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INFORME RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2013
MARZO 2014
INFORME RESULTADOS
CUARTO TRIMESTRE 2013
MARZO 2014
Índice
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1. Resumen de Resultados Consolidados Cuarto Trimestre 2013 .................................. 3
2. Resumen de Resultados Consolidados Acumulados a Diciembre 2013 ..………….……. 4
3. Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre 2013 ..........……………………………………….……. 5
4. Estado Integral de Resultados Consolidados ………....…................................................ 9
5. Análisis de Resultados Consolidados ………....…............................................................ 11
6. Datos por País y Negocio ….......................................................................................... 19
7. Índices Financieros y de Rentabilidad …..................................…………………………………. 26
8. Estados Financieros Consolidados - IFRS
- Estados de Situación Financiera Consolidados ………....…................................. 27
- Estado Integral de Resultados Consolidados ………....….................................... 29
- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados .…............................ 30
- Estado de Flujo de Efectivo Consolidados ………....…......................................... 31
Notas:
• Todas las cifras en dólares están calculadas en base al tipo de cambio observado del 02 de enero
de 2014: 524,61 $/US$.
• Simbologías períodos: Los trimestres se expresan: 1Q, 2Q, 3Q y 4Q. Los semestres se expresan
como 1S para 1° semestre y 9M para los primeros 9 meses del año, según corresponda.
• Simbología monedas: $: pesos chilenos; US$: dólares de Estados Unidos; MM: millones.
Resumen de Resultados Consolidados Cuarto Trimestre 2013
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EBITDA de MM $11.479 creció un 3,8% en el 4Q’13, alcanzando un margen EBITDA
de un 23,0%.
La Ganancia del ejercicio creció 6,2%, alcanzando una cifra de MM $9.834. Como
porcentaje de los ingresos, representa un 19,7%.
Los Ingresos de Explotación llegaron a MM $49.814, creciendo un 15,6% con
respecto al 4Q’12.
Margen Bruto de MM $29.520 creció un 15,1%, obteniendo un margen bruto
porcentual de 59,3%, 0,2 puntos porcentuales menor que el 59,5% obtenido en el
4Q’12.
El Resultado Operacional de MM $10.020 creció un 2,4%. El margen operacional
fue de un 20,1% en el 4Q’13.
Los Ingresos de las operaciones internacionales de Colombia, Perú y Uruguay
representaron un 20,6% de los ingresos consolidados del 4Q’13, el cual aumentó
desde un 20,0% obtenido en el 4Q’12.
Resumen de Resultados Consolidados Acumulados a Diciembre 2013
4
EBITDA de MM $48.210 creció un 13,4%, alcanzando un margen EBITDA de un 24,9%
acumulado a Diciembre 2013, el cual se mantuvo comparado con el obtenido a
diciembre2012.
La Ganancia del ejercicio creció 20,8%, alcanzando una cifra de MM $37.888. Como
porcentaje de los ingresos, representa un 19,6%, el cual es 1,2 puntos porcentuales
superior al 18,4% del acumulado a diciembre del año anterior.
Los ingresos de explotación acumulados a diciembre de 2013 alcanzaron un récord de
MM $193.631, creciendo un 13,4% sobre el mismo período del año anterior.
El Margen Bruto fue de MM $112.204, creciendo un 15,3% con respecto al año anterior.
El margen bruto porcentual fue de un 57,9% sobre las ventas, esto es 0,9 puntos
porcentuales superior que el 57,0% obtenido en a diciembre del año 2012.
El Resultado Operacional de MM $42.888 creció un 12,5% respecto a diciembre del
2012, alcanzando un 22,1% de los ingresos.
Los ingresos de las operaciones internacionales de Colombia, Perú y Uruguay
representaron el 17,2% de los ingresos consolidados acumulados a diciembre 2013,
manteniéndose el porcentaje respecto al año 2012.
Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre 2013
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Apertura de tiendas
Total nuevas tiendas abiertas 4Q 2013: 47 tiendas
Durante el cuarto trimestre de 2013 se inauguraron los siguientes locales:
País N° Tiendas Cadena Tienda Ciudad m2
Chile Billabong Plaza Antofagasta Antofagasta 125
Billabong Plaza Norte Santiago 81
Billabong Plaza Vespucio Santiago 71
Billabong Plaza Tobalaba Santiago 97
Billabong Plaza Sur San Bernardo 100
Billabong Plaza Trébol Concepción 62
Billabong Mall Sport Santiago 70
Billabong Buenaventura Santiago 731
Hush Puppies Plaza Egaña Santiago 128
Azaleia Plaza Egaña Santiago 71
Hush Puppies Kids Plaza Egaña Santiago 82
We Love Shoes Plaza Egaña Santiago 80
Total 12 1.698
Colombia Hush Puppies Buenavista Monteria 48
Hush Puppies La Estación Ibague 54
Caterpillar Buenavista Monteria 74
Caterpillar La Estación Ibague 88
Caterpillar Plaza Castillo Cartagena 88
Total 5 352
Uruguay Hush Puppies Montevideo Montevideo 114
Caterpillar Montevideo Montevideo 95
HP Kids Montevideo Montevideo 42
Pasqualini Montevideo Montevideo 88
Merrell Montevideo Montevideo 80
Rockford Montevideo Montevideo 149
Total 6 569
Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre 2013
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País N° Tiendas Cadena Tienda Ciudad m2
Perú Hush Puppies Arequipa Arequipa 91
Columbia Lima Lima 116
Rockford Cusco Cusco 110
Hush Puppies Kids Cajamarca Cajamarca 55
Hush Puppies Cajamarca Cajamarca 77
Hush Puppies Cusco Cusco 89
Columbia Cajamarca Cajamarca 85
Billabong Lima Lima 63
Billabong Lima Lima 172
Billabong Lima Lima 90
Billabong Lima Lima 60
Billabong Lima Lima 157
Billabong Lima Lima 71
Billabong Trujillo Trujillo 150
Billabong Lima Lima 149
Billabong Lima Lima 200
Billabong Lima Lima 88
Billabong Ica Ica 106
Billabong Lima Lima 40
Billabong Lima Lima 70
Billabong Lima Lima 66
Billabong Chiclayo Chiclayo 125
Billabong Arequipa Arequipa 126
Billabong Lima Lima 88
Total 24 2.446
Total 47 5.064
Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre 2013
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Adquisición de marca y cadena de tiendas Billabong en Chile y Perú
El 29 de noviembre de 2013 Forus concretó en Chile la adquisición de los activos (contratos
de distribución de las marcas Billabong, Von Zipper y Element, contratos de arriendo de
locales comerciales, accesorios e instalaciones de los locales y mercadería de las marcas) de
las compañías chilenas GSM Chile Limitada y Diego Peralta Valenzuela por un monto de MM
USD$ 6,8, el cual se cubrió con fondos propios de la compañía. Se incorporaron 9 nuevas
tiendas Billabong en Chile a la operación de Forus, cerrando una tienda posteriormente.
