Ventas netas
Ventas netas US$MM
Ventas mercado externo (US$MM)
Utilidad (pérdida) neta
EBITDA
Impuesto sobre la renta
Inversión en activos fijos
Dividendos decretados en efectivo
Dividendos decretados por acción
Valor en libros por acción
Utilidad neta por acción
1.237.167
667
211
47.401
156.823
14.209
51.042
26.983
67,80
1.105,2
108,5
1.090.689
573
188
42.208
131.261
11.863
72.905
24.022
60,36
1.035,9
93,7
1.034.472
474
165
31.683
125.894
12.690
42.049
25.013
58,08
918,3
82,0
1.046.470
526
208
41.212
141.269
14.121
88.479
22.481
52,20
897,1
80,1
892.520
430
161
41.733
113.003
10.344
96.909
18.087
42,00
793,3
84,0
2010 2009 1)2011 2008 2007
INFORMACIÓN ESTADISTICA CONSOLIDADAPOR LOS PERIODOS 2011 - 2007(Expresada en millones de pesos, excepto información por acción expresada en pesos)
1) En 2009 las ventas de Venezuela fueron reexpresadas a "tasa permuta", superior a la tasa oficial. en 174%
CIFRAS EN Col$Millones
895.520
1.046.470 1.034.472 1.090.689 1.237.167
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2007 2008 2009 2010 2011
Ventas Netas
41.733 41.212
31.683
42.208 47.401
10.000
30.000
20.000
40.000
50.000
2007 2008 2009 2010 2011
Utilidad Neta
113.003
141.269125.894 131.261
156.823
40.000
80.000
120.000
160.000
200.000
2007 2008 2009 2010 2011
EBITDA
96.90988.479
42.049
72.905
51.042
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
2007 2008 2009 2010 2011
Inversión en Activos Fijos
CIFRAS EN US$Millones
431,2
526,0 474,5573,3
667,3
200
400
600
800
2007 2008 2009 2010 2011
Ventas Netas
20,1 20,7
14,5
22,2 25,6
10
5
0
20
15
25
30
2007 2008 2009 2010 2011
Utilidad Neta
54,4
71,0
57,7
69,0
84,6
20
0
40
60
80
100
2007 2008 2009 2010 2011
EBITDA
46,744,5
19,3
38,3
27,5
0
10
20
30
40
50
2007 2008 2009 2010 2011
Inversión en Activos Fijos
1,4
1,71,8
1,71,8
0
0,5
1
1,5
2
Dic 2007 Dic 2008 Dic 2009 Dic 2010 Dic 2011
Deuda Neta / EBITDA (veces)
5
12
7 7 7
0
16
10912
18
27
20
19
30
1 1
10 10
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%Dic - 11 Dic - 12 Dic - 13 Dic - 14 Dic - 15 Dic - 16 Dic - 17 Dic - 18 Dic - 19 Dic - 20
Evolución Perfil de la Deuda por Vencimiento (%)
Perfil 2011 Perfil 2010
Núm
ero
de v
eces
CONTENIDO
Informe Especial y de Gestiónde la Junta Directiva, el Presidente Ejecutivo del Grupo Empresarial Colombina y el Gerente General, a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Colombina S.A.
Estados Financieros Consolidados
Dictamen del Revisor Fiscal
Dictamen del Revisor Fiscal
Informe de los Auditores Independientes
Informe de los Auditores Independientes
Notas a los Estados financieros Consolidados
Notas a los Estados financieros No Consolidados
Resumen Informativo e Información Suplementaria
5
13
Estados Financieros No Consolidados51
23
25
27
62
64
67
93
Página enBLANCO
7
INFORME ESPECIAL Y DE GESTIÓN DE LA JUNTA DIRECTIVA el Presidente Ejecutivo del Grupo Empresarial Colombina y el Gerente General, a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Colombina S.A.
Señores Accionistas:
Cumpliendo con las normas establecidas en la Ley y los Estatutos, nos complace presentar el informe de las actividades ejecutadas por el Grupo Empre-sarial Colombina durante el año 2011 y someter a su consideración los Estados Financieros Consoli-dados del Grupo Empresarial Colombina e indivi-duales de Colombina S.A.
ENTORNO ECONÓMICO
En el 2011 se ratificó el buen momento de la economía colombiana, la cual ha presentado una recuperación consistente en los últimos tres años. Las principales variables macroeconómicas presentaron al cierre del año muy buenas cifras. El crecimiento del producto interno bruto está estimado en 5.8%, la inflación se ubicó dentro del rango meta establecido por el Banco de la Repú-blica cerrando en 3.73%, logrando con México la mas baja de América Latina y el desempleo fue de 10.8% disminuyendo ligeramente la tasa del año anterior. Es de resaltar que varias ciudades del país lograron reducir el indicador de desempleo a un dígito al cierre del año.
El crecimiento económico del país se ha reflejado en los indicadores de confianza de la comunidad internacional, el aumento de la inversión extranje-ra, el mayor recaudo tributario y el incremento de los intercambios comerciales.
En lo que se refiere a la economía mundial, el panorama favorable de la economía colombiana, contrasta con las dificultades que atraviesa la situación internacional, especialmente en las economías de los países desarrollados, como los ubicados en la Zona Euro y Estados Unidos donde se percibe una creciente debilidad económica, con mercados poco dinámicos, tasas de desempleo altas, situación fiscal deficitaria y niveles de endeudamiento que para algunos países como
Grecia, Irlanda, Portugal y Estados Unidos supera el 100% del PIB. A pesar de estas dificultades en el campo internacional, las perspectivas de la econo-mía colombiana para el 2012 son positivas y de acuerdo con publicación de ANDI, la mayoría de los empresarios han considerado crecimiento nominal de las ventas totales de la industria del 9.5% y 10.5% para exportaciones.
Un hecho a destacar en las relaciones comerciales en el 2011, fue la culminación del proceso del TLC con Estados Unidos, con la aprobación del Congre-so Americano y la firma de los respectivos gobier-nos. Se definió un cronograma de implementación que está en ejecución. Igualmente fue buena noticia la renovación retroactiva del ATPDEA con vigencia hasta julio 2013, lo que permitirá recupe-rar los aranceles pagados desde febrero 2011 cuando se venció.
INFORME FINANCIERO
Una noticia a destacar sobre la solidez financiera de la Compañía fue la mejora en la calificación de riesgo otorgada por la sociedad calificadora de valores FitchRatings Colombia S.A. S.C.V. al otorgar en el 2011 la calificación AAA(col) con perspectiva estable, mejorando la calificación anterior que había sido AA+(col) con perspectiva positiva. Entre los fundamentos para subir la calificación, Fitch considero la destacada posición competitiva de Colombina y el alto reconocimiento de las marcas en los países donde tiene presencia, así como el liderazgo alcanzado con el portafolio de productos de Dulcería y el posicionamiento como la segunda en participación de mercado en las demás líneas de negocios donde opera.
Las ventas netas totales Consolidadas crecieron 13%, alcanzando $1 billon 237.167 millones, siendo muy satisfactorio el crecimiento logrado en todos los negocios como se presenta mas adelan-te. En el mercado nacional las ventas netas fueron
$848.585 millones superando en 15% al año ante-rior, mientras que en el mercado internacional las ventas netas fueron $388.582 millones creciendo el 10%.
Como consecuencia del buen comportamiento de las ventas y un fuerte control en los costos y gastos, el EBITDA consolidado creció 19% gene-rando en 2011 $156.823 millones y que corres-ponde a un margen de 12.7% de las ventas netas. La utilidad neta consolidada fue de $47.401 millo-nes, creciendo 12%.
En cuanto al nivel de endeudamiento, el indicador de la deuda neta respecto a EBITDA se mantiene con muy buena relación, siendo 1,8 veces.
A continuación, se presentan los aspectos más relevantes de las operaciones ocurridas en el 2011 en cada una de las Unidades Estratégicas de Nego-cios:
CONFITERÍA
A pesar de las dificultades del inicio del 2011 por los incrementos de precios de las principales materias primas, la evolución de los negocios Dulcería, Chocolatería y Pasabocas, que integran la unidad de negocio Confitería, fue muy satisfactoria. Las ventas netas totales crecieron 11%, alcanzan-do $545.860 millones. En el mercado nacional el crecimiento fue del 16% con ventas netas por $313.296 millones, mientras que en el mercado internacional la facturación fue $234.244 millones superando en 4% al año anterior. El bajo creci-miento en el mercado externo obedeció principal-mente a disminución del 2% en el mercado de Venezuela.
Las marcas de Dulcería continúan manteniendo el liderazgo en el mercado nacional y ganando parti-cipación en los otros países donde tiene presencia la Compañía.
En el 2011 se realizaron inversiones en activos fijos por $10.584 millones, enfocadas al cumpli-miento de normatividad ambiental e inocuidad y balance de líneas de producción. Las inversiones asociadas al mejoramiento ambiental sumaron $4.825 millones.
Los planes para el 2012 incluyen inversiones por $60.000 millones, enfocadas principalmente a la adquisición de equipos con tecnología de punta, con el fin de incrementar las capacidades en las diferentes líneas de producción en la Planta La Paila. También se incluyen en este plan inversio-nes para continuar con los programas de mejora-miento ambiental.
GALLETERÍA
En el 2011 se cumplieron los objetivos del nego-cio creciendo 16% en ventas netas, tanto en el mercado nacional como internacional, alcanzado $245.818 millones. En el mercado nacional la facturación fue $191.193 millones, mientras que el mercado internacional las ventas netas fueron $54.625 millones.
En el mercado externo, las Filiales de la Compañía presentaron crecimiento en ventas del 15% en dólares, siendo los países con mayor crecimiento: Perú con 31%, Puerto Rico con 25% y Estados Unidos con 9%.
Ha sido muy satisfactorio el posicionamiento ganado por las marcas Ponky, Crakeñas, Muuu, y Bridge, las cuales contribuyeron para alcanzar los objetivos de ventas y rentabilidad en el 2011. Igualmente, se ha consolidando el liderazgo en Galletas Wafer, Piazza y Galletas dulces simples.
Las inversiones en activos fijos productivos fueron $5.573 millones.
En cuanto a las normas y procesos para asegura-miento de la calidad, es satisfactorio mencionar la certificación ISO 22000 otorgada por SGC a nues-tra planta de Galletas ubicada en Santander de Quilichao, la cual constituye un aval sobre la segu-ridad alimentaria de nuestros productos y la estabilidad de los procesos productivos.
CONSERVAS
Las ventas netas totales crecieron 16%, alcanzan-do una facturación de $84.074 millones, corres-pondiendo $82.377 millones al mercado nacional. En el 2011 el negocio realizó lanzamientos de productos exitosos, entre estos: Arequipe DoyPack, Salsa de Manzana y Mermelada Frutos Rojos, los
cuales contribuyeron al crecimiento de las ventas. Los planes para el 2012 incluyen proyectos inno-vadores que permitan mantener el crecimiento de los ingresos con rentabilidad.
Aunque el monto de ventas en el mercado interna-cional no es muy representativo en las ventas totales de la Compañía, es importante mencionar la incursión con éxito en el mercado norteameri-cano con el producto Arequipe. Entre los retos del negocio continúa la evaluación de alternativas para incrementar las exportaciones.
La inversión en activos fijos fue de $4.495 millo-nes, consistentes en mejoramiento de las líneas de producción, siendo la más importante una llenado-ra rotativa para línea postres de leche con la cual se logró mejorar la automatización del proceso.
Entre los proyectos de mayor impacto para ejecu-tar en el corto plazo se encuentra la construcción de una planta fuera de Bogotá, con el fin de resol-ver las dificultades por la ubicación de la instala-ción actual, así como preparar el negocio para el crecimiento de los próximos años.
HELADOS
El 2011 ha sido el año de los mejores resultados del negocio logrados hasta ahora, con ventas netas de $59.094 millones, superando en 21% al año anterior. La consolidación de la gestión comercial, el alto compromiso de los colaboradores, la inno-vación y la calidad de los productos fueron deter-minantes en el buen resultado.
Continuando con la estrategia de desarrollar productos novedosos, durante el año se lanzaron nuevos productos, siendo los mas destacados: Paleta BBB, Paleta Ice Tea, Casero de maracuyá relleno de leche condensada Colombina, Paleta Tentazione, Paleta Snake, Vasito Choco disk, Litro Choco Break y Litro Chocmelos. También, se actua-lizó la imagen de la marca Robín Hood generando mayor lecturabilidad y apetitosidad. Para apoyar el crecimiento en ventas, se realizaron inversiones en activos fijos por $10.824 millones, incrementando el número de congeladores y la capacidad en producción y almacenamiento.
Otro logro de impacto para el negocio fue el desa-rrollo del proyecto de formación a nuestros clien-tes con el programa “La Academia de Helado”, cuyos objetivos fueron la capacitación en el buen manejo del Helado y cómo lograr mayor rentabili-dad del negocio. Al finalizar el 2011 se habían capacitado 1.000 clientes y el objetivo es conti-nuar con este programa en los próximos años para ampliar su cobertura.
MERCADO INTERNACIONAL
Entre las variables externas más sensibles en el mercado internacional, se encuentran la tasa de cambio y los precios de las materias primas, las cuales afectaron negativamente este mercado en el 2011. Sin embargo, a pesar que el peso colom-biano se fortaleció frente al dólar, lo que significó revaluación promedio del 2.5% entre los dos años y las principales materias primas presentaron incrementos superiores a la inflación, se lograron resultados satisfactorios como se muestra a conti-nuación: Las ventas netas en el mercado internacional fueron US$211 millones, equivalentes a $388.582 millones, creciendo 12.5% y 10% respectivamente. El mercado de Centroamérica, con operaciones a través de la Filial Productora Centroamericana de Alimentos, Procalidad S.A., registró el mejor desempeño logrando crecer 26% en dólares con una facturación de US$61 millones. Las ventas a través de las Filiales en otros países y clientes directos crecieron 11% con ingresos por US$101 millones y el mercado de Venezuela arrojó el menor crecimiento de solo 4%, con ventas por US$49 millones.
Para el mercado de Estados Unidos se realizó revisión de la estrategia con el fin de ajustar nues-tro negocio a las exigencias y hábitos de ese mercado y continuar creciendo en ventas con rentabilidad. La revisión de los negocios en este país significó reducción de ventas del 11% en el 2011, la cual consideramos una medida necesaria para no desmejorar la rentabilidad de la Compañía y preparar a la Organización para optimizar el Tratado de Libre Comercio con este importante mercado.
Como estrategia de crecimiento internacional, se continuará abriendo nuevos mercados. En el 2011 la Compañía incursionó en Angola y Nigeria. Igual-mente nuestros productos llegaron a nuevos países: Guinea Conakry, Ghana y Gabón a través de los clientes actuales.
PRODUCTOS REPRESENTADOS
Van Camp´s
Las ventas de atún y sardinas crecieron 12%, alcanzando $192.944 millones. Este comporta-miento positivo puede ser atribuible al incremento de la tasa de consumo de productos enlatados de mar y a un precio de venta muy competitivo. Los atunes clásicos crecieron 14%, mientras que las sardinas presentaron ventas muy similares al año anterior.
La mayor dinámica comercial se logró en el Canal Moderno, con crecimiento del 16% en Cadenas y Supermercados Independientes. A nivel de la categoría de atún, según Nielsen, se presentó un crecimiento del mercado del 11% en toneladas y del 10% en valor. El 2011 fue un año difícil para la pesca de atún debido a los cambios climáticos y al aumento mundial del consumo de atún en todas sus presen-taciones, sin que haya correspondencia en la oferta. Esto ha causado que se incrementen los costos del atún Yellowfin en más de un 40% en el mercado internacional. En el mercado colombiano esta situación afectó la operación en términos de suministro de producto y días de inventarios, ocasionando en los últimos 3 meses del 2011 un incremento de los costos de los productos.
Los pronósticos para el 2012 indican que conti-nuaran las dificultades para la pesca y por lo tanto la escasez de inventarios de producto terminado, lo que ejercerá nuevas presiones alcistas sobre los precios finales al consumidor.
Buendía
Las ventas de café crecieron 17%, facturando $9.526 millones. Este crecimiento fue el resultado de una acertada gestión comercial en el Canal
Tradicional y Supermercados Independientes.A nivel de la categoría de Café instantáneo se comienza a presentar una tendencia positiva de crecimiento del 7% en toneladas, según Nielsen, atribuible a los niveles de oferta y la intensidad de los competidores.
RECURSOS HUMANOS
En el 2011 se realizaron los siguientes proyectos y acciones dirigidos a mejorar la competitividad de la Organización y el mejor desarrollo de los nego-cios:
Desarrollo de Competencias: Como parte del fortalecimiento de la fuerza laboral a nivel ejecuti-vo, en el 2011 se implementaron planes de desa-rrollo de competencias claves para mejorar la competitividad organizacional e individual. Estos desarrollos nos permitirán tener los perfiles ideales dentro de la empresa para encomendar tareas y proyectos que impacten en nuestros nego-cios.
Proyecto Cultura Organizacional: En el 2011 se inició el proyecto de Cultura Organizacional parti-cipando el Presidente del Grupo Empresarial Colombina y todo su equipo gerencial de primer nivel. El objetivo es obtener una Organización adaptada a las necesidades actuales y futuras para responder mas ágilmente a las demandas internas y del entorno. Los planes de acción se implementa-rán en el 2012.
Medición del Clima Organizacional: Después de tres mediciones en Colombia, se realizó la primera medición de clima organizacional incluyendo a las Filiales de la Compañía en el exterior. Sobre una población de 7.612 colaboradores, se encuestaron 5.053 que corresponden al 66% de la población total del Grupo Empresarial Colombina. Los resultados de la encuesta en Colombia refleja-ron mejoramiento del clima laboral respecto los resultados obtenidos en la medición del 2008, con una calificación consolidada que ubica a la Com-pañía en el rango donde se encuentran las empre-sas mas reconocidas y apreciadas para trabajar en el país.
8
Señores Accionistas:
Cumpliendo con las normas establecidas en la Ley y los Estatutos, nos complace presentar el informe de las actividades ejecutadas por el Grupo Empre-sarial Colombina durante el año 2011 y someter a su consideración los Estados Financieros Consoli-dados del Grupo Empresarial Colombina e indivi-duales de Colombina S.A.
ENTORNO ECONÓMICO
En el 2011 se ratificó el buen momento de la economía colombiana, la cual ha presentado una recuperación consistente en los últimos tres años. Las principales variables macroeconómicas presentaron al cierre del año muy buenas cifras. El crecimiento del producto interno bruto está estimado en 5.8%, la inflación se ubicó dentro del rango meta establecido por el Banco de la Repú-blica cerrando en 3.73%, logrando con México la mas baja de América Latina y el desempleo fue de 10.8% disminuyendo ligeramente la tasa del año anterior. Es de resaltar que varias ciudades del país lograron reducir el indicador de desempleo a un dígito al cierre del año.
El crecimiento económico del país se ha reflejado en los indicadores de confianza de la comunidad internacional, el aumento de la inversión extranje-ra, el mayor recaudo tributario y el incremento de los intercambios comerciales.
En lo que se refiere a la economía mundial, el panorama favorable de la economía colombiana, contrasta con las dificultades que atraviesa la situación internacional, especialmente en las economías de los países desarrollados, como los ubicados en la Zona Euro y Estados Unidos donde se percibe una creciente debilidad económica, con mercados poco dinámicos, tasas de desempleo altas, situación fiscal deficitaria y niveles de endeudamiento que para algunos países como
Grecia, Irlanda, Portugal y Estados Unidos supera el 100% del PIB. A pesar de estas dificultades en el campo internacional, las perspectivas de la econo-mía colombiana para el 2012 son positivas y de acuerdo con publicación de ANDI, la mayoría de los empresarios han considerado crecimiento nominal de las ventas totales de la industria del 9.5% y 10.5% para exportaciones.
Un hecho a destacar en las relaciones comerciales en el 2011, fue la culminación del proceso del TLC con Estados Unidos, con la aprobación del Congre-so Americano y la firma de los respectivos gobier-nos. Se definió un cronograma de implementación que está en ejecución. Igualmente fue buena noticia la renovación retroactiva del ATPDEA con vigencia hasta julio 2013, lo que permitirá recupe-rar los aranceles pagados desde febrero 2011 cuando se venció.
INFORME FINANCIERO
Una noticia a destacar sobre la solidez financiera de la Compañía fue la mejora en la calificación de riesgo otorgada por la sociedad calificadora de valores FitchRatings Colombia S.A. S.C.V. al otorgar en el 2011 la calificación AAA(col) con perspectiva estable, mejorando la calificación anterior que había sido AA+(col) con perspectiva positiva. Entre los fundamentos para subir la calificación, Fitch considero la destacada posición competitiva de Colombina y el alto reconocimiento de las marcas en los países donde tiene presencia, así como el liderazgo alcanzado con el portafolio de productos de Dulcería y el posicionamiento como la segunda en participación de mercado en las demás líneas de negocios donde opera.
Las ventas netas totales Consolidadas crecieron 13%, alcanzando $1 billon 237.167 millones, siendo muy satisfactorio el crecimiento logrado en todos los negocios como se presenta mas adelan-te. En el mercado nacional las ventas netas fueron
$848.585 millones superando en 15% al año ante-rior, mientras que en el mercado internacional las ventas netas fueron $388.582 millones creciendo el 10%.
Como consecuencia del buen comportamiento de las ventas y un fuerte control en los costos y gastos, el EBITDA consolidado creció 19% gene-rando en 2011 $156.823 millones y que corres-ponde a un margen de 12.7% de las ventas netas. La utilidad neta consolidada fue de $47.401 millo-nes, creciendo 12%.
En cuanto al nivel de endeudamiento, el indicador de la deuda neta respecto a EBITDA se mantiene con muy buena relación, siendo 1,8 veces.
A continuación, se presentan los aspectos más relevantes de las operaciones ocurridas en el 2011 en cada una de las Unidades Estratégicas de Nego-cios:
CONFITERÍA
A pesar de las dificultades del inicio del 2011 por los incrementos de precios de las principales materias primas, la evolución de los negocios Dulcería, Chocolatería y Pasabocas, que integran la unidad de negocio Confitería, fue muy satisfactoria. Las ventas netas totales crecieron 11%, alcanzan-do $545.860 millones. En el mercado nacional el crecimiento fue del 16% con ventas netas por $313.296 millones, mientras que en el mercado internacional la facturación fue $234.244 millones superando en 4% al año anterior. El bajo creci-miento en el mercado externo obedeció principal-mente a disminución del 2% en el mercado de Venezuela.
Las marcas de Dulcería continúan manteniendo el liderazgo en el mercado nacional y ganando parti-cipación en los otros países donde tiene presencia la Compañía.
En el 2011 se realizaron inversiones en activos fijos por $10.584 millones, enfocadas al cumpli-miento de normatividad ambiental e inocuidad y balance de líneas de producción. Las inversiones asociadas al mejoramiento ambiental sumaron $4.825 millones.
Los planes para el 2012 incluyen inversiones por $60.000 millones, enfocadas principalmente a la adquisición de equipos con tecnología de punta, con el fin de incrementar las capacidades en las diferentes líneas de producción en la Planta La Paila. También se incluyen en este plan inversio-nes para continuar con los programas de mejora-miento ambiental.
GALLETERÍA
En el 2011 se cumplieron los objetivos del nego-cio creciendo 16% en ventas netas, tanto en el mercado nacional como internacional, alcanzado $245.818 millones. En el mercado nacional la facturación fue $191.193 millones, mientras que el mercado internacional las ventas netas fueron $54.625 millones.
En el mercado externo, las Filiales de la Compañía presentaron crecimiento en ventas del 15% en dólares, siendo los países con mayor crecimiento: Perú con 31%, Puerto Rico con 25% y Estados Unidos con 9%.
Ha sido muy satisfactorio el posicionamiento ganado por las marcas Ponky, Crakeñas, Muuu, y Bridge, las cuales contribuyeron para alcanzar los objetivos de ventas y rentabilidad en el 2011. Igualmente, se ha consolidando el liderazgo en Galletas Wafer, Piazza y Galletas dulces simples.
Las inversiones en activos fijos productivos fueron $5.573 millones.
En cuanto a las normas y procesos para asegura-miento de la calidad, es satisfactorio mencionar la certificación ISO 22000 otorgada por SGC a nues-tra planta de Galletas ubicada en Santander de Quilichao, la cual constituye un aval sobre la segu-ridad alimentaria de nuestros productos y la estabilidad de los procesos productivos.
CONSERVAS
Las ventas netas totales crecieron 16%, alcanzan-do una facturación de $84.074 millones, corres-pondiendo $82.377 millones al mercado nacional. En el 2011 el negocio realizó lanzamientos de productos exitosos, entre estos: Arequipe DoyPack, Salsa de Manzana y Mermelada Frutos Rojos, los
cuales contribuyeron al crecimiento de las ventas. Los planes para el 2012 incluyen proyectos inno-vadores que permitan mantener el crecimiento de los ingresos con rentabilidad.
Aunque el monto de ventas en el mercado interna-cional no es muy representativo en las ventas totales de la Compañía, es importante mencionar la incursión con éxito en el mercado norteameri-cano con el producto Arequipe. Entre los retos del negocio continúa la evaluación de alternativas para incrementar las exportaciones.
La inversión en activos fijos fue de $4.495 millo-nes, consistentes en mejoramiento de las líneas de producción, siendo la más importante una llenado-ra rotativa para línea postres de leche con la cual se logró mejorar la automatización del proceso.
Entre los proyectos de mayor impacto para ejecu-tar en el corto plazo se encuentra la construcción de una planta fuera de Bogotá, con el fin de resol-ver las dificultades por la ubicación de la instala-ción actual, así como preparar el negocio para el crecimiento de los próximos años.
HELADOS
El 2011 ha sido el año de los mejores resultados del negocio logrados hasta ahora, con ventas netas de $59.094 millones, superando en 21% al año anterior. La consolidación de la gestión comercial, el alto compromiso de los colaboradores, la inno-vación y la calidad de los productos fueron deter-minantes en el buen resultado.
