Entrevista Clifford Chance
Entrevista Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados
INFORMEMENsUal2014IBÉRICO
TTR cubre todas las transacciones del mercado Ibérico y Latinoamericano (M&A, Private Equity, Venture Capital, Mercado de Capitales y Financiación de Adquisiciones). Incluye la mayor base de datos de transacciones del mercado hispano-portugués, así como el acceso a los detalles financieros de las empresas implicadas.
FEB-14
FEB-14
SPAIN
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Transacción del mes EspañaEvo Banco
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IbérIcO • Febrero 2014 •
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El volumen de inversión movilizado en el mercado portugués de fusiones y adquisiciones en febrero ha sido el mayor desde octubre de 2013, tras alcanzar este mes los EUR 1.432m. Esto ha sido posible gracias al elevado importe de las transacciones firmadas este mes, teniendo en cuenta que el número total de operaciones se ha mantenido semejante al de enero, aunque el volumen de inversión ha aumentado más del 85%.
Entre las empresas que han protagonizado las transacciones de mayor importe figura Caixa Geral de Depósitos, que ha concluido este mes la venta de su brazo asegurador a la compañía china Fosun, por EUR 1.208,90m.
En el ámbito de private equity, la actividad ha disminuido considerablemente, tras un mes de enero muy dinámico. Registramos, aun así, una operación importante, con el anuncio de adquisición por parte de Oxy Capital del 60% de Grupo Piedade, la segunda mayor compañía portuguesa dedicada a la fabricación de productos derivados de corchos. Respecto al venture capital, las inversiones han tenido también un importante protagonismo en febrero, destacándo la inversión de EUR 3m por parte de Faber Ventures y accionistas particulares en Seedrs, plataforma online de inversión en start-ups, así como la ampliación de capital protagonizada por Portugal Ventures en la tecnológica iClio.
El interés de las compañías extranjeras por el mercado empresarial portugués ha vivido este mes un aumento significativo, con Japón, Angola, China y Sudáfrica como los países de origen de las empresas que más adquisiciones firman en Portugal. Mientras tanto, las empresas portuguesas han continuado en febrero su expansión internacional con compras en España, Francia y Reino Unido.
En cuanto al mercado de capitales, en febrero se ha registrado una de las operaciones más relevantes en lo que llevamos de año: la salida a bolsa de Espírito Santo Saúde, transacción valorada en EUR 166,20m.
pORTUGaL
Febrero de 2014
Tomás Vaz PintoSocio de Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados
el número de operaciones de M&a en portugal decreció casi un 50% en 2012, según datos de TTR. el año pasado, sin embargo, se recuperó significati-vamente el número total de transac-ciones, aunque sin alcanzar los niveles de 2011. ¿cuál es la perspectiva para el 2014? ¿Qué factores podrán incentivar (o desincentivar) el regreso a un merca-do de M&a más dinámico en portugal?
El mercado de operaciones de M&A en Portugal está naturalmente relacionado con el ámbito económico y financiero global y nacional. No hay negocios sin liquidez, no hay negocios sin una economía sólida, no hay negocios sin confianza. Atenuados los problemas financieros y económicos a nivel internacional, con la economía portuguesa dando señales crecientes de alguna recu-peración y con los precios de los activos relativamente bajos, es natural que exista un interés renovado por parte de los inver-sores, lo que explica una subida acentuada del número de operaciones en 2013. Es cierto que esa recuperación económica es aun tenue y que, en particular, los agentes
económicos necesitan ganar confianza en Portugal. Aun así, tenemos razones objetivas para creer que una recuperación económica consistente va a incentivar los agentes económicos y a dinamizar el merca-do de M&A en Portugal en 2014.
MLGTs ha asesorado al estado portu-gués en la venta de caixa seguros, la cuarta privatización por encima de los eUR 500m desde 2011 (tras eDp, Ren y ana). ¿se esperan más ventas por parte del estado portugués en este segmento de mercado?
Ese es un juicio y una decisión que compete exclusivamente al Estado portugués tomar. Sin embargo, puedo avanzar que MLGTS está asesorando al Estado en la privati-zación de EGF, proceso que ya está en curso. Según la información que se puede hacer pública, podrá haber otros procesos de privatización, concretamente de TAP, pero - repito - compete al Gobierno portu-gués tomar la decisión en cuanto a avanzar, o no, y cómo hacerlo.
¿cómo fue estructurada la asesoría jurídica al proceso de privatización de caixa seguros?
La asesoría jurídica a la operación de privatización de las empresas del brazo asegurador del grupo CGD ha abarcado diversas fases y especialidades, incluyendo la elaboración de una auditoria legal (due diligence) al grupo asegurador, la preparación y negociación de contratos de naturaleza tan diversa como el contrato de compraventa de acciones o el contrato de bancassurance (contrato de mediación de seguros) entre CGD y Fidelidade, entre tantos otros, la asistencia en la evaluación del componente jurídico de las propuestas de los potenciales inversores, etc. En este caso fue necesario estructurar un equipo de abogados multidisciplinar, formado por abogados con conocimiento técnico en áreas como el derecho constitucional, derecho mercantil, derecho de seguros, derecho laboral, derecho de la competencia, derecho tributario, etc. Un
proceso de privatización toca prácticamente en todos los ramos del derecho y es, en esa medida, uno de los procesos más complejos, pero también más interesante, en los que un abogado puede participar.
¿por qué razón fue adoptada la venta de hasta un 85% de Fidelidade y hasta un 80% de Multicare y cares en detrimento de otras modalidades ini-cialmente admitidas, como la salida a bolsa o la venta segmentada del ramo de seguros de cGD?
La primera parte de la cuestión es de índole más financiera que jurídica, pero supongo que los análisis financieros efectuados han demostrado que no había ventajas comparativas en términos de beneficios para el Estado portugués con respecto a los otros modelos a adoptar, como la posible salida del capital a bolsa, teniendo en consideración, entre otros aspectos, que de haberse materializado un IPO el precio podía no haber sido el esperado. Por otro lado, la venta segmentada del ramo de seguros de CGD estaba prevista como una posibilidad en los documentos legales del proceso, con lo cual la modalidad estuvo siempre al alcance de los potenciales inversores. El modelo elegido era bastante abierto, permitiendo a los inversores no sólo segmentar el ramo de seguros de CGD (naturalmente dentro de determinados parámetros, en defensa del interés público), sino también proponer ellos el porcentaje que se predisponían a adquirir (definiéndose solamente los límites mínimos). Esta apertura ha permitido conocer los intereses reales de los potenciales inversores y ha ayudado a que el Estado portugués haya realizado la venta en las mejores condiciones posibles.
¿cuáles fueron los principales desafíos a los que el bufete se ha enfrentado en una operación que abarca jurisdiccio-nes tan dispares?
No cabe duda que la participación de personas y empresas de países tan distintos, geográfica y culturalmente, trae un enorme interés al proceso. Ese interés se manifiesta, sobre todo, en las diferentes costumbres, en las distintas metodologías de abordaje de problemas, en las técnicas de nego-ciación dispares, etc. Todo esto es desafi-ante. Pero son, indiscutiblemente, buenos desafíos que revelan la enorme riqueza que existe en la diversidad. En concreto, el mayor reto ha sido adaptar la lógica de los sistemas legales de cada uno de los potenciales inversores al formalismo propio de un proceso de privatización, con reglas muy propias.
“Con la economía portuguesa dando señales crecientes de alguna recuperación y con los precios de los activos relativamente bajos, es natural que exista un interés renovado por parte de los inversores”
ENTREVISTA
Áreas de practica Derecho Mercantil y Societario, Fusiones y Adquisiciones, Joint Ventures, Propiedad Intelectual
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IbérIcO • Febrero 2014 •
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españa
pORTUGal
1.- FUsIONEs Y aDQUIsICIONEs * 1.1 - Número e importe total de transacciones 1.2 - Transacciones destacadas del mes 1.3 - Evolución mensual desde 2012 1.4 - Distribución de transacciones por tipo 1.5 - segmentos de mercado 1.6 - subsectores más activos por número de transacciones 1.7 - Transacciones cross-border
2.- pRIVaTE EQUITY * 2.1 - Número e importe total de transacciones 2.2 - subsectores que recibieron más inversiones 2.3 - Transacciones destacadas del mes
3.- VENTURE CapITal * 3.1 - Número e importe total de transacciones 3.2 - subsectores que recibieron más inversiones 3.3 - Transacciones destacadas del mes
4.- MERCaDO DE CapITalEs ** 4.1 - IpOs 4.2 - ampliaciones de capital
5.- TRaNsaCCIÓN DEl MEs
6.- TTR RaDaR
* Incluye las transacciones anunciadas y completadas en las que participa al menos una empresa portuguesa.
