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Nuestro propósito al escribir el libro "Formulación y Evaluación de Proyectos Industriales", es instruir a los estudiantes, profesionales y personas interesadas sobre temas relacionados con la identificación, formulación y evaluación de proyectos.
En ese sentido, el ciclo de vida del proyecto está compuesto por tres etapas: la pre inversión, la inversión y la post inversión. La fase de pre inversión comprende desde la identificación de la idea de negocio -identificación del proyecto- hasta el momento en que se culmina la formulación y evaluación del proyecto a nivel de estudio de factibilidad. Por lo que, la identificación, formulación y evaluación de un proyecto tienen la finalidad de determinar la conveniencia de llevar a cabo el proyecto y consiguientemente, si resulta atractivo invertir o no en él.
En el texto describimos fundamentalmente los aspectos relacionados a la identificación de un proyecto, así como los elementos metodológicos para la formulación y evaluación de los proyectos industriales, tales como: estudio de mercado, aspectos técnicos, estudio de la organización, aspectos legales, impacto ambiental, inversión inicial, financiamiento, costos, ingresos y evaluación (económica y financiera).
Para tal efecto, el libro ha sido estructurado en cuatro partes. La parte 1 abarca los aspectos generales. La parte 2 se dedica a la identificación de proyectos industriales. En la parte 3 se hace una extensa cobertura a la formulación de proyectos industriales y en la parte 4 a la evaluación de proyectos industriales. Por último, en el anexo se presenta la estructura del esquema del proyecto industrial.
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Es importante señalar que una característica especial del texto es la cobertura de la evaluación económica y financiera de proyectos en Excel, con la aplicación de casos concretos.
Asimismo, queremos resaltar que el contenido del presente texto obedece a la necesidad de proporcionar al lector los conceptos teóricos que permitan comprender en su integridad el conjunto de estudios -elementos metodológicos- que deben realizarse antes de tomar la decisión de canalizar los recursos en una determinada actividad o idea de negocio.
En esa orientación, se pone en manos de estudiantes, profesionales y personas interesadas este libro, que estamos seguros, al aportar los fundamentos básicos para la· creación de nuevas empresas, se convertirá en una herramienta útil para lograr el éxito en los negocios especialmente relacionados a las actividades industriales.
Sin embargo, se debe tener presente que identificar, formular y evaluar adecuadamente un proyecto industrial no garantiza el éxito del negocio, sino que de alguna manera disminuye el riesgo de invertir en él. De igual forma, queremos precisar que las inversiones no deben hacerse o tomarse como una simple aventura; por el contrario, deben sustentarse mediante diversos estudios.
En ese entender, estamos convencidos que nuestro enfoque proyecto -plasmado en el libro- contribuirá a que se comprenda con facilidad y a la vez, con bastante profundidad, el proceso de identificación, formulación y evaluación de proyectos industriales.
Finalmente, expresamos nuestro reconocimiento al Señor Rector de la Universidad de San Martín de Porres, Dr. José Antonio Chang Escobedo, por la priorización de la investigación en la Universidad, así como a las diversas autoridades por la labor que realizan.
Los Autores
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Deslinde terminológico:
Plan
Documento técnico que constituye un instrumento de la planificación de carácter orientador en el que se precisan los grandes objetivos -objetivos generales- y metas a obtener así como las acciones para su ejecución.
La planificación es un proceso que busca adecuar los medios (recursos humanos, materiales y financieros) a los fines propuestos (objetivos y metas propuestos a través del plan). La planificación indica lo que debe hacerse para alcanzar los objetivos y metas previstos.
Franco Perroux, sostiene que la planificación es una estrategia para lograr el desarrollo económico y social a nivel integral, con la aplicación de conocimientos científicos y de las técnicas de planificación, que conducen a mejores formas de vida colectiva.
Existe desarrollo económico cuando el bienestar económico de la población de un país aumenta durante un largo período. El nivel de desarrollo se mide por medio de diversos indicadores económicos, como el PBI real per-cápita, la salud, el grado de alfabetización y la longevidad. Esto quiere decir, que el desarrollo económico se produce como consecuencia de la acumulación de facto-
. res de producción, incluido el capital humano, en un clima económico y político estable.
El plan requiere del concurso de programas y proyectos para que su realización se haga efectiva.
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Programa
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Conjunto organizado de medios para conseguir un determinado fin u ob-jetivo. Comprende el análisis detallado de los trabajos a realizar y los medios a utilizar para alcanzar unos objetivos más concretos y operativos (a su vez éstos objetivos son objetivos específicos del plan). Los programas son el puente entre el plan y los proyectos.
Proyecto
Unidad operativa del plan o instrumento del desarrollo económico. Constituye el elemento operativo del plan, ya que mediante la implementación de los diversos proyectos se logran los objetivos contemplados en los planes de desarrollo económico. En otras palabras, el plan se materializa mediante la ejecución de los proyectos.
El proyecto como la unidad de la planificación del lo económico
El esquema que se presenta a continuación, muestra al proyecto como un aspecto esencial de la plantificación del desarrollo económico y al plan como el pilar orientador en el que se precisan los grandes objetivos. Este esquema define el proceso de planificación como un sistema en el cual el plan, los programas y los proyectos se encuentran estrechamente relacionados y cada uno de ellos coadyuva al logro del gran objetivo: el desarrollo económico. Los objetivos generales y específicos establecidos en el plan y programa respectivamente, se logran con la ejecución o implementación de los proyectos. Consecuentemente, los planes de desarrollo adecuadamente programados requieren proyectos bien definidos y en ese sentido, los buenos proyectos necesitan programas y planes apropiados.
El éxito en la ejecución de los planes de desarrollo depende en gran parte de la calificada selección de proyectos y de los correspondientes programas sectoriales. Difícilmente se pueden realizar planes de desarrollo realistas, si no se han identificado, formulado y evaluado sus correspondientes proyectos¡ por otro lado, la mejor manera de formular y evaluar proyectos es considerándola dentro del marco de referencia del plan (*).
C*) MIRANDA MIRANDA Juan José, Gestión de Proyectos: Identificación, Fonnulación" Evaluación.
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Por lo expresado, estamos convencidos que los proyectos constituyen la unidad fundamental de la planificación del desarrollo económico y por lo tanto, es necesario incentivar la vocación empresarial -cultura de proyectos- competitiva y de liderazgo en nuestra sociedad.
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Definición de Proyecto
El vocablo proyecto deriva del verbo proyectar. Una de las acepciones que la Real Academia de la Lengua Española confiere a proyectar es idear, trazar, disponer, proponer el plan y los medios para la ejecución de una cosa.
De la misma manera, en lo relacionado al término proyecto establece que es el conjunto de escritos, cálculos y dibujos que se realizan para dar idea de cómo ha de ser y lo que ha de costar una obra de arquitectura o de ingeniería.
Proyecto de Inversión •
Un proyecto de inversión es un conjunto de estudios -elementos metodológicos para la formulación y evaluación de un proyecto- que permiten sustentar o fundamentar una idea de negocio y tiene como objetivo ejecutar, lograr algo o identificar una solución al planteamiento de un problema o necesidad. Por ejemplo, cuando existe una demanda insatisfecha de los clientes o cuando hay una demanda creciente de algún producto podrían ser las causas para identificar un proyecto de inversión que permita la solución de dichos problemas o necesidades. Por tal razón, los proyectos surgen de la identificación de necesidades humanas y colectivas de la persona.
En general, una idea de negociO aparece cuando una persona observa en el mercado la posibilidad de desarrollar e introducir un producto o servicio que beneficie al consumidor y que genere rendimiento para el inversionista.
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En síntesis, un proyecto de inversión es un conjunto de estudios detallados, que se realizan con la finalidad de producir un bien o prestar un servicio y obtener de esta manera una retribución.
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Un proyecto de inversión implica el desarrollo o cumplimiento de pasos ordenados (metodología), que partiendo de la identificación de un problema o necesidad nos conduce a su solución, mediante el análisis de elementos metodológicos.
Un proyecto de inversión se fundamenta a través de un conjunto de elementos metodológicos: estudio de mercado, técnico, organizacional, técnico, legal, ambiental, inversión inicial, financiamiento, costos, ingresos, económico y financiero, que previo análisis de cada uno de ellos en su integridad, permite tomar una decisión acerca de la conveniencia de llevar a cabo un negocio o implementar una actividad económica (extractiva, industrial o servicios), que implique la producción de bienes y/o la prestación de servicios.
