Informe de Cartera
FINANCIERA PONFERRADA S.A.
Fecha: 28.02.2014
JULIUS BAER GESTIÓN, SGIIC, S.A.Edificio Torre Picasso, pl. 40, Plaza Pablo Ruiz Picasso, 1, 28020 Madrid, España, teléfono +34 91 432 99 00, fax +34 91 310 26 19, www.juliusbaer.com
Reg. Merc. Madrid, tomo 27.494 general, sección 8ª. Libro de Sociedades, folio 17, hoja nº M-495394, inscripción 1º. – C.I.F. A-85887099Inscrita en el Registro de Sociedades Gestoras de IIC de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el nº 229 (SOCIEDAD UNIPERSONAL)
Esta información le era proporcionada anteriormente por la entidad Merrill Lynch Gestión,S.G.I.I.C., S.A., la cual se ha renombrado como Julius Baer Gestión S.G.I.I.C., S.A., e integradoen el grupo Julius Baer con fecha 1 de julio de 2013.
Tabla de Contenidos
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Evolución históricaAnálisis de la CarteraDetalle de PosicionesOperaciones y Actividad Corporativa
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Evolución histórica
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Comportamiento/RentabilidadesResumen de evolución patrimonial
Resumen de rentabilidades Evolución histórica
Valor mercadoinicial (€)
Neto Aportaciones/ Retiradas (€)
Resultados dela Inversión (€)
Valor mercadofinal (€)
Mes actual 46.771.555,33 -210.767,78 884.369,64 47.445.157,19
En el año actual
Desde el inicio
47.887.194,90 -465.410,38 23.372,67 47.445.157,19
44.208.595,38 -2.489.622,76 5.726.184,57 47.445.157,19
% Mesactual
% Añoactual
% Desdeel inicio
1,89 0,05 7,80 7,86
2,00 0,42 18,79 19,29
1,75 0,95 15,46 16,55
2,33 0,62 18,73 19,47
FIPONSA AJUSTADO
56,25%MSCI WORLD,18,75%IBEX35
100% BOLSA MUNDIAL ENEUROS (M
% 2013
1,95 1,99 21,41 23,83 100% IBEX
FINANCIERA PONFERRADASICAV SA
01/01/2013
2014
febrero
*FIPONSA AJUSTADO: rentabilidades ajustadas por determinados costes y pagos de dividendos.
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Distribución de activos y exposición a mercadoExposición a mercados
Evolución de parámetros de riesgo
Exposicióncontado (€)
Derivadoslargos (€)
Derivadoscortos (€)
Exposiciónneta (€)
Exposiciónneta (%)
LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES 3.832.261,09 8,083.832.261,09
RENTA FIJA 5.508.879,04 11,615.508.879,04
ALTA CALIDAD CREDITICIA 3.815.440,47 3.815.440,47 8,04
HIGH YIELD 1.589.805,001.589.805,00 3,35
CONVERTIBLES 103.633,57 103.633,57 0,22
EMERGENTES
GLOBAL
RENTA VARIABLE 37.814.284,23 -220.446,11 79,2437.593.838,12
EEUU 11.694.741,49 11.694.741,49 24,65
EUROPEA 25.027.732,6625.248.178,77 -220.446,11 52,75
JAPON
ASIA EX-JAPON 871.363,97871.363,97 1,84
EMERGENTES
GLOBAL
INVERSIONES ALTERNATIVAS
MATERIAS PRIMAS
INMOBILIARIO
INFRAESTRUCTURAS
HEDGE FUNDS
PRIVATE EQUITY
OTRAS INVERSIONES 289.732,83 0,61289.732,83
DIVISAS(FOREX) -3.223,45-3.223,45 -0,01
OTROS 292.956,28 292.956,28 0,62
TOTAL: 47.445.157,19 -220.446,11 47.224.711,08 99,54
Otros parámetros de riesgo
Desglose de exposiciones actuales
% Actual
Liquidez 8,08 8,86 0,00 0,00
11,61 9,71 0,00 0,00
79,24 80,78 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
% 2012
0,61 -0,14 0,00 0,00
Renta Fija
Renta Variable
Gestión Alternativa
Otros
% 2013 % 2011
Duración cartera RF: 0,42Beta: 1,56
Volatilidad Cartera Volatilidad Índice de Referencia
Beta: Sensibilidad a los movimientos del Índice de Referencia principal. Calculada con series de 75 datos diarios.Duración: Sensibilidad a los movimientos de la curva de tipos de interés de mercado.