Por otro lado, el 7 de diciembre de 2013 Forus concretó en Perú la misma adquisición de
los activos de las marcas del grupo Burleigh Point Ltd. – Billabong, Von Zipper y Element,
de la sociedad SanMaree Pty, sucursal Perú, por un monto de MM US $4,6, la cual se cubrió
con fondos propios de la compañía. Se incorporaron 17 nuevas tiendas Billabong a la
operación de Forus Perú.
Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre 2013
8
Lanzamiento e-commerce de la marca Merrell
En noviembre del 2013 la marca Merrell lanza e-commerce en su sitio web
(www.merrell.cl). Esta es la tercera marca de Forus con e-commerce, puesto que la marca
Cat lo lanzó en mayo 2013 (www.cat.cl) y Columbia en septiembre del 2013
(www.columbiachile.cl).
Venta Secundaria de Acciones
El 13 de Diciembre de 2013 la sociedad controladora de Forus, Inversiones Costanera Ltda.,
vendió al mercado un 3,0% de la propiedad, totalizando 7.800.000 de acciones de Forus
S.A., a $2.707,5 por acción, con el fin de aumentar la liquidez de la acción. La recaudación
fue de MM $21.119.
En el 2013, al entrar dentro las primeras 40 acciones del IGPA, Forus abandonó la categoría
“Small Cap” para las AFPs y otros fondos small cap. Esta nueva categoría hizo que cambiara
también el perfil de los fondos de inversión habilitados para invertir en la acción. Es por ello
que se decidió hacer una venta secundaria, con el fin de acoger el interés y solicitud de este
tipo de inversionistas de esta categoría (“Large Cap”), quienes requerían que la acción de la
compañía tuviera mayor liquidez, dado que en los actuales niveles estaban limitados de
hacerlo. Como consecuencia, la compañía aumentó su free-float a un 31,9%.
Estado Integral de Resultados Consolidados
9
Estado Integral de Resultados Consolidados
10
Análisis de Resultados Consolidados
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Resultado Operacional
Las Ventas Consolidadas de Forus S.A. y Filiales totalizaron los MM $49.814, creciendo
un 15,6% con respecto al cuarto trimestre de 2012.
Este crecimiento en ventas del consolidado se explica tanto por el crecimiento de las
ventas de Chile, las cuales crecieron en un 13,3% en este 4Q’13, así como también por
el crecimiento de las filiales internacionales, las cuales crecieron en su conjunto en un
18,0%.
En cuanto a Chile, los ingresos del negocio de Retail crecieron fuertemente en un 16,5%,
alcanzando una cifra de MM $34.340 y representando un 88% de las ventas del país en
el 4Q’13. Este crecimiento se explica tanto por el aumento de tiendas, cuyos metros
cuadrados aumentaron en un 15,0% respecto a diciembre del 2012, como por el
crecimiento de las ventas SSS (Same Store Sales) de locales equivalentes de un 8,4%
nominal, que continuó la tendencia positiva del año de mejora trimestre a trimestre,
reportando el mejor crecimiento trimestral durante 2013. Asimismo, destacamos el
buen desempeño de las marcas Cat, Merrell y especialmente Hush Puppies, así como la
exitosa toma de control de las operaciones de 7veinte y Billabong en Chile.
Las ventas del negocio de Wholesale de MM $4.863, que representaron un 12% de las
ventas totales de Chile, decrecieron en un -5,3% respecto al 4Q’12. Esta caída estaría
explicada principalmente por escasez de inventario de algunas marcas, donde la
aceleración de la venta en el 3Q13, dejó menores inventarios para ventas en el 4Q13.
Este efecto se vio principalmente en las marcas Azaleia y Merrell.