** Incluye las transacciones realizadas en las que participa al menos una empresa portuguesa o una empresa extranjera que cotiza en la bolsa de valo-res portuguesa.
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IbérIcO • Febrero 2014 • Fusiones y Adquisiciones
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TTR Informe Mensal PortugalLast Revision: 2014.jan.28 TTR Monthly Report Portugal
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* Incluye transacciones de private equity y venture capital
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1.1 - Número e importe total de transacciones *
1.- FusioNes y AdquisicioNes
1.2 - Transacciones destacadas del mes *
TARGET PAÍS SUBSECTOR COMPRADOR VENDEDORIMPORTE(EURm)
VER TRANSACCIÓN
Caixa Seguros Portugal Financiero y Seguros Fosun CGD Caixa Geral de Depósitos 1.208,90
Silopor PortugalTransportes, Aviación
y LogísticaETE Group Parpública 165,00
Banque Espírito Santo et de la Vénétie
Francia Financiero y Seguros Banco Espirito Santo - BES Espirito Santo
Financiere (ESFIL) 55,00
Seedrs Reino Unido InternetFaber Ventures,
Accionistas Particulares-
3,00 (Aprox.)
Controlinveste PortugalMedia, Multimedia
y EditorialAccionistas Particulares Accionistas Particulares ND
Este mes vs. 2013 y 2012 Year to date vs. 2013 y 2012
Últimos seis meses
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IbérIcO • Febrero 2014 • Fusiones y Adquisiciones
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TTR Informe Mensal PortugalLast Revision: 2014.jan.28 TTR Monthly Report Portugal
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Análise histórica (Nº de deals e valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Análise últimos 6 meses (Nº de deals e valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones Importe total (EURm)Sep' 13 16 246Oct' 13 6 10.929Nov' 13 14 65Dec' 13 15 125Jan' 14 12 181Feb' 14 12 1.432
Análise year to date (Nº de deals e valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones Importe total (EURm)2014 - Year to date 24 1.613
2013 135 18.6812012 114 21.107
Análise do mesmo período 2013 e 2012 (Nº de deals e valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones Importe total (EURm)Feb' 14 12 181Feb' 13 8 2.696Feb' 12 12 658
Rules: You can only change fields in Yellow
0
2.000
4.000
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feb'12
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jun'13
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ago'13
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oct'13
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dic'13
ene'14
feb'14
Nº de transacciones Importe total (EURm)
Linear (Nº de transacciones) Linear (Importe total (EURm))
sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14 feb' 14Nº de transacciones 16 6 14 15 12 12
Importe total (EURm) 246 10.929 65 125 181 1.432
0
2.000
4.000
6.000
8.000
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6
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Nº de transacciones Importe total (EURm)
24
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1.613
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0
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2014 - Year to date 2013 2012
Nº de transacciones Importe total (EURm)
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2.696
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Nº de transacciones Importe total (EURm)
Nº total de transacciones
Importe (EURm)
Análise por tipo de operação The colors in this Chart are NOT update automatically
Mês atualNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 9Venture capital 2Private equity 1
Year to dateNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 14Venture capital 8Private equity 2
Análise por segmento de mercado The colors in this Chart are NOT update automatically
Mês atualNº de transacciones
Mercado alto (≥ EUR 250m) 1Mercado medio (≥ EUR 15m) 2Mercado bajo (< EUR 15m) 1Importe no divulgado 8
Importe total (EURm)Mercado bajo (< EUR 15m) 3Mercado medio (≥ EUR 15m) 220Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209
Year to date - Nº de deals
2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1 7 11Mercado medio (≥ EUR 15m) 3 25 31Mercado bajo (< EUR 15m) 3 29 10Importe no divulgado 17 74 62
Year to date - Valor total
2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209 16.408 19.111Mercado medio (≥ EUR 15m) 390 2.175 39Mercado bajo (< EUR 15m) 14 98 39
9
2
1Fusiones y adquisiciones
Venture capital
Private equity
148
2
Fusiones y adquisiciones
Venture capital
Private equity
1
2
1
8
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1.209
Mercado bajo (< EUR 15m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado alto (≥ EUR 250m)
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17
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2529
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31
10
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Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m) Importe no divulgado
2014 - Year to date 2013 2012
1.209 390 14
16.408
2.17598
19.111
39 39
Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m)
2014 - Year to date 2013 2012
Análise por tipo de operação The colors in this Chart are NOT update automatically
Mês atualNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 9Venture capital 2Private equity 1
Year to dateNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 14Venture capital 8Private equity 2
Análise por segmento de mercado The colors in this Chart are NOT update automatically
Mês atualNº de transacciones
Mercado alto (≥ EUR 250m) 1Mercado medio (≥ EUR 15m) 2Mercado bajo (< EUR 15m) 1Importe no divulgado 8
Importe total (EURm)Mercado bajo (< EUR 15m) 3Mercado medio (≥ EUR 15m) 220Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209
Year to date - Nº de deals
2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1 7 11Mercado medio (≥ EUR 15m) 3 25 31Mercado bajo (< EUR 15m) 3 29 10Importe no divulgado 17 74 62
Year to date - Valor total
2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209 16.408 19.111Mercado medio (≥ EUR 15m) 390 2.175 39Mercado bajo (< EUR 15m) 14 98 39
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1Fusiones y adquisiciones
Venture capital
Private equity
148
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Fusiones y adquisiciones
Venture capital
Private equity
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Mercado alto (≥ EUR 250m)Mercado medio (≥ EUR 15m)Mercado bajo (< EUR 15m)Importe no divulgado
3
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Mercado bajo (< EUR 15m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado alto (≥ EUR 250m)
1 3 3
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62
Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m) Importe no divulgado
2014 - Year to date 2013 2012
1.209 390 14
16.408
2.17598
19.111
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Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m)
2014 - Year to date 2013 2012
Análise por tipo de operação The colors in this Chart are NOT update automatically
Mês atualNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 9Venture capital 2Private equity 1
Year to dateNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 14Venture capital 8Private equity 2
Análise por segmento de mercado The colors in this Chart are NOT update automatically
Mês atualNº de transacciones
Mercado alto (≥ EUR 250m) 1Mercado medio (≥ EUR 15m) 2Mercado bajo (< EUR 15m) 1Importe no divulgado 8
Importe total (EURm)Mercado bajo (< EUR 15m) 3Mercado medio (≥ EUR 15m) 220Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209
Year to date - Nº de deals
2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1 7 11Mercado medio (≥ EUR 15m) 3 25 31Mercado bajo (< EUR 15m) 3 29 10Importe no divulgado 17 74 62
Year to date - Valor total
2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209 16.408 19.111Mercado medio (≥ EUR 15m) 390 2.175 39Mercado bajo (< EUR 15m) 14 98 39
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1Fusiones y adquisiciones
Venture capital
Private equity
148
2
Fusiones y adquisiciones
Venture capital
Private equity
1
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3
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Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m) Importe no divulgado
2014 - Year to date 2013 2012
1.209 390 14
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2014 - Year to date 2013 2012
Análise por tipo de operação The colors in this Chart are NOT update automatically
Mês atualNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 9Venture capital 2Private equity 1
Year to dateNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 14Venture capital 8Private equity 2
Análise por segmento de mercado The colors in this Chart are NOT update automatically
Mês atualNº de transacciones
Mercado alto (≥ EUR 250m) 1Mercado medio (≥ EUR 15m) 2Mercado bajo (< EUR 15m) 1Importe no divulgado 8
Importe total (EURm)Mercado bajo (< EUR 15m) 3Mercado medio (≥ EUR 15m) 220Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209
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2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1 7 11Mercado medio (≥ EUR 15m) 3 25 31Mercado bajo (< EUR 15m) 3 29 10Importe no divulgado 17 74 62
Year to date - Valor total
2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209 16.408 19.111Mercado medio (≥ EUR 15m) 390 2.175 39Mercado bajo (< EUR 15m) 14 98 39