Desde el punto de vista de un agente económico privado (empresa privada), el proyecto de inversión es el origen de flujos de efectivo esperados provenientes de ingresos y egresos de efectivo que ocurren a lo largo de un período determinado (horizonte de inversión). Su objeto es desarrollar una actividad económica que permita generar suficientes excedentes de recursos como para proporcionar un rendimiento atractivo sobre los fondos propios invertidos o devolver el financiamiento absorbido por el proyecto.
Un proyecto de inversión combina un conjunto de inputs (factores productivos), que le significan costos, con el objeto de obtener productos (outputs), que le generen beneficios en el futuro. Por lo que el proyecto está compuesto por flujos de efectivo esperados (ingresos y salidas de efectivo), que ocurren a lo largo de distintos períodos. Se busca que el flujo neto de efectivo sea superior a la inversión. Para ello, el proyecto deberá ser eficiente en la combinación de inputs .
Inversión de las empresas
La inversión es el desembolso realizado por las empresas para la adquisición de maquinarias, equipos e infraestructura (nuevas plantas), que pueden ser utilizados para producir bienes y/o brindar servicios.
En otras palabras, la inversión es la acumulación de capital efectuado fundamentalmente por las empresas en un período específico.
La demanda de inversión de las empresas viene dada por los aumentos deseados o planeados por las empresas de: 1) capital físico (fábricas, maquinaria) y 2) existencias.
Las existencias comprenden: materias primas y suministros que se emplearán en la producción, productos en proceso y productos terminados,
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es decir, bienes muebles e inmuebles adquiridos por la empresa con la finalidad de incorporarlos a los bienes, producirlos o de destinarlos a la venta sin transformación.
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Análisis de la inversión en sentido económico y la inversión en sentido
La inversión en sentido económico llamada también inversión productiva o real (verdadera), es la que supone un incremento del capital productivo del país (activos que son utilizados en el proceso productivo de las empresas del país), la misma que tiene como consecuencia la generación de empleo.
La inversión en sentido económico es un factor determinante del crecimiento económico, por ello se establece que el Producto Bruto Interno (PB/) depende del nivel de inversión productiva (1), esto es: PBI = f (1); por lo tanto, a mayores tasas de crecimiento y en la medida en que la productividad de la inversión aumente, se incrementará también el nivel de producción del país; esto se debe al efecto multiplicador que ocasiona la inversión, ya que afecta o mueve otros sectores de la economía como por ejemplo el consumo, entre otros. La inversión económica puede ser: pública o privada y esta última, nacional o extranjera. La inversión extranjera tiene la característica de movilizar más capital y ser más productiva que la inversión nacional.
La inversión en sentido finanCiero, como la compra de activos financieros (acciones y bonos) en las Bolsas de Valores (mercado secundario de valores), constituyen solamente una transferencia entre agentes económicos sobre derechos de propiedad o de créditos sobre activos reales ya existentes, sin repercusión alguna a nivel macroeconómico, ya que el stock de capital productivo del país continúa siendo el mismo.
Sin embargo, la 'compra de acciones que son emitidas en el mercado primario de valores o la compra de bonos emitidos por primera vez, constituyen una inversión financiera y económica al mismo tiempo. Es inversión financiera porque la empresa deficitaria vende o coloca un instrumento financiero a través del mercado primario de valores; es a la vez inversión económica porque a la empresa le significa un ingreso de capital fresco y con ello podrá adquirir nuevos activos (maquinarias y equipos) para ampliar su capacidad de producción.
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Principales factores que influyen en las decisiones de inversión de las empresas:
1) La tasa de interés, en el sentido que la demanda de capital físico (maquinaria, equipo) depende del costo del dinero. Cuando disminuye la tasa
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de interés resulta más fácil tomar fondos o financiar los proyectos y en consecuencia, se incrementa la inversión de las empresas. La tasa de interés constituye la variable más relevante que incide sobre la inversión de las empresas.
2) La política i en el en cuestión, es evidente que en el análisis de la inversión no es posible hacer caso omiso al riesgo que entrañe la política económica. Por ello, se analizan variables relevantes como la política económica en general y de sus instrumentos en particular: la política monetaria, la política fiscal, la política cambiaria y la política comercial (importaciones y exportaciones), etc.
3) La estabilidad económica, jurídica, política y social del país, se debe observar la estabilidad económica, jurídica y autonomía de las instituciones, la acción de los grupos políticos, intereses de las distintas poblaciones de la región o país. Estos factores pueden ser determinantes en el nivel de riesgo de la inversión y la sostenibilidad de relaciones comerciales en el largo plazo
4) El nivel de actividad económica, concretado en el crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI).
5) Las expectativas empresariales, toda decisión de inversión conlleva la confianza en que los ingresos futuros derivados de la inversión superen a los costos. Por lo que la inversión aumentará debido a una expectativa de mayores utilidades en el futuro.
6) El proceso de cambio tecnológico, es preciso considerar el avance de la tecnología en la actividad productiva en que se va a desarrollar la inversión, pues la viabilidad de incorporarse a ese ritmo de cambio, pueden determinar las posibilidades de competir en el mercado y perdurar en el tiempo. Las innovaciones y mejoras en la tecnología productiva actual, pueden aumentar la inversión, ya que ambas podrían estimular la demanda de bienes de capital adicionales.
7) La rentabilidad de los proyectos, mientras mayor sea la rentabilidad esperada por llevar a cabo un proyecto en comparación con su costo de oportunidad del capital, mayor será el nivel de inversión de la empresa.
8) Los impuestos, representan un desincentivo para la inversión de las empresas. Si se da un incremento en las tasas impositivas, siempre que todo
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lo demás quede igual, se espera que los niveles de inversión de las empresas disminuya .
Tipos de proyectos de inversión:
Existen diversas clasificaciones, sobre proyectos de inversión, tales como: 1) Según la naturaleza del proyecto.- se identifican entre otros, aquellos
proyectos de inversión orientados a la creación de una nueva empresa, expansión de la planta existente, adquisición de nuevos activos para la empresa. También se encuentran aquellos proyectos que derivan de estu-
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dios de mercado: sustitución de importaciones, mercado de exportación, demanda insatisfecha, crecimiento de demanda interna, diseño de producto, distribución, etc.
i) la actividad económica desarrolla el proyecto.- se identifican proyectos de inversión que tienen su origen en la realización de estudios sectoriales relacionados con las diversas actividades económicas, tales como: a) Sector primario (agricultura, ganadería). Incluyen actividades intensi
vas en el uso del factor tierra o recursos naturales. b) Sector secundario (industria de la transformación). Comprenden acti
vidades intensivas en la utilización del factor capital. Los proyectos industriales se ubican en el sector secundario y se caracterizan por la transformación de materias primas.
e) Sector terciario (servicios, comunicaciones, transportes). Abarcan actividades intensivas en el uso del factor trabajo. Los proyectos relacionados con servicios, tienen el propósito de prestar servicios de carácter personal, material o técnico. Dentro de servicios, se encuentran los proyectos relacionados a servicios informáticos.
3) Por el factor del proyecto.- pueden ser: a) Proyectos privados.- todos los proyectos emprendidos por las empre
sas privadas o entidades particulares se establecen con fuertes premisas económicas (maximización del valor de mercado) que, de no cumplirse, hacen inviable el proyecto.
b) Proyectos públicos.- aquellos emprendidos por el gobierno y están orientados a satisfacer necesidades sociales de una comunidad mediante el aprovechamiento de los servicios ofrecidos. Estos proyectos
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se ejecutan porque su objetivo fundamental es mejorar el bienestar de un grupo social, como por ejemplo: proyectos de salud, educación, saneamiento básico, etc. Un significativo grupo de estos proyectos son promovidos por la Administración Pública y tienen un carácter eminentemente social.
4) Por el factor tecnológico.- se identifican: a) Proyectos por evolución o reemplazo.- son aquellos proyectos que
desarrollan productos, prototipos o plantas industriales cuyas diferencias con los modelos precedentes son, cualitativa y cuantitativamente, mínimas o pequeñas. Se llevan a cabo con la finalidad de sustituir un equipo o elemento productivo antiguo por otro nuevo.
b) Proyectos por innovación o modemización.- son aquellos proyectos que incorporan nuevos desarrollos científicos o tecnológicos. Se realizan para mejorar los productos existentes o para lanzamiento de productos nuevos.
