Firma Encuestadora:
INFORME DE RESULTADOS1er. semestre 2015
Lectura Nacional
Contenido
Presentación 3
Distribución de la muestra total 4
Distribución de la muestra a nivel sectorial 5
Situación actual 6
Perspectivas 19
Financiamiento 25
Acciones de mejoramiento 33
Caracterización empresarial 34
Indicador Pyme Anif - IPA 37
FichaTécnicaNacional 39
3
Gra
n E
ncu
esta
Pym
e
Presentación
La Asociación Nacional de Instituciones Finan-cieras – Anif, Bancóldex, el Banco de la República, y el Banco Interamericano de Desarrollo – BID (con el apoyo de la Secretaría de Estado para Asuntos Eco-nómicos de la Confederación Suiza), tienen el gus-to de presentar los resultados de la Gran Encuesta Pymecorrespondientesalprimersemestrede2015.
Conestamedición,laEncuestacompleta19lec-turas semestrales, a nivel nacional, en sus cuatro módulos temáticos: Situación actual, Perspectivas,FinanciamientoyAccionesdemejoramiento.Asimis-moseincluyen,porséptimaocasión,losresultadosde la diferenciación por tamaño de empresas: pe-queñaymediana.
La Encuesta fue realizada en los meses de marzo amayode 2015por Cifras&Conceptos, firmaen-cuestadora encargada del trabajo de campo de laGran Encuesta Pyme desde 2014. En la última lec-turaseentrevistóa1.885empresariosPymedelosmacrosectores de industria, comercio y servicios, los cualesasuvezpertenecenalos21subsectoreseco-nómicosconmayorparticipacióndepequeñasyme-dianasempresas.
Los resultados de la lectura del primer semestre de2015delaGranEncuestaPymereflejaronunde-terioro en la percepción de los empresarios Pyme acercadelaevolucióndesusnegociosylademandaenelsegundosemestrede2014,principalmenteenel sector de industria, y de manera más leve en ser-vicios.Encontraste,enelsectorcomerciolasPymesexperimentaron una dinámica favorable a nivel de ventasypedidos.Portamaño,aunquelasempresasmedianas reportaron una tendenciamás optimistaque sus pares pequeñas, ambas experimentaron un
descensoensusprincipalesindicadores.Cabeseña-lar que estos resultados van en línea con el menor rit-mo de crecimiento económico del país, el cual se ubi-cóenun3.9%anualenelsegundosemestrede2014,frenteal6.1%observadoenigualperíodode2013.
Con la desaceleración, los empresarios redujeron su optimismoensusexpectativasdecortoplazoyaumen-taronsuincertidumbre.Dehecho,un23%delosem-presariosenelsectorindustrial,un20%encomercioyun15%enserviciosnoteníancertezasobrequépasaríacon su situación económica en el primer semestre de 2015.Asimismo,huboun incrementoen lasperspec-tivasnegativasparalostresmacrosectoresanalizados.
Por otra parte, el Indicador Pyme Anif (IPA), que mideelclimadelosnegociosenelsegmentoPyme,disminuyó en 6 puntos con respecto a lo observado enlalecturadelsegundosemestrede2014.Deestemodo, el indicador alcanzó un valor de 66 y se ubi-có en el plano denominado como bueno, retoman-do una tendencia decreciente que no se veía desde elprimersemestrede2013.Estacaídasepresentótanto en el IPA de las pequeñas empresas (-5 puntos) como en el de las medianas (-6 puntos), que se ubi-caronen65y69,respectivamente.Porúltimo,dadoqueestaesunaencuestadeopinión,nodeactividadproductivaefectivadelasPymes,lainterpretacióndesusresultadosexigeelmayorcuidado.
Anif reitera su agradecimiento a los patrocina-dores de la Gran Encuesta Pyme, quienes a través desuapoyotécnicoyeconómicohanpermitidosuconsolidación como una de las principales fuentes de información estadísticamente significativa sobreelimportantesegmentodelaspequeñasymedianasempresasenColombia.
4
Total
Por tamaño
Distribución de la muestra(%)
Análisis de resultados a
Industria38
Servicios38
Comercio24
0 20 40 60 80 100
Servicios
Comercio
Industria
Pequeña Mediana
56 44
67 33
65 35
5
Distribución de la muestra a nivel sectorial(%)
Industria
Comercio Servicios
Productostextiles
5Alimentos y
bebidas14
Productos minerales
no metálicos6
Actividades de edición e impresión
8Sustancias y
productos químicos10
Maquinaria y equipo
9
Productos metálicos
11Prendas de
vestir10
Productos de caucho y plástico
9
Muebles, otras industrias manufactureras
14Cuero, calzado y marroquinería
3
nivel nacional
Alimentos y bebidas
21
Ferretería,cerrajería y productos
de vidrio23
Artículos deuso doméstico
21
Productos textiles y prendas de vestir
16
Productos farmacéuticos, de perfumeríay de tocador
19
Hoteles y restaurantes
25
Actividades de arquitectura e ingeniería
21
Asesoramiento empresarial
21
Informática18
Publicidad14
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6
Situación actualSegundo semestre de 2014
• Sector industriaLa situación económica general de las Pymes
industrialesenelsegundosemestrede2014pre-sentóundeteriorosignificativocon respectoa loobservadoenelsegundosemestrede2013,sien-do este el sector con el peor desempeño de los tres macrosectores analizados en la Encuesta. Elporcentaje de Pymes industriales que reportaron unamejoríaensusituacióneconómicageneraldu-rante el segundo semestre de 2014 fue del 41%,inferioren9puntosporcentualesalobservadounañoatrás.Almismotiempo,laproporcióndeem-presarios industriales insatisfechos con su desem-peñoenelsegundosemestrede2014alcanzóun17%,superandoen8puntosporcentualeslacifrade2013-II(vergráfico1).
Enparticular,un18%delasempresasindustria-les pequeñas reportó que su situación económica generalenel segundosemestrede2014 fuepeorcon respecto a la del primer semestre, cuando un añoatrásdichacifraseubicóenun12%.Deformasimilar, un 14% de las empresasmedianas afirmóquesusituaciónsedeteriorófrenteal5%reporta-dopara2013-II(vergráfico2).
En consecuencia, el balance de respuestas (di-ferencia entre las respuestas positivas y las negati-vas)correspondientealapreguntasobrelasituacióneconómicageneraldelasPymesindustrialescayóen16puntosalpasarde40a24entre2013-IIy2014-II, ubicándose por debajo de su promedio histórico (28),(vergráfico3).
Al interior de la industria, las opiniones de los
empresarios con respecto a su situación actual se mantuvieron en el plano positivo. Se destacan porpresentar una percepción más favorable, muy por encimadelpromediodelsector,lossubsectoresde:maquinaria y equipo (balance de respuestas de 36); productosdecauchoyplástico(33),yproductostex-tiles (31). Por su parte, las ramas que se caracteri-zaron por presentar percepciones menos favorables fueron: sustanciasyproductosquímicos (20);mue-bles(16),yproductosmineralesnometálicos(12).
Con respecto a la evolución de las ventas, las opiniones de los empresarios del sector industrial presentaron la misma tendencia en el balance de respuestas registrada por la situación económica
Gráfico 1. ¿Cómo califica la situación económica general de su empresa en el segundo semestre de 2014 con respecto al primer semestre de 2014? (%)
Mejor Igual Peor
0 20 40 60 80 100
Servicios II-11 Servicios II-12 Servicios II-13 Servicios II-14
Comercio II-11 Comercio II-12 Comercio II-13 Comercio II-14
Industria II-11 Industria II-12 Industria II-13 Industria II-14
11 53 50 49
45
48 40
46 45
51 37
50 41
36 36 39
42
37 37
43 40
37 36
40 42
14 11 12
15 24
11 14
12 27
9 17
Gráfico 2. Situación económica general por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014 (%)
0 20 40 60 80 100
Mediana II-13 Mediana II-14 Pequeña II-13 Pequeña II-14
Mediana II-13 Mediana II-14
Pequeña II-13 Pequeña II-14
Mediana II-13 Mediana II-14 Pequeña II-13 Pequeña II-14
Comercio
Industria
Servicios
55 52
46 39
54 46
42 45
61 43
42 40
24 37
40 46
40 45
44 38
32 42
45 42
15 9
12 14
6 8
13 17
5 14 12
18
Mejor Igual Peor
7
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general.Enefecto,elbalancederespuestassere-dujode32a26entre2013-IIy2014-II(vergráfico4), con lo cual se ubicó en la misma línea del pro-medio histórico. En efecto, un 19%de las Pymesmanifestó que sus ventas cayeron, cifra que supe-ró el 14% observado un año atrás. Sin embargo,fueron las empresas pequeñas las más afectadas, puesdichoporcentajealcanzóun22%de lasres-puestas,mientrasqueenlasmedianasfuedel14%(vergráfico5).
Asimismo, en materia de pedidos, los resultados delamásrecientelecturadelaEncuestareflejanla
pérdidadedinamismoenlademandadelasPymes.En el caso de la industria, el balance de respuestas a estapreguntaseredujoen6puntosypasóde31en2013-IIa25en2014-II(vergráfico6).Portamaño,las empresas pequeñas registraron un balance derespuestasde19,mientrasquepara lasmedianaselbalancefuede34.Dichascifrasrepresentandis-minuciones de 3 y 10 unidades, respectivamente,frentealdatodeunañoatrás(vergráfico7).
Sin duda, los resultados de la Encuesta en materia de ventas y pedidos dan cuenta de una desacelera-ciónen laactividadeconómicadelsegmentoPyme
Gráfico 3. Situación económica general(Balance de respuestas)
Industria Comercio Servicios
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II
Promedio histórico
38
2824
24
31 33
0
10
20
30
40
50
Gráfico 4. Ventas(Balance de respuestas)
Industria Comercio Servicios
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II
26
33 31
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Promedio histórico
30
2620
Gráfico 5. Ventas por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014 (%)
Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron
0 20 40 60 80 100
Mediana Pequeña Total
Mediana Pequeña Total Industria
Comercio
Servicios
52 41
46
49 50 50
46 44 45
34 42
38
40 30 33
39 34 36
13 16 15
10 20 17
14 22 19
Mediana Pequeña Total
Gráfico 6. Pedidos (Balance de respuestas)
Industria Comercio Servicios
Promedio histórico
29
2622
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II
25
31 30
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
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8
industrial,quesepuedeexplicarporalgunascondi-cionesenelentornomacroeconómico.Enefecto,alcierrede2014 laeconomíaregistróuncrecimientodelPIBdel4.6%anual,siendolaindustriaunodelossectoresagregadosconpeordesempeñoalregistraruncrecimientodesoloel0.2%anual,datoqueesin-clusive inferior al del año inmediatamente anterior (0.6%).Deigualforma,elconsumodeloshogaressedesaceleró levementeenelúltimoaño,alcanzandounatasadecrecimientodel4.7%anualalcierrede2014,frenteal5%observadoen2013.