9
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1Fusiones y adquisiciones
Venture capital
Private equity
148
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Fusiones y adquisiciones
Venture capital
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Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m) Importe no divulgado
2014 - Year to date 2013 2012
1.209 390 14
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Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m)
2014 - Year to date 2013 2012
Trendline (Nº de transacciones) Trendline (Valor total (EURm))
1.3 - evolución mensual desde 2012 *
1.4 - distribución de transacciones por tipo
Número de transacciones del mes Número de transacciones year to date
* Incluye transacciones de private equity y venture capital
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IbérIcO • Febrero 2014 • Fusiones y Adquisiciones
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Year to dateNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 14Venture capital 8Private equity 2
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Mês atualNº de transacciones
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2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1 7 11Mercado medio (≥ EUR 15m) 3 25 31Mercado bajo (< EUR 15m) 3 29 10Importe no divulgado 17 74 62
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Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m) Importe no divulgado
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1.209 390 14
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2014 - Year to date 2013 2012
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Mês atualNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 9Venture capital 2Private equity 1
Year to dateNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 14Venture capital 8Private equity 2
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Mês atualNº de transacciones
Mercado alto (≥ EUR 250m) 1Mercado medio (≥ EUR 15m) 2Mercado bajo (< EUR 15m) 1Importe no divulgado 8
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1Fusiones y adquisiciones
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Private equity
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Fusiones y adquisiciones
Venture capital
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2014 - Year to date 2013 2012
1.209 390 14
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Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m)
2014 - Year to date 2013 2012
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Mês atual
Nº de transaccionesFusiones y adquisiciones 9
Venture capital 2Private equity 1
Year to date
Nº de transaccionesFusiones y adquisiciones 14
Venture capital 8Private equity 2
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Mês atual
Nº de transaccionesMercado alto (≥ EUR 250m) 1Mercado medio (≥ EUR 15m) 2Mercado bajo (< EUR 15m) 1Importe no divulgado 8
Importe total (EURm)Mercado bajo (< EUR 15m) 3Mercado medio (≥ EUR 15m) 220Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209
Year to date - Nº de deals
2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1 7 11Mercado medio (≥ EUR 15m) 3 25 31Mercado bajo (< EUR 15m) 3 29 10Importe no divulgado 17 74 62
Year to date - Valor total
2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209 16.408 19.111Mercado medio (≥ EUR 15m) 390 2.175 39Mercado bajo (< EUR 15m) 14 98 39
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1Fusiones y adquisiciones
Venture capital
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Fusiones y adquisiciones
Venture capital
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2014 - Year to date 2013 2012
1.209 390 14
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2014 - Year to date 2013 2012
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Mês atualNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 9Venture capital 2Private equity 1
Year to dateNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 14Venture capital 8Private equity 2
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Mês atualNº de transacciones
Mercado alto (≥ EUR 250m) 1Mercado medio (≥ EUR 15m) 2Mercado bajo (< EUR 15m) 1Importe no divulgado 8
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Year to date - Nº de deals
2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1 7 11Mercado medio (≥ EUR 15m) 3 25 31Mercado bajo (< EUR 15m) 3 29 10Importe no divulgado 17 74 62
Year to date - Valor total
2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209 16.408 19.111Mercado medio (≥ EUR 15m) 390 2.175 39Mercado bajo (< EUR 15m) 14 98 39
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1Fusiones y adquisiciones
Venture capital
Private equity
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Venture capital
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2014 - Year to date 2013 2012
1.209 390 14
16.408
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19.111
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Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m)
2014 - Year to date 2013 2012
Análise por tipo de operação The colors in this Chart are NOT update automatically
Mês atualNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 9Venture capital 2Private equity 1
Year to dateNº de transacciones
Fusiones y adquisiciones 14Venture capital 8Private equity 2
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Mês atualNº de transacciones
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2014 - Year to date 2013 2012Mercado alto (≥ EUR 250m) 1.209 16.408 19.111Mercado medio (≥ EUR 15m) 390 2.175 39Mercado bajo (< EUR 15m) 14 98 39
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1Fusiones y adquisiciones
Venture capital
Private equity
148
2
Fusiones y adquisiciones
Venture capital
Private equity
1
2
1
8
Mercado alto (≥ EUR 250m)Mercado medio (≥ EUR 15m)Mercado bajo (< EUR 15m)Importe no divulgado
3
220
1.209
Mercado bajo (< EUR 15m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado alto (≥ EUR 250m)
1 3 3
17
7
2529
74
11
31
10
62
Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m) Importe no divulgado
2014 - Year to date 2013 2012
1.209 390 14
16.408
2.17598
19.111
39 39
Mercado alto (≥ EUR 250m) Mercado medio (≥ EUR 15m) Mercado bajo (< EUR 15m)
2014 - Year to date 2013 2012
1.5 - segmentos de mercado *
Por número de transacciones Por Importe (EURm)
Por número de transacciones
Por Importe (EURm)
Este mes
Year to date vs. 2013 y 2012
* Incluye transacciones de private equity y venture capital
Fuente: www.TTRecord.com
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pORTUGaL
25
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Setores e respectivos subsetores mais ativos - Este mês e year to date
Financial and Insurance Nº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 2Total 3
2014 - Year to date 20133 12
Technology Nº de transaccionesDoméstica 3
Cross-border 0Total 3
2014 - Year to date 20138 15
Transports, Aviation and LogisticsNº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 0Total 1
2014 - Year to date 20131 11
Internet Nº de transaccionesDoméstica 0
Cross-border 1Total 1
2014 - Year to date 20131 5
1
2
Doméstica
Cross-border
123
2013 2014 - Year to date
3
Doméstica
Cross-border
158
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
111
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
51
2013 2014 - Year to date
Setores e respectivos subsetores mais ativos - Este mês e year to date
Financial and Insurance Nº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 2Total 3
2014 - Year to date 20133 12
Technology Nº de transaccionesDoméstica 3
Cross-border 0Total 3
2014 - Year to date 20138 15
Transports, Aviation and LogisticsNº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 0Total 1
2014 - Year to date 20131 11
Internet Nº de transaccionesDoméstica 0
Cross-border 1Total 1
2014 - Year to date 20131 5
1
2
Doméstica
Cross-border
123
2013 2014 - Year to date
3
Doméstica
Cross-border
158
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
111
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
51
2013 2014 - Year to date
Setores e respectivos subsetores mais ativos - Este mês e year to date
Financial and Insurance Nº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 2Total 3
2014 - Year to date 20133 12
Technology Nº de transaccionesDoméstica 3
Cross-border 0Total 3
2014 - Year to date 20138 15
Transports, Aviation and LogisticsNº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 0Total 1
2014 - Year to date 20131 11
Internet Nº de transaccionesDoméstica 0
Cross-border 1Total 1
2014 - Year to date 20131 5
1
2
Doméstica
Cross-border
123
2013 2014 - Year to date
3
Doméstica
Cross-border
158
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
111
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
51
2013 2014 - Year to date
Setores e respectivos subsetores mais ativos - Este mês e year to date
Financial and Insurance Nº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 2Total 3
2014 - Year to date 20133 12
Technology Nº de transaccionesDoméstica 3
Cross-border 0Total 3
2014 - Year to date 20138 15
Transports, Aviation and LogisticsNº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 0Total 1
2014 - Year to date 20131 11
Internet Nº de transaccionesDoméstica 0
Cross-border 1Total 1
2014 - Year to date 20131 5
1
2
Doméstica
Cross-border
123
2013 2014 - Year to date
3
Doméstica
Cross-border