En cuanto a las filiales internacionales, las ventas crecieron un 18,0% en su conjunto,
pero si ajustamos la venta de Colombia excluyendo la venta entre empresas obtenemos
un crecimiento de un 19,3% al 4Q’13. Los resultados de éstas son los siguientes:
Análisis de Resultados Consolidados
12
Ingresos (Millones Ch.$)
4Q '13 4Q '12 Var. % 13/12 2013 2012 Var. % 13/12
Colombia 1.970 1.925 2,3% 5.589 6.270 -10,9%
Perú 3.846 2.564 50,0% 11.967 9.687 23,5%
Uruguay 4.466 4.221 5,8% 15.770 14.373 9,7%
Total 10.282 8.710 18,0% 33.326 30.331 9,9%
Sin venta entre empresas
4Q '13 4Q '12 Var. % 13/12 2013 2012 Var. % 13/12
Colombia 1.970 1.836 7,3% 5.517 5.093 8,3%
Perú 3.846 2.564 50,0% 11.967 9.687 23,5%
Uruguay 4.466 4.221 5,8% 15.770 14.373 9,7%
Total 10.282 8.621 19,3% 33.254 29.154 14,1%
Same Store Sales. Valores en términos nominales (en moneda local)
4Q '13 4Q '12 2013 2012
Colombia 11,9% 11,2% 9,3% 8,0%
Perú 4,2% 10,5% 4,2% 16,5%
Uruguay -9,4% 6,6% -8,0% 9,5%
En Colombia las ventas de MM $1.970 crecieron un 2,3% en el 4Q’13. Adicionalmente,
si ajustamos las ventas por las ventas entre empresas realizadas entre Forus Colombia
a la sociedad LBC en el 4Q’12 nos da que las ventas totales crecieron un 7,3%. Este
crecimiento es explicado tanto por el aumento en 47,8% en metros cuadrados, como
por el fuerte incremento trimestral en 11,9% de las ventas en locales equivalentes (SSS),
respecto al 4Q’12.
En Perú las ventas de MM $3.846 crecieron 50,0 % en el 4Q’13, básicamente debido al
aumento en m2 de un 104,8% respecto a diciembre 2012, consistente en 32 nuevas
tiendas respecto a diciembre del 2012, de las cuales un 53% de éstas corresponde a las
nuevas tiendas Billabong adquiridas. A su vez y en menor medida, el crecimiento se
explica por las ventas en locales equivalentes (SSS) que crecieron un 4,2% nominal,
impulsadas por el positivo entorno económico en Perú. Al igual que en el caso de Chile,
se destaca la exitosa integración de la marca Billabong al portafolio, que a diciembre de
este año, mes en el que se integró, significó un 27,4% de las ventas del mes.
Análisis de Resultados Consolidados
13
En Uruguay las ventas totales de MM $4.466 crecieron un 5,8% en el 4Q’13, explicadas
por el 27,9% de incremento en m2, lo que alcanzó a compensar la caída en -9,4% de las
ventas en locales equivalentes (SSS), debido a que continúa el efecto negativo en el
consumo en ese país dada la disparidad de precios con Argentina, acentuada por la
devaluación de la moneda argentina.
En cuanto a la filial nacional Top Safety (enfocada en el negocio de calzado de seguridad
industrial) las ventas de MM $733 aumentaron un 9,1% en el 4Q’13 con respecto al
mismo periodo del año anterior.
Los Ingresos de las operaciones internacionales de Colombia, Perú y Uruguay representaron
un 20,6% de los ingresos consolidados del 4Q’13, esto es 0,6 puntos porcentuales
superiores con respecto al 20,0% obtenido en el 4Q’12.
Los ingresos de las operaciones internacionales de Colombia, Perú y Uruguay
representaron el 17,2% de los ingresos consolidados acumulados a diciembre 2013,
manteniéndose el porcentaje respecto al año 2012.
Retail Chile78,1%
Uruguay9,0%
Colombia4,0%
Perú7,7%
TopSafety1,3%
Ingresos por Filiales 4Q 2013
Retail Chile78,6%
Uruguay9,8%
Colombia4,3%
Perú5,9%
TopSafety1,4%
Ingresos por Filiales 4Q 2012
Análisis de Resultados Consolidados
14
El Margen Bruto de MM $29.520 creció un 15,1%, obteniendo un margen bruto
porcentual de 59,3%, -0,2 puntos porcentuales respecto al 59,5% obtenido en el
4Q’12.
El margen bruto Individual de Chile (Retail más Wholesale) creció 14,1% respecto al
4Q’12, alcanzando una cifra de MM $23.525. El margen bruto porcentual fue de 60,0%
con respecto a las ventas, el cual creció en 0,4 puntos porcentuales, comparado con el
59,6% obtenido en el 4Q’12, debido principalmente a una mejor gestión de la colección
y los inventarios, alcanzando a compensar el efecto de tipo de cambio, puesto que la
colección primavera-verano entró a un dólar 3,3% superior al registrado en la misma
fecha del año 2012.
El margen bruto del negocio de Retail de MM $21.225 creció un 16,1% y se obtuvo un
margen bruto porcentual de un 61,8%, el cual es -0,2 puntos porcentuales, ligeramente
inferior al 62,0% del 4Q’12.
El margen bruto del negocio Wholesale de MM $2.299 decreció un -1,4% en el 4Q’13,
aunque en términos porcentuales aumentó en 1,9 puntos porcentuales respecto al
4Q’12, alcanzando un 47,3% de los ingresos. Se sigue manteniendo una buena
estrategia comercial con este canal que hace que no se refleje el impacto negativo de
tipo de cambio en el margen bruto porcentual.
