Edwin Chirivi BonillaVicepresidente de Desarrollo Sectorial
CAMACOL
10 de octubre de 2019
Foro Económico Nacional
Seminario de Actividad Edificadora
En tres líneas…
• La recuperación va más lenta de lo previsto
• El comportamiento de oferta y demanda describe señales en la dirección correcta
• Persisten riesgos, en un nuevo contexto de mercado
AGENDA
1Balance nacional del mercado de
vivienda nueva
Riesgos y perspectivas2
AGENDA
1Balance nacional del mercado de
vivienda nueva
Desempeño del mercado
agregado:
un punto de inflexión
1
1
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
Los volúmenes de comercialización dan unas primeras señales positivas: 2,9%
194.901
176.183
162.705 162.398
188.201
184.925
174.100 179.145
150.000
160.000
170.000
180.000
190.000
200.000
210.000fe
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5
abr-
15
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-15
ago
-15
oct
-15
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-15
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-16
abr-
16
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-16
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-16
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Lanzamientos Ventas
- Mercado de vivienda nueva total nacional –acumulados 12 meses (ventas y lanzamientos 2015 - 2019)
2,9%
-0,2%-7,7%
-5,9%
Desempeño por segmentos:
• Resultados mixtos
• Nueva oferta coherente con la demanda
1
1
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
El mercado de vivienda social ha jugado un papel contra-cíclico
95.830
97.160
99.863 98.998
97.306
103.054 104.426
107.671
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
110.000
120.000
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Lanzamientos Ventas
Mercado de vivienda VIS nacional – acumulados 12 meses(ventas y lanzamientos 2015 - 2019)
3,1%
-0,9%2,8%
1,3%
1
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
En segmento medio hay señales evidentes de mejor desempeño frente al 2018
64.524
52.565
42.129
47.529
59.514 54.961
47.965
51.979
35.000
40.000
45.000
50.000
55.000
60.000
65.000
70.000
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Lanzamientos Ventas
Mercado de vivienda nacional segmento medio (150 a 435 smmlv)
– acumulados 12 meses (ventas y lanzamientos 2015 - 2019)
8,4%
12,8%
-19,9%
-12,7%
1
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
En el segmento medio –alto, la tendencia de reducción continúa, aunque a ritmo menos
negativo
26.113
19.952 15.804
13.079
23.671 20.339
16.578 15.513
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
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Lanzamientos Ventas
Mercado de vivienda nacional segmento medio - alto (435 a 835 smmlv)
– acumulados 12 meses (ventas y lanzamientos 2015 - 2019)-
-6,4%
-17,2%
-20,8%
-18,5%
1
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
En el segmento de precio alto, la contracción sigue siendo la constante
6.631
5.157 4.135
2.471
6.092 5.290
4.269
3.280
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
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Lanzamientos Ventas
Mercado de vivienda nacional segmento alto (+835 smmlv)– acumulados 12 meses (ventas y lanzamientos 2015 - 2019)
-23,2%
-40,2%
-19,8%
-19,3%
AGENDA
Riesgos y perspectivas2
La dinámica comercial sigue lenta
respecto a la oferta disponible
2
2
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
En los segmentos No VIS, los tiempos de rotación de la oferta siguen siendo altos
Rotación de la oferta disponible2014 – 2019
5,8
13,6
…14,2
15,2 17,0
15,5 16,1
18,5
19,9
3,0
5,0
7,0
9,0
11,0
13,0
15,0
17,0
19,0
21,0
23,0
jun
-14
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oct
-14
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
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oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
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-16
ago
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oct
-16
dic
-16
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abr-
17
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oct
-17
dic
-17
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oct
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dic
-18
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VIS
medio (150 - 435 smmlv)
medio alto (435 - 835 smmlv)
alto + 835 smmlv
El inventario terminado del
segmento medio sigue siendo el
mayor desafío
2
2
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
En los últimos años, el inventario terminado del segmento medio se multiplicó por 3
Unidades terminadas por vender2014 – 2019
1.355 1.209 1.232
2.189
3.836
4.819
6.015
1.797 1.961 2.079
794 917 876
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000fe
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VIS medio (150 - 435 smmlv) medio alto (435 - 835 smmlv) alto + 835 smmlv
2
Unidades en oferta e inventario terminadoUnidades – agosto de 2019
La mayor exposición a este inventario se da en empresas de menor tamaño
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
Ranking empresas Oferta UTVParticipación en
la oferta total Participación en
las UTV
Participación dentro de la oferta de las compañías
1-10 27.099 1.886 20% 18% 7,0%
11-50 28.624 1.082 21% 11% 3,8%
51-100 16.424 636 12% 6% 3,9%
+ 100 62.909 6.389 46% 63% 10,2%
Particular 1.067 209 1% 2% 19,6%
Total 136.123 10.202 7,5%
¿Qué podemos esperar de la
rotación de la oferta y el
inventario terminado?
