ESQUEMAS DE REGULACION Y SUPERVISION: CASOS
Universidad de Los Andes
2013
2
¿CÓMO SE ADELANTÓ LA CREACIÓN DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA EN COLOMBIA? 1
3
Justificación:���Motivos que justificaron la integración del supervisor financiero:
! Eliminación de arbitrajes regulatorios y de supervisión.
! Mejora en la supervisón de grupos financieros eliminando
duplicidades de supervisión.
! Racionalizar costos de supervisión.
! Prevención al lavado de activos.
! Equilibrios de poder (check and balances).
! Protección al consumidor y Conduct of Business.
! Facilitar cooperación nacional e internacional.
4
Características de los mercados locales: ���Antes de la integración, los mercados locales se caracterizaban por:
! Deuda pública: En 1995 en deuda pública los EC tenían 3.7
billones de pesos (35%). A 2005 (julio) era de 27 billones (69.6
% del portafolio). Incremento de un 1976%. La deuda distinta a
la pública pasó del 65% al 30.4% del portafolio.
! Mercado de renta fija: En 1997 los promedios diarios transados
no superaban los 2 billones. A junio de 2005 el promedio
diario se acercó a los 12 billones.
5
Características de los mercados locales: ���… antes de la integración, los mercados locales se caracterizaban por:
! Composición de los ingresos: En 1995 ascendieron a 12.1
billones para los EC, 67.5% de intereses (8.2 billones). En 2005
(julio), con ingresos de 22 billones los intereses pasaron al
40.5% (8.9 billones). Los ingresos distintos de intereses pasaron
del 32.5% al 59.5%. Incremento de ingresos por intereses de
sólo el 9%, los otros un 234%.
! Inversionistas institucionales: En 1995 el portafolio de II llegaba
a los 10 billones. En 2004 ascendió a 60 billones.
6
Características de los mercados locales: ���… antes de la integración, los mercados locales se caracterizaban por:
! Portafolio de inversiones: En 1995 el portafolio de inversiones
de los EC era del 8,6% de los activos, en 2005 (julio) era del
32,1% (38.8 billones). Incremento de un 894%.
! Mercado de divisas: En enero de 2001 tenía promedios diarios
de casi USD150 millones en casi 200 operaciones. A
septiembre de 2004 pasó los USD600 millones en más de
700 operaciones.
7
Etapas:���Un proceso como el propuesto abarca las siguientes etapas:
! Etapa inicial o conceptual.
! Etapa de planeación.
! Etapa de producción.
! Etapa de evaluación.
! Etapa de implementación.
ð Modelos de R y S.
ð Facultades.
ð Grupos de trabajo.
ð Análisis de expertos.
ð Expedición de normas.
8
Modelo de RyS Vigente:
Regulación Supervisión
Enfoque Institucional, funcional y por objetivos
SB: Institucional SV: Funcional SF: Institucional + Funcional
Esquema Múltiples autoridades Twin Peaks Única Autoridad
Autoridad Banca central y gobierno central
Gobierno central
9
Facultades constitucionales: ���Las facultades constitucionales invocadas fueron:
! Constitución Política 189(15): competencia del
Presidente, como suprema autoridad administrativa, para
fusionar entidades u organismos administrativos nacionales de
conformidad con la ley.
! Constitución Política 189(16): competencia del
Presidente, como suprema autoridad administrativa, para
modificar la estructura de los organismos administrativos
nacionales.
10
Facultades legales:���Las facultades de orden legal invocadas fueron:
! Ley 790/2002 2(b)(d): competencia del Presidente para
disponer la fusión de entidades u organismos administrativos
del orden nacional por:
n Razones de austeridad fiscal o de eficiencia administrativa;
n Duplicidad de funciones con otras entidades del orden nacional;
! Ley 4/1992: competencia del Presidente para fijar el régimen
salarial y prestacional de los empleados públicos y trabajadores
oficiales.
11
Facultades legales:���Las facultades de orden legal invocadas fueron:
! Ley 489/1998 (54): competencia del Gobierno Nacional para variar, transformar o renovar la organización o estructura de los ministerios, departamentos administrativos y demás entidades u organismos administrativos nacionales.
! Ley 964/2005 (74): dispone que en caso de fusión, los objetivos, entidades vigiladas, funciones y facultades asignadas a las Superintendencias en el EOSF, se entenderán trasladadas en su integridad a la entidad resultante. Así mismo, percibirá las contribuciones actuales.
12
Las otras etapas:���Algunos de los temas de la agenda fueron:
! Reconocimiento de los principios de regulación y supervisión
particulares a cada actividad.
! Discusión pública.
! Diagnóstico de la situación actual.
! Determinación de los costos.
! Aspectos laborales y presupuestales.
