos Salarios Impuesto
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PATRIMONIOCAPITALRESULTADOS DEL EJERCICIOUTILIDAD TOTALTOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO
REPRESENTANTE LEGAL
PARCIAL DEBITO CREDITO $ 50,000,000.00
$ 20,000,000.00 $ 30,000,000.00
$ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00
$ 9,000,000.00 $ 9,000,000.00
$ 15,000,000.00 $ 15,000,000.00
$ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00
$ 149,000,000.00
$ 149,000,000.00 $ 149,000,000.00
LA COLMENA DORADA S.A.S - NIT. 900.000.000-0
BALANCE GENERAL PROYECTADO
AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016
$50,000,000 $50,249,688 $41,899,876$50,000,000 $50,000,000 $50,000,000$44,382,000 $166,048,496 $376,694,308
$144,382,000 $266,298,184 $468,594,184
$9,000,000 $9,000,000 $9,000,000$15,000,000 $15,000,000 $15,000,000$25,000,000 $25,000,000 $25,000,000$49,000,000 $49,000,000 $49,000,000
$193,382,000 $315,298,184 $517,594,184
$2,000,000 $24,000,000 $24,500,000$600,000 $7,200,000 $7,700,000
$15,533,000 $8,550,000 $11,400,000$8,662,000 $86,049,000 $249,547,320
$26,795,000 $125,799,000 $293,147,320
$149,000,000 $149,000,000 $149,000,000
$17,587,000 -$274,170,000 -$423,943,320$166,587,000 -$125,170,000 -$274,943,320
$193,382,000 $629,000 $18,204,000
CONTADOR MATRICULA
LA COLMENA DORADA S.A.S - NIT. 900.000.000-0
BALANCE GENERAL PROYECTADO
AÑO 2017 AÑO 2018
$46,950,064 $80,100,252$50,000,000 $50,000,000$44,004,120 -$335,450,068
$140,954,184 -$205,349,816
$9,000,000 $9,000,000$15,000,000 $15,000,000$25,000,000 $25,000,000$49,000,000 $49,000,000
$189,954,184 -$156,349,816
$25,000,000 $25,500,000$8,200,000 $8,700,000
$17,100,000 $22,800,000$409,531,000 $728,608,000
$459,831,000 $785,608,000
$149,000,000 $149,000,000
-$549,577,000 -$839,104,000-$400,577,000 -$690,104,000
$59,254,000 $95,504,000
LA COLMENA DORADA S.A.S.NIT: 900.000.000-0
FLUJO DE EFECTIVO AGOSTO DE 2015 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019
EFECTIVO $ 17,587,000.00 $ 50,249,688.00 $ 41,899,876.00 $ 46,950,064.00 $ 80,100,252.00 $ 141,350,440.00
INGRESOS $ 45,000,000.00 $ 67,500,000.00 $ 90,000,000.00 $ 135,000,000.00 $ 180,000,000.00 $ 225,000,000.00
TOTAL INGRESO PERIODO $ 62,587,000.00 $ 117,749,688.00 $ 131,899,876.00 $ 181,950,064.00 $ 260,100,252.00 $ 366,350,440.00
GASTOS ADMINISTRATIVOSNOMINA $ 5,700,000.00 $ 8,550,000.00 $ 11,400,000.00 $ 17,100,000.00 $ 22,800,000.00 $ 28,500,000.00 PARAFISCALES $ 1,449,812.00 $ 1,449,812.00 $ 1,449,812.00 $ 1,449,812.00 $ 1,449,812.00 $ 1,449,812.00 SERVICIOS PÚBLICOS $ 300,000.00 $ 7,200,000.00 $ 7,700,000.00 $ 8,200,000.00 $ 8,700,000.00 $ 9,200,000.00 MATERIALES $ 2,887,500.00 $ 34,650,000.00 $ 39,900,000.00 $ 50,100,000.00 $ 60,300,000.00 $ 70,500,000.00 ARRIENDOS $ 2,000,000.00 $ 24,000,000.00 $ 24,500,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,500,000.00 $ 26,000,000.00
TOTAL EGRESO PERIODO $ 12,337,312.00 $ 75,849,812.00 $ 84,949,812.00 $ 101,849,812.00 $ 118,749,812.00 $ 135,649,812.00
SALDO $ 50,249,688.00 $ 41,899,876.00 $ 46,950,064.00 $ 80,100,252.00 $ 141,350,440.00 $ 230,700,628.00
LIQUIDACION NOMINA
PERIODO MENSUAL LA COLMENA
REPORTE
C.C. APELLIDO NOMBRE CARGO DIASEPS % CES. PRIMAS
### 1% 8.33%
1 ADMINISTRADOR 30 ### $ 1,666 $ 166,600
2 CONTADOR 30 ### $ 1,833 $ 183,260