Continuando con la estrategia de desarrollar productos novedosos, durante el año se lanzaron nuevos productos, siendo los mas destacados: Paleta BBB, Paleta Ice Tea, Casero de maracuyá relleno de leche condensada Colombina, Paleta Tentazione, Paleta Snake, Vasito Choco disk, Litro Choco Break y Litro Chocmelos. También, se actua-lizó la imagen de la marca Robín Hood generando mayor lecturabilidad y apetitosidad. Para apoyar el crecimiento en ventas, se realizaron inversiones en activos fijos por $10.824 millones, incrementando el número de congeladores y la capacidad en producción y almacenamiento.
Otro logro de impacto para el negocio fue el desa-rrollo del proyecto de formación a nuestros clien-tes con el programa “La Academia de Helado”, cuyos objetivos fueron la capacitación en el buen manejo del Helado y cómo lograr mayor rentabili-dad del negocio. Al finalizar el 2011 se habían capacitado 1.000 clientes y el objetivo es conti-nuar con este programa en los próximos años para ampliar su cobertura.
MERCADO INTERNACIONAL
Entre las variables externas más sensibles en el mercado internacional, se encuentran la tasa de cambio y los precios de las materias primas, las cuales afectaron negativamente este mercado en el 2011. Sin embargo, a pesar que el peso colom-biano se fortaleció frente al dólar, lo que significó revaluación promedio del 2.5% entre los dos años y las principales materias primas presentaron incrementos superiores a la inflación, se lograron resultados satisfactorios como se muestra a conti-nuación: Las ventas netas en el mercado internacional fueron US$211 millones, equivalentes a $388.582 millones, creciendo 12.5% y 10% respectivamente. El mercado de Centroamérica, con operaciones a través de la Filial Productora Centroamericana de Alimentos, Procalidad S.A., registró el mejor desempeño logrando crecer 26% en dólares con una facturación de US$61 millones. Las ventas a través de las Filiales en otros países y clientes directos crecieron 11% con ingresos por US$101 millones y el mercado de Venezuela arrojó el menor crecimiento de solo 4%, con ventas por US$49 millones.
Para el mercado de Estados Unidos se realizó revisión de la estrategia con el fin de ajustar nues-tro negocio a las exigencias y hábitos de ese mercado y continuar creciendo en ventas con rentabilidad. La revisión de los negocios en este país significó reducción de ventas del 11% en el 2011, la cual consideramos una medida necesaria para no desmejorar la rentabilidad de la Compañía y preparar a la Organización para optimizar el Tratado de Libre Comercio con este importante mercado.
Como estrategia de crecimiento internacional, se continuará abriendo nuevos mercados. En el 2011 la Compañía incursionó en Angola y Nigeria. Igual-mente nuestros productos llegaron a nuevos países: Guinea Conakry, Ghana y Gabón a través de los clientes actuales.
PRODUCTOS REPRESENTADOS
Van Camp´s
Las ventas de atún y sardinas crecieron 12%, alcanzando $192.944 millones. Este comporta-miento positivo puede ser atribuible al incremento de la tasa de consumo de productos enlatados de mar y a un precio de venta muy competitivo. Los atunes clásicos crecieron 14%, mientras que las sardinas presentaron ventas muy similares al año anterior.
La mayor dinámica comercial se logró en el Canal Moderno, con crecimiento del 16% en Cadenas y Supermercados Independientes. A nivel de la categoría de atún, según Nielsen, se presentó un crecimiento del mercado del 11% en toneladas y del 10% en valor. El 2011 fue un año difícil para la pesca de atún debido a los cambios climáticos y al aumento mundial del consumo de atún en todas sus presen-taciones, sin que haya correspondencia en la oferta. Esto ha causado que se incrementen los costos del atún Yellowfin en más de un 40% en el mercado internacional. En el mercado colombiano esta situación afectó la operación en términos de suministro de producto y días de inventarios, ocasionando en los últimos 3 meses del 2011 un incremento de los costos de los productos.
Los pronósticos para el 2012 indican que conti-nuaran las dificultades para la pesca y por lo tanto la escasez de inventarios de producto terminado, lo que ejercerá nuevas presiones alcistas sobre los precios finales al consumidor.
Buendía
Las ventas de café crecieron 17%, facturando $9.526 millones. Este crecimiento fue el resultado de una acertada gestión comercial en el Canal
Tradicional y Supermercados Independientes.A nivel de la categoría de Café instantáneo se comienza a presentar una tendencia positiva de crecimiento del 7% en toneladas, según Nielsen, atribuible a los niveles de oferta y la intensidad de los competidores.
RECURSOS HUMANOS
En el 2011 se realizaron los siguientes proyectos y acciones dirigidos a mejorar la competitividad de la Organización y el mejor desarrollo de los nego-cios:
Desarrollo de Competencias: Como parte del fortalecimiento de la fuerza laboral a nivel ejecuti-vo, en el 2011 se implementaron planes de desa-rrollo de competencias claves para mejorar la competitividad organizacional e individual. Estos desarrollos nos permitirán tener los perfiles ideales dentro de la empresa para encomendar tareas y proyectos que impacten en nuestros nego-cios.
Proyecto Cultura Organizacional: En el 2011 se inició el proyecto de Cultura Organizacional parti-cipando el Presidente del Grupo Empresarial Colombina y todo su equipo gerencial de primer nivel. El objetivo es obtener una Organización adaptada a las necesidades actuales y futuras para responder mas ágilmente a las demandas internas y del entorno. Los planes de acción se implementa-rán en el 2012.
Medición del Clima Organizacional: Después de tres mediciones en Colombia, se realizó la primera medición de clima organizacional incluyendo a las Filiales de la Compañía en el exterior. Sobre una población de 7.612 colaboradores, se encuestaron 5.053 que corresponden al 66% de la población total del Grupo Empresarial Colombina. Los resultados de la encuesta en Colombia refleja-ron mejoramiento del clima laboral respecto los resultados obtenidos en la medición del 2008, con una calificación consolidada que ubica a la Com-pañía en el rango donde se encuentran las empre-sas mas reconocidas y apreciadas para trabajar en el país.
9
Señores Accionistas:
Cumpliendo con las normas establecidas en la Ley y los Estatutos, nos complace presentar el informe de las actividades ejecutadas por el Grupo Empre-sarial Colombina durante el año 2011 y someter a su consideración los Estados Financieros Consoli-dados del Grupo Empresarial Colombina e indivi-duales de Colombina S.A.
ENTORNO ECONÓMICO
En el 2011 se ratificó el buen momento de la economía colombiana, la cual ha presentado una recuperación consistente en los últimos tres años. Las principales variables macroeconómicas presentaron al cierre del año muy buenas cifras. El crecimiento del producto interno bruto está estimado en 5.8%, la inflación se ubicó dentro del rango meta establecido por el Banco de la Repú-blica cerrando en 3.73%, logrando con México la mas baja de América Latina y el desempleo fue de 10.8% disminuyendo ligeramente la tasa del año anterior. Es de resaltar que varias ciudades del país lograron reducir el indicador de desempleo a un dígito al cierre del año.
El crecimiento económico del país se ha reflejado en los indicadores de confianza de la comunidad internacional, el aumento de la inversión extranje-ra, el mayor recaudo tributario y el incremento de los intercambios comerciales.
En lo que se refiere a la economía mundial, el panorama favorable de la economía colombiana, contrasta con las dificultades que atraviesa la situación internacional, especialmente en las economías de los países desarrollados, como los ubicados en la Zona Euro y Estados Unidos donde se percibe una creciente debilidad económica, con mercados poco dinámicos, tasas de desempleo altas, situación fiscal deficitaria y niveles de endeudamiento que para algunos países como
Grecia, Irlanda, Portugal y Estados Unidos supera el 100% del PIB. A pesar de estas dificultades en el campo internacional, las perspectivas de la econo-mía colombiana para el 2012 son positivas y de acuerdo con publicación de ANDI, la mayoría de los empresarios han considerado crecimiento nominal de las ventas totales de la industria del 9.5% y 10.5% para exportaciones.
Un hecho a destacar en las relaciones comerciales en el 2011, fue la culminación del proceso del TLC con Estados Unidos, con la aprobación del Congre-so Americano y la firma de los respectivos gobier-nos. Se definió un cronograma de implementación que está en ejecución. Igualmente fue buena noticia la renovación retroactiva del ATPDEA con vigencia hasta julio 2013, lo que permitirá recupe-rar los aranceles pagados desde febrero 2011 cuando se venció.
INFORME FINANCIERO
Una noticia a destacar sobre la solidez financiera de la Compañía fue la mejora en la calificación de riesgo otorgada por la sociedad calificadora de valores FitchRatings Colombia S.A. S.C.V. al otorgar en el 2011 la calificación AAA(col) con perspectiva estable, mejorando la calificación anterior que había sido AA+(col) con perspectiva positiva. Entre los fundamentos para subir la calificación, Fitch considero la destacada posición competitiva de Colombina y el alto reconocimiento de las marcas en los países donde tiene presencia, así como el liderazgo alcanzado con el portafolio de productos de Dulcería y el posicionamiento como la segunda en participación de mercado en las demás líneas de negocios donde opera.
Las ventas netas totales Consolidadas crecieron 13%, alcanzando $1 billon 237.167 millones, siendo muy satisfactorio el crecimiento logrado en todos los negocios como se presenta mas adelan-te. En el mercado nacional las ventas netas fueron
$848.585 millones superando en 15% al año ante-rior, mientras que en el mercado internacional las ventas netas fueron $388.582 millones creciendo el 10%.
Como consecuencia del buen comportamiento de las ventas y un fuerte control en los costos y gastos, el EBITDA consolidado creció 19% gene-rando en 2011 $156.823 millones y que corres-ponde a un margen de 12.7% de las ventas netas. La utilidad neta consolidada fue de $47.401 millo-nes, creciendo 12%.
En cuanto al nivel de endeudamiento, el indicador de la deuda neta respecto a EBITDA se mantiene con muy buena relación, siendo 1,8 veces.
A continuación, se presentan los aspectos más relevantes de las operaciones ocurridas en el 2011 en cada una de las Unidades Estratégicas de Nego-cios:
CONFITERÍA
A pesar de las dificultades del inicio del 2011 por los incrementos de precios de las principales materias primas, la evolución de los negocios Dulcería, Chocolatería y Pasabocas, que integran la unidad de negocio Confitería, fue muy satisfactoria. Las ventas netas totales crecieron 11%, alcanzan-do $545.860 millones. En el mercado nacional el crecimiento fue del 16% con ventas netas por $313.296 millones, mientras que en el mercado internacional la facturación fue $234.244 millones superando en 4% al año anterior. El bajo creci-miento en el mercado externo obedeció principal-mente a disminución del 2% en el mercado de Venezuela.
Las marcas de Dulcería continúan manteniendo el liderazgo en el mercado nacional y ganando parti-cipación en los otros países donde tiene presencia la Compañía.
En el 2011 se realizaron inversiones en activos fijos por $10.584 millones, enfocadas al cumpli-miento de normatividad ambiental e inocuidad y balance de líneas de producción. Las inversiones asociadas al mejoramiento ambiental sumaron $4.825 millones.
Los planes para el 2012 incluyen inversiones por $60.000 millones, enfocadas principalmente a la adquisición de equipos con tecnología de punta, con el fin de incrementar las capacidades en las diferentes líneas de producción en la Planta La Paila. También se incluyen en este plan inversio-nes para continuar con los programas de mejora-miento ambiental.
GALLETERÍA
En el 2011 se cumplieron los objetivos del nego-cio creciendo 16% en ventas netas, tanto en el mercado nacional como internacional, alcanzado $245.818 millones. En el mercado nacional la facturación fue $191.193 millones, mientras que el mercado internacional las ventas netas fueron $54.625 millones.
En el mercado externo, las Filiales de la Compañía presentaron crecimiento en ventas del 15% en dólares, siendo los países con mayor crecimiento: Perú con 31%, Puerto Rico con 25% y Estados Unidos con 9%.
Ha sido muy satisfactorio el posicionamiento ganado por las marcas Ponky, Crakeñas, Muuu, y Bridge, las cuales contribuyeron para alcanzar los objetivos de ventas y rentabilidad en el 2011. Igualmente, se ha consolidando el liderazgo en Galletas Wafer, Piazza y Galletas dulces simples.
Las inversiones en activos fijos productivos fueron $5.573 millones.
En cuanto a las normas y procesos para asegura-miento de la calidad, es satisfactorio mencionar la certificación ISO 22000 otorgada por SGC a nues-tra planta de Galletas ubicada en Santander de Quilichao, la cual constituye un aval sobre la segu-ridad alimentaria de nuestros productos y la estabilidad de los procesos productivos.
CONSERVAS
Las ventas netas totales crecieron 16%, alcanzan-do una facturación de $84.074 millones, corres-pondiendo $82.377 millones al mercado nacional. En el 2011 el negocio realizó lanzamientos de productos exitosos, entre estos: Arequipe DoyPack, Salsa de Manzana y Mermelada Frutos Rojos, los
cuales contribuyeron al crecimiento de las ventas. Los planes para el 2012 incluyen proyectos inno-vadores que permitan mantener el crecimiento de los ingresos con rentabilidad.
Aunque el monto de ventas en el mercado interna-cional no es muy representativo en las ventas totales de la Compañía, es importante mencionar la incursión con éxito en el mercado norteameri-cano con el producto Arequipe. Entre los retos del negocio continúa la evaluación de alternativas para incrementar las exportaciones.
La inversión en activos fijos fue de $4.495 millo-nes, consistentes en mejoramiento de las líneas de producción, siendo la más importante una llenado-ra rotativa para línea postres de leche con la cual se logró mejorar la automatización del proceso.
Entre los proyectos de mayor impacto para ejecu-tar en el corto plazo se encuentra la construcción de una planta fuera de Bogotá, con el fin de resol-ver las dificultades por la ubicación de la instala-ción actual, así como preparar el negocio para el crecimiento de los próximos años.
HELADOS
El 2011 ha sido el año de los mejores resultados del negocio logrados hasta ahora, con ventas netas de $59.094 millones, superando en 21% al año anterior. La consolidación de la gestión comercial, el alto compromiso de los colaboradores, la inno-vación y la calidad de los productos fueron deter-minantes en el buen resultado.
Continuando con la estrategia de desarrollar productos novedosos, durante el año se lanzaron nuevos productos, siendo los mas destacados: Paleta BBB, Paleta Ice Tea, Casero de maracuyá relleno de leche condensada Colombina, Paleta Tentazione, Paleta Snake, Vasito Choco disk, Litro Choco Break y Litro Chocmelos. También, se actua-lizó la imagen de la marca Robín Hood generando mayor lecturabilidad y apetitosidad. Para apoyar el crecimiento en ventas, se realizaron inversiones en activos fijos por $10.824 millones, incrementando el número de congeladores y la capacidad en producción y almacenamiento.
Otro logro de impacto para el negocio fue el desa-rrollo del proyecto de formación a nuestros clien-tes con el programa “La Academia de Helado”, cuyos objetivos fueron la capacitación en el buen manejo del Helado y cómo lograr mayor rentabili-dad del negocio. Al finalizar el 2011 se habían capacitado 1.000 clientes y el objetivo es conti-nuar con este programa en los próximos años para ampliar su cobertura.
MERCADO INTERNACIONAL
Entre las variables externas más sensibles en el mercado internacional, se encuentran la tasa de cambio y los precios de las materias primas, las cuales afectaron negativamente este mercado en el 2011. Sin embargo, a pesar que el peso colom-biano se fortaleció frente al dólar, lo que significó revaluación promedio del 2.5% entre los dos años y las principales materias primas presentaron incrementos superiores a la inflación, se lograron resultados satisfactorios como se muestra a conti-nuación: Las ventas netas en el mercado internacional fueron US$211 millones, equivalentes a $388.582 millones, creciendo 12.5% y 10% respectivamente. El mercado de Centroamérica, con operaciones a través de la Filial Productora Centroamericana de Alimentos, Procalidad S.A., registró el mejor desempeño logrando crecer 26% en dólares con una facturación de US$61 millones. Las ventas a través de las Filiales en otros países y clientes directos crecieron 11% con ingresos por US$101 millones y el mercado de Venezuela arrojó el menor crecimiento de solo 4%, con ventas por US$49 millones.
Para el mercado de Estados Unidos se realizó revisión de la estrategia con el fin de ajustar nues-tro negocio a las exigencias y hábitos de ese mercado y continuar creciendo en ventas con rentabilidad. La revisión de los negocios en este país significó reducción de ventas del 11% en el 2011, la cual consideramos una medida necesaria para no desmejorar la rentabilidad de la Compañía y preparar a la Organización para optimizar el Tratado de Libre Comercio con este importante mercado.
Como estrategia de crecimiento internacional, se continuará abriendo nuevos mercados. En el 2011 la Compañía incursionó en Angola y Nigeria. Igual-mente nuestros productos llegaron a nuevos países: Guinea Conakry, Ghana y Gabón a través de los clientes actuales.
PRODUCTOS REPRESENTADOS
Van Camp´s
Las ventas de atún y sardinas crecieron 12%, alcanzando $192.944 millones. Este comporta-miento positivo puede ser atribuible al incremento de la tasa de consumo de productos enlatados de mar y a un precio de venta muy competitivo. Los atunes clásicos crecieron 14%, mientras que las sardinas presentaron ventas muy similares al año anterior.
La mayor dinámica comercial se logró en el Canal Moderno, con crecimiento del 16% en Cadenas y Supermercados Independientes. A nivel de la categoría de atún, según Nielsen, se presentó un crecimiento del mercado del 11% en toneladas y del 10% en valor. El 2011 fue un año difícil para la pesca de atún debido a los cambios climáticos y al aumento mundial del consumo de atún en todas sus presen-taciones, sin que haya correspondencia en la oferta. Esto ha causado que se incrementen los costos del atún Yellowfin en más de un 40% en el mercado internacional. En el mercado colombiano esta situación afectó la operación en términos de suministro de producto y días de inventarios, ocasionando en los últimos 3 meses del 2011 un incremento de los costos de los productos.
Los pronósticos para el 2012 indican que conti-nuaran las dificultades para la pesca y por lo tanto la escasez de inventarios de producto terminado, lo que ejercerá nuevas presiones alcistas sobre los precios finales al consumidor.
Buendía
Las ventas de café crecieron 17%, facturando $9.526 millones. Este crecimiento fue el resultado de una acertada gestión comercial en el Canal
Tradicional y Supermercados Independientes.A nivel de la categoría de Café instantáneo se comienza a presentar una tendencia positiva de crecimiento del 7% en toneladas, según Nielsen, atribuible a los niveles de oferta y la intensidad de los competidores.
RECURSOS HUMANOS
En el 2011 se realizaron los siguientes proyectos y acciones dirigidos a mejorar la competitividad de la Organización y el mejor desarrollo de los nego-cios:
Desarrollo de Competencias: Como parte del fortalecimiento de la fuerza laboral a nivel ejecuti-vo, en el 2011 se implementaron planes de desa-rrollo de competencias claves para mejorar la competitividad organizacional e individual. Estos desarrollos nos permitirán tener los perfiles ideales dentro de la empresa para encomendar tareas y proyectos que impacten en nuestros nego-cios.
Proyecto Cultura Organizacional: En el 2011 se inició el proyecto de Cultura Organizacional parti-cipando el Presidente del Grupo Empresarial Colombina y todo su equipo gerencial de primer nivel. El objetivo es obtener una Organización adaptada a las necesidades actuales y futuras para responder mas ágilmente a las demandas internas y del entorno. Los planes de acción se implementa-rán en el 2012.
Medición del Clima Organizacional: Después de tres mediciones en Colombia, se realizó la primera medición de clima organizacional incluyendo a las Filiales de la Compañía en el exterior. Sobre una población de 7.612 colaboradores, se encuestaron 5.053 que corresponden al 66% de la población total del Grupo Empresarial Colombina. Los resultados de la encuesta en Colombia refleja-ron mejoramiento del clima laboral respecto los resultados obtenidos en la medición del 2008, con una calificación consolidada que ubica a la Com-pañía en el rango donde se encuentran las empre-sas mas reconocidas y apreciadas para trabajar en el país.
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Señores Accionistas:
Cumpliendo con las normas establecidas en la Ley y los Estatutos, nos complace presentar el informe de las actividades ejecutadas por el Grupo Empre-sarial Colombina durante el año 2011 y someter a su consideración los Estados Financieros Consoli-dados del Grupo Empresarial Colombina e indivi-duales de Colombina S.A.
ENTORNO ECONÓMICO
En el 2011 se ratificó el buen momento de la economía colombiana, la cual ha presentado una recuperación consistente en los últimos tres años. Las principales variables macroeconómicas presentaron al cierre del año muy buenas cifras. El crecimiento del producto interno bruto está estimado en 5.8%, la inflación se ubicó dentro del rango meta establecido por el Banco de la Repú-blica cerrando en 3.73%, logrando con México la mas baja de América Latina y el desempleo fue de 10.8% disminuyendo ligeramente la tasa del año anterior. Es de resaltar que varias ciudades del país lograron reducir el indicador de desempleo a un dígito al cierre del año.
El crecimiento económico del país se ha reflejado en los indicadores de confianza de la comunidad internacional, el aumento de la inversión extranje-ra, el mayor recaudo tributario y el incremento de los intercambios comerciales.
En lo que se refiere a la economía mundial, el panorama favorable de la economía colombiana, contrasta con las dificultades que atraviesa la situación internacional, especialmente en las economías de los países desarrollados, como los ubicados en la Zona Euro y Estados Unidos donde se percibe una creciente debilidad económica, con mercados poco dinámicos, tasas de desempleo altas, situación fiscal deficitaria y niveles de endeudamiento que para algunos países como
Grecia, Irlanda, Portugal y Estados Unidos supera el 100% del PIB. A pesar de estas dificultades en el campo internacional, las perspectivas de la econo-mía colombiana para el 2012 son positivas y de acuerdo con publicación de ANDI, la mayoría de los empresarios han considerado crecimiento nominal de las ventas totales de la industria del 9.5% y 10.5% para exportaciones.
Un hecho a destacar en las relaciones comerciales en el 2011, fue la culminación del proceso del TLC con Estados Unidos, con la aprobación del Congre-so Americano y la firma de los respectivos gobier-nos. Se definió un cronograma de implementación que está en ejecución. Igualmente fue buena noticia la renovación retroactiva del ATPDEA con vigencia hasta julio 2013, lo que permitirá recupe-rar los aranceles pagados desde febrero 2011 cuando se venció.
INFORME FINANCIERO
Una noticia a destacar sobre la solidez financiera de la Compañía fue la mejora en la calificación de riesgo otorgada por la sociedad calificadora de valores FitchRatings Colombia S.A. S.C.V. al otorgar en el 2011 la calificación AAA(col) con perspectiva estable, mejorando la calificación anterior que había sido AA+(col) con perspectiva positiva. Entre los fundamentos para subir la calificación, Fitch considero la destacada posición competitiva de Colombina y el alto reconocimiento de las marcas en los países donde tiene presencia, así como el liderazgo alcanzado con el portafolio de productos de Dulcería y el posicionamiento como la segunda en participación de mercado en las demás líneas de negocios donde opera.
Las ventas netas totales Consolidadas crecieron 13%, alcanzando $1 billon 237.167 millones, siendo muy satisfactorio el crecimiento logrado en todos los negocios como se presenta mas adelan-te. En el mercado nacional las ventas netas fueron
$848.585 millones superando en 15% al año ante-rior, mientras que en el mercado internacional las ventas netas fueron $388.582 millones creciendo el 10%.
Como consecuencia del buen comportamiento de las ventas y un fuerte control en los costos y gastos, el EBITDA consolidado creció 19% gene-rando en 2011 $156.823 millones y que corres-ponde a un margen de 12.7% de las ventas netas. La utilidad neta consolidada fue de $47.401 millo-nes, creciendo 12%.
En cuanto al nivel de endeudamiento, el indicador de la deuda neta respecto a EBITDA se mantiene con muy buena relación, siendo 1,8 veces.
A continuación, se presentan los aspectos más relevantes de las operaciones ocurridas en el 2011 en cada una de las Unidades Estratégicas de Nego-cios:
CONFITERÍA
A pesar de las dificultades del inicio del 2011 por los incrementos de precios de las principales materias primas, la evolución de los negocios Dulcería, Chocolatería y Pasabocas, que integran la unidad de negocio Confitería, fue muy satisfactoria. Las ventas netas totales crecieron 11%, alcanzan-do $545.860 millones. En el mercado nacional el crecimiento fue del 16% con ventas netas por $313.296 millones, mientras que en el mercado internacional la facturación fue $234.244 millones superando en 4% al año anterior. El bajo creci-miento en el mercado externo obedeció principal-mente a disminución del 2% en el mercado de Venezuela.
Las marcas de Dulcería continúan manteniendo el liderazgo en el mercado nacional y ganando parti-cipación en los otros países donde tiene presencia la Compañía.
En el 2011 se realizaron inversiones en activos fijos por $10.584 millones, enfocadas al cumpli-miento de normatividad ambiental e inocuidad y balance de líneas de producción. Las inversiones asociadas al mejoramiento ambiental sumaron $4.825 millones.
Los planes para el 2012 incluyen inversiones por $60.000 millones, enfocadas principalmente a la adquisición de equipos con tecnología de punta, con el fin de incrementar las capacidades en las diferentes líneas de producción en la Planta La Paila. También se incluyen en este plan inversio-nes para continuar con los programas de mejora-miento ambiental.
GALLETERÍA
En el 2011 se cumplieron los objetivos del nego-cio creciendo 16% en ventas netas, tanto en el mercado nacional como internacional, alcanzado $245.818 millones. En el mercado nacional la facturación fue $191.193 millones, mientras que el mercado internacional las ventas netas fueron $54.625 millones.
En el mercado externo, las Filiales de la Compañía presentaron crecimiento en ventas del 15% en dólares, siendo los países con mayor crecimiento: Perú con 31%, Puerto Rico con 25% y Estados Unidos con 9%.
Ha sido muy satisfactorio el posicionamiento ganado por las marcas Ponky, Crakeñas, Muuu, y Bridge, las cuales contribuyeron para alcanzar los objetivos de ventas y rentabilidad en el 2011. Igualmente, se ha consolidando el liderazgo en Galletas Wafer, Piazza y Galletas dulces simples.
Las inversiones en activos fijos productivos fueron $5.573 millones.