Retail Chile81,5%
Uruguay8,1%
Perú6,2%
Colombia2,8%
TopSafety1,4%
Ingresos por Filiales 2013
Retail Chile81,6%
Uruguay8,5%
Perú5,7%
Colombia3,0%
TopSafety1,2%
Ingresos por Filiales 2012
Análisis de Resultados Consolidados
15
En cuanto a Top Safety, su margen bruto de MM $243 creció un 10,5%. Los márgenes
brutos como porcentaje de los ingresos crecieron en 0,4 puntos porcentuales, desde un
32,7% a un 33,1% en el 4Q’13, debido a un mejor mix de venta de productos con
mayores márgenes, junto con una menor venta de productos de temporadas pasadas
de menor margen respecto al año anterior.
En cuanto al margen bruto de las filiales internacionales, en el 4Q’13 éste creció en su
conjunto un 19,3%, alcanzado la cifra de MM $5.753. Con respecto a los crecimientos
del margen bruto por país, el detalle es el siguiente:
Perú: el margen bruto de MM $2.362 creció un 70,3%. Se destaca el buen
crecimiento de los márgenes brutos como porcentaje de los ingresos, el cual mejoró
en 7,3 puntos porcentuales, desde un 54,1% al 4Q’12 a un 61,4% al 4Q’13, siendo el
mayor margen bruto porcentual de todos los países, incluso superior al de Chile.
Esta mejora del margen se debe principalmente a la marca y cadena de tiendas
Billabong, que es la primera marca en ventas y con mayor margen en Perú.
Asimismo, la compañía enfrentó un buen trimestre con el nivel óptimo de inventario
y ha enfrentado una buena temporada de verano en cuanto a ventas.
Uruguay: el margen bruto de MM $2.380 cayó un -1,2%. Asimismo, los márgenes
brutos como porcentaje de los ingresos cayeron en 3,8 puntos, desde un 57,1% en
4Q’12 a un 53,3% en 4Q’13.
Colombia: el margen bruto de MM $1.011 decreció en un -1,3%. Los márgenes
brutos como porcentaje de los ingresos decrecieron en -1,9 puntos porcentuales,
desde un 53,2% al 4Q’12 a un 51,3% al 4Q’13.
Análisis de Resultados Consolidados
16
El Resultado Operacional de MM $10.020 creció un 2,4%. El margen operacional fue
de un 20,1% en el 4Q’13.
El crecimiento del Resultado Operacional Consolidado se explica por el crecimiento del
Individual (Forus Chile) que creció un 8,6% y alcanzó una cifra de MM $8.957 respecto
al 4Q’12. Representó el 89,4% del Resultado Operacional Consolidado.
El Resultado Operacional del Retail en Chile de MM $8.624 creció en un 14,3%, debido
tanto al aumento en ventas como del margen bruto. Los GAV, por su parte, crecieron
en un 17,4%, representando un 36,7% de los ingresos al 4Q’13.
Por otro lado, en el negocio de Wholesale, el Resultado Operacional alcanzó la cifra de
MM $333, decreciendo en un -52,5%. Los GAV aumentaron en 8,7 puntos porcentuales
desde representar un 31,7% de los ingresos al 4Q’12 a un 40,4% de los ingresos al 4Q’13.
Esto, debido al esfuerzo adicional requerido con el fin de fortalecer el equipo comercial
de las marcas recientemente adquiridas 7 veinte y Billabong.
En cuanto a las filiales extranjeras, éstas en conjunto, presentaron un Resultado
Operacional de MM $1.069, decreciendo en un 27,2% respecto al 4Q’12. Los Resultados
Operacionales por países son los siguientes:
Perú: El Resultado Operacional crece en un 117,4%, alcanzando la cifra de MM
$534 al 4Q’13 y aumentando su porcentaje sobre las ventas en 4,3 puntos
porcentuales, desde un 9,6% al 4Q’13 a un 13,9% al 4Q’13. Esto se debe
principalmente al aumento de las ventas y margen bruto. Asimismo, la fuerte
expansión de 34 locales en 2012 a 66 locales en 2013 se vio reflejada en el
aumento en 8,7 puntos porcentuales de la participación de los GAV en los
ingresos, alcanzando un 40,4% al 4Q’13. Cabe destacar que solo 17 de estos
correspondieron a la adquisición de las operaciones de Billabong en Perú.
Uruguay: Su Resultado Operacional de MM $365 decreció en un -59,4% respecto
al 4Q’12 y alcanzó un Resultado Operacional como porcentaje de las ventas de
un 8,2%. Esto se debe principalmente al aumento en 33,4% de los GAV, los que
Análisis de Resultados Consolidados
17
aumentaron en 9,3 puntos porcentuales desde representar un 35,8% de los
ingresos al 4Q’12 a un 45,1% de los ingresos al 4Q’13. Esto se debe a la apertura
de 6 tiendas en el nuevo centro comercial Nuevo Centro en Montevideo, que
aumentó los gastos, al tiempo que las ventas reflejaron el menor nivel de
consumo en el país debido tanto por la incertidumbre política ante las nuevas
elecciones como por el negativo impacto de la inflación del peso argentino.