5) Por la pueden ser: a) Proyectos independientes.- son aquellos proyectos cuyos flujos de
efectivo no se relacionan o son independientes unos de otros. La aceptación (o rechazo) de uno no significa o no impide la aceptación (o eliminación) de los demás. Por ejemplo, la decisión de implementar un proyecto informático que permita integrar las diversas áreas de la empresa, es independiente de la decisión que se tome acerca del alquiler o compra de un edificio.
b) Proyectos dependientes.- son proyectos cuya aprobación depende de la aceptación de una o varias propuestas. Por ejemplo, un proyecto de explotación de minerales, puede requerir la construcción de una carretera.
e) Proyectos excluyentes.- son proyectos que compiten entre si (proyectos opcionales), de tal forma que la aprobación de uno excluye o elimina la aceptación de uno o más proyectos alternativos. Dos proyectos son mutuamente excluyentes cuando ambos constituyen una forma alterna de realizar la misma función o alcanzar el mismo objetivo. Por ello, sólo se puede aceptar uno de ellos (si es rentable) o se pueden rechazar ambos (si no son rentables), pero no pueden aceptarse los dos a la vez. Por ejemplo, cuando se tiene la posibilidad de pavimentar una carretera con asfalto o cemento, se debe elegir solamente uno de ellos.
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6) Por el del proyecto.- esta clasificación se realiza tomando en cuenta el tamaño de la inversión, esto es, en función al monto de la inversión total que requiere el proyecto para llevarse a cabo. Entre los cuales se pueden considerar los siguientes: . a) Proyectos pequeños. b) Proyectos medianos. c) Proyectos grandes.
El Sistema Económico
Los proyectos de inversión se concretizan en el sistema económico. Se entiende por sistema económico el conjunto de relaciones básicas, técnicas e institucionales que caracterizan la organización económica en una sociedad; es la estructura que configura la organización económica de un país en todo lo concerniente al modo de producción. La interacción de las fuerzas productivas de la sociedad y las relaciones de producción de los hombres forman el modo de producción. Las fuerzas productivas son los medios de producción y las fuerzas de trabajo. Los medios de producción son: a) los objetos sobre el cual recae el trabajo (todo aquello sobre lo que recae el trabajo del hombre: recursos naturales) y b) los medios de trabajo (todas las cosas con ayuda de las cuales el hombre ejerce su efecto sobre el objeto de trabajo: equipos, herramientas), las fuerzas de trabajo son las actividades humanas realizadas en el proceso de producción.
Los sistemas económicos son arreglos históricamente constituidos que conciernen a la totalidad de una sociedad, a partir de los cuales los agentes económicos (familias, empresas y gobierno) emplean recursos e interactúan en el proceso económico por la vía de la producción, la distribución, el intercambio y el consumo de los productos generados dentro de mecanismos institucionales de control, establecidos por la sociedad.
Un proceso económico es un conjunto de etapas mutuamente dependientes que explican el comportamiento de la actividad económica que desarrollan las sociedades para satisfacer sus necesidades. Las etapas o fases del
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1) Producción, 2) Distribución, 3) Intercambio y 4-) Consumo. Entre los principales tipos de sistemas económicos se tienen: 1) el capita
lismo (se fundamenta en la propiedad privada e incentivos basados en los precios del mercado) y 2) el socialismo (se sustenta en la propiedad estatal y los incentivos están basados en precios dirigidos).
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Elementos Constitutivos del Económico ,' , ' 'LO. ,',. '-" , .' _
Los Sectores de la Producción
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Factores de la producción a) Factores clásicos.
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Agentes Económicos - Familias - Empresas - Gobierno
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Organizaciones - Jurídicas - Políticas - Civiles
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Son los denominados sectores económicos. Es el ámbito en el que se desarrollan determinadas actividades o conjuntos de actividades económicas. Constituyen los grandes agregados en los que se divide a efectos de su análisis la actividad económica nacional.
Los factores de producción (tierra o recursos naturales, trabajo, capital, capacidad tecnológica y capacidad empresarial) se movilizan y combinan entre sí por el diversificado conjunto de elementos que integran el aparato de producción en las economías. Las proporciones con que cada uno de esos factores contribuye al proceso productivo varían de sector a sector. Hay actividades intensivas del factor tierra, otras intensivas de trabajo o capital o capacidad tecnológica. Del mismo modo, la importancia relativa de lo empresarial no es igual para diversas categorías de actividades productivas. Directa o indirectamente no hay actividad productiva que pueda prescindir de cualquiera de los factores de producción.
Se ha hecho tradicional la clasificación del conjunto de actividades eco-nómicas de un país en tres grandes grupos o sectores:
1) sector primario, 2) sector secundario 3) sector terciario.
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Sector primario
Comprende actividades primarias de producción. Abarca actividades que significan extracción de la naturaleza, sin más transformaciones que las realizadas por ésta. Normalmente, forman parte del sector primario la extracción de minerales (metálicos y no metálicos), la agricultura (cultivos permanentes y cultivos temporales), la extracción vegetal (producción forestal y extracción de recursos foresta~es), la ganadería (cría y cuidado de ganado), la silvicultura, la pesca y la caza; el sector primario es intensivo en el uso del factor tierra o recurso natural.
Sector secundario
Incluye actividades secundarias de producción. Comprende aquellas actividades · que implican la transformación de materias primas a través de los más variados procesos industriales. En este sector se incluye las actividades siguientes: la industria de la transformación, la siderurgia y metalurgia, la transformación de minerales metálicos (oro, cobre, zinc, etc.) y no metálicos (cemento, cal, mayólica, yeso, ladrillo, mármol y granitos), la industria mecánica, de la construcción, de muebles, química (productos farmacéuticos y veterinarios), textil, calzado y artículos de cuero, bienes de consumo (productos alimenticios, bebidas), entre otros; estas actividades son de alta la intensidad en el uso del factor capital.
Sector terci
Abarca actividades terciarias de producción. Se agrupan actividades de servicios que utilizan distintos equipos y trabajo humano para atender las demandas de transporte y comunicaciones (aéreos, ferroviarios, pluviales y carreteras), Comercio, Intermediación financiera (actividades relacionadas al mercado financiero como banca comercial, Bolsa, Seguros), turismo, entre otros servicios (asistencia a la salud, educación y cultura, hospedaje y alimentación, recreación, actividades profesionales). Tiene importancia creciente en las economías más avanzadas; las actividades terciarias se caracterizan por ser intensivas en la utilización del factor trabajo.
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PARTE 1: AsPECTOS GENERALES
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* Incluye los impuestos a los productos y los derechos de importación 11 Preliminar. Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática y BCRP.
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Durante el año 2003, el PBI del Perú creció en 4,1% en términos reales, una de las más altas tasas de la región, registrándose tasas de crecimiento positivas por 30 meses consecutivos.
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El Sector Real yel Sector Financiero
El aparato de producción de la economía se divide en dos grandes sectores: el sector real y el sector financiero.
El sector real
Todos 105 bienes y servicios, así como 105 medios para producirlos, conforman el sector real de la economía. Se realizan operaciones de generación de bienes (productos tangibles) y de servicios no financieros (productos intangibles, como comunicaciones, transportes y comercio). En otras palabras, en el sector real de la economía se generan y realizan transacciones con activos que tienen valor intrínseco, de uso, para la satisfacción directa de las múltiples necesidades de consumo o de formación de capital.
El valor agregado resulta principalmente de cinco tipos de procesos productivos: extracción, transformación, construcción, transporte y comercia I ización.
El sector real moviliza recursos financieros destinados a dos tipos finales de uso: formación de capital y consumo.
Agentes económicos
Se denomina así, a los consumidores (familias), empresas, gobiernos y el resto del mundo, que en el sistema económico realizan actividades de producción, distribución, administración, consumo, etc.
Se considera que las familias son los consumidores de bienes y servicios y se entiende que la única ocasión en que las familias invierten es cuando adquieren nuevas viviendas. De otro lado, las familias obtienen sus ingresos por la venta de servicios de factores productivos, fundamentalmente de trabajo.
Una empresa es una organización que combina recursos productivos (inputs) y los transforma en productos (outputs) que pueden ser bienes y/o servicios. La empresa ofrece bienes y servicios en el mercado de productos. Asimismo, demanda trabajo en el mercado laboral. La empresa alquila factores productivos para producir bienes o prestar servicios; cubren sus costos, se benefician e invierten.