En cuanto a las normas y procesos para asegura-miento de la calidad, es satisfactorio mencionar la certificación ISO 22000 otorgada por SGC a nues-tra planta de Galletas ubicada en Santander de Quilichao, la cual constituye un aval sobre la segu-ridad alimentaria de nuestros productos y la estabilidad de los procesos productivos.
CONSERVAS
Las ventas netas totales crecieron 16%, alcanzan-do una facturación de $84.074 millones, corres-pondiendo $82.377 millones al mercado nacional. En el 2011 el negocio realizó lanzamientos de productos exitosos, entre estos: Arequipe DoyPack, Salsa de Manzana y Mermelada Frutos Rojos, los
cuales contribuyeron al crecimiento de las ventas. Los planes para el 2012 incluyen proyectos inno-vadores que permitan mantener el crecimiento de los ingresos con rentabilidad.
Aunque el monto de ventas en el mercado interna-cional no es muy representativo en las ventas totales de la Compañía, es importante mencionar la incursión con éxito en el mercado norteameri-cano con el producto Arequipe. Entre los retos del negocio continúa la evaluación de alternativas para incrementar las exportaciones.
La inversión en activos fijos fue de $4.495 millo-nes, consistentes en mejoramiento de las líneas de producción, siendo la más importante una llenado-ra rotativa para línea postres de leche con la cual se logró mejorar la automatización del proceso.
Entre los proyectos de mayor impacto para ejecu-tar en el corto plazo se encuentra la construcción de una planta fuera de Bogotá, con el fin de resol-ver las dificultades por la ubicación de la instala-ción actual, así como preparar el negocio para el crecimiento de los próximos años.
HELADOS
El 2011 ha sido el año de los mejores resultados del negocio logrados hasta ahora, con ventas netas de $59.094 millones, superando en 21% al año anterior. La consolidación de la gestión comercial, el alto compromiso de los colaboradores, la inno-vación y la calidad de los productos fueron deter-minantes en el buen resultado.
Continuando con la estrategia de desarrollar productos novedosos, durante el año se lanzaron nuevos productos, siendo los mas destacados: Paleta BBB, Paleta Ice Tea, Casero de maracuyá relleno de leche condensada Colombina, Paleta Tentazione, Paleta Snake, Vasito Choco disk, Litro Choco Break y Litro Chocmelos. También, se actua-lizó la imagen de la marca Robín Hood generando mayor lecturabilidad y apetitosidad. Para apoyar el crecimiento en ventas, se realizaron inversiones en activos fijos por $10.824 millones, incrementando el número de congeladores y la capacidad en producción y almacenamiento.
Otro logro de impacto para el negocio fue el desa-rrollo del proyecto de formación a nuestros clien-tes con el programa “La Academia de Helado”, cuyos objetivos fueron la capacitación en el buen manejo del Helado y cómo lograr mayor rentabili-dad del negocio. Al finalizar el 2011 se habían capacitado 1.000 clientes y el objetivo es conti-nuar con este programa en los próximos años para ampliar su cobertura.
MERCADO INTERNACIONAL
Entre las variables externas más sensibles en el mercado internacional, se encuentran la tasa de cambio y los precios de las materias primas, las cuales afectaron negativamente este mercado en el 2011. Sin embargo, a pesar que el peso colom-biano se fortaleció frente al dólar, lo que significó revaluación promedio del 2.5% entre los dos años y las principales materias primas presentaron incrementos superiores a la inflación, se lograron resultados satisfactorios como se muestra a conti-nuación: Las ventas netas en el mercado internacional fueron US$211 millones, equivalentes a $388.582 millones, creciendo 12.5% y 10% respectivamente. El mercado de Centroamérica, con operaciones a través de la Filial Productora Centroamericana de Alimentos, Procalidad S.A., registró el mejor desempeño logrando crecer 26% en dólares con una facturación de US$61 millones. Las ventas a través de las Filiales en otros países y clientes directos crecieron 11% con ingresos por US$101 millones y el mercado de Venezuela arrojó el menor crecimiento de solo 4%, con ventas por US$49 millones.
Para el mercado de Estados Unidos se realizó revisión de la estrategia con el fin de ajustar nues-tro negocio a las exigencias y hábitos de ese mercado y continuar creciendo en ventas con rentabilidad. La revisión de los negocios en este país significó reducción de ventas del 11% en el 2011, la cual consideramos una medida necesaria para no desmejorar la rentabilidad de la Compañía y preparar a la Organización para optimizar el Tratado de Libre Comercio con este importante mercado.
Como estrategia de crecimiento internacional, se continuará abriendo nuevos mercados. En el 2011 la Compañía incursionó en Angola y Nigeria. Igual-mente nuestros productos llegaron a nuevos países: Guinea Conakry, Ghana y Gabón a través de los clientes actuales.
PRODUCTOS REPRESENTADOS
Van Camp´s
Las ventas de atún y sardinas crecieron 12%, alcanzando $192.944 millones. Este comporta-miento positivo puede ser atribuible al incremento de la tasa de consumo de productos enlatados de mar y a un precio de venta muy competitivo. Los atunes clásicos crecieron 14%, mientras que las sardinas presentaron ventas muy similares al año anterior.
La mayor dinámica comercial se logró en el Canal Moderno, con crecimiento del 16% en Cadenas y Supermercados Independientes. A nivel de la categoría de atún, según Nielsen, se presentó un crecimiento del mercado del 11% en toneladas y del 10% en valor. El 2011 fue un año difícil para la pesca de atún debido a los cambios climáticos y al aumento mundial del consumo de atún en todas sus presen-taciones, sin que haya correspondencia en la oferta. Esto ha causado que se incrementen los costos del atún Yellowfin en más de un 40% en el mercado internacional. En el mercado colombiano esta situación afectó la operación en términos de suministro de producto y días de inventarios, ocasionando en los últimos 3 meses del 2011 un incremento de los costos de los productos.
Los pronósticos para el 2012 indican que conti-nuaran las dificultades para la pesca y por lo tanto la escasez de inventarios de producto terminado, lo que ejercerá nuevas presiones alcistas sobre los precios finales al consumidor.
Buendía
Las ventas de café crecieron 17%, facturando $9.526 millones. Este crecimiento fue el resultado de una acertada gestión comercial en el Canal
Tradicional y Supermercados Independientes.A nivel de la categoría de Café instantáneo se comienza a presentar una tendencia positiva de crecimiento del 7% en toneladas, según Nielsen, atribuible a los niveles de oferta y la intensidad de los competidores.
RECURSOS HUMANOS
En el 2011 se realizaron los siguientes proyectos y acciones dirigidos a mejorar la competitividad de la Organización y el mejor desarrollo de los nego-cios:
Desarrollo de Competencias: Como parte del fortalecimiento de la fuerza laboral a nivel ejecuti-vo, en el 2011 se implementaron planes de desa-rrollo de competencias claves para mejorar la competitividad organizacional e individual. Estos desarrollos nos permitirán tener los perfiles ideales dentro de la empresa para encomendar tareas y proyectos que impacten en nuestros nego-cios.
Proyecto Cultura Organizacional: En el 2011 se inició el proyecto de Cultura Organizacional parti-cipando el Presidente del Grupo Empresarial Colombina y todo su equipo gerencial de primer nivel. El objetivo es obtener una Organización adaptada a las necesidades actuales y futuras para responder mas ágilmente a las demandas internas y del entorno. Los planes de acción se implementa-rán en el 2012.
Medición del Clima Organizacional: Después de tres mediciones en Colombia, se realizó la primera medición de clima organizacional incluyendo a las Filiales de la Compañía en el exterior. Sobre una población de 7.612 colaboradores, se encuestaron 5.053 que corresponden al 66% de la población total del Grupo Empresarial Colombina. Los resultados de la encuesta en Colombia refleja-ron mejoramiento del clima laboral respecto los resultados obtenidos en la medición del 2008, con una calificación consolidada que ubica a la Com-pañía en el rango donde se encuentran las empre-sas mas reconocidas y apreciadas para trabajar en el país.
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Negociación Colectiva 2011: En Junio 2011 se cerró la negociación colectiva con el Sindicato de Trabajadores de Colombina S.A., con vigencia hasta Mayo 2014. Las negociaciones se llevaron a cabo dentro de un excelente clima laboral lleno de confianza y buscando siempre el mejoramiento de las condiciones de los empleados y crecimiento de la Organización.
Una vez conocido el resultado de la concertación laboral que determinó por consenso el incremento del salario mínimo en Colombia en 5.8% a partir de enero 1º de 2012, la Compañía decidió recono-cer el esfuerzo y compromiso de sus colaborado-res, extendiendo ese incremento a un numeroso grupo, aunque su salario estuviere por encima del salario mínimo legal.
Sistema Gestión/ Alineación del Desempeño- PAD: Se realizó el re-lanzamiento a nivel corpora-tivo del PAD (Plan de Administración del Desem-peño) que permitirá asegurar la alineación de los esfuerzos y metas individuales con los objetivos y metas corporativas. En el 2011 se matriculó todo el equipo directivo y administrativo cubriendo el 100% de los colaboradores de este nivel.
EVOLUCION PREVISIBLE DE LOS NEGOCIOS Y EVENTOS IMPORTANTES POSTERIORES A DICIEMBRE 31 DE 2011
Las operaciones en el 2012 se han iniciado con muy buen cumplimiento del presupuesto de ventas en todos los negocios y en un entorno de normalidad y de excelentes relaciones con nues-tros clientes, proveedores y colaboradores. Estamos optimistas en alcanzar los objetivos de crecimiento propuestos para el 2012.
OPERACIONES CON ACCIONISTAS Y ADMINISTRADORES Durante el 2011 no se realizaron operaciones importantes con los accionistas ni con los admi-nistradores. Los pagos al personal directivo y a los miembros de la Junta Directiva, durante el 2011, se presentan en informe separado, que se adjunta, en cumplimiento del artículo 446 del Código de Comercio.
INFORME ESPECIAL SOBRE EL GRUPO EMPRESA-RIAL COLOMBINA
Al tenor de lo dispuesto en el artículo 29 de la Ley 222 de 1995, presentamos la siguiente informa-ción:
Las operaciones de mayor importancia realizadas entre Colombina S.A., como sociedad controlante y las sociedades controladas durante el año 2011 correspondieron a compras de bienes y servicios por $305.934 millones e ingresos recibidos por ventas, servicios prestados, dividendos y recupera-ción de gastos por $218.548 millones. El detalle de las anteriores transacciones con cada una de las compañías que participaron en las operaciones, así como el efecto de las mismas en los resultados de la matriz, se encuentra en la nota No. 25 de los estados financieros no consolidados adjuntos.
PROPIEDAD INTELECTUAL Y DERECHOS DE AUTOR
En materia de cumplimiento de las normas legales sobre propiedad intelectual y derechos de autor, la Compañía es titular de las marcas y patentes de sus productos o cuenta con la autorización corres-pondiente del titular otorgada por un contrato de licencia. Así mismo, la sociedad cumple con sus obligaciones relacionadas con la adquisición de las licencias del software utilizado y ha estableci-do políticas y procedimientos internos para efectuar el seguimiento a las instalaciones existentes y se realizaron las indagaciones y verifi-caciones que permiten afirmar de manera objetiva y veraz que la Compañía cumple las normas sobre propiedad intelectual y de derechos de autor y existen las evidencias que permiten verificar su cumplimiento.
SITUACIÓN ADMINISTRATIVA, LABORAL Y JURIDICA
Colombina S.A., es una sociedad anónima consti-tuida bajo las leyes de Colombia, con domicilio en el Corregimiento de La Paila, Municipio de Zarzal – Valle del Cauca y registrada en la Cámara de Comercio de Tulua. El Grupo Empresarial integrado por compañías en las cuales Colombina S.A. tiene inversiones, conforme a las disposiciones del Código de Comercio, ha sido inscrito en las Cáma-ras de Comercio de los respectivos domicilios.
Colombina, está administrada por un Presidente Ejecutivo del Grupo Empresarial Colombina, un Gerente General quien tiene la representación legal y un suplente, y una Junta Directiva conformada por nueve principales y sus respectivos suplentes.
Las reuniones de la Junta Directiva se realizaron mensualmente y en ellas fueron analizados los resulta-dos, las estrategias de los negocios, los planes de inversión y se otorgaron las autorizaciones al Repre-sentante Legal, conforme a los estatutos de la sociedad.
OTRAS INFORMACIONES
Las demás informaciones que se deben suministrar a la Asamblea General de Accionistas, exigidas por los numerales 3º y 4º del artículo 446 del Código de Comercio y las indicadas por instrucciones de la Superintendencia Financiera, están consignadas en informe adjunto.
PROPUESTA PARA REPARTO DE UTILIDADES
En documento separado presentamos el proyecto de distribución de utilidades que proponemos a consi-deración de los señores accionistas.
Concluimos este informe agradeciendo el apoyo recibido de nuestros accionistas, clientes, inversionistas, proveedores, colaboradores y comunidad en general, sin lo cual hubiera sido imposible alcanzar los resultados presentados a ustedes.
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Negociación Colectiva 2011: En Junio 2011 se cerró la negociación colectiva con el Sindicato de Trabajadores de Colombina S.A., con vigencia hasta Mayo 2014. Las negociaciones se llevaron a cabo dentro de un excelente clima laboral lleno de confianza y buscando siempre el mejoramiento de las condiciones de los empleados y crecimiento de la Organización.
Una vez conocido el resultado de la concertación laboral que determinó por consenso el incremento del salario mínimo en Colombia en 5.8% a partir de enero 1º de 2012, la Compañía decidió recono-cer el esfuerzo y compromiso de sus colaborado-res, extendiendo ese incremento a un numeroso grupo, aunque su salario estuviere por encima del salario mínimo legal.
Sistema Gestión/ Alineación del Desempeño- PAD: Se realizó el re-lanzamiento a nivel corpora-tivo del PAD (Plan de Administración del Desem-peño) que permitirá asegurar la alineación de los esfuerzos y metas individuales con los objetivos y metas corporativas. En el 2011 se matriculó todo el equipo directivo y administrativo cubriendo el 100% de los colaboradores de este nivel.
EVOLUCION PREVISIBLE DE LOS NEGOCIOS Y EVENTOS IMPORTANTES POSTERIORES A DICIEMBRE 31 DE 2011
Las operaciones en el 2012 se han iniciado con muy buen cumplimiento del presupuesto de ventas en todos los negocios y en un entorno de normalidad y de excelentes relaciones con nues-tros clientes, proveedores y colaboradores. Estamos optimistas en alcanzar los objetivos de crecimiento propuestos para el 2012.
OPERACIONES CON ACCIONISTAS Y ADMINISTRADORES Durante el 2011 no se realizaron operaciones importantes con los accionistas ni con los admi-nistradores. Los pagos al personal directivo y a los miembros de la Junta Directiva, durante el 2011, se presentan en informe separado, que se adjunta, en cumplimiento del artículo 446 del Código de Comercio.
INFORME ESPECIAL SOBRE EL GRUPO EMPRESA-RIAL COLOMBINA
Al tenor de lo dispuesto en el artículo 29 de la Ley 222 de 1995, presentamos la siguiente informa-ción:
Las operaciones de mayor importancia realizadas entre Colombina S.A., como sociedad controlante y las sociedades controladas durante el año 2011 correspondieron a compras de bienes y servicios por $305.934 millones e ingresos recibidos por ventas, servicios prestados, dividendos y recupera-ción de gastos por $218.548 millones. El detalle de las anteriores transacciones con cada una de las compañías que participaron en las operaciones, así como el efecto de las mismas en los resultados de la matriz, se encuentra en la nota No. 25 de los estados financieros no consolidados adjuntos.
PROPIEDAD INTELECTUAL Y DERECHOS DE AUTOR
En materia de cumplimiento de las normas legales sobre propiedad intelectual y derechos de autor, la Compañía es titular de las marcas y patentes de sus productos o cuenta con la autorización corres-pondiente del titular otorgada por un contrato de licencia. Así mismo, la sociedad cumple con sus obligaciones relacionadas con la adquisición de las licencias del software utilizado y ha estableci-do políticas y procedimientos internos para efectuar el seguimiento a las instalaciones existentes y se realizaron las indagaciones y verifi-caciones que permiten afirmar de manera objetiva y veraz que la Compañía cumple las normas sobre propiedad intelectual y de derechos de autor y existen las evidencias que permiten verificar su cumplimiento.
SITUACIÓN ADMINISTRATIVA, LABORAL Y JURIDICA
Colombina S.A., es una sociedad anónima consti-tuida bajo las leyes de Colombia, con domicilio en el Corregimiento de La Paila, Municipio de Zarzal – Valle del Cauca y registrada en la Cámara de Comercio de Tulua. El Grupo Empresarial integrado por compañías en las cuales Colombina S.A. tiene inversiones, conforme a las disposiciones del Código de Comercio, ha sido inscrito en las Cáma-ras de Comercio de los respectivos domicilios.
Colombina, está administrada por un Presidente Ejecutivo del Grupo Empresarial Colombina, un Gerente General quien tiene la representación legal y un suplente, y una Junta Directiva conformada por nueve principales y sus respectivos suplentes.
Las reuniones de la Junta Directiva se realizaron mensualmente y en ellas fueron analizados los resulta-dos, las estrategias de los negocios, los planes de inversión y se otorgaron las autorizaciones al Repre-sentante Legal, conforme a los estatutos de la sociedad.
OTRAS INFORMACIONES
Las demás informaciones que se deben suministrar a la Asamblea General de Accionistas, exigidas por los numerales 3º y 4º del artículo 446 del Código de Comercio y las indicadas por instrucciones de la Superintendencia Financiera, están consignadas en informe adjunto.
PROPUESTA PARA REPARTO DE UTILIDADES
En documento separado presentamos el proyecto de distribución de utilidades que proponemos a consi-deración de los señores accionistas.
Concluimos este informe agradeciendo el apoyo recibido de nuestros accionistas, clientes, inversionistas, proveedores, colaboradores y comunidad en general, sin lo cual hubiera sido imposible alcanzar los resultados presentados a ustedes.
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
César A. Caicedo J.PRESIDENTE EJECUTIVO
GRUPO EMPRESARIAL COLOMBINA
Hernando Caicedo ToroPRESIDENTE JUNTA DIRECTIVA
JUNTA DIRECTIVA
PRINCIPALES
Hernando Caicedo ToroJuan Manuel Caicedo Capurro
Belisario Caicedo Capurro Jacobo Tovar DelgadoArturo Gómez Gómez
Marco A. Caicedo JaramilloCarlos Andrés Ospina Caicedo
Eduardo Salazar VallecillaSebastián Alvarez Caicedo
SUPLENTES
Hernando Caicedo RezicMauricio Caicedo Aristizabal
Eduardo Navia TejadaAlejandro Tovar CaicedoEugenia Gómez Caicedo
Suzanne S. Patrick ValenciaMaría Clara Caicedo Capurro
Patricia Caicedo JaramilloJuan Ramón Guzmán Sánchez
Cali, febrero 22 de 2012
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE Disponible (Nota 3) Inversiones Temporales (Nota 4) Deudores (Nota 5) Inventarios (Nota 6) Diferidos (Nota 7) Total Activo Corriente
INVERSIONES PERMANENTES: Costo (Nota 8) Valorizaciones (Nota 8) Total Inversiones Permanentes
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO : Costo (Nota 9) Depreciación Acumulada (Nota 9) Valorizaciones (Nota 10) Total Propiedades, planta y equipo
INTANGIBLES (Nota 11)
OTROS ACTIVOS (Nota 12)CUENTAS POR COBRAR (Nota 12)
Total Activos No Corrientes
TOTAL ACTIVOS
CUENTAS DE ORDEN (Nota 27)
16.731 17.346
173.544 152.606
6.194 366.421
5.927 29.301 35.228
680.315 (350.461)
243.307 573.161
29.596
6.6181.465
646.068
1.012.489
187.229
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22.032 34.813
150.877 133.831
8.593 350.146
5.776 25.147 30.923
627.033 (307.366)
227.852 547.519
34.131
3.917 1.466
617.956
968.102
157.188
2011 2010
COLOMBINA S.A. Y FILIALESBALANCES GENERALES CONSOLIDADOSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-T
Ver mi informe de feb.20 de 2012
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Balances Generales Consolidados.
15
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PASIVO CORRIENTE: Obligaciones financieras (Nota 13) Proveedores (Nota 14) Cuentas por pagar (Nota 15) Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 16) Obligaciones laborales (Nota 17) Pasivos estimados y provisiones (Nota 19) Total Pasivo Corriente
PASIVO NO CORRIENTE: Obligaciones financieras a largo plazo (Nota 13) Pasivos estimados- Pensiones de jubilación (Nota 18) Otros pasivos (Nota 20) Total Pasivo no Corriente
INTERES MINORITARIO
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO: Capital Superávit por valorizaciones Utilidades Retenidas Utilidad neta del ejercicio Revalorización de Patrimonio (Nota 25) Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
CUENTAS DE ORDEN POR CONTRA (Nota 27)
28.158 153.339
15.607 20.974 12.522 21.664
252.264
290.958 6.649 1.215
298.822
30.120
581.206
18.705 272.622
32.205 47.401 60.350
431.283
1.012.489
187.229
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12.679 169.705
38.942 14.672 12.508 13.161
261.667
267.409 6.368 1.069
274.846
27.420
563.933
18.705 253.013
23.882 42.208 66.361
404.169
968.102
157.188
2011 2010
COLOMBINA S.A. Y FILIALESBALANCES GENERALES CONSOLIDADOSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-T
Ver mi informe de feb.20 de 2012
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Balances Generales Consolidados.
PASIVOS Y PATRIMONIO
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INGRESOS OPERACIONALES (Nota 21)
COSTO DE VENTAS Utilidad bruta en ventas
GASTOS DE OPERACION (Nota 22)VentasAdministración
Utilidad Operacional
INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES:Ingresos (Nota 23)Gastos Financieros (Nota 24)Gastos (Nota 23 )
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO DE RENTA EINTERES MINORITARIO
IMPUESTO DE RENTA
INTERES MINORITARIO
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
1.237.167
791.795 445.372
282.160 50.252
332.412
112.960
33.292 (66.899) (14.272) (47.879)
65.081
14.209
(3.471)
47.401
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1.090.689
718.817 371.872
255.199 40.546
295.745
76.127
34.765 (47.826) (6.351)
(19.412)
56.715
11.863
(2.644)
42.208
2011 2010
COLOMBINA S.A. Y FILIALESESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOSPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-T
Ver mi informe de feb.20 de 2012
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Consolidados.
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RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS PORLAS OPERACIONESUtilidad neta del ejercicioGasto depreciaciones(Utilidad) en venta y retiro de activos fijosGasto amortizacionesTotal recursos generados en operación
RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POROTRAS FUENTESAumento en obligaciones largo plazoInteres minoritarioDisminución otros activosAumento cuentas por pagar largo plazoRetiro de propiedades, planta y equipoTotal recursos generados
RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOSAumento de inversiones permanentesAumento en intangibles y otros activosAumento en diferidos a largo plazoDividendos decretadosAdquisición de propiedades, planta y equipoDisminucion cuentas por pagar largo plazoImpuesto al Patrimonio causadoTotal recursos utilizados AJUSTE POR CONVERSION MONEDA EXTRANJERA
AUMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO
CAMBIOS EN LOS COMPONENTES DELCAPITAL DE TRABAJO.
ACTIVO CORRIENTE:DisponibleInversiones TemporalesDeudoresInventariosDiferidosAumento en activos corrientes
PASIVO CORRIENTE:Obligaciones financierasProveedoresCuentas por pagarImpuestos, gravámenes y tasasObligaciones laboralesPasivos estimados y provisionesDisminución (aumento) en pasivos corrientes
AUMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO
47.401 44.922
(174) 3.724
95.873
23.549 2.700
0427
1.914 124.463
(151) 0
(7.696) (26.983) (51.042)
0(10.920) (96.792)
(1.993)
25.678
(5.301) (17.467) 22.667 18.775 (2.399) 16.275
(15.479) 16.366 23.335 (6.302)
(14) (8.503) 9.403
25.678
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42.208 42.421
(10.202) 4.570
78.997
40.597 2.733
3600
26.185 148.872
(382) (3.458) (4.330)
(24.022) (72.905) (28.585)
(1.817) (135.499)
2.614
15.987
11.663 34.583
(10.543) (17.563) (1.920) 16.220
15.632 (19.007)
3.876 (593) (249)
108 (233)
15.987
ACTIVOS 2011 2010
COLOMBINA S.A. Y FILIALESESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOSEN LA SITUACION FINANCIERAPOR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-T
Ver mi informe de feb.20 de 2012
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Consolidados.
20
ACTIVOS
FLUJO DE EFECTIVO PROVISTO POR LASOPERACIONES :Utilidad Neta del ejercicioGasto DepreciaciónGasto AmortizacionesUtilidad en venta y rétiro de activos fijosProvisiones inventarios, inversiones y cuentas por cobrarGasto otras provisionesSubtotalPago Impuesto al Patrimonio
Cambios en Activos y Pasivos operacionales(Incremento) Disminución deudores(Incremento) Disminución InventariosIncremento Diferidos(Disminución) Incremento ProveedoresDisminución Cuentas por pagar(Dismunución) Incremento Impuestos y GravámenesIncremento Obligaciones LaboralesIncremento (Disminución) Otros PasivosEfectivo provisto por las operaciones
FLUJO NETO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADESDE INVERSION :Adquisición de propiedades, planta y equipoVenta de propiedades, planta y equipoAdiciones Inversiones PermanentesDisminución otros activosAdquisición Intangibles y otros ActivosEfectivo usado en actividades de inversión
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DEFINANCIACION :Aumento en obligaciones financierasPagos obligaciones financierasPago de dividendosInteres minoritarioEfectivo provisto en actividades de financiación
AJUSTE POR CONVERSION MONEDA EXTRANJERA
EFECTIVO NETO (USADO) OBTENIDO EN EL AÑO
EFECTIVO AL COMIENZO DEL AÑO
EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO
47.401 44.922
6.123 (174) 1.5418.503
108.316(2.730)
(23.865) (19.118)
(7.696) (16.366) (24.076)
(1.888)295 146
13.018
(51.042) 1.914 (151)
00
(49.279)
294.930 (255.902)
(26.242)2.700
15.486
(1.993)
(22.768)
56.845
34.077
42.208 42.421
4.570 (10.202)
(13) (108)
78.876 (1.817)
10.279 17.841 (2.410) 19.007 (3.945)
593 345
(28.680) 90.089
(72.905) 26.185
(382) 360
(3.458) (50.200)
371.742 (346.778)
(23.954)2.733 3.743
2.614
46.246
10.599
56.845
$
$
$
$
2011 2010
COLOMBINA S.A. Y FILIALESESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVOPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-T
Ver mi informe de feb.20 de 2012
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Consolidados.
