Carta del Presidente
Carta del Gerente General
identifiCaCión de la ComPañía
reseña HistóriCa
ProPiedad de la soCiedad
Giro y aCtividades
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direCtorio y administraCión
orGaniGrama
informe de Gestión
informe de la administraCión
deClaraCión de resPonsabilidad
estados finanCieros
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memoria aGUas del valle 20104
cARtADEL PRESIDEntE
de Coquimbo. Adicionalmente se continuó con el plan de renovación de redes de agua potable y de alcantarillado, que alcanzó a más de 15 mil metros en las distintas ciudades y localidades de las provincias de elqui, limarí y Choapa.
señores accionistas:
el año 2010 estuvo marcado por diversos fenómenos naturales que alteraron el ritmo normal de funcionamiento del país, sus instituciones y las empresas. Primero fue el terremoto y maremoto que asoló a un vasto sector de la zona central y sur del país. Posteriormente, y en una materia que se relaciona directamente con nuestra actividad, la escasez hídrica afectó en forma severa algunos sistemas de Agua Potable Rural (APR), entidades dependientes de la Dirección de Obras Hidráulicas del Ministerio de obras Públicas. no obstante encontrarse los comités y cooperativas de APR fuera de nuestra área de concesión, Aguas del Valle a través de asesorías técnicas y administrativas prestó toda su ayuda para minimizar el impacto de la sequía en esos sectores.
aún cuando durante el ejercicio 2010, la compañía no vivió situaciones complejas en relación con el abastecimiento de agua potable, la localidad de Canela requirió de esfuerzos especiales por parte de la administración, para asegurar el suministro. Durante 2010 la compañía destinó el 66,2% de su inversión total a producción y distribución de agua potable; en tanto el 28,2% fue para recolección y tratamiento de aguas servidas; y el 5,5% para equipamiento, tecnología y otros. En el resumen general, la empresa invirtió 6 mil 217 millones y algunas de las principales obras se relacionan con la construcción y aumento de la capacidad de las estaciones elevadoras
de Agua Potable en los sectores de Las Compañías en la serena, Hachalalume en tierras blancas y Julio González en san Juan de Coquimbo. En aguas servidas se trabajó en el mejoramiento del colector Condell y el colector la Cantera también en la ciudad
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Pero sin duda lo más importante que ocurrió en el plano de la infraestructura sanitaria, especialmente en relación al impacto que ésta tiene para el desarrollo, es la concesión marítima otorgada para la instalación del emisario submarino en los vilos. este permitirá completar y poner en operación en el transcurso de 2011, el sistema de descontaminación que beneficiará a esta localidad y su borde costero. Con ello se cumple la meta de tener el 100% de las aguas servidas recolectadas con tratamiento y situará a la Región de Coquimbo en el primer lugar del ranking internacional de descontaminación que sólo pueden exhibir algunos países desarrollados. Este logro nos produce una enorme satisfacción por el impacto que ello tiene en la calidad de vida y la salud de las personas; como también en el desarrollo del sector turismo e inmobiliario. a título de ejemplo, cabe señalar que la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), entidad de la cual Chile es miembro activo, junto a la Asociación Nacional de Empresas de servicios sanitarios (andess), efectuaron un estudio que ubicó a Chile en el octavo lugar del ranking mundial de tratamientos y descontaminación de las aguas servidas, con 84%, mismo que el promedio de las naciones de la Unión Europea. Por ello nos alegra de manera especial encontrarnos muy próximos a entregar el 100% del servicio de descontaminación de las aguas servidas recolectadas, el cual es actualmente de 97,6 para la Región de Coquimbo.
Por otra parte, es muy satisfactorio informar que el trabajo en equipo realizado, permitió a la compañía obtener el primer lugar entre las 20 sanitarias más importantes del país, en el estudio sobre la percepción que tienen los clientes por el servicio prestado, según medición efectuada por la Superintendencia de servicios sanitarios (siss), entre los meses de enero y marzo del año 2010. en este oportunidad Aguas del Valle fue reconocida por la exactitud en la lectura del medidor; la puntualidad con la que reciben la boleta de pago y la utilidad de la información que ésta trae; como también la facilidad de acceso al lugar de pago; la mantención de la infraestructura, como la de la red de agua potable y alcantarillado; y la preocupación por sus clientes, entre otros atributos.
otro de los temas relevantes a informar a los señores accionistas es la elaboración de nuestro primer reporte de sostenibilidad, de carácter interno para perfeccionarlo en su futura edición pública, el que nos permitirá hacer tangible nuestro compromiso con la región y sus habitantes, con el medio ambiente, con sus ciudades y en definitiva, ayudar al crecimiento de la Región de Coquimbo. Este documento, nos insta a asumir los desafíos de sostenibilidad de la industria. en la misma línea, esto implicará mantener los estándares de excelencia prestados en el servicio.
Dentro de las actividades de interacción público – privada, durante el 2010 se llevó a cabo la “Jornada de trabajo sistema de Protección Social y Subsidio al Agua Potable
y Alcantarillado”, organizada de manera conjunta por la Secretaría Regional Ministerial de Planificación, el Gobierno Regional de Coquimbo y Aguas del Valle. El objetivo del encuentro fue analizar todos los temas relacionados con la entrega de este beneficio a las familias más vulnerables y proponer mejoras para facilitar su gestión. Si bien el subsidio lo otorga el Estado y lo administran las municipalidades, es muy importante mantener una permanente coordinación y comunicación entre la compañía y los organismos públicos que participan de su asignación.
Señores accionistas, estimamos que Aguas del Valle tiene un balance muy positivo, con objetivos alcanzados y metas cumplidas. Sin embargo, hay muchas tareas por hacer y retos por delante, que nos permitan fidelizar y mantener la confianza que los clientes han depositado en la compañía.
Por eso, la invitación es a seguir adelante y, junto con participar de manera activa en el desarrollo de la Región de Coquimbo, continuaremos trabajando para agregar valor a la empresa.
JORGE LESSER GARCíA-HUiDObRO
PreSidente deL direCtOriO
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cARtA DEL GEREntE GEnERAL
de la Calidad de servicio, realizado por la superintendencia de servicios sanitarios, en el primer trimestre de 2010.
Este reconocimiento se explica por una se-rie de políticas de largo plazo que se vienen implementando y entre ellas cabe destacar
señores accionistas:
Como Gerente General de Aguas del Valle, tengo el agrado de presentar a ustedes la memoria anual, que da cuenta de los hitos más relevantes ocurridos en la compañía durante 2010.
durante el presente ejercicio, la empresa alcanzó una utilidad de 6 mil 230 millones 013 pesos, lo que representa una disminución de 19% en comparación con diciembre de 2009. este resultado se vio afectado principalmente por una mayor Pérdida por Unidad de Reajuste, la que alcanzó a 546 millones 675 pesos en 2010, comparado con una Ganancia por Unidad de Reajuste de 762 millones 716 pesos en 2009. Lo anterior se debe al iPC negativo del año 2009, sumado al iPC positivo del año 2010, y al cambio de norma contable, pasando de PCGa a ifrs, que eliminó el concepto de Corrección monetaria.
en cuanto a inversiones, en el 2010 estas alcanzaron a los 6 mil 218 millones de pesos, de los cuales 2 mil 177 millones 512 pesos se destinaron a trabajos de renovación de redes de Agua Potable y Alcantarillado en toda la región. Hemos hecho la reposición de 10 mil 448 metros de tuberías de Agua Potable y de 4 mil 500 metros para Aguas Servidas en distintas ciudades y localidades de las provincias de elqui, limarí y Choapa.
Hemos cumplido siete años de trabajo en equipo, con un balance muy positivo, objetivos alcanzados y metas cumplidas que nos permitieron ser calificados en 2010 como la mejor sanitaria del país, según informa en su cuenta el Presidente de la Compañía, sobre la base del Estudio de Percepción de los Clientes
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GUstavo GonZÁleZ doorman
Gerente GeneraL
la que se refiere al contacto con la comuni-dad que se ejecuta de manera especial a través de la campaña Agua Sana, con la cual estamos permanentemente en contacto con la gente, para recoger sus inquietudes y dar una respuesta a sus necesidades. durante el 2010 nuestros equipos tuvieron una rela-ción directa con 213 mil personas en más de 2 mil actividades, tales como eventos depor-tivos, ferias, consultorios de salud, centros educativos, juntas de vecinos, en actividades artísticas tanto públicas como privadas. Tam-bién realizamos puerta a puerta con nuestros clientes, informándolos oportunamente de los trabajos e intervenciones que realizamos para mejorar nuestro servicio.
En cuanto a la interacción público – privada, una de las principales actividades fue la “Jor-nada de Trabajo Sistema de Protección Social y Subsidio al Agua Potable y Alcantarillado”, organizada de manera conjunta por la Secre-taría Regional Ministerial de Planificación, el Gobierno Regional de Coquimbo y Aguas del Valle. El objetivo del encuentro fue analizar todos los temas relacionados con la entrega de este beneficio a las familias más vulnera-bles y proponer mejoras para facilitar su ges-tión. Si bien el subsidio lo otorga el Estado y lo administran las municipalidades, es muy importante mantener una permanente coor-dinación y comunicación entre la compañía y los organismos públicos que participan de su asignación.
Como es de conocimiento de los señores accionistas, la compañía ha implementado una política de mejoramiento continuo. Por ello, en todos sus procesos cuenta con certificaciones iSO 9001:2000, sobre sistemas de gestión de calidad; iSO 140001:2004,
basada en la gestión ambiental y la OHSAS 18001:2007, sobre seguridad y salud ocupacional. a las anteriores se añade la certificación de la norma chilena 17.025, que regula el funcionamiento del laboratorio. Todas ellas permiten asegurar un buen desempeño en la gestión, lo que también incide en la percepción que los clientes tienen de nuestra empresa.
Pero el campo de acción de la compañía no se limita al área de concesión en las zonas urbanas, ya que Aguas del Valle mantiene un importante convenio con la Dirección de obras Hidráulicas del ministerio de obras Públicas, para la “Asesoría técnica y Gestión de Proyectos en el área de los sistemas de Agua Potable Rural”. Durante el período 2009-2010, la sanitaria continuó apoyando a las 170 organizaciones a cargo de los comités, para que éstos puedan llevar a cabo de forma eficiente sus proyectos en el área de Agua Potable rural (aPr).
en el ámbito laboral, durante 2010, se llevaron a cabo 96 cursos, seminarios y talleres, completando un total de 9.036 horas hombre de capacitación, correspondientes al 2,72% de las horas disponibles en el año. Esto significa que cada trabajador de Aguas del Valle se capacitó, en promedio, 58,68 horas en el transcurso del año (4,89 horas mensuales).
Cabe destacar, además, que durante el año 2010, se suscribieron nuevos contratos Colectivos de Trabajo con los sindicatos de trabajadores y de profesionales de Aguas del Valle, que estarán vigentes hasta 30 de Septiembre del año 2014, acuerdos logrados a plena satisfacción de ambas partes.
durante el presente ejercicio hemos estado trabajando en la elaboración del Reporte de Sostenibilidad, cuya primera edición será entregada a la comunidad en el curso del año 2011. Creemos que este es un instrumento indispensable para mostrar cómo la empresa está contribuyendo al desarrollo y calidad de vida de la población; y la importancia que tiene el agua y la preservación del medio ambiente, tanto para las actuales como para las futuras generaciones.
Continuaremos trabajando día a día para contar con la confianza que la comunidad ha depositado en la Compañía y sabemos que esto se logra únicamente con el compromiso, la entrega y el profesionalismo con que nuestros trabajadores y colaboradores de Aguas del Valle, realizan su trabajo.
Por eso, cuando vemos que cada día crecen las urbanizaciones en las distintas ciudades de la región, que aumenta el flujo de turistas y las actividades productivas de la zona, sentimos una gran satisfacción de estar colaborando permanentemente con el desarrollo económico y social de la Región de Coquimbo y de sus habitantes.
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IDEntIFIcAcIÓnDE LA cOMPAÑÍA
raZón soCial aguas del Valle S.A.
nombre de fantasía aguas del Valle
r.U.t. 99.541.380-9
tiPo de soCiedadSociedad Anónima Cerrada
fax (56-51) 206100
internethttp://www.aguasdelvalle.cl
Correo eleCtró[email protected]
insCriPCión en reGistro de valoresn° 0816 del 5 de enero de 2004
direCCión leGalCochrane 751, Valparaíso, Chile
direCCión reGión de CoQUimboColo Colo 935, La Serena, Chile
teléfono(56-51) 206000
DOcUMEntOS cOnStItUtIVOS
ConstitUCión de la soCiedadEscritura de Constitución otorgada el 04 de diciembre de 2003, ante el Notario de Valpa-raíso, don Eduardo bravo Ubilla, cuyo extrac-to fue publicado en el Diario Oficial del 6 de diciembre de 2003 e inscrito en el Registro de Comercio de valparaíso a fojas 882 vta, núme-ro 823, el 4 de diciembre de ese mismo año.
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RESEÑA HIStÓRIcA
Aguas del Valle S.A. (en adelante “Aguas del Valle” o la “Compañía”) fue constituida el 4 de diciembre de 2003 con el fin de explotar, a partir del 22 de diciembre del mismo año, las concesiones sanitarias de la Región de Coquimbo, de las cuales era titular ESSCO s.a., hoy eConssa CHile s.a.
la Compañía fue conformada por esval s.a. y Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda., en un 99% y 1% respectivamente, del capital suscrito y pagado de la Sociedad.
Luego de un proceso de licitación internacio-nal, Esval S.A. se adjudicó el 25 de noviem-bre de 2003 el derecho de explotación de las referidas concesiones, por un período de 30 años y por un monto de UF 3.177.000, iVA incluído.
Esval S.A. es una sociedad anónima abierta controlada por inversiones otPP Chile iii Limitada (69,77%) y Mareco Holdings Corp. (0,01%).
Con fecha 21 de diciembre de 2009, Westwater investments Limited vendió el total de su
participación accionaria en Esval a la sociedad Mareco Holdings Corp., suscribiendo ésta última un pacto de accionistas con inversiones otPPb Chile iii limitada. en virtud de lo anterior, las referidas sociedades son actualmente los controladores de esval con un 69,78% del total de las acciones emitidas por la Compañía.
inversiones otPPb Chile iii limitada, es una sociedad de responsabilidad limitada chi-lena, dueña al 31 de diciembre de 2009 de 1.122.170.725 acciones serie A y de 10.437.782.849.266 acciones serie C de Esval. La entidad controladora directa es inversiones otPPb Chile iii limitada, sociedad que a su vez es controlada por inversiones Southwater Ltda. (“iSL”), filial de AndesCan SpA., vehí-culo de inversión en Chile de la institución canadiense ontario teachers` Pension Plan board (otPPb). además de esval, son perso-nas relacionadas a inversiones otPPb Chile iii Limitada, AndesCan SpA (RUT 76.833.170-7), Castlefrank investments Limited (RUT 59.141.730-4), inversiones OTPPb Chile i Limi-tada (RUT 76.833.300-9), inversiones OTPPb Chile ii Limitada (RUT 76.833.340-8), y Essbio
S.A. (RUT 96.579.330-5). Por otra parte, On-tario Teachers Pension Plan board tiene una participación indirecta del 50% en inversiones Los Lagos ii S.A., matriz de Sociedad Austral de electricidad s.a. (saesa) con un 99,99% de las acciones de dicha sociedad.
Mareco Holdings Corp. es una sociedad constituida y válidamente existente bajo las leyes de la Provincia de ontario, Canadá, dueña al 31 de diciembre de 2009 de 1.487.520.566 acciones serie A de Esval. El controlador final de Mareco Holdings Corp. es Morgan McCague.
entre inversiones otPPb Chile iii limitada y Mareco Holdings Corp. existe un pacto de accionistas en virtud del cual se establecieron ciertas limitaciones para la libre cesión y transferencia de sus acciones en esval, así como ciertos derechos preferentes de compra y venta respecto de sus acciones, estableciéndose, además, ciertas normas relativas al ejercicio del derecho a voto correspondiente a Mareco Holdings Corp. respecto de la elección y renovación del directorio de esval.
99,00%
99,99%
1,00%
aGuaS deL
VaLLe S.a.
eSVaL S.a.
SerViCiOS SanitariOS LaS VeGaS
Ltda.
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PROPIEDADDE LA SOcIEDAD
En Junta Ordinaria celebrada el 30 de abril de 2010, por unanimidad, se acordó no repartir dividendos por el ejercicio 2009.
Para el año 2010, esta misma Junta acordó no repartir dividendos provisorios, siendo la respectiva Junta la que se pronunciará sobrelos dividendos definitivos correspondientes al ejercicio.
cOMPOSIcIÓn AccIOnARIA
Al 31 de diciembre de 2010 los principales accionistas eran:
POLÍtIcA DE DIVIDEnDOS
PrinCiPaLeS aCCiOniStaS
esval s.a.
serviCios sanitarios las veGas ltda.
total de aCCiones de aGUas del valle
POrCentaJeaCCiOneS
16.335.000
165.000
16.500.000
99,00%
1,00%
100,00%
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GIRO Y ActIVIDADES
PrinCiPaLeS aCCiOniStaS
PoblaCión Urbano *
Clientes aGUa Potable
Clientes alCantarillado
CObERTURA AGUA POTAbLE (%)*
CObERTURA ALCANTARiLLADO (%)*
FACTURACióN AGUA POTAbLE (000M3)
FACTURACióN ALCANTARiLLADO (000M3)
aGuaS deL VaLLe
556.655
188.922
179.401
99,9
96,1
34.216
30.879
* Informe de gestión del Sector Sanitario 2009, Publicado por la SISS.
Aguas del Valle es una empresa dedicada a los servicios sanitarios, la cual produce y distribuye agua potable, y recolecta, trata y dispone aguas servidas. Su giro abarca además prestaciones relacionadas con las actividades mencionadas, en la forma y condiciones establecidas en la ley y otras normas aplicables.
la serena, vicuña, Paihuano,
andacollo, Coquimbo, ovalle,
monte Patria, Punitaqui, Combarbalá,
Canela, illapel, salamanca,
los vilos.
Sectores fuera del área de concesión:
La Higuera, Río Hurtado.
REGIÓn DE cOQUIMBO
DAtOS OPERAcIOnALES
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DIREctORIOY ADMInIStRAcIÓn
Pedro Pablo errázuriz domínguez7.051.188-6, ingeniero Civil
Jorge Lesser García Huidobro6.443.633-3, ingeniero Civil industrial
alexander Galetovic Pöstch7.626.817-7, Economista
Stacey Leanne Purcell48.121.218-9, bachelor of Commerce, dalhousie University
nicolás navarrete Hederra11.947.222-9, ingeniero Civil de industrias
Olivia Penelope Steedman48.120.868-8, Civil Engineer, Queen’s University
Carlos Williamson Benaprés6.065.778-5, ingeniero Comercial PUC
PRESIDEntE
VIcEPRESIDEntE
DIREctORIO
El directorio de Aguas del Valle, al 31 de diciembre de 2010, estaba constituido por los siguientes miembros:
DIREctORES
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DIEtAS Y PAGOS POR cOMItéS DEL DIREctORIO REMUnERAcIÓn DIREctORIO
durante el ejercicio 2010, los directores no percibieron remuneraciones directas de Aguas del Valle S.A.
desde la matriz, los directores percibieron las siguientes remuneraciones brutas por concepto de dietas, honorarios y comités de directorio.
aÑO 2010
dietaS
(En miles de pesos)
Pedro Pablo errÁZUriZ
JorGe lesser
alexander GaletoviC
niColÁs navarrete
staCey PUrCell
olivia steedman
Carlos Williamson
stePHen doWd
Kevin Kerr
edUardo novoa
rodriGo PéreZ
aleJandro reyes
móniCa sinGer
76.463
34.332
15.344
15.344
13.443
22.888
7.658
0
11.353
0
7.544
7.544
7.544
219.457
HOnOrariOS COMitÉS
aÑO 2009
dietaS HOnOrariOS COMitÉS
15.087
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
15.087
5.098
3.052
4.092
0
0
0
2.046
0
0
0
1.006
2.012
1.006
18.310
30.166
34.009
0
0
0
0
0
20.784
30.262
7.590
22.673
22.673
22.673
192.719
18.840
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
18.840
2.011
3.023
0
0
0
0
0
0
0
0
4.287
6.046
3.023
18.390
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ORGAnIGRAMA AGUAS DEL VALLE S.A.
memoria aGUas del valle 2010 13
Gerencia General
cOntROL DE cALIDAD
GerenTe General iV reGiÓn
cOMUnIcAcIOnESSEGURIDAD Y
PREVEncIÓn DERIESGOS
AUDItORÍA
ÁREAADMInIStRAcIÓn
ÁREA PRODUccIÓn
ÁREA tRAtAMIEntO
ZOnAL ELQUI
ÁREAcOMERcIAL
ZOnAL LIMARÍ - cHOAPA
FActIBILIDADES
ÁREA técnIcA
DirecTOriO
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InVERSIÓn POR EtAPA DE PROcESO AGUAS DEL VALLE
Prod
ucci
ón y
Dis
trib
ució
n de
Agu
a Po
tabl
e
Trat
amie
nto
y Re
cole
cció
n de
A
guas
Ser
vida
s
Equi
pam
ient
o, T
ecno
logí
a,
otr
os
30,1%
6,7%
63,2%
Durante el 2010, Aguas del Valle ejecutó inversiones por un total de M$ 6.217.725.