Para el sector industrial Pyme, el nivel de exis-tenciasesadecuadoenel90%deloscasos,similar
aldatoobservadoenelsegundosemestrede2013(88%),vergráfico8.Elporcentajedeempresasme-dianas que reportaron que sus existencias eran ade-cuadasesdel90%yenlaspequeñasdel89%.EstoindicaquelasPymespudieronanticiparladesace-leraciónycontinuaronregulandosuproduccióndeacuerdoconlaevolucióndelademanda.
Elgráfico9muestraundescensoenelbalancederespuestasalapreguntasobreelniveldeproduccióndelasPymesenelsegundosemestrede2014,puesestecayóencercade8puntosduranteelúltimoañoyseubicóen23.DeacuerdoconlosempresariosPyme,un18%redujosusnivelesdeproducciónenelsegundose-
Gráfico 10. Utilización de la Capacidad Instalada(50% de las Pymes industriales)
20
40
60
80
100
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II
70
60 65
75
85
70
80
70
Gráfico 7. Pedidos por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014 (%)
0 20 40 60 80 100
Mediana Pequeña Total
Mediana Pequeña Total
Mediana Pequeña Total Industria
Comercio
Servicios
46 42 44
45 48 47
47 40 43
39 42 41
44 32 36
39 37
38
13 14 14
10 19 16
13 21 18
Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron
Gráfico 8. Existencias(%)
Insuficientes Adecuadas Excesivas0 20 40 60 80 100
Comercio II-12
Comercio II-13
Comercio II-14
Industria II-12
Industria II-13
Industria II-14
6
6
4
7
7
6
87
89
91
88
88
90
7
3
5
5
3
3
Gráfico 9. Producción industrial(Balance de respuestas)
Pyme Mediana Pequeña
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II
23 19
31
0
10
20
30
40
50
Promedio histórico
27
9
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mestrede2014,aunquedichacontracciónfuemayorenlasempresaspequeñas,dondeun21%ladisminuyófrenteal13%observadoenlasempresasmedianas.
El menor nivel de producción llevó a un descen-soenlaUtilizacióndelaCapacidadInstalada(UCI).Enelsegundosemestrede2013,estaseencontrabaal-rededordeun80%paracercadel50%delasPymesindustriales,mientrasqueenelsegundosemestrede2014seubicóenun70%,volviendoa losnivelesde2012-II (vergráfico10).Por tamaño, laspequeñasymedianas empresas también mantuvieron un nivel de producciónentreel50%-90%desucapacidadinstala-da(vergráfico11).
Como consecuencia, los empresarios industria-lessevieronobligadosareducirsuinversiónenma-quinariayequipo.Elbalancederespuestasaestapregunta llegó a 19,menor en 2 puntos frente alobservadoenelsegundosemestrede2013,aunquelevemente por encima de su promedio histórico de 17(vergráfico12).Cabeseñalarqueel67%delasempresas mantuvo constante la inversión en ma-quinariayequipoenelsegundosemestrede2014.Sinembargo,contrarioa loobservadoparaelsec-tor Pymeagregado, las empresaspequeñas tuvie-ronuncomportamientofavorable,puesun16%deellas incrementó su inversión, superando levemen-teelporcentajeobservadoenelsegundosemestrede2013(15%).
De otro lado, en el sector manufacturero se ob-servó una estabilización de los costos de los insu-mosproductivosduranteelsegundosemestrede2014.Elbalancederespuestas(35)aestapregun-ta indica que el porcentaje de Pymes industriales que manifestaron haber sufrido un encarecimien-todesusinsumos(46%)fuesuperioraldeaquellasquereportaronunareducciónensuscostos(11%),aunque cabe destacar que el balance de respues-tasfueidénticoalobservadounañoatrás(vergrá-fico13).Asimismo,unporcentajeconsiderabledePymes manifestó que sus costos se habían man-tenido constantes (42%). Analizando por tamañoempresarial, la proporción de empresas pequeñas que sufrieron un encarecimiento de sus costos (44%)fuelevementeinferioraladelasmedianas(48%),vergráfico14.
Gráfico 11. Utilización de la capacidad instalada por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014(% de las Pymes industriales)
Pequeña Mediana
15 13
0
4
8
12
16
20
10%-20% 31%-40% 51%-60% 71%-80% 91%-100%
Gráfico 12. Sector industria: inversión en maquinaria y equipo (Balance de respuestas)
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II
19
5
10
15
20
25
Promedio histórico
17
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II
Gráfico 13. Costos (Balance de respuestas)
Industria Comercio Servicios
35 35 36
15
20
25
30
35
40
45
50
Promedio histórico
37
3931
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10
Loanteriorafectónegativamente losmárgenesde ganancia, los cuales se desaceleraron, indican-do que los empresarios no pudieron transferir el in-cremento en costos al precio del bien final. En elgráfico15seobservaque,enelcasodelasPymesindustriales,elbalancederespuestasaestaúltimapregunta pasó de 24 en el segundo semestre de2013a14enigualsemestrede2014,levementeporencimade supromediohistórico (12).Noobstan-te, dicha situación perjudicó en mayor medida a las empresas pequeñas, pues su balance de respuestas cayóa11,mientrasqueenlasmedianasfuede20(vergráfico16).
El empleo del sector industrial se desaceleró leve-mente,pueselbalancederespuestasseubicóen12,unvalormásbajoqueelobservadoenelsegundose-mestrede2013(15).Dehecho,laproporcióndePymesindustriales que redujeron su planta de personal fue de un14%enelsegundosemestrede2014,frenteal11%reportadounañoatrás(vergráfico17).Dichatendenciatambién se observa en las empresas pequeñas, donde el14%redujosuplantadepersonal,unpuntoporcen-tualporencimadelregistrode2013-II.Enlasmedianasla proporción de empresas que redujeron su planta de personalfuedel13%,cifraqueseincrementóen6pun-tosporcentualesenelúltimoaño(vergráfico18).
Gráfico 14. Costos por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014 (%)
Crecieron Se mantuvieron iguales Disminuyeron
0 20 40 60 80 100
Mediana Pequeña Total
Mediana Pequeña Total
Mediana Pequeña Total Industria
Comercio
Servicios
45 45 45
48 44 45
48 44 46
44 44 44
45 43 43
41 43 42
8 9 9
6 12 10
9 12 11
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II
Gráfico 15. Márgenes (Balance de respuestas)
Industria Comercio Servicios
14
21
28
-20
-10
0
10
20
30
Promedio histórico
20
123
Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron
Gráfico 16. Márgenes por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014 (%)
0 20 40 60 80 100
Mediana Pequeña
Total
Mediana Pequeña
Total
Mediana Pequeña
Total
Servicios
Industria
Comercio
45 39 42
37 39 38
36 36 36
42 43
43
50 41 44
46 38 41
10 16 14
12 19 17
16 25 22
Gráfico 17. Empleo(Balance de respuestas)
Industria Comercio Servicios
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II
12
16
11
-5
0
5
10
15
20
Promedio histórico
11
108
11
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Las Pymes industriales no se han caracterizado por serunsectorexportadoryduranteelsegundosemestrede2014elporcentajedeempresasquenoexportaronseincrementóen8puntosporcentualesconrespectoaloobservadoparaelmismoperíodoen2013,llegandoa lacifradel82%(vergráfico19).Entre laspequeñasempresas,un87%manifestóquenoexporta,mientrasqueenlasmedianasdichoporcentajefuedel75%.
Finalmente, el principal problema que enfrentaron las Pymes manufactureras para el desarrollo de sus actividadesenelsegundosemestrede2014fuelafal-tadedemanda.Enefecto,el17%delosempresarios
identificóestehechocomoelprincipalobstáculo,aun-queunañoatrásdichaproporciónascendíaal35%delasrespuestas.Elcostodelosinsumosseubicóenelsegundolugar,conunaparticipacióndel16%deltotal,similaralaregistradaen2013-II(18%).Lesiguenenelranking losaltos impuestosy latasadecambio,queobtuvieronunporcentajedel15%yel13%,respecti-vamente(vergráfico20).Portamañoempresarial,laspequeñas parecieron verse más afectadas por la falta dedemanda(20%enlaspequeñasvs.13%enlasme-dianas), mientras que las medianas se vieron mayor-mentegolpeadasporlosaltosimpuestos(17%media-nasvs.14%pequeñas),vergráfico21.