Colombia: El Resultado Operacional de MM $170 decreció en -47,7%. Esto se
debe principalmente al aumento en 20,2% de los GAV, los que aumentaron en
6,4 puntos porcentuales desde representar un 36,3% de los ingresos al 4Q’12 a
un 42,7% de los ingresos al 4Q’13. Esto se explica debido al incremento en 9
nuevas tiendas durante el año, que impactan en mayor medida en comparación
a otros países, al considerar costos de arriendo mayores.
Resultado No Operacional
El Resultado No Operacional que alcanzó una ganancia de MM $1.668, creció en un
78,1% respecto al 4Q’12.
El Resultado No Operacional creció desde una ganancia de MM $936 al 4Q’12 a una
ganancia de MM $1.668 al 4Q’13. Esta ganancia del Resultado No Operacional se explica
principalmente (en un 63%) por la cuenta Diferencias de cambio que aumentó en
106,0% a MM $1.045 al 4Q’13. A su vez, Otros Ingresos por función crecieron en un
87,3%, alcanzando una cifra de MM $939.
Utilidad y EBITDA
La Ganancia del ejercicio al 4Q’13 creció 6,2%, alcanzando una cifra de MM $9.834.
Como porcentaje de los ingresos, representa un 19,7%, que significa una disminución
de 1,8 puntos porcentuales comparado con el 21,5% obtenido en el 4Q’12.
Análisis de Resultados Consolidados
18
EBITDA de MM $11.479 creció un 3,8% en el 4Q’13, alcanzando un margen EBITDA de
un 23,0%, el cual decrece en 2,7 puntos porcentuales comparados con el 25,7%
obtenido en el 4Q’12.
El EBITDA en Chile creció en un 8,0% en el 4Q’13 con respecto al 4Q’12, alcanzando la
cifra de MM $9.978 y representando un margen EBITDA de 25,5%.
El EBITDA de las filiales internacionales en su conjunto decreció en un 13,5% en el 4Q’13
con respecto al 4Q’12, alcanzando la cifra de MM $1.498 y representando un margen
EBITDA de 14,6%.
Datos por País y Negocio
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CHILE
Retail
(Millones Ch.$)
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 34.340 29.469 16,5%
Costos (13.115) (11.189) 17,2%
Margen Bruto 21.225 61,8% 18.280 62,0% 16,1%
Resultado Operacional 8.624 25,1% 7.543 25,6% 14,3%
(Millones Ch.$)
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 124.132 108.940 13,9%
Costos (49.415) (43.528) 13,5%
Margen Bruto 74.717 60,2% 65.413 60,0% 14,2%
Resultado Operacional 29.308 23,6% 26.002 23,9% 12,7%
Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales (en moneda local)
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
SSS 14,0% 17,9% 5,7% -2,0% 2,2% 4,3% 5,9% 8,4% 8,3% 5,3%
2012 20132012 2013
Aperturas / Cierres de Locales:
Fecha Cadena Tienda m2
Apertura nov-13 Billabong Plaza Antofagasta 125
Apertura nov-13 Billabong Plaza Norte 81
Apertura nov-13 Billabong Plaza Vespucio 71
Apertura nov-13 Billabong Plaza Tobalaba 97
Apertura nov-13 Billabong Plaza Sur 100
Apertura nov-13 Billabong Plaza Trébol 62
Apertura nov-13 Billabong Mall Sport 70
Apertura nov-13 Billabong Buenaventura 731
Cierre dic-13 Just Smile Plaza Trébol -60
Apertura dic-13 Hush Puppies Plaza Egaña 128
Apertura dic-13 Azaleia Plaza Egaña 71
Apertura dic-13 Hush Puppies Kids Plaza Egaña 82
Apertura dic-13 We Love Shoes Plaza Egaña 80
Total 1.638
Nota: Se incorporaron 9 nuevas tiendas Billabong en Chile a la operación de Forus, cerrando una tienda posteriormente.
Datos por País y Negocio
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Variación m2 Totales
2013 2012 Var. 13/12 Var. % 13/12
N° Locales 273 243 30 12,3%
m2 área venta + vitrina 31.166 27.109 4.057 15,0%
m2 con bodega 33.674 29.640 4.034 13,6%
Wholesale
(Millones Ch.$)
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 4.863 5.134 -5,3%
Costos (2.563) (2.802) -8,5%
Margen Bruto 2.299 47,3% 2.331 45,4% -1,4%
Resultado Operacional 333 6,9% 702 13,7% -52,5%
(Millones Ch.$)
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 37.177 33.901 9,7%
Costos (19.113) (18.532) 3,1%
Margen Bruto 18.064 48,6% 15.369 45,3% 17,5%
Resultado Operacional 10.125 27,2% 8.266 24,4% 22,5%
Seguridad Top Safety
(Millones Ch.$)
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 733 672 9,1%
Costos (491) (453) 8,4%
Margen Bruto 243 33,1% 220 32,7% 10,5%
Resultado Operacional (6) -0,8% 74 11,0% -107,8%
(Millones Ch.$)
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 3.196 2.477 29,0%
Costos (2.130) (1.764) 20,8%
Margen Bruto 1.066 33,3% 713 28,8% 49,4%
Resultado Operacional 61 1,9% 89 3,6% -30,6%
Datos por País y Negocio
21
COLOMBIA
(Millones Ch.$)
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 1.970 1.925 2,3%
Costos (959) (901) 6,5%
Margen Bruto 1.011 51,3% 1.024 53,2% -1,3%
Resultado Operacional 170 8,6% 325 16,9% -47,7%
(Millones Ch.$)
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 5.589 6.270 -10,9%
Costos (2.714) (3.335) -18,6%
Margen Bruto 2.875 51,4% 2.935 46,8% -2,0%
Resultado Operacional (120) -2,2% 246 3,9% -148,9%
Colombia sin Venta entre empresas
(Millones Ch.$)
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 1.970 1.836 7,3%
Costos (959) (812) 18,2%
Margen Bruto 1.011 51,3% 1.024 55,8% -1,3%