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PARTE 1: ASPECTOS GENERALES
El gobierno es una entidad que presta servicios generales indivisibles tales como: seguridad nacional, orden público, servicios de salud, servicios de educación, etc. Regula fundamentalmente la actividad económica. Afecta al sistema económico específicamente a través de la política económica en general. Específicamente, el gobierno recauda tributos y gasta en bienes y servicios, lo cual afecta las decisiones de los demás agentes económicos
El resto del o el exterior afecta el intercambio comercial de un país con los otros países. El sector externo es la posición del país frente al resto del mundo ya sea exportando (X) o importando (M), recibiendo o entregando divisas a cambio, respectivamente. Como consecuencia del intercambio comercial con el resto del mundo se producen flujos físicos de salida y entrada de bienes. Por tal razón, también se generan flujos de capitales (ingresos y salidas de divisas). Como resultado del intercambio con el exterior, el país, dispone no sólo de bienes y servicios que se producen internamente y si entendemos que el mayor bienestar de la población se asocia al consumo de bienes, entonces se puede decir que la población de un país con intercambio internacional disfruta de mayor bienestar.
El sector financiero
Para que los recursos del sector real se movilicen con mayor rapidez, se requiere del dinero o de medios de pago en general. En el sector financiero se llevan a cabo operaciones con activos financieros monetarios y no monetarios. Los activos financieros monetarios son medios de pago, utilizados en la liquidación de las diversas transacciones. Los activos financieros no monetarios son instrumentos financieros que permiten la financiación de diversas operaciones crediticias.
En otras palabras, en el sector financiero realizan operaciones relacionadas con la custodia, la intermediación, la compensación y la liquidación de activos considerados (no reales), como la moneda, los títulos de crédito, las acciones de las empresas y otros documentos negociables en segmentos específicos de mercado.
El valor agregado resulta principalmente de cuatro tipos de operaciones: custodia, intermediación, compensación y liquidación.
El sector financiero moviliza activos financieros monetarios y no monetarios para tres fines: liquidación de transacciones, mantenimiento precautorio de reservas y usos especulativos.
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Interconexión del sector real y el sector financiero
Operacionalmente el sector real está ligado al financiero, no sólo por la liquidación o por movimientos de saldos bancarios, sino por las operaciones de intermediación de recursos financieros o fondos presta bies.
Empresas, familias y gobiernos del país y . del exterior, en posición superavitaria, proporcionan recursos captados por el sector financiero, bajo la forma de depósitos a la vista en bancos y valores emitidos por agentes deficitarios, que los intermediarios colocan en el mercado financiero. En contrapartida, se establecen condiciones para las operaciones activas de los intermediarios, quienes canalizarán los fondos captados al financiamiento de empresas, en la concesión de créditos para gastos de consumo y en el financiamiento para inversiones en actividades productivas.
El sistema financiero está relacionado con la estructura económica de los países. Un país que se caracteriza por tener una economía fundamentalmente extractiva (sector primario), requiere activos financieros menos complejos en comparación a otro país que tenga una economía basada en actividades secundarias y terciarias. Por lo tanto, en la medida que las actividades económicas de un país adquieren mayor importancia, se hacen necesarios activos financieros más complejos para la funcionamiento eficaz del sector real.
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DE IDA DEL
El ciclo de vida del proyecto identifica las diversas etapas o fases que recorre el proyecto, desde su inicio (identificación de la idea de negocio) hasta el funcionamiento u operatividad del negocio (inicio de las operaciones). Normalmente, el ciclo de vida del proyecto está compuesto por tres etapas. En tal sentido, el ciclo de vida del proyecto se divide en las fases siguientes:
1) Pre inversión, 2) Inversión y 3) Post inversión.
Dentro de cada etapa existen diversos niveles de profundidad.
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1 ) Fase de Pre-Inversión
La Pre-Inversión comprende todas aquellas actividades o estudios realizados antes de la puesta en marcha del negocio. Abarca desde la identificación de la idea de negocio (identificación del proyecto) hasta el momento en que se culmina la formulación y evaluación del proyecto a nivel de estudio de factibilidad.
La fase de pre inversión tiene la finalidad de evaluar la conveniencia económica de realizar el proyecto; en esta fase se efectúan todos los estudios -mercado, técnico, legal, ambiental, etc. - antes de tomar la decisión de canalizar los recursos.
En esta etapa se realiza el estudio del proyecto en su integridad o totalidad; esto significa que se identifica, formula y evalúa la idea del negocio antes de la puesta en marcha, determinándose la posibilidad de llevar a cabo el pro- . yecto (viabilidad del proyecto) y por consiguiente, si resulta conveniente invertir o no en él.
Las sub etapas que comprende el estudio de pre inversión de un proyecto son:
a) La identificación del proyecto. b) La formulación y evaluación del proyecto.
a) La identificación del proyecto La identificación del proyecto constituye la primera sub etapa del estudio de pre inversión y por lo tanto, es el soporte de dicho estudio, ya que se identifica y describe el problema principal; a partir de la existencia de diversos problemas o necesidades se formula y define un problema, luego se plantean varias alternativas de solución y de éstas se identifica o selecciona la alternativa de negocio a desarrollar. Tal como se indicó anteriormente, el proyecto se inicia o nace con la identificación de una idea de negocio, la cual puede ser consecuencia de un problema o una necesidad (por ejemplo, demanda insatisfecha de un determinado producto). La identificación del proyecto se sustenta en la definición de los aspectos fundamentales del problema o necesidad humana y el planteamiento de posibles alternativas de solu-. , clon. La identificación del proyecto (identificación de la idea de negocio) motiva la formulación y evaluación del proyecto a través de un estudio muy preliminar o perfil.
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b) La formulación y evaluación del proyecto
La formulación del proyecto.- se refiere a la preparación del proyecto en términos claros y precisos para su evaluación posterior; involucra todos aquellos aspectos orientados a la obtención y creación de información del proyecto. Por lo que formular un proyecto significa estudiar y analizar los aspectos de naturaleza comercial, técnico, organizacional, legal, ambiental, inversión inicial, financiamiento costos e ingresos. Es importante señalar que en la formulación del proyecto interviene un equipo multidisciplinario de profesionales que define y propone el proyecto.
La evaluación del proyecto.- luego de concluida la preparación o formulación del proyecto se debe decidir si se acepta o no el proyecto. En ese sentido, se procede a evaluar el proyecto. La evaluación del proyecto consiste en emitir un juicio sobre la bondad o conveniencia económica y financiera del proyecto (evaluación económica y financiera del proyecto). Tiene como objetivo recomendar la aprobación o aceptación y puesta en marcha de un proyecto. Se basa específicamente en la viabilidad económica y financiera, me- ' . diante la determinación de los flujos de efectivo esperados del proyec-to (entradas de efectivo menos salidas de efectivo), para así poder medir y analizar el rendimiento que generará el proyecto. Es necesario puntualizar que las inversiones no deben hacerse o tomarse como una simple aventura, por el contrario deben tener una sólida base. Esta base es la evaluación del proyecto. Las empresas interesadas en llevar a cabo un proyecto, evalúan el negocio con la finalidad de verificar su conveniencia y/o aceptación. La evaluación debe estar a cargo de consultores o profesionales especializados en coordinación con el inversionista o promotor del , proyecto o por la institución encargada de la aprobación del proyecto. Es importante aclarar y tener presente que la identificación, la formulación y la evaluación del proyecto no garantizan el éxito de un negocio, sino que de alguna manera disminuyen el riesgo de invertir en él.
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Niveles de estudio de la formulación y evaluación del proyecto La formulación y la evaluación del proyecto puede realizarse a diferentes niveles de estudio, diferenciándose cada nivel por el grado de profundidad y las fuentes de información que utilizan.
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• Nivel perfil.- o gran visión del proyecto. Después de la identificación del proyecto o idea de negocio se realiza el estudio del proyecto a nivel perfil, el cual constituye un estudio muy preliminar del proyecto. Requiere los conocimientos técnicos de expertos que permitan, a grandes rasgos, determinar la factibilidad técnica de llevar a cabo la idea de negocio. Incluye estimaciones muy generales de los costos y flujos de efectivo. Además de calcular el rendimiento del proyecto, se procura sustentar la viabilidad comercial, basada en la información de fuentes secundarias existentes (lNEI, BCRp, etc.). Con relación a los aspectos económicos y financieros, sólo se presentan estimaciones muy globales de las inversiones, costos e ingresos. El informe de la evaluación del proyecto a nivel perfil debe indicar si se debe archivar el proyecto para una reconsideración en el futuro, descartarlo por completo o por el contrario, recomendar un estudio de pre-factibilidad.