3 JEFE DE PRODUCCION 30 ### $ 1,250 $ 124,950
4 OPERARIO 30 ### $ 643 $ 64,308
5 OPERARIO 30 ### $ 643 $ 64,308
6 OPERARIO 30 ### $ 643 $ 64,308
7 OPERARIO 30 ### $ 643 $ 64,308
8 OPERARIO 30 ### $ 643 $ 64,308
9 VENDEDOR 30 ### $ 893 $ 89,298
VENDEDOR 30 ### $ 893 $ 89,298
TOTAL ### $ 9,749 $ 974,943
SALARIOS Y PRESTACIONES A CARGO DEL EMPLE
DESCUENTOS SEGURIDAD SOCIAL EMPLEADOS
% Vr. ADMINISTRACION NOMINA
LIQUIDACION NOMINA
PERIODO MENSUAL LA COLMENA
REPORTE
VAC. TOTAL DESCUENTOS TOTAL PAGAR
4.17% 4% 4%
$ 83,400.00 $ 2,668,706 $ 80,000 $ 80,000 $ 1,840,000 $ 2,668,706 $ 508,706
$ 91,740.00 $ 2,935,577 $ 88,000 $ 88,000 $ 2,024,000 $ 2,935,577 $ 559,577
$ 62,550.00 $ 2,001,530 $ 60,000 $ 60,000 $ 1,380,000 $ 2,001,530 $ 381,530
$ 29,190.00 $ 1,018,102 $ 28,000 $ 28,000 $ 716,000 $ 1,018,102 $ 262,102
$ 29,190.00 $ 1,018,102 $ 28,000 $ 28,000 $ 716,000 $ 1,018,102 $ 262,102
$ 29,190.00 $ 1,018,102 $ 28,000 $ 28,000 $ 716,000 $ 1,018,102 $ 262,102
$ 29,190.00 $ 1,018,102 $ 28,000 $ 28,000 $ 716,000 $ 1,018,102 $ 262,102
$ 29,190.00 $ 1,018,102 $ 28,000 $ 28,000 $ 716,000 $ 1,018,102 $ 262,102
$ 41,700.00 $ 1,418,408 $ 40,000 $ 40,000 $ 992,000 $ 1,418,408 $ 338,408
$ 41,700.00 $ 1,418,408 $ 40,000 $ 40,000 $ 992,000 $ 1,418,408 $ 338,408
$ 467,040 $ 15,533,140 $ 448,000 $ 448,000 $ 10,808,000 $ 15,533,140
TOTAL A PAGAR EMPLEADO
LA COLMENA DORADA S.A.S.NIT: 900.000.000-0
FLUJOS DE CAJA
FLUJO DE CAJA LIBRE
AÑO 2015
$ 50,249,688
$ 50,000
$ 51,849,812
$ 50,000,000
$ 5,231,853
$ 37,725,696
$ 86,049,000
-$ 274,170,000
$ 49,000,000
Igual : FCL -$ 417,911,576
Saldo del período del FT (ingresos menos egresos), después de inversión
Menos: Aportes de capital de efectivo
-GASTOS GENERALESMenos: Ingresos por
préstamos recibidos
Más : Pago de préstamos
Más : Pagos de intereses y arriendo
Menos: Ahorro en impuesto por pago
de intereses y arriendos
Más : Utilidades o dividendos pagados
Menos: Inversión de los accionistas en
especie en el proyecto
Vamos a determinar el Valor Terminal o de mercado para este proyecto, elejimos esta ecuacion ya que la empresa seguirá produciendo este flujo de caja hacia el futuro por tiempo ilimitadoy que además seguirá creciendo en forma constante, tendriamos entonces la siguiente fórmula:
VT=$542.887.992+1
(28,76%-204.611.323,7)
VT= 542,887,993.0056,246,650,050,000,000.00
VT= 0.00000001
FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA
$ 141,350,440
menos LOS APORTES $ 99,000,000
-$ 635,917,000
0.000000010
FCA -$ 593,566,560
FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA
ES LA SUMA DEL PAGO DE LOS INTERESES Y DE LOS ABONOS O AMORTIZACIONES DE LA DEUDA
FCD= 44,787,750
FLUJO DE CAJA DE LA FINANCIACION
50,000,000.00
SALDO DEL AÑO DEL FT, DESPUES DE PRÉSTAMOS E
INVERSIONES menos
más LAS UTILIDADES REPARTIDAS PARA EL ÚLTIMO PERÍODO n
SE SUMA EL VALOR DE MERCADO O
TERMINAL
MENOS INGRESOS PRESTAMOS
49,999,991.75
44,787,750.25
873,447,006.00
FCF -828,659,264.00
RELACION ENTRE LOS FLUJOS DE CAJA
FCL= FCA+FCF
5.428.877.992= 6.257.537.256+-828.659.2645.428.877.992= -$ 1,422,225,824
MAS PAGOS O AMORTIZACIONES DE PRESTAMOSMAS PAGOS DE INTERESES
MENOS AHORRO EN IMPUESTOS X PAGO DE INTERESES
LA COLMENA DORADA S.A.S.NIT: 900.000.000-0
FLUJOS DE CAJA
AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018
$ 41,899,876 $ 46,950,064 $ 80,100,252