21
1. INDICES DE LIQUIDEZIndica la capacidad de la Empresa para atender sus obligaciones a corto plazo, teniendo como respaldo sus activos corrientes:
Razón corrientePrueba ácida SolidezCapital de trabajo - neto
2. RENDIMIENTOIndica la relación entre la utilidad del ejercicio antes de impuestos y despues de impuestos, con las ventas netas, el patrimonio y el activo total.
EBITDA
Margen brutoMargen operacionalMargen neto de utilidadRendimiento del patrimonioRendimiento del activo total
3. INDICES DE ENDEUDAMIENTOIndica la parte de los activos de la Empresa, financiados por terceros.
TotalCorto plazoIndice respecto Ebitda (veces)
4. APALANCAMIENTOIndica la relación entre las ventas y el Ebitda generados por la Compañía y la deuda.
Financiero total (veces)Cobertura de intereses (veces)
5. ROTACION DE ACTIVOSMuestra la eficiencia con la cual se han empleado los activos de la Empresa.
Rotación activos totales (veces)
Cartera - DiasInventarios - DiasProveedores - Dias
Activo corriente / Pasivo corriente (Activo cte - inventarios) / pasivo cte.Activo total / pasivo total(CxC Clientes + invent.) - CxP Proveed.Capital de trabajo / ventas
Utilidad antes de imptos., inter y deprec.EBITDA / Ventas
Utilidad bruta / ventas netasUtilidad operacional / ventas netasUtilidad neta / ventas netasUtilidad neta / patrimonio inicialUtilidad neta / activo total
Pasivo total / activo totalPasivo corriente / pasivo totalDeuda neta/ Ebitda
Ventas / pasivo financieroEBITDA / intereses
Ventas / activos totales
365 / veces rotación de cartera365 / veces rotación de inventarioCxP Proveedores / ( costo de ventas /365)
1,450,851,74
114.5869%
156.82312,7%
36,0%9,1%3,8%
11,7%4,7%
57,4%43,4%
1,82
3,95,8
1,22
2966
1,340,831,72
73.3587%
131.26112,0%
34,1%7,0%3,9%
12,0%4,4%
58,3%46,4%
1,70
3,95,1
1,13
3472
$
$
$
$
2011 2010
COLOMBINA S.A. Y FILIALESINDICES FINANCIEROS CONSOLIDADOSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-T
Ver mi informe de feb.20 de 2012
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Consolidados.
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Los suscritos Representante Legal y Contador Público, bajo cuya responsabilidad se prepararon los Estados Financieros, certificamos:
Que para la emisión de los Balances Generales Consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y de los Estados Consolidados de Resultados, de Cambios en el Patrimonio, de Cambios en la Situación Financiera y de Flujo de Efectivo, por los mismos años, se han verificado las afirmaciones contenidas en ellos, confor-me a las disposiciones legales y que dichos Estados Financieros han sido tomados fielmente de los libros contables de la matriz y subordinadas, por consiguiente:
• Los activos y pasivos de las sociedades existían en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el período.• Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.• Los activos y pasivos existían realmente a la fecha de corte.• Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.• Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.
Cali, febrero 20 de 2012
CERTIFICACIÓNDE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Alfredo Fernandez De Soto S.REPRESENTANTE LEGAL
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
23
ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
A los señores Accionistas de COLOMBINA S.A.: He auditado los Balances Generales consolidados de COLOMBINA S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes Estados de Resultados, de Cambios en el Patrimonio, de Cambios en la situación financiera y de Flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y el resumen de las políticas contables más significativas. La Administración es responsable de preparar y presentar adecuadamente los Estados Financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia lo que incluye diseñar, implementar y mantener el control interno necesario para preparar y presentar los Estados Financieros libres de errores de importancia significativa, sea por fraude o error, seleccionando y aplicando políticas contables apropiadas y haciendo estimaciones contables razonables. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los Estados Financieros con base en mí auditoría. No examiné los Estados Financieros de varias compañías subordinadas que incluyen activos totales por $245.153 millones y $257.669 millones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente porque fueron examinados por otros Contadores Públicos; sus informes me fueron suministrados y mi opinión aquí expresada, en cuanto se refiere a los valores incluidos de esas compañías, se basa en dichos infor-mes. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de Revisoría Fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. La auditoría inclu-ye realizar procedimientos para obtener evidencia sobre los valores y revelaciones en los Estados Finan-cieros, dichas normas requieren planear y practicar la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los Estados Financieros están libres de representación errónea de importancia significativa. Los proce-dimientos seleccionados dependen del juicio del auditor e incluyen evaluar el riesgo de errores materia-les, considerar los controles internos relevantes para que la Compañía prepare y presente adecuadamen-te los Estados Financieros y diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar el uso apropiado de políticas contables y la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como la presentación completa de los Estados Financieros. Como se indica en la Nota 10 a los Estados Financieros, las Valorizaciones de Propiedades, Planta y Equipo, poseídas en Colombia, detalladas en los Balances Generales consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se determinaron a través de avalúos técnicos hechos por peritos independientes. La opinión que expreso en este Dictamen, en lo que se refiere a las Valorizaciones, está basada en el informe de dichos peritos.
DICTAMENDEL REVISOR FISCAL
En mi opinión, los citados Estados Financieros auditados por mi, fueron fielmente tomados de los Libros de Contabilidad, presentan razonablemente la situación financiera de COLOMBINA S.A. y sus compañías subordinadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para compañías controladas por la Superintendencia Financiera, los cuales fueron uniformemente aplicados.
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ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
A los señores Accionistas de COLOMBINA S.A.: He auditado los Balances Generales consolidados de COLOMBINA S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes Estados de Resultados, de Cambios en el Patrimonio, de Cambios en la situación financiera y de Flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y el resumen de las políticas contables más significativas. La Administración es responsable de preparar y presentar adecuadamente los Estados Financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia lo que incluye diseñar, implementar y mantener el control interno necesario para preparar y presentar los Estados Financieros libres de errores de importancia significativa, sea por fraude o error, seleccionando y aplicando políticas contables apropiadas y haciendo estimaciones contables razonables. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los Estados Financieros con base en mí auditoría. No examiné los Estados Financieros de varias compañías subordinadas que incluyen activos totales por $245.153 millones y $257.669 millones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente porque fueron examinados por otros Contadores Públicos; sus informes me fueron suministrados y mi opinión aquí expresada, en cuanto se refiere a los valores incluidos de esas compañías, se basa en dichos infor-mes. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de Revisoría Fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. La auditoría inclu-ye realizar procedimientos para obtener evidencia sobre los valores y revelaciones en los Estados Finan-cieros, dichas normas requieren planear y practicar la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los Estados Financieros están libres de representación errónea de importancia significativa. Los proce-dimientos seleccionados dependen del juicio del auditor e incluyen evaluar el riesgo de errores materia-les, considerar los controles internos relevantes para que la Compañía prepare y presente adecuadamen-te los Estados Financieros y diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar el uso apropiado de políticas contables y la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como la presentación completa de los Estados Financieros. Como se indica en la Nota 10 a los Estados Financieros, las Valorizaciones de Propiedades, Planta y Equipo, poseídas en Colombia, detalladas en los Balances Generales consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se determinaron a través de avalúos técnicos hechos por peritos independientes. La opinión que expreso en este Dictamen, en lo que se refiere a las Valorizaciones, está basada en el informe de dichos peritos.
En mi opinión, los citados Estados Financieros auditados por mi, fueron fielmente tomados de los Libros de Contabilidad, presentan razonablemente la situación financiera de COLOMBINA S.A. y sus compañías subordinadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para compañías controladas por la Superintendencia Financiera, los cuales fueron uniformemente aplicados.
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-TVer mi informe de feb.20 de 2012
Cali, febrero 20 de 2012
ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
Deloitte
ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
Deloitte
ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
1
COLOMBINA S.A. Y FILIALESNOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos, excepto valores expresados en otras monedas)
29
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
30
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
Las utilidades y pérdidas en la venta o retiro de Propiedades, Planta y Equipo son reconocidas en las operaciones del mes en que se efectúa la transacción. Los desembolsos normales por mantenimiento y reparaciones son cargados a gastos. Los costos significativos incurridos en reemplazos y mejoras son capitalizados. Las propiedades se deprecian a partir del mes siguien-te al de su adquisición.
A partir del 2007, de acuerdo con la Ley 1111 de 2006, la Compañía registró este impuesto contra la cuenta de Revalorización del Patrimonio, sin afectar los resultados del ejercicio.
Obligaciones Laborales:
Las obligaciones laborales son ajustadas al cierre del ejercicio con base en lo dispuesto por las normas legales vigentes.
Construcciones y edificios
Maquinaria y Equipo y Equipode Oficina
Equipo de transporte y Equipo de computación
Avión
5%
10%
20%
10%
Para patrimonios entre $1.000 y $2.000
Para patrimonios entre $2.001 y $3.000:
Para patrimonios entre $3.001 y $5.000:
Para patrimonios superiores a $5.000:
1%
1.4%
3%
6%
Valorizaciones:
Corresponden a las diferencias existentes en Colombia entre: a) El valor de realización determi-nado por avalúos de reconocidos valor técnico y el valor neto en libros de las Propiedades, Planta y Equipo; y b) El costo de las inversiones y su valor de mercado o intrínseco. Estas valorizaciones se contabilizan en cuentas separadas dentro de los activos, en Inversiones y Propiedades, Planta y Equipo, con su contrapartida en la cuenta de Patri-monio, Superávit por Valorizaciones, el cual no es susceptible de distribución.
Impuestos, Gravámenes y Tasas:
Las Compañías registran la provisión para impues-to sobre la renta con base en los impuestos a pagar tanto en Colombia como en el exterior, partiendo de la utilidad contable y realizando las depuraciones conforme a las normas tributarias hasta obtener la utilidad fiscal. En Colombia se creó un nuevo Impuesto al Patri-monio, mediante reforma tributaría aprobada a finales del 2010, en la cual se estableció que por el 2011 el impuesto se calculará con base en el patri-monio líquido poseído el 1° de enero de ese año. Las tarifas son graduales y fueron incrementadas con respecto a las 2010 quedando así:
ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
31
Pensiones de Jubilación: La obligación por pensiones de jubilación repre-senta el valor presente de todas las mesadas futuras que las Compañías Colombianas deberán pagar a aquellos empleados que cumplan ciertos requisitos de Ley, determinado con base en estudios actuariales. El incremento en la obliga-ción actuarial y los pagos por pensiones se cargan a los resultados del ejercicio.La reserva actuarial en las compañías nacionales a diciembre 31 de 2011 decreció 0.66% conforme a la aplicación de la tabla de mortalidad vigente.
Diferencia en Cambio:
Las cuentas en moneda extranjera fueron conver-tidas a pesos colombianos a las tasas de cambio representativas del mercado al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de $1.942,70 y $1.913,98, respecti-vamente. La diferencia en cambio se contabiliza en Inventarios y Propiedades, Planta y Equipo, hasta el momento en que dichos activos estén en condiciones de utilización o enajenación. A partir de ese momento, la diferencia en cambio se conta-biliza en gastos.
Contratos para cobertura de riesgo por cambio en los precios de commodities y tasa de cambio:
La Compañía ha establecido una “Política de Cobertura de Riesgo” con el fin de disminuir la incertidumbre de los flujos de caja generados por la volatilidad de los cambios del precio de algunas materias primas (commodities), así como los de la tasa de cambio del peso colombiano respecto al dólar de los Estados Unidos. Las pérdidas o ganan-cias originadas en operaciones de contratos venci-dos son reconocidas en los resultados del año, en las cuentas de costo de ventas, otros ingresos y egresos o gastos financieros, según corresponda. Al cierre de cada mes se registra en las cuentas de orden el resultado estimado de las operaciones de los contratos no vencidos.
Intangibles:
Contratos de Leasing: Las Compañías han registra-do los bienes adquiridos bajo la modalidad de Leasing financiero con opción de compra, por el valor presente de los cánones de arrendamiento y de la opción de compra pactados en los respecti-
vos contratos. Estos bienes se amortizan en la vida útil del correspondiente activo.
Crédito Mercantil: La Compañía registra el mayor valor del precio de adquisición sobre el valor intrínseco de las inversiones en subordinadas. Se amortiza en línea recta a 10 años.
Marcas: Se registran las marcas adquiridas a terce-ros y se amortizan en línea recta a 10 años.
Presentación de Estados Financieros:
La presentación y denominación de las cuentas de los Estados Financieros se ha hecho siguiendo el Plan Único de Cuentas, según lo expresado en los Decretos 2650 de 1993 y 2894 de 1994.
Criterio de Materialidad:
Los rubros presentados en las Notas a los Estados Financieros correspondientes a cuentas del Balan-ce General y Estado de Resultados clasificados en Otros o Diversos cuyo importe sea igual o superior al 5% de los Activos Totales y de los Ingresos Brutos respectivamente, incluyen explicación de su concepto.
Cuentas de Orden:
Corresponden principalmente a diferencias entre el patrimonio contable y fiscal, bienes adquiridos en arrendamiento financiero y responsabilidades contingentes. Estado de Flujos de Efectivo:
La Compañía prepara el Estado de Flujos de Efecti-vo bajo el método indirecto, clasificando como equivalente de efectivo las inversiones tempora-les.
ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
32
Cifras significativas de Colombina S.A. y sus Filiales
Fecha de Acciones o
Colombina del Cauca S.AProductora Centroamericana de Alimentos,Procalidad S.A.Colombina de Venezuela C.A.Distribuidora Colombina Ltda.Arlequin Comercial S.A.Productos Lácteos Robin Hood S.A.Conservas Colombina S.A. La ConstanciaColombina USA Inc.Chicles Colombina S.A.Distribuidora Colombina del Ecuador S.A.Productora Andina de Dulces S.A.Colombina de Puerto Rico LLC.Colombina de Chile Ltda.Distribuciones Coldis C.A.Representaciones Dulces Colombina S.A.Colombina Z.F. S.A.Colombina del Perú S.A.C .Colcandy Ltda.Coldis Ltda.Candy Ltda.Pierrot Ltda.Dispierrot S.L.Colombina HK Limited - Hong Kong
100,00
50,00100,00
74,65100,00100,00100,00100,00100,00100,00
99,50100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00
%Part.total
Fecha deconstituciónRestricciónClasecuotas
poseídas
Acciones ó
Alimentos
AlimentosComercioComercioComercioAlimentosAlimentosComercioAlimentosComercioAlimentosComercioComercioComercioComercioAlimentosComercioComercioComercioComercioComercioComercioComercio
Dic-96
Jun-98Jun-51Oct-56Jul-98
Nov-75Ago-66Oct-92Ene-02Oct-05Feb-71Feb-07Mar-06Jun-92Dic-84
Nov-07Ene-07Ago-92Ago-92Ago-92Ago-92Feb-10Jul-08
Ninguna
NingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNingunaNinguna
Ordinarias
OrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinariasOrdinarias
7.500.000
415.60414.566.62418.681.834
5.2003.650.000
119.999.9941.300.000
613.000102.000
3.906.7691
52.000.000139.140.000
502.000.000
3.514100100100100310
10.000
Actividad económica
Colombina S.A.Colombina del Cauca S.AProductora Centroamericana deAlimentos, Procalidad S.A.Colombina de Venezuela C.A.Distribuidora Colombina Ltda.Arlequin Comercial S.A.Colombina USA Inc.Distribuciones Coldis de Venezuela C.A.Productos Lácteos Robin Hood S.A.Conservas Colombina S.A. La ConstanciaDistribuidora Colombina del Ecuador S.A.
$ 482.34253.330
40.69213.38030.420
86512.94310.172
2.1141.890
10.911
5.205937
1.1409220
0804
270102
$ 922.198160.929
95.48049.89941.17336.07618.47112.26217.44718.15510.510
2.224794
479000000
1940
2.981143
6619220
0804
76102
$ 43.18526.131
6.2508.1611.3647.667
5281.441
154835
(720)
$ 439.342107.600
54.78836.51910.75335.210
5.5282.090
15.33316.265
(401)
Pasivo TotalActivo TrabajadoresEmpleadosResultadoPatrimonio
Los Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2011 se conforman con los Estados Finan-cieros de Colombina S.A. y de las compañías subordinadas que se indican a continuación:
2COMPAÑÍAS VINCULADAS
ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
Chicles Colombina S.A.Colombina de Chile Ltda.Colombina de Puerto Rico LLC.Colombina del Perú S.A.C.Representaciones Dulces Colombina S.A.Colombina Z.F. S.A.Productora Andina de Dulces S.A.Coldis Ltda.Candy Ltda.Pierrot Ltda.Colcandy Ltda.Dispierrot S.L.Colombina HK Limited - Hong KongTotal Personas
$ 10.9987.3466.3674.4243.2021.9311.893
314313242224
167
$ 5355.503
12.7383.528
18015
5502472642092621688
$ 10.4631.843
(6.371)896
3.0221.9161.343
674934
(38)0
(81)
$ 181(474)
139530
2.433(41)(26)
331
(1)(5)0
0742063
000000000
4.244
0000000000000
3.691
0742063
000000000
7.935
Pasivo TotalActivo TrabajadoresEmpleadosResultadoPatrimonio
Área geográfica del desarrollo de
actividadesNacionalidadDomicilioObjeto SocialFilial
Colombina S. A.
Colombina del Cauca S.A.
Conservas Colombina S.A. La Constancia
Chicles Colombina S. A.
Distribuidora Colombina Ltda.
Productora Andina deDulces S.A.
Representaciones DulcesColombina S. A. (Guatemala)
Productos LácteosRobin Hood S.A.
Fabricación y comercialización de toda clase de productos alimenticios, para consumo
humano y animal.
Fabricación y comercialización de toda clase de productos alimenticios.
Prestación de servicios intermedios de producción de bienes corporales muebles. Fabricación y comercialización de toda clase
de productos alimenticios.
Fabricación, distribución y comercialización de toda clase de chicles en todas sus formas y
presentaciones.
Comercialización y venta de toda clase de productos alimenticios.
Prestación de servicios intermedios de producción. La Fabricación y comercialización
de toda clase de productos alimenticios.
Representación o distribución de cualquier empresa, planificar, organizar, administrar y
ejecutar todo tipo de actividades comerciales e industriales.
Prestación de servicios intermedios de la producción, logístico comercial y productivo.
Zarzal, Valle
Santander de Quilichao, Cauca
Bogotá D. C.
Zarzal, Valle
Cali, Valle
Bogotá D.C.
Ciudad deGuatemala
Bogotá D.C.
Colombiana
Colombiana
Colombiana
Colombiana
Colombiana
Colombiana
Guatemalteca
Colombiana
Todo elmundo
Colombia
Colombia
Colombia
Colombia
Colombia
Guatemala
Colombia
33
ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
34
Área geográfica del desarrollo de
actividadesNacionalidadDomicilioObjeto SocialFilial
Colcandy Ltda.
Candy Ltda.
Coldis Ltda.
Pierrot Ltda.
Colombina de Venezuela C.A.
Distribuciones Coldis C.A.(Venezuela)
Productora Centroamericanade Alimentos, Procalidad S. A.
Colombina de Chile Ltda.
Distrib. Colombina delEcuador S. A.
Colombina USA Inc.
Arlequin Comercial S.A.
Colombina del Perú S.A.C.
Colombina de Puerto Rico LLC
Colombina HK LimitedHong Kong
Dispierrot S. L.
Colombina Z.F. S.A.
Comercialización de toda clase de productos alimenticios.
Comercialización de toda clase de productos alimenticios.
Comercialización de toda clase de productos alimenticios.
Comercialización de toda clase de productos alimenticios.
Importar y comercializar productos alimenticios, tales como caramelos, dulces,
chicles, galletas, chocolates y bebidas refrescantes y cualquier otro producto de
similar naturaleza.
Fabricación, importación, exportación, distribución, compra, venta, mercadeo,
comercializac ión, representación y agenciamiento de toda clase de productos
alimenticios.
Producir, importar, exportar, comercializar, distribuir, y vender todo tipo de alimentos y
bebidas.
Comercialización, importación y exportación de productos de confites, galletas y otros
alimentos.
Importación, exportación, comercialización, distribución y fabricación de productos
alimenticios.
Distribución, compra y venta de derivados del azúcar, cacao, maíz y trigo.
Establecer, gestionar y llevar a cabo el negocio de una compañía financiera y de inversiones.
Producción, comercialización, importación, distribución y exportación de toda clase de
productos alimenticios, para consumo humano y animal.
Importar y distribuir alimentos, productos comestibles, y cualquier otro tipo de producto
relacionado.
Compañía limitada con posibilidad de realizar actividades de negocios propios. Abierta a
todos los sectores incluyendo trading.
La adquisición, tendencia, trasmisión, gestión yadministración de los valores representativos
de los fondos propios de las entidades residentes y no residentes en territorio español.
Actuar como usuario operador y usuario industrial de bienes y/o servicios de una zona
franca permanente.
Cali, Valle
Cali, Valle
Cali, Valle
Cali, Valle
Caracas D.F.
Caracas D. F.
Escuintla
Santiago de Chile
Quito
Delaware
Ciudad de Panamá
Lima
San Juan
Hong Kong
Madrid
Zarzal, Valle
Colombiana
Colombiana
Colombiana
Colombiana
Venezolana
Venezolana
Guatemalteca
Chilena
Ecuatoriana
Estadounidense
Panameña
Peruana
Puertoriqueña
China
Española
Colombiana
Colombia
Colombia
Colombia
Colombia
Venezuela
Venezuela
Centro América
Chile
Ecuador
EstadosUnidos
Panamá
Perú
Puerto Rico
Hong Kong
España
Colombia
35
Los efectos de la consolidación en los Estados Financieros de la matriz fueron:
Colombina S.A. y sus vinculadas realizan transacciones entre si, bajo condiciones de libre competencia y a los precios normales de mercado. En los años 2011 y 2010 se realizaron las siguientes transacciones
% AumentoConsolidadoMatrizRubro
ACTIVOSPASIVOSPATRIMONIORESULTADOS
922.198 482.342 439.856
43.185
1.012.489 581.206431.283
47.401
90.291 98.864 (8.573)
4.216
10 21 (2)10
(disminución)
2011 2010
Transacciones en que interviene Colombina S.A.Compras de productos terminados:Colombina del Cauca S.A.Distribuidora Colombina Ltda.
Comisiones Pagadas:Arlequín Comercial S.A.
Arrendamientos y servicios pagados:Conservas Colombina S.A. La ConstanciaChicles Colombina S.A.
Regalías Pagadas:Arlequín Comercial S.A.
Compra de servicios de producción:Conservas Colombina S.A. La ConstanciaChicles Colombina S.A.Productos Lácteos Robín Hood S.A.
Total compra de bienes y servicios
$ $ $
149.996145.535
1.298
477369
395
5.902342
1.620
305.934
$
$
33.64444.892
979
431369
483
5.821342
1.558
88.519
$
$
36
2011 2010
Comisiones recibidas de:Colombina del Cauca S.A.
Ventas de productos terminados a:Colombina de Venezuela C.A.Colombina Candy IncDistribuidora Colombina del Ecuador S.A.Distribuciones Coldis de Venezuela C.A.Colombina de Chile Ltda.Colombina del Perú S.A.C.Procalidad S.A.Colombina de Puerto Rico LLC
Intereses recibidos de:Colombina de Puerto Rico LLC.Procalidad S.A.Colombina del Perú S.A.C
Recuperaciones de gastos y servicios:
Colombina del Cauca S.A.Procalidad S.A.Distribuidora Colombina Ltda.Colombina de Venezuela C.A.Colombina CandyConservas Colombina S.A. La Constancia
Venta de materias primas:Colombina del Cauca S.A.
Arrendamientos recibidos de:Colombina del Cauca S.A.
Otras transacciones:Regalías pagadas por Procalidad S.A. a Representacio-nes Dulces Colombina S.A.
Dividendos recibidosColombina del Cauca S.A.Colombina de Venezuela C.A.Distribuidora Colombina del Ecuador S.A.Arlequín Comercial S.A.Conservas Colombina S.A. – La ConstanciaRepresentaciones Dulces Colombina S.A.Productos Lácteos Robín Hood S.A.Total ingresos por ventas y otros.
$ 1.742
54.52637.39731.54720.53313.254
9.7138.0227.721
12 20
4.0591.473
350
0 20
4.108
6.900
2.562
13.073 0
2.4990
493 851 568
$ 221.110
$ 7.953
50.57047.95023.368
1.91712.877
7.4536.6866.946
2748
7.7961.060
35.240443148
0
3.985
6.900
2.028
12.1053.966
01.340
620 811 996
$ 243.197
37
Incluye saldo en diferentes monedas, que corresponden a depósitos en cuentas corrientes y caja. Las cifras son expresadas en valores absolutos como sigue:
El saldo incluía colocaciones bancarias en Venezuela en 2011 y 2010 por Bf 37.677.228 y Bf 46.880.966 respectivamente, con interés promedio entre el 6% y el 14% anual. Adicionalmente en el 2010 incluyo depositos a la vista por US$ 85.603 que devengaron intereses del 0,40% anual.