Se mantuvo igualAumentó Disminuyó
Gráfico 18. Empleo por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014 (%)
0 20 40 60 80 100
Mediana Pequeña Total
Mediana Pequeña Total
Mediana Pequeña Total Industria
Comercio
Servicios
25 21 23
40 19
26
33
22 26
63 67 65
54 69
64
53
63 60
11 12 11
11 6
13
14 14
10
Gráfico 19. Exportaciones (%)
Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron No exporta
0 20 40 60 80 100
Servicios II-12
Servicios II-13
Servicios II-14
Industria II-12
Industria II-13
Industria II-14
91
94
93
76
74
82
2
2
1
6
8
5
5
3
4
12
13
8
1
1
0
5
5
4
2012-II2013-II2014-II
Gráfico 20. Sector industria: principal problema (%)
Capital de trabajoinsuficiente/Iliquidez
0 10 20 30 40
7
4
11
15
3
7
8
32
6
5
7
10
7
11
18
35
3
4
7
7
13
15
16
17
Contrabando
Cuellos de botella parasatisfacer la demanda
Rotación de la cartera
Tasa de cambio
Altos impuestos
Costos de los insumos
Falta de demanda
Gráfico 21. Sector industria: principal problema por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014 (%)
Gráfico 21. Sector industria: principal problema por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014 (%)
Pequeña Mediana
Cuellos de botella para satisfacer la demanda
2
4
6
4
19
17
13
13
4
4
8
9
10
14
17
20
0 5 10 15 20
Contrabando
Rotación de la cartera
Capital de trabajo
Tasa de cambio
Altos impuestos
Costos de los insumos
Falta de demanda
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12
*Respuestas positivas – respuestas negativas
Resultados subsectores industriaBalance de respuestas*
12 16
20 22 22 23
24 28
30 31
33 36
0 5 10 15 20 25 30 35
Productos minerales no metálicos Muebles Sustancias y productos químicos Productos metálicos Actividades de edición e impresión Prendas de vestir Total industria Alimentos y bebidas Cuero, calzado y marroquinería Productos textiles Productos de caucho y de plástico Maquinaria y equipo
Gráfico 22. Situación económica general Gráfico 23. Volumen de ventas
5 17
22 23 24 25 26
27 31 32
41 42
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
Productos minerales no metálicos Prendas de vestir Productos metálicos Sustancias y productos químicos Muebles Actividades de edición e impresión Total industria Alimentos y bebidas Productos textiles Productos de caucho y de plástico Cuero, calzado y marroquinería Maquinaria y equipo
Gráfico 24. Volumen producido
-4 15
19 22 22 23 23
25 32 33 35
38
-10 0 10 20 30 40
Productos minerales no metálicos Prendas de vestir Muebles Sustancias y productos químicos Productos metálicos Total industria Alimentos y bebidas Actividades de edición e impresión Productos de caucho y de plástico Productos textiles Cuero, calzado y marroquinería Maquinaria y equipo
Gráfico 25. Nivel de pedidos recibidos
1 15 17
23 27
25 27 28
30 31 31
41
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
Productos minerales no metálicos Prendas de vestir Muebles Sustancias y productos químicos Productos de caucho y de plástico Total industria Alimentos y bebidas Productos metálicos Cuero, calzado y marroquinería Productos textiles Actividades de edición e impresión Maquinaria y equipo
Gráfico 26. Márgenes
-2 2
7 10 10 10
14 17
23 28
31 35
-5 0 5 10 15 20 25 30 35
Productos minerales no metálicos Actividades de edición e impresión Sustancias y productos químicos Muebles Prendas de vestir Productos metálicos Total industria Alimentos y bebidas Productos de caucho y de plástico Productos textiles Maquinaria y equipo Cuero, calzado y marroquinería
Gráfico 27. Número de trabajadores
-3 5 6 7
9 10
12 14
19 20
23 31
-5 0 5 10 15 20 25 30 35
Productos metálicos Sustancias y productos químicos Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Muebles Actividades de edición e impresión Total industria Alimentos y bebidas Productos textiles Maquinaria y equipo Prendas de vestir Productos de caucho y de plástico
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• Sector comercioContrario a lo observado para el sector indus-
trial, los empresarios Pyme del sector comercio ex-perimentaronunligeramejoríaensuactividadeco-nómica(aniveldeventasypedidos)enelsegundosemestrede2014.
Sinembargo,cabedestacarquelosempresariosde este sector percibieron una leve desmejora de su situacióneconómicageneral.Dehecho,el45%de los empresarios del sector comercio reportó una mejoría en su situación actual, mientras que el por-centaje de aquellos que opinaron lo contrario fue del14%.Estoprodujounbalancederespuestasde31,esdecir,4puntospordebajode loobservadoenelsegundosemestrede2013(vergráficos1y3).
Por tamaño se observó una diferencia signifi-cativa, pues el porcentaje de empresas pequeñasde este sector que reportaron una desmejora en su situación económica actual fue del 17%, muysuperioral8%delasempresasmedianas.Noobs-tante, el porcentaje de pequeños empresarios que reportaron una evolución favorable de su situación económicaaumentóduranteelúltimoañodel42%al45%,condiciónquefuecontrariaparalasfirmasmedianas, las cuales vieron una reducción de la fa-vorabilidadde8puntosporcentualesendicholapso(vergráfico2).
A nivel de subsectores, se destacan por su per-cepción favorable respecto a la evolución reciente desusnegocios lossubsectoresde:productosfar-
macéuticosdeperfumeríaydetocador(balancederespuestasde42),yproductostextilesyprendasdevestir(37).Porsuparte, lossectoresdeferretería,cerrajería y productos de vidrio (25), y alimentos y bebidas (26) tuvieron una percepción menos favo-rable, ubicándose por debajo del promedio de todo elsector(31).
Pese a que se observó una leve caída en el op-timismode lasfirmas sobreel desempeñoanivelde situación económica general, la percepción delos comerciantes Pyme acerca de la evolución de la demanda tuvouna tendencia ligeramentepositivadurante el segundo semestre de 2014. En el casode las ventas, el balance de respuestas mostró un leveaumentoalpasarde29a33parael totaldePymes comerciales entre 2013-II y 2014-II. Dichoincremento tuvo un impacto un poco mayor en las empresaspequeñas,dondeun50%delosencues-tados manifestó que sus ventas crecieron frente al 49%reportadoenlasmedianas(vergráficos4y5).
Aniveldepedidos,un47%de losempresariosexperimentóunaumentoenel segundo semestrede2014,esdecir4puntosporcentualesporenci-ma de lo reportado para el año anterior. En con-secuencia, el balancede respuestas llegóa31, si-tuándose por encima de su promedio histórico de 22.Estecrecimientoobedecetantoalasempresaspequeñas como a las medianas, pues en cada una el porcentaje de empresarios que percibieron un incrementoensuspedidossubióenelsegundose-
Gráfico 28. Costos de producción
14 20
25 31
35 36 36 37
42 45
49 50
0 10 20 30 40 50
Productos minerales no metálicos Actividades de edición e impresión Productos metálicos Alimentos y bebidas Total industria Muebles Sustancias y productos químicos Productos textiles Maquinaria y equipo Prendas de vestir Productos de caucho y de plástico Cuero, calzado y marroquinería
Gráfico 29. Inversión en maquinaria y equipo
14 20
25 31
35 36 36 37
42 45
49 50
0 10 20 30 40 50
Productos minerales no metálicos Actividades de edición e impresión Productos metálicos Alimentos y bebidas Total industria Muebles Sustancias y productos químicos Productos textiles Maquinaria y equipo Prendas de vestir Productos de caucho y de plástico Cuero, calzado y marroquinería
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mestrede2014(6puntosporcentualesenelcasodelasprimerasy1puntoporcentualenloreferentealassegundas),vergráficos6y7.
Deacuerdoconloanterior,lasuperficiedeven-taspresentóunatendenciaestable,yaqueun46%de las Pymes comerciales la mantuvo constante, conlocualelbalancederespuestasaestapregun-tallegóa27,registrandolamismacifradeunañoatrás.Alrespecto,un44%delasempresaspeque-ñas mantuvo inalterada su superficie de ventas yenlasmedianaslohizoun52%(vergráfico30).Loanterior sugiereque,engeneral, loscomerciantesmantuvieronsubaseconstanteentre2013y2014.
Por otro lado, el porcentaje de Pymes comer-ciales que calificaron como excesivo su nivel de existenciasseubicóenun5%,similaral3%regis-tradounañoatrás(vergráfico8).Portamaño,seobservandiferenciasmenores:el3%delasempre-sas comerciales pequeñas consideró que sus exis-tencias eran excesivas, al tiempo que este porcen-tajefuedeun8%enlasempresasmedianas.Estosresultados indican que las Pymes pudieron antici-par el leve aumento en sus niveles de demanda y ajustaronsusinventarios.
En materia de costos de comercialización, los resultados de la últimamedición señalaron un in-cremento.Elporcentajedeempresariosquerepor-
taronqueestavariableseincrementó(45%)fuesu-perior al de aquellos que señalaron una contracción (10%).Estohizoqueelbalancederespuestasa lapreguntallegaraa35,valorqueasuvezescercanoalpromediohistóricode31enelsector(vergráfico13).Dicha tendencia fue similarentrepequeñas ymedianasempresas,dadoqueun44%de lasem-presas pequeñas reportó que sus costos aumenta-ronfrenteaun48%enlasmedianas(vergráfico14).
Respectoalmargendegananciadelsector,caberecordarqueduranteelsegundosemestrede2013estehabíalogradosalirdelplanonegativoenelquese encontraba en el segundo semestre de 2012,ubicándoseen20.Dichatendenciasemantuvoenelúltimoaño,dadoqueelporcentajedeempresasqueexperimentaronuncrecimientoensusmárge-nes(38%)fuesuperioraldeaquellasquepercibie-ronunareducción(17%),locualdiocomoresultadounbalancede21 (ver gráfico15). El leve ascensode este indicador se explica principalmente por las empresas medianas que reportaron un balance de respuestas de 25 frente a las pequeñas cuyo balan-cellegóa20(vergráfico16).
Elempleodelsectorlogrómantenerseenelpla-nopositivoduranteelsegundosemestrede2014.Mientrasqueun64%delasPymesmantuvoelnú-merode trabajadores constante, un 26% lo incre-mentó y un 10% lo redujo. Lo anterior llevó a unaumento en el balance de respuestas que pasó de 10en2013-IIa16en2014-II(vergráfico17).Sibienen las empresas pequeñas se dio una creación de empleo,puesestasregistraronunbalancepositivode8,enlasmedianasdichavariablefuemuchomásalta,llegandoa34(vergráfico18).