• Nivel pre-factibilidad.- denominado también anteproyecto nar. Es el estudio del proyecto a un nivel más profundo que el realizado en el perfil; se precisa con mayor detalle la información del nivel perfil con la finalidad de disminuir los riesgos de decisión de las distintas alternativas. En la pre-factibilidad se profundiza la investigación del proyecto; se pretende fijar o determinar; las principales variables referidas al estudio de mercado (precio, producto, plaza, promoción) y las alternativas técnicas de producción. El estudio del proyecto a nivel de pre-factibilidad requiere la combinación de fuentes de información secundarias con trabajos de campo. Asimismo, se estiman en términos generales las inversiones probables, la capacidad financiera de los inversionistas, los costos de operación y los ingresos que generará el proyecto. Como resultado de este estudio, surge la recomendación de su reestudio, su abandono definitivo, su reconsideración hasta que se cumplan determinadas condiciones o la continuación del estudio a nivel de factibilidad.
• Nivel conocido como anteproyecto definitivo. Es el ni-vel de estudio del proyecto donde se perfecciona la información del nivel anterior referente a las alternativas y establece un presupuesto referencial. El estudio del proyecto a nivel de factibilidad incluye básicamente los mismos capítulos que el de pre-factibilidad, pero con una mayor pro-
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PARTE 1: AsPEGOS GENERALES
fundidad¡ requiere del concurso de expertos más especializados y de información obtenida principalmente a través de fuentes de información primarias (por ejemplo encuestas, entrevistas a expertos) y análisis detallado del mercado (oferta y demanda), además de la evaluación técnica y económica. El análisis económico y financiero debe basarse en un cálculo minucioso de la inversión inicial, los ingresos y los egresos, que sustente la estimación del rendimiento del proyecto. El objetivo del estudio de factibilidad consiste en identificar la mejor de las diversas alternativas. Por lo tanto, el estudio del proyecto a nivel de factibilidad lleva a la aprobación final del proyecto o en algunos casos conlleva a su postergación o modificaciones menores en su formulación.
2) Fase de Inversión Se trata del período de implementación del proyecto. A su vez, esta eta
pa comprende:
El Diseño definitivo.- se realizan los estudios de ingeniería definitivos (disposición de planta, planos de instalaciones complementarias, etc.).
La Ejecución.- consiste en la construcción de edificios, plantas; en el montaje de maquinarias, equipos; en el equipamiento de diversas instalaciones (eléctricas, sanitarias, etc.); en la capacitación del personal, entre otros.
El estudio del proyecto a nivel de factibilidad debe incluir el plan de ejecución del proyecto y la organización necesaria para ello; se debe preparar un calendario de ejecución del proyecto, incluida la iniciación de la producción y un plan presupuestario y financiero, con la finalidad de estimar el costo de la ejecución. La ejecución del proyecto comprende actividades de puesta en marcha como pruebas previas a la explotación del negocio, producción de prueba y ensayos de rendimiento .
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En la fase de inversión, se adquieren: a) los activos tangibles, como maquinarias y equipos; b) los activos intangibles, como licencias, conocimiento técnico y c) se contratan los servicios necesarios para que todo se encuentre listo y se inicien las operaciones. La ejecución se realiza conforme a las referencias técnicas, calendarios y/o plazos consignados.
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3) Fase de Post Inversión Esta etapa de funcionamiento u operación puede ser paralela a la fase de inversión¡ es en la post inversión que la empresa inicia sus operaciones e ingresa a competir en el mercado . (el negocio comienza a dar sus frutos). Esta fase debe comprender procesos de evaluación ex post, que la puede realizar la propia empresa. Esta evaluación tiene la característica de examinar los elementos de juicio, éxitos o fracasos registrados durante la vida útil del proyecto, con el objeto de planificar el futuro de mejor forma .
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La viabilidad del proyecto es la factibilidad o posibilidad de llevar a cabo el negocio, analizando para tal efecto, los aspectos esenciales del proyecto, como ,los de naturaleza comercial, técnica, legal, ambiental, económica-financiera y de gestión.
El objetivo principal de la viabilidad del proyecto es determinar y evaluar deas concretas, utilizando como referencia los datos pertinentes del sector y de proyectos compatibles existentes, si se dispone de ellos.
Generalmente, el estudio de la viabilidad de un proyecto pequeño no se. refiere a las consideraciones macroeconómicas, ya que su efecto económico, si de hecho lo tiene, se limita a la zona o región en que se encuentra situado.
Un componente importante del estudio de viabilidad del proyecto es el diseño básico, teniendo en cuenta las condiciones prevalecientes (potencial empresarial, mercados locales, disponibilidad de insumos, etc.).
Los principales aspectos a ser analizados en un proyecto son:
Viabilidad comercia 1.- mediante el análisis del estudio de mercado se determina el número unidades de producto que los clientes estarán dispuestos a adquirir a un precio determinado en un momento específico. En otras palabras, se trata de precisar si el bien o servicio brindado por el proyecto tendrá la aprobación en los clientes (c0:lSUmO o uso); asimismo, establece la forma en que el bien o servicio será co-
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mercializado en el mercado. En síntesis indicará si el mercado es o no sensible al bien o servicio ofrecido por el negocio.
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Viabilidad técnica.- comprende fundamentalmente tres aspectos: 1) la identificación del proceso de producción y la elección de la tecnología, 2) la capacidad de producción (tamaño) y 3) la ubicación de la planta (localización). En otras palabras, la viabilidad técnica consiste en evaluar y medir la ingeniería del proyecto (todo lo relacionado a la instalación y funcionamiento de la planta).
legal y ambiental.- determina si el proyecto no se opone a las normas legales y regulaciones vigentes. También, se establece si el negocio causará algún impacto o daño al medio ambiente y si cumple con las regulaciones ambientales vigentes. Asimismo, se debe respetar la comunidad en donde se desarrollará el proyecto y mejorar la calidad de vida humana.
Viabilidad económica y financiera.- para el empresario privado o inversionista, el criterio principal, por encima de todos los demás criterios del proyecto, es la viabilidad económica y financiera. Esto es, que el rendimiento del capital invertido debe ser lo suficiente como para afrontar por lo menos el costo del capital. Por lo tanto, la viabilidad económica y financiera determina, en última y definitiva instancia, la aceptación (aprobación) o rechazo del proyecto. El rendimiento o retomo que genera la inversión realizada, se mide utilizando básicamente tres métodos:
1 ) Valor Actual Neto (VAN). 2) Tasa Interna de Retorno (TIR). 3) Ratio Beneficio-Costo (B/C).
de gestión.- está relacionada con la capacidad empresarial. La capacidad empresarial supone un conjunto de condiciones, aptitudes y actitudes que deben reunir los directivos que administran un negocio o , proyecto. La idoneidad, eficiencia, experiencia, capacitación, habilidad y los conocimientos, entre otros atributos, pueden configurar el modelo de administración, organización o dirección que precisa un proyecto para su éxito. Muchos proyectos fracasan por falta de capacidad administrativa para emprenderlo.
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La Viabilidad y la Formulación - Evaluación del Proyecto _ . __ _ ',_._ • . . , __ __ _ .. __ , . ", '-" ""'0 " ." " _ , , ,' "'"., , .. .. " , _ "'- ' ,- _ ","" ' '' ' _"'0_" , '" _. ",_. , .. .- , " ., ,'o __ , ,_., ,' ,_ , __ • __ ', _" _' '_ , _ _ _ ', ' '_' __ ", '_',,'_' . _ " _' ' __ ' F- " _' .". ,_ 'u ',·, .. , O '"'' '" ' ",,' ''_ ' "" '" '' ' ' _,,· ve ," , ' 0 __ '_' " __ _
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Obtención/ Recopilación y
Elaboración de Fuentes
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Secundarias
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Operativo de Capital/ Económico y
Financiero
Determinación y Análisis del Rendimiento
Análisis del Riesgo
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Viabilidad Comercial
Viabilidad Comercial
Viabilidad Legal y Ambiental
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Viabilidad Económica y
Financiera
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PARTE 1: AsPECTOS GENERALES
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Definición
La empresa es una unidad técnica de control y decisión que mediante la combinación de recursos productivos produce bienes y/o servicios; transforma inputs en outputs sujeto a reglas técnicas especificadas por su función de producción. La combinación de insumos en el proceso productivo se da mediante el uso de tecnología.