Dentro del Plan de Desarrollo 2010 de Aguas del valle, se realizaron importantes obras en las redes de agua potable y servida las que alcanzaron los MM$ 2.693 totalizando 97 obras y 15 mil metros en la renovación de tuberías a nivel regional. En La Serena y Coquimbo se renovaron 8.216 metros, en ovalle se reemplazaron 1.580 metros, trabajos que también se efectuaron en otras ciudades y localidades de la región como Andacollo, Tongoy, Guanaqueros, Canela Alta, illapel, los vilos, salamanca, vicuña, Chañaral alto, el Palqui, monte Patria, sotaquí, Punitaqui y Combarbalá.
en cuanto a las obras de saneamiento en la ciudad de los vilos y una vez obtenida la resolución por parte de la autoridad marítima, la Compañía dio inicio a las obras contempladas para la construcción, lanzamiento y conexión del emisario submarino para el año 2011. este sistema es de vital importancia, ya que permitirá alcanzar el 100% del saneamiento en las costas de la Región de Coquimbo.
InVERSIOnES
InFORMEDE GEStIÓn
memoria aGUas del valle 201016
En el año 2010 se coordinaron actividades con Mideplan, el Gobierno Regional y los municipios, de manera tal que todos los clientes que cumplan con los requisitos establecidos por la norma, tengan acceso
SUBSIDIOS
al Subsidio de Agua Potable (SAP). Al cierre del año 2010 se asignaron un total de 39.184 subsidios lo que representa un 98,95% del total de subsidios autorizados para la región.
sUbsidios asiGnados
% sUbsidios asiGnados
% Clientes Con sUbsidio
35.646
99,71
25,50
diC 2004 diC 2005 diC 2006 diC 2007 diC 2008 diC 2009 diC 2010
39.184
98,95
20,74
37.791
98,95
20,65
37.321
97,87
20,98
36.380
96,08
21,15
35.972
97,70
21,42
35.132
96,86
21,55
memoria aGUas del valle 2010 17
El programa “Al Día con Aguas del Valle” en-trega diversas herramientas para la regulari-zación de deudas, así como nociones básicas de administración y también de reparación de artefactos sanitarios domésticos, con lo que se pretende enseñar a los clientes a realizar un consumo responsable.
durante el año 2010 alrededor de 400 familias estuvieron acogidas a los beneficios del programa “Al Día con Aguas del Valle”.
EL PROGRAMA “AL DÍA cOn AGUAS DEL VALLE”
PrOVinCiaS
elQUi
limarí
CHoaPa
tOtaL aÑO 2010
31
11
10
52
tALLERES Y cOnVEnIOS LLEVADOS A cABO POR AL DÍA cOn AGUAS DEL VALLE
nº de taLLereS COnVeniOS FirMadOS
259
71
57
387
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PrOVinCia
elQUi
limarí
CHoaPa
tOtaL
90.088
47.825
30.868
168.781
cOntActOS cAMPAÑA “AGUA SAnA, VIDA SAnA”
Área COMunitaria Área eduCaCión OFiCina Puerta a Puerta tOtaL COntaCtOS
ActIVIDADES cAMPAÑA “AGUA SAnA, VIDA SAnA”
11.975
6.079
3.259
21.313
5.043
3.492
5.770
14.305
2.534
2.490
3.589
8.613
109.640
59.886
43.486
213.012
PrOVinCia
elQUi
limarí
CHoaPa
tOtaL
409
363
434
1.206
Área COMunitaria Área eduCaCión OFiCina Puerta a Puerta tOtaL COntaCtOS
80
68
45
193
46
111
177
334
81
46
159
286
616
588
815
2.019
durante el 2010, la Compañía se hizo presen-te en más de 2.000 actividades convocadas por el mundo público y privado, en las que participaron alrededor de 213.000 perso-nas. Además de las iniciativas propias, estu-vo presente y colaboró con la realización de eventos deportivos y culturales, ferias libres, centros de salud y en las tradicionales visitas a colegios y jardines infantiles; entregando el
cOMUnIcAcIOnES
mensaje de cuidado del agua, protección del medio ambiente y vida saludable. Se conti-nuaron realizando actividades de difusión en los principales establecimientos educaciona-les de las provincias de elqui, limarí y Choa-pa. También se actuó a través de las juntas de vecinos, clubes de adultos mayores, centros de madres y otras organizaciones sociales de la región.
memoria aGUas del valle 2010 19
cOMUnIcAcIOnES
DOtAcIÓn
Al 31 de Diciembre de 2010 la dotación de personal alcanzó a 154 trabajadores, distribuidos de la siguiente manera:
Prof
esio
nale
s y
téc
nico
s
Adm
inis
trati
vos
y o
pera
rios
Ejec
utivo
s
65%
34%
1%
REcURSOS HUMAnOS
PREVEncIÓn
durante el año se realizaron una serie de actividades tendientes a mejorar la seguridad en el trabajo tanto para el personal propio como para los contratistas.
durante el año 2010, hubo 4 trabajadores accidentados, con lesiones menores que explican los 30 días perdidos del año. En todos los casos los trabajadores recibieron la atención médica correspondiente, se recuperaron satisfactoriamente y sus casos generaron acciones preventivas.
los accidentes que más días perdidos ocasionaron fueron: una caída de un
trabajador al transitar por unas escaleras, ocasionándole una tendinitis que le valió 20 días de licencia y una colisión entre un vehículo de la empresa y un vehículo de locomoción colectiva que ocasionó lesiones de menor grado en los dos trabajadores que se desplazaban en el vehículo corporativo, esto ocasionó 6 días de licencia para el conductor y 2 días de licencia para el copiloto.
se inspeccionaron todas las obras que desarrolla la organización en la vía pública, se trabajó en equipo con los Comités Paritarios y de faena, realizando visitas a los recintos con opciones de mejora, llevando un registro fotográfico del ante y después de las mejoras realizadas.
Con los Prevencionistas de Riesgos de las em-presas contratistas se coordinaron reuniones, para aunar criterios y métodos de trabajos en temas de Seguridad y Salud Ocupacional.
Lo anterior se complementó con encuestas de verificación en los puestos de trabajo (Ergonometría), Simulacros de evacuación y la realización de la “Ruta del Agua”, un programa en el que la empresa da a conocer los riesgos a los que se exponen las personas al ingresar a nuestros recintos. (Universidades, instituciones Publicas y Privadas, Colegios, Juntas de vecinos, etc.).
durante el mes de mayo, por 2° año y en conjunto con los Comités Paritarios, Aguas del Valle participó en el “Mes de la Seguridad y salud ocupacional”.
cAPAcItAcIÓn
en el año 2010 se llevaron a cabo 96 cursos, seminarios y talleres, completando un total de 9.036 horas hombre de capacitación, correspondientes al 2,72% de las horas disponibles en el año. Esto significa que cada trabajador de Aguas del Valle se capacitó, en promedio, unas 58,68 horas en el transcurso del año.
memoria aGUas del valle 201020
del total de las capacitaciones la mayor concentración de horas capacitadas con un 23,68% se registró en el área formativa de desarrollo Personal. en este rubro destacaron las capacitaciones en trabajo en equipo y Comunicación, Habilidades de Liderazgo, y Optimización de Conocimientos Previsionales y financieros.
En segundo lugar, con un 21,51% estuvieron los temas relacionados con el desarrollo Pro-fesional. en esta línea destacan capacitaciones como Curso de ingles Sin barreras, Taller For-mación de Monitores, Xii Jornadas de Dere-chos de Aguas y Gestión por Competencias.
En tercer lugar con un 20,24% se encuentran los cursos y entrenamientos relativos al Sistema integrado de Gestión en Calidad y medio ambiente, donde mencionamos los cursos de Re-inducción al SiG, interpretación y Análisis del Sistema de Gestión de Calidad iso 9001:2008, auditor interno en sistemas integrados, y Actualización iSO 9001:2008.
En cuarto lugar tenemos con un 17,62% el área del Sistema integrado de Gestión en Salud y Seguridad Ocupacional, destacándose los cur-sos de Gimnasia de Pausas, manejo responsa-ble Gas Cloro (Oxiquim), Manejo Responsable de Vehículos, OHSAS 18.001:2007 Tsunami - Medidas Preventivas y Vías de Evacuación, e
identificación de Peligros, Evaluación de Ries-gos y Determinación de Controles.
Agrupados en un 16,94% se encuentran las capacitaciones orientadas a Actualización, destacándose los cursos en manejo de Software (AUTOCAD, Excel y Synergia 4J), Planificación Estratégica, Seminario Sobre Válvulas, y La Semana de la Construcción.
nORMAS IntERnAcIOnALES ISO 9.001, ISO 14.001 Y OHSAS 18.001
durante el año 2010 se realizaron dos audi-torías de vigilancia al Sistema integrado de Gestión por parte de la empresa certificadora bureau veritas, en los meses de marzo y sep-tiembre, en ambas ocasiones esta empresa recomendó mantener las certificaciones de Aguas del Valle en las Normas iSO 9001, iSO 14001 y oHsas 18001.
Cabe destacar que en la vigilancia del mes de Septiembre Aguas del Valle realiza la actualización (o el Up-grade) del estándar iSO 9001 pasando de la versión 2001 a la versión 2008 de esta norma.
OUtSOURcInG
Aguas del Valle se vinculó con 55 empresas contratistas, mediante lo cual se generaron 440 empleos indirectos de jornada completa.
nEGOcIAcIÓn cOLEctIVA
Durante el mes de agosto y septiembre se realizo el proceso de negociación colectiva con ambos sindicatos de la empresa, llegándose a concordar dos contratos colectivos, antes de los plazos legales de negociación, que estarán vigentes hasta el 30 de Septiembre del año 2014.
AGUA POtABLE RURAL
En el marco del Convenio con la Dirección de obras Hidráulicas (d.o.H.) del ministerio de Obras Públicas, Aguas del Valle reanudó el convenio que inició el año 2006 para la “Asesoría Técnica y Gestión de Proyectos en el área de los Sistemas de Agua Potable Rural (a.P.r.)”.
durante el período 2009-2010, la sanitaria continuó apoyando a los Comités para que éstos pudiesen llevar a cabo de forma eficiente sus proyectos en el área de Agua Potable Rural. La inversión total estimada para el período fue de $ 4.400 millones.
El acuerdo abarcó asistencia técnica. Es decir, supervisión y asesoría comunitaria, técnica, legal y administrativa-contable a 180 organizaciones a cargo de los sistemas de agua potable rural, quienes son los responsables de la administración, operación y mantenimiento de los sistemas, promoviendo decididamente su autogestión, lo que beneficia a más de 138.850 habitantes del sector rural. también está el área de Gestión de Proyectos, tanto en el ámbito técnico como administrativo. Para esto se contrata a terceros para la ejecución de estudios, diseños y obras de agua potable rural de la Región de Coquimbo, desarrollando las etapas de pre-inversión e inversión requeridas para la ejecución de los Proyectos del Programa, logrando soluciones óptimas desde el punto de vista técnico y económico.
Para el año 2011, se pretende mantener asesoría y asistencia comunitaria, técnica, legal y administrativa-contable a los sistemas existentes y aquellos que se incorporen. El desafío para ese año estará principalmente en desarrollar iniciativas de inversión, para paliar los efectos de la sequía que afecta a la zona, estas medidas están contenidas en un convenio especial que se implementaría para tales efectos.
memoria aGUas del valle 2010 21
PRIncIPALES EJEcUtIVOS
Gustavo González doorman7.098.884-4, ingeniero Civil Electrónico
GEREntE GEnERAL
GEREntE IV REGIÓn
ricardo Lalanne Sáez6.173.191-1, ingeniero Constructor
memoria aGUas del valle 2010 21
memoria aGUas del valle 2010 23
InFORMEDE LAADMInIStRAcIÓn
En el año 2010, los ingresos operacionales alcanzaron mm$ 26.168 (0,1% de incremen-to respecto al año 2009), originados princi-palmente por un incremento en el consumo medio.
El EbiTDA (calculado como los ingresos de las actividades ordinarias menos los costos por materias primas y consumibles utilizados, por beneficios a los empleados y otros gastos, por naturaleza) disminuyó un 1,6%, alcanzando los MM$ 12.336. Los costos del EbiTDA se incrementaron en un 1,7%, destacándose mayores gastos en Servicios por $ 145 millones (2,1%) y Gastos Generales por $ 166 millones (13,7%).
la componente no operacional del estado de resultados disminuyó desde una utilidad por mm$ 180 a diciembre de 2009 a una pérdida por MM$ (1.091) registrados en el año 2010, debido a una mayor revaluación de la deuda financiera que el año anterior. A Diciembre de 2010 la UF aumentó en 2,4%, versus el año 2009, en que hubo disminución del 2,4%.
El Resultado Neto del ejercicio es una utilidad de MM$ 6.230 (19,0% inferior a la registrada en el año 2009).
RESULtADOS AnUALES
RESULtADO AnUAL
reSuLtadO eJerCiCiO
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
4.841
5.301
6.181
6.346
5.822
7.691
6.230
eJerCiCiO reSuLtadO OPeraCiOnaL1
8.139
8.570
9.159
8.958
8.614
9.058
8.667
Cifras de períodos 2000 a 2008 bajo Principios Contables Generalmente aceptados en Chile, en millones de pesos de diciembre de 2009.
Cifras de 2009 y 2010 bajo norma ifrs, en millones de pesos de cada año.
1 En 2009 y 2010, Resultado Operacional se calcula como Ingresos Ordinarios menos materias primas y consumibles utilizados, menos beneficios a los empleados, menos depreciación y amortización y menos otros gastos, por naturaleza.
memoria aGUas del valle 201024
EBItDA
EbiTDA se calcula como los ingresos de las actividades ordinarias menos los costos por materias primas y consumibles utilizados, por beneficios a los empleados y otros gastos, por naturaleza.
Cifras de períodos 2000 a 2008 bajo Principios Contables Generalmente aceptados en Chile, en millones de pesos de diciembre de 2009.
Cifras de 2009 y 2010 bajo norma ifrs, en millones de pesos de cada año.
RELAcIOnES cOMERcIALES cOn ESVAL S.A.
A partir de la toma de control de la Concesión, Esval presta servicios administrativos, comer-ciales y gerenciales a Aguas del Valle. Este contrato tiene vigencia indefinida.
InVERSIOnES
Al 31 de diciembre de 2010 Aguas del Valle realizó inversiones por un monto de MM$ 6.218.
10.35110.739
11.472
12.538
En M
M$
de d
icie
mbr
e 20
09
14.000
13.000
12.000
11.000
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
11.40811.287
12.336
memoria aGUas del valle 2010 25
HEcHOS ESEncIALES
Materia
03/03/2010
10/03/2010
30/04/2010
13/05/2010
14/06/2010
FeCHa nÚMerO dOCuMentO
Carta nº 18 GerenCia General
Carta nº 19 GerenCia General
Carta nº 40 GerenCia General
CARTA Nº 47 GERENCiA GENERAL
CARTA Nº 63 GERENCiA GENERAL
iNFORMA SObRE EFECTOS DEL TERREMOTO DEL 27 DE FEbRERO (OF. CiRC. Nº 574)
informa sobre renUnCia de direCtor
informa sobre aCUerdos adoPtados en la JUnta ordinaria de aCCionistas
CELEbRADA EL 30 DE AbRiL DE 2010
informa sobre desiGnaCión de Presidente y viCePresidente del direCtorio
Y ADJUNTA FORMULARiO ANEXO 1 DEL OF. CiRC. Nº 3572
informa sobre renUnCia de direCtor
memoria aGUas del valle 201026
DEcLARAcIÓn DE RESPOnSABILIDAD
Los abajo firmantes se declaran bajo juramento responsables de la veracidad de la información incorporada en la Memoria de esval correspondiente al ejercicio 2010.
Jorge Lesser García-Huidobro6.443.633-3
PRESIDEntE
Olivia Penelope Steedman48.120.868-8
DIREctOR
Stacey Leanne Purcell48.121.218-9
DIREctOR
alexander Galetovic Pötsch7.626.817-7
DIREctOR
nicolás navarrete Hederra11.947.222-9
DIREctOR
Carlos Williamson Benaprés6.065.778-5
DIREctOR
Gustavo González doorman7.098.884-4
GEREntE GEnERAL
memoria aGUas del valle 201028
nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría general-mente aceptadas en Chile. tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un ra-zonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representacio-nes incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e infor-maciones revelados en los estados financie-ros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Sociedad,
a los señores Presidente y direCtores deaGUas del valle s.a.
Hemos efectuado una auditoria a los estados de situación financiera de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, del esta-do de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2009 y de los correspondientes es-tados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009. La preparación de dichos estados fi-nancieros (que incluye sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administra-ción de Aguas del Valle S.A. Nuestra respon-sabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros con base en las au-ditorías que efectuamos.
1 Poniente 123Piso 7Viña del MarChileFono: (56-32) 246 6111Fax: (56-32) 246 6086e-mail: [email protected]
Av. Providencia 1760Pisos 6, 7, 8, 9, 13 y 18Providencia, SantiagoChileFono: (56-2) 729 7000Fax: (56-2) 374 9177e-mail: [email protected]
InFORMEDE LOS AUDItORES InDEPEnDIEntES
así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Considera-mos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los mencionados estados fi-nancieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financie-ra de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009, los resul-tados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, de acuerdo con normas interna-cionales de información Financiera.
Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.marZo 8, 2011 alberto lemaitre v.
memoria aGUas del valle 2010 29
60.348
310.001
5.646.896
92.167
16.448
6.125.860
82.165
290.441
5.310.473
91.111
370.707
6.144.897
aCtiVOS
aCtiVOS COrrienteS
efeCtivo y eQUivalentes al efeCtivo
otros aCtivos no finanCieros, Corrientes
deUdores ComerCiales y otras CUentas Por Cobrar, neto
inventarios
aCtivos Por imPUestos, Corrientes
tOtaL aCtiVOS COrrienteS
70.038
90.300.331
755.124
1.128.632
92.254.125
482.426
86.228.567
754.350
2.509.160
89.974.503
otros aCtivos no finanCieros, no Corrientes
aCtivos intanGibles distintos de la PlUsvalía
ProPiedad, Plantas y eQUiPos, neto
aCtivos Por imPUestos diferidos
tOtaL aCtiVOS nO COrrienteS
aCtiVOS nO COrrienteS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
tOtaL aCtiVOS 98.379.985 96.119.400
EStADOS DE SItUAcIÓnFInAncIERA
61.980
273.675
5.471.192
84.911
148.309
6.040.067
31/diC/10 M$
-
92.469.591
789.540
774.446
94.033.577
31/diC/09 M$
01/ene/09 M$
4
5 - 6
8
18
nºnOta
9
10
18
100.073.644
memoria aGUas del valle 201030
2.764.715
137.615
-
7.974
1.224.656
1.861.642
5.996.602
2.636.889
126.521
22.350
982
1.288.920
1.984.788
6.060.450
PatriMOniO netO Y PaSiVOS
PaSiVOS COrrienteS
CUentas Por PaGar ComerCiales y otras CUentas Por PaGar
CUentas Por PaGar a entidades relaCionadas, Corrientes
otras Provisiones, Corrientes
Pasivos Por imPUestos, Corrientes
Provisiones Por benefiCios a los emPleados, Corrientes
otros Pasivos no finanCieros, Corrientes
tOtaL PaSiVOS COrrienteS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
3.307.835
131.973
-
726.389
1.078.224
1.766.520
7.010.941
5
5 - 7
12
18
12
nºnOta
639.456
25.796.828
8.225.442
34.661.726
-
31.961.069
8.067.665
40.028.734
Pasivos no Corrientes
CUentas Por PaGar a entidades relaCionadas, no Corrientes
Pasivos Por imPUestos diferidos
tOtaL PaSiVOS nO COrrienteS
PaSiVOS nO COrrienteS
tOtaL PatriMOniO netO Y PaSiVOS 98.379.985 96.119.400
-
20.620.379
8.490.654
29.111.033
5 - 7
18
100.073.644
20.441.842
36.798.584
481.231
57.721.657
-
57.721.657
20.923.073
29.107.143
-
50.030.216
-
50.030.216
CaPital emitido
GananCias aCUmUladas
otras reservas
Patrimonio atribUible a los ProPietarios de la Controladora
PartiCiPaCiones no Controladoras
tOtaL PatriMOniO netO
PatriMOniO netO
20.441.842
43.028.597
481.231
63.951.670
-
63.951.670
13
13
13
Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/ene/09 M$
memoria aGUas del valle 2010 31
0,3776
0,0000
0,3776
0,4661
0,0000
0,4661
GananCia dilUida Por aCCión ProCedente de oPeraCiones ContinUadas
GananCia dilUida Por aCCión ProCedente de oPeraCiones disContinUadas
GananCia POr aCCión diLuida
GananCiaS POr aCCión
GananCiaS POr aCCión diLuidaS
26.168.429
(2.740.366)
(2.428.231)
(3.668.864)
(8.663.853)
255.508
(800.148)
(546.675)
7.575.800
(1.345.787)
6.230.013
-
6.230.013
26.133.096
(2.874.651)
(2.413.183)
(3.479.976)
(8.307.466)
357.802
(940.619)
762.716
9.237.719
(1.546.278)
7.691.441
-
7.691.441
eStadO de reSuLtadOS
inGresos de las aCtividades ordinarias
materias Primas y ConsUmibles UtiliZados
Gastos Por benefiCios a los emPleados
Gastos Por dePreCiaCión y amortiZaCión
otros Gastos, Por natUraleZa
OTRAS GANANCiAS (PéRDiDAS)
Costos finanCieros
resUltados Por Unidades de reaJUstes
GananCia antes de imPUesto
Gasto Por imPUesto a la renta
GananCia ProCedente de oPeraCiones ContinUadas
GananCia ProCedente de oPeraCiones disContinUadas
GananCia, neta
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
EStADOS DE RESULtADOSIntEGRALES POR nAtURALEZA
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
deL 01/ene/10 aL 31/diC/10
M$
15
2,6
2,6
18
nºnOta
6.230.013
-
6.230.013
7.691.441
-
7.691.441
GananCia, atribUible a los ProPietarios de la Controladora
GananCia, atribUible a PartiCiPaCiones no Controladoras
GananCia, neta
GananCia, atriBuiBLe a
deL 01/ene/09 aL 31/diC/09
M$
0,3776
0,0000
0,3776
0,4661
0,0000
0,4661
GananCia Por aCCión bÁsiCa en oPeraCiones ContinUadas
GananCia Por aCCión bÁsiCa en oPeraCiones disContinUadas
GananCia POr aCCión BÁSiCa
GananCiaS POr aCCión
GananCiaS POr aCCión BÁSiCa
19
memoria aGUas del valle 201032
6.230.013
6.230.013 7.691.441
7.691.441
eStadO de reSuLtadOS inteGraLeS
GananCia, neta
reSuLtadO inteGraL tOtaL
deL 01/ene/10 aL 31/diC/10
M$
deL 01/ene/09 aL 31/diC/09
M$
6.230.013
-
7.691.441
-
ProPietarios de la Controladora
PartiCiPaCiones no Controladoras
reSuLtadO inteGraL, atriBuiBLe a
reSuLtadO inteGraL, tOtaL 6.230.013 7.691.441
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
memoria aGUas del valle 2010 33
EStADOS DE FLUJOS DE EFEctIVO DIREctOS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
deL 01/ene/10 aL 31/diC/10
M$nº
nOta
deL 01/ene/09 aL 31/diC/09
M$
31.752.124
418.502
31.470.687
507.427
Cobros ProCedentes de las ventas de bienes y PrestaCión de serviCios
otros Cobros Por aCtividades de oPeraCión
Flujos de eFectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
CLaSeS de COBrOS POr aCtiVidadeS de OPeraCión
4
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
(13.543.698)
(2.453.480)
(2.667.166)
(31.544)
13.474.738
(13.369.302)
(2.297.692)
(1.872.424)
-
14.438.696
PaGos a Proveedores Por el sUministro de bienes y serviCios
PaGos a y Por CUenta de los emPleados
otros PaGos Por aCtividades de oPeraCión
intereses PaGados
Flujos de eFectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación
CLaSeS de PaGOS POr aCtiVidadeS de OPeraCión
-
(6.870.464)
(25.226)
(6.895.690)
28.665
(8.100.411)
(13.807)
(8.085.553)
imPortes ProCedentes de la venta de ProPiedades, Plantas y eQUiPos
ComPra de ProPiedades, Plantas y eQUiPos
OTRAS ENTRADAS (SALiDAS) DE EFECTiVO
FLuJO netO neGatiVO OriGinadO POr aCtiVidadeS de inVerSión
Flujos de eFectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
16.796.055
(23.373.471)
(6.577.416)
1.632
60.348
61.980
15.494.992
(21.869.952)
(6.374.960)
(21.817)
82.165
60.348
Préstamos de entidades relaCionadas
PaGos de Préstamos a entidades relaCionadas
FLUJO NETO (NEGATiVO) POSiTiVO ORiGiNADO POR ACTiViDADES DE FiNANCiAMiENTO
iNCREMENTO (DiSMiNUCióN ) NETO EN EFECTiVO Y EqUiVALENTES AL EFECTiVO
efeCtivo y eQUivalentes al efeCtivo al iniCio del Período
eFeCtiVO Y equiVaLenteS aL eFeCtiVO aL FinaL deL PeríOdO
Flujos de eFectivo procedentes de (utilizados en) actividades de Financiación
memoria aGUas del valle 201034
EStADOS DE cAMBIOS En EL PAtRIMOnIO nEtO
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
SaLdO iniCiaL PeríOdO aCtuaL 01/01/2010
GananCia neta
dividendos
iNCREMENTO (DiSMiNUCióN) POR
transferenCias y otros Cambios
tOtaL CaMBiOS en eL PatriMOniO
SaLdO FinaL PeríOdO aCtuaL 31/12/2010
481.231
-
-
-
-
481.231
CaPitaLeMitidO
M$
OtraS reSerVaS
VariaSM$
GananCiaS (pérdidas)
aCuMuLadaSM$
CaMBiOS en eL PatriMOniO
atriBuiBLeS a LOS PrOPietariOS
de La COntrOLadOra
M$
20.441.842
-
-
-
-
20.441.842
36.798.584
6.230.013
-
-
6.230.013
43.028.597
57.721.657
6.230.013
-
-
6.230.013
63.951.670
-
-
-
-
-
-
57.721.657
6.230.013
-
-
6.230.013
63.951.670
PartiCiPaCiOneSnO
COntrOLadOraSM$
PatriMOniOtOtaLnetO
M$
-
-
-
481.231
-
481.231
481.231
20.923.073
-
-
(481.231)
-
(481.231)
20.441.842
29.107.143
7.691.441
-
-
-
7.691.441
36.798.584
50.030.216
7.691.441
-
-
-
7.691.441
57.721.657
-
-
-
-
-
-
-
-
50.030.216
7.691.441
-
-
-
7.691.441
57.721.657
SaLdO iniCiaL PeríOdO anteriOr 01/01/2009
GananCia neta
dividendos
iNCREMENTO (DiSMiNUCióN) POR
transferenCias y otros Cambios
iNCREMENTO (DiSMiNUCióN) POR
transaCCiones de aCCiones en Cartera
tOtaL CaMBiOS en eL PatriMOniO
SaLdO FinaL PeríOdO anteriOr 31/12/2009
memoria aGUas del valle 2010 35
nOtAS A LOS EStADOS FInAncIEROS1. InFORMAcIÓn GEnERAL
Aguas del Valle S.A. es una filial directa de Esval S.A., cuyo domicilio legal es Colo Colo N° 935, La Serena, Chile y su Rol Único Tributario es 99.541.380-9.
El 25 de noviembre de 2003, Esval S.A., la Sociedad Matriz, se adjudicó en licitación pública, el derecho de explotación por 30 años de las concesiones de la que es titular ECCONSA CHiLE S.A. (a la sazón ESSCO S.A.), sanitaria de la Región de Coquimbo. Para tales efectos se constituyó Aguas del Valle S.A., como sociedad anónima cerrada filial, el día 4 de diciembre de 2003, bajo el Nro. 816 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, encontrándose por lo tanto, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. Aguas del Valle produce y distribuye agua potable; recolecta, trata y dispone aguas servidas, para lo cual realiza además las prestaciones relacionadas a dichas actividades, en los términos establecidos en el DFL N° 382 de 1988, del Ministerio de Obras Públicas, y demás normas aplicables.
Las políticas contables aplicadas en la elaboración de los estados financieros de la Compañía, se detallan en la Nota 2.4.
Aguas del Valle S.A. mantiene una dotación de 154 trabajadores.
La composición de trabajadores que forman parte de contratos colectivos es de 126 trabajadores.
Estos estados financieros se presentan en miles de pesos chilenos (salvo mención expresa) por ser ésta la moneda funcional del entorno económico principal en el que opera Aguas del Valle S.A.
2. BASES DE PREPARAcIÓn Y POLÍtIcAS cOntABLES
2.1 Bases de Preparación
Los estados financieros de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010 han sido preparados de acuerdo a las Normas internacionales de información Financiera (iFRS), emitidas por el international Accounting Standards board (en adelante “iASb”), y aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 8 de marzo de 2011. La Sociedad ha dado cumplimiento en forma completa y sin reservas a las iFRS.
Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010, y los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha.
La Sociedad cumple con todas las condiciones legales del entorno en el que desarrolla sus operaciones, estas presentan condiciones de operación normal en cada ámbito en el que se desarrollan sus actividades, sus proyecciones muestran una operación rentable y tiene capacidad para acceder al sistema financiero para financiar sus operaciones, lo que a juicio de la administración determina su capacidad de continuar como empresa en marcha, según lo establecen las normas contables bajo las que se emiten estos estados financieros.
Los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, y de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NiiF, siendo los principios y criterios contables aplicados consistentes con los utilizados durante el ejercicio 2010.
memoria aGUas del valle 201036
moneda funcionalLas partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (Moneda funcional) según lo establece la NiC 21.
Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.
Cambios en Normativa Contable A partir del ejercicio 2010, la Sociedad ha adoptado por primera vez las Normas internacionales de información Financiera (NiiF o iFRS), siendo ésta la primera presentación de los estados financieros comparativos bajo esta norma.
Los presentes estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 cumplen cada una de las normas internacionales de información financiera vigentes a esta fecha.
2.2 nuevos pronunciamientos contables
a) Las siguientes nuevas Normas e interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
enMiendaS a niiFS
NiiF 1 (REViSADA), ADOPCióN POR PRiMERA VEz DE LAS NORMAS internaCionales de informaCión finanCiera
niif 2, PaGos basados en aCCiones
NiiF 3 (REViSADA), COMbiNACióN DE NEGOCiOS
NiC 27 (REViSADA), ESTADOS FiNANCiEROS CONSOLiDADOS E iNDiViDUALES
NiC 39, iNSTRUMENTOS FiNANCiEROS: MEDiCióN Y RECONOCiMiENTO - íTEMS CUbiertos eleGibles
MEJORAS A NiiFS AbRiL 2009 - COLECCióN DE ENMiENDAS A DOCE NORMAS internaCionales de informaCión finanCiera
FeCHa de aPLiCaCión OBLiGatOria
Períodos anUales iniCiados el 1 de JUlio de 2009
Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de enero de 2010
Períodos anUales iniCiados el 1 de JUlio de 2009
Períodos anUales iniCiados el 1 de JUlio de 2009
aPliCaCión retrosPeCtiva Para Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de JUlio de 2009
Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de enero de 2010
nueVaS interPretaCiOneS
CiNiiF 17, DiSTRibUCióN DE ACTiVOS NO MONETARiOS A PROPiETARiOS
FeCHa de aPLiCaCión OBLiGatOria
Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de JUlio de 2009
memoria aGUas del valle 2010 37
b) Las siguientes nuevas Normas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
La Administración de Aguas del Valle S.A. estima que la Adopción de las Normas e interpretaciones antes descritas no tendrán un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad.
enMiendaS a niiFs
NiiF 1 (REViSADA), ADOPCióN POR PRiMERA VEz DE LAS NORMAS iNTERNACiONALES DE iNFORMACióN FiNANCiERA - (i) ELiMiNACióN DE FECHAS FiJADAS PARA ADOPTADORES POR PRiMERA VEz - (ii) HiPerinflaCión severa
NiC 12, iMPUESTOS DiFERiDOS - RECUPERACióN DEL ACTiVO SUbYACENTE
niC 24, revelaCión de Partes relaCionadas
NiC 32, CLASiFiCACióN DE DERECHOS DE EMiSióN
MEJORAS A NiiFS MAYO 2010 - COLECCióN DE ENMiENDAS A SiETE NORMAS internaCionales de informaCión finanCiera
NiiF 7, iNSTRUMENTOS FiNANCiEROS: REVELACiONES - TRANSFERENCiAS de aCtivos finanCieros
NiiF 9, iNSTRUMENTOS FiNANCiEROS – ADiCiONES A NiiF 9 PARA LA ContabiliZaCión de Pasivos finanCieros
FeCHa de aPLiCaCión OBLiGatOria
Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de JUlio de 2011.
Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de enero de 2012
Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de enero de 2011
Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de febrero de 2010
Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de enero de 2011
Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de JUlio de 2011
PERíODOS ANUALES iNiCiADOS EN O DESPUéS DEL 1 DE ENERO DE 2013
nueVaS niiF
niif 9, instrUmentos finanCieros
FeCHa de aPLiCaCión OBLiGatOria
PERíODOS ANUALES iNiCiADOS EN O DESPUéS DEL 1 DE ENERO DE 2013
nueVaS interPretaCiOneS
Ciniif 19, extinCión de Pasivos finanCieros Con instrUmentos de Patrimonio
FeCHa de aPLiCaCión OBLiGatOria
Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de JUlio de 2010
enMiendaS a interPretaCiOneS
Ciniif 14, el límite sobre Un aCtivo Por benefiCios definidos, reQUerimientos mínimos de fondeo y sU interaCCión
FeCHa de aPLiCaCión OBLiGatOria
Períodos anUales iniCiados en o desPUés del 1 de enero de 2011
memoria aGUas del valle 201038
2.3 responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Sociedad.
En la preparación de los estados financieros se han utilizado estimaciones tales como:
• Vida útil de activos fijos e intangibles • Pérdidas por deterioro de activos• ingresos por suministros pendientes de facturación • Provisiones por compromisos adquiridos con terceros • Riesgos derivados de litigios vigentes
Estas estimaciones y juicios se realizaron en función a la mejor información disponible sobre los hechos analizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, cualquier acontecimiento que pueda ocurrir en el futuro y que obligue a modificar dichas estimaciones (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, se registraría en el momento de conocida la variación, reconociendo los efectos de dichos cambios en los correspondientes estados financieros en las cuentas de resultados o patrimonio según sea el caso.
2.4 políticas contables
Los estados financieros de la Sociedad, han sido preparados de acuerdo con iFRS.
Los estados financieros de la Sociedad correspondientes al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por el Directorio en su sesión celebrada el día 27 de enero de 2010. Esos estados financieros fueron confeccionados de acuerdo a principios contables generalmente aceptados en Chile, y por lo tanto, no coinciden con los saldos del ejercicio 2009 que han sido incluidos en los presentes estados financieros, los que han sido confeccionados de acuerdo a las Normas internacionales de información Financiera (en adelante NiiF o iFRS). En la nota 3 se detalla la reconciliación del patrimonio neto y resultados del período.
a. segmentos operativos La Sociedad revela la información por segmentos de acuerdo con lo indicado en NiiF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos y servicios. Los segmentos operativos son definidos como componentes de una entidad para los cuales existe información financiera separada que es regularmente utilizada por la Administración para la toma de decisiones, como asignar recursos y para evaluar el desempeño. La Sociedad gestiona y mide el desempeño de sus operaciones por segmento de negocio. Las actividades de Aguas del Valle corresponden a las operaciones del segmento de la Región de Coquimbo en el consolidado de su matriz esval s.a.
B. intangiblesLa Sociedad registra sus activos intangibles de acuerdo al modelo del costo según lo definido en NiC 38.
Los principales activos intangibles con vida útil indefinidida corresponden a derechos de agua y servidumbres, en tanto los principales activos intangibles con vida útil definida corresponden al derecho de explotación de la concesión sanitaria de la región de Coquimbo; y a las aplicaciones informáticas y otros derechos.
memoria aGUas del valle 2010 39
En la valorización de los activos intangibles, tanto con vida útil definida como indefinida, se optó por valorizarlos al costo neto de amortización determinado de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile vigentes hasta el 31 de diciembre de 2008, que pasa a constituir el costo atribuido, según la exención permitida en NiiF 1.
A partir del 1º de enero de 2009, de acuerdo a NiC 38 sólo se amortizan activos con vida útil definida, en el plazo en que se estima el retorno de la inversión. Aquellos activos intangibles con vida útil indefinida se dejan de amortizar, pero se aplica una prueba de deterioro anualmente.
Los factores que deben considerarse para la estimación de la vida útil son, entre otros, los siguientes:
• Limitaciones legales, regulatorias o contractuales. • Vida predecible del negocio o industria. • Factores económicos (obsolescencia de productos, cambios en la demanda). • Factores naturales, climáticos y cambios tecnológicos que afecten la capacidad para generar beneficios.
La vida útil puede requerir modificaciones durante el tiempo debido a cambios en estimaciones como resultado de cambios en supuestos acerca de los factores antes mencionados.
Los costos de algunos intangibles incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos inherentes identificables.
Concesiones de serviciosLa Sociedad posee derechos de explotación de las concesiones sanitarias de la región del Coquimbo adjudicados mediante licitación pública por parte de la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo (ESSCO) (hoy ECONSSA CHiLE S.A.). Estos acuerdos de concesión se valorizan de acuerdo a lo establecido en iFRiC 12, Acuerdos de Concesión, por corresponder a acuerdos de servicios de concesión público-privado donde: (i) el otorgador controla o regula que servicios debe proveer el operador con la infraestructura, a quién debe proveerlos, y a qué precio, y; (ii) el otorgador controla a través de propiedad, beneficio designado u otros algún interés residual significativo en la infraestructura al término del acuerdo.