Resultado Operacional 170 8,6% 325 17,7% -47,7%
(Millones Ch.$)
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 5.517 5.093 8,3%
Costos (2.642) (2.158) 22,4%
Margen Bruto 2.875 52,1% 2.935 57,6% -2,0%
Resultado Operacional (120) -2,2% 246 4,8% -148,9%
Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales)
Valores en términos nominales (en moneda local)
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
SSS -0,6% 11,0% 6,7% 11,2% 18,2% -1,3% 8,9% 11,9% 8,0% 9,3%
2012 20132012 2013
Datos por País y Negocio
22
Aperturas / Cierres de Locales
Fecha Cadena Tienda m2
Cierre oct-13 Rockford Andino -110
Apertura dic-13 Hush Puppies Buenavista 48
Apertura dic-13 Hush Puppies La Estación 54
Apertura dic-13 Caterpillar Buenavista 74
Apertura dic-13 Caterpillar La Estación 88
Apertura dic-13 Caterpillar Plaza Castillo 88
Total 242
Variación m2 Totales
2013 2012 Var. 13/12 Var. % 13/12
N° Locales 37 28 9 32,1%
m2 área venta + vitrina 2.402 1.625 777 47,8%
m2 con bodega 3.039 2.100 940 44,7%
Datos por País y Negocio
23
PERÚ
(Millones Ch.$)
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 3.846 2.564 50,0%
Costos (1.484) (1.177) 26,1%
Margen Bruto 2.362 61,4% 1.387 54,1% 70,3%
Resultado Operacional 534 13,9% 246 9,6% 117,4%
(Millones Ch.$)
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 11.967 9.687 23,5%
Costos (5.025) (4.369) 15,0%
Margen Bruto 6.942 58,0% 5.319 54,9% 30,5%
Resultado Operacional 1.525 12,7% 986 10,2% 54,6%
Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales (en moneda local)
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
SSS 15,3% 22,0% 19,2% 10,5% 12,6% 0,2% 0,9% 4,2% 16,5% 4,2%
2012 20132012 2013
Datos por País y Negocio
24
Aperturas / Cierres de Locales
Fecha Cadena Tienda m2
Apertura oct-13 Hush Puppies Arequipa 91
Apertura nov-13 Columbia Lima 116
Apertura dic-13 Rockford Cusco 110
Apertura dic-13 Hush Puppies Kids Cajamarca 55
Apertura dic-13 Hush Puppies Cajamarca 77
Apertura dic-13 Hush Puppies Cusco 89
Apertura dic-13 Columbia Cajamarca 85
Apertura dic-13 Billabong Lima 63
Apertura dic-13 Billabong Lima 172
Apertura dic-13 Billabong Lima 90
Apertura dic-13 Billabong Lima 60
Apertura dic-13 Billabong Lima 157
Apertura dic-13 Billabong Lima 71
Apertura dic-13 Billabong Trujillo 150
Apertura dic-13 Billabong Lima 149
Apertura dic-13 Billabong Lima 200
Apertura dic-13 Billabong Lima 88
Apertura dic-13 Billabong Ica 106
Apertura dic-13 Billabong Lima 40
Apertura dic-13 Billabong Lima 70
Apertura dic-13 Billabong Lima 66
Apertura dic-13 Billabong Chiclayo 125
Apertura dic-13 Billabong Arequipa 126
Apertura dic-13 Billabong Lima 88
Total 2.446 Variación m2 Totales
2013 2012 Var. 13/12 Var. % 13/12
N° Locales 66 34 32 94,1%
m2 área venta + vitrina 5.119 2.500 2.619 104,8%
m2 con bodega 6.737 3.413 3.324 97,4%
Datos por País y Negocio
25
URUGUAY
(Millones Ch.$)
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 4.466 4.221 5,8%
Costos (2.086) (1.812) 15,1%
Margen Bruto 2.380 53,3% 2.409 57,1% -1,2%
Resultado Operacional 365 8,2% 899 21,3% -59,4%
(Millones Ch.$)
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 15.770 14.373 9,7%
Costos (7.229) (6.809) 6,2%
Margen Bruto 8.541 54,2% 7.564 52,6% 12,9%
Resultado Operacional 1.990 12,6% 2.542 17,7% -21,7%
Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales (en moneda local)
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
SSS 12,6% 11,1% 8,8% 6,6% -5,7% -5,1% -12,0% -9,4 9,5% -8,0%
2012 20132012 2013
Aperturas / Cierres de Locales:
Fecha Cadena Tienda m2
Apertura oct-14 Hush Puppies Montevideo 114
Apertura oct-14 Caterpillar Montevideo 95
Apertura oct-14 Hush Puppies Kids Montevideo 42
Apertura oct-14 Pasqualini Montevideo 88
Apertura oct-14 Merrell Montevideo 80
Apertura oct-14 Rockford Montevideo 149
Total 569
Variación m2 Totales 2013 2012 Var. 13/12Var. % 13/12
N° Locales 45 35 10 28,6%
m2 área venta + vitrina 4.154 3.259 895 27,4%
m2 con bodega 4.553 3.425 1.128 32,9%
Índices Financieros y de Rentabilidad Forus Consolidado
26
Índices de Liquidez
Liquidez
Unidad Dec-13 Dec-12
Liquidez corriente veces 4,3 4,5
Razón Ácida veces 2,5 2,8
Índices Financieros
Unidad Dec-13 Dec-12
Composición Pasivos
Pasivos Corrientes % 93,2% 91,4%
Pasivos No Corrientes % 6,8% 8,6%
Unidad Dec-13 Dec-12
Coeficiente endeudamiento veces 0,22 0,23
Índices de Rentabilidad
Unidad Dec-13 Dec-12
Rentabilidad s/Activos % 23,0% 22,9%
Rentabilidad s/Ventas % 19,6% 18,4%
Rentabilidad s/Patrimonio % 27,9% 28,1%
93,2% 91,4%
6,8% 8,6%
Dec-13 Dec-12
Pasivos No Corrientes
Pasivos Corrientes
FORUS S.A. Y FILIALES
Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados
Por los períodos comprendidos entre
27
Nota 2013 2012
ACTIVOS M$ M$
Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo (5) 8.383.418 14.786.792
Otros activos financieros corrientes (6) 33.687.676 25.739.207
Otros activos no financieros, corriente (28) 2.358.196 1.579.201
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes (7) 21.880.727 19.080.798