La tecnología es la aplicación del conocimiento científico y empírico al proceso de producción. En otras palabras, son los procedimientos u formas de organización necesarias para combinar un conjunto específico de inputs de manera adecuada para la producción de un bien o la prestación de un servicio.
La empresa, según su propiedad, pueden ser privadas o públicas. El empresario organiza el proceso de producción y lleva' a cabo un con
junto de actividades para la producción y el intercambio (distribución) de bienes y servicios, con el objeto de obtener un beneficio máximo o por lo menos satisfactorio (suficiente). Su propósito lucrativo se traduce en actividades industriales y mercantiles o la prestación de servicios.
Inputs
Factores de la Producción
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Clasificación de las
No existe un criterio uniforme que sea aplicado en nuestro país para la categorización de la Micro, Pequeña, Mediana y Gran Empresa.
La Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) emplea como parámetro para definir a la Pequeña Empresa, un volumen de ventas anuales, inferior a US $ 1,5 millones.
Por otro lado, el Sistema Financiero Nacional emplea una categoría que en promedio fluctúa entre los siguientes valores:
Microempresa: ventas anuales menores a US$ 50 000.
Pequeña empresa: ventas anuales mayores a US $ 50 000 Y menores de US $ 1 millón. Se reconoce, que usualmente las Pequeñas Empresas mantienen un ratio de rotación de ventas (ventas/activos) mayor a 1,
. por lo que se ha establecido un nivel de activos de US$ 1 millón.
Mediana empresa: ventas anuales mayores a US $ 1 millón y menores a US $ 30 millones.
Gran empresa: ventas anuales mayores a US $ 30 millones.
Finanzas Empresariales
Conjunto de actividades relacionadas con la obtención (decisiones de financiamiento) y uso eficiente de dinero o activos financieros (decisiones de inversión).
También puede ser definida como el arte y ciencia de administrar el dinero. Las Finanzas se ocupan del proceso, las instituciones, los mercados e instrumentos relacionados con la transferencia de dinero entre los agentes económicos (familias, empresas y gobierno).
Es el proceso que implica el manejo eficiente de los recursos de una empresa, el conocimiento y la administración de las relaciones entre el "mercad6 financiero y la empresa.
Según la unidad económica las Finanzas pueden ser: 1 ) personales, 2) empresariales, 3) corporativas y 4) públicas.
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PARTE 1: ASPECTOS GENERALES
Objetivo fundamental de las Finanzas Empresariales
El objetivo fundamental consiste en maximizar la riqueza de los accionistas de la empresa, lo cual constituye una estrategia a largo plazo que hace hincapié en el aumento del valor actual de la inversión de los dueños y en la implementación de proyectos que aumenten el valor de mercado de la empresa.
El Directivo Financiero
El Directivo Financiero es la persona responsable de una decisión significativa en materia de inversión o financiación de la empresa.
El Directivo Financiero enfrenta a dos problemas básicos:
1) Cuánto debería invertir en la empresa? Decisión de Inversión (materialización o utilización de los recursos financieros).
2) Cómo deberían conseguirse los fondos necesarios para tales inversiones?
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Decisión de Financiación (origen o naturaleza de los recursos financieros).
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/'VI Inversión o Presupuesto de Capital l ~ L_'_"","=~_~WM" __ """_""....."...'_'_~~ ...... ""_. ___ .... , ' ." .. """ __ ._. __ ~_ .. _~_ ...... __ . "0'::: :: ,>1! ,
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ECON. VLADIMIR RODRíGUEZ CAIRO / ING. RAÚL BAO GARCfA / ING. LUIS CÁRDENAS LUCERO
Los Activos de la Empresa
Son bienes y derechos que tiene la empresa. Los activos incluyen: activos reales (tangibles e intangibles) y activos financieros (primarios y secundarios).
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Los activos reales se utilizan para la producción de bienes y prestación de servicios; se destinan a la formación de capital productivo.
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Maquinarias¡ equipos¡ Edificios¡ terrenos¡ Plantas Oficinas
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Instrumentos financieros que incorporan derechos sobre activos reales. En el caso de los activos financieros primarios (bonos y
. acciones)¡ estos valores representan simultáneamente¡ una alternativa de financiamiento para el emisor o demandante de fondos (agente deficitario) y una alternativa de inversión para el ofertante de fondos o inversionista (agente superavitario).
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Acciones Bonos (obligaciones)
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Pagarés¡ Cuentas corrientes Letras de cambio¡ etc.
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Aspectos que se deben tener en cuenta para crear una empresa
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I Análisis de la Demanda I 1 • Determinación de los clientes actuales y potenciales. ¡ ~ t /1 • Identificaci~n ~e I.~s segmentos del mercado. 1
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. • Estructura del organigrama funcionaL I ¡ r-~"~-' '"''''''''''''''''' '.''' '.,,,,,,, ... _ .. ,,,,,,,,,,.. . '" "."".- """'-'~1 • Sistema de control. L._ .... -o;g·~~-;;¡~;~ic:;~;¡-·l l · Análisis específico del mercado laboral del rubro. I
C d ' ., d I d" I ' ¡ SI" d I I . l' d I , . oor Inaclon e as Iversas areas. 1·· .. ·· ·"'·""·,,(,, .. ··· .... •· .. ····..1 ¡ . e ecclon e persona especia Iza o. i , '"~" ,. '''~",'"'' , •• "'>,''", ..... " .,'',,,.,,,,.,'', •. < ', " ,, ,, ._·,~~ " w,w"."~"~,.',"'"~"'""',·" ,· ·" · ~ · "",·,,,·,,, ., "', ,,", · , .. '",""" .• ,'," .. ' "''''m'''','' ,','','"'' .. ..., ,-· .. '''',, , .. ''',,', .,,, ... ,~"' , . "" o .. " , .. ' . ., i ! • Reclutamiento de mano de obra no calificada ,;
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EcoN. VlADlMIR RODRíGUEZ <:AIRO / ING. RAÚL BAO GARCÍA / ING. LUIs CÁRDENAS LUCERO
Principios fundamentales en la gestión de empresas:
1) La separación entre dirección y propiedad es una práctica necesaria para las empresas. La autoridad debe ser delegada. Esto significa que una persona por el hecho de ser propietaria de una empresa, no significa que ella misma deba direccionarla o administrarla, ya que muchas veces ello conduce a resultados adversos .. La empresa debe contar con profesionales especializados.
2) Se puede ganar mucho más dinero con buenas decisiones de inversión que con buenas decisiones de financiamiento. En las finanzas existen dos decisiones fundamentales: las decisiones de inversión (utilización de los recursos) y las decisiones de financiamiento (procedencia de los recursos). Si bien es cierto, el financiamiento es importante para una empresa, pero más relevante resulta decidir correctamente en qué se utilizarán los recursos, ya que del uso adecuado de los recursos dependerá el éxito del negocio.
3) El concepto de costo de oportunidad cobra sentido sólo si se comparan activos de riesgo equivalente. Se entiende por costo de oportunidad a la alternativa más valiosa que se sacrifica o se deja de lado. Por tal razón, cuando se comparan diversas alternativas de inversión, debe tenerse en cuenta que todas ellas representan riesgos similares. Caso contrario no se podría comparar dos o más alternativas que impliquen riesgos diferentes.
4) La proporción de proyectos propuestos que tienen Valor Actual Neto positivo son independientes del costo de oportunidad del capital estimado por la alta dirección. Es fundamental que se determine adecuadamente el costo de oportunidad, ya que ésta representa la tasa mínima de rendimiento aceptable o tasa de exigencia al proyecto. Entonces mientras más elevada sea ésta, más se le exigirá al proyecto.
FODA:
Un análisis FODA proporciona un resumen de manera concisa de las fortalezas y debilidades de la empresa e identifica las oportunidades y las amenazas que enfrenta. Esto comprende un análisis de los factores externos e internos de la empresa y del mercado.
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PARTE 1: AsPECTOS GENERALES
La empresa tiene escasas posibilidades de influir en los factores externos¡ debe encontrar la forma de vivir con ellos (por ejemplo, fenómenos económicos tales como la inflación o recesión). Sin embargo, la empresa puede cambiar o influir en los factores internos (tales como la organización de la empresa, el proceso de producción, entre otros).
Las oportunidades son todas aquellas posibilidades externas a la empresa que tienen un impacto favorable en sus actividades.
Las amenazas son todas aquellas fuerzas externas a la empresa que pueden tener una influencia desfavorable en sus actividades.