! Consejo Asesor y normas de check and balance.
! Actividad de promoción del mercado.
13
Nueva Superintendencia Financiera���Supervisión por riesgos y esquema matricial (críticas):
14
¿CÓMO RESPONDIERON LAS AUTORIDADES DE ESTADOS UNIDOS A LA CRISIS FINANCIERA? 2
15
Financial Stability Oversight Council:���Objetivos:
! Identificar y monitorear los riesgos excesivos para garantizar la
estabilidad del sistema financiero de EE.UU.
! Promover la disciplina del mercado.
! Facilitar la comunicación entre los reguladores financieros.
! Tiene la autoridad para dejar sin efecto ciertos reglamentos
financieros publicados por la Oficina de Protección al
Consumidor Financiero, si estas normas pondría en peligro la
estabilidad financiera.
16
Office of Financial Research:���Objetivos:
! Mejorar la calidad de los datos financieros a disposición de
las autoridades
! Facilitar el análisis más robusto y sofisticado del sistema
financiero.
! Mantener una base de datos de los tipos de instrumentos
financieros y de las entidades financieras y las organizaciones.
17
Bureau of Consumer Financial Protection:���Objetivos:
! Su función principal es hacer que los mercados para los
productos y servicios financieros de consumo funcionen para
los estadounidenses (sea una hipoteca, una tarjeta de crédito, o
cualquier otro producto financiero de consumo).
18
Bureau of Consumer Financial Protection:���Funciones:
! Llevar a cabo la elaboración de normas, la supervisión y el cumplimiento de las leyes de protección al consumidor financiero.
! Restringir los actos o prácticas desleales, engañosas o abusivas. ! Resolver las quejas del consumidor.
! Promover la educación financiera.
! Investigar sobre el comportamiento del consumidor ! Monitorear los mercados financieros
! Hacer cumplir las leyes que prohíben la discriminación y el trato injusto.
19
Otras agencias reestructuradas:
! Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)
! U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
! Comptroller of the Currency
! Federal Reserve (Fed)
! Securities Investor Protection Corporation
! Office of Thrift Supervision.
20
¿CÓMO RESPONDIERON LAS AUTORIDADES EUROPEAS A LA CRISIS FINANCIERA? 3
21
Banco Central Europeo:���Funciones y objetivos:
! Función de mantener la estabilidad financiera para toda la economía de la UE.
! Objetivo: detectar posibles vulnerabilidades y comprobar la capacidad de resistencia del sistema económico de la UE.
! Funciones: n Vigilar y evaluar la estabilidad financiera; n Vigilancia de las infraestructuras de mercado por parte del Eurosistema; n Brindar asesoramiento; n Fomentar la cooperación.
22
Junta Europea de Riesgo Sistémico:���Funciones y objetivos:
! Función de supervisor macroprudencial del sistema financiero en la UE.
! Objetivo: prevenir y atenuar los riesgos sistémicos que podrían comprometer la estabilidad financiera de la UE.
! Funciones: n Definir y reunir la información necesaria para su actuación;
n Identificar los riesgos sistémicos y clasificarlos según su grado de prioridad;
n Emitir alertas y hacerlas públicas en caso necesario; n Proponer las medidas que hay que adoptar una vez identificados los
riesgos.
23
Sistema de Supervisores Financieros:���Funciones y objetivos:
! Función de supervisor microprudencial del sistema financiero en la UE.
! Objetivo: mantener la estabilidad y unidad del mercado de servicios financieros de la UE.
! Funciones: n Establecer un conjunto único de normas armonizado; n Garantizar una aplicación coherente de las normas de la UE; n Gestionar desacuerdos entre autoridades nacionales; n Emitir recomendaciones en caso de infracción manifiesta; n Establecer una cultura común de supervisión; n Disponer de plenos poderes en relación con entidades específicas; n Garantizar una respuesta coordinada ante situaciones de crisis; n Recopilar información microprudencial;
24
Esquema de supervisión financiera:���Competencia institucional asignada:
Autoridad Bancaria Europea (ABE)
• Entidades de crédito;
• Conglomerados financieros;
• Empresas de inversión;
• Entidades de pago;
• Entidades de dinero
electrónico.
Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (AESPJ)
• Compañías de seguros y
reaseguros;
• Conglomerados;
• Fondos de pensiones;
• Intermediarios de seguros;
• Gobierno corporativo;
• Auditoría;
• Información financiera.
Autoridad Europea de Valores y Mercados
(AEVM)
• Sociedades que ofrecen
servicios de inversión;
• Gobierno corporativo;
• Auditoría de cuentas;
• Información financiera.
25
¿Y CÓMO RESPONDIERON LOS CONSUMIDORES? 4
26
27
28
¿Preguntas?
Top Related