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Análisis de la Rentabilidad€ %
Mes actual€ %
En el año
LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES -25.772,44 -4.126,07-0,06 -0,01
RENTA FIJA 32.721,22 51.890,900,07 0,11
ALTA CALIDAD CREDITICIA 12.628,50 23.002,990,03 0,05
HIGH YIELD 20.053,72 26.364,340,04 0,06
CONVERTIBLES 39,00 2.523,57 0,01
EMERGENTES
GLOBAL
RENTA VARIABLE 996.347,90 252.675,962,13 0,54
EEUU 507.116,90 -16.438,201,08 -0,04
EUROPEA 452.140,34 249.175,670,97 0,53
JAPON
ASIA EX-JAPON 37.090,66 19.938,490,08 0,04
EMERGENTES
GLOBAL
INVERSIONES ALTERNATIVAS
MATERIAS PRIMAS
INMOBILIARIO
INFRAESTRUCTURAS
HEDGE FUNDS
PRIVATE EQUITY
OTRAS INVERSIONES -118.927,04 -277.068,12-0,25 -0,59
DIVISAS(FOREX) -5.797,72 -5.829,51-0,01 -0,01
OTROS -113.129,32 -271.238,61-0,24 -0,58
TOTAL: 884.369,64 1,89 23.372,67 0,05
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Análisis de la Cartera
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Análisis de la Cartera
Último(%)
Trimestre -1(%)
Trimestre -2(%)
Trimestre -3(%)
Trimestre -4(%)
LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES 8,08 8,86 6,47 9,22 12,16
RENTA FIJA 11,61 9,71 10,61 10,50 6,27
ALTA CALIDAD CREDITICIA 8,04 7,27 8,74 9,23 6,07
HIGH YIELD 3,35 2,22 1,67 1,09
CONVERTIBLES 0,22 0,21 0,20 0,18 0,20
EMERGENTES
GLOBAL
RENTA VARIABLE 79,24 80,78 81,65 82,34 81,40
EEUU 24,65 22,01 23,32 21,04 16,33
EUROPEA 52,75 57,37 57,47 60,28 65,07
JAPON
ASIA EX-JAPON 1,84 1,40 0,87 1,02
EMERGENTES
GLOBAL
INVERSIONES ALTERNATIVAS
MATERIAS PRIMAS
INMOBILIARIO
INFRAESTRUCTURAS
HEDGE FUNDS
PRIVATE EQUITY
OTRAS INVERSIONES 0,61 -0,14 0,10 -1,41 0,12
DIVISAS(FOREX) -0,01
OTROS 0,62 -0,14 0,10 -1,41 0,12
TOTAL: 99,54 99,21 98,83 100,65 99,95
Evolución reciente de exposicionesINVERSIONES ALTERNATIVAS
LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES
OTRAS INVERSIONES
RENTA FIJA
RENTA VARIABLE
DOLAR AMERICANO
EURO
FRANCO SUIZO
LIBRA INGLESA
* Los datos de desglose por divisas se muestran netos de coberturas de divisas realizadas.
Desglose de activos principales
Desglose por divisas *
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Valor demercado (€)
% RentaFija
5.508.879,040-1 Año 100,001-3 Años3-5 Años5-10 Años10-15 Años15+ Años
Valor demercado (€)
% RentaFija
5.508.879,040-1 Año 100,001-3 Años3-5 Años5-10 Años10-15 Años15+ Años
Valor demercado (€)
% RentaFija
103.633,57CONSUMO CICLICO 1,88CONSUMO ESTABLE
ENERGIA
FINANCIERO 2.410.243,43 43,752.576.029,82GOBIERNOS 46,76
INDUSTRIA 418.972,22 7,61MATERIALES
OTROS
SANIDAD
TECNOLOGIA
TELECOMS
UTILITIES
Renta Fija. Posiciones Directas
Desglose por calidad crediticiaValor de
mercado (€)% Renta
FijaAAAAA+AAAA-A+AA-BBB+
841.011,83BBB 15,27Otros 4.667.867,21 84,73
11,62% del Patrimonio *Desglose por tipo deemisor / sector
Desglose por vencimiento Desglose por duración
Clasificación calculada en base al rating equivalente de la agencia de calificación crediticia Standard & Poors.
* % de patrimonio neto de la cartera. No tiene en cuenta la exposición en derivados, por lo que este porcentaje puede diferir de los porcentajes de exposición mostrados en los apartados de "Distribución de activos y exposición amercado" y de "Análisis de la cartera".
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Valor demercado (€)
% RentaVariable
CONSUMO CICLICO 2.296.173,32 6,07CONSUMO ESTABLE 5.085.722,11 13,45ENERGIA 5.493.961,05 14,53FINANCIERO 8.169.102,71 21,61INDUSTRIA 3.487.601,12 9,22MATERIALES 1.331.053,11 3,52OTROS
SANIDAD 3.272.434,20 8,65TECNOLOGIA 3.908.169,28 10,34TELECOMS 3.525.882,51 9,32UTILITIES 1.244.184,82 3,29
Renta Variable. Posiciones Directas
Desglose por área geográfica Valor demercado (€)
% RentaVariable
11.694.741,49EEUU 30,93EUROPEA 25.248.178,77 66,77JAPON
ASIA EX-JAPON 871.363,97 2,30EMERGENTES
GLOBAL
79,69% del Patrimonio *
Desglose por sector
* % de patrimonio neto de la cartera. No tiene en cuenta la exposición en derivados, por lo que este porcentaje puede diferir de los porcentajes de exposición mostrados en los apartados de "Distribución de activos y exposición amercado" y de "Análisis de la cartera".