Al igual que lo registrado en los últimos años,las Pymes comerciales señalaron la competencia de grandessuperficiescomoelprincipalproblemaqueenfrentaronduranteelsegundosemestrede2014(26%de los consultados), esto tanto para las em-presaspequeñas comopara lasmedianas. La tasadecambioalcanzóelsegundolugardelranking,yaque el porcentaje de Pymes que señalaron a este como el principal problema se incrementó en 6 pun-tos porcentuales en 2014, conun 16%de las res-puestas. Cabe señalar que para las empresasme-dianasladevaluacióndelpesofrentealdólar(19%)representó un mayor obstáculo en comparación con laspequeñas(14%),vergráficos31y32.2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II
Gráfico 30. Sector comercio: superficie de ventas (Balance de respuestas)
27
0
5
10
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20
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Promedio histórico
17
15
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*Respuestas positivas – respuestas negativas
Resultados subsectores comercioBalance de respuestas*
Gráfico 31. Sector comercio: principal problema (%)
2012-II2013-II2014-II
13
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13
5
2
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2
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8
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7
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11
15
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0 5 10 15 20 25 30 35
Contrabando
Costos de insumos
Falta de demanda
Rotación de cartera
Altos impuestos
Tasa de cambio
Competencia degrandes superficies
Pequeña Mediana
Gráfico 32. Sector comercio: principal problema por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014 (%)
9
9
14
6
19
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23
4
7
9
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0 5 10 15 20 25 30
Contrabando
Costos de insumos
Rotación de cartera
Falta de demanda
Tasa de cambio
Altos impuestos
Competencia de grandessuperficies
Gráfico 33. Situación económica general
25
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31
37
42
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
Ferretería, cerrajería y productos de vidrio
Alimentos y bebidas
Artículos de uso doméstico
Total comercio
Productos textiles y prendas de vestir
Productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador
Gráfico 34. Volumen de ventas
22
31
33
33
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0 10 20 30 40 50
Ferretería, cerrajería y productos de vidrio
Alimentos y bebidas
Total comercio
Productos textiles y prendas de vestir
Artículos de uso doméstico
Productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador
Gráfico 35. Nivel de pedidos recibidos
17
27
31
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41
43
0 10 20 30 40 50
Ferretería, cerrajería y productos de vidrio
Alimentos y bebidas
Total comercio
Artículos de uso doméstico
Productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador
Productos textiles y prendas de vestir
Gráfico 36. Márgenes comerciales
13
14
22
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0 5 10 15 20 25 30 35
Ferretería, cerrajería y productos de vidrio
Alimentos y bebidas
Total comercio
Productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador
Artículos de uso doméstico
Productos textiles y prendas de vestir
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• Sector serviciosLa evaluación que hicieron los empresarios
Pyme del sector servicios sobre su situación eco-nómica general en el segundo semestre de 2014presentó una tendencia de desaceleración, aun-que no tan pronunciada como la del sector de in-dustria.Así,elporcentajedeempresariosquevie-ronmejorar susnegocios llegóal 45%, al tiempoque el de quienes indicaron lo contrario alcanzó un 12%.Loanteriorgeneróunbalancederespuestasde 33, 5 puntos por debajo de lo observado para igualperíodoen2013,aunquedetodasmanerascontinuó siendo el más positivo de los sectores analizados (ver gráficos 1 y 3). Lamejor percep-ción respecto a la situación económica actual en el sector servicios se concentró en las empresas medianas,dondeel52% indicóqueesta fuemásfavorable, mientras que en las empresas pequeñas talporcentajealcanzóun39%(vergráfico2).
Al interiordelsector,lossubsectoresdeactivida-desdearquitecturaeingeniería(40),informática(39)y asesoramiento empresarial (35) mostraron las per-cepciones más favorables en su balance de respues-tas.Encambio,elsubsectordepublicidadtuvoelba-lance de respuestas más bajo con un valor de 5, muy pordebajodelpromediohistóricodelsector(38).
De igual manera, la percepción respecto a lademanda mostró un leve deterioro en las Pymes de servicios. En efecto, el balance de respuestas
sobre la evolución de las ventas en las pequeñas y medianasempresaspasóde33en2013-IIa31en2014-II.Paralasempresaspequeñasdichobalancefue de 25 (2 puntos por debajo del valor reportado un año atrás), mientras que para las medianas lle-góa39(7puntospordebajodelvalorreportadounañoatrás),vergráficos4y5.
Por su parte, el balance de respuestas corres-pondiente a las órdenes de servicios también mos-tróundescensotenue,puespasóde34en2013-II a 30 en 2014-II (ver gráfico 6). Por tamaño sedetectaron diferencias, pues mientras que en las empresas medianas hubo una caída en el balance de respuestas de 45 a 33 en el último año, en las pequeñas(28)estavariablesemantuvoconstanteendichoperíodo(vergráfico7).
El45%delasPymesdeserviciosreportóhabersufrido un encarecimiento de sus costos de opera-ciónenelsegundosemestrede2014.Esteporcen-taje fue ligeramentemayoren1puntoporcentualconrespectoalmismosemestrede2013.Asuvez,soloun9%reportóunadisminuciónentalescostos,datoprácticamenteigualaldelañoanteriorcuandoesteporcentajefuedel8%.Estollevóaqueelba-lance de respuestas se mantuviera contante en 36 duranteestelapso(vergráfico13).Portamañodeempresas no se observaron diferencias, de hecho, el porcentaje de empresas pequeñas y medianas
Gráfico 37. Número de trabajadores
7
10
17
18
19
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0 5 10 15 20 25 30 35
Productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador
Ferretería, cerrajería y productos de vidrio
Total comercio
Alimentos y bebidas
Artículos de uso doméstico
Productos textiles y prendas de vestir
Gráfico 38. Costo de ventas
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0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
Alimentos y bebidas
Artículos de uso doméstico
Ferretería, cerrajería y productos de vidrio
Total comercio
Productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador
Productos textiles y prendas de vestir
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que reportaron un incremento en sus costos fue del 45%enamboscasos(vergráfico14).
Muy de la mano con esa estabilidad en los cos-tos, el comportamiento de los márgenes de ga-nancia mostró una tendencia estable durante el segundo semestre de 2014, lo cual sugiere quelos empresarios del sector servicios mantuvieron constante el precio de los servicios prestados (o lo subieronlevementeparacompensarlaligeracaídaenlasventas).Conesto,elbalancederespuestascorrespondientealmargendegananciasemantu-vo en 28 entre 2013-II y 2014-II, ubicándose porencimadesupromediohistóricode20(vergráfico15).Portamaño,seobservaqueelporcentajedeempresas pequeñas que incrementaron sus már-genesfuemenorqueenlasmedianas.Enefecto,laproporción de respuestas favorables para las em-presasmedianasllegóal45%,mientrasqueenlaspequeñasfuedel39%.Cabeanotarqueenambostipos de empresas se observaron bajos y similares nivelesen laproporciónde respuestasnegativas,concifrasquefueron inferioresal20%de losen-cuestados(vergráfico16).
En lo referente al empleo, las Pymes del sector serviciosmantuvieronunatendenciapositivafren-tealoreportadoenelsegundosemestrede2014.Aunqueun65%delasempresasmantuvosuplantadepersonalestable,el23% la incrementó, lo cualgeneróunbalancederespuestasde11,superioren2puntosalobservadounañoatrás.Dichatenden-cia se explica, principalmente, en la contratación porpartedelasempresasmedianas,puesun25%incrementóelnúmerodetrabajadoresysoloel11%loredujo(vergráfico18).
Por último, al igual que en el macrosector decomercio, el principal problema que señalaron las Pymes del sector servicios para el desarrollo de su actividad en el segundo semestre de 2014 fue lacompetencia (28% de los consultados). En segun-dolugarseubicaronlosaltosimpuestos,problemaquecobrómayorimportanciaenelúltimosemestreconel18%de lasrespuestasvs.el12%reportadounañoatrás.Alparecer,lasempresaspequeñassevieronmásafectadasporlacompetencia(29%)encomparación con lasmedianas (27%), ver gráficos39y40.
Gráfico 39. Sector servicios: principal problema (%)
2012-II2013-II2014-II
13
8
3
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4
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0 5 10 15 20 25 30 35 40
Falta de liquidez
Rotación de cartera
Tasa de cambio
Falta de demanda
Altos impuestos
Competencia
Gráfico 40. Sector servicios: principal problema por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014 (%)
Pequeña Mediana
13
7
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27
7
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8
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0 10 20 30
Tasa de cambio
Falta de liquidez
Rotación de cartera
Falta de demanda
Altos impuestos
Competencia
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Resultados subsectores serviciosBalance de respuestas*
*Respuestas positivas – respuestas negativas
Gráfico 41. Situación económica general
5
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0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
Publicidad
Hoteles y restaurantes
Total servicios
Asesoramiento empresarial
Informática
Actividades de arquitectura e ingeniería
3
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35
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0 5 10 15 20 25 30 35 40
Publicidad
Informática
Total servicios
Actividades de arquitectura e ingeniería
Hoteles y restaurantes
Asesoramiento empresarial
Gráfico 42. Volumen de ventas Gráfico 43. Volumen de órdenes de servicio
9
30
31
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33
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0 10 20 30 5 15 25 35
Publicidad
Total servicios
Actividades de arquitectura e ingeniería
Hoteles y restaurantes
Asesoramiento empresarial
Informática
Gráfico 44. Número de trabajadores directos
9
9
11
11
16
16
0 2 4 6 8 10 12 14 16
Hoteles y restaurantes
Asesoramiento empresarial
Total servicios
Publicidad
Actividades de arquitectura e ingeniería
Informática
Gráfico 45. Número de trabajadores indirectosGráfico 45. Número de trabajadores indirectos
2
11
14
14
16
20
0 5 10 15 20
Publicidad
Informática
Total servicios
Hoteles y restaurantes
Asesoramiento empresarial
Actividades de arquitectura e ingeniería
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• Sector industriaDado el menor dinamismo económico, los empre-
sariosdel sector industrial vieronmermado suopti-mismorespectoaldesempeñofuturodesusnegocios,reflejadoenundescensoen lasexpectativas.Así,el45%delosencuestadosconsiderabaqueeldesempe-ñogeneraldesuempresaduranteelprimersemes-trede2015seríafavorable,mientrasqueunañoatrásestaproporciónhabía sidodel61%.Por suparte, laproporcióndeempresariosconperspectivasnegativassobresudesempeñogeneralse incrementóalpasardel4%al10%entre2014-Iy2015-I(vergráfico48).En las empresas medianas se observaba un mayor optimismo,yaquelasperspectivaspositivasalcanza-ronun48%frenteasusparespequeñasdondedichasperspectivasllegaronaun43%(vergráfico49).
Aniveldesubsectoressedestacan:productosdecauchoyplástico(conunbalancederespuestasde46), productos metálicos (44), y sustancias y produc-tosquímicos(43).Porelcontrario,lossubsectoresdeactividadesdeedicióneimpresiónyproductostexti-les(ambosconunbalancederespuestasde19),ydeprendasdevestir(21)mostraronexpectativasmenospositivasfrenteasusituacióneconómicageneralenelcortoplazo.
PerspectivasPrimer semestre de 2015
Losempresariostambiénfueronmenosoptimis-tasensusexpectativasdeproducciónindustrial.Un48% afirmó que esta se incrementaría frente a un14%queesperaba lo contrario, en consecuenciael
Gráfico 46. Costos de operación
27
32
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36
40
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0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
Publicidad
Hoteles y restaurantes
Actividades de arquitectura e ingeniería
Total servicios
Informática
Asesoramiento empresarial
Gráfico 47. Márgenes
2
27
28
31
32
34
0 5 10 15 20 25 30 35
Publicidad
Hoteles y restaurantes
Total servicios
Informática
Actividades de arquitectura e ingeniería
Asesoramiento empresarial
Gráfico 48. Desempeño general de la empresa (%)
Favorable Se mantendrá igual Incierto Desfavorable
0 20 40 60 80 100
Servicios I-12 Servicios I-13 Servicios I-14 Servicios I-15
Comercio I-12 Comercio I-13 Comercio I-14 Comercio I-15
Industria I-12 Industria I-13 Industria I-14 Industria I-15
50 43
60 52
43 36
62 44
47 36
61 45
30 25
24 24
29 25
21 24
29 23
23 22
7 10
3 9
8 15
5 12
7 15
4 10
13 22
13 15
20 25
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18 27
12 23
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balancederespuestasseubicóen34,16puntospordebajo del registro de 2014-I (ver gráfico 50). Estecomportamiento se observó tanto en las empresas pequeñas (con un balance de 30) como en las me-dianas (42), donde la caída del balance de respues-tassuperólos10puntosenamboscasosduranteelúltimoaño.