158
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
111
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
51
2013 2014 - Year to date
Setores e respectivos subsetores mais ativos - Este mês e year to date
Financial and Insurance Nº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 2Total 3
2014 - Year to date 20133 12
Technology Nº de transaccionesDoméstica 3
Cross-border 0Total 3
2014 - Year to date 20138 15
Transports, Aviation and LogisticsNº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 0Total 1
2014 - Year to date 20131 11
Internet Nº de transaccionesDoméstica 0
Cross-border 1Total 1
2014 - Year to date 20131 5
1
2
Doméstica
Cross-border
123
2013 2014 - Year to date
3
Doméstica
Cross-border
158
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
111
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
51
2013 2014 - Year to date
Setores e respectivos subsetores mais ativos - Este mês e year to date
Financial and Insurance Nº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 2Total 3
2014 - Year to date 20133 12
Technology Nº de transaccionesDoméstica 3
Cross-border 0Total 3
2014 - Year to date 20138 15
Transports, Aviation and LogisticsNº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 0Total 1
2014 - Year to date 20131 11
Internet Nº de transaccionesDoméstica 0
Cross-border 1Total 1
2014 - Year to date 20131 5
1
2
Doméstica
Cross-border
123
2013 2014 - Year to date
3
Doméstica
Cross-border
158
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
111
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
51
2013 2014 - Year to date
Setores e respectivos subsetores mais ativos - Este mês e year to date
Financial and Insurance Nº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 2Total 3
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Technology Nº de transaccionesDoméstica 3
Cross-border 0Total 3
2014 - Year to date 20138 15
Transports, Aviation and LogisticsNº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 0Total 1
2014 - Year to date 20131 11
Internet Nº de transaccionesDoméstica 0
Cross-border 1Total 1
2014 - Year to date 20131 5
1
2
Doméstica
Cross-border
123
2013 2014 - Year to date
3
Doméstica
Cross-border
158
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
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111
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
51
2013 2014 - Year to date
Setores e respectivos subsetores mais ativos - Este mês e year to date
Financial and Insurance Nº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 2Total 3
2014 - Year to date 20133 12
Technology Nº de transaccionesDoméstica 3
Cross-border 0Total 3
2014 - Year to date 20138 15
Transports, Aviation and LogisticsNº de transaccionesDoméstica 1
Cross-border 0Total 1
2014 - Year to date 20131 11
Internet Nº de transaccionesDoméstica 0
Cross-border 1Total 1
2014 - Year to date 20131 5
1
2
Doméstica
Cross-border
123
2013 2014 - Year to date
3
Doméstica
Cross-border
158
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
111
2013 2014 - Year to date
1
Doméstica
Cross-border
51
2013 2014 - Year to date
Os quatro subsetores mais ativos de 2012 e 2013 2012
Subsetor + ativo Nº de transaccionesFinancial and Insurance 18Transports, Aviation and Logistics 11Construction (Materials and Machinery) 9Electric Energy 8
2013Subsetor + ativo Nº de transacciones
Technology 15Financial and Insurance 13Transports, Aviation and Logistics 11Glass, Ceramic, Paper, Plastics, Wood and Timber9
2014 - Year to dateSubsetor + ativo Nº de transacciones
Technology 8Financial and Insurance 3Electric Energy 2Internet 1
Aquisições estrangeiras em Portugal - Este mês
País Nº de transacciones Importe total (EURm)Japan 1 0Angola 1 0China 1 1.209South Africa 1 0
Importe no divulgado
Japón
Angola
China
Sudáfrica
0
200
400
600
800
1.000
1.200
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
18
11
9
8
Financiero y Seguros
Transportes, Aviación yLogística
Construcción, Materiales yMaquinaria
Energía Eléctrica
15
13
11
9
Tecnología
Financiero y Seguros
Transportes, Aviación yLogística
Vidrio, Cerámica, Papel,Plásticos y Maderas
8
3
2
1
Tecnología
Financiero y Seguros
Energía Eléctrica
Internet
Os quatro subsetores mais ativos de 2012 e 2013 2012
Subsetor + ativo Nº de transaccionesFinancial and Insurance 18Transports, Aviation and Logistics 11Construction (Materials and Machinery) 9Electric Energy 8
2013Subsetor + ativo Nº de transacciones
Technology 15Financial and Insurance 13Transports, Aviation and Logistics 11Glass, Ceramic, Paper, Plastics, Wood and Timber9
2014 - Year to dateSubsetor + ativo Nº de transacciones
Technology 8Financial and Insurance 3Electric Energy 2Internet 1
Aquisições estrangeiras em Portugal - Este mês
País Nº de transacciones Importe total (EURm)Japan 1 0Angola 1 0China 1 1.209South Africa 1 0
Importe no divulgado
Japón
Angola
China
Sudáfrica
0
200
400
600
800
1.000
1.200
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
18
11
9
8
Financiero y Seguros
Transportes, Aviación yLogística
Construcción, Materiales yMaquinaria
Energía Eléctrica
15
13
11
9
Tecnología
Financiero y Seguros
Transportes, Aviación yLogística
Vidrio, Cerámica, Papel,Plásticos y Maderas
8
3
2
1
Tecnología
Financiero y Seguros
Energía Eléctrica
Internet
Os quatro subsetores mais ativos de 2012 e 2013 2012
Subsetor + ativo Nº de transaccionesFinancial and Insurance 18Transports, Aviation and Logistics 11Construction (Materials and Machinery) 9Electric Energy 8
2013Subsetor + ativo Nº de transacciones
Technology 15Financial and Insurance 13Transports, Aviation and Logistics 11Glass, Ceramic, Paper, Plastics, Wood and Timber9
2014 - Year to dateSubsetor + ativo Nº de transacciones
Technology 8Financial and Insurance 3Electric Energy 2Internet 1
Aquisições estrangeiras em Portugal - Este mês
País Nº de transacciones Importe total (EURm)Japan 1 0Angola 1 0China 1 1.209South Africa 1 0
Importe no divulgado
Japón
Angola
China
Sudáfrica
0
200
400
600
800
1.000
1.200
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
18
11
9
8
Financiero y Seguros
Transportes, Aviación yLogística
Construcción, Materiales yMaquinaria
Energía Eléctrica
15
13
11
9
Tecnología
Financiero y Seguros
Transportes, Aviación yLogística
Vidrio, Cerámica, Papel,Plásticos y Maderas
8
3
2
1
Tecnología
Financiero y Seguros
Energía Eléctrica
Internet
Doméstico
Cross-border
Doméstico
Cross-border
Doméstico
Cross-border
Doméstico
Cross-border
1.6 - subsetores más activos por número de transacciones *
Year to date En el año 2012En el año 2013
Los cuatro subsectores más activos por número de transacciones
Este mes
Este mesEste mes
Este mes
Year to date vs. 2013
Year to date vs. 2013Year to date vs. 2013
Year to date vs. 2013
Financiero y seguros
internetTransportes, Aviación y Logística
Tecnología
2014 (Year to date) 2013 2014 (Year to date) 2013
2014 (Year to date) 2013 2014 (Year to date) 2013
* TTR considera como subsectores más activos aquellos que tuvieron el mayor número de transacciones registradas. En caso de igualdad entre subsectores, el criterio utilizado será el que mayor importe haya registrado.
Fuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.com
pORTUGaL
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Os quatro subsetores mais ativos de 2012 e 2013 2012
Subsetor + ativo Nº de transaccionesFinancial and Insurance 18Transports, Aviation and Logistics 11Construction (Materials and Machinery) 9Electric Energy 8
2013Subsetor + ativo Nº de transacciones
Technology 15Financial and Insurance 13Transports, Aviation and Logistics 11Glass, Ceramic, Paper, Plastics, Wood and Timber9
2014 - Year to dateSubsetor + ativo Nº de transacciones
Technology 8Financial and Insurance 3Electric Energy 2Internet 1
Aquisições estrangeiras em Portugal - Este mês
País Nº de transacciones Importe total (EURm)Japan 1 0Angola 1 0China 1 1.209South Africa 1 0
Importe no divulgado
Japón
Angola
China
Sudáfrica
0
200
400
600
800
1.000
1.200
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
18
11
9
8
Financiero y Seguros
Transportes, Aviación yLogística
Construcción, Materiales yMaquinaria
Energía Eléctrica
15
13
11
9
Tecnología
Financiero y Seguros
Transportes, Aviación yLogística
Vidrio, Cerámica, Papel,Plásticos y Maderas
8
3
2
1
Tecnología
Financiero y Seguros
Energía Eléctrica
Internet
Nº total de transacciones
Importe (EURm)
Distribuição das aquisições estrangeiras em Portugal por subsetor - Mês atual
País Water and Sanitation Media, Multimedia and EditorialFinancial and Insurance TechnologyJapan 1Angola 1China 1South Africa 1
Distribuição das aquisições estrangeiras em Portugal por subsetor - Year to date
País Water and Sanitation Media, Multimedia and EditorialFinancial and Insurance TechnologyJapan 1Angola 1China 1South Africa 1
Japón Angola China SudáfricaTecnología 1Financiero y Seguros 1Media, Multimedia y Editorial 1Agua y Saneamiento 1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Japón Angola China SudáfricaTecnología 1Financiero y Seguros 1Media, Multimedia y Editorial 1Agua y Saneamiento 1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Distribución por subsectores **
* TTR considera transacciones crossborder cualquier transacción de fusiones y adquisiciones que comprenda un comprador, vendedor o target que no sea portugués.** La distribución por sectores puede contabilizar más de una vez una operación ya que un mismo target puede ser adquirido por una, dos o más empresas de países diferentes. Además, una entidad puede actuar en más de un subsector.