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Detalle de Posiciones
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Liquidez
Moneda original Moneda base (EUR)Valor demercado
Valor demercado
Patrimonio%Divisa
EURO 6,282.981.141,682.981.141,68EUR
DOLAR AMERICANO 0,012.906,614.013,55USD
LIBRA INGLESA 1,79847.390,14699.455,34GBP
FRANCO SUIZO 822,66999,95CHF
TOTAL LIQUIDEZ 3.832.261,09 8,08
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Renta Fija
Moneda original Moneda base (EUR)Plusvalía/Minusvalía
Latente
Valor demercado
Patrimonio%
Valor deMercado
Plusvalía/Minusvalía
LatenteCoste total
Costeunitarioexcupón
NominalDivisaGrupo
BRISA CONCESSA0 R0D0V 6.25% 05/12/2014 0,88418.972,2211.562,62418.972,22 11.562,62407.409,60101,85400.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA
CAIXA CATALUNYA BANC 3% 29/10/2014 0,65307.247,886.212,64307.247,88 6.212,64301.035,24100,34300.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA
COMUNIDAD MADRID 3% 29/07/2014 (ML) 0,89422.039,6113.505,36512.993,33 14.211,50499.487,9799,89500.000CHFALTA CALIDAD CREDITICIA
JUNTA CASTILLA Y LEON 4.5% VTO 31/10/14 0,66311.156,34913,60311.156,34 913,60310.242,74102,28300.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA
LETRA DEL TESORO 0 12/12/14 1,47697.389,003.598,01697.389,00 3.598,01693.790,9999,11700.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA
LETRA DEL TESORO 0 16/05/14 1,05499.750,00950,05499.750,00 950,05498.799,9599,75500.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA
LETRA DEL TESORO 16.04.2014 1,05499.865,005.520,01499.865,00 5.520,01494.344,9998,86500.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA
XUNTA DE GALICIA 5% VTO 12/12/14 0,31145.829,87576,45145.829,87 576,45145.253,42103,75140.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA
XUNTA DE GALICIA JUNGAL 5.7% 27/05/14 1,08513.190,552.222,63513.190,55 2.222,63510.967,92102,19500.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA
FCC 6,5% 30/10/2014 (ML) 0,22103.633,573.625,41103.633,57 3.625,41100.008,16100,00100.000EURCONVERTIBLES
BANKIA 0.379 FLOAT 23/04/2014 2,11999.160,254.732,60999.160,25 4.732,60994.427,6599,441.000.000EURHIGH YIELD
CAJA ESPAÑA CAESIN 5% 30/06/2014 0,66312.009,205.839,68312.009,20 5.839,68306.169,52100,12300.000EURHIGH YIELD
OB CAJAMADRID 3M 1,434% VTO 15072014(ML) 0,59278.635,55-1.640,90278.635,55 -1.640,90280.276,4598,00284.000EURHIGH YIELD
TOTAL RENTA FIJA 5.508.879,04 11,6258.324,30
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Renta Variable
Moneda original Moneda base (EUR)Plusvalía/Minusvalía
Latente
Valor demercado
Patrimonio%
Valor deMercado
Plusvalía/Minusvalía
LatenteCoste totalCoste
unitarioTítulosDivisaRegión Sector Precio
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING 1,84871.363,97-20.071,281.203.209,02 -48.527,111.223.280,3018,3766.586USDASIA EX-JAPON TECNOLOGIA 18,07
MATTEL INC 0,83391.788,58-56.527,11540.995,00 -56.762,73597.522,1141,2014.500USDEEUU CONSUMO CICLICO 37,31
MC DONALDS 1,15547.608,9469.195,06756.157,05 18.308,82686.961,9986,447.947USDEEUU CONSUMO CICLICO 95,15
COCA-COLA (USD) 0,87414.966,60-36.360,68573.000,00 -44.003,86609.360,6840,6215.000USDEEUU CONSUMO ESTABLE 38,20
PHILIP MORRIS INTERNACIONAL 1,60759.157,11-148.926,641.048.269,96 -159.811,001.197.196,6092,4012.956USDEEUU CONSUMO ESTABLE 80,91
PROCTER & GAMBLE 1,80855.395,03110.728,381.181.158,56 30.841,551.070.430,1871,2815.016USDEEUU CONSUMO ESTABLE 78,66
CHEVRON CORPORATION 2,02960.502,84-30.079,411.326.295,00 -66.403,341.356.374,41117,9411.500USDEEUU ENERGIA 115,33
EXXON MOBIL CORPORATION 1,60759.934,2088.402,221.049.343,00 50.011,44960.940,7888,1510.900USDEEUU ENERGIA 96,27
BERKSHIRE HATAWAY INC 0,44209.619,695.122,49289.450,00 2.629,26284.327,51113,732.500USDEEUU FINANCIERO 115,78
JP MORGAN CHASE 1,47699.533,7531.068,18965.940,00 -6.087,37934.871,8254,9917.000USDEEUU FINANCIERO 56,82
SANTANDER CONSUMER USA HOLINGS INC 0,1991.719,936.650,00126.650,00 3.963,93120.000,0024,005.000USDEEUU FINANCIERO 25,33
DEERE & CO 1,46693.870,142.334,18958.119,50 -6.230,63955.785,3285,7211.150USDEEUU INDUSTRIA 85,93
GENERAL ELECTRIC 1,52719.369,59-38.673,28993.330,00 -35.501,981.032.003,2826,4639.000USDEEUU INDUSTRIA 25,47
NATIONAL OILWELL VARCO INC 0,51239.907,182.291,88331.272,00 14,87328.980,1276,504.300USDEEUU INDUSTRIA 77,04
JOHNSON & JOHNSON 1,40665.531,92226.053,76918.989,12 132.547,80692.935,3669,469.976USDEEUU SANIDAD 92,12
PFIZER INC 1,52720.875,9256.598,97995.410,00 31.462,24938.811,0330,2831.000USDEEUU SANIDAD 32,11
APPLE INC (ML) 2,02958.092,96-18.283,691.322.967,36 -66.081,101.341.251,05533,512.514USDEEUU TECNOLOGIA 526,24
EMC CORPORATION 0,76362.845,939.604,72501.030,00 5.088,33491.425,2825,8619.000USDEEUU TECNOLOGIA 26,37
IBM 1,30615.653,62-70.287,94850.115,47 -93.208,54920.403,41200,474.591USDEEUU TECNOLOGIA 185,17
INTEL 1,40663.454,1066.580,81916.120,00 31.615,48849.539,1922,9637.000USDEEUU TECNOLOGIA 24,76
VERIZON COMMUNICATIONS INC 0,77364.913,467.013,16503.884,92 3.190,82496.871,7646,7610.626USDEEUU TELECOMS 47,42
INDITEX 1,35642.070,80-6.012,66642.070,80 -6.012,66648.083,46105,276.156EUREUROPEA CONSUMO CICLICO 104,30
LVMH MOET HENNESSY 1,51714.705,0051.155,67714.705,00 51.155,67663.549,33125,195.300EUREUROPEA CONSUMO CICLICO 134,85
ANHEUSER-BUSH INBEV NV 2,05972.843,5571.982,02972.843,55 71.982,02900.861,5370,3312.809EUREUROPEA CONSUMO ESTABLE 75,95
BRITISH AMERICAN TOBACCO 2,491.181.212,50-13.713,04975.000,00 -38.454,50988.713,0432,9530.000GBPEUROPEA CONSUMO ESTABLE 32,50
Esta información le era proporcionada anteriormente por la entidad Merrill Lynch Gestión,S.G.I.I.C., S.A., la cual se ha renombrado como Julius Baer Gestión S.G.I.I.C., S.A., e integradoen el grupo Julius Baer con fecha 1 de julio de 2013.