En línea con lo anterior, los resultados más re-cientes de la Encuesta evidencian que los empresa-riosindustrialesdelsegmentoPymeregistraronundescenso importante en sus expectativas sobre laevoluciónfuturadelniveldepedidos.Elbalancede
respuestasaestapreguntaseubicóen34,cuandounañoatrásllegabaa51(vergráfico51).Asuvez,las empresas pequeñas fueron menos optimistas,puesun47%esperabaunincrementoensuspedi-dos, mientras que en las medianas dicho porcentaje fuedel53%(vergráfico52)
Al interior de la industria, los subsectores de pro-ductos metálicos y sustancias y productos químicos semantienencomo losmásoptimistasconrespec-to a su nivel de producción y volumen de pedidos recibidos. Por suparte, los sectoresdeprendasdevestiryproductostextilessedestacanportenerlas
Mediana I-14 Mediana I-15 Pequeña I-14 Pequeña I-15
Mediana I-14 Mediana I-15 Pequeña I-14 Pequeña I-15
Mediana I-14 Mediana I-15 Pequeña I-14 Pequeña I-15
Gráfico 49. Desempeño general por tamaño de empresa en el primer semestre de 2015 (%)
0 20 40 60 80 100
Servicios
Comercio
Industria
67 53 56
52
70 46
57 43
64 48
58 43
24 23
25 24
20 21
22 26
25 23
22 21
1 11 4
8
2 12
6 12
2 6
5 12
8 13
15 17
8 21
14 20
9 22
15 23
Favorable Se mantendrá igual Incierto Desfavorable
Gráfico 50. Expectativas de producción industrial (Balance de respuestas)
Pyme Mediana Pequeña
2015-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I
34 30
42
-10
0
10
20
30
40
50
60
Promedio histórico
29
Gráfico 51. Expectativas de pedidos (Balance de respuestas)
Industria Comercio Servicios
34 38
43
-10
0
10
20
30
40
50
2015-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I
Promedio histórico
302531
Gráfico 52. Expectativas de pedidos por tamaño de empresa en el primer semestre de 2015 (%)
0 20 40 60 80 100
Mediana Pequeña Total
Mediana Pequeña Total
Mediana Pequeña Total Servicios
Comercio
Industria
Aumentarán Se mantendrán iguales Disminuirán
55 55 55
48 53 51
53 47 49
32 31 31
37 32 33
34 34 34
11 12 12
14 13 14
11 18 15
21
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Resultados subsectores industriaBalance de respuestas*
*Respuestas positivas – respuestas negativas
Gráfico 54. Situación económica general
19 19
21 32 34 35 35
40 41
43 44
46
0 10 20 30 40 50
Actividades de edición e impresión Productos textiles Prendas de vestir
Productos minerales no metálicos Muebles
Total industria Alimentos y bebidas Maquinaria y equipo
Cuero, calzado y marroquinería Sustancias y productos químicos
Productos metálicos Productos de caucho y de plástico
Gráfico 55. Volumen de producción
14 14
30 30
33 34
37 40 40 41 41
52
0 10 20 30 40 50
Productos textiles Prendas de vestir
Alimentos y bebidas Actividades de edición e impresión
Muebles Total industria
Productos minerales no metálicos Productos de caucho y de plástico
Cuero, calzado y marroquinería Maquinaria y equipo
Sustancias y productos químicos Productos metálicos
10 11
24 33 34 35
37 42
44 45 46
49
0 10 20 30 40 50
Prendas de vestir Productos textiles
Alimentos y bebidas Muebles
Total industria Productos minerales no metálicos
Actividades de edición e impresión Sustancias y productos químicos
Maquinaria y equipo Productos metálicos
Productos de caucho y de plástico Cuero, calzado y marroquinería
Gráfico 56. Nivel de pedidos recibidos Gráfico 57. Inversión en maquinaria y equipo
16 23 23
26 30 31 31 32 32 33
40 41
0 10 20 30 40
Productos textiles Prendas de vestir
Productos minerales no metálicos Muebles
Total industria Maquinaria y equipo Alimentos y bebidas
Sustancias y productos químicos Actividades de edición e impresión Productos de caucho y de plástico
Cuero, calzado y marroquinería Productos metálicos
expectativasmenos favorables.Sobreestosúltimossectores cabe señalar que la cadena de la moda se havistogravementeafectadaporlacompetenciadeproductosasiáticosqueentranalpaísapreciosmuybajos,frentealoscualesnopuedencompetirlosin-dustrialesnacionales.
Porúltimo,dadoelmenoroptimismoenlasex-pectativassobresituacióneconómicageneral,pro-ducciónyventas,losempresariosdelsectorantici-paban que sus niveles de inversión en maquinaria y equipo se mantendrían constantes en el primer semestredelaño(49%delosconsultados).Deestemodo, el balance de respuestas correspondiente a lapreguntaseubicóen30,10unidadesmenosqueloobservadoelañoanterior(gráfico53).
Gráfico 53. Sector industria: expectativas de inversión en maquinaria y equipo (Balance de respuestas)
30
-5 0 5
10 15 20 25 30 35 40 45
2015-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I
Promedio histórico
22
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22
• Sector comercioLasPymes comerciales, al igual queenel sector
industrial, experimentaron un descenso en sus expec-tativasfrentealasituacióneconómicageneraldesusempresas.Enefecto,el44%esperabaqueeldesem-peñofuesefavorableenelprimersemestrede2015,18 puntos porcentuales por debajo del registro delañoanterior.Porsuparte,elporcentajedeempresa-rioscomercialesqueanticipabanundeterioroenestavariableseincrementó,alcanzandoun12%delasres-puestas(vergráfico48).Igualmente,laincertidumbreentrelosencuestadossubiódel12%al20%duranteelúltimoaño.Portamaño,seobservaqueelporcentajede pequeñas empresas que preveían que su situación sería favorabledescendiódeun57%en2014-Iaun
43%en2015-I.Dicho impactofuetodavíamásfuer-teenlasfirmasmedianas,dondelavariacióncayódel70%al46%enigualperíodo(vergráfico49).
Aldesagregarlasrespuestasporsubsectores,en-contramosquedentrode losmásoptimistas estánlosdeproductos farmacéuticosdeperfumeríaydetocador, junto con el sector de alimentos y bebidas, con un balance de respuestas con respecto a la situa-cióneconómicageneralde43y35,respectivamen-te,superandoasíelpromediodelsector(32).Porelcontrario, el de ferretería, cerrajería y productos de vidrio alcanzó el balance de respuestas más bajo en-tretodoslossubsectores(19),vergráfico60.
Gráfico 58. Ventas
9 22
29 31 32
35 39
41 43
45 45 46
0 10 20 30 40 50
Productos textiles Prendas de vestir
Alimentos y bebidas Muebles
Productos minerales no metálicos Total industria
Actividades de edición e impresión Productos de caucho y de plástico
Maquinaria y equipo Productos metálicos
Cuero, calzado y marroquinería Sustancias y productos químicos
Gráfico 59. Expectativas de ventas (Balance de respuestas)
Comercio Servicios
36
46
-10
0
10
20
30
40
50
2015-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I
Promedio histórico
3026
Gráfico 60. Expectativas de ventas por tamaño de empresa en el primer semestre de 2015 (%)
Servicios
Comercio
Mediana
Pequeña
Total
Mediana
Pequeña
Total
Aumentarán Se mantendrán iguales Disminuirán
0 20 40 60 80 100
58
56
57
48
52
50
30
31
31
38
33
35
11
12
11
14
14
14
23
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Resultados subsectores comercioBalance de respuestas*
*Respuestas positivas – respuestas negativas
Gráfico 61. Situación económica general
19
32
32
33
35
43
0 10 20 30 40
Ferretería, cerrajería y productos de vidrio
Total comercio
Productos textiles y prendas de vestir
Artículos de uso doméstico
Alimentos y bebidas
Productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador
Gráfico 62. Volumen de ventas
28
34
36
38
40
41
0 10 20 30 40
Productos textiles y prendas de vestir
Ferretería, cerrajería y productos de vidrio
Total comercio
Alimentos y bebidas
Productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador
Artículos de uso doméstico
Gráfico 63. Nivel de pedidos recibidos
32
35
38
39
40
43
0 10 20 30 40
Productos textiles y prendasde vestir
Ferretería, cerrajería y productosde vidrio
Total comercio
Alimentos y bebidas
Artículos de uso doméstico
Productos farmacéuticos, deperfumería y de tocador
Porúltimo, los resultadosde laEncuestamues-tran una moderación en las expectativas de lasPymes comerciales anivel dedemanda. El balancede respuestas correspondiente al nivel de ventas cayóa36,loquerepresentóunacaídade17puntosfrentealdatode2014-I.Enlasempresaspequeñasdicha variable tomó un valor de 34 y en las media-nasde37.Enamboscasoseldescensosuperólos10puntos frente a lo esperado para el primer semestre de2014(vergráficos59y60).
En el caso de los pedidos, el balance de respues-tas de las Pymes del sector estuvo 14 puntos pordebajo de lo observado un año atrás y se ubicó en 38.Enestecaso,lasrespuestasnegativassaltarondeun9%aun13%enelúltimoañoenelcasode lasempresas pequeñas, mientras que en las empresas medianas hubo un aumento de esta variable todavía mayor,elcualascendióalos8puntosporcentuales(vergráficos51y52).
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24
• Sector serviciosLos empresarios del sector servicios presentan las
perspectivassobresituacióneconómicageneralmásfavorables dentro los tres macrosectores analizados enlaEncuesta.Enefecto,el52%delosempresariosdel sectormanifestóqueeldesempeñogeneraldesusempresasenelprimersemestrede2015seríafa-vorable, mientras que en industria y comercio solo lo hicieronun45%yun44%,respectivamente.Noobs-tante,estacifraesinferioral60%reportadounañoatrás.ElmenoroptimismodelasPymesdeserviciosvinoacompañadoporunmayorgradoderespuestasnegativas(3%delosconsultadosen2014-Ivs.9%en2015-I),vergráfico48.Portamaño,seobservaquelas empresas medianas reportaron un mayor descen-soensusexpectativasfavorablesalpasardeun67%de los encuestados en 2014-I a un 53% en 2015-I.Entre tanto, para las pequeñas la desaceleración fue menoralpasardel56%al52%enelmismoperíodo(vergráfico49).