La infraestructura bajo el alcance de esta interpretación no es reconocida como propiedad, planta y equipo del operador (Aguas del Valle S.A.), independiente del grado al cual el operador asume los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad e independientemente de cuál de las partes del contrato tiene derecho legal a la propiedad durante el término del acuerdo, dado que el activo es “controlado” por los otorgadores. En su lugar, el operador reconoce un activo financiero cuando este posea un derecho incondicional de recibir una retribución en efectivo u otro activo financiero del otorgador (“Modelo de Activo Financiero”), y/o un activo intangible cuando tenga un derecho a cobrar a los usuarios del servicio público (“Modelo de Activo intangible”). bajo ambos modelos, el operador contabiliza los ingresos y costos relacionados con los servicios de construcción en conformidad con iAS 11 – Contratos de Construcción. Con respecto a los ingresos y costos por los servicios de operación, estos son contabilizados en conformidad con lo establecido en iAS 18 – Reconocimiento de ingresos. Adicionalmente, las obligaciones contractuales establecen que el operador debe cumplir como una condición de la concesión recibida, esto es, (a) mantener la infraestructura en un nivel de operatividad, o (b) restaurar la infraestructura a una condición especificada antes de que ésta sea traspasada al otorgador al término de la concesión. Estas obligaciones contractuales de mantener o restaurar la infraestructura, deberán ser reconocidas y medidas en conformidad con iAS 37, es decir, a la mejor estimación del gasto que sería necesario para liquidar la obligación presente al final del ejercicio de reporte. Finalmente, en conformidad con iAS 23, los costos de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán ser reconocidos en resultados en el ejercicio en que son incurridos, a menos que el operador tenga un derecho contractual a recibir un activo intangible (derecho a cobrar a los usuarios del servicio público). En este caso los costos de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán ser capitalizados durante la fase de construcción. De conformidad con el contrato de concesión firmado por la Sociedad, ésta tendrá derecho a recuperar el valor de las inversiones que no serán remuneradas al final de la concesión. No obstante lo anterior, y de acuerdo a la determinación de la Administración de la Sociedad se ha estimado que el valor de la cuenta por cobrar por ECONSSA CHiLE S.A. a Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010, no es significativo, en atención al plazo remanente del contrato, razón por la que no se efectuado registro de esta cuenta por cobrar. Por las inversiones efectuadas que deberán ser transferidas al término del plazo del contrato de concesión, 30 años contados desde Diciembre del año 2003, se ha registrado un activo intangible.
memoria aGUas del valle 201040
C. Propiedades, Planta y equipos La Sociedad ha optado por registrar los elementos de propiedades, plantas y equipos de acuerdo al modelo del costo según lo definido en NiC 16.
Las propiedades, plantas y equipos de la Sociedad se encuentran valorizadas al costo de adquisición actualizado de acuerdo a normas vigentes en Chile hasta el 31 de diciembre de 2008, según la exención permitida en la NiiF 1.
En la fecha de transición a NiiF, Aguas del Valle S.A. optó por la alternativa de mantener los activos valorizados a su costo de adquisición corregido y descontado por la depreciación acumulada, cuando corresponda, según la normativa chilena al 31 de diciembre de 2008.
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de productividad, capacidad o eficiencia, o un aumento de la vida útil de los bienes, se contabiliza como mayor costo de los correspondientes bienes.
Dentro del costo de algunas obras se incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos inherentes identificables. Así también, se incluyen costos de financiamiento.
Los costos de reparaciones y mantenimiento son registrados como gasto en el ejercicio en que se incurren.
Las obras en curso se traspasan a activos en explotación una vez finalizado el período de prueba cuando se encuentran disponibles para su uso, a partir de cuyo momento comienza su depreciación.
La Sociedad, en base al resultado de las pruebas de deterioro explicado en la nota 2.2.d) considera que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos.
Vidas ÚtilesLas vidas útiles consideradas para efectos del cálculo de la depreciación se sustentan en estudios técnicos especializados, las cuales se revisan en la medida que surjan antecedentes que permitan considerar que la vida útil de algún activo se ha modificado.
La asignación de la vida útil total para los activos se realiza sobre la base de varios factores, incluyendo la naturaleza del equipo. Tales factores incluyen generalmente:
• naturaleza de los materiales componentes de los equipos o construcciones • Medio de operación de los equipos • intensidad de uso • Limitaciones legales, regulatorias o contractuales
La Sociedad deprecia sus activos siguiendo el método lineal en función de los años de vida útil estimada, según el detalle mostrado en nota 10.
La recuperabilidad de los activos fijos se estima de conformidad con NiC 16. Se evalúan los activos para detectar posibles deterioros sobre una base permanente a través de estimar si se generarán ingresos suficientes para cubrir todos los costos incluida la depreciación del activo fijo, según lo establecido en NiC 36.
Activos por Urbanizacionesbajo el rubro propiedades plantas y equipos se incluyen urbanizaciones ejecutadas y financiadas por terceros en el desarrollo de sus proyectos, para que sus clientes se conecten a la red de servicios sanitarios de Aguas del Valle S.A.
Estos bienes corresponden principalmente a redes de agua potable y aguas servidas, que se requieren para la prestación de los servicios sanitarios a los nuevos clientes incorporados y según lo estable la Ley de Servicios Sanitarios estos bienes no constituyen activos de las empresas sanitarias para fines de la fijación de tarifas así como tampoco generan para la sociedad una obligación con los urbanizadores.
memoria aGUas del valle 2010 41
En los artículos 36 a 43 y 53 del DFL N° 382/1988 del Ministerio de Obras Públicas (Ley general de Servicios Sanitarios), se establecen las responsabilidades respecto de la instalación, por parte del urbanizador, estableciendo que es de responsabilidad del prestador del servicio la mantención y reposición de estos bienes.
La Sociedad registra dichos activos a su valor justo con abono a una cuenta complementaria bienes financiados por urbanizadores por igual importe. Los bienes registrados como propiedades planta y equipos y su cuenta complementaria se amortizan en el mismo período de la vida útil que le corresponden a los activos.
d. deterioro del valor de activosEl deterioro del valor de los activos está determinado en función del nivel de su aporte a la generación de recursos financieros para la Sociedad.
En este sentido se ha establecido que la capacidad de generación de recursos financieros en la Sociedad, por su condición de servicio continuo es indivisible en los activos de operación, formando en conjunto la “unidad generadora de efectivo” de Aguas del Valle.
Para la evaluación del nivel de deterioro de la Unidad Generadora de Efectivo antes definida, se obtiene el valor de los Flujos Futuros de Caja de la Sociedad utilizando una tasa de descuento que refleje tanto el valor temporal del dinero como el riesgo específico asociado al activo, este monto obtenido se compara con el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo.
De la comparación de valores mencionado en el párrafo anterior, se ha establecido que el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo es inferior al valor presente de los flujos futuros de caja de la Sociedad.
Cuando se estima que el valor recuperable de un activo es menor que su importe neto en libros, la diferencia se registra con cargo a “resultados por deterioro de activos” del estado de resultados. Las pérdidas reconocidas de esta forma son revertidas con abono a dicha cuenta cuando mejoran las estimaciones sobre su valor recuperable, aumentando el valor del activo hasta el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el ajuste.
e. activos Financieros Las inversiones financieras, ya sean corrientes o no corrientes, se clasifican en las siguientes categorías:
Activos Financieros Mantenidos Para NegociaciónSon todos aquellos activos que se hayan adquirido con el propósito principal de generar un beneficio como consecuencia de fluctuaciones en su valor. Los activos incluidos en esta categoría figuran en el Estado de Situación Financiera a su valor razonable. La fluctuación de valor se registra como gasto e ingreso financiero de la cuenta de resultados según corresponda.
Préstamos y Cuentas por CobrarSon valoradas inicialmente a su costo amortizado a través del método de la tasa de interés efectiva.
inversiones a mantener Hasta el vencimientoCorresponden a las inversiones financieras que la Sociedad conserva hasta su vencimiento. Son contabilizadas a su costo amortizado utilizando la tasa efectiva.
Activos Financieros Disponibles para la VentaSon todos los activos financieros que tiene Aguas del Valle y que no entran dentro de las tres categorías anteriores. Estas inversiones figuran en el Estado de Situación Financiera a su valor de mercado en la fecha de cierre. Las inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, tales como depósitos a plazo, pactos y fondos mutuos son considerados como equivalente de efectivo, según lo indicado en NiC 7.
memoria aGUas del valle 201042
F. inventarios Los materiales se valorizan al costo de adquisición siempre y cuando no excedan a los respectivos valores netos de realización al cierre de cada período.
G. deudores comerciales y otras cuentas por cobrarlos deudores por ventas y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable, posteriormente son valorizados a su costo amortizado. Se incluye en este rubro una provisión por pérdidas por deterioro del valor por incobrabilidad de estas cuentas por cobrar a terceros.
Política de incobrabilidadEl valor de la provisión es determinada en función a los siguientes factores:
• Antigüedad de saldo impago• tipo de cliente• Cumplimiento de convenios de pago
El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda es afectada por: i) división entre deudores con subsidio o sin subsidio y; ii) el hecho de que la Sociedad cuenta con la facultad legal de suspender el suministro de servicios a los clientes que no pagan.
El importe en libros del activo se reduce a medida que se utiliza la cuenta de provisión y la pérdida se reconoce en el estado de resultados dentro de “costos financieros de actividades no financieras”. Cuando una cuenta por cobrar es declarada incobrable, se procede con el castigo contra la cuenta de provisión para las cuentas incobrables.
H. Bases de ConversiónLos activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y/o monedas extranjeras, se presentan a los respectivos valores y/o tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio, de acuerdo a las siguientes paridades:
Las diferencias de cambio se registran en los Resultados del período en que se devengan, utilizando la cuenta “Resultado por unidades de reajuste”.
i. Obligaciones Financieras Las Obligaciones Financieras se registran inicialmente por el efectivo recibido, neto de los costos incurridos en la transacción. Posteriormente, se valoran a costo amortizado, utilizando la tasa de interés efectiva.La entidad sólo mantiene pasivos financieros medidos al costo amortizado.
J. instrumentos Financieros derivados y registro de CoberturaLa Sociedad no mantiene instrumentos financieros derivados ni de cobertura.
MOneda
Unidad de fomento
dólar estadoUnidense
21.455,55
468,01
20.942,88
507,10
31/diC/09
$
31/diC/10
$
memoria aGUas del valle 2010 43
K. provisiones y pasivos contingentes La cuantificación de las provisiones se realiza teniendo en consideración la mejor información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, se reestima con ocasión de cada cierre contable. La Sociedad registra una provisión cuando existe un compromiso o una obligación frente a terceros que es consecuencia de acontecimientos pasados y su liquidación supondrá una salida de recursos, por un monto y/o en un plazo no conocido con certeza pero estimable razonablemente.
Son pasivos contingentes todas aquellas obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura y perjuicio patrimonial asociado se estima de baja probabilidad. Estos no son reconocidos contablemente según la normativa vigente.
L. ingresos diferidosEn este rubro se incluyen, fundamentalmente, aportes recibidos de clientes u organismos gubernamentales para financiar la construcción o adquisición de determinadas instalaciones o, en algunos casos, recibe directamente la cesión de instalaciones.
Estos montos se registran como ingresos diferidos en el pasivo del estado de situación financiera y se imputan a resultados en el rubro “Otros ingresos de Operación” del estado de resultados integrales en la vida útil del activo, compensando de esta forma el gasto por depreciación.
M. impuesto a las GananciasEl gasto por impuesto a la Renta del ejercicio incluye tanto el impuesto corriente que resulta de la aplicación de las normas tributarias sobre la base imponible del ejercicio, después de aplicar las deducciones o agregados que tributariamente son admisibles, como de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y de los créditos tributarios por bases imponibles negativas.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se prevean recuperables o pagaderas, derivadas de las diferencias entre los valores libro de los activos y pasivos y su valor tributario, así como los créditos por las bases imponibles negativas pendientes de compensación y otras deducciones tributarias pendientes de aplicación. Dichos valores se registran aplicando a tales diferencias temporarias la tasa de impuesto al que se espera sean recuperadas o liquidadas.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias que resultarán gravables en el futuro y tan sólo se reconocen los activos por impuestos diferidos cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
Asimismo, los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
n. Beneficios al personalLa Sociedad reconoce en los estados financieros, las obligaciones emanadas de los beneficios al personal que están contenidos en los convenios colectivos o los contratos individuales con el personal según corresponda.
O. ingresos y GastosLos ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la transferencia de bienes o prestación de servicios, independientemente del momento en que se produzca el pago.
Los ingresos por ventas reguladas se contabilizan sobre la base de los consumos leídos y facturados a cada cliente, valorizados de acuerdo a la tarifa establecida en los decretos respectivos, cuya aplicación es de cinco años más una estimación de venta no facturada al cierre, que se determina en relación a la proporción de la última lectura efectuada en cada sector de facturación, valorizada a las tarifas vigentes al cierre y ajustada trimestralmente.
El área de servicios de la Sociedad está dividida en grupos de facturación, lo que determina fechas para lecturas y posterior facturación. Este proceso se desarrolla en base a un calendario mensual.
memoria aGUas del valle 201044
P. información Sobre Medio ambiente Se consideran activos de naturaleza medioambiental aquellos que son utilizados de forma duradera en la actividad de la Sociedad, cuya principal finalidad es la minimización de los impactos medioambientales adversos y la protección y mejora del medio ambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura de las operaciones de la Sociedad. Para esto la Sociedad cuenta con la certificación ambiental iSO 14.001.
q. Ganancias por acciónEl beneficio básico por acción se calcula como el cuociente entre la utilidad neta del período atribuido a la Sociedad y el número de acciones existentes al término del año.
Durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción. r. Costos por intereses Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para su uso. Otros costos por intereses se registran en resultados (gastos).
s. estado de Flujo de efectivoEn el estado de flujo de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo: entradas y salidas de efectivo y de activos financieros equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de variaciones en su valor.
Actividades de explotación: actividades típicas de la operación normal del negocio de Aguas del Valle, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.
Actividades de financiamiento: Actividades que producen cambios en el monto y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades ordinarias.
Actividades de inversión: las de adquisición, de enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
2.5 Capital y Patrimonio neto
El capital de la Sociedad esta dividido en 16.500.000 acciones nominativas y sin valor nominal.
No existen acciones propias en cartera.
Para los ejercicios 2010 y 2009, las Juntas Ordinarias de Accionistas celebradas en Abril de 2010 y 2009 respectivamente, acordaron no repartir dividendos definitivos, razón por la cual no se han efectuado repartos de dividendos desde la creación de la Sociedad.
informaciones a revelar sobre otras reservas:Se incluye bajo este ítem la corrección monetaria de la cuenta capital del año 2009, por M$481.231.
2.6 Otros ingresos y Gastos
A continuación se presenta información adicional a revelar según lo indicado en NiC 1, referida a otros ingresos y gastos:
memoria aGUas del valle 2010 45
2.7 clasificación de saldos en corrientes y no corrientes
En el estado de situación financiera adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período.
En el caso que existieran obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.
3. PRIMERA ADOPcIÓn DE nORMAS IntERnAcIOnALES DE InFORMAcIÓn FInAncIERA (nIIF)
Hasta el ejercicio 2009, Aguas del Valle S.A. preparó estados financieros bajo norma local (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile). A partir de este mismo ejercicio (31 de diciembre de 2009), se inició la preparación de estados financieros bajo Normas internacionales de información Financiera (NiiF) bajo la modalidad de pro-forma, no comparativa con el ejercicio anterior. A contar del ejercicio 2010 la Sociedad adoptó en sus estados financieros las NiiF en forma comparativa con el ejercicio 2009.
De acuerdo a lo establecido en la NiiF 1, a continuación se presentan las distintas revelaciones requeridas, con particular atención en las conciliaciones de patrimonio y resultados entre una y otra norma al 01 de enero de 2009 y al 31 de diciembre de 2009. El Estado de Flujo de Efectivo Directo no presenta diferencias entre el saldo de efectivo y efectivo equivalente y lo anteriormente presentado por normas locales en 2009, salvo el efecto de la aplicación de corrección monetaria en las diferentes partidas que componen el estado de flujo de efectivo.
La NiiF 1 permite ciertas exenciones de los requerimientos generales a quienes adoptan por primera vez.Las principales exenciones que aplicó la Sociedad y son las siguientes:
• En valorización de Propiedades, Planta y Equipos: la Sociedad utilizó el valor contable del activo fijo como costo atribuido a la fecha de adopción a niif.• En valorización de intangibles: la Sociedad, utilizó el valor contable de derechos de agua y servidumbres como costo atribuido a la fecha de adopción a NiiF.• El activo intangible generado por el Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias de la Región de Coquimbo, se valorizó al valor pagado, corregido monetariamente que se mantenía bajo la normativa vigente al 31 de diciembre de 2008 y se amortiza en 30 años, fecha de duración de la cesión de este derecho, según las condiciones establecidas en el contrato respectivo.
MOneda
31/diC/09
$
31/diC/10
$
otros gastos por naturaleza
serviCios
Gastos Generales
deUdores inCobrables
otras ganancias (pérdidas)
otros inGresos no oPeraCionales
(-) OTROS GASTOS NO OPERACiONALES
(8.663.853)
(7.149.589)
(1.467.250)
(47.014)
255.508
484.326
(228.818)
(8.307.466)
(7.004.772)
(1.335.610)
32.916
357.802
533.194
(175.392)
memoria aGUas del valle 201046
La preparación de los estados financieros de Aguas del Valle S.A. bajo NiiF implicó modificaciones en la presentación y valorización de ciertas partidas bajo las normas aplicadas con anterioridad (31 de diciembre de 2008), dado que ciertos principios y revelaciones requeridos por NiiF son sustancialmente diferentes a los principios contables locales.
A continuación se presentan los ajustes de conversión a las NiiF iniciales a la apertura del año 2009:
Con efectos en patrimonio, al 01 de enero de 2009
Aumentos y/o disminuciones en patrimonio por ajustes iniciales: No hay cambios en el patrimonio al 01 de enero de 2009.
Principales diferencias entre PCGa y niiF
a) Conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009
b) Conciliación del resultado a diciembre de 2009
aumentos (disminuciones) al patrimonio
01/01/09
$
31/diC/09
$
PatriMOniO netO SeGÚn nOrMatiVa PCGa
AJUSTES iNiCiALES APLiCACióN iFRS - 01.01.2009
CorreCCión monetaria de aCtivos y Pasivos
no monetarios
DiFERENCiA RESULTADOS PCGA - iFRS
PatriMOniO netO SeGÚn nOrMatiVa iFrS
56.075.293
0
1.150.695
495.669
57.721.657
50.030.216
0
0
0
50.030.216
deL 01/ene/09aL 31/diC/09
M$
7.195.772
CorreCCión monetaria
imPUesto diferido
dePreCiaCión y amortiZaCión
otros
tOtaL aJuSteS
MOntO en niiF
MOntO en PCGa en CHiLe
aJUstes Por Conversión a las niif
COnCiLiaCión de reSuLtadOS
866.323
(337.207)
(33.447)
0
495.669
7.691.441
memoria aGUas del valle 2010 47
c) Conciliación del flujo a diciembre de 2009
Principales diferencias entre PCGa y niiF
Corrección Monetaria: se elimina la corrección monetaria reconocida de acuerdo a la antigua norma contable chilena. bajo NiiF los ajustes por inflación sólo son aceptados en países hiperinflacionarios. Chile no califica como tal, según lo establece NiC N°29 “información financiera en economías hiperinflacionarias”.
impuestos diferidos: bajo norma local anterior, la determinación de impuestos diferidos se regía por el boletín Técnico N° 60 y complementarios del Colegio de Contadores, mediante el cual se reconocieron los efectos de impuestos diferidos a contar del 1 de enero de 2000, reconociendo los efectos acumulados de años anteriores al año 2000 en una cuenta complementaria que se debía amortizar en el periodo de existencia de los componentes que la formaron. bajo NiiF se deben reconocer inmediatamente todos los efectos de los impuestos diferidos, razón por la cual al 31 de diciembre de 2008, se debió reversar el saldo no amortizado de la cuenta complementaria creada en el año 2000 contra el patrimonio de la sociedad.