2011 2010
3DISPONIBLE
4INVERSIONES TEMPORALES
5DEUDORES
DólaresBolívaresQuetzalesPesos ChilenosNuevos SolesEuros
Clientes NacionalesMenos provisión Total clientes nacionales
Clientes del exterior, equivalentes a US$ 14.970.643, Qtz 65.111.237, Bfs28.436.474, Ch $ 1.076.271.211, N.S.2.286.115 en el 2011 ; US$ 14.184.302,Qtz 45.809.190, Bfs 18.500.945, Ch$ 987.694.158, N. S. 2.207.650 en el 2010
Menos ProvisiónTotal clientes del exteriorTOTAL CLIENTES
Anticipos y avancesSaldo a favor y anticipo ImpuestosDepósitos, servicios y OtrosCuentas por cobrar a trabajadoresIngresos por cobrarTOTAL DEUDORES
4.608.9926.728.6243.678.981
174.736.464687.531
6.317
2,733.01911.524.261
8.586.720148.966.823
829.5130
2011 2010
2011 2010
Depósitos a la vista $ 17.346
$ 51.465(594)
50.871
65.320
(872)64.448
115.319
10.04440.783
4.4862.359
553$ 173.544
$ 50.110(566)
49.544
60.777
(1.090)59.687
109.231
14.17119.670
5.4601.997
348$ 150.877
$ 34.813
38
6INVENTARIOS
2011 2010
2011 2010
Saldo InicialIncrementoCastigos
Saldo Final
Productos TerminadosMaterias Prima y MaterialesInventario en TránsitoRepuestosProductos en ProcesoProvisión para obsolescenciaTotal
$ 1.6561.157
(1.347)
$ 1.466
$ 1.408652
(404)
$ 1.656
$ 79.769 44.776 12.527 11.961
4.040 (467)
$ 152.606
$ 67.415 37.205 17.011 10.784
2.227 (811)
$ 133.831
7DIFERIDOS
2011 2010Inversiones amortiz. Plantas y otros activosSoftware, publicidad y otros Prima pagada contratos coberturasSeguros pagados por anticipadoTotal
8INVERSIONES PERMANENTES
2011 2010Inversiones por Método del CostoProvisión para protección de InversionesTotal Inversiones Método del costo ValorizacionesTotal
$ 4.902255
299738
$ 6.194
$ 3.9712.375
1.309938
$ 8.593
$ 5.960(33)
5.92729.301
$ 35.228
$ 5.809(33)
5.77625.147
$ 30.923
Provisión para cuentas de dudoso cobro:
39
La Compañía poseía los siguientes activos con propiedad condicionada en virtud de contratos leasing, los cuales se encuentran registrados en el rubro de intangibles (Ver Nota 11):
$ 4.897291
9118
35158
404
543$ 5.960
$ 00
( 33)00000 000
$ ( 33)
$ 4.897291
5818
35158
404
543$ 5.927
$ (3.482)(202)
(2) 144
(3)16.55415.010
1.220 2830
4$ 29.301
Inversión Costo Provisión Saldo Iinversión Salso Valorizac.
INALAC S.A.INVERS. IND. COMERCIALES y FINANC.CLUB CAMPESTRE FARALLONESINVERSIONES NOVA S.A.DISTRIBUIDORA OCCIDENTAL LTDA.CASTILLA AGRICOLA S.A.RIOPAILA CASTILLA S.A.RIOPAILA AGRICOLA S.A.CLUB DE EJECUTIVOS DEL VALLE CLUB CAMPESTRE DE BUCARAMANGAOTRAS INVERSIONES TOTALES
Maquinaria y equipoEdificiosConstrucciones en curso, Maquinaria y equipo en montaje y en tránsitoEquipo de computaciónEquipo de transporteEquipo de oficinaTerrenosTotal costoMenos: Depreciación acumuladaValor neto
Maquinaria y equipoVehículos de transporte aéreoVehículosTotal costoMenos amortización acumuladaValor neto
$ 18.144 0
1.75319.897(3.492)
$ 16.405
$ 18.1447.6221.568
27.334(5.122)
$ 22.212
$ 477.666105.762
37.726 18.855
22.44110.939
6.926680.315
( 350.461)$ 329.854
$ 444.10694.11738.92018.16614.40210.589
6.733627.033
( 307.366)$ 319.667
2011 2010
2011 2010
9PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
Las inversiones se componen así:
40
De acuerdo con disposiciones legales vigentes en Colombia, la determinación del valor de realización de los activos, se debe establecer al menos cada tres años mediante avalúos técnicos.
La valorización fue registrada con base en avalúo técnico efectuado en diciembre de 2011 por una firma externa con amplia experiencia y conocimientos técnicos en preparación de avalúos, conforme lo autori-za la Circular 002/02 de la Superintendencia Financiera. El valor registrado corresponde a la diferencia entre el valor de realización arrojado por dicho avalúo y el valor neto en libros de los activos objeto de avalúo al 31 de diciembre del 2011, así:
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía tenía suscritos los siguientes contratos de arrendamiento finan-ciero Leasing, los cuales se registran contablemente bajo la modalidad de leasing financiero.Los pagos efectuados en el 2011 se contabilizaron contra el pasivo que se registró al contabilizar los respectivos contratos, conforme a las disposiciones contables vigentes.
En el 2011 se ejerció opción de compra por contrato leasing para adquisición de avión, trasladando su valor a propiedades, planta y equipo.
Maquinaria y equipoEdificiosTerrenosEquipo de transporteEquipo de computo y comunicaciónTotal
Contratos arrendamiento financiero “Leasing”Marcas, patentes y otrosCrédito Mercantil compradoTotal CostoAmortización acumuladaTotal
$ 140.583 50.719 6.449 5.340
903$ 203.994
$ 314.499 96.859
18.38814.295
3.260$ 447.301
$ 19.897 11.160
4.687 35.744
(6.148)$ 29.596
$ 27.334 12.770
4.68744.791
(10.660)$ 34.131
$ 173.91646.14011.939
8.955 2.357
$ 243.307
2011 2010
10VALORIZACIONES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
11INTANGIBLES
VALOR NETO EN LIBROS VALOR DE REALIZACIÓN VALORIZACION
41
Cuentas por cobrar Inversiones Nova S.A.Distribuidora Occidental S.A.TotalOtros activos – Cargos Diferidos:Inversiones amortizables en Plantas de manufactura.Sofware Comprado y otrosTotal Diferidos Largo PlazoTotal Otros Activos
$ 1.443 22
$ 1.465
2.6044.014
$ 6.618 $ 8.083
$ 1.444 22
$ 1.466
1.2252.692
$ 3.917$ 5.383
2011 2010
12OTROS ACTIVOS Y DIFERIDOS LARGO PLAZO
1 Automóvil Audi A4 placa CUP-250.1 Automóvil Nissan Xtrail placa CUP-918.1 Camioneta Ford Escape placa CUQ-630.1 Camioneta Chevrolet Captiva placa DCI-495.1 Camioneta Renault Koleos placa CUR-354.1 Automóvil Mercedes Benz placa CQM-747.1 Automóvil Kia Cerato placa BYU-9331 Camioneta Ford Escape placa CWR-092.1 Camioneta Ford Escape placa CWR-314.1 Automóvil Kia Soul placa CWS-100.1 Campero Ford Edge placa KDT-056.1 Automóvil Hyundai Tucson placa RBW-763.1 Automóvil Chevrolet Cruze placa KHX-529.1 Automóvil Ford Fiesta placa KIO-163.1 Campero Chevrolet Captiva Sport placa KIO-494.1 Campero Kia New Sportage placa KIO-962.1 Campero Toyota Prado placa RES-492.1 Automóvil Mazda 2 placa KIS-057.1 Campero Toyota Fortuner placa KLQ-499.1 Campero BMW placa DEO-507.1 Camioneta Ford placa DIR-137.1 Campero Nissan 4x2 placa DLP-734.1 Automóvil Audi A4 placa RMN-853.1 Campero Kia Sorento placa DLP-888.1 Linea Delta Executive1 Molino de trigo, equipos y accesorios Buhler1 Línea de produccón de galletas Waffer, marca Hass1 Línea envoledora para Waffer marza Eurosicma1 Automóvil Kia Cerato Forte plaza A81 Cuarto frío sostenimieno de congelación y precava Pereira1 Cuarto frío sostenimieno de congelación y precava Bquilla1 Cuarto frío sostenimieno de congelación y precava Monteria1 Campero Mitsubishi Outlander placa CUN-606
TOTALES
Descripción de activos ContratoNo.
Valor del Contrato
Saldo oblig. a dic.31/11
Opción de Compra Pactadas Pendientes
No. Cuotas
9883199322
997249996799990
101107102443103651103652104781109611112370114062115119115324115988116137118043120529126222126970131745131748132321
603103204103553104800
9811590657
90871
91251
98115
797471858592307474519371533035757043777878787878
2.1225.6557.5361.124
33240
832
381
104
$ 19.679
151413 232325102626155446352025545031617173777777
1.0594.7095.942
88522
0
0
0
0
$ 13.558
877 899377397534774888888
20577511
02
8
4
10
$ 349
121212121212121212121212121212121212121212121212202020204812
12
12
12
1112223334677788889
11111212121016151534
1
1
1
1
42
A. BANCOS:Préstamos ordinarios en pesos, vencen del 2012 al 2020, interés promedio entre el 7% y el 16% anual, pagadero en períodos vencidos..
Préstamos ordinarios por US$20.4 millones, al 31 dic./11, vencen del 2013 al 2016, interés promedio entre el 1,4% y el 1,8% anual, pagadero en períodos vencidos.
Sobregiros con interés entre el 7% y el 8%, anual, mes vencido.TOTAL OBLIGACIONES CON BANCOS
B. CORPORACIONES FINANCIERAS:Contratos leasing por US$545, al 31 de dic./11, vencen en el 2014, interés promedio del 2,9% anual, pagadero en trimestres vencidos.Contratos leasing, vencen en el 2012 al 2015, interés promedio entre el 7,5% y el 9,8% anual, pagadero en trimestres vencidos..
TOTAL CORPORACIONES FINANCIERAS
C. OTRAS ENTIDADES:Bonos Ordinarios, vencen en el 2016 al 2019, tasa de interés IPC más 5,80%, 5,73% y 6,58%, pagadero en trimestres y semestres vencidos.
D. OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS
TOTAL OBLIGACIONESMenos: Obligaciones y vencimientos corrientes TOTAL OBLIGACIONES A LARGO PLAZO
$ 111.325
39.687
3.505154.517
1.059
12.499
13.558
150.000
1.041
319.116(28.158)
$ 290.958
$ 87.046
20.826
3.426111.298
2.199
15.587
17.786
150.000
1.004
280.088(12.679)
$ 267.409
2011 2010
13OBLIGACIONES FINANCIERAS
Los vencimientos futuros son los siguientes:
Año
20132014201520162017
2018-2020
TOTAL
Valor
49.44230.40422.29936.81356.85795.143
290.958
$
$
43
Las obligaciones anteriores están garantizadas mediante pagarés otorgados. Adicionalmente, los bonos están respaldados por el aval de las siguientes Compañías Filiales: Colombina del Cauca S.A., Conservas Colombina S.A. La Constancia, Productos Lácteos Robín Hood S.A. y Chicles Colombina S.A.. Los intereses causados se presentan en la Nota 24.
Esta cuenta al 31 de diciembre de 2011 incluye US$10.540.943, Bf 1.808.359, Qtz 24.956.441 Soles 403.688. Pesos Chilenos 85.894.477; en el 2010 US$8.791.493, Bf 27.188.741, Qtz 8.843.040, Soles 339.495. Pesos Chilenos 40.897.930 y está constituida por:
Proveedores NacionalesProveedores ExtranjerosTotal
$ 115.577 37.762
$ 153.339
$ 126.68843.017
$ 169.705
2011 2010
Corporación Financiera Colombiana S.A.por readquisición de acciones Dividendos por pagar Retención en la fuente a tercerosIngresos anticipados y otros acreedoresDeducciones y Retenciones sobre Nómina y Contratistas, Total
Impuesto de VentasImpuesto de RentaImpuesto al Patrimonio Otros ImpuestosTOTAL
$ 7.977 3.919
8.190888
$ 20.974
$ 7.031 6.978
0663
$ 14.672
$ 0 6.746
3.7912.9772.093
$ 15.607
$ 28.500 6.005
3.548627262
$ 38.942
2011 2010
2011 2010
14PROVEEDORES
15CUENTAS POR PAGAR
16IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS
44
Cesantías y Vacaciones ConsolidadasPorción Corriente Pasivo PensionalSueldos y pagos por cuenta de tercerosTOTAL
$ 10.372855
1.295$ 12.522
$ 11.205846457
$ 12.508
2011 2010
17OBLIGACIONES LABORALES
Cálculo actuarial Menos: Porción CorrienteMenos- Jubilación Por amortizarTOTAL A LARGO PLAZO
$ 8.171(856)(666)
$ 6.649
$ 8.226(846)
(1.012)$ 6.368
2011 2010
18PENSIONES DE JUBILACIÓN
Provisión proceso ex distribuidor Puerto RicoIntereses y comisionesPlanes de desarrollo clientes y TradeServicio contratados – VenezuelaProvisión costos energía y otros de fábricaProvisión personal temporalProvisión publicidadProvisión logísticaContingenciasOtras provisionesTotal
$ 7.9175.3371.804 945938
151172
29781
4.022$ 21.664
$ 04.877
674 1.111
1.118184128
459488
4.122$ 13.161
2011 2010
19PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
45
DIAN ( Tributo Aduanas– Avión–Maquinaria)Ind. Nal. de Lácteos – INALAC S.A.OtrosTotal
$ 1561.059
0$ 1.215
$ 632423
14$ 1.069
2011 2010
20OTROS PASIVOS
21INGRESOS OPERACIONALES
22GASTOS DE OPERACIÓN
Ventas netas NacionalesDescuentos Devoluciones Ventas netas NacionalesVentas del Mercado Externo (US$ 211millones en 2011 y US$188 millones en 2010)
$ 941.497 (87.723)
(5.189) 848.585 388.582 $ 1.237.167
$ 828.791 (81.903)
(10.280) 736.608 354.081
$ 1.090.689
2011 2010
FletesSalarios y prestaciones socialesPublicidad y promocionesPersonal temporalArrendamientosGasto Comercial LogisticaSuministros Servicios y honorariosDepreciacionesImpuestosGastos de viajeOtros servicios (aseo, vigilancia, públicos)PortuariosComisionesAmortizacionesSeguros
$ 73.909 61.325
51,67430.21413.4071.4648.0064.1055.0294.2174.1306.3692.7141.2903.466
1.873
$ 65.282 52.657
45.10228.95410.771
5.4656.6026.2515.1864.5714.1893.7092.3412.2922.056
1.682
2011 2010
Gastos de Ventas:
46
23INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES
$ 2.0061.538
9564.468
$ 282.160
$ 1.6631.249
7634.414
$ 255.199
RegalíasConvención de ventasConcursos y premiosOtros Gastos de VentasTotal
2011 2010
$ 19.754 8.694
5.8084.9402.0791.2291.7791.8011.443
617309
1.799$ 50.252
$ 13.703 9.453
7484.7522.7601.4921.4221.175
929573
1.022 2.517$ 40.546
Salarios y prestaciones socialesServicios y honorarios Contribución 4x1.000 - GMFMantenimiento de equiposDepreciacionesAmortizacionesArrendamientosSuministrosGastos de viajeSegurosContribuciones, Impuestos y otros legalesOtros gastos de administraciónTotal
2011 2010
$ 13.3497.843
1.7591.8691.0881.281
18899
5.816 $ 33.292
$ 9.1697.129
1.3541.3341.094
531 10.189
1313.834
$ 34.765
Ganancia en cambioRecuperacionesFinancierosOperaciones ForwardDividendos y participacionesRegalías Utilidad en venta de activos fijosArrendamientosDiversosTotal
2011 2010
Gastos de Administración:
Ingresos no operacionales:
47
La Compañía recibió notificación del fallo que resuelve de manera definitiva el proceso instaurado por el ex distribuidor de Colombina en Puerto Rico Thomas Diaz Inc., consistente en reclamación por la termi-nación de la relación comercial bajo el amparo de la Ley 75 de ese país. A pesar de los argumentos expuestos por la Compañía sobre la justa causa para terminar la relación con el Distribuidor, el fallo impone condena a Colombina S.A. La Compañía reconoció en el año 2011 una provisión por $6.229 que será pagada en el año 2012.
Los ingresos no operacionales de 2010, incluyeron utilidad obtenida en venta a Leasing Bancolombia del inmueble ubicado en el municipio Cota por valor de $23.000 millones, cuyo costo neto en libros era de $14.053 millones, obteniendo una utilidad de $8.947 millones.
24GASTOS FINANCIEROS
$ 6.2292.110
2.096240151
3.445 $ 14.272
$ 0 858
2.1621.184
92.138
$ 6.351
Provisión proceso Puerto RicoProvisión para inventariosDonacionesGastos ejercicios anterioresPérdida en venta de P.,Planta y EquipoDiversosTotal
2011 2010
$ 14.697 5.928
3.8912.208
14726.87128.028
7.6374.081
282$ 66.899
$ 12.134 5.742
4.1973.236
26325.57212.559
6.7662.537
392$ 47.826
Intereses Bonos OrdinariosIntereses obligaciones financierasIntereses sobregiros bancariosIntereses otras obligacionesIntereses obligaciones LeasingTotal InteresesDiferencia en cambioDescuentos otorgados por pronto pagoComisionesDiversosTotal
2011 2010
Gastos no operacionales:
48
Revalorización del Patrimonio
La revalorización del patrimonio no puede distribuirse como utilidades pero puede capitalizarse libre de impuestos.
Para efectos comparativos, se efectuaron algunas reclasificaciones no importantes a los Estados Finan-cieros de 2010.
Las cuentas de orden corresponden a los siguientes conceptos
Las cuentas de orden corresponden a las siguientes situaciones:
25PATRIMONIO
26RECLASIFICACIONES
27CUENTAS DE ORDEN
$ 105.290 26.300
38.58110.629
2.1941.9972.138
100$ 187.229
$ 89.813 34.590
06.9163.1113.078
30519.375
$ 157.188
a) Diferencia por conciliación patrimonial en rentab) Responsabilidades Contingentesc) Arrendamientos Financierosd) Exceso de Renta presuntiva - Ajuste Fiscales e) Contratos de Cobertura de Riesgo Litigios laborales Cheques Posfechados Garantías otorgadas - Pagares y otros Total
2011 2010
Diferencias presentadas entre el valor contable de las inversiones y el costo fiscal, debido a que la DIAN emitió el concepto No. 029461 de marzo de 2008 en el cual se desconoce al Método de Participación Patrimonial como de reconocido valor técnico para efectos fiscales. Tres procesos por $26.300 mediante los cuales la DIAN, a través de la División de Fiscalización Adua-nera, realizó cargos a la Compañía en el 2005, pretendiendo imponer sanciones por importación de aceites sin haber presentado Licencia Previa, requisito que, a juicio de la DIAN era necesario en la importación de estos productos. La Compañía no ha registrado provisión por estos hechos porque cuenta con los argumentos legales suficientes para demostrar ante los Tribunales que la actuación del Estado Colombiano a través de la DIAN es violatoria de normas supranacionales, puesto que existen Resoluciones de la Secretaría General de la Comunidad Andina de Naciones que declararon contrarios al ordenamiento jurídico andino los Decretos en los que soportó la DIAN su actuación. El tribunal
a)
b)
contencioso Administrativo del Valle del Cauca falló en sentencia de primera instancia favorable a las pretensiones de Colombina S.A.
Corresponden a obligaciones Leasing adquiridas con Bancolombia, sobre maquinaria y equipo pendiente por recibirse al cierre de año.
En la liquidación del impuesto sobre la renta de años gravables anteriores, Colombina S.A. y algunas de las compañías liquidaron el impuesto sobre “Renta Presuntiva”, la cual fue mayor que la Renta Liquida. El exceso de la Renta Presuntiva sobre la Renta Liquida gravable de esos años podrá ser amortizado en la declaración de renta de los siguientes 5 años.
Corresponde a 36 contratos de cobertura de Divisas por US$1 millón cada uno con vencimientos en los años 2012 y 2013 suscritos con BBVA, Helm Bank y Bancolombia, los cuales generarían un egreso por $2.317 en sus respectivos vencimientos. Dichos contratos fueron cerrados en enero, 2012, generando ingreso por $1.228 como consecuencia de la revaluación del peso colombiano en la fecha de la transacción respecto el dólar al cierre a diciembre 31, 2011. Adicionalmente incluye contratos de cobertura por compra de “commodities” con vencimientos en el año 2012, suscritos con CITIBANK los cuales generarían un ingreso de $123.
49
Diferencias presentadas entre el valor contable de las inversiones y el costo fiscal, debido a que la DIAN emitió el concepto No. 029461 de marzo de 2008 en el cual se desconoce al Método de Participación Patrimonial como de reconocido valor técnico para efectos fiscales. Tres procesos por $26.300 mediante los cuales la DIAN, a través de la División de Fiscalización Adua-nera, realizó cargos a la Compañía en el 2005, pretendiendo imponer sanciones por importación de aceites sin haber presentado Licencia Previa, requisito que, a juicio de la DIAN era necesario en la importación de estos productos. La Compañía no ha registrado provisión por estos hechos porque cuenta con los argumentos legales suficientes para demostrar ante los Tribunales que la actuación del Estado Colombiano a través de la DIAN es violatoria de normas supranacionales, puesto que existen Resoluciones de la Secretaría General de la Comunidad Andina de Naciones que declararon contrarios al ordenamiento jurídico andino los Decretos en los que soportó la DIAN su actuación. El tribunal
contencioso Administrativo del Valle del Cauca falló en sentencia de primera instancia favorable a las pretensiones de Colombina S.A.
Corresponden a obligaciones Leasing adquiridas con Bancolombia, sobre maquinaria y equipo pendiente por recibirse al cierre de año.
En la liquidación del impuesto sobre la renta de años gravables anteriores, Colombina S.A. y algunas de las compañías liquidaron el impuesto sobre “Renta Presuntiva”, la cual fue mayor que la Renta Liquida. El exceso de la Renta Presuntiva sobre la Renta Liquida gravable de esos años podrá ser amortizado en la declaración de renta de los siguientes 5 años.
Corresponde a 36 contratos de cobertura de Divisas por US$1 millón cada uno con vencimientos en los años 2012 y 2013 suscritos con BBVA, Helm Bank y Bancolombia, los cuales generarían un egreso por $2.317 en sus respectivos vencimientos. Dichos contratos fueron cerrados en enero, 2012, generando ingreso por $1.228 como consecuencia de la revaluación del peso colombiano en la fecha de la transacción respecto el dólar al cierre a diciembre 31, 2011. Adicionalmente incluye contratos de cobertura por compra de “commodities” con vencimientos en el año 2012, suscritos con CITIBANK los cuales generarían un ingreso de $123.
c)
d)
e)
contencioso Administrativo del Valle del Cauca falló en sentencia de primera instancia favorable a las pretensiones de Colombina S.A.
Corresponden a obligaciones Leasing adquiridas con Bancolombia, sobre maquinaria y equipo pendiente por recibirse al cierre de año.
En la liquidación del impuesto sobre la renta de años gravables anteriores, Colombina S.A. y algunas de las compañías liquidaron el impuesto sobre “Renta Presuntiva”, la cual fue mayor que la Renta Liquida. El exceso de la Renta Presuntiva sobre la Renta Liquida gravable de esos años podrá ser amortizado en la declaración de renta de los siguientes 5 años.
Corresponde a 36 contratos de cobertura de Divisas por US$1 millón cada uno con vencimientos en los años 2012 y 2013 suscritos con BBVA, Helm Bank y Bancolombia, los cuales generarían un egreso por $2.317 en sus respectivos vencimientos. Dichos contratos fueron cerrados en enero, 2012, generando ingreso por $1.228 como consecuencia de la revaluación del peso colombiano en la fecha de la transacción respecto el dólar al cierre a diciembre 31, 2011. Adicionalmente incluye contratos de cobertura por compra de “commodities” con vencimientos en el año 2012, suscritos con CITIBANK los cuales generarían un ingreso de $123.
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ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE: Disponible (Nota 2) Inversiones Temporales (Nota 3) Deudores (Nota 4) Inventarios (Nota 5) Diferidos (Nota 6) Total Activo Corriente
INVERSIONES PERMANENTES (Nota 7): Costo Valorizaciones Total Inversiones Permanentes
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO: Costo (Nota 8) Depreciación acumulada (Nota 8) Valorizaciones (Nota 10) Total Propiedades, planta y equipo
INTANGIBLES (Nota 9 y 11)
CUENTAS POR COBRAR (Nota 12)
OTROS ACTIVOS (Nota 13)
Total Activo no Corriente
TOTAL ACTIVOS
CUENTAS DE ORDEN (Nota 30)
4.679324
123.94196.796
4.858230.598
242.63839.155
281.793
444.464(243.785)
171.430372.109
9.713
22.636
5.349
691.600
922.198
160.590
$
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4.805302
126.10085.071
6.735223.013
204.85131.703
236.554
401.664(213.365)
173.672361.971
14.932
21.997
2.885
638.339
861.352
153.484
2011 2010
53
COLOMBINA S.A.BALANCES GENERALESA DICIEMBRE 31 DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-T
Ver mi informe de feb.20 de 2012
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE: Obligaciones financieras (Nota 14) Proveedores (Nota 15) Cuentas por pagar (Nota 16) Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 21) Obligaciones laborales (Nota 17) Pasivos estimados y provisiones (Nota 18) Anticipos recibidos Total Pasivo Corriente
PASIVO NO CORRIENTE: Obligaciones financieras a largo plazo (Nota 14) Cuentas por pagar a vinculados y otros (Nota 19) Pensiones de jubilación (Nota 20) Total Pasivo no Corriente
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO: Capital, acciones autorizadas 600.000.000; valor nominal por acción $47 Acciones suscritas y pagadas 397.977.674 Superávit por valorizaciones (Nota 24) Superávit método de participación Reservas (Nota 22) Utilidad neta del ejercicio Revalorización del Patrimonio (Nota 23) Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
CUENTAS DE ORDEN POR CONTRA (Nota 30)
11.306105.043
12.2677.9246.445
16.970741
160.696
262.91853.0075.721
321.646
482.342
18.705210.585
68.38138.44943.18560.551
439.856
922.198
160.590
$
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$
6.463100.756
38.0892.4566.1457.881
730162.520
238.03543.252
5.273286.560
449.080
18.705205.375
56.86428.13837.29465.896
412.272
861.352
153.484
2011 2010
54
COLOMBINA S.A.BALANCES GENERALESA DICIEMBRE 31 DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-T
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Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.