$ 50,000,000 $ 50,000,000 $ 50,000,000
$ 60,449,812 $ 76,849,812 $ 93,249,812
$ 50,000,000 $ 50,000,000 $ 50,000,000
$ 6,951,609 $ 9,236,664 $ 12,272,838
$ 36,505,939 $ 34,720,884 $ 37,772,838
$ 249,547,320 $ 409,531,000 $ 728,608,000
-$ 423,943,320 -$ 549,577,000 -$ 839,104,000
$ 49,000,000 $ 49,000,000 $ 49,000,000
-$ 797,583,028 -$ 1,094,050,200 -$ 1,679,815,885
VT=FCLn+1/(i-g)
Vamos a determinar el Valor Terminal o de mercado para este proyecto, elejimos esta ecuacion ya que la empresa seguirá produciendo este flujo de caja hacia el futuro por tiempo ilimitadoy que además seguirá creciendo en forma constante, tendriamos entonces la siguiente fórmula:
(g)=
(g)= 50,000,000.0
(g)= 50,000,000.0
(g)= 56,246,650,050,000,000.0
ES LA SUMA DEL PAGO DE LOS INTERESES Y DE LOS ABONOS O AMORTIZACIONES DE LA DEUDA
el k puesto por el accionista y reservas generadas con los beneficios no repartidos en otros años*(1+dividindos repartidos de los beneficios)
LA COLMENA DORADA S.A.S.NIT: 900.000.000-0
AÑO 2019
$ 141,350,440
$ 50,000,000
$ 109,649,812
$ 50,000,000
$ 16,307,028
$ 28,650,520
$ 554,071,000
-$ 635,917,000
$ 49,000,000
-$ 1,262,329,824
Vamos a determinar el Valor Terminal o de mercado para este proyecto, elejimos esta ecuacion ya que la empresa seguirá produciendo este flujo de caja hacia el futuro por tiempo ilimitadoy que además seguirá creciendo en forma constante, tendriamos entonces la siguiente fórmula:
*(1+1.124.933.000)
*1.124.933.001
el k puesto por el accionista y reservas generadas con los beneficios no repartidos en otros años*(1+dividindos repartidos de los beneficios)
CREDITOS $ 50,000,000.00 CAPITAL SOCIAL $ 99,000,000.00 INTERES CREDITO 28.76%IMPUESTO 33%RENTABILIDAD 10%
TASA DE DESCUENTO = (CDF*C(1-IMP)+REA*CAE)/(CAE+C)
TD= $ 14,380,000.00 67% + $ 9,900,000.00
TD= 963460006.64%
N. CUOTA FECHA VALOR CUOTA SALDO
5/15/2013 $ 50,000,000.00
1 6/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,198,333.30 $ 381,462.40 $ 49,618,537.60
2 7/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,189,190.92 $ 390,604.78 $ 49,227,932.82
3 8/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,179,829.42 $ 399,966.28 $ 48,827,966.54
4 9/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,170,243.57 $ 409,552.13 $ 48,418,414.41
5 10/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,160,427.97 $ 419,367.73 $ 47,999,046.67
6 11/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,150,377.12 $ 429,418.58 $ 47,569,628.09
7 12/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,140,085.39 $ 439,710.31 $ 47,129,917.78
8 1/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,129,547.00 $ 450,248.70 $ 46,679,669.08
9 2/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,118,756.04 $ 461,039.66 $ 46,218,629.42
10 3/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,107,706.45 $ 472,089.25 $ 45,746,540.17
11 4/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,096,392.05 $ 483,403.65 $ 45,263,136.52
12 5/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,084,806.48 $ 494,989.22 $ 44,768,147.30
13 6/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,072,943.23 $ 506,852.47 $ 44,261,294.83
14 7/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,060,795.67 $ 519,000.03 $ 43,742,294.80