Amortización de intangibles: bajo NiiF, los activos intangibles con vida útil indefinida no se amortizan.
Revalorización de Activos: en las notas 2.2 b y C se explican los criterios de primera adopción aplicados.
deL 01/ene/09aL 31/diC/09
M$
(19.927)
diferenCia Por aCtUaliZaCion PCGa del flUJo de oPeraCión
diferenCia Por aCtUaliZaCion PCGa del flUJo de finanCiamiento
diferenCia Por aCtUaliZaCion PCGa del flUJo de inversión
efeCto inflaCión PCGa sobre el efeCtivo y efeCtivo eQUivalente
VariaCión neta deL FLuJO en niiF
VariaCión neta deL FLuJO en PCGa en CHiLe
COnCiLiaCión deL FLuJO eFeCtiVO
37.339
(15.641)
(21.835)
(1.753)
(1.890)
(21.817)
eFeCtiVO Y equiVaLenteS aL eFeCtiVO
CaJas y banCos
CUOTAS DE FONDOS MUTUOS (RENTA FiJA)
PaCtos Con ComPromiso de retroventa
tOtaLeS
61.980
-
-
61.980
31/diC/09$
31/diC/10$
01/ene/09$
60.348
-
-
60.348
82.165
-
-
82.165
4. EFEctIVO Y EQUIVALEntES AL EFEctIVO
La composición del rubro es la siguiente:
No existen restricciones en la disponibilidad o uso del efectivo y efectivo equivalente.
memoria aGUas del valle 201048
No se han efectuado transacciones de inversión o financiamiento que no requieran el uso de efectivo y efectivo equivalente.
detalle de algunas partidas del estado de flujo de efectivo:
• Otras entradas o salidas procedentes de otras actividades de operación: corresponden a servicios anexos a la operación del negocio.
5. InStRUMEntOS FInAncIEROS
i. política de instrumentos financieros
Los instrumentos financieros de la Sociedad están compuestos por:
31/diC/09M$
31/diC/10M$
01/ene/09M$
CateGOría
61.980
5.471.192
5.471.192
131.973
-
131.973
20.620.379
-
20.620.379
3.307.835
3.307.835
-
eFeCtiVO Y equiVaLenteS aL eFeCtiVO
deudOreS COMerCiaLeS
deUdores ComerCiales y otras CUentas Por Cobrar, Corriente
CLaSeS de inStruMentOS FinanCierOS
aCtiVOS
PrÉStaMOS
COrriente
Préstamos banCarios, Corrientes
OTROS PRéSTAMOS, CORRiENTES (EMPRESAS RELACiONADAS)
nO COrrienteS
Préstamos banCarios, no Corrientes
OTROS PRéSTAMOS, NO CORRiENTES (EMPRESAS RELACiONADAS)
aCreedOreS COMerCiaLeS
aCreedores ComerCiales y otras CUentas Por PaGar, Corriente
aCreedores ComerCiales y otras CUentas Por PaGar, no Corriente
PaSiVOS
Préstamos y CUentas Por Cobrar
Préstamos y CUentas Por Cobrar
Pasivos finanCieros medidos al Costo amortiZado
Pasivos finanCieros medidos al Costo amortiZado
Pasivos finanCieros medidos al Costo amortiZado
60.348
5.646.896
5.646.896
137.615
-
137.615
25.796.828
-
25.796.828
2.764.715
2.764.715
-
82.165
5.310.473
5.310.473
126.521
-
126.521
31.961.069
-
31.961.069
2.636.889
2.636.889
-
ii. políticas contables de instrumentos Financieros
a. política de instrumentos de coberturaLa Compañía no mantiene instrumentos de cobertura.
memoria aGUas del valle 2010 49
B. política de deudores comerciales y otras cuentas por cobrarLos deudores comerciales, corresponden a la facturación por consumos de agua potable, servicios de alcantarillado, tratamiento de aguas servidas y otros servicios, estos son registrados a valor neto de la estimación de deudores incobrables o de dudoso cobro.
La política de deudores comerciales está sujeta a la política de crédito, la cual establece las condiciones de pago, así como también los distintos escenarios a pactar de los clientes morosos. además está el cobro de intereses establecido por ley a los deudores morosos.
c. política de deudas incobrables o de dudoso cobroLa estimación de deudores incobrables se efectúa a través de un análisis dependiendo de la antigüedad de las deudas, de la recuperación histórica, cobro de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores, todos los cuales son identificados específicamente.
El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda es afectada por: i) el tipo de cliente; ii) división entre deudores con o sin convenio y; iii) Antigüedad de la deuda. Los clientes retirados y suspendidos tienen una provisión de 100%.
d. política de efectivo y equivalentes al efectivoLos excedentes de caja son invertidos en instrumentos con altos estándares de clasificación de riesgo, resguardando el Patrimonio de la Sociedad.
e. política de instrumentos financierosLos instrumentos financieros de la Sociedad están compuestos por:
• Activos financieros: Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar los cuales son valorizados al método costo amortizado.• Pasivos financieros: Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, los cuales son valorizados al costo amortizado, método tasa efectiva.
F. Bases para el reconocimiento y la medición de ingresos y gastos resultantes de activos y pasivos FinancierosLos instrumentos que se transan activamente en el mercado, que su precio de mercado es observable y están disponible a todo público, son valorados a valor justo.
Los instrumentos que no tienen un mercado activo, son valorizados a costo.
g. criterio para determinar que existe evidencia objetiva de pérdida por deterioroLos activos financieros se evalúan en cada ejercicio para determinar si existe alguna evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero se considera deteriorado, si existe evidencia objetiva, que determina que uno o más eventos han tenido un efecto negativo en la estimación futura de flujo de caja de ese activo.
iii. informaciones a revelar sobre activos y pasivos Financieros
a. pasivos financierosLa Sociedad no posee pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
B. riesgos
B.1 riesgo del negocioEl mercado sanitario es un mercado regulado, en donde existen procesos de fijación tarifaria para la distribución de agua potable y alcantarillado. La Autoridad, además de fijar tarifas, dicta las normas de calidad de producto y operación que son necesarias para entregar estos servicios. Los riesgos de este negocio están ligados al marco regulatorio actual, donde la Autoridad fija las tarifas luego de un proceso que busca el óptimo de operación e inversión en cada sistema, fijando tarifas que permitan la recuperación de la inversión inicial y los costos necesarios para operar de acuerdo con la normativa vigente.
memoria aGUas del valle 201050
B.2 riesgo FinancieroLos principales objetivos de la gestión del riesgo financiero son asegurar la disponibilidad de fondos para el cumplimiento de los compromisos financieros y proteger el valor de los flujos económicos, de los activos y pasivos del grupo.
Dicha gestión se desarrolla a partir de la identificación de los riesgos, la determinación de la tolerancia de cada riesgo, la cobertura de dichos riesgos financieros y el control de las operaciones de las coberturas establecidas. Para lograr los objetivos, la gestión de los riesgos financieros se basa en cubrir todas aquellas exposiciones significativas, siempre que existan instrumentos adecuados y el costo sea razonable.
Adicionalmente existen riesgos financiero, relacionado con el financiamiento de las inversiones, los plazos de recuperación de estas, así como el costo de fondos.
i. Riesgo de créditoEl riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida financiera derivada del incumplimiento por nuestras contrapartes (clientes) de sus obligaciones.
La Sociedad cuenta con un mercado atomizado, lo que implica que el riesgo de crédito de un cliente en particular no es significativo.
El objetivo es mantener niveles mínimos de incobrabilidad. Existe una política de crédito, la cual establece las condiciones y tipos de pago, así como también condiciones a pactar de los clientes morosos. Los procesos de gestión son: controlar, estimar y evaluar los incobrables, de manera de realizar acciones correctivas para lograr los cumplimientos propuestos. Una de las principales acciones y medidas para mantener bajos niveles de incobrables es el corte del suministro. El método para análisis es en base a datos históricos de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores.
6.794.000
-1.147.104
5.646.896
6.490.492
-1.180.019
5.310.473
rieSGO de CrÉditO COrriente MÁS nO COrriente
exposición según Balance para riesgos en:
DEUDORES COMERCiALES Y OTRAS CUENTAS POR CObRAR (bRUTO)
estimaCiones Para CUentas inCobrables
exPOSiCión neta, COnCentraCiOneS de rieSGO
31/diC/09
M$
6.665.309
-1.194.117
5.471.192
01/ene/09
M$
31/diC/10
M$
6.089.871
400.621
0
-1.180.019
5.310.473
deudOreS POr VentaS Y OtraS CuentaS POr COBrar (por antigüedad de deuda)
menor de tres meses
entre tres y doCe meses
mayor a doCe meses
estimaCión Para CUentas inCobrables
tOtaL
6.347.875
446.125
0
-1.147.104
5.646.896
6.144.262
521.047
0
-1.194.117
5.471.192
31/diC/09
M$
01/ene/09
M$
31/diC/10
M$
memoria aGUas del valle 2010 51
CUentas relaCionada 131.973
SaLdOS aL 31 diCieMBre 2010
HaSta 90 diaS de 91 diaS a 1 aÑO
de 13 MeSeS a 5 aÑOS
MÁS de 5 aÑOS
M$ taSa M$ taSa M$ taSa M$ taSa
tab+0,125 % mens 20.620.379 4%
CUentas relaCionada 137.615
SaLdOS aL 31 diCieMBre 2009
HaSta 90 diaS de 91 diaS a 1 aÑO
de 13 MeSeS a 5 aÑOS
M$ taSa M$ taSa M$ taSa M$ taSa
tab+0,125 % mens 25.796.828 4%- -
CUentas relaCionada 126.521
SaLdOS aL 01 enerO 2009
HaSta 90 diaS de 91 diaS a 1 aÑO
de 13 MeSeS a 5 aÑOS
M$ taSa M$ taSa M$ taSa M$ taSa
tab+0,125 % mens 31.961.069 4%- -
perfil de vencimientos
otros Pasivos financieros
MÁS de 5 aÑOS
MÁS de 5 aÑOS
ii. Riesgo de LiquidezEl riesgo de liquidez es la posibilidad que situaciones adversas de los mercados de capitales no permitan que la Sociedad acceda a las fuentes de financiamiento y no pueda financiar los compromisos adquiridos, como son las inversiones a largo plazo y necesidades en el capital de trabajo, a precios de mercado razonables.
La Administración realiza un seguimiento de las previsiones de la reserva de liquidez en función de los flujos de efectivo esperados.
Para gestionar el riesgo de liquidez se utiliza diversas medidas preventivas, tales como diversificar fuentes e instrumentos de financiamiento.
El riesgo de liquidez se controla periódicamente de manera de percibir, detectar y corregir las desviaciones para aminorar posibles efectos en los resultados.
memoria aGUas del valle 201052
iii. Riesgo de Tasa de interésLa Sociedad tiene una estructura de deuda con tasa fija según se detalla en el siguiente cuadro:
%
doCUmentos Por PaGar eerr
inStruMentOS de deuda
100.00%
taSa interÉS
fiJa
iV. Riesgo variación UFEl 100% de la deuda financiera está estructurada en UF, consistente con los flujos de la Sociedad.
De los ingresos de la Sociedad un 100% corresponden a pesos chilenos y están relacionados con las variaciones en la indexación de la tarifa. Las tarifas de ventas incluyen en sus indicadores factores asociados a la economía (iPC e iPMN), por lo que existe una adecuada cobertura entre ingresos y pasivos.
C. instrumentos derivadosAl cierre de los estados financieros, la Sociedad no posee instrumentos de coberturas.
d. valor justo de instrumentos financierosValor justo de instrumentos financieros contabilizados a Costo Amortizado.
aCtiVOS FinanCierOS
inversiones mantenidas al costo amortizado
inversiones en valores neGoCiables
deUdores ComerCiales y otras CUentas Por
Cobrar, neto
PaCtos Con retroventa
31/diC/10 31/diC/09 01/ene/09
COStO aMOrt.
M$
VaLOr JuStO
M$
COStO aMOrt.
M$
VaLOr JuStO
M$
COStO aMOrt.
M$
VaLOr JuStO
M$
PaSiVOS FinanCierOS
PaSiVOS FinanCierOS MantenidOS al costo amortizado
Préstamos banCarios
CUentas Por PaGar ComerCiales y otras
CUentas Por PaGar
efeCtos de ComerCio
bonos
afr
5.471.192
-
5.471.192
-
5.471.192
-
5.471.192
-
5.646.896
-
5.646.896
-
5.646.896
-
5.646.896
-
5.310.473
-
5.310.473
-
5.310.473
-
5.310.473
-
3.307.835
-
3.307.835
-
-
-
3.307.835
-
3.307.835
-
-
-
2.764.715
-
2.764.715
-
-
-
2.764.715
-
2.764.715
-
-
-
2.636.889
-
2.636.889
-
-
-
2.636.889
-
2.636.889
-
-
-
memoria aGUas del valle 2010 53
6. DEUDORES cOMERcIALES Y OtRAS cUEntAS POR cOBRAR, nEtO
La composición de este rubro es el siguiente:
COrriente
deUdores Por ventas
Provision de inCobrables
deudOreS POr VentaS netO
doCUmentos Por Cobrar
Provision de inCobrables
dOCuMentOS POr COBrar netO
deUdores varios
Provision de inCobrables
deudOreS VariOS netO
tOtaL deudOreS COMerCiaLeS Y OtraS cuentas por coBrar corriente (neto)
31/diC/10M$
6.386.475
(1.141.746)
5.244.729
38.628
(29.242)
9.386
240.206
(23.129)
217.077
5.471.192
6.522.649
(1.109.953)
5.412.696
32.797
(14.022)
18.775
238.554
(23.129)
215.425
5.646.896
6.270.773
(1.145.368)
5.125.405
31.242
(14.022)
17.220
188.477
(20.629)
167.848
5.310.473
nO COrriente aGuaS deL VaLLe S.a. aGuaS deL VaLLe S.a. aGuaS deL VaLLe S.a.
deUdores a larGo PlaZo
Provisión de inCobrables
tOtaL deudOreS COMerCiaLeS Y OtraS cuentas por coBrar no corriente (neto)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
31/diC/09M$
01/diC/09M$
Los saldos incluidos en este rubro, en general, no devengan intereses.
No existen restricciones a la disposición de este tipo de cuentas por cobrar de monto significativo.
No existe ningún cliente que individualmente mantenga saldos significativos en relación con las ventas o cuentas a cobrar totales del Grupo.
Período medio de cobro: 1,49 meses
Para los montos, términos y condiciones relacionados con cuentas por cobrar con partes relacionadas, referirse a la Nota 7.
Al cierre de cada período, el análisis de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es el siguiente:
memoria aGUas del valle 201054
Con antiGüedad menor de Un mes
Con antiGUedad entre Un y tres meses
Con antiGUedad entre CUatro y seis meses
Con antiGüedad entre siete y onCe meses
Con antiGUedad mayor a doCe meses
Clientes sUsPendidos
Clientes Por otros serviCios
tOtaLeS
31/diC/10M$
1.143.759
855.405
212.450
213.888
1.066.263
242.555
2.930.989
6.665.309
31/diC/09M$
01/ene/09M$
1.541.299
1.073.738
190.082
189.473
1.162.033
177.594
2.459.780
6.793.999
1.284.070
935.447
129.040
173.739
1.176.974
186.005
2.572.301
6.457.576
los movimientos en la Provisión de deterioro de deUdores fUeron los siGUientes:
saldo iniCial al 1° de enero de 2009
inCremento de la Provisión dUrante el eJerCiCio
SaLdO FinaL
tOtaL deudOreS COMerCiaLeS Y OtraS CuentaS POr COBrar, netO, COrriente
1.147.103
47.014
1.194.117
5.471.192
1.180.019
-32.916
1.147.103
5.646.896
1.071.110
75.993
1.147.103
5.310.473
7. InFORMAcIÓn A REVELAR SOBRE PARtES RELAcIOnADAS
Saldos y transacciones con partes relacionadas
Cuentas por Pagar a Partes relacionadas (corriente)
Cuentas por Pagar a Partes relacionadas (no corriente)
r.u.t. PartereLaCiOnada
89900400-0
nOMBre SOCiedad
esval s.a 131.973
naturalezade La reLaCión
matriZ
PaíS deOriGen
Cl
naturaleza transacciónCOn ParteS reLaCiOnadaS
trasPaso de fondos
tiPO deMOneda
ClP
plazos
30 DíAS
GarantíaS
sin Garantías
corrientes (m$)
31/diC/10 31/diC/09 01/ene/09
137.615 126.521
r.u.t. PartereLaCiOnada
89900400-0
nOMBre SOCiedad
esval s.a 20.620.379
naturalezade La reLaCión
matriZ
PaíS deOriGen
Cl
naturaleza transacciónCOn ParteS reLaCiOnadaS
Préstamo
tiPO deMOneda
ClP
plazos
10 años
GarantíaS
sin Garantías
corrientes (m$)
31/diC/10 31/diC/09 01/ene/09
25.796.828 31.961.069
memoria aGUas del valle 2010 55
transacciones con empresas relacionadas
r.u.t. PartereLaCiOnada
89900400-0
89900400-0
89900400-0
89900400-0
89900400-0
nOMBre SOCiedad
esval s.a
esval s.a
esval s.a
esval s.a
esval s.a
naturalezade La reLaCión
matriZ
matriZ
matriZ
matriZ
matriZ
deSCriPCión deLa tranSaCCión
interés Préstamo
intereses Cta. Cte.
Gastos asoCiados a Crédito
serviCio Gestión
variaCiones trasPaso fondos
31/diC/10 31/diC/09 01/ene/09
911.997
(33.007)
84.875
1.894.549
2.864.056
(911.997)
33.007
(84.875)
(1.894.549)
1.132.874
17.698
74.400
1.876.215
3.054.698
(1.132.874)
(17.698)
(74.400)
(1.876.215)
-
597.337
14.155
32.598
940.289
1.567.907
(597.337)
(14.155)
(32.598)
(940.289)
-
MOntOM$
GaStOM$
MOntOM$
GaStOM$
MOntOM$
GaStOM$
detalle de partes relacionadas y transacciones con partes relacionadas entre los directores y ejecutivos
• La Administración de la Sociedad no tiene conocimiento de la existencia de transacciones entre partes relacionadas y directores y/o ejecutivos.• No se han pagado dietas y/o remuneraciones a los Directores de la Sociedad.
planes de incentivos al personal clave de la gerencia
Aguas del Valle S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aportación individual a los resultados de la sociedad.
8. InVEntARIOS
política de medición de inventarios
Las existencias se presentan valorizadas a su costo de adquisición, el cual no excede el valor neto de realización. El método de costeo corresponde al costo promedio ponderado.
CLaSeS de inVentariOS
79.348
0
2.119
3.509
-65
84.911
31/diC/09M$
31/diC/10M$
01/ene/09M$
81.405
40
1.679
9.103
-60
92.167
79.990
40
2.883
8.258
-60
91.111
material naCional de almaCén
ProdUCtos QUímiCos
COMbUSTibLES (TARJETAS GASOLiNA)
COMbUSTibLE (TARJETAS PETRóLEO)
Provisión obsolesCenCia
tOtaL inVentariOS
El costo de los inventarios reconocidos como gasto durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 fue de M$170.418.- (M$191.243 al 31 de diciembre de 2009).
memoria aGUas del valle 201056
9. ActIVOS IntAnGIBLES
políticas de activos intangibles
La Sociedad reconoce un activo intangible identificable cuando pueda demostrar que es probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la entidad y el costo puede ser valorado correctamente.