Importe no divulgado
1.7.1. - Adquisiciones extranjeras en Portugal este mes
Por importe y por número de transacciones
subsectores donde las empresas extranjeras realizaron más adquisiciones
1.7 - Transacciones crossborder del mes *
Fuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.com
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Distribuição das aquisições estrangeiras em Portugal por subsetor - Mês atual
País Water and Sanitation Media, Multimedia and EditorialFinancial and Insurance TechnologyJapan 1Angola 1China 1South Africa 1
Distribuição das aquisições estrangeiras em Portugal por subsetor - Year to date
País Water and Sanitation Media, Multimedia and EditorialFinancial and Insurance TechnologyJapan 1Angola 1China 1South Africa 1
Japón Angola China SudáfricaTecnología 1Financiero y Seguros 1Media, Multimedia y Editorial 1Agua y Saneamiento 1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Japón Angola China SudáfricaTecnología 1Financiero y Seguros 1Media, Multimedia y Editorial 1Agua y Saneamiento 1
0
1
2
3
4
5
6
7
8Distribución por subsectores *
* La distribución por sectores puede contabilizar más de una vez una operación ya que un mismo target puede ser adquirido por una, dos o más empresas de países diferentes. Además, una entidad puede actuar en más de un subsector.
1.7.2 - Adquisiciones extranjeras en Portugal (Year to date)
Por importe y por número de transacciones
Fuente: www.TTRecord.com
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Aquisições portuguesas no estrangeiro - Este mês
País Nº de transacciones Importe total (EURm)United Kingdom 1 3France 1 55Spain 1 0
Importe no divulgado
Distribuição das aquisições portuguesas no estrangeiro - Mês atual
País Financial and InsuranceEvent Production and ManagementUnited Kingdom 1France 1Spain 1
Distribuição das aquisições portuguesas no estrangeiro - Year to date
País Steel, Metallurgy and Industrial ProductionOther Services Financial and Insurance Event Production and ManagementBrazil 1 1United Kingdom 1France 1Spain 1
Reino Unido Francia EspañaOrganización y Gestión de Eventos 1Financiero y Seguros 1 1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Reino Unido
Francia
España
0
10
20
30
40
50
60
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
Nº total de transacciones
Importe (EURm)
Aquisições portuguesas no estrangeiro - Este mês
País Nº de transacciones Importe total (EURm)United Kingdom 1 3France 1 55Spain 1 0
Importe no divulgado
Distribuição das aquisições portuguesas no estrangeiro - Mês atual
País Financial and InsuranceEvent Production and ManagementUnited Kingdom 1France 1Spain 1
Distribuição das aquisições portuguesas no estrangeiro - Year to date
País Steel, Metallurgy and Industrial ProductionOther Services Financial and Insurance Event Production and ManagementBrazil 1 1United Kingdom 1France 1Spain 1
Reino Unido Francia EspañaOrganización y Gestión de Eventos 1Financiero y Seguros 1 1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Reino Unido
Francia
España
0
10
20
30
40
50
60
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
Distribución por subsectores *
* La distribución por sectores puede contabilizar más de una vez una operación ya que un mismo target puede ser adquirido por una, dos o más empresas de países diferentes. Además, una entidad puede actuar en más de un subsector.
1.7.3. - Adquisiciones portuguesas en el extranjero en este mes
Por importe y por número de transacciones
subsectores donde las empresas portuguesas realizaron más adquisiciones
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Private Equity Ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Inversiones Exits Nº de transaccionesImporte total (EURm)Feb' 13 1 0 1 0Mar' 13 3 0 3 70Apr' 13 1 0 1 0May' 13 4 0 4 4Jun' 13 1 0 1 0Jul' 13 2 0 2 0 Aug' 13 2 1 3 0Sep' 13 8 1 9 352Oct' 13 0 0 0 0Nov' 13 7 0 7 0Dec' 13 0 0 0 0Jan' 14 4 0 4 0Feb' 14 1 0 1 0
Total de deals - 2014 Year to date Nº
2014 - Year to date 20135 34
Valor2014 - Year to date 2013
0 500,37
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Steel, Metallurgy and Industrial Production2 3Glass, Ceramic, Paper, Plastics, Wood and Timber1 3Distribution and Retail 1 0
1
3
1
4
1
2
3
9
7
4
170 4
352
0
50
100
150
200
250
300
350
400
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14 feb' 14
Nº de transacciones Importe total (EURm)
2
3
Metalúrgica, Siderúrgica yProducción Industrial
2014 - Year to date 2013
345
2013 2014 - Year to date
Brasil Reino Unido Francia EspañaEvent Production and Management 1Financial and Insurance 1 1Otros Servicios 1Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial 1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
500,370
2013 2014 - Year to date
Distribución por subsectores *
Organización y gestión de eventosFinanciero y seguros
* La distribución por sectores puede contabilizar más de una vez una operación ya que un mismo target puede ser adquirido por una, dos o más empresas de países diferentes. Además, una entidad puede actuar en más de un subsector.