INGRESOS OPERACIONALES (Nota 26) COSTO DE VENTAS Utilidad bruta en ventas
GASTOS DE OPERACION (Nota 27): Ventas Administración
UTILIDAD OPERACIONAL
INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES: Ingresos Método Participación Patrimonial (Nota 7) Pérdidas Método Participación Patrimonial (Nota 7) Otros Ingresos (Nota 28) Gastos Financieros (Nota 29) Otros Gastos (Nota 28)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO DE RENTA
IMPUESTO DE RENTA (Nota 21)
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO, POR ACCION
1.030.849
730.664300.185
221.25133.483
254.734
45.451
41.580(1.377)36.648
(60.493)(14.460)
1.898
47.349
4.164
43.185
108,5
$
$
$
$
$
$
680.199
486.533193.666
163.34624.409
187.755
5.911
32.646(51)
46.832(40.912)
(4.259)
34.256
40.167
2.873
37.294
93,7
2011 2010
55
COLOMBINA S.A.ESTADO DE RESULTADOSPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras en millones de pesos, excepto la utilidad por acción expresada en pesos)
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-T
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Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.
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11.5
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15
(8.5
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(8.5
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(24.
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37.2
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94
(10.
311)
(10.
311)
(26.
983) 0 0 0 0 0
43.1
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(1.8
18)
(3.0
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11)
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(24.
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RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR LAS OPERACIONES:Utilidad Neta del ejercicioGasto DepreciaciónGasto AmortizacionesGasto Provisión InversionesIngreso Participación Patrimonial en inversionesPérdida (utilidad) en venta y retiro de activos fijos
Total recursos generados en operación
RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES:Aumento obligaciones a largo plazoDividendos de invers. bajo Método Partic. Patrimon.Aumento cuentas por pagar largo plazoVenta/retiro de activos fijosAumento obligaciones laborales largo plazo
Total recursos generados
RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOSAdquisición de propiedades, planta y equipoAdquisición de intangibles y otros activosDividendos decretadosAumento de Inversiones PermanentesAumento deudores a largo plazoDisminución cuentas por pagar largo plazoAumento activos diferidos a largo plazoImpuesto al patrimonio
Total recursos utilizados
Aumento en capital de trabajo
CAMBIOS EN LOS COMPONENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO:
ACTIVO CORRIENTE:DisponibleInversiones TemporalesDeudoresInventariosDiferidos
Aumento en activo corriente
PASIVO CORRIENTE:Obligaciones financierasProveedoresCuentas por pagarImpuestos, gravámenes y tasasObligaciones laboralesPasivos estimados y provisionesDiferidos
Disminución (incremento) en pasivo corriente
Aumento en capital de trabajo
37.29427.8305.609
220(32.595)
(8.825)29.533
35.68819.838
023.398
76108.533
(30.456)(3.458)
(24.022)(8)
(11.221)(14.851)
(4.634)(1.818)
(90.468)
18.065
1.11072
4.86515.496
(836)20.707
2.181(6.503)
2.823(327)(413)(373)
(30)(2.642)
18.065
$
$
$
$
43.18528.873
6.385135
(40.203)255
38.630
24.88317.4839.755
642448
91.841
(37.774)0
(26.983)(3.685)
(639)0
(7.340)(6.011)
(82.432)
9.409
(126)22
(2.159)11.725(1.877)
7.585
(4.843)(4.287)25.822(5.468)
(300)(9.089)
(11)1.824
9.409
$
$
$
$
2011 2010
57
COLOMBINA S.A.ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERAPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-T
Ver mi informe de feb.20 de 2012
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.
FLUJO NETO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:Utilidad Neta del ejercicioGasto DepreciaciónGasto AmortizacionesProvisiones, Inventarios, Inversiones, Cuentas por CobrarGasto Otras Provisiones (Ingreso) Participación Patrimonial en inversiones(Utilidad) pérdida en venta y retiro de activos fijosSubtotalPago Impuesto al Patrimonio
Cambios en Activos y Pasivos Operacionales:Incremento en DeudoresIncremento en InventariosIncremento en DiferidosIncremento ProveedoresDisminución en Cuentas por PagarIncremento en Impuestos y GravámenesIncremento en Obligaciones LaboralesIncremento en otros pasivosEfectivo provisto (usado) por las operaciones
FLUJO NETO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSION:Adquisición de Propiedades, planta y equipoVenta/retiro activos fijos, intangibles Adiciones en Inversiones PermanentesDividendos de Inversiones bajo Método Particip. Patr.Adquisición de Intangibles y otros activosEfectivo (usado) obtenido en actividades de inversión
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION:Aumento en Obligaciones financierasPagos obligaciones financierasPago de Dividendos
Efectivo provisto en actividades de financiación
EFECTIVO NETO (USADO) OBTENIDO EN EL AÑO EFECTIVO AL COMIENZO DEL AÑO
EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO
37.29427.8305.6091.475
373(32.595)
(8.825)31.161 (1.818)
(16.483)(16.354)
(3.798)6.503
(17.742)327489
30(17.685)
(30.456)23.398
(8)19.838(3.458)9.314
340.083(306.576)
(23.954)
9.553
1.182
3.925
5.107
$
$
43.185 28.873
6.385 2.357 9.089
(40.203)255
49.941 (1.503)
(2.140)(13.307)
(6.129)4.287
(16.807)960 748
11 16.061
(37.774)642
0 17.483
0 (19.649)
276.445 (246.719)
(26.242)
3.484
(104)
5.107
5.003
$
$
2011 2010
58
COLOMBINA S.A.ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCALT.P. No. 11.002-T
Ver mi informe de feb.20 de 2012
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.
1. INDICES DE LIQUIDEZIndica la capacidad de la Empresa para atender sus obligaciones a corto plazo, teniendo como respaldo sus activos corrientes:
Razón corrientePrueba ácida SolidezCapital de trabajo - netoCapital de trabajo sobre ventas
2. RENDIMIENTOIndica la relación entre la utilidad del ejercicio antes de impues-tos y despues de impuestos, con las ventas netas, el patrimonio y el activo total.
EBITDA
Margen brutoMargen operacionalMargen neto de utilidadRendimiento del patrimonioRendimiento del activo total 3. INDICES DE ENDEUDAMIENTOIndica la parte de los activos de la Empresa, financiados por terceros.
Con valorizacionesSin valorizaciones
4. APALANCAMIENTOIndica la relación entre las ventas generadas por la Compañía y la deuda.
Financiero total (veces)Cobertura de intereses (veces)
5. ROTACION DE ACTIVOSMuestra la eficiencia con la cual se han empleado los activos de la Empresa.
Rotación activos totales (veces)Cartera (dias)Inventarios (dias)Proveedores (dias)
Activo corriente / Pasivo corriente(Activo cte - inventarios) / pasivo cte.Activo total / pasivo total(CxC Clientes + invent.) - CxP Proveed.Capital de trabajo / ventas
Utilidad antes de imptos., inter y deprec.EBITDA / Ventas
Utilidad bruta / ventas netasUtilidad operacional / ventas netasUtilidad neta / ventas netasUtilidad neta / patrimonio inicialUtilidad neta / activo total
Pasivo total / activo totalPasivo total / activo total
Ventas / pasivo financieroEBITDA / intereses
Ventas / activos totales365 / veces rotacion de cartera365 / veces rotacion de inventariosCxP Proveedores / (costo de ventas /365)
1,430,831,91
89.7068,7%
153.64414,9%
29,1%4,4%4,2%
10,5%4,7%
52,3%67,8%
3,86,3
1,12324552
1,370,851,92
88.50613,0%
128.31218,9%
28,5%0,9%5,5%9,0%4,3%
52,1%68,5%
2,85,7
0,79315876
2011 2010
59
COLOMBINA S.A.INDICADORES FINANCIEROSA DICIEMBRE 31 DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
$
$
$
$
Los suscritos Representante Legal y Contador Público de Colombina S.A., bajo cuya responsabilidad se prepararon los Estados Financieros, certificamos:
Que para la emisión de los Balances Generales y de los Estados de Resultados, de Cambios en el Patrimo-nio, de Cambios en la Situación Financiera y de Flujo de Efectivo, por los años terminados en diciembre 31 de 2011 y 2010, se han verificado las afirmaciones contenidas en ellos, conforme a las disposiciones legales y que dichos estados financieros han sido tomados fielmente de los libros contables de Colombi-na S.A., por consiguiente:
Los activos y pasivos de la sociedad existían en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el período.
Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.
Los activos y pasivos existían realmente a la fecha de corte.
Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.
Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.
Cali, febrero 20 de 2012
60
CERTIFICACIÓNDE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Carlos A. Jurado B.CONTADOR
T.P. No. 3713-T
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
El suscrito Representante Legal de Colombina S.A, en cumplimiento del artículo 46 y parágrafo del artícu-lo 47 de la Ley 964 de 2005 y de la Circular Externa 300-000002 del 6 de mayo de 2010 de la Superinten-dencia de Sociedades, certifica:
Que para la preparación y emisión de los Estados Financieros por los años terminados en diciembre 31 de 2011 y 2010, se han verificado las afirmaciones contenidas en ellos, confor-me a las disposiciones legales y que dichos Estados Financieros han sido tomados fielmente de los libros contables de Colombina S.A.
Que dichos Estados Financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de Colombina S.A.
Que se han establecido adecuados sistemas de revelación y control de la información finan-ciera, con el fin de asegurar que su presentación es adecuada, conforme las disposiciones legales vigentes en Colombia.
Que el desempeño de los sistemas de revelación y control fue verificado durante los ejerci-cios terminados en diciembre 31 de 2011 y 2010, a través de los mecanismos diseñados y establecidos directamente por la Administración. Adicionalmente, se realizó seguimiento a las recomendaciones para el fortalecimiento de los controles, contenidas en reportes de Revisoría Fiscal y Auditores Externos. La evaluación sobre el desempeño de los sistemas de revelación y control, no arrojó ninguna discrepancia material relevante.
Que se realizaron las indagaciones y verificaciones que le permiten afirmar de manera objeti-va y veraz que la Compañía está cumpliendo con las normas de propiedad intelectual y dere-chos de autor.
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Cali, febrero 20 de 2012
61
CERTIFICACIÓNDE LOS ESTADOS FINANCIEROSy Evaluación de los Sistemas de Revelación y Control y Cumplimiento de lasNormas sobre Propiedad Intelectual y Derechos de Autor.
Alfredo Fernandez De Soto S.GERENTE GENERAL
A los señores Accionistas de COLOMBINA S.A.: He auditado los Balances Generales de COLOMBINA S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los corres-pondientes Estados de Resultados, de Cambios en el Patrimonio, de Cambios en la situación financiera y de Flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y el resumen de las políticas contables más significativas. La Administración es responsable de preparar y presentar adecuadamente los Estados Financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia lo que incluye diseñar, implementar y mantener el control interno necesario para preparar y presentar los Estados Financieros libres de errores de importancia significativa, sea por fraude o error, seleccionando y aplicando políticas contables apropiadas y haciendo estimaciones contables razonables. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los Estados Financieros con base en mí auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de Revisoría Fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. La auditoría incluye realizar procedimientos para obtener evidencia sobre los valores y revelaciones en los Estados Financie-ros, dichas normas requieren planear y practicar la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los Estados Financieros están libres de representación errónea de importancia significativa. Los procedi-mientos seleccionados dependen del juicio del auditor e incluyen evaluar el riesgo de errores materiales, considerar los controles internos relevantes para que la Compañía prepare y presente adecuadamente los Estados Financieros y diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar el uso apropiado de políticas contables y la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como la presentación completa de los Estados Financie-ros. Como se indica en la Nota 10 a los Estados Financieros, las Valorizaciones de Propiedades, Planta y Equipo, detalladas en los Balances Generales al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se determinaron a través de avalúos técnicos hechos por un perito independiente. La opinión que expreso en este Dictamen, en lo que se refiere a las Valorizaciones, está basada en el informe de dicho perito.
En mi opinión, los citados Estados Financieros auditados por mí fueron fielmente tomados de los Libros de Contabilidad, presentan razonablemente la situación financiera de COLOMBINA S.A. al 31 de diciem-bre de 2011 y 2010, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para compañías controladas por la Superintenden-cia Financiera, los cuales fueron uniformemente aplicados.
Mis auditorías se realizaron con el propósito de expresar la opinión anterior. La información suplementa-ria, adjunta a este informe, se presenta como análisis adicional, por requerimiento de la Superintendencia Financiera. En mi opinión, esta información está razonablemente presentada, en relación con los Estados Financieros básicos tomados en conjunto.
Además informo que: a) La contabilidad se lleva conforme a las normas legales y a la técnica contable, b) Las operaciones registradas en los Libros de Contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva, c) Los comprobantes de las cuentas y los Libros de Actas y de Registro de Acciones se llevan y se conservan debidamente, d) La información contable del Informe de Gestión concuerda con la de los Estados Financieros, e) Se liquida-ron y pagaron correcta y oportunamente los aportes al Sistema de Seguridad Social, f) Se cumplieron las normas de la Superintendencia Financiera sobre prevención y control del lavado de activos y, g) Mi evaluación del control interno, efectuada para establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, puso de manifiesto que la Compañía ha seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custo-dia de sus bienes y de los terceros que están en su poder.
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DICTAMENDEL REVISOR FISCAL
A los señores Accionistas de COLOMBINA S.A.: He auditado los Balances Generales de COLOMBINA S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los corres-pondientes Estados de Resultados, de Cambios en el Patrimonio, de Cambios en la situación financiera y de Flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y el resumen de las políticas contables más significativas. La Administración es responsable de preparar y presentar adecuadamente los Estados Financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia lo que incluye diseñar, implementar y mantener el control interno necesario para preparar y presentar los Estados Financieros libres de errores de importancia significativa, sea por fraude o error, seleccionando y aplicando políticas contables apropiadas y haciendo estimaciones contables razonables. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los Estados Financieros con base en mí auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de Revisoría Fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. La auditoría incluye realizar procedimientos para obtener evidencia sobre los valores y revelaciones en los Estados Financie-ros, dichas normas requieren planear y practicar la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los Estados Financieros están libres de representación errónea de importancia significativa. Los procedi-mientos seleccionados dependen del juicio del auditor e incluyen evaluar el riesgo de errores materiales, considerar los controles internos relevantes para que la Compañía prepare y presente adecuadamente los Estados Financieros y diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar el uso apropiado de políticas contables y la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como la presentación completa de los Estados Financie-ros. Como se indica en la Nota 10 a los Estados Financieros, las Valorizaciones de Propiedades, Planta y Equipo, detalladas en los Balances Generales al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se determinaron a través de avalúos técnicos hechos por un perito independiente. La opinión que expreso en este Dictamen, en lo que se refiere a las Valorizaciones, está basada en el informe de dicho perito.
En mi opinión, los citados Estados Financieros auditados por mí fueron fielmente tomados de los Libros de Contabilidad, presentan razonablemente la situación financiera de COLOMBINA S.A. al 31 de diciem-bre de 2011 y 2010, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para compañías controladas por la Superintenden-cia Financiera, los cuales fueron uniformemente aplicados.
Mis auditorías se realizaron con el propósito de expresar la opinión anterior. La información suplementa-ria, adjunta a este informe, se presenta como análisis adicional, por requerimiento de la Superintendencia Financiera. En mi opinión, esta información está razonablemente presentada, en relación con los Estados Financieros básicos tomados en conjunto.
Además informo que: a) La contabilidad se lleva conforme a las normas legales y a la técnica contable, b) Las operaciones registradas en los Libros de Contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva, c) Los comprobantes de las cuentas y los Libros de Actas y de Registro de Acciones se llevan y se conservan debidamente, d) La información contable del Informe de Gestión concuerda con la de los Estados Financieros, e) Se liquida-ron y pagaron correcta y oportunamente los aportes al Sistema de Seguridad Social, f) Se cumplieron las normas de la Superintendencia Financiera sobre prevención y control del lavado de activos y, g) Mi evaluación del control interno, efectuada para establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, puso de manifiesto que la Compañía ha seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custo-dia de sus bienes y de los terceros que están en su poder.
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Luis Fernando Calle M.REVISOR FISCAL T.P. No. 11.002-TCarrera 1a. No. 24-56, P1, Cali, Valle del Cauca
Febrero 20 de 2012
Página en Blanco
Página enBLANCO
ENTE ECONÓMICO
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de la fabricación y comercialización de toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cerea-les, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Para los registros contables y preparación de los estados financieros, la Compañía aplica los princi-pios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. A continuación se describen las princi-pales políticas y procedimientos contables:
Sistema Contable y base de presentación:
El sistema contable utilizado por la Compañía es el de causación. La presentación y denominación de las cuentas de los estados financieros se ha hecho siguiendo el Plan Único de Cuentas, según lo expresado en los Decretos 2650 de 1993 y 2894 de 1994. Los estados financieros han sido preparados con base en los registros contables mantenidos bajo la norma del costo histórico, con las modifica-ciones introducidas para reconocer hasta el 2006 el efecto de la inflación en las cuentas no moneta-rias del Balance General, incluyendo el Patrimonio.
Criterio de materialidad:
El desglose de los rubros en las notas a los estados financieros se hace según lo establecido en las normas legales, y en su defecto, aquellos que repre-sentan el 5% ó más de las cuentas del Balance General y del Estado de Resultados, según el caso.
Transacciones en moneda extranjera:
Las transacciones en moneda extranjera se efectúan de acuerdo con las normas legales vigen-tes y se registran a las tasas de cambio de la fecha en que ocurren. Los saldos en moneda extranjera están reflejados en pesos colombianos a las tasas representativas del mercado al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de $1.942,70 y $1.913,98 por US$1.00, respectivamente. Las diferencias en cambio ocurridas en las transacciones, se imputan al activo correspondiente o a resultados del perío-do, según corresponda. A partir del 2007, la Compa-ñía adoptó el cambio introducido por el Decreto 4918 de 2007 mediante el cual las diferencias por ajuste en cambio de las inversiones en subordina-das en el exterior, son reconocidas en el Patrimo-nio. El efecto neto en el 2011 fue un aumento en la cuenta “Revalorización del Patrimonio” por $666, mientras que en el 2010 se registró disminución por $3.026 en la misma cuenta.
Contratos para cobertura de riesgo por cambio en los precios de “commodities” y tasa de cambio:
La Compañía ha establecido la “Política de Cober-tura de Riesgo” con el fin de disminuir la incerti-dumbre de los flujos de caja generados por la volatilidad de los cambios del precio de algunas materias primas (commodities), así como los de la tasa de cambio del peso colombiano con respecto al dólar de los EEUU. Las pérdidas o ganancias originadas en operaciones de contratos vencidos son reconocidas en los resultados del año, en las cuentas del costo de ventas, otros ingresos y egre-sos o gastos financieros, según corresponda. A diciembre 31 se registra en cuentas de orden el resultado estimado de las operaciones correspon-dientes a los contratos no vencidos.
Conversión de estados financieros:
La Compañía convierte los estados financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no
sea el peso colombiano, a esta moneda, con base en los siguientes lineamientos:
Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio prome-dio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
La conversión se realiza aplicando la tasa repre-sentativa de mercado vigente certificada por el Banco de la República.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Se clasifican en temporales y permanentes, de acuerdo con la intención de realización. Las inver-siones temporales son contabilizadas al costo, el cual se ajusta a su valor de realización.
Las inversiones permanentes en entidades en las cuales no se tiene el poder de disponer que en el período siguiente se transfieran sus utilidades, se contabilizan por el Método del Costo y su valor de realización se determina por el valor intrínseco con base en los estados financieros al 31 de diciembre. Las valorizaciones y desvalorizaciones de dichas inversiones se imputan directamente al patrimonio.Las inversiones permanentes en las cuales se
ejerce control directo o indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas No. 13 de 1996 y 011 del 2005, de la Superintendencia Financiera, son contabilizadas por el Método de Participación Patrimonial, mediante el cual se reconoce como ingreso o gasto la correspondiente proporción en los resultados de cada ejercicio, posterior a la adopción del citado método. El valor de realización se determina con el valor intrínseco.
Adicionalmente, también se registra como un mayor valor de las inversiones indicadas anterior-mente la participación proporcional en las varia-ciones en otras cuentas del patrimonio de las subordinadas, diferente a resultados del ejercicio y a la revalorización del patrimonio, con un abono a la cuenta de superávit por método de participa-ción. Una vez registrado el Método de Participa-ción Patrimonial si el valor intrínseco de la inver-sión es menor que el valor en libros, se registra una provisión con cargo a resultados. Cualquier exceso del valor intrínseco sobre el valor en libros de la inversión al cierre del ejercicio es contabili-zado separadamente como valorizaciones de activos, con abono a la cuenta patrimonial de superávit por valorizaciones.
Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciem-bre del 2006 hacen parte del saldo de las respecti-vas cuentas de propiedades, planta y equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual de cero. Se utilizan las siguientes tasas anuales:
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COLOMBINA S.A.NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NO CONSOLIDADOSA DICIEMBRE 31 DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos, excepto dólares y bolívares)
ENTE ECONÓMICO
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de la fabricación y comercialización de toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cerea-les, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Para los registros contables y preparación de los estados financieros, la Compañía aplica los princi-pios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. A continuación se describen las princi-pales políticas y procedimientos contables:
Sistema Contable y base de presentación:
El sistema contable utilizado por la Compañía es el de causación. La presentación y denominación de las cuentas de los estados financieros se ha hecho siguiendo el Plan Único de Cuentas, según lo expresado en los Decretos 2650 de 1993 y 2894 de 1994. Los estados financieros han sido preparados con base en los registros contables mantenidos bajo la norma del costo histórico, con las modifica-ciones introducidas para reconocer hasta el 2006 el efecto de la inflación en las cuentas no moneta-rias del Balance General, incluyendo el Patrimonio.
Criterio de materialidad:
El desglose de los rubros en las notas a los estados financieros se hace según lo establecido en las normas legales, y en su defecto, aquellos que repre-sentan el 5% ó más de las cuentas del Balance General y del Estado de Resultados, según el caso.
Transacciones en moneda extranjera:
Las transacciones en moneda extranjera se efectúan de acuerdo con las normas legales vigen-tes y se registran a las tasas de cambio de la fecha en que ocurren. Los saldos en moneda extranjera están reflejados en pesos colombianos a las tasas representativas del mercado al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de $1.942,70 y $1.913,98 por US$1.00, respectivamente. Las diferencias en cambio ocurridas en las transacciones, se imputan al activo correspondiente o a resultados del perío-do, según corresponda. A partir del 2007, la Compa-ñía adoptó el cambio introducido por el Decreto 4918 de 2007 mediante el cual las diferencias por ajuste en cambio de las inversiones en subordina-das en el exterior, son reconocidas en el Patrimo-nio. El efecto neto en el 2011 fue un aumento en la cuenta “Revalorización del Patrimonio” por $666, mientras que en el 2010 se registró disminución por $3.026 en la misma cuenta.
Contratos para cobertura de riesgo por cambio en los precios de “commodities” y tasa de cambio:
La Compañía ha establecido la “Política de Cober-tura de Riesgo” con el fin de disminuir la incerti-dumbre de los flujos de caja generados por la volatilidad de los cambios del precio de algunas materias primas (commodities), así como los de la tasa de cambio del peso colombiano con respecto al dólar de los EEUU. Las pérdidas o ganancias originadas en operaciones de contratos vencidos son reconocidas en los resultados del año, en las cuentas del costo de ventas, otros ingresos y egre-sos o gastos financieros, según corresponda. A diciembre 31 se registra en cuentas de orden el resultado estimado de las operaciones correspon-dientes a los contratos no vencidos.
Conversión de estados financieros:
La Compañía convierte los estados financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no
sea el peso colombiano, a esta moneda, con base en los siguientes lineamientos:
Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio prome-dio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
La conversión se realiza aplicando la tasa repre-sentativa de mercado vigente certificada por el Banco de la República.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Se clasifican en temporales y permanentes, de acuerdo con la intención de realización. Las inver-siones temporales son contabilizadas al costo, el cual se ajusta a su valor de realización.
Las inversiones permanentes en entidades en las cuales no se tiene el poder de disponer que en el período siguiente se transfieran sus utilidades, se contabilizan por el Método del Costo y su valor de realización se determina por el valor intrínseco con base en los estados financieros al 31 de diciembre. Las valorizaciones y desvalorizaciones de dichas inversiones se imputan directamente al patrimonio.Las inversiones permanentes en las cuales se
ejerce control directo o indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas No. 13 de 1996 y 011 del 2005, de la Superintendencia Financiera, son contabilizadas por el Método de Participación Patrimonial, mediante el cual se reconoce como ingreso o gasto la correspondiente proporción en los resultados de cada ejercicio, posterior a la adopción del citado método. El valor de realización se determina con el valor intrínseco.
Adicionalmente, también se registra como un mayor valor de las inversiones indicadas anterior-mente la participación proporcional en las varia-ciones en otras cuentas del patrimonio de las subordinadas, diferente a resultados del ejercicio y a la revalorización del patrimonio, con un abono a la cuenta de superávit por método de participa-ción. Una vez registrado el Método de Participa-ción Patrimonial si el valor intrínseco de la inver-sión es menor que el valor en libros, se registra una provisión con cargo a resultados. Cualquier exceso del valor intrínseco sobre el valor en libros de la inversión al cierre del ejercicio es contabili-zado separadamente como valorizaciones de activos, con abono a la cuenta patrimonial de superávit por valorizaciones.
Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciem-bre del 2006 hacen parte del saldo de las respecti-vas cuentas de propiedades, planta y equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual de cero. Se utilizan las siguientes tasas anuales:
Construcciones y edificaciones
Maquinaria y equipo, equipo deoficina y congeladores
Vehículos, equipo detransporte y equipos de cómputo
Vehículo de transporte aéreo
5%
10%
20%
10%
70
71
Las utilidades y pérdidas en la venta o retiro de propiedades, planta y equipo son reconocidas en las operaciones del mes en que se efectúa la transacción. Los desembolsos por mantenimiento son cargados a gastos. Los costos significativos incurridos en remplazos y mejoras son capitaliza-dos. Las propiedades se deprecian a partir del mes siguiente al de su adquisición.