217.220
1.575.246
992.559
(683.153)
309.406
217.230
1.575.280
947.556
(513.043)
434.513
DERECHOS DE SERViDUMbRES (ViDA ÚTiL iNDEFiNiDA)
DERECHOS DE AGUA (ViDA ÚTiL iNDEFiNiDA)
softWare y liCenCias
amortiZaCion aCUmUlada softWare y liCenCia
SOFtWare Y LiCenCiaS netO
408.207
(69.669)
338.538
55.833.991
(11.201.443)
44.632.548
46.273.149
(3.045.776)
43.227.373
90.300.331
294.647
(35.276)
259.371
55.833.991
(9.988.373)
45.845.618
40.497.612
(2.601.057)
37.896.555
86.228.567
otros intanGibles
amortiZaCion aCUmUlada otros intanGible
OtrOS intanGiBLeS netO
iNTANGibLES CONCESióN SANiTARiA COqUiMbO - PAGO iNiCiAL
amortiZaCion aCUmUlada ConCesión sanitaria
intanGiBLeS COnCeSión Sanitaria COquiMBO netO
bienes afeCtos al dereCHo de exPlotaCión
de la ConCesión sanitaria de la reGión de CoQUimbo
amortiZaCion aCUmUlada ConCesión sanitaria
BieneS aFeCtOS aL dereCHO de exPLOtaCiOn netO
tOtaL intanGiBLeS
208.407
1.550.417
1.028.722
(854.372)
174.350
31/diC/10 M$
352.255
(77.251)
275.004
55.833.991
(13.084.020)
42.749.971
51.115.389
(3.603.947)
47.511.442
92.469.591
31/diC/09 M$
01/ene/09 M$
Bases de reconocimiento y medición de activos intangibles identificables
La base de reconocimiento y medición fue el método del costo.
método de amortización para programas informáticos
El método de amortización aplicado por la Sociedad refleja el patrón al cual se espera que sean utilizados, por parte de la entidad, los beneficios económicos futuros del activo. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el método de depreciación lineal.
memoria aGUas del valle 2010 57
vidas útiles estimadas o tasas de amortización utilizadas para activos intangibles identificables finitos
La vida útil del Derecho de Explotación de la Concesión Sanitaria, es de 30 años, que corresponde al período de duración del contrato respectivo.
Los bienes afectos al Derecho de Explotación de la Concesión Sanitaria de la Región de Coquimbo, se amortizan de acuerdo a sus especificaciones técnicas y las condiciones de uso particulares de cada uno de ellos.
La vida útil estimada para los softwares es de 4 años. Para aquellos otros activos de vida útil definida, el período de vida útil en el cual se amortizan corresponde a los períodos definidos en los contratos o derechos que los originan.
intangibles de vida útil indefinida
Corresponden principalmente a derechos de agua y servidumbres, los cuales fueron obtenidos con carácter de indefinidos.
Tanto los Derechos de Agua como las Servidumbres, son derechos que posee la Sociedad para los cuales no es posible establecer una vida útil finita, es decir, el plazo de los beneficios económicos asociados a estos activos son de carácter indefinidos.
informaciones a revelar sobre activos intangibles generados internamente
La Sociedad no posee intangibles generados internamente.
10. PROPIEDADES, PLAntA Y EQUIPOS
Fundamentos de medición para propiedades, planta y equipo
La Sociedad utiliza el método del costo para la valorización de Propiedades, Plantas y Equipo. El costo histórico incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del bien.
Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio en el que se incurren.
Método de depreciación para propiedades, planta y equipo
El método de Depreciación aplicado por la Sociedad refleja el patrón al cual se espera que los activos sean utilizados por parte de la entidad durante el período en que éstos generen beneficios económicos. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el método de depreciación lineal a lo largo de su vida útil técnica, las cuales se sustentan en estudios técnicos especializados. El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance.
vidas útiles estimadas o tasas de depreciación para propiedades, planta y equipo
La vida útil aplicada por la Sociedad, corresponde a las vidas útiles técnicas de los activos.
memoria aGUas del valle 201058
ViDA ÚTiL PARA EDiFiCiOS
ViDA ÚTiL PARA PLANTA Y EqUiPOS
ViDA ÚTiL PARA EqUiPAMiENTO Y TECNOLOGíAS DE iNFORMACióN
ViDA ÚTiL PARA iNSTALACiONES FiJAS Y ACCESORiOS
ViDA ÚTiL PARA VEHíCULOS DE MOTOR
ViDA ÚTiL PARA OTRAS PROPiEDADES, PLANTA Y EqUiPO
Vida ÚtiL MíniMa
(en años)
Vida ÚtiL MÁxiMa
(en años)
20
5
4
5
7
10
80
50
5
80
10
50
iteM
Debido a la naturaleza de los activos que se construyen en la Sociedad y dado que no existen obligaciones contractuales como las mencionadas por las niif, el concepto de costos de desmantelamiento no es aplicable.
política de ventas de activos fijos
Los resultados por la venta de activo fijo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se registran en el estado de resultados.
reconciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos según clase
Según lo señala la NiC 16 párrafo 73, se procede a proporcionar información para cada una de las clases de Propiedades, Plantas y Equipos de la sociedad.
Los costos de capitalización activados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, fueron de M$211.454 y M$274.936, respectivamente.
Valores netos
0
0
0
0
134.541
0
72.957
306.018
0
241.608
755.124
0
0
0
0
88.714
0
60.278
275.070
0
330.288
754.350
ConstrUCCión en CUrso, neto
terrenos, neto
edifiCios, neto
Planta y eQUiPo, neto
eQUiPamiento de teCnoloGías de la informaCión, neto
instalaCiones fiJas y aCCesorios, neto
veHíCUlos de motor, neto
mobiliario y eQUiPos, neto
otras ProPiedades, Planta y eQUiPo, neto
otros imPUtaCiones aCtividades de aPoyo
PrOPiedadeS, PLanta Y equiPOS netO
0
0
0
0
113.949
0
64.358
274.253
0
336.980
789.540
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/ene/09 M$
PrOPiedadeS PLantaS Y equiPOS
memoria aGUas del valle 2010 59
Valores Brutos
0
0
0
0
511.842
0
225.002
674.025
0
241.607
1.652.476
0
0
0
0
413.326
270.817
588.277
0
330.288
1.602.708
ConstrUCCión en CUrso, brUto
terrenos, brUto
edifiCios, brUto
Planta y eQUiPo, brUto
eQUiPamiento de teCnoloGías de la informaCión, brUto
instalaCiones fiJas y aCCesorios, brUto
veHíCUlos de motor, brUto
mobiliario y eQUiPos, brUto
otras ProPiedades, Planta y eQUiPo, brUto
otros imPUtaCiones aCtividades de aPoyo
PrOPiedadeS, PLanta Y equiPOS BrutO
0
0
0
0
550.239
0
221.071
692.878
0
336.980
1.801.168
PrOPiedadeS PLantaS Y equiPOS
detalle de la depreciación acumulada
0
0
377.300
0
152.045
368.007
0
897.352
0
0
324.611
0
210.540
313.207
0
848.358
0
0
436.290
0
156.713
418.625
0
1.011.628
PrOPiedadeS PLantaS Y equiPOS
edifiCios
Planta y eQUiPo
eQUiPamiento de teCnoloGías de la informaCión
instalaCiones fiJas y aCCesorios
veHíCUlos de motor
mobiliario y eQUiPos
otras ProPiedades, Planta y eQUiPo
dePreCiaCión aCuMuLada
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/ene/09 M$
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/ene/09 M$
memoria aGUas del valle 201060
cuadro de movimientos de activo fijo enero – diciembre 2010
SaLdO iniCiaL adiCiOneS traSPaSOS VentaS
GaStOS POr dePreCiaCión
OtrOS inCreMentOS
(Bajas)CaMBiOS tOtaLeS
SaLdO FinaL
COnCePtO
ConstrUCCión en CUrso, neto
terrenos, neto
edifiCios, neto
Planta y eQUiPo, neto
eQUiPamiento de teCnoloGías de la
informaCión, neto
instalaCiones fiJas y aCCesorios, neto
veHíCUlos de motor, neto
mobiliario y eQUiPos, neto
otras ProPiedades, Planta y eQUiPo, neto
otros imPUtaCiones aCtividades de aPoyo
total aCtivos oPeraCionales en
ConCesión CoQUimbo
tOtaL aCtiVOS aGV
0
0
0
0
41.436
0
8.448
18.830
0
93.854
0
162.568
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(60.487)
0
(17.047)
(50.618)
0
0
0
(128.152)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(17.554)
0
(8.599)
(31.766)
0
92.335
0
34.416
0
0
0
0
116.987
0
64.358
274.253
0
333.942
0
789.540
0
0
0
0
134.541
0
72.957
306.019
0
241.607
0
755.124
0
0
0
0
1.497
0
0
22
0
(1.519)
0
0
cuadro de movimientos de activo fijo enero – diciembre 2009
0
0
0
0
30.594
0
54.519
40.497
0
23.994
149.604
0
0
0
0
0
0
(20.781)
0
0
0
(20.781)
0
0
0
0
(51.192)
0
(22.010)
(54.847)
0
0
(128.049)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
37.847
0
(4.390)
28.144
0
(261.975)
(200.374)
0
0
0
0
134.541
0
72.957
306.019
0
241.607
755.124
0
0
0
0
96.694
0
77.346
277.875
0
302.435
754.350
0
0
0
0
58.445
0
(16.118)
42.494
0
(84.822)
(0)
COnCePtO
ConstrUCCión en CUrso, neto
terrenos, neto
edifiCios, neto
Planta y eQUiPo, neto
eQUiPamiento de teCnoloGías de la
informaCión, neto
instalaCiones fiJas y aCCesorios, neto
veHíCUlos de motor, neto
mobiliario y eQUiPos, neto
otras ProPiedades, Planta y eQUiPo, neto
otros imPUtaCiones aCtividades de aPoyo
tOtaL aCtiVOS OPeraCiOnaLeS en COnCeSión COquiMBO
SaLdO iniCiaL adiCiOneS traSPaSOS VentaS
GaStOS POr dePreCiaCión
OtrOS inCreMentOS
(Bajas)CaMBiOS tOtaLeS
SaLdO FinaL
memoria aGUas del valle 2010 61
11. DEtERIORO DEL VALOR DE LOS ActIVOS
informaciones a revelar sobre deterioro de valor de activos por unidad generadora de efectivo
Se define a la Sociedad como Unidad Generadora de Efectivo, en la medida que sea capaz de generar beneficios económicos futuros. De acuerdo con la norma, la Sociedad evaluará, en cada fecha de cierre del Estado de Situación, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existiera tal indicio, la Sociedad estimará el importe recuperable del activo. A los activos con vida útil indefinida se les aplicará la prueba de deterioro al cierre del ejercicio.
de acuerdo a las pruebas de deterioro aplicadas al adoptar por primera vez normas internacionales, no se produjo deterioro en la sociedad.
Aguas del Valle S.A. efectúa pruebas de deterioro para sus activos intangibles de vida útil indefinida, propiedades, planta y equipos, anualmente.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se realizaron las respectivas pruebas de deterioro, basadas en las estimaciones y proyecciones de las que dispone la Sociedad, no produciéndose deterioro alguno que la afecte como Unidad Generadora de Efectivo.
comparación del valor del activo fijo con los flujos futuros proyectados
108.965122.439
aCtivo fiJo brUto
dePreCiaCión aCUmUlada
VaLOr LiBrO
aCtivos intanGibles brUto
amortiZaCión aCUmUlada
VaLOr LiBrO
aCtiVO iFrS
OBraS en CurSO
aCtiVO aJuStadO Para iMPairMent
diFerencia (si es negativa, hay deterioro)
FLuJOS FuturOS PrOYeCtadOS
1.652
-897
755
104.597
-14.297
90.300
91.055
11.440
79.615
37%
29.350
1.625
-897
728
110.089
-17.620
92.469
93.197
13.202
79.995
53%
42.444
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
memoria aGUas del valle 201062
12. PROVISIOnES Y PASIVOS cOntInGEntES
a. Provisiones El desglose de este rubro es el siguiente:
Cuadro de movimiento de las provisiones de corto plazo
VA
PrOViSiOneS POr BeneFiCiOS a eMPLeadOS, COrriente
CLaSeS de PrOViSiOneS
Provisión Por reClamaCiones leGales
PartiCiPaCión en Utilidades y bonos
otras Provisiones, Corriente
tOtaL PrOViSiOneS POr BeneFiCiOS eMPLeadOS, COrriente
-
1.078.224
-
1.078.224
31/diC/09M$
31/diC/10M$
01/ene/09M$
-
1.224.656
-
1.224.656
-
-
1.288.920
22.350
1.311.270
-
-
-
-
-
-
-
572.951
-729.650
10.267
-146.432
1.078.224
-
572.951
-729.650
10.267
-146.432
1.078.224
-
-
-
-
-
-
- 1.224.656 - 1.224.656SaLdO iniCiaL PrOViSiOneS
reCLaMaCiOneSLeGaLeS
M$
PartiCiPaCiOneSen utiLidadeS Y
BOnOSM$
OtraS PrOViSiOneS
M$tOtaL
M$
Cambios en Provisiones
iNCREMENTO (bAJAS) EN PROViSiONES EXiSTENTES
Provisión UtiliZada
OTRO iNCREMENTO (DECREMENTO)
CaMBiOS en PrOViSiOneS tOtaLeS
SaLdO iniCiaL PrOViSiOneS
B. pasivos contingentes Actualmente la Sociedad enfrenta tres juicios civiles y uno laboral indemnizatorios de perjuicios por la suma aproximada a M$ 772.200 y un juicio civil de cuantía indeterminada.
En el evento que se dicte sentencia desfavorable respecto de cuatro de esos juicios – que se identifican en los 2 cuadros siguientes – y siempre que tal resolución tenga el carácter de firme y ejecutoriada, la radicación de los resultados de estos juicios en el patrimonio de ESSAN S.A. - hoy ECONSSA CHiLE - o de Aguas del Valle S.A., corresponderá determinarla en su oportunidad en conformidad con lo dispuesto en el “Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de Concesiones Sanitarias” y sus respectivos anexos, suscrito entre la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo S.A.-, ESSCO S.A. - hoy ECONSSA CHiLE - y Aguas del Valle S.A., de 22 de Diciembre de 2003.
- -
memoria aGUas del valle 2010 63
Los juicios con cuantía determinada que quedan comprendidos en la regla señalada en el párrafo precedente, a excepción del último, son los siguientes:
inFOrMe de JuiCiOS aGuaS deL VaLLe S.a.
nº rOL triBunaL ParteS Cuantía OriGen eStadO aCtuaL Y eVaLuaCión
1369-2007
10-2007
452-2010
22-2009
1 Civil la serena
3 CiViL COqUiMbO
3° DE LETRAS DE ovalle
JUZGado de letras de illaPel
inmobiliaria el solar de PeñUelas Con aGUas del valle s.a.
valdés CHirinos Con aGUas del valle s.a.
GonZÁleZ saint loUP Con aGUas del valle
HernÁndeZ JUareZ, teresa Con roJas esPinoZa y otra
$1.869.886.984 mÁs reaJUstes, intereses y Costas.
$ 100.000.000, mÁs seGUro Por 30.000 UF Y COSTAS
$ 265.000.000.-
$ 407.200.000.-
indemniZaCión de PerJUiCios en sede extraContraCtUal Por existenCia tUbería aGUa Potable en Predio aCtora.
indemniZaCión de PerJUiCios en sede extraContraCtUal Por existenCia de tUbería de aGUa Potable en Predio de la aCtora.
reGUlaCión de servidUmbre e indemniZaCión de PerJUiCios.
indemniZaCión de PerJUiCios Por aCCidente del trabaJo.
en 1º y 2º instanCia se diCta fallo QUe reCHaZa la demanda. no HUbo reCUrsos. terminada Con resUltado favorable.
diCtada sentenCia de Primera instanCia desfavorable. fallo de seGUnda instanCia rebaJa indemniZaCión a PaGar Por aGUas DEL VALLE DE $142.560.000.- A $100.000.000.- aGUas del valle s.a.. interPone reCUrso de CasaCión en el fondo. se esPera QUe se HaGa lUGar a este reCUrso de nUlidad.
Pendiente Período de disCUsión.
a la esPera de notifiCaCión a la demandada PrinCiPal.
Además existe el siguiente juicio con cuantía indeterminada, al que también corresponde aplicar la misma regla del párrafo preindicado y respecto del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la sociedad:
servidUmbre 1 en Primera instanCia indeterminada
De otro lado, en el cuadro siguiente, se individualizarán los juicios cuyas resultas afectarán exclusivamente a Aguas del Valle S.A.. bajo este carácter existe un juicio, respecto del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la Sociedad que, según su materia, y que se agrupa de la siguiente forma:
memoria aGUas del valle 201064
VA
Materia nÚMerO etaPa PrOCeSaL MOntO inVOuCradO
indemniZaCión de PerJUiCios
total de CaUsas
MOntO tOtaL
1
1
en Primera instanCia $ 32.000.000.-
$ 32.000.000.-
En algunos contratos de deuda de la matriz existe prohibición que Aguas del Valle S.A. constituya prenda sobre el contrato de transferencia de derechos de explotación de concesiones sanitarias de Essco S.A.- hoy ECONSSA CHiLE - y también sobre los derechos que emanan con motivo de dicho contrato respecto al uso y goce de los derechos de explotación, como de los ingresos o flujos presentes y futuros.
13. PAtRIMOnIO nEtO
13.1 Patrimonio neto
Capital suscrito y pagado y número de acciones:
Al 31 de diciembre de 2010 el capital social de Aguas del Valle S.A. asciende a M$ 20.441.842 y está representado por 16.500.000 acciones de valor nominal totalmente suscritas y pagadas.
13.2 resultados acumulados
La naturaleza y destino de los Resultados Acumulados es el siguiente:
29.107.143
0
7.691.441
36.798.584
29.107.143
0
0
29.107.143
36.798.584
0
6.230.013
43.028.597
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/diC/09 M$
saldos iniCiales de resUltados aCUmUlados
aJUstes iniCiales Por imPlementaCion de
normativa ifrs
resUltado del eJerCiCio
tOtaL reSuLtadOS aCuMuLadOS
memoria aGUas del valle 2010 65
14. GARAntÍAS Y REStRIccIOnES
14.1 garantías directas
Se han otorgado pólizas y boletas de garantía a favor de diversas instituciones entre las cuales las principales son: la Superintendencia de Servicios Sanitarios; para garantizar las condiciones de prestación de servicios y programas de desarrollo de las áreas de concesión de la empresa, SERViU para garantizar reposición de pavimentos y a otras instituciones, por la suma de M$ 6.333.054 al 31 de diciembre de 2010, M$ 9.283.032 al 31 de diciembre de 2009, y m$ 6.681.606 al 01 de enero de 2009.
Los cesionarios de estas boletas de garantías no poseen la facultad de vender o prendar estos documentos.
El detalle de las garantías directas entregadas es el siguiente:
13.3 Otras reservas
bajo este rubro se presenta la corrección monetaria del capital pagado del año 2009:
0
481.231
481.231
0
0
481.231
0
481.231
saldos iniCiales de otras reservas
CorreCCión monetaria CaPital PaGado año de TRANSiCióN - 2009
tOtaL OtraS reSerVaS
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/diC/09 M$
aCreedOr de La Garantía
aGUas del valle s.a.
aGUas del valle s.a.
aGUas del valle s.a.
aGUas del valle s.a.
aGUas del valle s.a.
aGUas del valle s.a.
aGUas del valle s.a.