Dentro del macrosector de servicios todos los subsectores presentaron balances de respuestas ma-yores a 30. Particularmente, en los subsectores deasesoramientoempresarial(49)yactividadesdear-quitecturaeingeniería(43)seobservaunmayorop-timismoenlosbalancesderespuestas.Porelcontra-rio,elsubsectordeinformáticapresentóelbalance
menos favorable (35), alejándose del promedio total delsector(43).
Con respecto a las ventas y pedidos, las expec-tativasde losempresariosdel sectormostraronunlevedescenso.Encuantoalasventas,un11%delosempresarios esperaba que estas disminuyeran en el primersemestrede2015,4puntosporcentualesporencimade lo observado en igual período de 2014.Así,elbalancederespuestasa lapreguntapasóde50 a 46 entre 2014-I y 2015-I (ver gráfico 59). Portamaño,lasexpectativasdeventasenlasempresasmedianastuvieronunatendencianegativaalreducirsubalancederespuestasen10puntos,alcanzandounregistrode47,mientrasquelasempresaspeque-ñas experimentaron una disminución de 3 puntos, llevándoloa44(vergráfico60).
En materia de pedidos, el balance de respuestas (43) bajó 7 unidades con respecto al año anterior, aun-quesiguiódistantedesupromediohistórico(31),vergráfico51.Cabeseñalarqueparalasempresaspeque-ñas la proporción de encuestados que esperaban una disminuciónensuspedidosse incrementódel8%al12%entre2014-Iy2015-I.Lomismosucedióconlasempresas medianas, donde dicho porcentaje aumen-tódel6%al11%enigualperíodo(vergráfico52).
Resultados subsectores serviciosBalance de respuestas*
Gráfico 64. Situación económica general
35
40
41
43
43
49
0 10 20 30 40 50
Informática
Hoteles y restaurantes
Publicidad
Total servicios
Actividades de arquitectura e ingeniería
Asesoramiento empresarial
25
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Financiamiento
En el sector industrial, el porcentaje de solicitu-desdecréditoal sistemafinanciero (40%)registróunaumentode4puntosporcentualesenelsegun-do semestre de 2014 con respecto al segundo de2013.Lamismatendenciacrecienteseobservóenlas empresas pequeñas manufactureras, donde el porcentaje de solicitudes de créditos subió 5 pun-tos porcentuales durante igual período, y en lasmedianas,dondelohizoenlamismamagnitud.Enel sector de comercio, el porcentaje de Pymes que demandaron crédito también se incrementó de un 39%aun44%entre2013-II y2014-II.Elloobede-ció a un incremento en las solicitudes por parte de lasempresasmedianas(47%en2013-IIvs.52%en2014-II),condiciónquetambiénocurrióen laspe-queñasfirmas(35%en2013-IIvs.40%en2014-II).Una tendencia similar se observó en el sector ser-vicios.Allí,elporcentajedePymesquesolicitaroncrédito(35%)fuemayoralobservadoelañoante-rior(29%).Estoseexplicaporquelasempresaspe-queñas incrementaron sus solicitudes del 25% al32%, y a su vez lasmedianas las aumentaron del37%al38%(vergráficos67y68).
En el sector industrial sobresalió el subsector de
productos de maquinaria y equipo por presentar el
porcentajede solicitudde créditomásalto (49%),seguidoporsustanciasyproductosquímicos(48%),mientras que en el subsector de productos mine-rales no metálicos soloel29%de losempresariosPyme solicitó crédito bancario. En elmacrosectorde comercio, los porcentajes de solicitud fueron si-milares entre subsectores, pero sobresalieron las empresasdealimentosybebidas(52%),yproduc-tostextilesyprendasdevestir(48%),mientrasqueel acceso más bajo se encontró en productos farma-céuticosdeperfumeríaydetocador(37%).Porsuparte, al interior del sector servicios las empresas deactividadesdearquitecturae ingeniería fueronlasquemáscréditosolicitaron(51%),mientrasqueel subsector de hoteles y restaurantes presentó el porcentajemásbajodesolicitudes(19%).
En cuanto a las tasas de aprobación, estas se mantienen altas en los tres macrosectores y noevidenciaron cambios significativos respecto a susniveles históricos. De hecho, las tasas de aproba-ción llegaron a un 98%en el caso de los sectoresde industriaycomercio,yaun96%enelcasodeservicios(vergráfico69).Cabeanotarqueparalasempresas pequeñas las tasas de aprobación estu-vieron por debajo de sus pares medianas en los sec-
*Respuestas positivas – respuestas negativas
Gráfico 65. Volumen de ventas
37
39
42
46
47
55
0 10 20 30 40 50
Informática
Actividades de arquitectura e ingeniería
Publicidad
Total servicios
Asesoramiento empresarial
Hoteles y restaurantes
Gráfico 66. Volumen de órdenes de servicios
37
39
42
43
43
51
0 10 20 30 40 50
Actividades de arquitectura e ingeniería
Informática
Publicidad
Total servicios
Asesoramiento empresarial
Hoteles y restaurantes
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26
toresdecomercio(97%vs.100%),yservicios(94%vs.100%),mientrasqueenindustrialadiferenciaseinclinóa favorde laspequeñas (98%vs.97%),vergráfico70.
Porotraparte,entreel12%(servicios)yel26%(comercio)deloscréditosotorgadosalasPymesdelos tres macrosectores correspondió a líneas de re-descuento, principalmente ofrecidas por Bancóldex yFinagro.
Con respecto a las condiciones de los préstamos aprobadosvs. lossolicitados,lasatisfacciónexpre-
sada por los empresarios Pyme consultados fue alta conrelaciónalplazoyalmontodelasobligaciones.Respecto al plazo, en el sector industrial el mediano plazofueelmássolicitadoyelmásaprobado(40%enamboscasos).Sinembargo,enalgunoscasoslasentidadesfinancierasoptaronporacortarlavidadeloscréditos,yaqueun32%delassolicitudesfuedecortoplazovs.un31%delasaprobaciones.Lomis-mo ocurrió en el sector comercio, pues aunque el medianoplazofueelmássolicitado(37%)yaproba-do(38%),aunaproporciónimportantedelosem-presarios se le acortó la vida de los créditos con un 34%delassolicitudesydelasaprobacionesadjudi-
Gráfico 69. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado?(% de respuestas afirmativas)
Industria Comercio Servicios
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2014-II2013-II
98 98
96
88
90
92
94
96
98
100
Promedio histórico
959596
Gráfico 70. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014)
Industria Comercio Servicios
Pequeña Mediana
98 97
94
97
100 99
91 92 93 94 95 96 97 98 99
100 101
Gráfico 67. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero?(% de respuestas afirmativas)
Industria Comercio Servicios
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2014-II2013-II
40
44
35
25
30
35
40
45
50
55
60 Promedio histórico
484541
Pequeña MedianaIndustria Comercio Servicios
Gráfico 68. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014)
37 40
32
46
52
38 38
0
10
20
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40
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60
27
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cadasacortoplazo.Elcasocontrarioocurrióenelsector servicios, pues pese a que el mediano plazo fueelmássolicitado(38%)yaprobado(39%),ellar-goplazoobtuvounporcentajesignificativodeapro-baciones(32%)ysolicitudes(33%),(vergráfico71).
Entre el 89% (industria) y el 90% (comercio yservicios) de las Pymes se sintió satisfecha con elmontodel créditoobtenido (vergráfico72). Estosresultadosseconsideranmuypositivosyreflejanlaarmonizaciónqueexisteentreel sectorfinancieroy el productivo. En consecuencia, los resultados aniveldesatisfaccióndeacuerdoconel tamañode
las empresas también son homogéneos, como seobservaenelgráfico73.
Los resultados a nivel de tasa de interés son mix-tos,aunqueelrangodetasamáscomúnenloscré-ditosotorgadosa lostresmacrosectoresduranteelsegundo semestre de 2014 continuó siendo hastaDTF+4puntos.Enelcasodelaindustria,seobservauna estabilidad en el costo del crédito, pues el por-centaje de créditos otorgados a una tasa mayor aDTF+8semantuvoestableenel4%duranteelúltimoaño.Portamaño,seobservaunmayorcostodelcré-dito para las pequeñas empresas industriales, pues
Gráfico 71.
a. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%)
Corto Mediano LargoCorto Mediano Largo
b. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)
Industria Comercio Servicios
31 34
26
40 38 38 39
25 25
32
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Industria Comercio Servicios 0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
32 34
25
40 37 38
25 25
33 32
37 38
33
Gráfico 72. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado al que usted había solicitado? (% de respuestas afirmativas)
Industria Comercio Servicios
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2014-II2013-II
89 90 90
86
88
90
92
94
96
Promedio histórico
919292
Gráfico 73. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado al que usted había solicitado? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014)
Pequeña Mediana
Industria Comercio Servicios
90
89
91
88
91
88
87
88
89
90
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aunmayorporcentajedeestaslefueronotorgadoscréditos a tasas mayores a DTF+4 en comparación consusparesmedianas(vergráficos74y75).
En comercio, la proporción de créditos otor-gados aDTF+4 se redujo en5puntosporcentua-les,mientrasqueladelospréstamosotorgadosaDTF+8semantuvoenel4%.Llamalaatenciónquelas medianas empresas accedieron en un mayor porcentaje a los créditosotorgados a tasas entreDTF+4yDTF+8quesusparespequeñas(vergráfi-cos76y77).
Igualmente,enel sector servicios los créditosaDTF+4cayeronen11puntosporcentuales.Aunasí,elrangodetasamáscomúnfuehastaDTF+4,conun42%deloscréditosotorgados.Alanalizarlastasasdelos créditos por tamaño de empresa, no se observan diferenciassignificativas,aunquecabedestacarquelas empresas medianas obtuvieron en mayor propor-cióncréditosquesuperanelrangodetasaDTF+4quelasfirmaspequeñas(vergráficos78y79).