15 8/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,048,356.97 $ 531,438.73 $ 43,210,856.07
16 9/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,035,620.15 $ 544,175.55 $ 42,666,680.52
17 10/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,022,578.08 $ 557,217.62 $ 42,109,462.91
18 11/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,009,223.43 $ 570,572.27 $ 41,538,890.64
19 12/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 995,548.72 $ 584,246.98 $ 40,954,643.66
20 1/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 981,546.27 $ 598,249.43 $ 40,356,394.22
21 2/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 967,208.22 $ 612,587.48 $ 39,743,806.74
22 3/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 952,526.54 $ 627,269.16 $ 39,116,537.59
23 4/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 937,492.99 $ 642,302.71 $ 38,474,234.88
24 5/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 922,099.14 $ 657,696.56 $ 37,816,538.31
25 6/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 906,336.34 $ 673,459.36 $ 37,143,078.96
26 7/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 890,195.77 $ 689,599.93 $ 36,453,479.02
27 8/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 873,668.36 $ 706,127.34 $ 35,747,351.68
28 9/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 856,744.84 $ 723,050.86 $ 35,024,300.82
29 10/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 839,415.72 $ 740,379.98 $ 34,283,920.84
30 11/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 821,671.28 $ 758,124.42 $ 33,525,796.42
31 12/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 803,501.57 $ 776,294.13 $ 32,749,502.28
32 1/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 784,896.38 $ 794,899.32 $ 31,954,602.97
33 2/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 765,845.30 $ 813,950.40 $ 31,140,652.56
34 3/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 746,337.62 $ 833,458.08 $ 30,307,194.48
35 4/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 726,362.41 $ 853,433.29 $ 29,453,761.19
36 5/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 705,908.46 $ 873,887.24 $ 28,579,873.95
37 6/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 684,964.29 $ 894,831.41 $ 27,685,042.54
38 7/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 663,518.17 $ 916,277.53 $ 26,768,765.01
39 8/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 641,558.05 $ 938,237.65 $ 25,830,527.36
40 9/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 619,071.62 $ 960,724.08 $ 24,869,803.28
41 10/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 596,046.27 $ 983,749.43 $ 23,886,053.85
42 11/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 572,469.07 $ 1,007,326.63 $ 22,878,727.22
43 12/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 548,326.81 $ 1,031,468.89 $ 21,847,258.34
VALOR INTERESES
ABONO CAPITAL
44 1/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 523,605.94 $ 1,056,189.76 $ 20,791,068.58
45 2/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 498,292.60 $ 1,081,503.10 $ 19,709,565.48
46 3/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 472,372.57 $ 1,107,423.13 $ 18,602,142.35
47 4/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 445,831.33 $ 1,133,964.37 $ 17,468,177.98