14
Renta Variable
Moneda original Moneda base (EUR)Plusvalía/Minusvalía
Latente
Valor demercado
Patrimonio%
Valor deMercado
Plusvalía/Minusvalía
LatenteCoste totalCoste
unitarioTítulosDivisaRegión Sector Precio
NESTLE R 1,90902.147,3294.542,281.096.569,00 72.569,551.002.026,7260,8516.465CHFEUROPEA CONSUMO ESTABLE 66,60
BG GROUP PLC 1,43677.820,923.540,01559.489,00 -8.007,32555.948,9910,8151.400GBPEUROPEA ENERGIA 10,88
COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS 1,78846.887,00-366.348,32846.887,00 -366.348,321.213.235,3241,5429.203EUREUROPEA ENERGIA 29,00
GAZPROM-SPON ADR LONDON LI 0,82387.990,58-80.311,21535.750,60 -75.164,69616.061,818,8569.578USDEUROPEA ENERGIA 7,70
REPSOL 2,481.177.572,22106.493,961.177.572,22 106.493,961.071.078,2616,5564.684EUREUROPEA ENERGIA 18,20
ROYAL DUTCH SHELL A AMSTERDAM 1,44683.253,2916.743,51683.253,29 16.743,51666.509,7825,8025.827EUREUROPEA ENERGIA 26,45
AGEAS STRIP WPR 0,100,100,10 0,10100EUREUROPEA FINANCIERO
AXA 1,84871.240,00223.529,62871.240,00 223.529,62647.710,3814,0846.000EUREUROPEA FINANCIERO 18,94
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 1,34634.507,302.803,53634.507,30 2.803,53631.703,778,9570.540EUREUROPEA FINANCIERO 8,99
BANCO SANTANDER 1,34635.805,4880.319,45635.805,48 80.319,45555.486,035,7396.833EUREUROPEA FINANCIERO 6,56
BANKIA SA 1,15545.791,08262.530,66545.791,08 262.530,66283.260,420,78358.837EUREUROPEA FINANCIERO 1,52
BNP PARIBAS 1,60757.758,2451.350,32757.758,24 51.350,32706.407,9255,4312.744EUREUROPEA FINANCIERO 59,46
BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES 1,36643.609,72281.034,69643.609,72 281.034,69362.575,0317,0221.301EUREUROPEA FINANCIERO 30,21
CATALANA OCCIDENTE 3,111.475.199,32318.315,951.475.199,32 318.315,951.156.883,3722,8050.729EUREUROPEA FINANCIERO 29,08
FINANCIERA GENOVA 6,00-1.213,606,00 -1.213,601.219,60203,266EUREUROPEA FINANCIERO 1,00
MAPFRE 1,50713.274,00140.544,73713.274,00 140.544,73572.729,272,40237.758EUREUROPEA FINANCIERO 3,00
STANDARD CHARTERED 0,74352.485,93-102.824,00290.950,00 -113.466,85393.774,0017,1223.000GBPEUROPEA FINANCIERO 12,65
ZURICH FINANCIAL SERVICES 1,14538.552,1776.332,07654.615,50 70.258,25578.283,43238,072.429CHFEUROPEA FINANCIERO 269,50
ABERTIS 2,801.327.560,00408.309,081.327.560,00 408.309,08919.250,9211,7878.000EUREUROPEA INDUSTRIA 17,02
ARQUANA INTERNATIONAL 45,00-2.008,0845,00 -2.008,082.053,080,415.000EUREUROPEA INDUSTRIA
FCC, S.A. 0,0732.177,99-92.155,8932.177,99 -92.155,89124.333,8863,791.949EUREUROPEA INDUSTRIA 16,51
MEGGITT 1,00474.671,22-6.798,03391.804,56 -1.745,80398.602,595,1277.739GBPEUROPEA INDUSTRIA 5,04
BHP BILLITON PLC 1,08514.003,11-42.526,91424.270,00 -28.023,45466.796,9121,2122.000GBPEUROPEA MATERIALES 19,28
LAFARGE S.A 1,72817.050,00-373.881,72817.050,00 -373.881,721.190.931,7279,3915.000EUREUROPEA MATERIALES 54,47
NOVARTIS R 2,171.027.264,36285.676,731.248.650,00 297.548,01962.973,2756,6417.000CHFEUROPEA SANIDAD 73,45
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Renta Variable
Moneda original Moneda base (EUR)Plusvalía/Minusvalía
Latente
Valor demercado
Patrimonio%
Valor deMercado
Plusvalía/Minusvalía
LatenteCoste totalCoste
unitarioTítulosDivisaRegión Sector Precio
SANOFI-AVENTIS 1,81858.762,00-55.584,06858.762,00 -55.584,06914.346,0680,2011.400EUREUROPEA SANIDAD 75,33
INDRA SISTEMAS, S.A. 0,92436.758,7099.997,16436.758,70 99.997,16336.761,5410,2532.839EUREUROPEA TECNOLOGIA 13,30
TELEFONICA 2,871.360.975,00-517.272,761.360.975,00 -517.272,761.878.247,7615,33122.500EUREUROPEA TELECOMS 11,11
VIVENDI UNIVERSAL 2,391.135.182,00236.448,401.135.182,00 236.448,40898.733,6016,4054.800EUREUROPEA TELECOMS 20,71