Intangibles:
Contratos de Leasing: Corresponde a los bienes adquiridos bajo la modalidad de Leasing Financie-ro con opción de compra, por el valor presente de los cánones de arrendamiento y de la opción de compra pactados en los respectivos contratos. Estos bienes se amortizan en la vida útil del correspondiente activo.
Crédito Mercantil: Se registra el mayor valor entre el precio de adquisición y el valor intrínseco de las inversiones. Se amortiza en línea recta a 10 años. Marcas: Se registran las marcas adquiridas a terce-ros y se amortizan en línea recta a 10 años.
Impuestos, Gravámenes y Tasas:
La provisión para impuesto sobre la renta se deter-mina con base en el impuesto a pagar, partiendo de la utilidad contable y realizando las depuracio-nes conforme a las normas tributarias hasta obte-ner la utilidad fiscal. La tasa nominal de impuesto de renta para los años 2011 y 2010 fue del 33%. Con aplicación al año gravable 2011, se creó el Impuesto al Patrimonio, para las personas natura-les o jurídicas con patrimonio líquido superior a $1.000 al 1º. de enero de 2011, con tarifas gradua-les del 1% al 6% según el patrimonio líquido y realizando los desembolsos en los próximos cuatro años.
De acuerdo con la Ley que regula los principios de contabilidad en Colombia y las alternativas de registro allí establecidas, la Compañia optó por registrar este impuesto contra la cuenta revalori-zación del patrimonio. En el 2011 se causó dicho impuesto a la tarifa del 6% por valor de $6.011, mientras que en el 2010 este impuesto se liquidó a tarifa del 1,2% y arrojó un monto de $1.818.
Obligaciones laborales:
Las obligaciones laborales son ajustadas al cierre del ejercicio con base en lo dispuesto por las normas legales y la convención laboral vigentes.
La obligación por pensiones de jubilación repre-senta el valor presente de todas las mesadas futuras que la Compañía deberá pagar a los empleados que cumplieron los requisitos de Ley, determinado con base en estudios actuariales a diciembre 31, según lo dispuesto por las normas vigentes, sin inversión específica de fondos. El incremento en la obligación actuarial y los pagos por pensiones se cargan a los resultados del ejercicio. Para los empleados cubiertos con el nuevo régimen de seguridad social (Ley 100 de 1993), la Compañía cubre su obligación de pensio-nes a través del pago de aportes al Instituto de Seguros Sociales (ISS) y/o a los Fondos Privados de Pensiones en los términos y con las condiciones contempladas en dicha Ley.
La reserva actuarial a diciembre 31 de 2011 creció 3,44% con respecto al año 2010.
Valorizaciones:
Corresponden a las diferencias existentes entre: a) El valor de realización determinado por avalúos de reconocido valor técnico, y el valor neto en libros de las propiedades, planta y equipo y b) El costo de las inversiones y su valor de realización o intrínse-co. Estas valorizaciones se contabilizan en cuentas separadas dentro de los activos, en Inversiones y Propiedades, Planta y Equipo, con su contrapartida en el Patrimonio en la cuenta Superávit por Valori-zaciones, la cual no es susceptible de distribución a los accionistas.
72
Derechos fiduciarios - Corficolombiana
Certificado reembolso tributario
Títulos CDT´s (US$85.603 en 2010)
TOTAL
$ 295
29
0
$ 324
2010
$ 138
0
164
$ 302
3INVERSIONES TEMPORALES
Superávit método de participación:
Corresponde a las variaciones patrimoniales, diferentes a las de resultados, de las inversiones que se registran por el método de participación patrimonial y el costo ajustado por inflación de dichas inversio-nes hasta el año 2006. Este rubro no es susceptible de ser distribuido como utilidades. Cuentas de Orden:
Corresponden principalmente a diferencias entre el patrimonio contable y el fiscal, a responsabilidades contingentes y a contratos leasing pendientes de recibir los bienes.
Estado de Flujos de Efectivo:
La Compañía prepara el Estado de Flujos de Efectivo bajo el método indirecto, clasificando como equiva-lente de efectivo las inversiones temporales. Reclasificaciones:
Algunas reclasificaciones no importantes de cifras de los Estados Financieros de 2010 fueron realizadas para efectos comparativos.
DISPONIBLE
Incluye US$1.452.141 y US$545.928 en 2011 y 2010 respectivamente, los cuales corresponden principal-mente a depósitos en cuentas corrientes.
2
2011
73
20102011
4DEUDORES
A. Clientes NacionalesMenos: Provisión
Total clientes nacionales
Clientes del exterior equivalentes aUS$27.997.837 en 2011 yUS$28.569.449 en 2010
Total clientes
47.729(594)
47.135
50.818
97.953
50.076(566)
49.510
54.681
104.191
$ $
$ $
B. Saldo a favor de impuestos
C. Anticipos, avances y depósitos:Proveedores vinculadosProveedores del exterior - MaquinariaOtros
18.185
1.0362.583
1123.731
7.777
1.4193.237
1034.759
D. Ingresos y obligaciones por cobrar:Dividendos por cobrarCuentas por cobrar a proveedoresOtrosCert por cobrarProvisión Cert
E. Cuentas por cobrar a empleados
TOTAL
93
989758547(86)
2.301
1.771
123.941
5.069
6651.896
2590
7.889
1.484
126.100
Saldo inicial Incremento CastigosSaldo final
2011
566550
(522)594
$
$
$
$
2010
591379
(404)566
La provisión para cuentas de dudoso recaudo presentó el siguiente movimiento.
74
Inversiones amortizables Plantas Software, publicidad y otrosPrima pagada en contratos coberturasSeguros pagados por anticipado
TOTAL
4.264 193299102
4.858
$
$
$
$
$ $
$
$
$
$
3.091 2.180 1.309 155
6.735
Productos terminadosMaterias primas, empaques y repuestosImportaciones en tránsitoProductos en procesoProvisión para obsolescencia
TOTAL
51.51541.429
2.4471.813(408)
96.796
44.05334.682
4.9132.020(597)
85.071
11735
45.521
9.160
54.681
Productora Centroamericana de Alimentos S.A. – Procalidad –GuatemalaNegocios Centroamericanos S.A. HondurasTotal por cobrar a vinculados económicos
Por cobrar a otros clientes en el exterior
TOTAL
46337
38.777
12.041
50.818
5INVENTARIOS
6DIFERIDOS
2011 2010
2011 2010
A vinculados económicos: Distribuidora Colombina del Ecuador S.A.Colombina Candy Inc.Colombina de Venezuela C.A.Colombina de Chile Ltda.Colombina de Puerto Rico, LLCColombina del Perú S.A.CDistribuciones Coldis C.A. - Venezuela Negocios Centroamericanos S.A.- PanamáProductos Alimenticios Procalidad S.A. -Procalidad del Salvador S.A. de C.V.
2011
10.0507.420
6.4014.4633.1193.0272.221
762 613
201
6.072
11.569 14.440
4.5182.9702.7701.459
846 513
212
$ $
Las cuentas por cobrar a las filiales ubicadas en Venezuela se encontraban a diciembre 31 del 2011 dentro de los plazos normales de recaudo y las compañías contaban con los recursos suficientes para adquirir las divisas.
Las cuentas por cobrar a clientes del exterior se descomponen así:
2010
7
INVERSIONES PERMANENTES
Provisión para protección de inversiones:
A continuación se presenta el detalle de las inversiones al 31 de diciembre de 2011:
2010
203.821 5.075
208.896 31.703 (4.045)
236.554
Método de participación patrimonialMétodo del costoTotal inversiones ValorizacionesProvisión para protección
TOTAL
$
$
$
$
2011
241.125 5.693 246.818
39.155 (4.180)
281.793
3.825 220
4.045
Saldo inicialIncremento
Saldo final
Método del costo:Castilla Agrícola S.A.Riopaila Castilla S.A. Distribuciones Coldis C.A. Ind. Nal. de Alimentos Lácteos S.A.Riopaila Agrícola S.A.Invers. Indust. Ciales. & Financ.Club Campestre Farallones Club de Ejecutivos del ValleColombina de Puerto Rico LLCColcandy Ltda.Colombina HK LimitedTotal Método del Costo
Método Participación Patrimonial:Colombina del Cauca S.A.Arlequín Comercial S.A.Procalidad S.AColombina de Venezuela C.A.Productos Lácteos Robin Hood S.A.Conservas Colombina S.A. La ConstanciaChicles Colombina S.A.Distribuidora Colombina Ltda.Colombina U.S.A.Colombina de Chile Ltda.Colombina Z. F. S.A.Representaciones Dulces Colombina S.A.Productora Andina de Dulces S.A.Colombina del Perú S.A.C.Coldis Ltda.Candy Ltda.Pierrot Ltda.Dispierrot S.L.Distribuidora Colombina del Ecuador S.A.Total Método Particip. Patrimonial TOTAL INVERSIONES
51 58
618 4.405
4 291
91 0
102 53 20
5.693
99.835 36.545 28.780 23.561 12.935 11.110
8.864 7.625 4.910 1.891 1.801 1.794
212 961
61 47 29
7 157
241.125
246.818
$ 0
(33)
(96)
(1)
(130)
(1.335)(1.386)
(754)
(67)
(283)
(65)
(3)
(157) (4.050)
(4.180)
16.554 15.010
1.443 (3.111)
1.220 (202)
(2)28 (6)
(52)(20)
30.862
2.321
(2.970)1.616 4.179 1.065
402 618
1.061
1
8.293
39.155
16.605 15.068
2.061 1.294 1.224
89 56 28
0 0 0
36.425
102.156
35.210 27.394 19.837 14.551 15.289
9.929 8.027 5.528 1.824 1.801 1.511 1.273
896 61 44 30
7 0
245.368
281.793
4,82,1
98,645,4
0,14,8
100,090,0
100,0
94,9
100,050,054,394,994,094,974,6
100,099,094,050,094,999,990,090,090,0
100,098,8
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
4.045 135
4.180
Inversión Costo Provisión Invers. Neta Particip. (%)Valori. (Desval.)
75
Los estados financieros de las compañías vinculadas registradas por el método de participación patrimo-nial tienen fecha de diciembre 31. La información utilizada está expresada bajo criterios y principios contables que no difieren significativamente de los seguidos por Colombina S.A. Los efectos en los estados financieros de la matriz, por el registro de las inversiones bajo el método de participación patrimonial fueron: a) Aumentar los resultados del 2011 en $40.204 y los del 2010 en $32.595, b) Aumento en los activos de $34.237 y $23.578 en el 2011 y 2010, respectivamente y c) Un incremento del patrimonio en $11.517 y $10.821 en los mismos años.
En los años 2011 y 2010, la Compañía recibió dividendos de sus subordinadas registradas bajo el método de participación por $17.484 y $19.838, respectivamente.
La siguiente es la información sobre el número de acciones poseídas, utilidad y actividad económica de las inversiones a diciembre 31 de 2011:
Ind. Nal. de Alimentos Lácteos S.A.Riopaila Castilla S.A.Castilla Agrícola S.A.Invers. Indust. Ciales & Financ.Distribuciones Coldis C.A. – VenezuelaRiopaila Agrícola S.A.Colombina HK LimitedColcandy Ltda.Club Campestre FarallonesClub de Ejecutivos del ValleColombina de Puerto Rico LLC,
TOTAL DIVIDENDOS RECIBIDOS
68.117.1801.301.044
950.904948.864
137.150.30043.07910.000
90211
0 467 544
34
1.045
Industria AlimentosIndustria AlimentosIndustria AgricolaComercialComercialIndustria AlimentosComercialComercialSocialSocialComercial
$
$
Inversiones Método del Costo Acciones Ordinarias Poseidas Dividendos Decretados Actividad Económica
Conservas Colombina S.A.Distribuidora Colombina Ltda.Colombina del Cauca S.A.Productos Lácteos Robin Hood S.A.Colombina de Venezuela C.A.Colombina U.S.A.Chicles Colombina S.A.Procalidad S.A.Arlequín Comercial S.A.- PanamáColombina del Perú S.A.C.Dispierrot S.L.Coldis Ltda.Candy Ltda.Pierrot Ltda.Representaciones Dulces Colombina S.A.Total utilidad inver. Método Partic.Patrim.
112.800.00018.661.834
7.120.5003.463.8507.912.5481.300.000
581.737415.604
5.2003.513
31090909025
784 646
22.832 146
4.011 528 172
3.125 7.667
446 0 3 3 0
1.217 41.580
Industria AlimentosComercialIndustria AlimentosIndustria AlimentosComercialComercialIndustria AlimentosIndustria AlimentosComercialComercialComercialComercialComercialComercialComercial
$
$
Inversiones Método Participación Patrimonial Acciones Ordinarias Poseídas Utilidad (Pérdida) Reconocida Actividad Económica
Colombina de Chile Ltda.Distribuidora Colombina del Ecuador S.A.Colombina Z. F. S.A.Productora Andina de Dulces S.A.Total perdidas inver. Método Partic.Patrim.
51.480.000 100.725
1.880.0003.726.547
(602) (711)
(39)(25)
(1.377)
ComercialComercialIndustria AlimentosIndustria Alimentos
$
76
La Compañía no aplica el Método de Participación Patrimonial en las inversiones permanentes en Colom-bina de Puerto Rico LLC, Colombina HK Limited, Distribuciones Coldis C.A. y Colcandy Ltda., debido a que dichas sociedades presentan pérdidas acumuladas, las cuales constituyen restricción para distribución de utilidades en el período siguiente. Dichas pérdidas están registradas en Cuentas de Orden (Nota 30).
Composición patrimonial de inversiones bajo el Método de Participación Patrimonial:
Los estados financieros de las compañías vinculadas registradas por el método de participación patrimo-nial tienen fecha de diciembre 31. La información utilizada está expresada bajo criterios y principios contables que no difieren significativamente de los seguidos por Colombina S.A. Los efectos en los estados financieros de la matriz, por el registro de las inversiones bajo el método de participación patrimonial fueron: a) Aumentar los resultados del 2011 en $40.204 y los del 2010 en $32.595, b) Aumento en los activos de $34.237 y $23.578 en el 2011 y 2010, respectivamente y c) Un incremento del patrimonio en $11.517 y $10.821 en los mismos años.
En los años 2011 y 2010, la Compañía recibió dividendos de sus subordinadas registradas bajo el método de participación por $17.484 y $19.838, respectivamente.
Diciembre 31, 2011:Procalidad S.A.Colombina de Venezuela C.A.Colombina del Cauca S.A.Arlequín Cial S.A.- PanamáChicles Colombina S.A.Prod. Lácteos Robin Hood S.A.Conservas Colombina S.A.Colombina Z. F. S.A.Colombina U.S.A.Product. Andina de Dulces S.A.Colombina de Chile Ltda.Colombina del Perú S.A.C.Dist. Colombina del Ecuador S.A.Distribuidora Colombina Ltda.Dispierrot Ltda.Repres. Dulces Colombina S.A.Coldis Ltda.Candy Ltda.Pierrot Ltda. Diciembre 31, 2010:Procalidad S.A.Colombina del Cauca S.A.Colombina de Venezuela C.A.Arlequín Cial S.A.- PanamáChicles Colombina S.A.Prod. Lácteos Robin Hood S.A. Conservas Colombina S.A.Colombina Zona Franca S.A.Colombina U.S.A.Product. Andina de Dulces S.A.Colombina de Chile Ltda.Colombina del Perú S.C.A.Dist. Colombina del Ecuador S.A.Distribuidora Colombina LtdaDispierrot LtdaRepres. Dulces Colombina S.A.Coldis Ltda.Candy Ltda.Pierrot Ltda.
27.795 15.04913.300
9.7446.1303.6503.0002.0001.063
393243236211
2582000
27.795 13.30010.633
9.7446.1303.6503.0002.0001.063
393243236211
2582000
0 0
6.8040
3663.6992.074
00
3.663000
6800111
0 9.238
0 0
922 4.442 2.595
0 0
3.663 0 0 0
703 0 0 1
(1)1
0 0
1462.207
00
2.639000000
00000
0 139
02.265
00
1.969000000000000
$
$
$
$
1.115 743
3.88610.653
1.335886
2.3080
2.697337
019
2519.329
0441
372026
918 3.882
7430
1.155819
2.2500
2.572337
00
7016.658
0441
311424
$
$
0 0
57.3331.0192.4516.9445.409
00
717000
(33)00
2626
5
0 41.562
0 1.543 1.719 5.927 5.125
0 0
673 0 0 0
(54)0 0
22 22
0
$
$
20.963 12.697
0 5.833
0 0 0
(43)0
(3.740)2.324
356 0 0
(3)0 0 0 0
17.194 0
5.049 10.653
0 0 0
(21)0
(3.707)2.231 (203)
0 0 0 0 0 0 0
$
$
6.250 8.161
26.131 7.667
181 154 835 (41)528 (27)
(474)530
(720)1.364
(5)2.433
3 3 1
3.933 13.775
7.648 5.833
180 665 583 (21)125 (33)
93 570
2.596 2.671
(2)1.922
6 6 2
$
$
$
$
$
$
(1.335)(131)
0 (1.913)
0 0 0 0
1.240 0
(250)(245)(143)
0 0
146 0 0 0
$ 973 0
218 (2.170)
0 0 0 0
1.246 0
(8)(156)
(73)0 0
(26)0 0 0
54.788 36.519
107.60035.21010.46315.33316.265
1.9165.5281.3431.843
896(401)
10.7530
3.022675033
50.813 81.89624.29127.86810.10615.50315.522
1.9585.0061.3262.559
4473.435
10.0036
2.339604127
$
$
Sociedad Receptora Capital Reval.Patrim.
Reservas SuperavitValorizac.
Utilid. y/o (Pérd). Acu.
Result.Ejercicio
AjusteConvers. TotalSuperav
de Capital
77
La Compañía no aplica el Método de Participación Patrimonial en las inversiones permanentes en Colom-bina de Puerto Rico LLC, Colombina HK Limited, Distribuciones Coldis C.A. y Colcandy Ltda., debido a que dichas sociedades presentan pérdidas acumuladas, las cuales constituyen restricción para distribución de utilidades en el período siguiente. Dichas pérdidas están registradas en Cuentas de Orden (Nota 30).
Los siguientes activos son de plena propiedad de la Compañía:
8
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
2010
310.686 57.720
13.4259.0307.851
510462
1.980401.664
(213.365) 188.299
Maquinaria y equipoEdificiosEquipo de cómputo y comunicaciónVehículos y equipo de transporteEquipo de oficinaMaquinaria y equipo en montajeConstrucciones en cursoTerrenosTotal costoMenos Depreciación acumuladaTOTAL – NETO
$
$
$
$
2011
333.114 58.335
13.66516.222
8.2546.6896.2051.980
444.464 (243.785) 200.679
a) Contratos de Leasing: La Compañía poseía los siguientes activos con propiedad condicionada en virtud de contratos leasing, los cuales se encuentran registrados en el rubro de Intangibles:
9
INTANGIBLES
2010
7.6223.8301.568
13.020(4.714)
8.306
Vehículo de transporte aéreoMaquinaria y equipoVehículos transporte terrestre Total costoMenos amortización acumulada
Total - neto leasing
$
$
$
$
2011
03.8301.7535.583
(1.653)
3.930
Los pagos efectuados en el 2011 por $1.089 se contabilizaron contra el pasivo que se registró al contabi-lizar los respectivos contratos.
En el 2011 se ejerció opción de compra por contrato leasing para adquisición de avión, trasladando su valor a Propiedades, Planta y Equipo.
b) Crédito Mercantil y Derechos Fiduciarios: Corresponde al resultado de la adquisición en 2007 del 61.6% de las cuotas de interés social de Distribuidora Colombina Ltda., por $6.614, los cuales tenían a la fecha de compra un valor intrínseco de $1.927. Este crédito mercantil se está amortizando en un plazo de diez años.
78
De acuerdo con disposiciones legales vigentes, la determinación del valor de realización, actual o presen-te de los activos, se debe establecer al menos cada tres años mediante avalúos técnicos. La valorización fue registrada con base en avalúo técnico efectuado en diciembre de 2011 por una firma externa, con experiencia y conocimientos técnicos en preparación de avalúos, conforme lo autoriza la Circular 002/02 de la Superintendencia Financiera. El valor registrado corresponde a la diferencia entre el valor de realización arrojado por dicho avalúo y el valor neto en libros al 31 de diciembre del 2011 de los activos objeto de avalúo, así:
10
VALORIZACIONES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
Maquinaria y equipoEdificiosTerrenosEquipo cómputo y comunicacionesVehículos y equipo de transporte
TOTAL
135.904 19.008 7.028 2.221
7.269
171.430
$
$
$
$
244.53656.208
9.0083.023
12.565
325.340
$
$
108.63237.2001.980
8025.296
153.910
2010
4.687 (1.719) 2.968 9
2.977
Crédito mercantil compradoAmortización acumuladaTotal crédito mercantilDerechos fiduciarios
Total - neto crédito mercantil
$
$
$
$
2011
4.687 (2.187)
2.500 9
2.509
2010
3.742 (93)
3.649
14.932
Marcas y patentesAmortización acumuladaTotal – neto marcas y patentes
TOTAL INTANGIBLES
$
$
$
$
2011
3.742 (468)
3.274
9.713
c) Marcas y Patentes: La Compañía compró en el 2010 a Compañías del Grupo Nestlé, la marca CHOCME-LOS, la cual se está amortizando a un plazo de diez años, contados a partir de la utilización de la misma.
Valor netoen libros
Valor derealización Valorización
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía tenía suscritos los siguientes contratos de arrendamiento finan-ciero “Leasing”, los cuales se registran contablemente bajo la modalidad de leasing financiero:
11
CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
79
12
CUENTAS POR COBRAR 2010
17.966 623319268262251210171 157139
945813
20.531
1.44422
1.466
21.997
A. Cuentas por cobrar a vinculados:Colombina del Cauca S.A.Procalidad S.A.Colombina de Puerto Rico LLCCandy Ltda.Colcandy Ltda.Coldis Ltda.Pierrot Ltda.Colombina Candy Inc.Arlequín Comercial S.A. – PanamáCompañía de Negocios del Pacifico S.A.Productora Andina de Dulces S.A.Colombina Z.F. S.A.Dispierrot S.LTotal vinculados económicos
B. Cuentas por cobrar a otras Cias:
Inversiones Nova S.A.Distribuidora Occidental S.A.Total Otras Cias.
Total Cuentas por Cobrar
$
$
$
$
2011
18.474888299264262247209
0 159
0355
013
21.170
1.44422
1.466
22.636
1 Automóvil Audi A4 placa CUP-250.1 Automóvil Nissan Xtrail placa CUP-918.1 Camioneta Ford Escape placa CUQ-630.1 Camioneta Chevrolet Captiva placa DCI-495.1 Camioneta Renault Koleos placa CUR-354.1 Automóvil Mercedes Benz placa CQM-747.1 Automóvil Kia Cerato placa BYU-9331 Camioneta Ford Escape placa CWR-092.1 Camioneta Ford Escape placa CWR-314.1 Automóvil Kia Soul placa CWS-100.1 Campero Ford Edge placa KDT-056.1 Automóvil Hyundai Tucson placa RBW-763.1 Automóvil Chevrolet Cruze placa KHX-529.1 Automóvil Ford Fiesta placa KIO-163.1 Campero Chevrolet Captiva Sport placa KIO-494.1 Campero Kia New Sportage placa KIO-962.1 Campero Toyota Prado placa RES-492.1 Automóvil Mazda 2 placa KIS-057.1 Campero Toyota Fortuner placa KLQ-499.1 Campero BMW placa DEO-507.1 Camioneta Ford placa DIR-137.1 Campero Nissan 4x2 placa DLP-734.1 Automóvil Audi A4 placa RMN-853.1 Campero Kia Sorento placa DLP-888.1 Campero Mitsubishi placa CUN-6063 Cuartos fríos con sus accesorios1 Línea Delta Executive
TOTALES
9883199322
997249996799990
101107102443103651103652104781109611112370114062115119115324115988116137118043120529126222126970131745131748132321
9811590657
603
797471858592307474519371533035757043777878787878
1041.4532.122
5.331
$
$
151413 23232510262615544635202554503161717377777700
1.059
2.000
$
$
877 899377397534774888888
101420
206
121212121212121212121212121212121212121212121212121220
1112223334677788889
1111121212
11
10
$
$
Pactadas Pendientes
80
14OBLIGACIONES FINANCIERAS
OTROS ACTIVOS
Inversiones amortizables en Plantas de manufactura.Software comprado y otros activos amort.Total otros activos
$ 77.998
39.687
3.498
121.183
$ 65.498
20.826
3.407
89.731
A. BANCOS:Préstamos ordinarios en pesos, vencen del 2013 al 2020, interés promedio entre el 7% y el 9% anual, pagadero en períodos vencidos.
Préstamos ordinarios por US$20.4 millones, al 31 dic./11, vencen del 2013 al 2016, interés promedio entre el 1,4% y el 1,8% anual, pagadero en períodos vencidos.
Sobregiros con interés entre el 7% y el 8%, anual, mes vencido.
Total obligaciones con Bancos
1.059
941
2.000
2.199
1.564
3.763
B. CORPORACIONES FINANCIERAS:Contrato leasing por US$545, al 31 de dic./11, vence en el 2014, interés promedio del 2,9% anual, paga-dero en trimestres vencidos.
Contratos leasing, vencen del 2012 al 2014, interés promedio entre el 7,5% y el 9,8% anual, pagadero en trimestres vencidos.
Total Corporaciones Financieras
$ $
150.000
1.041
151.041
274.224(11.306)
262.918
150.000
1.004
151.004
244.498(6.463)
238.035
C. OTRAS ENTIDADES:Bonos Ordinarios, vencen del 2016 al 2019, tasa de interés IPC más 5,80%, 5,73% y 6,58%, pagadero en trimestres y semestres vencidos.Otras obligaciones financieras
Total otras entidades
TOTAL OBLIGACIONESMenos: Obligaciones y vencimientos corrientes
TOTAL OBLIGACIONES A LARGO PLAZO
81
1.466 3.883
5.349
524 2.361
2.885
2011 2010
2011 2010
13
VALOR
39.50720.62815.69335.09056.85795.143
262.918
$
$
AÑO
20132014201520162017
2018-2020Total
Incluyen US$4.049.684 y US$3.296.086 en 2011 y 2010 respectivamente y se descomponen así:
15
PROVEEDORES
Las obligaciones anteriores están garantizadas mediante pagarés otorgados. Adicionalmente, los bonos están respaldados por el aval de las siguientes Compañías Filiales: Colombina del Cauca S.A., Conservas Colombina S.A., Productos Lácteos Robin Hood S.A. y Chicles Colombina S.A. Los intereses causados se presentan en la Nota 29.