La satisfacción respecto a la tasa de interés se mantuvoennivelessuperioresal50%,aunquese
Gráfico 74. Sector industria: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)
0
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Hasta +4 Entre +4 y +8 Mayor a +8
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2014-II2013-II
52
17
4
Gráfico 75. Sector industria: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014)
Pequeña Mediana
Hasta +4 Entre +4 y +8 Mayor a +8 0
10
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18 18
5
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3
Gráfico 76. Sector comercio: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)
Hasta +4 Entre +4 y +8 Mayor a +8
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2014-II2013-II
54
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Gráfico 77. Sector comercio: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014)
Hasta +4 Entre +4 y +8 Mayor a +8
Pequeña Mediana
48
15
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canquenoexistendiferenciassignificativasenlosniveles de satisfacción entre las firmas pequeñas y medianas para los sectores de industria y comercio (menoresa10puntosporcentuales),mientrasqueen las empresas de servicios la diferencia ascendió a los16puntosporcentualesen favorde lasme-dianas(vergráfico81).
Los recursos solicitados por las Pymes al sistema financieroseutilizaronprincipalmenteparacapitaldetrabajo,alrededordel69%enindustria,un79%encomercioyun59%enservicios.Ensegundolu-
deterioróenlostresmacrosectores.Enelcasodela industria, se presentó una fuerte caída en el úl-timoaño,locualsereflejóenquelosregistrosdesatisfacción cayeronde niveles del 78%en el se-gundosemestrede2013al60%enelmismoperío-dode2014,aunquefuelamásaltadelostresma-crosectores. En comercio, el nivel de satisfacciónrespectoa latasabajódel84%en2013-IIal58%en 2014-II. Asimismo, para las Pymes del sectorservicios se observa una fuerte reducción al pasar del76%en2013-II al58%en2014-II (vergráfico80). Por tamañodeempresa, los resultados indi-
Gráfico 78. Sector servicios: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)
Hasta +4 Entre +4 y +8 Mayor a +8
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2014-II2013-II
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Gráfico 79. Sector servicios: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014)
Hasta +4 Entre +4 y +8 Mayor a +8
Pequeña Mediana
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Gráfico 80. ¿Considera que esta tasa de interés fue apropiada? (% de respuestas afirmativas)
Industria Comercio Servicios
2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2014-II2013-II
60 58 58
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85
Promedio histórico
677471
Gráfico 81. ¿Considera que esta tasa de interés fue apropiada? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2014)
Pequeña Mediana
Industria Comercio Servicios
60 55
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60 62 66
0
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20
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garseubicólaconsolidacióndelpasivocomoprinci-paldestinodelosrecursos.Dehecho,elporcentajede empresas que utilizaron estos recursos para labúsqueda de mejores condiciones de plazo, tasa o amortizacióndeloscréditosvigentesconinterme-diariosfinancierosfuedel13%enindustria,del15%en comercio y de un 20% en servicios. Asimismo,entre el 6% (comercio) y el 11% (servicios) de lasPymesutilizólosrecursosdelsectorfinancieroparacompraoarriendodemaquinaria,yentreel9%(co-mercio)yel16%(servicios)pararemodelacionesoadecuaciones(vergráfico82).
Encuantoalasfuentesalternativasdefinancia-miento,un52%delosencuestadosenindustria,un55%encomercioyun58%enserviciosnoaccedie-ronaningunafuentedefinanciamientodiferentealcréditobancarioenelsegundosemestrede2014.Los recursos propios fueron la fuentedefinancia-ciónalternativamásimportanteparalasPymesdeindustriayservicios(20%y18%,respectivamente),mientras que en el caso del sector comercio fueron losproveedores (19%). El usodeotras fuentesal-ternativassiguesiendomoderado,comoenelcasodel leasing(5%delasPymesenpromedio)yelfac-toring(2%delasPymesenpromedio).Porsuparte,elmercadoextrabancariofuelaopciónmenosutili-
zadaporlasPymes.Portamaños,seobservaqueelporcentaje de empresas pequeñas que no acceden aotrasfuentesdefinanciamientoesmenorqueenlasmedianasen lossectoresde industria (47%vs.61%), y en servicios (57% vs. 60%), mientras queencomercio seda la tendencia contraria (57%vs.51%).Asuvez, lasempresasmedianasde lostresmacrosectores usan más la herramienta del leasing (7%-9%de los entrevistados) en comparación consusparespequeñas(3%-5%),vergráfico83.
Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes de los tres macrosectores no solicitaron créditos al sistema financiero es que no lo nece-sitan (un73%en industria, yun83%encomercioy servicios). Estaproporción fuemásaltapara lasempresas medianas que para las pequeñas en el sectorde comercio (85%vs. 82%), igual en indus-tria (73% en ambos casos), y menor en servicios(82%vs. 84%). Estoquieredecir que la necesidadpor acceder al crédito, de acuerdo con el tamaño empresarial,varióencadamacrosector.Ensegundolugarestán loselevadoscostosfinancieros (un7%enindustriayservicios,yun3%encomercio),con-dición que por tamaño empresarial también cam-bió de acuerdo con el macrosector analizado (ver gráfico84).
Gráfico 82. Los recursos recibidos se destinaron a: (%)
Industria Comercio Servicios
Capital de trabajo
Consolidación delpasivo
Remodelaciones oadecuaciones
Compra o arriendode maquinaria
0
10
20
30
40
50
60
70
80
69
13 10 11
79
15
6 9
59
20
11 16
31
NA
CIO
NA
LG
ran
En
cues
ta P
yme
a. Industria (%)
Pequeña Mediana
Pequeña Mediana
Pequeña Mediana
b. Comercio (%)
c. Servicios (%)
Industria Comercio Servicios
Gráfico 83. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
0
10
20
30
40
50
60
No accedió a otras fuentes
Proveedores Leasing Mercado extrabancario
Recursospropios
Factoring
No accedió a otras fuentes
Proveedores Leasing Mercado extrabancario
Recursospropios
Factoring
No accedió a otras fuentes
Proveedores Leasing Mercado extrabancario
Recursospropios
Factoring
No accedió a otras fuentes
Proveedores Leasing Mercado extrabancario
Recursospropios
Factoring
0
10
20
30
40
50
60
0
10
20
30
40
50
60
0
10
20
30
40
50
60
52
15
6
20
0 2
55
19
5
14
0 2
58
11 5
18
0 2
52
15
6
20
0 2
55
19
5
14
0 2
58
11 5
18
0 2
47
18
5
23
0 3
61
10 7 15
0 2
57 57
20
3 12
0 1
51
15 9
18
1 3
57
12 4
20
0 2
60
10 7 16
57
16
1 3
47
18
NA
CIO
NA
LG
ran
En
cues
ta P
yme
32
a. Industria (%)
Pequeña Mediana
Pequeña Mediana
Pequeña Mediana
b. Comercio (%)
c. Servicios (%)
Industria Comercio Servicios
Gráfico 84. No solicitó crédito al sistema financiero porque: (%)
No lo necesita Asume que su solicitud será negada
Exceso de trámites
Procesosdemasiado largos
Elevadoscostos financieros
No lo necesita Asume que su solicitud será negada
Exceso de trámites
Procesosdemasiado largos
Elevadoscostos financieros
No lo necesita Asume que su solicitud será negada
Exceso de trámites
Procesosdemasiado largos
Elevadoscostos financieros
No lo necesita Asume que su solicitud será negada
Exceso de trámites
Procesosdemasiado largos
Elevadoscostos financieros
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
73
2 1
83
1 2 1 3
83
1 3 1 5 7 7 5 7 7
73
2 6 1
8
73 73
6
73
2 4 1 6
82
1 1 2 3
85
0 3 0 3
84
1 4 2 5
84
5
82
0 3 0 10
33
NA
CIO
NA
LG
ran
En
cues
ta P
yme
Acciones de mejoramientoEn el módulo de acciones de mejoramiento se
indagasobrelasaccionesquelasempresashanim-plementadoduranteelúltimosemestrepara incre-mentarsucompetitividad.LaúltimamedicióndelaEncuesta indica que el porcentaje de Pymes que de-sarrollaronrecientementealgunaacciónenestesen-tidobajórespectodelalecturadelprimersemestrede2014.
Enefecto,mientrasqueen2014-IelporcentajedePymesquerealizaronaccionesdeestetipofueen
promediodel73%,en la lecturadelprimer semes-trede2015esteporcentaje cayóal66% (vergráfi-co 85). Por tamaño, se observa que, en promedio,enlasempresaspequeñascercadel62%efectuóalmenos una acción de mejoramiento, mientras que este porcentaje fue mucho mayor en las empresas medianas,puesllegóal73%(vergráfico86).
La capacitación al personal fue la principal área de acción de los tres macrosectores en el primer se-mestrede2015.Específicamente,el36%delasem-
Gráfico 85. Acciones de mejoramiento (%)
Industria Comercio Servicios
Capacitar a su personal
Obtener una certificación ambiental
Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia
Obtener una certificación de calidad
Tener una política o práctica de responsabilidad social empresarial
Ninguna
Diversificar o ampliar sus mercados fuera de Colombia
2014-I 2015-I
2014-I 2015-I
2014-I 2015-I
2014-I 2015-I
2014-I 2015-I
2014-I 2015-I
2014-I 2015-I
2014-I 2015-I
Lanzar un nuevo producto
0 20 40 60 80 100 120
26 30
5 6
15 12
11 12
13 9 11
19 26
28 49
45
27 36
9 8 14 11 12 13
22 15 19 20 24 23
38 36
27 37
5 2
13 13 8 6
16 18
15 22
20 17
46 41
Industria Comercio Servicios
Gráfico 86. Acciones de mejoramiento por tamaño de empresa en el primer semestre de 2015 (%)
Capacitar a su personal
Obtener una certificación de calidad
Lanzar un nuevo producto
Tener una política o prácticas de responsabilidad social empresarial
Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia
Obtener una certificación ambiental
Ninguna
Diversificar o ampliar sus mercados fuera de Colombia
Mediana Pequeña
Mediana Pequeña
Mediana Pequeña
Mediana Pequeña
Mediana Pequeña
Mediana Pequeña
Mediana Pequeña
Mediana Pequeña
0 20 40 60 80 100 120
34 37
11 6 113
10 17
11 16 15
21 19
24 22
37 36
25 43
5
15 11
10 4
25 14
26 19
26 12
51 36
23 35
7 6
15 10
17 8
10 8
21 17
39 20
48 43
NA
CIO
NA
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34
Caracterización empresarial
presas en el sector industrial capacitó a su personal, el41%encomercioyel45%enservicios.Entretanto,el porcentaje de Pymes que se enfocaron en obtener unacertificacióndecalidadocupóelsegundolugar
paralasPymesdeindustriayservicios(23%y28%,respectivamente),mientrasquelasPymesdecomer-cio se enfocaron más en ampliar sus mercados en Co-lombia(22%).