Las fortalezas son factores intemos positivos que contribuyen al logro de los objetivos de la empresa.
Las debilidades son factores internos negativos que inhiben el logro de los objetivos.
Por lo tanto, con la ayuda del análisis FODA se puede estudiar cómo transformar las fortalezas en ventajas competitivas .
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ECON. VlADlMIR RODRíGUEZ CAiRO / ING. RAÚL BAO GARCÍA / ING. LUIs CÁRDENAS LUCERO
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Análisis FODA de la Micro, Pequeña y Gran en el Perú ~~'='. · " .T_·,' ·H_·._._'~_· " ·_ ·_~ __ _ ·" _ _ ·~N ·N~··' __ '. _ _ ............. _, •• ,,_.
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Fortalezas: i r~'-·~·-·----·""-~·--··_·'N'.'."_N._','_-_""-'''< .. ,.".---~-'·_--_·_·-·~-~·~~'---·-1
I Fortalezas: I ~ --
- Proceso de producción mecani- j ! - Mercado específicos. 1 I x_, -
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- Mer~ado relati.v~mente amplio. 1: 'l .. - Flexibilidad para el cambio (fácil
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Personal calificado. · - Mayor capital. I
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I Organización ineficiente. !. Escaso nivel tecnológico. ¡ Díficil acceso a la información sobre i (.
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~, de producción relativamente baja). ¡
Capacidad de producción limitada. I 1-i Capacidad para atender la 1 ,
d e m a n d a i n ter n a c ion al ! I Oportunidades: (exportaciones). ! ! - Posibilidad de conformar consorcios
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Impone precio en el mercado. I i i , • , • ,
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PARTE 1: AsPEGOS GENERALES
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Microempresa ys. Pequeña Empresa " "~ ,-~--,,,w_,,,,,,,,, ~w-,-- ~ _._,",,.,o,m~=n---'rH ' ~-~."M __ ~ ~' -_ ~_ ~ " '"'_"""""~WCH,_,_~ ~~_,,,,,N,~'.'.W,~' "_= ,~ '_,_'""".,,_,.~~,_, ".~,",,"O" mm~,O>O<',o':":"':":;:-:;"1''' ,~_ ~''''''''~''', :'':~'~ ~- ' ' __ ' '.".'~~_""_YM_'~_'~""'._=~ __ "_ '~~"¡
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Actividades I Desde vendedores ambu- I Abarr~tes,textiíes, confección de ¡ i lantes, pequeñas tiendas . prendas, ferreterias repuestos de
vehículos, materiales de cons- ¡ i i trucción. !
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Tipo de pr~~eso I Proceso in.t~nsivo en ma.node I Proce~o semia~.tomati~a~o y I de producclon ! obra. Utilizan herramientas I mecanizado. Utilizan maqulnas: !
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Servicios I Mecánicos, zapateros, jardine- I Transformación de ' metales, I productivos I ros, operarios, ambulantes. 1 construsci?n de aparatos químicos ¡
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Ingreso por I No sobrepasa los $ 30 000 1 Aproximadamente $ 400 000 i ventas anuales ! dólares. í dólares. !
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Activos fijos sin I Hasta $ 10 000 dólares. Hasta $ 100 000 dólares. ¡ edificio, terreno ! I !
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Estructura de mercado
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Forma societaria I Unipersonal o más miembros I Dueño y operarios contratados. ' I i de la familia; ejercen actividad I ¡ ¡ . ~ ¡ ¡ propia. I "
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Nivel crediticio I Díficil evaluar por caso. Présta- Evaluación individual. Préstamos I • mos aprox. $ 100 - $ 1000. I entre $10000 Y $50000. Pérdida I : Pérdida con poco significado. I resulta importante para cualquier I ! entidad crediticia. I . I .
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i contacto personal. I conOCimientos tecnlcos. i , t ' ,." . ., - .. ,."'."' .... ~., .. c ..... -= .. ~,""-,..·_~··y·=~·""~ ..... """"'''..."..''=··r~'--'"~_._, .. 'o,~~.".,,"" ... -~_.,,.~,-.,,'"'""-,.. ... _-~=o~.=-"'-,~~=,~" .... ..,~ w,.,._,, "~,~.~",.'''' ..... · .,'-~-'""'""'---"".~,---- ....... ' ~.,,-~, ... ,.,,"'""'_.=·='=i
Fuente de empleo ¡ Mínimo. Hasta 5 personas. Mayor. Hasta 40 personas. 1 , , -, . - ............. _ ...... ',-- '",,,,,,,~'''-- • . ~._,~ ••• w __ ·t· , ____ w·.~,...".,,_,~. __ ... . .. .. M.~,'~,._,....... . .. "·m.~_ .~--~_._,-,--,-~ --, "'V~'·'YA_'~_· __ .,'_.w.,_. __ .· .... ·~ __ ~ .... '"h ......... . · '-· ......... --,·,-·-,-,i Estruc.tura. ¡ Ninguna. . Estableci~iento de d~partamentos 1 orgamzaclonal ¡ J con funCiones especificas. ,
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Problemática actual de las empresas peruanas
El éxito empresarial en nuestro país está determinado por el restringido acceso a los mercados y su baja productividad, lo que tiene como consecuencia que su existencia sea corta, sus posibilidades de desarrollo limitadas y que la generación de empleo sea mínima y de baja calidad .
Los principales problemas que enfrentan las empresas en el Perú son:
a) Productos de baja calidad y procesos productivos deficientes
b)
e)
En nuestro país, la cultura de la calidad de los bienes y el servicio al cliente es incipiente. El control de calidad es una forma moderna de la gestión administrativa que integra a la empresa a la búsqueda permanente de la satisfacción al cliente. El control de calidad se refiere a la conciencia intraducible en una empresa moderna para llegar al perfeccionamiento constante y al defecto cero.
Existencia de reducidos El mercado se concibe como un mecanismo donde se relacionan quienes demandan y ofertan productos. En mercados de tamaño pequeño, la competencia es intensa, lo que reduce las posibilidades de supervivencia y no promueve la inversión por parte de las empresas.
desleal La competencia en general, significa que las empresas rivalizan entre si por la preferencia de consumidores. La subvaluación de importaciones y especialmente el contrabando, constituyen formas de competencia desleal, lo cual reduce la rentabilidad e incentiva la informalidad en los diversos sectores empresariales. En el Perú, el contrabando es un problema permanente debido en parte a las extensas fronteras y a la difícil topografía, que no permiten la implementación de un sistema integral de controles. La causa principal del contrabando, es la inexistencia de una tradición de respeto por la ley y las instituciones, lo que genera un entorno poco favorable para la actividad formal en el país.
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d)
e)
Informalidad de las empresas La baja productividad y el escaso nivel de capitalización son características de las empresas informales. Estas empresas no cumplen las leyes laborales ni otras regulaciones que el Estado impone. La informalidad reduce la capacidad de organización y asociación de las empresas; asimismo, desincentiva la posibilidad de elaborar productos con mayor valor agregado. Gran parte de la informalidad se debe a los excesivos trámites burocráticos y a los costos que éstos implican en unidades monetarias y tiempo. Un aspecto vinculado a la informalidad de las empresas es la Economía Sumergida, la cual recibe diversas denominaciones tales como economía subterránea, irregular, encubierta, negra, oculta, paralela o informal. Son aquellas actividades que se llevan a cabo al margen de los registros y los controles oficiales. La Economía Negra o no declarada ha alcanzado un tamaño notable en nuestro país. Se estima que alcanza una magnitud de casi el 40% del PBI y emplea alrededor del 48% de la población económicamente activa (PEA). Este fenómeno se atribuye a las deficiencias de las instituciones legales en el país, que hacen oneroso para los agentes económicos operar en el sector formal.
Reducidas alternativas de Uno de los obstáculos más citados por los empresarios y particularmente, por los pequeños es que la garantía exigida por la banca comercial es muy alta, limitando de esta manera el acceso a los recursos del sistema finan-
• clero. Las pequeñas y especialmente las microempresas suelen financiarse básicamente con recursos propios, ya que las alternativas de financiamiento son reducidas o simplemente, no existen. Asimismo, este sector empresarial se caracteriza por no tener posibilidades de acceder a los créditos y/o préstamos, debido fundamentalmente a que no cuentan con las garantías que el sistema financiero nacional exige . Por lo tanto, el financiamiento de la inversión inicial de una idea de negocio, en su mayor parte provienen de ahorros propios. El escaso capital, trae consigo que los empresarios muchas veces se dediquen a la producción de bienes que se requiere poco capital inicial, para los cuales el tiempo de ejecución es corto.