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente (14) 6.626 690.007
Inventarios (15) 48.473.974 39.356.323
Activos por impuestos corrientes (12) 1.471.459 1.817.990
Activos corrientes totales 116.262.076 103.050.318
Activos No Corrientes
Otros activos financieros no corrientes 331.283 399.389
Otros activos no financieros no corrientes (28) 2.298.391 1.389.642
Derechos por cobrar no corrientes 166.060 159.371
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación
(8) 3.110.712
1.816.751
Activos intangibles distintos de la plusvalía (9) 2.439.438 2.121.835
Plusvalía (10) 9.788.457 1.063.748
Propiedades, plantas y equipos (11) 29.084.804 25.379.126
Activos por impuestos diferidos (12) 1.577.054 1.318.208
Total de activos no corrientes 48.796.199 33.648.070
Total de Activos 165.058.275 136.698.388
FORUS S.A. Y FILIALES
Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados
Por los períodos comprendidos entre
28
Nota 2013 2012
PASIVOS M$ M$
Pasivos Corrientes
Otros pasivos financieros corrientes
(17) 2.199.410
2.751.733
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (19) 12.784.120
9.401.241
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente (14) 304.828 -
Otras provisiones corrientes (20) 7.501.216 6.293.421
Pasivos por impuestos corrientes (12) 166.214 117.534
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados (21) 3.053.515 2.867.073
Otros pasivos no financieros corrientes (22) 1.314.019 1.658.997
Pasivos corrientes Totales 27.323.322 23.089.999
Pasivos No Corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes (17) 1.877.777 1.920.553
Otros pasivos no financieros no corrientes 108.842 245.906
Total de pasivos no corrientes 1.986.619 2.166.459
Total Pasivos 29.309.941 25.256.458
Patrimonio
Capital emitido (16) 24.242.787 24.242.787
Ganancias acumuladas 92.093.067 68.707.899
Primas de emisión 17.386.164 17.386.164
Otras reservas (16) 422.035 81.682
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 134.144.053 110.418.532
Participaciones no controladoras (18) 1.604.281 1.023.398
Patrimonio total 135.748.334 111.441.930
Total de Patrimonio y Pasivos 165.058.275 136.698.388
FORUS S.A. Y FILIALES
Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados
Por los períodos comprendidos entre
29
Nota 01.01.2013 01.01.2012
31.12.2013 31.12.2012
Estados de Resultados Integrales M$ M$
Ingresos de actividades ordinarias 193.630.849 170.767.842
Costo de ventas (15) (81.426.550) (73.455.167)
Ganancia bruta 112.204.299 97.312.675
Otros ingresos, por función 2.049.895 660.154
Costos de distribución (1.607.588) (1.559.106)
Gasto de administración (23) (67.708.467) (57.622.935)
Otros gastos, por función (366.329) (245.500)
Otras ganancias (pérdidas) (607.234) (211.230)
Ingresos financieros 1.854.216 1.557.119
Costos financieros (481.817) (410.815)
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación
(8) 390.842
171.926
Diferencias de cambio (24) 655.075 (1.011.827)
Resultados por unidades de reajuste (25) (32.899) (35.425)
Ganancia (pérdida), antes de impuesto 46.349.993 38.605.036
Gasto por impuestos a las ganancias (12) (8.462.387) (7.239.408)
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
37.887.606
31.365.628
Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora 37.822.476 31.194.225
Ganancia, atribuible participaciones no controladoras (18) 65.130 171.403
Ganancia 37.887.606 31.365.628
Ganancia por acción básica y diluida (16) $146,5847 $121,3516
Otros Resultados Integrales
Ganancia (pérdida) 37.887.606 31.365.628
Ganancias (pérdidas) por diferencia de cambio de conversión 340.353 (64.472)
Otro resultado integral Total 340.353 (64.472)
Resultado Integral Total 38.227.959 31.301.156
Resultados Atribuibles a
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora
38.162.829
31.129.753
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras (18) 65.130 171.403
Resultado Integral Total 38.227.959 31.301.156
FORUS S.A. Y FILIALES
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
30 de diciembre de 2013 y 2012
30
Capital emitido
M$
Primas de
emisión M$
Reservas por diferencias de
cambio por conversión
M$
Otras reservas
varias M$
Total Otras
reservas M$
Ganancia (pérdida)
acumulada M$
Patrimonio atribuible a
los propietarios
de la controladora
M$
Participaciones no
controladoras M$
Patrimonio Total M$
Saldo inicial período actual 01.01.2013 24.242.787 17.386.164 (488.287) 569.969 81.682 68.707.899 110.418.532 1.023.398 111.441.930 Cambios en patrimonio Resultado Integral Ganancia (pérdida) - - - - - 37.822.476 37.822.476 65.130 37.887.606 Otro resultado integral - - 340.353 - 340.353 - 340.353 - 340.353 Resultado Integral - - 340.353 - 340.353 37.822.476 38.162.829 65.130 38.227.959 Incremento (disminución) por otras
distribuciones a los propietarios - - - - (14.502.438) (14.504.438) - (14.502.438) Incremento (disminución) por
transferencia y otros cambios - - - - 65.130 65.130 515.753 580.883 Total de cambios en patrimonio - - 340.353 - 340.353 23.385.168 23.725.521 580.883 24.306.404