VODAFONE GROUP 1,40664.812,05191.595,59548.751,18 192.724,81357.155,591,62220.382GBPEUROPEA TELECOMS 2,49
CENTRICA PLC 0,89424.006,19-48.606,23349.984,47 -34.731,85398.590,703,63109.713GBPEUROPEA UTILITIES 3,19
GDF SUEZ 1,11525.464,9424.785,99525.464,94 24.785,99500.678,9517,7128.266EUREUROPEA UTILITIES 18,59
IBERDROLA 0,62294.713,69-61.478,57294.713,69 -61.478,57356.192,265,8261.182EUREUROPEA UTILITIES 4,81
TOTAL RENTA VARIABLE 37.814.284,23 79,69960.952,22
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Derivados
Precio CambiodivisaCoste total
Plusvalía/Minusvalía
LatenteNominalDivisaFecha
compraFecha
vencimientoCoste
unitario
FORWARD DIVISA
Venta EUR -3.223,441,00426.882,661,00426.882,66EUR 03/03/2014 28/02/2014
Compra USD -3.223,4510,72585.000,000,72426.882,66USD 03/03/2014 28/02/2014
TOTAL FORWARD DIVISA -3.223,44
OPCIONES
Moneda original Moneda base (EUR)Plusvalía/Minusvalía
Latente
Valor demercado
Patrimonio%
Valor deMercado
Plusvalía/Minusvalía
LatenteCoste totalCoste
unitarioTítulosDivisaComprado/Vendido Exposición Precio
PUT EURO STOXX 50 2800 MAR 14 0,004.050,00-65.632,504.050,00 -65.632,50-69.682,5046,20-150,00EURComprado 2,70-165.334,58
PUT EURO STOXX 50 2800 MAR 14 0,001.350,00-12.777,501.350,00 -12.777,50-14.127,5028,00-50,00EURComprado 2,70-55.111,53
TOTAL OPCIONES 5.400,00 -78.410,00 0,00
TOTAL DERIVADOS 5.400,00 -81.633,44
En el caso de opciones, el "valor de mercado" se refiere al importe total de la prima.En el caso de futuros, el "valor de mercado" se refiere a la exposición total.
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Desde: 1.02.2014Hasta: 28.02.2014
Operaciones y Actividad Corporativa
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OperacionesCompras y Ventas de Divisa
Moneda original Moneda base (EUR)
Resultado Importe %ResultadoImporte Bº/PérdidaCantidadDivisa PrecioFecha
OperaciónTipo
Operación
COMPRA 03/03/2014 426.882,660,721,00USD 585.000,00 28/02/2014 FORWAR
COMPRA 03/03/2014 426.882,660,721,00EUR 426.882,66 28/02/2014 FORWAR
COMPRA 11/02/2014 457.362,050,731,00EUR 457.362,05 07/02/2014 FORWAR
COMPRA 11/02/2014 457.362,050,731,00USD 620.000,00 07/02/2014 FORWAR
COMPRA 25/02/2014 233.219,150,721,00USD 320.000,00 21/02/2014 FORWAR
COMPRA 25/02/2014 233.219,150,721,00EUR 233.219,15 21/02/2014 FORWAR
COMPRA 27/02/2014 112.842,170,721,00USD 155.000,00 26/02/2014 FORWAR
COMPRA 27/02/2014 112.842,170,721,00EUR 112.842,17 26/02/2014 FORWAR
VENTA 00/00/00004 112.842,170,721,00EUR 112.842,17 27/02/2014 VDVCOB
VENTA 00/00/00004 112.842,170,721,00USD 112.842,17 27/02/2014 VDVCOB
VENTA 00/00/00004 233.219,150,721,00USD 233.219,15 25/02/2014 VDVCOB
VENTA 00/00/00004 233.219,150,721,00EUR 233.219,15 25/02/2014 VDVCOB
VENTA 00/00/00004 457.362,050,731,00USD 457.362,05 11/02/2014 VDVCOB
VENTA 00/00/00004 457.362,050,731,00EUR 457.362,05 11/02/2014 VDVCOB
TOTAL COMPRAS Y VENTAS DE DIVISA 4.067.458,80
Compras de TítulosMoneda base (EUR)
Importe %ResultadoDivisa Fecha
OperaciónTipo
Operación Cantidad Precio Importe
Moneda original
DEERE & CO 461.417,98627.608,7985,847.300,00CO.RVE 06/02/2014USD
DEERE & CO 238.682,79328.176,5385,113.850,00CO.RVE 20/02/2014USD
TOTAL COMPRAS DE TÍTULOS 700.100,77
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OperacionesCompras de Títulos
Moneda base (EUR)
Importe %ResultadoDivisa Fecha
OperaciónTipo
Operación Cantidad Precio Importe
Moneda original
BERKSHIRE HATAWAY INC 206.990,43284.327,51113,562.500,00CO.RVE 24/02/2014USD
CHEVRON CORPORATION 125.575,93172.494,41114,821.500,00CO.RVE 24/02/2014USD
EMC CORPORATION 357.757,60491.425,2825,8219.000,00CO.RVE 24/02/2014USD