1.7.4 - Adquisiciones portuguesas en el extranjero (Year to date)
subsectores donde las empresas portuguesas realizaron más adquisiciones
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2.1 - Número e importe total de transacciones
2.- PRiVATe equiTy
2.3 - Transacciones destacadas del mes
TARGET PAÍS SUBSECTOR COMPRADOR VENDEDORIMPORTE(EURm)
VER TRANSACCIÓN
Grupo Piedade Portugal ForestalFundo de Reestruturação Empresarial (Oxy Capital)
Accionistas Particulares ND
Private Equity Ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Inversiones Exits Nº de transaccionesImporte total (EURm)Feb' 13 1 0 1 0Mar' 13 3 0 3 70Apr' 13 1 0 1 0May' 13 4 0 4 4Jun' 13 1 0 1 0Jul' 13 2 0 2 0 Aug' 13 2 1 3 0Sep' 13 8 1 9 352Oct' 13 0 0 0 0Nov' 13 7 0 7 0Dec' 13 0 0 0 0Jan' 14 4 0 4 0Feb' 14 1 0 1 0
Total de deals - 2014 Year to date Nº
2014 - Year to date 20135 34
Valor2014 - Year to date 2013
0 500,37
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Steel, Metallurgy and Industrial Production2 3Glass, Ceramic, Paper, Plastics, Wood and Timber1 3Distribution and Retail 1 0
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feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14 feb' 14
Nº de transacciones Importe total (EURm)
2
3
Metalúrgica, Siderúrgica yProducción Industrial
2014 - Year to date 2013
345
2013 2014 - Year to date
Brasil Reino Unido Francia EspañaEvent Production and Management 1Financial and Insurance 1 1Otros Servicios 1Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial 1
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500,370
2013 2014 - Year to date
Private Equity Ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Inversiones Exits Nº de transaccionesImporte total (EURm)Feb' 13 1 0 1 0Mar' 13 3 0 3 70Apr' 13 1 0 1 0May' 13 4 0 4 4Jun' 13 1 0 1 0Jul' 13 2 0 2 0 Aug' 13 2 1 3 0Sep' 13 8 1 9 352Oct' 13 0 0 0 0Nov' 13 7 0 7 0Dec' 13 0 0 0 0Jan' 14 4 0 4 0Feb' 14 1 0 1 0
Total de deals - 2014 Year to date Nº
2014 - Year to date 20135 34
Valor2014 - Year to date 2013
0 500,37
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Steel, Metallurgy and Industrial Production2 3Glass, Ceramic, Paper, Plastics, Wood and Timber1 3Distribution and Retail 1 0
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feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14 feb' 14
Nº de transacciones Importe total (EURm)
2
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Metalúrgica, Siderúrgica yProducción Industrial
2014 - Year to date 2013
345
2013 2014 - Year to date
Brasil Reino Unido Francia EspañaEvent Production and Management 1Financial and Insurance 1 1Otros Servicios 1Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial 1
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500,370
2013 2014 - Year to date
Private Equity Ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Inversiones Exits Nº de transaccionesImporte total (EURm)Feb' 13 1 0 1 0Mar' 13 3 0 3 70Apr' 13 1 0 1 0May' 13 4 0 4 4Jun' 13 1 0 1 0Jul' 13 2 0 2 0 Aug' 13 2 1 3 0Sep' 13 8 1 9 352Oct' 13 0 0 0 0Nov' 13 7 0 7 0Dec' 13 0 0 0 0Jan' 14 4 0 4 0Feb' 14 1 0 1 0
Total de deals - 2014 Year to date Nº
2014 - Year to date 20135 34
Valor2014 - Year to date 2013
0 500,37
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Steel, Metallurgy and Industrial Production2 3Glass, Ceramic, Paper, Plastics, Wood and Timber1 3Distribution and Retail 1 0
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feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14 feb' 14
Nº de transacciones Importe total (EURm)
2
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Metalúrgica, Siderúrgica yProducción Industrial
2014 - Year to date 2013
345
2013 2014 - Year to date
Brasil Reino Unido Francia EspañaEvent Production and Management 1Financial and Insurance 1 1Otros Servicios 1Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial 1
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2013 2014 - Year to date
Private Equity Ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Inversiones Exits Nº de transaccionesImporte total (EURm)Feb' 13 1 0 1 0Mar' 13 3 0 3 70Apr' 13 1 0 1 0May' 13 4 0 4 4Jun' 13 1 0 1 0Jul' 13 2 0 2 0 Aug' 13 2 1 3 0Sep' 13 8 1 9 352Oct' 13 0 0 0 0Nov' 13 7 0 7 0Dec' 13 0 0 0 0Jan' 14 4 0 4 0Feb' 14 1 0 1 0
Total de deals - 2014 Year to date Nº
2014 - Year to date 20135 34
Valor2014 - Year to date 2013
0 500,37
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Steel, Metallurgy and Industrial Production2 3Glass, Ceramic, Paper, Plastics, Wood and Timber1 3Distribution and Retail 1 0
1
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170 4
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feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14 feb' 14
Nº de transacciones Importe total (EURm)
2
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Metalúrgica, Siderúrgica yProducción Industrial
2014 - Year to date 2013
345
2013 2014 - Year to date
Brasil Reino Unido Francia EspañaEvent Production and Management 1Financial and Insurance 1 1Otros Servicios 1Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial 1
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500,370
2013 2014 - Year to date
2.2 - subsectores que recibieron más inversiones
Último año
Year to date vs. 2013
Year to date vs. 2013
Por número Por importe (EURm)
Fuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.comFuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.com
2014 (Year to date) 2013 2014 (Year to date) 2013
2014 (Year to date) 2013
pORTUGaL
31
IbérIcO • Febrero 2014 • Venture Capital
TTr-Transactional Track record
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3.- VeNTuRe cAPiTAL
3.3 - Transacciones destacadas del mes
TARGET PAÍS SUBSECTOR COMPRADOR VENDEDORIMPORTE(EURm)
VER TRANSACCIÓN
Seedrs Reino Unido InternetFaber Ventures, Accionistas
Particulares-
3,00(Aprox.)
iClio Portugal Tecnología Portugal Ventures - ND
3.1 - Número e importe total de transacciones
Venture capital ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones Importe total (EURm)Feb' 13 1 0Mar' 13 0 0Apr' 13 0 0May' 13 1 2Jun' 13 1 0Jul' 13 0 0Aug' 13 0 0Sep' 13 0 0Oct' 13 0 0Nov' 13 2 1Dec' 13 4 1Jan' 14 6 0Feb' 14 2 0
Total de deals - 2014 Year to date Nº
2014 - Year to date 20138 9
Valor2014 - Year to date 2013
3 4
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Technology 6 4Distribution and Retail 1 0Internet 1 4
Nº IPOs The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x y2014 - Nº IPOs 1 0,5 1
2013 - Nº IPOs 2 1 1
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total IPOs 166,2 0,5 12013 - Importe total IPOs 645 1 1
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feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14 feb' 14
Nº de transacciones Importe total (EURm)
98
2013 2014 - Year to date
6
4Tecnología
2014 - Year to date 2013
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0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2014 - Importe total IPOs
2013 - Importe total IPOs
1
2
0
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0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2014 - Nº IPOs
2013 - Nº IPOs
43
2013 2014 - Year to date
Venture capital ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones Importe total (EURm)Feb' 13 1 0Mar' 13 0 0Apr' 13 0 0May' 13 1 2Jun' 13 1 0Jul' 13 0 0Aug' 13 0 0Sep' 13 0 0Oct' 13 0 0Nov' 13 2 1Dec' 13 4 1Jan' 14 6 0Feb' 14 2 0
Total de deals - 2014 Year to date Nº
2014 - Year to date 20138 9
Valor2014 - Year to date 2013
3 4
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Technology 6 4Distribution and Retail 1 0Internet 1 4
Nº IPOs The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x y2014 - Nº IPOs 1 0,5 1
2013 - Nº IPOs 2 1 1
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total IPOs 166,2 0,5 12013 - Importe total IPOs 645 1 1
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feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14 feb' 14
Nº de transacciones Importe total (EURm)
98
2013 2014 - Year to date
6
4Tecnología
2014 - Year to date 2013
166,2
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0
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2014 - Importe total IPOs
2013 - Importe total IPOs
1
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0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2014 - Nº IPOs
2013 - Nº IPOs
43
2013 2014 - Year to date
Venture capital ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones Importe total (EURm)Feb' 13 1 0Mar' 13 0 0Apr' 13 0 0May' 13 1 2Jun' 13 1 0Jul' 13 0 0Aug' 13 0 0Sep' 13 0 0Oct' 13 0 0Nov' 13 2 1Dec' 13 4 1Jan' 14 6 0Feb' 14 2 0
Total de deals - 2014 Year to date Nº
2014 - Year to date 20138 9
Valor2014 - Year to date 2013
3 4
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Technology 6 4Distribution and Retail 1 0Internet 1 4
Nº IPOs The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x y2014 - Nº IPOs 1 0,5 1
2013 - Nº IPOs 2 1 1
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total IPOs 166,2 0,5 12013 - Importe total IPOs 645 1 1
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feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14 feb' 14
Nº de transacciones Importe total (EURm)
98
2013 2014 - Year to date
6
4Tecnología
2014 - Year to date 2013
166,2