Saldo final período actual 31.12.2013 24.242.787 17.386.164 (147.934) 569.969 422.035 92.093.067 134.144.053 1.604.281 135.748.334
Saldo inicial período anterior 01.01.2012 24.242.787 17.386.164 (423.815) 569.969 146.154 49.594.407 91.369.512 64.187 91.433.699 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) - - - - - 31.194.225 31.194.225 171.403 31.365.628 Otro resultado integral - - (64.472) - (64.472) - (64.472) - (64.472) Resultado Integral - - (64.472) - (64.472) 31.194.225 31.129.753 171.403 31.301.156 Incremento (disminución) por otras
distribuciones a los propietarios - - - - - (12.252.136) (12.252.136) - (12.252.136) Incremento (disminución) por
transferencia y otros cambios - - - - . 171.403 171.403 787.808 959.211 Total de cambios en patrimonio - - (64.472) - (64.472) 19.113.492 19.049.020 959.211 20.008.231
Saldo final período anterior 31.12.2012 24.242.787 17.386.164 (488.287) 569.969 81.682 68.707.899 110.418.532 1.023.398 111.441.930
Forus S.A.
31
01.01.2013
01.01.2012
31.12.2013
31.12.2012
Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de operación M$
M$
Clases de cobros por actividades de operación
Cobro procedente de las ventas de bienes y prestación de servicios 221.696.766
193.022.561
Cobro procedente de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas 233.476
243.334
Otros cobros por actividades de operación 36.292
73.835
Clases de pagos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (143.321.185)
(121.840.445)
Pagos a y por cuenta de los empleados (19.265.654)
(17.970.045)
Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas 150.442
(192.075)
Otros pagos por actividades de operación (471.002)
(462.986)
Flujo de efectivo neto procedente de (utilizados en) la operación 59.059.135
52.874.179
Intereses pagados, clasificados como actividades de operación -
(103.613)
Intereses recibidos, clasificados como actividades de operación -
1.091
Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación (6.903.269)
(11.383.123)
Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación (14.141.067)
(12.694.085)
Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de operación 38.014.799
28.694.449
Forus S.A.
32
01.01.2013 01.01.2012
31.12.2013 31.12.2013
M$ M$
Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de inversión
Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios, clasificados como actividades de inversión
43.435 -
Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios, clasificados como actividades de inversión
(13.307.477) -
Otros cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades, clasificados como actividades de inversión -
840.506
Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos, clasificados como actividades de inversión
- (618.975)
Préstamos a empresas relacionadas - (2.103.647)
Importes procedentes de ventas de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades de inversión -
46.879
Compras de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades de inversión (8.900.508)
(7.723.631)
Compras de activos intangibles, clasificados como actividades de inversión (740.626)
(328.064)
Compras de otros activos a largo plazo, clasificados como actividades de inversión (809.375)
(19.169)
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera, clasificados como actividades de inversión (778.460)
(354.030)
Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera, clasificados como actividades de inversión -
270.040
Cobros a entidades relacionadas 2.818.972
1.421.822
Dividendos recibidos, clasificados como actividades de inversión 90.780
235.969
Intereses recibidos, clasificados como actividades de inversión 207.130
206.393
Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión (7.462.491)
(6.671.365)
Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de inversión (28.838.620)
(14.797.272)
Forus S.A.
33
01.01.2013
01.01.2012
31.12.2013 31.12.2012
M$ M$
Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos de corto plazo 26.597.548
21.867.443
Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación (29.350.119)
(29.480.125)
Pago de préstamos a entidades relacionadas -
Dividendos pagados, clasificados como actividades de financiación (16) (13.063.189)
(11.945.319)
Intereses pagados, clasificados como actividades de financiación (103.120)
(11.999)
Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de financiación -
(15.604)
Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de financiación (15.918.880)
(19.585.604)
Incremento (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (6.742.701)
(5.688.427)
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 339.327
21.732
Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo (6.403.374)
(5.666.695)
Efectivo y equivalentes al efectivo (Saldo Inicial) 14.786.792
20.453.487
Efectivo y equivalentes al efectivo (Saldo Final) (5) 8.383.418
14.786.792
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