GENERAL ELECTRIC 74.104,73101.792,2125,404.000,00CO.RVE 24/02/2014USD
MATTEL INC 92.349,71126.854,0036,183.500,00CO.RVE 24/02/2014USD
ANHEUSER-BUSH INBEV NV 228.101,64228.101,6475,923.000,00CO.RVN 27/02/2014EUR
NATIONAL OILWELL VARCO INC 239.892,31328.980,1276,394.300,00CO.RVE 28/02/2014USD
TOTAL COMPRAS DE TÍTULOS 2.024.873,12
Ventas de TítulosMoneda original Moneda base (EUR)
Resultado Importe %ResultadoImporte Bº/PérdidaCantidadDivisa PrecioFecha
OperaciónTipo
Operación
CEMENTOS PORTLAND -89,2426.202,14-217.236,85 -217.236,857,503.500,00EUR 26.202,14 04/02/2014 VE.RVN
CEMENTOS PORTLAND -89,1718.839,28-155.045,72 -155.045,727,552.500,00EUR 18.839,28 04/02/2014 VE.RVN
COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS (ML) -32,7241.926,57-20.390,76 -20.390,7628,001.500,00EUR 41.926,57 04/02/2014 VE.RVN
CEMENTOS PORTLAND -88,7419.588,04-154.296,95 -154.296,957,852.500,00EUR 19.588,04 06/02/2014 VE.RVN
CEMENTOS PORTLAND -88,527.982,18-61.571,82 -61.571,828,001.000,00EUR 7.982,18 06/02/2014 VE.RVN
CEMENTOS PORTLAND -87,509.022,82-63.174,23 -63.174,238,711.038,00EUR 9.022,82 12/02/2014 VE.RVN
COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS (ML) -32,7230.744,65-14.954,72 -14.954,7228,001.100,00EUR 30.744,65 12/02/2014 VE.RVN
BASF SE 14,15399.914,4049.584,24 49.584,2480,105.000,00EUR 399.914,40 13/02/2014 VE.RVN
COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS (ML) -32,71111.816,53-54.363,02 -54.363,0228,004.000,00EUR 111.816,53 13/02/2014 VE.RVN
TOTAL VENTAS DE TÍTULOS 666.036,61 -691.449,83
Esta información le era proporcionada anteriormente por la entidad Merrill Lynch Gestión,S.G.I.I.C., S.A., la cual se ha renombrado como Julius Baer Gestión S.G.I.I.C., S.A., e integradoen el grupo Julius Baer con fecha 1 de julio de 2013.
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OperacionesVentas de Títulos
Moneda original Moneda base (EUR)
Resultado Importe %ResultadoImporte Bº/PérdidaCantidadDivisa PrecioFecha
OperaciónTipo
Operación
COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS (ML) -33,1727,76-13,78 -13,7829,001,00EUR 27,76 13/02/2014 VE.RVN
VINCI 40,73447.035,82129.391,67 129.391,6751,868.633,00EUR 447.035,82 13/02/2014 VE.RVN
BASF SE 17,61543.880,9581.445,13 81.445,1382,536.600,00EUR 543.880,95 17/02/2014 VE.RVN
VINCI 41,74473.380,57139.399,81 139.399,8152,239.077,00EUR 473.380,57 17/02/2014 VE.RVN
BANK OF AMERICA 17,71572.480,3981.480,50 86.148,5816,5847.500,00USD 786.374,17 24/02/2014 VE.RVE
SCHLUMBERGER LTD 18,98169.578,9246.899,25 27.047,3093,312.500,00USD 232.938,08 24/02/2014 VE.RVE
COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS (ML) -30,441.444,93-632,31 -632,3129,0050,00EUR 1.444,93 26/02/2014 VE.RVN
TOTAL -1,13277.858,81-3.185,78 -3.185,7846,376.000,00EUR 277.858,81 27/02/2014 VE.RVN
COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS (ML) -30,403.469,61-1.515,78 -1.515,7829,00120,00EUR 3.469,61 28/02/2014 VE.RVN
SCHLUMBERGER LTD 19,27397.787,27110.181,04 64.263,2893,385.850,00USD 545.511,89 28/02/2014 VE.RVE
TOTAL VENTAS DE TÍTULOS 3.552.981,64 -169.101,71
Operaciones a PlazoMoneda original Moneda base (EUR)
Plusvalía /Minusvalíaacumulada
Efectivo %ResultadoEfectivo
Plusvalía /Minusvalíaacumulada
CosteDivisa PrecioFechaContrato
FechaValor
TipoOperación
TURKIYE GARANTI 5.25% VTO 13/09/2022 427.953,1295,04570.240,00USD 585.115,00 26/02/2014 03/03/2014COPLVE
TOTAL OPERACIONES A PLAZO 427.953,12
Esta información le era proporcionada anteriormente por la entidad Merrill Lynch Gestión,S.G.I.I.C., S.A., la cual se ha renombrado como Julius Baer Gestión S.G.I.I.C., S.A., e integradoen el grupo Julius Baer con fecha 1 de julio de 2013.