2010
94.447 6.309 100.756
Proveedores NacionalesProveedores ExtranjerosTOTAL
$
$
$
$
2011
97.176 7.867 105.043
16
CUENTAS POR PAGAR
2010
28.500 6.0053.268
0316
38.089
Corporación Financiera ColombianaDividendos por pagarRetención en la fuente Aportes a Seguridad SocialOtras cuentas por pagarTOTAL
$
$
$
$
2011
06.7463.2971.667
557 12.267
17
OBLIGACIONES LABORALES
2010
2.189 3.000
693263
6.145
Cesantías consolidadas e interesesVacaciones y primas vacac. consolidadasPensiones de jubilación – porción corriente Sueldos, indemnizaciones y bonificacionesTOTAL
$
$
$
$
2011
2.5812.918
732214
6.445
82
Los vencimientos futuros son los siguientes:
El pasivo pensional se incrementó en 3.4% como resultado principalmente de asumir el pasivo pensional de Productora Andina de Dulces S.A., Compañía filial de Colombina S.A., por un monto de $272, conforme autorización emitida por la Superintendencia de Sociedades y con concepto previo del Ministerio de la Protección Social. El incremento en el pasivo pensional podrá ser amortizado hasta el año 2029 o antes, conforme lo autoriza el Decreto 4565 de diciembre de 2010 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público. De acuerdo con lo anterior, la Compañía está amortizando el pasivo pensional en diez años desde el 2010.
19
CUENTAS POR PAGAR A VINCULADOS ECONÓMICOS Y OTROS
2010
25.612 5.7674.5994.927
835313144
42.197
632423
43.252
Distribuidora Colombina Ltda.Chicles Colombina S.A.Conservas Colombina S.A. La ConstanciaProductos Lácteos Robín Hood S.AColombina de Venezuela C.A.Arlequín Comercial S.A. – PanamáOtras Compañías vinculadasTotal Compañías Vinculadas
OTRAS ENTIDADES:DIAN (Tributos aduaneros Avión)Otros
TOTAL
$
$
$
$
2011
34.7306.2494.1695.222
848341234
51.793
1551.059
53.007
20
PENSIONES DE JUBILACIÓN
2010
6.774 (693)(808)
5.273
Cálculo actuarial al 31 de diciembreMenos – Porción corriente (Nota 16)Menos- Jubilación por amortizarTOTAL
$
$
$
$
2011
7.006 (732)(553)
5.721
83
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
2010
4.877 0
1.1181.401
485 7.881
Intereses y comisionesProvisión proceso ex distribuidor Puerto RicoProvisión costos energía y otros de PlantasOtras provisionesPlanes de desarrollo clientes y tradeTOTAL
$
$
$
$
2011
5.1856.229
8223.1821.552
16.970
18
El cálculo actuarial contempla los beneficios de renta vitalicia y renta de supervivencia. Los pagos corres-ponden a doce mensualidades y dos primas en el año. Las bases técnicas están contenidas en el Decreto 2783 de diciembre de 2001 y Decreto 2984 de 2009. El estudio actuarial involucra el siguiente número de personas beneficiarias:
Las declaraciones tributarias por los años gravables 2010 y 2009 se encuentran sujetas a revisión por parte de las autoridades de impuestos. A diciembre 31, 2011 se encuentran en el Consejo de Estado los siguien-tes procesos:
Proceso por renta año gravable 1999: La Dian pretendió modificar la liquidación privada con mayor impuesto de $1.358 más sanciones por aproximadamente $1.766. En diciembre de 2010, el Tribunal Contencioso Administrativo del Valle profirió sentencia a favor de la Compañía declarando la nulidad del acto administrativo expedido por la DIAN. La Dian interpuso recurso.
Proceso por renta año gravable 2001: La Dian pretendió modificar la liquidación privada con mayor impuesto de $218 más sanciones. En febrero de 2011 el Tribunal Contencioso Administrativo del Valle profirió sentencia a favor de la Compañía. La Dian interpuso recurso.
Procesos por impuestos municipales: El Municipio Santiago de Cali pretendió modificar las liquidacio-nes privadas de impuesto de industria y comercio por los años 2002 y 2003 liquidando mayores impues-tos por $294 y $243 respectivamente mas sanciones. Por ambas liquidaciones discutidas existen fallos a favor de la Compañía, emitidos por el Tribunal Contencioso Administrativo del Valle en mayo y noviembre del 2010. El Municipio interpuso recurso.
La Compañía no ha registrado provisión por estos hechos porque considera que existe alta probabilidad que se confirmen los fallos emitidos a su favor.
21
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS
2010
2.372 84
0 2.456
IVA por pagarImpuesto de Industria y ComercioImpuesto al patrimonioTOTAL
$
$
$
$
2011
3.306 110
4.508 7.924
2010
709 90
799
PagosProvisiónTOTAL
$
$
$
$
2011
705 256
961
2010
19 13
32
JubiladosRentas post- mortemTOTAL
$
$
$
$
2011
21 15
36
84
En la provisión del impuesto de renta por el 2011, la Compañía incluyó el beneficio por inversión en activos fijos reales productivos, considerando que cumple con lo dispuesto por la Ley 1430 de 2010, que en el parágrafo 3º del artículo 1, otorgó la posibilidad de suscribir contrato de estabilidad jurídica a los contribu-yentes que al 1º de noviembre del 2010 hubieren presentado solicitud para suscribirlo. Si así fuere el término de la estabilidad jurídica de la deducción especial podrá ser hasta tres años. El efecto de esta decisión es un menor impuesto de renta por $2.236.Las tasas efectivas de impuesto sobre la renta del 9% y 7% en 2011 y 2010 respectivamente, fueron inferiores a la tasa nominal del 33%, debido principalmente a los beneficios tributarios de conformidad con la legislación vigente y a las diferencias entre la utilidad contable y la fiscal, derivadas de la conciliaciones que se presentan a continuación:
Los cargos a resultados por pensiones de jubilación se descomponen así:
$ $
A. Conciliación entre la Utilidad Contable y la Utilidad Fiscal
B. Conciliación entre el Patrimonio Contable y Fiscal
2010
40.167
19.8385.021
51(158)
59545442
25.798
(32.646)(14.378)
(7.200)(3.223)(1.062)
(58.509)
7.4563.4895.233
12.689
4.187 (5)
4.182
(1.309) 2.873
Utilidad antes de impuestosMAS:Dividendos recibidos por Inv. Met. ParticipaciónGastos no deduciblesPérdida en Invers. Método Participac. Patrim.Provisión para cuentas por cobrarIngresos por Certs e intereses presuntivosGravamen a los movimientos financierosProvisión y pasivos estimados
MENOS:Utilidad inversiones Método de ParticipaciónDividendos no gravablesDeducción Inversión activos fijos productivos Otros ingresos no gravablesAmortización exceso de renta presuntiva
Renta líquidaRenta presuntivaGanancia ocasional gravable Renta líquida gravable
Impuesto de renta año corrienteAjuste impuesto de renta del año anteriorImpuesto renta
Menos: descuento tributario impto. ExteriorTotal Impuesto de Renta
$
$
$
$
$
$
2011
47.349
17.48411.791
1.377(92)
884.2562.850
36.554
(41.580)(17.539)(6.775)
(508)(5.490)
(71.892)
13.2113.147
013.211
4.359 (195) 4.164
0 4.164
2010
412.272
12.088(1.719)
Patrimonio ContableMENOS:Pasivos no considerados fiscalmenteDiferencia en valor patrimonial activos
$
$
2011
439.856
22.7260
Las declaraciones tributarias por los años gravables 2010 y 2009 se encuentran sujetas a revisión por parte de las autoridades de impuestos. A diciembre 31, 2011 se encuentran en el Consejo de Estado los siguien-tes procesos:
Proceso por renta año gravable 1999: La Dian pretendió modificar la liquidación privada con mayor impuesto de $1.358 más sanciones por aproximadamente $1.766. En diciembre de 2010, el Tribunal Contencioso Administrativo del Valle profirió sentencia a favor de la Compañía declarando la nulidad del acto administrativo expedido por la DIAN. La Dian interpuso recurso.
Proceso por renta año gravable 2001: La Dian pretendió modificar la liquidación privada con mayor impuesto de $218 más sanciones. En febrero de 2011 el Tribunal Contencioso Administrativo del Valle profirió sentencia a favor de la Compañía. La Dian interpuso recurso.
Procesos por impuestos municipales: El Municipio Santiago de Cali pretendió modificar las liquidacio-nes privadas de impuesto de industria y comercio por los años 2002 y 2003 liquidando mayores impues-tos por $294 y $243 respectivamente mas sanciones. Por ambas liquidaciones discutidas existen fallos a favor de la Compañía, emitidos por el Tribunal Contencioso Administrativo del Valle en mayo y noviembre del 2010. El Municipio interpuso recurso.
La Compañía no ha registrado provisión por estos hechos porque considera que existe alta probabilidad que se confirmen los fallos emitidos a su favor.
85
En la provisión del impuesto de renta por el 2011, la Compañía incluyó el beneficio por inversión en activos fijos reales productivos, considerando que cumple con lo dispuesto por la Ley 1430 de 2010, que en el parágrafo 3º del artículo 1, otorgó la posibilidad de suscribir contrato de estabilidad jurídica a los contribu-yentes que al 1º de noviembre del 2010 hubieren presentado solicitud para suscribirlo. Si así fuere el término de la estabilidad jurídica de la deducción especial podrá ser hasta tres años. El efecto de esta decisión es un menor impuesto de renta por $2.236.Las tasas efectivas de impuesto sobre la renta del 9% y 7% en 2011 y 2010 respectivamente, fueron inferiores a la tasa nominal del 33%, debido principalmente a los beneficios tributarios de conformidad con la legislación vigente y a las diferencias entre la utilidad contable y la fiscal, derivadas de la conciliaciones que se presentan a continuación:
Precios de transferencia:
A diciembre 31 de 2011 se encontraba en proceso el “Estudio de Precios de Transferencia” por las opera-ciones realizadas con vinculados económicos en el exterior, conforme la normatividad vigente sobre ese tema. Sin embargo, con base en los resultados del 2010 y años anteriores, se considera que no se requeri-rán ajustes que afecten la provisión de impuesto de renta del año.
Las reservas presentaban la siguiente composición:
Las “Reservas para nuevos proyectos de inversión” incluyen reservas no gravadas por $12.600.
El mayor valor de realización de las propiedades, planta y equipo ó intrínseco en el caso de las inversio-nes, sobre el valor neto en libros, se registra como valorizaciones y se detalla a continuación:
22
RESERVAS
2010
18.133 9.355
65028.138
Reserva para nuevos proyectos de inversiónReserva Legal Reserva para protección de activos TOTAL
$
$
$
$
2011
28.444 9.355
650 38.449
(142.163)(210.585)
$ 109.834
(107.926)(205.375)
$ 109.340
23
REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO
2010
73.634 (466) (7.272)
65.896
Ajuste por inflación acumulado hasta dic. 31 de 2006 Diferencia en cambio inversionesImpuesto al patrimonioTOTAL
$
$
$
$
2011
73.634 199
(13.282) 60.551
24
SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES
2010
173.672 31.703
205.375
Propiedades, planta y equipo InversionesTOTAL
$
$
$
$
2011
171.43039.155
210.585
86
2011 2010
Diferencia en valor patrimonial de Inversiones por rechazo del Método de ParticipaciónValorizaciones contablesPatrimonio Fiscal
87
2010
44.892 33.644
979
431369
483
5.8211.558
342 88.519
$ 50.57047.95023.36812.877 6.946 6.686 7.453 1.917
Compras de productos terminados:Distribuidora Colombina Ltda.Colombina del Cauca S.A.
Comisiones pagadas:Arlequín Comercial S.A -Panamá.
Arrendamientos y servicios pagados:Conservas Colombina S.A. La ConstanciaChicles Colombina S.A.
Regalías pagadas por uso de marcas:Arlequín Comercial S.A. – Panamá
Compra de servicios de producción:Conservas Colombina S.A. La ConstanciaProductos Lácteos Robin Hood S.A.Chicles Colombina S.A.TOTAL COMPRA DE BIENES Y SERVICIOS
Ingresos por ventas y otros:
Ventas de productos terminados a:Colombina de Venezuela C.A. Colombina Candy Co.Distribuidora Colombina del Ecuador S.A.Colombina de Chile Ltda.Colombina de Puerto Rico LLCProcalidad S.A.Colombina del Perú S.A.C.Distribuidora Coldis de Venezuela C.A.
$
$
$
$
2011
145.535149.996
1.298
477369
395
5.9021.620
342 305.934
$ 54.52637.39731.54713.254 7.721 8.022 9.71320.533
Colombina S.A. realiza transacciones con compañías relacionadas, incluyendo subsidiarias, bajo condicio-nes de libre competencia y a los precios normales de mercado.
Con el objetivo de optimizar las operaciones de las Compañías del Grupo, en marzo del 2011 y septiem-bre del 2010 fueron terminados los contratos de mandato que había suscrito Colombina S.A. con Colom-bina del Cauca S.A. y Distribuidora Colombina Ltda, consistentes en la comercialización y venta sus productos. A partir de la cancelación de dichos contratos, Colombina S.A. compra los productos a dichas Filiales y los factura directamente a sus clientes. Estos cambios generaron un incremento en los ingresos operacionales de $ 246.775, un incremento en el costo de ventas de $195.403, un incremento en los gastos operacionales de $24.795 y una disminución en los ingresos no operacionales de $10.244.
En los años 2011 y 2010 se realizaron las siguientes transacciones:
a) Operaciones con Compañías Subordinadas:
25
TRANSACCIONES CON VINCULADOS ECONÓMICOS
b) Operaciones con accionistas beneficiarios reales del 10% ó más del total de acciones en circulación:
No se realizaron transacciones con accionistas beneficiarios reales del 10% ó más de las acciones en circu-lación, ni con sociedades donde los accionistas de Colombina S.A. tuvieren propiedad accionaría del 10% ó más de las acciones en circulación en dichas sociedades.
c) Operaciones con otros vinculados:
No se realizaron transacciones con sociedades en donde accionistas que sean beneficiarios reales del 10% ó más del total de las acciones en circulación, miembros de Junta Directiva, representantes legales y admi-nistradores, tengan una participación directa ó indirecta igual ó superior al 10% de sus acciones en circula-ción.
d) Efecto de las operaciones con los vinculados económicos:
El efecto de las transacciones con vinculados económicos, como porcentaje de participación en los rubros de los resultados de la sociedad, es el siguiente:
14.69635.240
1.060443148
0
3.985
12.1050
996811620
1.3403.966
241.170
Ingresos por servicios y otros:Colombina del Cauca S.A. Distribuidora Colombina Ltda.Procalidad S.A.Colombina de Venezuela C.A.Colombina Candy Inc.Conservas Colombina S.A.
Ingresos por venta de materias primas:Colombina del Cauca S.A.
Dividendos recibidos:Colombina del Cauca S.A.Distribuidora del Ecuador S.A.Productos Lácteos Robin Hood S.A.Representaciones Dulces Colombina S.A.Conservas Colombina S.A.Arlequín Comercial S.A.Colombina de Venezuela C.A.
TOTAL INGRESOS POR VENTAS Y OTROS
10.95935
1.47300
20
4.108
13.0732.499
568851493
00
218.548
2011 2010
Intereses recibidos de:Colombina de Puerto Rico LLCColombina del Perú S.A.C.Productora Centroamericana de Alimentos
12 0 2
1.742 7.953
27 8 4
$
$
$
$
Comisiones recibidas de:Colombina del Cauca S.A.
88
89
Gastos de Ventas:
26
INGRESOS OPERACIONALES
2010
500.505(51.517)
(3.588) 445.400
35.210
199.589680.199
Ventas brutas NacionalesDescuentos Devoluciones sobre ventasVentas netas NacionalesIngresos por servicios prestadosVentas de Exportación (US$128 millones en 2011 y US$105 millones en 2010)TOTAL
$
$
$
$
2011
881.919(83.558)
(4.283) 794.078
36
236.7351.030.849
27
GASTOS DE OPERACIÓN
2010
44.74430.91529.49519.888
6.8683.7263.5533.9244.0282.0482.3412.6562.2992.0921.071
9111.0051.019
763163.346
FletesPublicidad, promociones y exhibicionesSalarios y prestaciones socialesServicios personal temporalArrendamientosSuministrosOtros servicios (aseo, vigilancia, públicos) DepreciacionesHonorariosAmortizacionesGastos portuariosImpuesto de Ind. y Comercio y vehículosOtros Gastos GeneralesGastos de ViajeComisionesConvencionesSegurosRegalíasConcursos y premiosTOTAL
$
$
$
$
2011
55.00743.50642.95928.36611.256
6.5536.2193.7923.4783.4662.4842.8192.8982.5831.5001.3871.0141.032
932 221.251
2010
28%13%54%
En ingresos operacionales En costos de ventas y gastos operacionalesEn otros ingresos no operacionales
2011
18%31%50%
28
INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES
2010
6.912
5.7963.801
15.119 2.582
1.334 1.061 1.012
9.21546.832
Ingresos no operacionales:Diferencia en cambioRecuperacionesArrendamientos de maquinariaComisiones y serviciosDiversosOperaciones forwardDescuentos ganados y otros financierosDividendosUtilidad en venta de activos fijosTOTAL
$
$
$
$
2011
11.010
7.3006.989
4.9422.1451.8691.2081.045
140 36.648
0
02.092
8581.309
4.259
Gastos no operacionales:Provisión proceso Puerto RicoCosto depreciac. por arrendamiento maq.DonacionesProvisión para protección inventariosDiversosTOTAL
$
$
$
$
6.229
3.2012.0491.5821.399
14.460
1.7811.2141.0721.4921.247
620714357260
24.409
DepreciacionesServiciosSuministrosAmortizacionesOtros gastos generalesGastos de ViajeArrendamiento, muebles e inmueblesSegurosImpuestos, timbre, predial y vehículosTOTAL
1.6091.6341.0851.0321.005
873827401
66 33.483
Gastos de Administración:
2010
8.252 727
4.7191.954
Salarios y prestaciones sociales Contribución 4 x 1000 - GMFMantenimiento de equipoHonorarios
$
$ $
$
2011
12.2545.6754.6862.336
90
29GASTOS FINANCIEROS
2010
12.134 5.742
1.287 2.970 263
22.396
Intereses por bonos ordinariosIntereses obligaciones financierasIntereses sobregiros bancariosIntereses otras obligacionesIntereses obligaciones leasingTotal Intereses
$
$
2011
14.697 5.928
2.1831.282
147 24.237
10.529 5.606
2.153 228 40.912
Pérdida por diferencia en cambio Descuentos por pronto pago otorgadosComisiones financierasPérdida por operaciones forwardTotal Gastos Financieros
$
$
26.0786.3113.850
17 60.493
30
CUENTAS DE ORDEN
2010
81.93534.590
0
8.5995.1783.1101.540
623300
17.609153.484
a) Diferencia patrimonial en renta b) Responsabilidades contingentesc) Contratos leasing d)Pérdidas Inversiones bajo el método de Participaión Patrimonial.e) Exceso de renta presuntiva sobre renta liquidaf) Responsabilidad contingente contratos Utilidad no realizada en inventarios Litigios laborales y otros Cheques post-fechados Garantías Otorgadas – Pagares TOTAL
$
$
$
$
2011
105.29026.30016.893
7.140
02.1941.232
3401.101
100160.590
91
La Compañía recibió notificación del fallo que resuelve de manera definitiva el proceso instaurado por el ex distribuidor de Colombina en Puerto Rico Thomas Diaz Inc., consistente en reclamación por la terminación de la relación comercial bajo el amparo de la Ley 75 de ese país. A pesar de los argumentos expuestos por la Compañía sobre la justa causa para terminar la relación con el Distribuidor, el fallo impone condena a Colombina S.A. La Compañía reconoció en el año 2011 una provisión por $6.229 que será pagada en el año 2012.
Los ingresos no operacionales de 2010, incluyen utilidad obtenida en venta a Leasing Bancolombia del inmueble ubicado en el municipio Cota por valor de $23.000 millones, cuyo costo neto en libros era de $14.053 millones, obteniendo una utilidad de $8.947 millones.
Las cuentas de orden corresponden principalmente a las siguientes situaciones:
a) Diferencias presentadas entre el valor contable de las inversiones y el costo fiscal, debido a que la DIAN emitió el Concepto No. 029461 de marzo de 2008 en el cual se desconoce al Método de Participa-ción Patrimonial como de reconocido valor técnico para efectos fiscales.
b) Tres procesos por $26.300 mediante los cuales la DIAN, a través de la División de Fiscalización Adua-nera, realizó cargos a la Compañía en el 2005, pretendiendo imponer sanciones por importación de aceites sin haber presentado Licencia Previa, requisito que, a juicio de la DIAN era necesario en la impor-tación de estos productos. La Compañía no ha registrado provisión por estos hechos porque cuenta con los argumentos legales suficientes para demostrar ante los Tribunales que la actuación del Estado Colombiano a través de la DIAN es violatoria de normas supranacionales, puesto que existen Resolucio-nes de la Secretaría General de la Comunidad Andina de Naciones que declararon contrarios al ordena-miento jurídico andino los Decretos en los que soportó la DIAN su actuación.
c) Corresponden a contratos de leasing suscritos con Bancolombia, sobre maquinaria y equipo pendiente de recibirse al cierre del año.
d) Pérdidas acumuladas en las siguientes sociedades filiales:
Colombina de Puerto Rico LLC. $ 6.899Distribuciones Coldis C.A. 241 Total $ 7.140
7.0371.5628.599
$
$
2011 2010
e) En la liquidación del impuesto sobre la renta del año gravable de 2009, la compañía liquidó el impues-to sobre renta presuntiva, la cual fue mayor que la renta líquida, generando un escudo fiscal. El exceso de la renta presuntiva sobre la renta líquida de ese año podrá ser amortizado en la declaración de renta del año gravable 2011.
f) Corresponde a 36 contratos de cobertura de divisas por US$1 millón cada uno con vencimientos en 2012 y 2013 suscritos con BBVA, Helm Bank y Bancolombia, los cuales generarían un egreso por $2.317 en sus respectivos vencimientos. Dichos contratos fueron cerrados en enero, 2012, generando ingreso por $1.228 como consecuencia de la revaluación del peso colombiano en la fecha de la transacción. Adicionalmente incluye contratos por compra de “commodities” con vencimientos en el 2012, suscritos con Citibank los cuales generarían un ingreso de $123.
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Activos totales (con valorizaciones)Activos totales (sin valorizaciones)Pasivo externoVentas netasUtilidad neta del ejercicioValor patrimonial de la acción
ACCIONES:Acciones en circulación Valor nominalPrecio promedio en Bolsa, por acción
BALANCE:Cuentas por cobrar a clientesInventariosActivos corrientesActivos fijos netos (sin valorizaciones)Valorizaciones activos fijosObligaciones Financieras corto plazoPasivos corrientesPasivos laborales (largo plazo)Patrimonio
CAPITAL:AutorizadoSuscrito y pagado
DIVIDENDOS:DecretadosPagados Decretado por acción Fecha de pago (mensual, el día)
922.198711.613482.342
1.030.84943.185
1.105
397.977.67447
270,00
97.95396.796
230.598200.679171.430
11.306160.696
5.721439.856
28.20018.705
26.98326.242
67,808
861.352655.977449.080680.199
37.2941.036
397.977.67447
270,00
104.19185.071
223.013188.299173.672
6.463162.520
5.273412.272
28.20018.705
24.02223.954
60,368
95
2011 2010
COLOMBINA S.A.RESUMEN INFORMATIVOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
Al 31 de diciembre de 2011 existían obligaciones respaldadas por Colombina S.A., por monto de $100, en calidad de garante de obligaciones financieras del Sindicato de Trabajadores de Colombina S.A.
Existen procesos judiciales de carácter tributario y civil contra la Compañía por cuantías cercanas al 7% de su patrimonio, sobre las cuales se hace referencia en las Notas 21 y 30 de los estados financieros adjuntos.
En todo momento la Compañía ha cumplido con todas sus obligaciones mercantiles y legales.
La Compañía planea para el año 2012 realizar las inversiones normales requeridas por la operación, las cuales han sido incluidas en el presupuesto anual.
Durante el año 2011 se realizaron inversiones en sociedades filiales, mediante la capitalización de dividendos por valor de $3.019, así:
Colombina de Venezuela C.A. $ 2.400 Distribuciones Coldis C.A. 619 Total inversiones $ 3.019
No se efectuaron ventas o enajenación de bienes que representen más del 10% de los activos totales de la Compañía.
No se presentaron huelgas u otros eventos que implicaran algún cese de actividades de la Compañía.
Durante los años 2011 y 2010 la Asamblea General de Accionistas decretó dividendos por $26.983 y $24.022 a razón de $67,80 y $60,36 por acción respectivamente.
COLOMBINA S.A.INFORMACIÓN SUPLEMENTARIAAL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010(Cifras expresadas en millones de pesos)
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Información requerida en la resolución no. 400 de 1995 de la superintendencia financiera
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ENTIDAD REPORTANTE
Colombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se consolidan, se indican en la Nota 2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Principios de consolidación:
Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consoli-daron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transaccio-nes y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros Consolidados. La participa-ción de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.
Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros
de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos colom-bianos, utilizando las tasas de cambio representa-tivas del mercado de acuerdo con el procedimien-to indicado a continuación:
Conversión de Estados Financieros:
La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el peso colombiano (moneda de presentación), con base en los siguientes lineamientos:
•Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.
•Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.
•Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.
•Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.
•Con fines de consolidación se comparan los crite-rios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, produc-to de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros consolida-dos.
Inventarios:
Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.
Inversiones:
Las inversiones temporales y permanentes, están contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado. Propiedades, Planta y Equipo:
Contabilizados al costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º. de 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:
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