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/ene/09 M$
nOMBre deudOr tiPO de Garantía
s.i.s.s.
serviU iv reGión
essan s.a.
direCC. reG. vialidad
direCtor obras Hidr.
serv. salUd. CoQmbo.
Cia. minera del PaCífiCo
tOtaLeS en MiLeS de $
boleta en Garantía
boleta en Garantía
boleta en Garantía
boleta en Garantía
boleta en Garantía
boleta en Garantía
boleta en Garantía
2.307.308
653.959
3.185.879
17.551
158.195
10.162
-
6.333.054
2.210.081
580.428
6.219.508
88.320
161.807
22.888
-
9.283.032
2.616.358
742.423
3.185.436
8.131
102.207
5.598
21.453
6.681.606
memoria aGUas del valle 201066
14.2 restricciones
En algunos contratos de deuda de la Sociedad Controladora (Esval S.A.), existe prohibición que Aguas del Valle S.A. constituya prenda sobre el contrato de transferencia de derechos de explotación de concesiones sanitarias de Essco S.A.- hoy ECONSSA CHiLE - y también sobre los derechos que emanan con motivo de dicho contrato respecto al uso y goce de los derechos de explotación, como de los ingresos o flujos presentes y futuros.
15. InGRESOS ORDInARIOS
Se registran los ingresos que surgen de todas las operaciones normales y otros eventos a su valor justo del pago recibido o por cobrar considerando términos de pago, rebajas y notas de crédito.
Los ingresos por venta de servicios se miden a valor razonable. Las facturaciones son efectuadas en base al consumo real o trabajo realizado, neto de devoluciones, descuentos comerciales y rebajas. Por lo que el ingreso es reconocido cuando es transferido al comprador, la recuperación es considerada probable, los costos asociados y posibles descuentos por cobros erróneos pueden ser estimados con fiabilidad.
Para los diferentes grupos de consumo cuenta con la información sobre la base de consumos leídos y a éste se le aplica la tarifa correspondiente. Cuando a la fecha del cierre mensual quedan fuera del dato de lectura días de consumos efectivos, estos son en consecuencia estimados sobre la base de datos físicos del mes anterior valorizados a la tarifa vigente, para lo cual se considera según corresponda tarifa normal o sobreconsumo. Cualquier diferencia que se produzca entre el consumo actual y el estimado, se corrige al mes siguiente.
La prestación de servicios y todos sus cobros asociados son efectuados de acuerdo al consumo real, se efectúa provisión mensual sobre los consumos efectuados y no facturados en base a facturación anterior.
política de reconocimiento de ingresos ordinarios por ventas de a.p. y servicio de alcantarillado
inGreSOS OrdinariOS
CLaSeS de inGreSOS OrdinariOS
venta de aGUa Potable
serviCio de alCantarillado
otros inGs. ordinarios
tOtaLeS
13.926.036
11.174.803
1.067.590
26.168.429
deL 01/ene/10aL 31/diC/10
M$
deL 01/ene/09aL 31/diC/09
M$
13.785.972
11.113.928
1.233.196
26.133.096
memoria aGUas del valle 2010 67
16. BEnEFIcIOS A LOS EMPLEADOS
La composición de trabajadores que forman parte de contratos colectivos es de 126 trabajadores.
información a revelar sobre beneficios por término de la relación contractual:
La indemnización por término de relación laboral, se rige por lo establecido en el Código del Trabajo, excepto en aquellas cláusulas especiales de los respectivos Contratos Colectivos o Contratos individuales.
Los Contratos Colectivos y Contratos individuales del personal no ejecutivo de Aguas del Valle no tienen contemplado iAS a todo evento.
17. cOStOS POR PRéStAMOS
política de préstamos que devengan intereses
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos que cumplan las condiciones para su calificación, son capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
Política de Capitalización: Se capitalizan aquellos intereses pagados o devengados provenientes de deudas que financian exclusivamente activos calificados, según lo estipulado en NiC 23.
costos por intereses capitalizados, PrOPiedadeS, PLanta Y equiPO
tasa de CaPitaliZaCión de Costos Por intereses CaPitaliZados, ProPiedades, Planta y eQUiPo
imPorte de los Costos Por intereses CaPitaliZados, ProPiedad, Planta y eQUiPo
4,0%
m$ 211.454
31/diC/10 31/diC/2009
4,0%
M$ 274.936
18. IMPUEStOS A LAS GAnAncIAS
impuesto a la renta e impuestos diferidos
El impuesto a la Renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de impuesto a la Renta. Los impuestos diferidos se reconocen en base a la normativa vigente, considerando todas las diferencias temporarias existentes, beneficios por pérdidas tributarias y otros eventos.
memoria aGUas del valle 201068
impuesto a la renta
Al 31 de diciembre de 2010 Aguas del Valle S.A., ha provisionado impuesto a la renta el monto de M$ 715.314 en conformidad con las disposiciones tributarias vigentes. En el año 2009 no ha provisionado impuestos a la renta, debido a que presenta pérdida tributaria en ese perìodo.
El detalle de los impuestos por recuperar es el siguiente:
Aº
0
0
16.448
16.448
355.010
0
15.697
370.707
0
130.976
17.333
148.309
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/ene/09 M$
remanente de Crédito fisCal
PaGos Provisionales mensUales
Crédito Por Gastos de CaPaCitaCión
tOtaL iMPueStOS POr reCuPerar
COnCePtOS
El detalle de los impuestos por pagar es el siguiente:
Aº
0
7.974
7.974
0
982
982
715.314
11.075
726.389
Provisión imPUesto a la renta, neto
otros imPUestos Por PaGar
tOtaL iMPueStOS POr PaGar
COnCePtOS
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/ene/09 M$
memoria aGUas del valle 2010 69
impuestos diferidos:
saldos de activos y pasivos no corrientes
COnCePtOSdiFerenCiaS teMPOrariaS
deUdores ComerCiales y otras CUentas Por Cobrar, neto,
Corriente y no Corriente
inventarios
aCtivos intanGibles, neto
ProPiedades, Planta y eQUiPo, neto
otros aCtivos, no Corriente
Préstamos QUe devenGan intereses, Corriente
aCreedores ComerCiales y otras CUentas Por PaGar, Corriente
Provisiones, Corriente
Pérdida tribUtaria
otros Pasivos no Corrientes
otros eventos
tOtaLeS
iMPueStO diFeridO aCtiVO iMPueStO diFeridO PaSiVO
31/12/10 M$
31/12/10 M$
31/12/09 M$
31/12/09 M$
01/01/09 M$
01/01/09 M$
conciliación del gasto por impuestos utilizando la tasa legal con el gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva
VºAAV
715.314
11.075
726.389
-
619.398
1.345.787
-
7.974
7.974
-
1.538.304
1.546.278
deL 01/ene/10
aL 31/diC/10 M$
deL 01/ene/09
aL 31/diC/09M$
Gasto Por imPUestos Corrientes a las GananCias
Gasto Por imPUestos sobre Gastos reCHaZados
Gasto Por imPUestos Corrientes, neto, total
aJUstes al imPUesto Corriente del Periodo anterior
Gasto Por imPUestos diferidos a las GananCias
tOtaL GaStO POr iMPueStO
gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias por partes COrriente Y diFerida
203.000
11
-
-
-
-
-
95.259
-
476.176
-
774.446
195.008
10
-
-
-
-
68.682
82.146
674.079
-
108.707
1.128.632
200.603
10
-
10.335
-
-
42.139
83.047
2.173.026
-
-
2.509.160
-
-
8.309.757
180.897
-
-
-
-
-
-
-
8.490.654
-
-
7.961.183
155.551
-
-
-
-
-
-
-
8.225.442
-
-
7.900.280
167.385
-
-
-
-
-
-
-
8.067.665
memoria aGUas del valle 201070
conciliación numérica entre el gasto (ingreso) por el impuesto y el resultado de multiplicar la ganancia contable por la tasa o tasas impositivas aplicables
Aº
1.287.886
57.901
1.345.787
1.570.412
-24.134
1.546.278
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
Gastos Por imPUestos UtiliZando la tasa leGal
aJUstes al Gasto Por imPUestos UtiliZando la tasa leGal, total
gasto por impuestos utilizando la tasa eFectiva
conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositiva efectiva
Conciliación numérica entre la tasa media efectiva y la tasa impositiva aplicable, especificando la manera de computar la tasa aplicable utilizada
Aº
17,0%
0,8%
17,8%
17,0%
-0,3%
16,7%
tasa imPositiva leGal
OTROS iNCREMENTOS (DECREMENTOS) EN TASA iMPOSiTiVA LEGAL
taSa iMPOSitiVa eFeCtiVa
19. GAnAncIAS POR AccIÓn
El beneficio por acción se calcula como el cuociente entre la utilidad neta del período atribuido a la Sociedad dominante y el número de acciones ordinarias en circulación durante dicho período.
información a revelar sobre ganancias (pérdidas) diluidas por acción
La Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.
Aº
6.230.013
16.500.000
0,3776
m$
m$7.691.441
16.500.000
0,4661
resUltado neto eJerCiCio
NÚMERO DE ACCiONES AL CiERRE DE EJERCiCiO
ganancias (pérdidas) por acción
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
deL 01/ene/10
aL 31/diC/10 M$
deL 01/ene/09
aL 31/diC/09M$
memoria aGUas del valle 2010 71
20. SEGMEntOS OPERAtIVOS
descripción tipos de productos y servicios que proporcionan los ingresos ordinarios
Para los efectos del registro de los ingresos y gastos de Aguas del Valle, se ha dispuesto la utilización de un solo segmento operativo, el cual comprende la región de Coquimbo. Esto obedece a los requerimientos para las decisiones de gestión de la Sociedad y de la Matriz.
En el Segmento Región de Coquimbo se involucran los servicios sanitarios que permite la entrega de Productos y Servicios de producción, distribución de agua potable junto con la recolección y tratamiento de aguas servidas, desarrollados operacionalmente en la iV Región. También se incluyen otras prestaciones como Corta y Reposición, Cargo Fijo por Grifos, Despacho Postal, Ventas de Agua Potable en Aljibes, Tratamiento de Exceso de Riles y ventas de SO.S (soluciones sanitarias a personas, empresas e instituciones), etc. En este segmento se encuentra clasificada Aguas del Valle S.A.
partidas significativas de ingresos y gastos
Las partidas significativas de los ingresos y gastos ordinarios son principalmente aquellos relacionados con la actividad del segmento, por otra parte también existen sumas relevantes en relación con gastos de Depreciación, Personal, y otros gastos varios, dentro de los que son relevantes la Energía Eléctrica y los Servicios Externalizados.
ingresos
Nuestros ingresos derivan principalmente de los servicios regulados que prestamos relacionados con: producción y distribución de agua potable, recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas.
tarifas
El factor más importante que determina los resultados de nuestras operaciones y situación financiera son las tarifas que se fijan para nuestras ventas y servicios regulados. Como monopolio natural, estamos regulados por la SiSS y nuestras tarifas se fijan en conformidad con la Ley de Tarifas de los Servicios Sanitarios D.F.L. Nº70 de 1988.
Nuestros niveles tarifarios se revisan cada cinco años y, durante dicho periodo, están sujetos a reajustes adicionales ligados a un polinomio de indexación, si la variación acumulada desde el ajuste anterior es mayor o igual al 3,0% (incremento tarifa) o menor o igual al -3,0% (disminución tarifa), según cálculos realizados en función de diversos índices de inflación.
Específicamente, los reajustes se aplican en función de una fórmula que incluye el índice de Precios al Consumidor, el índice de Precios Mayoristas de bienes industriales importados y el índice de Precios Mayoristas de bienes industriales Nacionales, todos ellos medidos por el instituto Nacional de Estadísticas de Chile.
En el año 2005 concluyó el proceso de negociación de tarifas, de Aguas del Valle para el período 2006-2011. Las tarifas fueron aprobadas por el Decreto Nº 277 (04.09.2006) del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo, entrando en vigencia el 15 de septiembre de 2006 y finalizando el 14 de septiembre de 2011. En la actualidad se encuentra en desarrollo un nuevo proceso tarifario que establecerá las tarifas para el siguiente quinquenio.
Gastos
Las partidas de gastos son principalmente aquellos relacionados con Remuneraciones, Servicios y Amortización de intangibles.
memoria aGUas del valle 201072
detalle de explicación medición de resultados, activos y pasivos
El criterio contable corresponde al registro contable de aquellos hechos económicos donde emanan derechos y obligaciones en el mismo sentido que surgen entre relaciones económicas con terceros, lo particular es que estos registros generarán saldos comprometidos en una cuenta de activo y pasivo de acuerdo al espíritu de la transacción de la Sociedad.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de resultados, dado que de acuerdo a la norma no existen políticas contables que así manifiesten diferentes criterios de asignación de costos o similar.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de activos y pasivos dado que de acuerdo a la norma no existen políticas contables que así manifiesten diferentes criterios de asignación ambos.
información a revelar sobre la entidad en su conjunto.
información sobre los principales clientes
No es relevante la información por principales clientes debido a la atomización de estos dentro de un número muy grande existente.
tipos de productos
Los tipos de productos y servicios para el segmento Agua son:
• Producción y distribución de agua potable.• Recolección y tratamiento de aguas servidas.
21. MEDIO AMBIEntE
Desde el año 2003 Aguas del Valle S.A. certificó todos sus procesos bajo la norma iSO 14001:2004, cuyo sistema de gestión ambiental contempla desde la captación y distribución de agua potable, hasta la recolección, tratamiento de las aguas servidas y disposición final de las aguas servidas tratadas, incluyendo los procesos de comercialización y de soporte para la prestación del servicio.
El cumplimiento de los objetivos de sustentabilidad medioambiental en la Sociedad, depende de todas sus áreas, las cuales a través de su gestión son responsables directas del resultado de las acciones emprendidas y de alcanzar logros en los compromisos que la Sociedad efectúa en esta materia. El compromiso adquirido voluntariamente por Aguas del Valle, ha permitido mejoras en su Desempeño Ambiental.
Dentro de las acciones tomadas para lograr una mejora en el Desempeño Ambiental destacan:
• Adoptar una estrategia de mejoramiento continuo en los procesos desarrollados por la organización.• Prevenir la contaminación por vertido de residuos líquidos generados en los distintos procesos de la Organización.• Prevenir la contaminación, controlando la generación de residuos, reciclándolos o disponiéndolos adecuadamente.
El Sistema de Gestión Ambiental forma parte del Sistema integrado de Gestión de Calidad, Medio Ambiente, Seguridad y Salud Ocupacional. Sus fundamentos están contenidos en la Política del Sistema integrado de Gestión (SiG).
Para cumplir con los compromisos contenidos en la Política del SiG, se establecieron objetivos a los cuales se asociaron una serie de indicadores, metas y puntos de control que, en su conjunto, permiten monitorear y evaluar el cumplimiento de los mismos.
memoria aGUas del valle 2010 73
Para el caso de los objetivos y metas ambientales, se establecieron programas a desarrollar, incluyendo la asignación de responsabilidades, medios y plazos para lograrlos.
desembolsos futuros comprometidos en materia medioambiental
Manejo de lodos generados en Plantas de Tratamiento de Aguas Servidas: 288 millones (monto aproximado)
Monitoreos ambientales
La Sociedad efectúa controles regulares a los sistemas de saneamiento de las distintas ciudades y localidades costeras que cuentan con tratamiento basado en Emisarios Submarinos. Las campañas de monitoreo ambiental, definidas por la Autoridad Marítima, son de carácter mensual consideran la toma de muestras y realización de análisis en los efluentes, en el Medio Marino a través de la toma de muestras a distintas profundidades, en playas y borde costero, junto con la toma de muestras de las comunidades bentónicas y sedimentos en el fondo marino, para determinar cómo ha variado la diversidad, uniformidad y riqueza de especies. También se realizan estudios oceanográficos en las zonas de descarga de los emisarios en el mar. Todos estos monitoreos y análisis se efectúan con el objeto de asegurar el cumplimiento de las normas de calidad ambiental establecidas por las autoridades. El costo de estos contratos asciende al 31 de diciembre de 2010 a M$188.825. (M$187.126 al 31 de diciembre de 2009).
Por otra parte, el control de las plantas de tratamiento de aguas servidas existentes en localidades y ciudades ubicadas principalmente al interior de la región, basadas en tecnologías de lodos activados y lagunas aireadas a mezcla completa, considera la realización de campañas de monitoreo de fre-cuencia mensual, las que son definidas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios y el Servicio de Evaluación Ambiental (ex CONAMA), con el objeto de verificar el cumplimiento del D.S. Nro. 90/00. En los casos de plantas basadas en lagunas de estabilización que operaban antes de la entrada en plena vigencia del D.S. Nro. 90/00, esto es el 6 de septiembre de 2006, se realizaron importantes inversiones para su cumplimiento en la fecha señalada.
Asimismo se realiza el control de los residuos industriales líquidos que ingresan a nuestros colectores de aguas servidas para controlar y verificar el cumplimiento del D.S. Nro. 609/98. Para estos efectos la empresa cuenta con tarifas aprobadas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios para el monitoreo de estos efluentes, que son cancelados por los clientes industriales.
La Sociedad cuenta con un moderno laboratorio equipado para análisis microbiológicos y físico-químicos tanto para agua potable como para aguas re-siduales. El laboratorio se encuentra acreditado según el Convenio iNN-SiSS, como Laboratorio de Ensayo según NCh-iSO 17025 Of.2007.Es importante señalar que este Laboratorio de Ensayos por ser el único a nivel regional que se encuentra acreditado, presta servicios de muestreos y análisis además a clientes particulares, para agua potable, aguas residuales y riles.
22. HEcHOS OcURRIDOS DESPUéS DE LA FEcHA DEL EStADO DE SItUAcIÓn FInAncIERA
Entre el 01 de enero de 2011 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretación de los presentes estados financieros.
gustavo gonzález doormanGerente General
rOdOLFO tOrO CarraSCOContador General
memoria aGUas del valle 201074
I ASPEctOS GEnERALES
Composición accionaria
El capital de Aguas del Valle S.A. está constituido por 16.500.000 acciones nominativas y sin valor nominal. Al 31 de diciembre de 2010 Esval S.A. posee el 99% de participación, mientras que Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada mantiene una participación de un 1% en Aguas del Valle S.A.
ingresos
Los ingresos corresponden principalmente a los servicios regulados relacionados con la producción y distribución de agua potable, recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas y otros servicios regulados (principalmente ingresos relacionados con cargos de corte y reposición del suministro, monitoreo de descarga de residuos industriales líquidos y cargos fijos).
Los ingresos ordinarios del período finalizado al 31 de diciembre de 2010 ascendieron a M$ 26.168.429, cifra superior en M$ 35.333 (0,14%) a la obtenida en diciembre de 2009.
Costos y gastos operacionales
Los costos y gastos operacionales están compuestos por los costos de personal (13,88%), depreciaciones y amortizaciones (20,96%), consumos de insumos, energía y materiales (15,66%) y otros gastos por naturaleza (49,50%).
tarifas
El factor importante en la determinación de los ingresos de las operaciones lo constituyen las tarifas, que se fijan para las ventas y servicios regulados. Como monopolio natural, la Sociedad se encuentra regulada por la SiSS y sus tarifas se fijan en conformidad con la Ley de Tarifas de los Servicios Sanitarios D.F.L. N°70 de 1988.
Los niveles tarifarios se establecen cada cinco años y, durante dicho período, las tarifas están sujetas a reajustes ligados a un polinomio de indexación, dependiendo de si el valor absoluto de la variación acumulada es superior a un 3%, según el comportamiento de diversos índices de inflación. Específicamente, dicho polinomio de indexación se aplica en función de una fórmula que incluye el índice de Precios al Consumidor, el índice de Precios mayoristas de bienes industriales importados y el índice de Precios mayoristas de bienes industriales nacionales, todos ellos medidos por el instituto Nacional de Estadísticas de Chile. Además, las tarifas están afectas a incrementos para reflejar servicios adicionales previamente autorizados por la siss.