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Actividad corporativa y cuponesDividendos
Moneda original Moneda base (EUR)
Neto Importe NetoGastos GastosTítulosDivisa BrutoFechaOperación
TipoOperación Retención Retención
INTEL 4.131,196.152,185.590,248.325,0037.000,00USD 05/02/2014 DVDEXT 2.734,76 2.020,99PFIZER INC 3.999,685.956,345.412,298.060,0031.000,00USD 05/02/2014 DVDEXT 2.647,71 1.956,66APPLE INC (ML) 3.785,445.637,295.148,867.667,702.514,00USD 06/02/2014 DVDEXT 2.518,84 1.851,85EXXON MOBIL CORPORATION 3.390,155.048,624.611,196.867,0010.900,00USD 06/02/2014 DVDEXT 2.255,81 1.658,47IBM 2.153,193.206,542.928,714.361,454.591,00USD 06/02/2014 DVDEXT 1.432,74 1.053,35CHEVRON CORPORATION 4.942,917.361,006.715,0010.000,0010.000,00USD 12/02/2014 DVDEXT 3.285,00 2.418,09ROYAL DUTCH SHELL A AMSTERDAM 6.758,568.555,146.758,568.555,1425.827,00EUR 12/02/2014 DIVID. 1.796,58 1.796,58CATALANA OCCIDENTE 4.632,775.864,274.632,775.864,2750.729,00EUR 13/02/2014 DIVID. 1.231,50 1.231,50SCHLUMBERGER LTD 1.926,442.438,532.638,603.340,008.350,00USD 14/02/2014 DVDEXT 701,40 512,09MATTEL INC 2.040,593.038,862.806,874.180,0011.000,00USD 18/02/2014 DVDEXT 1.373,14 998,27GENERAL ELECTRIC 3.773,995.620,235.170,557.700,0035.000,00USD 20/02/2014 DVDEXT 2.529,44 1.846,24JOHNSON & JOHNSON 3.218,684.793,274.421,276.584,169.976,00USD 24/02/2014 DVDEXT 2.162,90 1.574,59VODAFONE GROUP 114.227,30144.591,5294.262,50119.319,62404.035,00GBP 24/02/2014 DVDEXT 25.057,12 30.364,22MC DONALDS 3.151,954.693,914.322,496.437,077.947,00USD 27/02/2014 DVDEXT 2.114,59 1.541,96NOVARTIS R 17.565,3734.207,1521.387,2741.650,0017.000,00CHF 27/02/2014 DVDEXT 20.262,73 16.641,78
TOTAL DIVIDENDOS 247.164,85 179.698,2167.466,64
OtrosMoneda base (EUR)
Importe %ResultadoDivisa Fecha
OperaciónTipo
Operación Cantidad Precio Importe
Moneda original
FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 16.083,2916.083,2932,16500,00R.ACC. 04/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 617,59617,5932,5019,00R.ACC. 06/02/2014EUR
TOTAL OTROS 16.700,88
Esta información le era proporcionada anteriormente por la entidad Merrill Lynch Gestión,S.G.I.I.C., S.A., la cual se ha renombrado como Julius Baer Gestión S.G.I.I.C., S.A., e integradoen el grupo Julius Baer con fecha 1 de julio de 2013.
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Actividad corporativa y cuponesOtros
Moneda base (EUR)
Importe %ResultadoDivisa Fecha
OperaciónTipo
Operación Cantidad Precio Importe
Moneda original
FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 23.331,6923.331,6932,63715,00R.ACC. 10/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 79.541,1179.541,1133,002.410,00R.ACC. 12/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 630,78630,7833,1919,00R.ACC. 17/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 3.966,043.966,0433,05120,00R.ACC. 19/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 68.149,7668.149,7633,142.056,00R.ACC. 20/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 3.974,743.974,7433,12120,00R.ACC. 21/02/2014EURVERIZON COMMUNICATIONS INC 10.626,00AP.RVE 24/02/2014USDVODAFONE GROUP 404.035,00CANJE- 24/02/2014GBPVODAFONE GROUP 220.382,00CANJE+ 24/02/2014GBPFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 11.019,4911.019,4933,39330,00R.ACC. 25/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 7.980,787.980,7833,39239,00V.ACCS 25/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 3.342,313.342,3133,42100,00R.ACC. 26/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 8.091,768.091,7633,29243,00R.ACC. 27/02/2014EUR
TOTAL OTROS 226.729,34
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Información ImportanteInformación elaborada en España por Julius Baer , Agencia de Valores, S.A. (“JBA”) y por Julius Baer Gestión SGIIC SA (“JBG”)
• JBA es una agencia de valores, de nacionalidad española, autorizada y supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”) con domicilio social enMadrid, Edificio Torre Picasso, Planta 40, Plaza Pablo Ruiz Picasso, que se encuentra debidamente inscrita en el Registro Administrativo de la Comisión Nacional delMercado de Valores con el número 69.
• JBG es una Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, autorizada y supervisada por CNMV con domicilio social en Madrid, Edificio Torre Picasso, Planta40, Plaza Pablo Ruiz Picasso, que se encuentra debidamente inscrita en el Registro Administrativo de CNMV con el número 229. Información complementaria en relación ala regulación aplicable a JBG le será facilitada previa petición de la misma.
Los servicios de inversión y los productos mencionados en este documento pueden ser prestados tanto por JBA como por JBG. JBA presta los servicios descritos en estedocumento como “de asesoramiento”. Los servicios descritos como “discrecionales” o que conllevan administración de inversiones los provee JBG. “Nosotros”, o “JuliusBaer” se refiere a JBA o JBG según el contexto.
Este material es meramente informativo y no debe interpretarse como una promoción para la venta de ninguna inversión en particular. No tiene relación con los objetivos enmateria de inversiones, la situación financiera ni las necesidades particulares de ninguna persona, y no constituye un asesoramiento o una recomendación personal enmateria de inversiones para ninguna persona. Las variaciones de los precios de mercado pueden incidir negativamente sobre el valor de las inversiones y sobre los ingresosobtenidos de ellas. El valor de las inversiones y los ingresos obtenidos de ellas pueden tanto disminuir como aumentar, y pueden hacerlo de modo drástico. Existe laposibilidad de que los inversores no recuperen el total de lo invertido. Si tiene cualquier duda respecto de la adecuación de diversas inversiones a su situación personal,consulte a su asesor financiero.
Los resultados pasados no son garantía de rendimientos futuros, en relación con los cuales no se formula ningún pronóstico, declaración o garantía. El valor de la inversiónno está garantizado y puede reducirse así como aumentar.
La información presentada en este documento en relación con impuestos esta basada en los datos de los que disponemos en la actualidad. Los niveles y bases imponibles,así como las exenciones, pueden variar y dependen de las circunstancias personales del inversor. Los beneficios de las estructuras presentadas pueden dejar de seraplicables.