2
2
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
A lo largo de este año, la venta de unidades terminadas se ha hecho más lenta
8,3
11,4
8,4
11,1
5
6
7
8
9
10
11
12
Preventa Construcción Terminado
Rotación de Oferta – Total mercado(prom. Semestre 2016 - 2019)
2
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos CamacolNota: Se contempla los cambios introducidos en mayo por el Plan Nacional de Desarrollo en la definición de vivienda VIP, y por el decreto 1467 de agosto de 2019 en la definición de vivienda VIS
En el segmento medio, solo la rotación de la oferta en preventa muestra una señal de
estabilidad
14,7 14,3
15,3 15,8
9,3
12,5
5
7
9
11
13
15
17
Preventa Construcción Terminado
Rotación de Oferta – Segmento medio (150 – 435 smmlv)(prom. Semestre 2016 - 2019)
2
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
En el medio - alto, la perspectiva de la rotación muestra menores niveles de riesgo en la
acumulación de inventario
17,2
13,9
18,3
15,4
12,1 13,3
6
8
10
12
14
16
18
Preventa Construcción Terminado
Rotación de Oferta – Medio alto (435 – 835 smmlv)(prom. Semestre 2016 - 2019)
2
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
Para el segmento alto, la lectura del inventario terminado describe un riesgo relativamente
menor
19,5
19,7 19,9
18,8
14,6
17,5
9
11
13
15
17
19
21
Preventa Construcción Terminado
Rotación de Oferta - > 835 smmlv(prom. Semestre 2016 - 2019)
¿Ayuda, en ese contexto de
ajuste, la dinámica de precios
promedio de la oferta?
2
2
Variación anual nominal del precio promedio ponderado de la oferta (m2)Segmento medio – (150* y 435 smmlv)
En el segmento medio, la variación media de los precios ha estado en línea con la dinámica
comercial
9,4%
4,7%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
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-15
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-15
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oct
-17
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Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos CamacolNota: Se contempla los cambios introducidos en mayo por el Plan Nacional de Desarrollo en la definición de vivienda VIP, y por el decreto 1467 de agosto de 2019 en la definición de vivienda VIS
2
Variación anual nominal del precio promedio ponderado de la oferta (m2)Segmento medio alto – Entre 435 y 835 smmlv
El segmento medio- alto muestra un comportamiento similar
6,0%
3,0%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
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-15
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-15
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-15
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-15
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Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
2
Variación promedio del precio 18 meses después del lanzamiento
Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol
A nivel de proyecto, se puede comprobar la misma tendencia
9,1%
5,8%5,1%
3,8%
2,6% 1,9%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2017 2018 2019
Medio Mínimo
8,1%
6,6%
4,6%
3,3%2,9%
1,7%0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2017 2018 2019
Medio Mínimo
Segmento medio Segmento alto
Tendencia del mercado
Fuente: Camacol
En resumen…
Gracias
Edwin Chirivi BonillaVicepresidente de Desarrollo Sectorial
CAMACOL
10 de octubre de 2019
Foro Económico Nacional
Seminario de Actividad Edificadora
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