Las tarifas de Aguas del Valle S.A. para el quinquenio 2006 – 2011, fueron aprobadas según Decreto N° 277 de fecha 04 de septiembre de 2006, del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo. Actualmente la empresa se encuentra en proceso de negociación tarifaria para el quinquenio 2011 – 2016.
riesgo de mercado
Por efecto de las características propias de la empresa, con áreas de concesiones definidas y asignadas conforme a la Ley, el riesgo de mercado que enfrenta es considerablemente reducido.
AnÁLISIS RAZOnADODE LOS EStADOS FInAncIEROS
memoria aGUas del valle 2010 75
Con relación al riesgo de tipo de cambio por los pasivos contraídos en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad no mantiene ese tipo de pasivos.
Respecto de otros riesgos que podrían afectar a la empresa, se estima que el único de cierta relevancia sobre el desarrollo de las operaciones de Aguas del Valle estaría dado por el riesgo de la naturaleza. En este sentido, la posible ocurrencia de algunos fenómenos naturales como sequía, terremotos e inundaciones ha dado origen a la adopción de procedimientos para los efectos de enfrentarlos en la mejor forma.
terremotos e inundaciones: La sociedad tiene pólizas de seguro vigentes para la totalidad de los activos de operación de la empresa, con lo cual se garantiza que la sociedad no sufra un perjuicio económico significativo ante la eventualidad de tener que reemplazar una parte relevante de las plantas de tratamiento, redes subterráneas y otros activos de operación por la ocurrencia de algún evento adverso.
sequías: La empresa cuenta con fuentes de recursos hídricos y reservas de los mismos en cantidad suficiente para hacer frente a dos períodos anuales de sequía consecutivos, considerando estos períodos como los ocurridos históricamente en esta zona geográfica. Adicionalmente, la sociedad cuenta con una importante cantidad de fuentes de agua subterráneas, las cuales son afectadas por este tipo de fenómenos climáticos con un desfase de tiempo considerable respecto a las superficiales; así mismo se cuenta con fuentes alternativas como el contrato suscrito con embalse Puclaro.
inversiones de capital
Una de las variables más importantes que incide en los resultados de las operaciones y situación financiera son las inversiones de capital. En la Sociedad se pueden observar dos tipos de inversiones de capital:
inversiones comprometidas: Existe la obligación de acordar un plan de inversiones con la SiSS, en el que se describen las inversiones que se deben realizar durante 15 años. Específicamente, el plan de inversiones refleja un compromiso de la sociedad para llevar a cabo ciertos proyectos relacionados con el mantenimiento de ciertas normas de calidad y cobertura. El plan de inversiones está sujeto a revisión cada cinco años, pudiendo solicitar modificaciones cuando se verifican ciertos hechos relevantes.
El plan de inversión, actualmente vigente para la sociedad, fue aprobado por la SiSS con fecha 28 de diciembre de 2007.
inversiones no comprometidas: Las inversiones no comprometidas son aquellas que no están contempladas en el plan de inversiones y que se realizan a objeto de asegurar la calidad y continuidad del servicio y reemplazar aquella infraestructura de la red y otros activos en mal estado u obsoleto. incluye además, la adquisición de derechos de aprovechamiento de aguas, mobiliario, equipos de información e inversiones en negocios no regulados, entre otros.
En conformidad con las normas contables, se capitalizan los intereses sobre inversiones de capital en obras en ejecución. En consecuencia, los cambios que sufre el plan de inversiones de la compañía afecta el monto de gastos financieros registrados en el Estado de Resultados integrales por Naturaleza, en función de las obras en ejecución en el rubro de los activos fijos del estado de situación financiera.
adopción por primera vez de normas internacionales de información Financiera (niiF)
Hasta el ejercicio 2009, Aguas del Valle S.A. preparó estados financieros bajo norma local (PCGA en Chile). A partir de Diciembre de 2009, se ha iniciado la preparación bajo Normas internacionales de información Financiera (NiiF o iFRS, según denominación en inglés).
La transición a NiiF de los estados financieros ha sido realizada según aplicación de NiiF Nº 1, Adopción por primera vez de la Normas internacionales de información Financiera, la cual exigió la conversión de los estados financieros del año 2009 a las nuevas normas (NiiF), para efectos comparativos con los estados financieros del año 2010.
Las conciliaciones por cambio de norma referidas a patrimonio y resultados se presentan en los estados financieros, Nota N° 3 (NiiF N°1).
memoria aGUas del valle 201076
diCieMBre2010
diCieMBre2009
VariaCióndic 10 - dic 09
eStadO de SituaCión FinanCiera
aCtivos Corrientes
aCtivos no Corrientes
tOtaL aCtiVOS
Pasivos Corrientes
Pasivos no Corrientes
tOtaL PaSiVOS
PartiCiPaCiones minoritarias
Patrimonio neto
tOtaL PatriMOniO
6.125.860
92.254.125
98.379.985
5.996.602
34.661.726
40.658.328
0
57.721.657
57.721.657
(85.793)
1.779.452
1.693.659
1.014.339
(5.550.693)
(4.536.354)
0
6.230.013
6.230.013
6.040.067
94.033.577
100.073.644
7.010.941
29.111.033
36.121.974
0
63.951.670
63.951.670
(1,40%)
1,93%
1,72%
16,92%
(16,01%)
(11,16%)
0,00%
10,79%
10,79%
aCtiVOS
Los activos totales de la empresa aumentaron entre diciembre de 2009 y diciembre de 2010, principalmente por incrementos en el Activo Fijo, producto de mayores inversiones efectuadas en las diferentes etapas del proceso productivo de la compañía (producción y distribución de agua potable y recolección y tratamiento de aguas servidas).
PaSiVOS Y PatriMOniO
PasivosLos pasivos corrientes experimentan un incremento de 16,92%, producto de mayores cuentas por pagar comerciales y una mayor provisión por impuesto a la renta. Por otra parte, los pasivos no corrientes experimentan una disminución de 16,01%, debido a menores cuentas por pagar a entidades relacionadas, como resultado de las amortizaciones del préstamo con la sociedad Matriz.
II AnÁLISIS cOMPARAtIVO Y EXPLIcAcIÓn DE VARIAcIOnES
estado de situación financiera individual intermedio
La composición de los activos y pasivos es la siguiente:
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
memoria aGUas del valle 2010 77
diCieMBre2010
diCieMBre2009
VariaCióndic 10 - dic 09indiCadOr
veCesveCes
%
%
%
veCes
%
%
$
liquidez
liQUideZ Corriente
raZón ÁCida
endeudaMientO
endeUdamiento total
deUda Corriente
deUda no Corriente
CobertUra Gastos
finanCieros
rentaBiLidad
rentabilidad del Patrimonio
rentabilidad de aCtivos
Utilidad Por aCCión
0,86
0,01
56,48
19,41
80,59
10,47
10,24
6,28
377,57655
1,02
0,01
70,44
14,75
85,25
10,82
14,28
7,91
466,14794
(15,69%)
0,00%
(19,82%)
31,59%
(5,47%)
(3,23%)
A Diciembre de 2010, la liquidez corriente tuvo una disminución de 15,69%, debido principalmente al incremento en los pasivos corrientes (16,92%). Destacan en el aumento de los pasivos corrientes, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, y los pasivos por impuestos.
La razón de endeudamiento experimentó una disminución de 19,82%, principalmente por la disminución en los pasivos no corrientes (-16,01%), afectados por disminuciones en la cuentas por pagar a entidades relacionadas. Por otro lado, el patrimonio se incrementa en 10,79%, producto de la utilidad al 31 de diciembre de 2010.
PatrimonioAl comparar los valores del Patrimonio a Diciembre de 2010 con Diciembre de 2009 de Aguas del Valle S.A., el patrimonio neto muestra un aumento de M$ 6.230.013 (10,79%), correspondiente a la utilidad obtenida en el ejercicio.
indicadores Financieros
memoria aGUas del valle 201078
diCieMBre2010M$
diCieMBre2009M$
VariaCióndic 10 - dic 09
%
estado de resultados por naturaleza
inGresos ordinarios
mats. Primas y ConsUmibles UtiliZados
Gastos Por benefiCios a los emPleados
dePreCiaCión y amortiZaCión
otros Gastos Por natUraleZa
reSuLtadO de exPLOtaCión
inGresos finanCieros
Costos finanCieros
resUltado Por Unidades reaJUstables
reSuLtadO FinanCierO
OTRAS GANACiAS (PèRDiDAS)
reSuLtadO anteS de iMPueStO
imPUestos a las GananCias
interés minoritario
reSuLtadO deL eJerCiCiO
26.168.429
(2.740.366)
(2.428.231)
(3.668.864)
(8.663.853)
8.667.115
0
(800.148)
(546.675)
(1.346.823)
255.508
7.575.800
(1.345.787)
0
6.230.013
26.133.096
(2.874.651)
(2.413.183)
(3.479.976)
(8.307.466)
9.057.820
0
(940.619)
762.716
(177.903)
357.802
9.237.719
(1.546.278)
0
7.691.441
0,14%
(4,67%)
0,62%
5,43%
4,29%
(4,31%)
0,00%
(14,93%)
(171,67%)
657,05%
(28,59%)
(17,99%)
(12,97%)
0,00%
(19,00%)
El resultado de la Sociedad de M$ 6.230.013, presenta una disminución de M$ 1.461.428 respecto del resultado obtenido a diciembre de 2009. Esto se debe principalmente al efecto que tiene la variación de la UF sobre la deuda financiera de la Empresa. La variación de la UF al mes de diciembre del año 2009, fue de -2,4%, mientras que al mes de diciembre de 2010 fue de +2,4%, esto ha provocado que la deuda financiera durante el presente período se revalorizara, provocando una pérdida por reajustes de M$ 546.675, mientras que en el período 2009 se devaluara, provocando una utilidad por reajuste de M$ 762.716. Producto de lo anterior, los resultados de la Sociedad, registran por este mismo concepto un menor resultado de M$ 1.309.391 en diciembre de 2010 comparado con diciembre de 2009.
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
estados de resultadosEl siguiente cuadro muestra los ítems más importantes de los estados de resultados para los ejercicios finalizados al 31 de Diciembre de 2010 y 2009:
memoria aGUas del valle 2010 79
estado de Flujo de efectivoLos principales rubros del estado de flujo de efectivo, son los siguientes:
Aº
diCieMBre2010M$
diCieMBre2009M$
VariaCióndic 10 - dic 09
%
eStadO de FLuJOS de eFeCtiVO indiViduaL
flUJo oPeraCional
flUJo inversión
flUJo finanCiamiento
FLuJO netO deL aÑO
saldo iniCial de efeCtivo
SaLdO FinaL de eFeCtiVO
13.474.738
(6.895.690)
(6.577.416)
1.632
60.348
61.980
14.438.696
(8.085.553)
(6.374.960)
(21.817)
82.165
60.348
(6,68%)
14,72%
(3,18%)
(107,48%)
(26,55%)
2,70%
El flujo originado por actividades de la operación experimentó una variación negativa de M$ 963.958 (-6,68%) en relación al ejercicio anterior, explicado principalmente por incrementos en otros pagos por actividades de operación por M$ 794.742, específicamente en los impuestos declarados y pagados mensualmente.
El flujo originado por actividades de inversión experimentó una variación positiva de M$ 1.189.863 (14,72%) en relación al ejercicio anterior, debido principalmente, a menores pagos en incorporación de propiedad, plantas y equipos.
El flujo originado por actividades de financiamiento aumentó en M$ 202.456 (3,18%) en comparación con el ejercicio de 2009, observándose un pequeño incremento en lo pagado por sobre lo obtenido en préstamos de entidades relacionadas.
Las conciliaciones por cambio de norma referidas a Patrimonio y resultados se presentan en los estados financieros, nota 3 (NiiF Nº 1).
análisis de mercado
La sociedad no presenta variación en el mercado en que participa debido a que por la naturaleza de sus servicios y la normativa legal vigente, no tiene competencia en su área de concesión.
Aguas del Valle cuenta con una cobertura del 99,9% en agua potable, del 96,1% de servicio de alcantarillado, efectuando tratamiento de un 97,6% de aguas servidas recolectadas.
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
memoria aGUas del valle 201080
diCieMBre2010
diCieMBre2009
Var%
VOLÚMeneS de VentaS (valores en miles de m3 Facturados)
34.216
30.879
178.458
7.655
233
38
210
2.328
188.922
171.517
6.944
205
18
111
606
179.401
aGUa Potable
alCantarillado
CLienteS aGua POtaBLe
residenCiales
ComerCiales
indUstriales
fisCal
GratUitos
otros
CLienteS aLCantariLLadO
residenCiales
ComerCiales
indUstriales
fisCal
GratUitos
otros
32.751
29.412
172.654
7.554
239
38
212
2.259
182.956
165.642
6.822
212
18
111
557
173.362
4,47%
4,99%
3,36%
1,34%
(2,51%)
0,00%
(0,94%)
3,05%
3,26%
3,55%
1,79%
(3,30%)
0,00%
0,00%
8,80%
3,48%
aspectos financieros
Riesgos de moneda: Los ingresos de la Compañía se encuentran en gran medida vinculados a la evolución de la moneda local. Es por ello, que nuestra deuda con la Sociedad Matriz, se encuentra emitida principalmente en esta misma moneda, por lo que no mantiene deudas en moneda extranjera.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la empresa no contempla inversiones en instrumentos financieros de ningún tipo.
memoria aGUas del valle 2010 81
HEcHOS RELEVAntESAGUAS DEL VALLE S.A.Al 31 de diciembre de 2010, se observan los siguientes hechos relevantes:
1.- Con fecha 3 de marzo de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros el siguiente hecho:
“En relación a la información solicitada en el Oficio – Circular Nro. 574, relativa al impacto que el terremoto del pasado 27 de febrero tuvo en nuestras instalaciones y operaciones, debemos informar de lo siguiente:
• No tenemos daños en nuestras instalaciones que afecten la operación de los sistemas de agua potable ni de tratamiento de aguas servidas, que pudieran afectar el funcionamiento continuo de dichos servicios. En la actualidad el 100% de nuestros clientes cuentan con suministro.
• En todo caso, Aguas del Valle cuenta con seguros contratados que cubren daños a sus bienes físicos y perjuicios por paralización a consecuencia de sismo. La cobertura de este seguro incluye adicionalmente el costo de los mayores gastos que la empresa debe enfrentar para mantener los servicios de agua potable y alcantarillado a la comunidad”.
2.- Con fecha 10 de marzo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
Con fecha 9 de marzo de 2010, y en la forma dispuesta en el artículo 37 de la Ley de Sociedades Anónimas, presentó su renuncia al cargo de Director de la Compañía, don Rodrigo Pérez Mackenna.
3.- En sesión ordinaria celebrada el 30 de abril de 2010, el Directorio de Esval S.A. acordó, por unanimidad de los asistentes, proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas a celebrarse en esta misma fecha, el reparto de un dividendo definitivo de $0,00150221 por cada acción de la Compañía, con cargo a la utilidad líquida del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, que corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades de dicho ejercicio.
Se hace presente que en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2009, se expuso la política de dividendos provisorios, que consistió en distribuir durante el mes de agosto de 2009 y en febrero de 2010 un dividendo provisional de $0,00025 – en cada oportunidad – por cada acción de Esval, con cargo a las utilidades del ejercicio 2009, bajo la condición que dichos dividendos no superaran el 60% de las utilidades que provinieran del ejercicio 2009 y que verificaran al cierre de los meses de junio y septiembre de 2009, respectivamente.
Los referidos dividendos provisorios, que ascendieron a un monto total de $7.469.916.461, fueron repartidos a los señores accionistas a partir del 20 de agosto de 2009 y del 2 de febrero de 2010.
Conforme con lo anterior, de aprobar la Junta el dividendo definitivo propuesto, quedaría por enterar a los señores accionistas un saldo de $0,00100296 por acción de Esval, equivalente a $15.006.564.674. Dicho saldo se pagaría a los señores accionistas a contar del día 24 de mayo de 2010.
4.- Con fecha 30 de abril de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros, los acuerdos adoptados en la Junta Ordinaria de accionistas.
4.1.- Se aprobó la Memoria, balance General, Estados Financieros e informe de los Auditores Externos correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre del año 2009 y reconocimiento del resultado del ejercicio en las cuentas de capital y reserva.
4.2.- La Junta se pronunció sobre la Distribución de utilidades y Política de dividendos, acordándose lo siguiente:
memoria aGUas del valle 201082
distribución de utilidades año 2009
Acogiendo la proposición del Directorio, la Junta acordó no repartir dividendos definitivos por el ejercicio del año 2009.
política de dividendos año 2010
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de no repartir dividendos provisorios el año 2010.
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo ejercicio, corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre el particular.
4.3.- De conformidad con lo establecido en los Estatutos de la Compañía, se precedió a designar a los Directores de Aguas del Valle S.A. por un período de 2 años. Resultaron elegidas las siguientes personas:
Pedro Pablo Errázuriz Domínguez Jorge Lesser García - Huidobro Kevin david Kerr olivia Penelope steedman nicolás navarrete Hederra Carlos Patricio Williamson benaprés y Alexander Galetovic Pôtsch
4.4.- Se aprobó la remuneración que percibirán los Directores de la Compañía hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas, que asciende a $100 mensuales a cada director.
4.5.- Se designó a la firma Deloitte como auditores externos independientes de la sociedad para examinar la contabilidad, inventario, balance y otros estados financieros durante el ejercicio correspondiente al año 2010.
4.6.- Se acordó designar el diario La Estrella de Valparaíso para publicar las citaciones a las Juntas de Accionistas.
Además, en esa misma Junta se informó a los Sres. Accionistas sobre lo siguiente:
a) Que la empresa durante el ejercicio del año 2009 no ha celebrado actos o contratos en los que uno o más de sus directores hayan tenido interés, en los términos que establecía el artículo 44 de la ley Nro. 18.046.
b) En cuanto a la información sobre oposición de Directores a acuerdos adoptados por el Directorio de la Compañía, se informó a la Junta que, de la revisión del registro de Actas del H. Directorio de la Compañía hasta la fecha, no se registran oposiciones de los Directores en relación a los acuerdos adoptados por el directorio de la sociedad durante dicho período.
c) También se informó a la Junta que el Directorio no incurrió en gastos durante el ejercicio del año 2009.
5.- Con fecha 12 de mayo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión ordinaria celebrada en esta misma fecha, el Directorio designó como Presidente del Directorio de la Compañía a don Pedro Pablo Errázuriz Domínguez y en calidad de Vicepresidente a don Lorge Lesser García - Huidobro.
6.- Con fecha 14 de junio de 2010, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión de Directorio celebrada el 11 de junio de 2010, don Kevin Kerr presentó su renuncia al cargo de Director de la Compañía. En la misma sesión el Directorio designó en su reemplazo como Directora de la Compañía a doña Stacey Purcell.
memoria aGUas del valle 2010 85
direcciones Principales de aguas del Valle
Gerencia general iV RegiónColo Colo Nº 935, La SerenaTeléfono (51) 2060000, Fax (51) 206100
oficinas comerciales
LA SERENA bRASiL 350CoQUimbo varela 1499viCUña Gabriela mistral 200andaCollo simón bolivar 66tonGoy tamaya 29GUanaQUeros artUro Prat 100OVALLE bENAVENTE 497monte Patria PoniU 102COMbARbALÁ MANUEL MORENO 7iLLAPEL ESMERALDA 213LOS ViLOS TALCAHUANO 353salamanCa matilde salamanCa 280
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