Este material no pretende ofrecer asesoramiento contable, legal o impositivo, ni debe ser considerado como una propuesta de inversión. Las referencias a paquetes(wrappers) e inversiones “impositivamente eficientes” deben leerse teniendo en cuenta lo que antecede. Dado que Julius Baer no es un asesor fiscal y no ofreceasesoramiento en materia de impuestos, le recomendamos consultar a su asesor legal o fiscal en relación con su situación fiscal personal.
Las opiniones expresadas por JBA y JBG, son las vigentes en el momento de elaboración del presente documento, están sujetas a cambios y no necesariamenterepresentan la visión de otras entidades o departamentos del Grupo Julius Baer.
Las afirmaciones en relación con la política de inversión de JBG, se refieren a la estrategia oficial de su Comité de Inversiones. En este sentido, las mismas se encuentransujetas a posibles cambios y no necesariamente reflejan la estrategia implementada en todas las cuentas de JBG, que vendrá marcada por las directrices específicas de losclientes y los requisitos de idoneidad.
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Información ImportanteLa información incluida en este documento ha sido obtenida de fuentes consideradas fiables, si bien no han sido verificadas y no existe garantía sobre su exactitud.
Julius Baer tiene o puede tener una posición o interés material respecto de cualquier inversión o inversiones relacionadas a la que se haga referencia en este documento, ypara ciertas inversiones el único agente de mercado es o puede ser una empresa asociada. Julius Baer, puede tener o haber tenido en los 12 meses precedentes relacionescomerciales (incluidas relaciones de banca de inversión) con empresas a las que se hace referencia en este documento o inversiones relacionadas, o haberles ofrecidoasesoramiento significativo. Cualquier análisis en este documento ha sido facilitado por JBA o JBG y/o cualquiera de sus asociados para su propio interés. Los resultadosestarán disponibles solo a titulo informativo.
El material adjunto se entrega bajo el supuesto de que, como posible inversor, usted comprenderá y aceptará las limitaciones inherentes de este material, no se basará enél para tomar ninguna decisión de inversión en relación con ningún título emitido y lo usará solamente con el fin de discutir con Julius Baer su interés preliminar en unservicio del tipo descrito.
Este documento es únicamente para su uso personal y no debe ser mostrado o puesto a disposición de ninguna otra persona, en parte o en su totalidad, sin consentimientoprevio de Julius Baer.
Este documento tiene un carácter meramente informativo y no constituye una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que dicha oferta o solicitud no sea legal, ni en elcaso de que se trate de un sujeto al que sea ilícito realizar las mismas.
La distribución de este documento y los productos y servicios en el contenido, pueden estar restringidos en ciertas jurisdicciones o para ciertos clientes.
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Información ImportanteApalancamiento:La utilización del apalancamiento puede conllevar un alto nivel de riesgo. Un pequeño cambio comparativo en el valor del activo subyacente riesgo puede ocasionar un grancambio en su exposición a un derivado. Esto puede jugar tanto a su favor como en su contra.
Derivados:Determinados derivados pueden conllevar un riesgo de pérdida, no sólo por el importe pagado, sino por cantidades adicionales. Las transacciones con derivados nonegociados en un mercado regulado, solo serán aptas para personas con experiencia en transacciones de esta naturaleza. Inversiones ilíquidas como derivados OTC(“derivados negociados en mercados no organizados”) pueden no ser transmisibles y, normalmente, estos derivados no estarán cotizados o negociados en un mercado. Así,puede resultar complicado liquidar la inversión antes de su vencimiento. Asimismo, puede resultar difícil obtener información fiable acerca del valor de mercado de estasinversiones o del alcance de los riesgos a los que se exponen estas inversiones, incluyendo el riesgo de pérdidas que excedan la pérdida total del capital inicial.
Inversiones Ilíquidas:Las inversiones ilíquidas, como las inversiones privadas, pueden no ser aptas para todos los inversores, ya que no son transmisibles y típicamente no se encuentrancotizadas o negociadas en un mercado regulado. Por lo tanto, puede ser complicado liquidar la inversión antes de su vencimiento. Asimismo, puede resultar difícil obtenerinformación fiable acerca del valor de mercado de estas inversiones y del alcance de los riesgos a los que se exponen estas inversiones, incluyendo el riesgo de pérdidatotal del capital inicial.
Instituciones de Inversión Colectiva no reguladas:Las instituciones de inversión colectiva no reguladas referidas en este documento, se encuentran dirigidas y podrán ser promocionadas únicamente a las personas a las queJBSA y JBG puedan dirigirse para estos fines de acuerdo con las normas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Las invitaciones, ofertas o acuerdos desuscripción, compra u otra manera de adquirir estas inversiones solamente podrán dirigirse a inversores considerados personas relevantes. Cualquier inversor que no seconsidere persona relevante, no tendrá en cuenta este documento o su contenido.
Fondos de inversión alternativa (Hedge Funds):La inversión en Hedge Funds conlleva un riesgo sustancial. No hay ninguna certeza de que el objetivo de inversión del Hedge Fund se alcance y los resultados puedenvariar sustancialmente a lo largo del tiempo. La naturaleza de la inversión de un Hedge Fund incorpora ciertos riesgos y el fondo utilizará técnicas de inversión que puedenimplicar cierto riesgo adicional. Entre estos se incluyen (aunque no de manera limitada) endeudamiento, riesgo de negocio, concentración de las inversiones, riesgo decontraparte, exposición a divisas, restricciones a la negociación, inversión en valores de deuda y derivados, falta de liquidez, riesgo de gestión de la inversión, liquidez yriesgos característicos del mercado, riesgos regulatorios, riesgos de venta en corto. El detalle completo de estos riesgos y otros asociados con la inversión en Hedge Fundsse incluirá en el Folleto.
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