645
0
0,2
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1
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0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2014 - Importe total IPOs
2013 - Importe total IPOs
1
2
0
0,2
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0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2014 - Nº IPOs
2013 - Nº IPOs
43
2013 2014 - Year to date
Venture capital ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones Importe total (EURm)Feb' 13 1 0Mar' 13 0 0Apr' 13 0 0May' 13 1 2Jun' 13 1 0Jul' 13 0 0Aug' 13 0 0Sep' 13 0 0Oct' 13 0 0Nov' 13 2 1Dec' 13 4 1Jan' 14 6 0Feb' 14 2 0
Total de deals - 2014 Year to date Nº
2014 - Year to date 20138 9
Valor2014 - Year to date 2013
3 4
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Technology 6 4Distribution and Retail 1 0Internet 1 4
Nº IPOs The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x y2014 - Nº IPOs 1 0,5 1
2013 - Nº IPOs 2 1 1
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total IPOs 166,2 0,5 12013 - Importe total IPOs 645 1 1
11 1 2
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feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14 feb' 14
Nº de transacciones Importe total (EURm)
98
2013 2014 - Year to date
6
4Tecnología
2014 - Year to date 2013
166,2
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0
0,2
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0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2014 - Importe total IPOs
2013 - Importe total IPOs
1
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2014 - Nº IPOs
2013 - Nº IPOs
43
2013 2014 - Year to date
3.2 - subsectores que recibieron más inversiones
Último año
Year to date vs. 2013
Year to date vs. 2013
Por número Por importe (EURm)
Fuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.comFuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.com
2014 (Year to date) 2013
2014 (Year to date) 2013 2014 (Year to date) 2013
pORTUGaL
32
IbérIcO • Febrero 2014 • Mercado de Capitales
TTr-Transactional Track record
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Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 [email protected] | www.TTrecord.com
Venture capital ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de deals Importe total (EURm)Jan' 13 0 0Feb' 13 1 0Mar' 13 0 0Apr' 13 0 0May' 13 1 2Jun' 13 1 0Jul' 13 0 0Aug' 13 0 0Sep' 13 0 0Oct' 13 0 0Nov' 13 2 1Dec' 13 4 1Jan' 14 6 0
Total de deals - 2014 Year to date
2014 - Year to date 20136 9
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Technology 5 4Distribution and Retail 1 0
Nº IPOs The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x y2014 - Nº IPOs 0 0,5 1
2013 - Nº IPOs 2 1 1
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total IPOs 0 0,5 12013 - Importe total IPOs 645 1 1
1 1 1
2
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62
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ene' 13 feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14
Nº de deals Importe total (EURm)
96
2013 2014 - Year to date
5
1
4
0
Tecnología
Distribución y Retail
2014 - Year to date 2013
0
0,2
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0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 20
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2645
166,2 1
Venture capital ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de deals Importe total (EURm)Jan' 13 0 0Feb' 13 1 0Mar' 13 0 0Apr' 13 0 0May' 13 1 2Jun' 13 1 0Jul' 13 0 0Aug' 13 0 0Sep' 13 0 0Oct' 13 0 0Nov' 13 2 1Dec' 13 4 1Jan' 14 6 0
Total de deals - 2014 Year to date
2014 - Year to date 20136 9
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Technology 5 4Distribution and Retail 1 0
Nº IPOs The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x y2014 - Nº IPOs 0 0,5 1
2013 - Nº IPOs 2 1 1
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total IPOs 0 0,5 12013 - Importe total IPOs 645 1 1
1 1 1
2
4
62
11
0
1
1
2
2
3
3
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1
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5
6
7
ene' 13 feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14
Nº de deals Importe total (EURm)
96
2013 2014 - Year to date
5
1
4
0
Tecnología
Distribución y Retail
2014 - Year to date 2013
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 20
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2645
166,2 1
Venture capital ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de deals Importe total (EURm)Jan' 13 0 0Feb' 13 1 0Mar' 13 0 0Apr' 13 0 0May' 13 1 2Jun' 13 1 0Jul' 13 0 0Aug' 13 0 0Sep' 13 0 0Oct' 13 0 0Nov' 13 2 1Dec' 13 4 1Jan' 14 6 0
Total de deals - 2014 Year to date
2014 - Year to date 20136 9
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Technology 5 4Distribution and Retail 1 0
Nº IPOs The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x y2014 - Nº IPOs 0 0,5 1
2013 - Nº IPOs 2 1 1
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total IPOs 0 0,5 12013 - Importe total IPOs 645 1 1
1 1 1
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0
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0
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5
6
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ene' 13 feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14
Nº de deals Importe total (EURm)
96
2013 2014 - Year to date
5
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Tecnología
Distribución y Retail
2014 - Year to date 2013
0
0,2
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0,8
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1,2
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0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 20
0,2
0,4
0,6
0,8
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1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2645
166,2 1
Venture capital ultimos 13 meses (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de deals Importe total (EURm)Jan' 13 0 0Feb' 13 1 0Mar' 13 0 0Apr' 13 0 0May' 13 1 2Jun' 13 1 0Jul' 13 0 0Aug' 13 0 0Sep' 13 0 0Oct' 13 0 0Nov' 13 2 1Dec' 13 4 1Jan' 14 6 0
Total de deals - 2014 Year to date
2014 - Year to date 20136 9
Subsetores que mais receberam investimentos - year to date vs 2013
Subsetor + ativo 2014 - Year to date 2013Technology 5 4Distribution and Retail 1 0
Nº IPOs The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x y2014 - Nº IPOs 0 0,5 1
2013 - Nº IPOs 2 1 1
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total IPOs 0 0,5 12013 - Importe total IPOs 645 1 1
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ene' 13 feb' 13 mar' 13 abr' 13 may' 13 jun' 13 jul' 13 ago' 13 sep' 13 oct' 13 nov' 13 dic' 13 ene' 14
Nº de deals Importe total (EURm)
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2013 2014 - Year to date
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Tecnología
Distribución y Retail
2014 - Year to date 2013
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 20
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2645
166,2 1
Nº Ampliações de Capital The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x yNº Ampliaciones de capital -
Year to date 0 0,51
2013- Ampliaciones de capital 5 11
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total
ampliaciones de capital 0 0,51
2013 - Importe total ampliaciones de capital 748 1
1
Ampliaciones de capital 0Compra / venta de activos 5
Cross-border 9Distressed / Restructuring 1
Empresas buscando inversores / Socios 3
Compañías que quieren comprar 7
Financiación de adquisiciones 0Fusiones 0
IPO / Ampliación de capital 2Joint Venture 0
Nacionalización 0Partnerships & Alliances 0Private Equity / Venture
Capital 0Privatización 3
Project Finance / Proyectos de Infraestructuras 0
Compañías en venta 3
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
Nº Ampliaciones de capital - Year to date 2013- Ampliaciones de capital
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
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1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2014 - Importe total ampliaciones de capital 2013 - Importe total ampliaciones de capital
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Ampliaciones de capital
Compra / venta de activos
Cross-border
Distressed / Restructuring
Empresas buscandoinversores / Socios
Compañías que quierencomprar
Financiación deadquisiciones
Fusiones
IPO / Ampliación de capital
Joint Venture
Nacionalización
Partnerships & Alliances
Private Equity / VentureCapital
Privatización
Project Finance / Proyectosde Infraestructuras
Compañías en venta
0 0
748 5
Nº Ampliações de Capital The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x yNº Ampliaciones de capital -
Year to date 0 0,51
2013- Ampliaciones de capital 5 11
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total
ampliaciones de capital 0 0,51
2013 - Importe total ampliaciones de capital 748 1
1
Ampliaciones de capital 0Compra / venta de activos 5
Cross-border 9Distressed / Restructuring 1
Empresas buscando inversores / Socios 3
Compañías que quieren comprar 7
Financiación de adquisiciones 0Fusiones 0
IPO / Ampliación de capital 2Joint Venture 0
Nacionalización 0Partnerships & Alliances 0Private Equity / Venture
Capital 0Privatización 3
Project Finance / Proyectos de Infraestructuras 0
Compañías en venta 3