LaúltimamedicióndelaEncuestarealizóunase-riedepreguntasquepermitieranestablecerunaca-racterizacióndelsegmentoPymeanivelnacional.Acontinuaciónanalizaremoslosprincipalesresultadosdeestaindagación.
Enprimerlugar,sepreguntóentrelospequeñosymedianosempresarioscuáleralaantigüedaddelasempresas.Seencontróqueen lostresmacrosecto-res la mayoría de los encuestados reportó que sus firmassuperabanlos22años(41%enindustria,33%encomercioy25%enservicios).Sinembargo,cabedestacarqueencomercioyenservicioslasfirmasre-sultaronserenpromediomásjóvenes,puesun20%-22%delosencuestadosdeestosdossectoresrepor-tótenerunaedadentrelos6y10añosalcortede2014-II(vergráfico87).
Analizando las características de los gerentesPymesanivelnacional,seencontróqueensugran
mayoría eran los mismos dueños de las empresas (concifrassuperioresal60%paralostresmacro-sectores), ver gráfico 88. Asimismo, al preguntarpor el género del gerente, se encontró quemásde las tres cuartas partes eran hombres, siendo el másaltoelcasodeservicios(78%),vergráfico89.
Cuandoseindagóporlaedaddeestosadminis-tradores, se encontró que en industria y comercio esta rondaba principalmente el rango de los 46-55años (34% y 32%en cada caso), ver gráfico 90. EncambioenlasPymesdeservicios,losregistrosmues-tran unamayor juventud de los gerentes, pues un32%delosencuestadosreportótenerentre36y45años. Porotraparte, elmáximonivel educativodeestosfuncionariosfueelgradouniversitarioparalostresmacrosectores.Enefecto,un55%delosadmi-nistradoresindustriales,un49%delosdelasfirmasdecomercioyun58%delosdeserviciosreportarontenerestaclasedetítuloensuhaber(vergráfico91).
Gráfico 87. ¿Cuántos años de antigüedad tiene su empresa? (%)
Industria Comercio Servicios
0 20 40 60 80 100
0-2
3-5
6-10
11-15
16-22
Más de 22 años
3
8
16
14
18
41
14
20
15
15
33
6
18
22
16
13
25
4
Gráfico 88. ¿El gerente/administrador es dueño de la empresa? (%)
Industria Comercio Servicios
Sí No
73 72 62
26 27 37
0
20
40
60
80
100
35
NA
CIO
NA
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En contraste, solo un 16%-24% de los gerentes deeste segmento empresarial reportó tener un títulodeposgrado.
LamayoríadelasPymesmanufactureras(43%)ydecomercio(37%)secaracterizaronporserem-presasdetipofamiliar,singerenciaindependiente(vergráfico92).Encambioenserviciossediounfenómeno completamente distinto, pues el 46%de los empresarios entrevistados afirmó tener una empresa de carácter no familiar. Entre aquellas
empresasquesonfamiliares,granpartenoaplicaun protocolo de sucesión, especialmente en lo que respecta al caso de las industriales (69% en estesector vs. 66%de comercio y 60% servicios), vergráfico93.Cabedestacarqueenelsectordeservi-ciosun15%nosabíaenquéconsistíaesaclasedeprotocolo,cifraqueascendióal12%encomercioyal6%enindustria.
Finalmente, se analizó si habían existido cam-bios en la actividad económica de las Pymes du-
Gráfico 90. ¿Cuál es la edad del gerente/administra-dor de la empresa? (%)
Industria Comercio Servicios
0 20 60 8040 100
Menos de 25 años
25-35
36-45
46-55
56-65
Más de 65 años
1
10
24
34
21
8
1
8
29
32
23
5
2
12
32
30
17
4
Gráfico 91. ¿Cuál es el nivel educativo del gerente/administrador de la empresa? (%)
Primaria
Secundaria
Técnico
Universitario
Posgrado
3
12
10
55
16
3
15
12
49
15
2
4
8
58
24
0 60 120 30 90 150
Industria Comercio Servicios
Gráfico 89. ¿Cuál es el género del gerente/adminis-trador de la empresa? (%)
Industria Comercio Servicios
Masculino Femenino
77 77 78
23 23 22
0
20
40
60
80
100
Gráfico 92. ¿Cuál alternativa describe mejor a su empresa? (%)
Industria Comercio Servicios
Empresa familiar congerencia independiente
Empresa familiar
Empresa no familiar
25
26
43
24
32
37
16
46
33
0 20 40 60 80 100
NA
CIO
NA
LG
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En
cues
ta P
yme
36
rante su tiempo de existencia. Se encontró quemás del 70% de las firmas de los tresmacrosec-tores había mantenido la actividad económica en laquesehabíaregistradoinicialmente(vergráfico
94).Sedestacóqueenelsectorserviciosun21%manifestó haber ampliado dicha actividad, dato que fue levementesuperioralde industria (18%)ycomercio(19%).
Gráfico 93. En el caso de que su empresa sea familiar, ¿cuenta con un protocolo de sucesión? (%)
No No lo había pensado No sabe qué es Sí
0 20 40 60 80 100
Servicios
Comercio
Industria
20
18
18
60
66
69
4
4
6
15
12
6
Gráfico 94. Durante el tiempo de existencia de la empresa, esta ha: (%)
Industria Comercio Servicios
Modificado o cambiado suactividad económica
Ampliado su actividad económica
Mantenido la actividad económicabajo la que se registró inicialmente
0 40 80 120 160 200
7
18
74
5
19
75
7
21
71
37
Indicador Pyme Anif - IPA
Desdeelprimer semestrede2010 sevienepre-sentandoelIndicadorPymeAnif(IPA).Esteindicadorrepresentaunacontribuciónanalíticapararesumir,enun solo valor, el clima en el que se desarrollan los ne-gociosenelsegmentoPyme.El IPArecogevariablesque permiten determinar el ciclo de la economía, a sa-ber:i)lasituacióneconómicarespectoalperíodoan-terior(semestrecomparativo);ii)lasituacióndelvolu-men de ventas respecto al período anterior (semestre comparativo);iii)lasexpectativasdedesempeñodelaempresaenelsiguienteperíodo,yiv)lasexpectativasdeventasdelaempresaenelsiguienteperíodo.
De esta manera, y usando sofisticadas herra-mientasestadísticas, losumbralesdeclimaeconó-mico quedaron definidos de la siguiente manera:“regular”paravaloresmenoresa55,“bueno”paravaloresentre55y73,y“muybueno”paravaloresmayoresa73.
Enlaprimeramediciónde2015,elIPAalcanzóun valor de 66, ubicándose en el plano denomina-docomo“bueno”(vergráfico95).Así,esteindica-dor presentó un descenso de 6 unidades con res-pecto al valor reportado en la anterior medición
Gráfico 95. Indicador Pyme Anif-IPA (Histórico de situación económica y ventas; y expectativas de desempeño general y ventas)
Muy bueno >73
Bueno 55 - 73
Regular < 55
Pyme Pequeña Mediana
45
50
55
60
65
70
75
80
2007-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2015-I 2014-I
74 72 70
66
59
50
54
63
64 64 66 68
62
57 60
71 71 72
66 66
60
55 58
69 70
65
73
66
63 64
77 75
69
74
38
de laEncuesta, retomandouna tendencianegati-vaqueno seobservabadesdeelperíodo2013-I,como consecuencia de la desaceleración económi-caquecaracterizóalcierrede2012yelcomienzode2013.
Adicionalmente, se incluyó la diferenciación del IPA por tamaño de empresa, como se viene hacien-dodesdeelprimersemestrede2012.Losresulta-dos indican que las empresas pequeñas presentan una mayor afectación en su situación económica, puesalcanzaronunIPAde65(vs.un70de2014-II).Encontraste,dichavariablefuede69enlasempre-sasmedianas,alcanzandotambiénlacalificaciónde“buen”ambientedenegocios,aunquecabeaclararqueestorepresentaunacaídafrentealregistrode
75observadoen2014-II,yqueloubicabaenelpla-node“muybuen”desempeñoeconómico.
La tendencia de desaceleración en el IPA es con-sistente con el menor dinamismo experimentado por los empresarios de los tres macrosectores Pyme con respectoasusituacióneconómicageneralenelse-gundo semestrede2014, y dondeparticularmentelasperspectivasmostraronunafuertecaídaenlosni-velesdeoptimismoenloquerespectaaldesempeñogeneral,producciónyventas.Dichadesaceleraciónaniveldeexpectativasesconsistenteconunalecturamacroeconómicamenosfavorableparaelaño2015,donde Anif espera crecimientos reales del orden del 3%-3.5%,querepresentaríanundescensoconsidera-blefrenteal4.6%observadoparaelcierrede2014.
39
Gra
n E
ncu
esta
Pym
e
Ficha Técnica Nacional
Técnica
Entrevistatelefónicaypresencial,conaplicacióndeuncuestionarioestructurado.
Grupo objetivo Directivosopersonasacargodeláreafinancieradeempresasdelossectoresdecomercioeindustriaconactivosentre$322millones819mily$19.330millones,onúmerodeempleadosentre11y200;yparaelsectorserviciosconventasentre$783millonesy$15.649millones,onúmerodeempleadosentre11y200.
Cubrimiento
Nacional(18departamentos).
Tipo de muestreo
Estratificado por sector y subsector económico, con selección aleatoria a partir delmarcomuestral. Tamaño de la muestra
1.855empresasencuestadas.
Margen de error
Menoral5%aniveldelosmacrosectoresyal10%aniveldelossubsectores.
Frecuencia
Semestral.
Medición
Marzo–Mayode2015.
Realizado por
Cifras&ConceptosS.A.
Tamaño Industria Comercio Servicios Muestra total
Pequeñas 452 298 400 1.150
Medianas 246 146 313 705Total 698 444 713 1.855
40
Gra
n E
ncu
esta
Pym
e
Comité técnico Banco Interamericano de Desarrollo – BID CarlosA.Novoa
SECO Catalina Pulido ChristianSieber Bancóldex Doris Arévalo María José Naranjo CristinaVargas
Banco de la República Eliana González María Alejandra Hernández
Anif AlejandroVera Daniela Maldonado Andrea Ríos ÁlvaroParga MaríaInésVanegas·PublimarchLtda.
Cifras & Conceptos S.A César Caballero Juliana Márquez
Andrea Rosa
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