Eventos corporativos Temas de análisis & Oportunidades
La perspectiva de NBCN
Anik Lapointe
octubre, 2008
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Punto de vista del corredor – perspectiva de NBCN
• Diseminar la información más completa y exacta de manera
oportuna.
– Se requieren múltiples fuentes de información
• Múltiples formatos (ISO, XML, Otros)
– Falta de estandarización de datos
•Faltan datos, necesarios para informar a I.A.'s
– La información básica de seguridad depende del aporte humano
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– Solución potencial
• El emisor debe entregar la información en un formato establecido que facilite el
procesamiento en la línea.
• Entregar la información tan pronto como sea posible a los asesores de inversiones
– Consolidar los mensajes para personas designadas por la empresa/ I.A.
– Obtener la información actualizada en línea de acuerdo con las necesidades
individuales
• Recibir toda instrucción voluntaria electrónicamente
– Intervención manual para aquellas instrucciones que se reciban 2-3 horas antes del
cierre
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• Darle seguimiento a las operaciones mismo-día en la fecha de
vencimiento
• Entrega de instrucciones a los depositorios
– No se puede transmitir a través de mensajería
• Las opciones internas prestablecidas difieren de los
depositorios
• Entrega de instruciones a las contrapartes
• Posiciones para solicitar préstamos / conceder préstamos
– Los depositorios no dan seguimiento de todos los eventos
•Posiciones DPL y tipos de eventos específicos
• Cuentas D.V.P. de operaciones fracasadas
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• Hacer operaciones después del límite de los depositorios para
balancear las posiciones
– Elegibilidad de la emisión
– Diferencia en divisa
• Liquidación de operaciones posterior al plazo de la instrucción
– DTC puede solicitar a través de una función protegida
– CDS – requiere un retiro urgente para solicitar al agente de
transferencias
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• Pago de eventos corporativos
– Necesidad de procesar en múltiples sistemas
– Múltiples divisas
– Acciones fraccionadas
– Procesamiento de pagarés
– División de unidades de emisiones físicas
– Tratados tributarios de acuerdo con el domicilio social de la
compañía en cuestión
– Seguimiento a las apelaciones tributarias
– Distribución pública del 302
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• Soluciones potenciales para mejorar el proceso actual
– Iniciativa de la industria
• Base de datos centralizada de los eventos corporativos con
campos obligatorios para el emisor
• Reclamos a Contrapartes a través de los sistemas de los
depositorios
• Capacidad del depositorio para divulgar toda información
pertinente en un formato estandarizado y posibilidad para recibir
toda instrucción por medio electrónico
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– Solución interna
• Administrar y procesar todo evento corporativo en una sola
plataforma, para todos los sistemas
– Divulgación de la información
– Recibir toda instrucción voluntaria por medio electrónico
– Transmitir instrucciones a los depositorios
– Ofrecer flexibilidad para el manejo de eventos complejos
• Múltiples divisas
• Manejar los tratados tributarios para la contabilidad
canadiense y extranjera fuera de los libros
– Distribuir las ganancias
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