Oportunidades en el Comercio Exterior Latinoamericano
La Visión de BLADEX
Oportunidades en el Comercio Exterior Latinoamericano
La Visión de BLADEX
ALADI
Seminario: “Financiamiento del Comercio en América Latina”
Montevideo, 20 de Mayo de 2004
ALADI
Seminario: “Financiamiento del Comercio en América Latina”
Montevideo, 20 de Mayo de 2004
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Agenda
Entorno económico
Comercio Exterior: Dimensiones
Comercio Exterior: Obstáculos
Cuatro posibilidades para solventar algunas limitaciones:
Una Agencia de Crédito de Exportación Latinoamericana Tratados de Libre Comercio Autenticación del Comercio Exterior por Internet Agilización de la compensación interbancaria local
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El Entorno Económico de Corto Plazo América Latina
Crecimiento Económico en 2004 mejorará con respecto al 2003
Más acentuado en los países más competitivos y/o más cercanos a la órbita comercial estadounidense
Fundamentalmente apoyado en factores externos: Precios favorables Bajas tasas de interés Recuperación económica estadounidese Crecimiento en China
Importantes reformas estructurales pendientes a fin de asegurar un crecimiento sostenido.
El entorno favorable podría llevar a algunos países a relajar sus políticas fiscales y/o monetarias, empeorando el caracter pro-cíclico de las mismas.
El factor China:
No podemos basar nuestra estrategia competitiva en costos bajos Nuestras ventajas: ubicación, entorno jurídico, tradición occidental, etc. Factor crítico: China como nuevo mercado
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El Entorno Económico de Corto Plazo América Latina
Dados un ahorro interno aún limitado y una lenta recuperación de la inversión extranjera, el comercio exterior se perfila como la alternativa más viable para impulsar el crecimiento sostenido de la región.
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Comercio Exterior LatinoamericanoDimensiones
Gran total (2002): US$ 350 Bn
Distribución:
América del Norte: US$ 215 Bn Intra- regional: US$ 54 Bn Europa: US$ 44 Bn Asia: US$ 23 Bn Otros: US$ 14 Bn
Fuentes de financiamiento:
Cartas de crédito (+) ECAS (Exim y similares) (+) Multilaterales Aseguradoras privadas (+) Titularizaciones (+) Crédito de proveedores
(+) Involucran bancos internacionales privados
Intra - regional15%
Europa13%
Asia7%
Otros4%
Amércica del Norte61%
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Algunos de los principales obstáculos en el comercio exterior Latinoamericano
El financiamiento ha dependido del sector externo: bancos y mercados de capitales.
A su vez, disponibilidad relacionada al ciclo económico. Poco confiable.
Depende también de estrategias de los bancos internacionales. Algunos se han retirado del negocio.
Volatilidad resultante inhibe la inversión extranjera y acentúa inestabilidad política.
Competitividad de exportaciones limitada por falta de financiamiento en condiciones similares a países OECD.
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Financiamiento de Comercio Exterior Latinoamericano, una oportunidad
Objetivos:
a. Estabilizar los flujos de financiamiento
b. Apoyar los flujos de inversión privados
c. Contribuir a la competitividad de nuestras exportaciones
d. Apoyar el acceso a mercados de capitales a mayores plazos
e. Fomentar el retorno de los bancos internacionales
f. Permitir la diversificación / distribución del riesgo de la región
Creación de una Agencia de Crédito de Exportación Latinoamericana “ACELA”
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Agencia de Crédito de Exportación (ACELA)
II. Algunas definiciones tácticas
Domiciliada en país OECD
Calificada “AA” o superior
Administrada por Bladex
Establecida con fines de lucro
Ámbito de negocios: apoyar, no competir, con los mercados
I. Composición accionariaACELA
Agencias multilaterales
Bladex
Otras Latinoamericanas
Otras europeas y asiáticas
Entes privados
Bancos
Aseguradoras
Entes Oficiales
Bancos de Desarrollo Latinoamericanos
Bancos Centrales (depositantes)
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Agencia de Crédito de Exportación (ACELA)
1. Buscar apoyo político para el concepto
2. Estudios preliminares de mercado
3. Propuestas a posibles participantes
4. Plan de negocios
5. Estructuración
6. Venta / Colocación
Evolución
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Comercio Exterior LatinoamericanoUna segunda oportunidad de mejora:
Tratados de Libre Comercio
Norte-Sur, Sur-Sur, bilaterales, en bloque, intra regionales o
internacionales. El efecto es similar: Rápido aumento en los flujos de comercio exterior
La inversión local y extranjera acompaña la tendencia
Aumento en puestos de trabajo, recaudación fiscal, etc
Para Bladex: incremento en el volumen de negocios
Costos a manejar Desempleo en sectores no competitivos
Desinversión durante el período de adaptación
Condiciones para el éxito Una buena negociación: basada en aspectos técnicos
Empresarios dispuestos a acepar el reto y aprovechar las nuevas oportunidades
En cuanto al ALCA Bien negociada, ALCA conviene a todos
Según BLADEX: Panamá, la mejor sede para el organismo. Centro logístico de América Latina. Políticamente neutral.
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Una tercera oportunidadDocumentación del Comercio Exterior por Internet
A nivel corporativo:
Internet usada como fuente de información y vehículo de publicidad
Los negocios se documentan aún en papel. Proceso lento y costoso
El problema: autenticación de las contrapartes
Hoy día, sistemas no llenan los requisitos de seguridad a nivel empresa
La fuente de confianza por definición: bancos
Bladex: Se trabaja en autenticación de firmas digitalizadas. Sistema auspiciado y desplegado por bancos
Apoyo institucional y oficial es crítico
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Una cuarta oportunidadSistemas de Compensación Interbancaria e Interfinanciera
locales
Hoy: compensación en base a transacciones individuales
Resultado: Riesgo crediticio y nececidad de capital elevados
Se requieren altas reservas de liquidez
Riesgo sistémico significativo
Costos transaccionales elevados
Alternativa: Un sistema basado en compensación neta al final de cada día
Con esto, se resuelven las limitaciones enumeradas
El modelo: CLS, Brasil
Nuevas tecnologías permiten desarrollo rápido y económico
Podría servir de base para sistema regional
Bladex desarrollando: Apoyo de ALADI sería muy efectivo
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Muchas gracias a todos
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