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
Nº Ampliaciones de capital - Year to date 2013- Ampliaciones de capital
0
0,2
0,4
0,6
0,8
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1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2014 - Importe total ampliaciones de capital 2013 - Importe total ampliaciones de capital
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Ampliaciones de capital
Compra / venta de activos
Cross-border
Distressed / Restructuring
Empresas buscandoinversores / Socios
Compañías que quierencomprar
Financiación deadquisiciones
Fusiones
IPO / Ampliación de capital
Joint Venture
Nacionalización
Partnerships & Alliances
Private Equity / VentureCapital
Privatización
Project Finance / Proyectosde Infraestructuras
Compañías en venta
0 0
748 5
Nº Ampliações de Capital The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x yNº Ampliaciones de capital -
Year to date 0 0,51
2013- Ampliaciones de capital 5 11
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total
ampliaciones de capital 0 0,51
2013 - Importe total ampliaciones de capital 748 1
1
Ampliaciones de capital 0Compra / venta de activos 5
Cross-border 9Distressed / Restructuring 1
Empresas buscando inversores / Socios 3
Compañías que quieren comprar 7
Financiación de adquisiciones 0Fusiones 0
IPO / Ampliación de capital 2Joint Venture 0
Nacionalización 0Partnerships & Alliances 0Private Equity / Venture
Capital 0Privatización 3
Project Finance / Proyectos de Infraestructuras 0
Compañías en venta 3
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
Nº Ampliaciones de capital - Year to date 2013- Ampliaciones de capital
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
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0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2014 - Importe total ampliaciones de capital 2013 - Importe total ampliaciones de capital
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Ampliaciones de capital
Compra / venta de activos
Cross-border
Distressed / Restructuring
Empresas buscandoinversores / Socios
Compañías que quierencomprar
Financiación deadquisiciones
Fusiones
IPO / Ampliación de capital
Joint Venture
Nacionalización
Partnerships & Alliances
Private Equity / VentureCapital
Privatización
Project Finance / Proyectosde Infraestructuras
Compañías en venta
0 0
748 5
Nº Ampliações de Capital The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x yNº Ampliaciones de capital -
Year to date 0 0,51
2013- Ampliaciones de capital 5 11
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total
ampliaciones de capital 0 0,51
2013 - Importe total ampliaciones de capital 748 1
1
Ampliaciones de capital 0Compra / venta de activos 5
Cross-border 9Distressed / Restructuring 1
Empresas buscando inversores / Socios 3
Compañías que quieren comprar 7
Financiación de adquisiciones 0Fusiones 0
IPO / Ampliación de capital 2Joint Venture 0
Nacionalización 0Partnerships & Alliances 0Private Equity / Venture
Capital 0Privatización 3
Project Finance / Proyectos de Infraestructuras 0
Compañías en venta 3
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
Nº Ampliaciones de capital - Year to date 2013- Ampliaciones de capital
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2014 - Importe total ampliaciones de capital 2013 - Importe total ampliaciones de capital
1
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3
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Ampliaciones de capital
Compra / venta de activos
Cross-border
Distressed / Restructuring
Empresas buscandoinversores / Socios
Compañías que quierencomprar
Financiación deadquisiciones
Fusiones
IPO / Ampliación de capital
Joint Venture
Nacionalización
Partnerships & Alliances
Private Equity / VentureCapital
Privatización
Project Finance / Proyectosde Infraestructuras
Compañías en venta
0 0
748 5
4.- MeRcAdo de cAPiTALes
Importe (EURm)
Importe (EURm)
Número
Número
2013
2013
2014-YTD
2014-YTD
2014-YTD
2014-YTD
2013
2013
4.2 -Ampliaciones de capital
4.1 - iPos
EMISOR SUBSECTOR BOLSA DE VALORES PAÍS IMPORTE (EURm)VER
TRANSACCIÓN
EMISOR SUBSECTOR BOLSA DE VALORES PAÍS IMPORTE(EURm)
VER TRANSACCIÓN
Espírito Santo Saúde Salud, Higiene y Estética Euronext Lisboa Portugal 166,20
Year to date vs. 2013
Year to date vs. 2013
Este mes no hemos registrado ninguna ampliación de capital en el mercado portugués
Fuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.com
Fuente: www.TTRecord.com
pORTUGaL
33
IbérIcO • Febrero 2014 • Transacción del mes
TTr-Transactional Track record
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Para más información:[email protected]
Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 [email protected] | www.TTrecord.com
5.- TRANsAcciÓN deL Mes
la compañía china Fosun gana la privatización de Caixa seguros con una oferta de EUR 1.208,90m
El grupo chino Fosun fue el candidato seleccionado por el Gobierno portugués para adquirir al grupo Caixa Geral de Negócios una participación del 80% en Caixa Seguros, por EUR 1.208,90m. La oferta de la compañía china incluye la unidad de capitalización Caixa Poupança, que cuenta con unos EUR 3.000m en deuda pública portuguesa, y admite la venta por fases de dicha deuda a partir de 2015.
Caixa Seguros representa cerca de un tercio del mercado en Portugal y ha contribuido en el primer semestre de 2011 con EUR 35,5m al resultado neto consolidado de EUR 91,40m registrados por el grupo, representando casi 40% de los beneficios de Caixa Geral de Depósitos.
Fundado en 1992 por jóvenes licenciados de una univer-sidad de Shanghái, el grupo Fosun figura actualmente entre los 20 mayores consorcios privados de China, con inversiones en sectores como el inmobiliario, salud, turismo e industria farmacéutica. Cotizado en la bolsa de Bolsa de Hong Kong desde 2007, el grupo tiene también intereses en el área de finanzas, seguros, media, publicidad e industria minera.
Partes
Partes
Partes
Datos financieros
Datos financieros
Datos financieros
Asesores y due diligence
Asesores y due diligence
Asesores y due diligence
TaRGeT: Caixa SegurosDescRipción: Empresa dedicada a la prestación de servicios de seguros.
VENDEDOR %
CGd Caixa Geral de depósitos 80
Estado Português
Total vendido 80
COMPRADOR %
Fosun 80
Total comprado 80
MÚLTIPLOS
Enterprise value Equity value
Ingresos - -
EBITdA - -
EBIT - -
Resultado Neto - -
TARGET-2012 (EURm)
Ingresos -
EBITdA -
EBIT -
Enterprise value 1.511,13
Equity value (Implied) 1.511,13
Resultado Neto -
IMPORTE TOTAL Pago
EUR 1.208,90m (Aprox.) (En efectivo) EUR 1.208,90m
PARTE ASESORADA
ASESORES fINANCIEROS
ASESORES LEGALES
DUE DILIGENCE
CGd Caixa Geral de depósitos
J.P. MorganCaixa BI
The Boston Consulting Group (BCG)
Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados
-
Fosun Morgan StanleyABBC, dLA Piper US, PLMJ, dLA
Piper Hong Kong
Estado Português Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados
FebreroTarget: Caixa Seguros
Comprador: Fosun
Importe: EUR 1.208,90m
JunioTarget:
Comprador:
Importe:
OctubreTarget:
Comprador:
Importe:
MarzoTarget:
Comprador:
Importe:
JulioTarget:
Comprador:
Importe:
NoviembreTarget:
Comprador:
Importe:
AbrilTarget:
Comprador:
Importe:
AgostoTarget:
Comprador:
Importe:
DiciembreTarget:
Comprador:
Importe:
EneroTarget: Agronew
Comprador: Grupo Nors
Importe: EUR 9,80m
MayoTarget:
Comprador:
Importe:
SeptiembreTarget:
Comprador:
Importe:
cAixA seguRos
Ver transaccion completa
pORTUGaL
Nº Ampliações de Capital The colors in this Chart are NOT update automatically
Nº de transacciones x yNº Ampliaciones de capital -
Year to date 0 0,51
2013- Ampliaciones de capital 5 11
Importe total (EURm) x y2014 - Importe total
ampliaciones de capital 0 0,51
2013 - Importe total ampliaciones de capital 748 1
1
Ampliaciones de capital 3Compra / venta de activos 4
Cross-border 8Distressed / Restructuring 1
Empresas buscando inversores / Socios 5
Compañías que quieren comprar 8
Financiación de adquisiciones 0Fusiones 0
IPO / Ampliación de capital 4Joint Venture 0
Nacionalización 0Partnerships & Alliances 1Private equity / Venture
capital 0Privatización 2
Project Finance / Proyectos de Infraestructuras 0
Compañías en venta 4
5
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
Nº Ampliaciones de capital - Year to date 2013- Ampliaciones de capital
748
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2
2014 - Importe total ampliaciones de capital 2013 - Importe total ampliaciones de capital
0
1
2
3
4
5
6
7
8Ampliaciones de capital
Compra / venta de activos
Cross-border
Distressed / Restructuring
Empresas buscandoinversores / Socios
Compañías que quierencomprar
Financiación de adquisiciones
Fusiones
IPO / Ampliación de capital
Joint Venture
Nacionalización
Partnerships & Alliances
Private equity / Venture capital
Privatización
Project Finance / Proyectos deInfraestructuras
Compañías en venta
o TTR RAdARPosiBLes TRANsAccioNes / oPoRTuNidAdes
OPORTUNIdAdES POR NúMERO y TIPO EN FEBRERO 2014
TTr radar le permitirá saber con antelación qué transacciones se podrían producir en los próximos 6 a 18 meses. Nuestro equipo analiza y filtra diariamente miles de noticias de distintas fuentes locales e internacionales, además de recibir información de los principales players del mercado sobre posibles transacciones.
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