48 5/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 418,653.99 $ 1,161,141.71 $ 16,307,036.27
49 6/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 390,825.29 $ 1,188,970.41 $ 15,118,065.86
50 7/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 362,329.64 $ 1,217,466.06 $ 13,900,599.80
51 8/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 333,151.03 $ 1,246,644.67 $ 12,653,955.13
52 9/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 303,273.12 $ 1,276,522.58 $ 11,377,432.54
53 10/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 272,679.13 $ 1,307,116.57 $ 10,070,315.97
54 11/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 241,351.90 $ 1,338,443.80 $ 8,731,872.17
55 12/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 209,273.86 $ 1,370,521.84 $ 7,361,350.33
56 1/15/2018 $ 1,579,795.70 $ 176,427.02 $ 1,403,368.68 $ 5,957,981.66
57 2/15/2018 $ 1,579,795.70 $ 142,792.96 $ 1,437,002.74 $ 4,520,978.91
58 3/15/2018 $ 1,579,795.70 $ 108,352.79 $ 1,471,442.91 $ 3,049,536.01
59 4/15/2018 $ 1,579,795.70 $ 73,087.21 $ 1,506,708.49 $ 1,542,827.52
60 5/15/2018 $ 1,579,795.70 $ 36,976.43 $ 1,542,819.27 $ 8.25
TOTALES
TASA DE INTERES
2%
2,015.00ABONO K ANUAL i ANUALES
5,231,852.70 13,725,695.70
2,016.00ABONO K ANUAL i ANUALES
6,951,608.98 12,005,939.42
2,017.00ABONO K ANUAL i ANUALES
9,236,664.37 9,720,884.03
2,018.00ABONO K ANUAL i ANUALES
12,272,837.68 6,684,710.72
2,019.00ABONO K ANUAL i ANUALES
16,307,028.02 2,650,520.38
50,008,061.75 44,787,750.25
FLUJO DE EFECTIVO INGRESOS
PERIODO PERIODO AÑO 0 PERIODO AÑO 1 PERIODO AÑO 2 PERIODO AÑO 3
EFECTIVO 50,000,000 100,000,000 140,000,000 196,000,000
INGRESOS 0 45,000,000 58,500,000 70200000
TOTAL INGRESO PERIODO 145,000,000 198,500,000 266,200,000EGRESOSGASTOS ADMINISTRATIVOSNOMINA 186,397,680 186,397,680 186,397,680PARAFISCALES 1,449,812 1,449,812 1,449,812SERVICIOS PÚBLICOS 600,000 600,000 600,000MATERIALES 2,887,500 2,887,500 2,887,500ARRIENDOS 2,000,000 2,000,000 2,000,000
TOTAL EGRESO PERIODO 193,334,992 193,334,992 193,334,992
SALDO -48,334,992 5,165,008 72,865,008
FLUJO DE CAJAPERIODO INGRESOS EGRESOS FLUJO DE CAJA
0 300000000 -3000000001 $145,000,000 193334992 -$48,334,9922 $198,500,000 193334992 $5,165,0083 $266,200,000 193334992 $72,865,0084 $358,640,000 193334992 $165,305,0085 $485,248,000 193334992 $291,913,008
Evaluamos alternativas con una tasa del 20%EVALUAMOS VAN $202,507,042 -$97,492,958VAN DE INGRESOS $780,697,016VAN DE EGRESOS $731,824,978VPN $48,872,038RBC 1.06678104662265TIR 11%
FLUJO DE EFECTIVO
PERIODO AÑO 4 PERIODOAÑO 5
274,400,000 384,160,000
84240000 101088000 INVERSION INI 193382000
358,640,000 485,248,000
186,397,680 186,397,6801,449,812 1,449,812600,000 600,000
2,887,500 2,887,5002,000,000 2,000,000
193,334,992 193,334,992
165,305,008 291,913,008
ANALISIS DE SENSIBILIDAD INVERSION $ 149,000,000
MONTO VENTAS $ 67,500,000 GASTOS FIJOS $ 33,999,812 GASTOS VARIABLES $ 41,850,000 GANANCIAS $ (8,349,812) $ 41,899,876 $ 46,950,064 $ 80,100,252
GASTOS VARIABLES
$ 4,387,000 $ 5,245,800 $ 5,800,520 $ 6,300,520
Podemos ver reflejado que en el primer año la empresa no obtiene ganancias generando que tenga que utilizar recursos propios para poder suplir lo faltante en los gastos variables, en los siguientes años muestra una gran recuperación y podrá
cubrir los gastos necesarios.