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f) Escasa innovación tecnológica En nuestro país, las empresas se han caracterizado por la falta de capacidad empresarial; esto significa que los empresarios no son innovadores. Una característica esencial de todo empresario o inversionista es tener espíritu innovador, capaz de romper paradigmas, abrir nuevas fronteras y proponer soluciones idóneas para satisfacer las ilimitadas necesidades humanas. La innovación tecnológica es la introducción comercial de productos (bienes o servicios) o procesos nuevos o mejorados.
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PARTE 1: AsPECTOS GENERAlES
DAD N DUSTRIAL
Alcances de la actividad industrial
La característica esencial de la actividad industrial es la transfonnación de materias primas en un producto con mayor valor agregado.
En la actividad industrial, las múltiples fases del trabajo se reparten entre diversos operarios; a esta modalidad de trabajo se le denomina "producción en cadena", la cual se caracteriza por contribuir a la estandarización de la fonna y calidad de los productos. Lo típico de la producción industrial es la especialización del trabajo. El trabajo en cadena supone que cada operario interviene en una sola fase del trabajo.
Las economías industrializadas son sociedades de bienestar, gracias a su alto nivel de vida y a una rica economía diversificada cuyo centro principal es la industria. La industrialización de las economías asiáticas es impresionante en comparación con sus recursos de años anteriores.
Se entiende por industria, al conjunto de empresas dedicadas a las actividades transfonnativas o secundarias. Comprende todas aquellas actividades que implican la transfonnación de materias primas a través de los más variados procesos industriales.
En el sector industrial se incluyen las actividades económicas siguientes: la industria de la transformación, la siderurgia y metalurgia, la transformación de minerales metálicos (oro, cobre, zinc, etc.) y no metálicos (cemento, cal, mayólica, yeso, ladrillo, mármol y granitos), la industria mecánica, de la construcción, de muebles, química (productos farmacéuticos y veterinarios), textil, calzado y artículos de cuero, bienes de consumo (productos alimenticios, bebidas).
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EcoN. VLADIMIR RODRrGUEZ CAIRO / ING. RAÚL BAO GARCfA / ING . LUIs CÁRDENAS LUCERO
Es importante mencionar que las actividades transformativas son de alta la intensidad en el uso del factor capital.
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El departamento de Lima es el primer centro manufacturero del país. El mayor número de empresas industriales y las de mayor tamaño se encuentran ubicadas en Lima y se estima que e142% del total de empresas industriales están en dicha ciudad. La industria en Lima abarca una gran variedad de actividades como el refinado de petróleo y de metales, la producción de cemento, la industrialización de la caña de azúcar y pescado, la producción de todo tipo de alimentos y bebidas, la confección de prendas de vestir y otros productos de
• consumo masIvo. La industria manufacturera en Arequipa constituye otro de los principales
centros industriales del país, después de Lima. Se sustenta principalmente en la transformación de productos agropecuarios. Las actividades industriales más importantes son la textil (procesamiento de lanas de vicuña, alpaca y ovino) y la alimentaria (producción de leche evaporada, fideos, harina, galletas, dulces, cervezas y gaseosas).
En general, la industria manufacturera incorpora todas las actividades dedicadas a la transformación de materias primas, materiales y componentes en nuevos productos, ya sea que el trabajo se efectúe con maquinarias o artesanalmente en una planta o establecimiento, respectivamente.
Principales actividades económicas relacionadas con los proyectos industriales:
Las principales actividades económicas relacionadas con los proyectos industriales o proyectos de transformación son (*):
1) Industria Alimentaria.- comprende aquellas actividades que implican la transformación de productos agrícolas y pecuarios mediante procesos industriales que les agregan valor. Estas actividades están dirigidas, fundamentalmente, a satisfacer necesidades alimenticias de la población y se inician con la recolección o beneficio del producto agrícola o pecuario. El valor de la producción agroindustrial, excluido el procesamiento y elaboración de conservas, aceite y harina de pescado, es de aproximadamente de 2 mil millones de dólares, lo que representa el 23,6% del PBI manufacturero o el 3,5% del PBI global. Del total de la producción de la
(*) Adaptado de ROCA Santiago, La Inversión en el Perú: 2002-2003.
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industria alimentaria, la molinera -incluida la panadería- representa el 23%, la elaboración de bebidas y tabaco el 21 %, la industria láctea el 6%, la refinación de azúcar; el 5%.
La industria alimentaria abarca: * Industria láctea.- comprende el procesamiento de leche fresca y
grasa anhidra en polvo para la elaboración de leche evaporada, condensada, en polvo entera, leche maternizada, pasteurizada y algunos derivados lácteos, como la mantequilla, el queso, cremas y yogurt. La leche evaporada es el principal producto lácteo, mientras que el más representativo del grupo de derivados lácteos es el yogurt.
* Industria molinera y sus derivados.- este grupo de actividades se descompone en industria molinera propiamente (la dedicada al procesamiento y producción de harina), la dedicada a la elaboración de fideo y pastas, la industria de galletas y la industria panificadora.
* I azucarera.- el insumo básico para la producción de azúcar es la caña de azúcar; de la cual se obtienen también otros productos derivados, como la melaza, utilizada en la fabricación de alcohol y de alimentos balanceados y el bagazo, que se emplea en la industria del
. papel y cartones. * Industria arrocera.- comprende el proceso por el cual se descascara,
pila, prelava, blanquea, pule, escoge y embolsa el arroz. El consumo de arroz en el mercado nacional es de, aproximadamente, un millón de toneladas, lo que corresponde a un consumo per cápita de aproximadamente 45 kilos anuales.
* Industria de aceites y grasas comestibles.- comprende el procesamiento de pepa de algodón, germen de maíz, grano de soya, semilla de girasol, aceites líquidos modificados, aceites crudos de algodón, palma, pescado, soya, grasas sólidas, entre otros insumos, con el objeto de producir aceites vegetales, aceites compuestos, mantecas y margarinas.
* Industria de embutidos.- el principal producto de la industria es el hot dog, debido a la variedad de formas en que puede ser consumidos. Los productos de esta industria sustituyen a la carne de res y de pollo.
* Industria de avena y derivados.- comprende la producción de avena elaborada, avena-cereales, hojuelas-morón, cebada y otros subproductos. Los insumos que utiliza la industria son la avena con
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ECON. YLADIMIR RODRíGUEZ CNRO / ING. RAÚL BAO GARCÍA / ING. LUIs CÁRDENAS LUCERO
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cáscara y la avena descascarada, las cuales son importadas en cantidades significativas, ante la insuficiencia de la producción nacional.
a de bebida s.- comprende el procesamiento de bebidas gaseosas, cervezas, jugos y néctares, aguas minerales, vinos y otros lico-res. Los productos más importantes y de consumo más difundido son las cervezas y las gaseosas. El valor de la producción de esta industria es de aproximadamente 400 millones de dólares para el año 2000.
* Agroindustria de hortalizas, legumbres y frutas.- la actividad que más destaca del sector agroindustrial peruano es el procesamiento de hortalizas, frutas y legumbres, debido a su potencial de desarrollo, capacidad de creación de empleo, localización descentralizada y generación de divisas.
2) Industria Textil y de Confecciones.- es una actividad sumamente dinámica y competitiva, lo que se traduce en una estructura de mercado donde el número y la naturaleza de las empresas participantes varían rápidamente. Para el año 2000, el PBI de esta industria fue de 1235 millones de dólares, lo que representaba aproximadamente el 15% de la producción manufacturera o el 2,3% del PBI global. La rama textil representa el 50% del PBI de esta industria y la de confecciones el otro 50%. Los productos textiles y de confecciones peruanos cuentan con ventajas significativas, derivadas, principalmente de la calidad de la lana de alpaca y vicuña, así como de la potencialidad del algodón local. El algodón es la principal fibra vegetal utilizada en la industria textil y de confecciones; las principales variedades que produce el Perú son: tangüis, pima, del cerro, áspero, orgánico. La producción textil, por productos comprende: * Tejidos de punto. * Artículos de materiales textiles. * Fabricación de hilos. * Acabados de productos textiles.
3) del Cuero y Calzado.- es una de las más antiguas en el Perú, se caracteriza por emplear a un gran número de trabajadores. Para el año 2000, el PBI de esta industria fue de 90 millones de dólares, de los cuales el 20% se explica por la preparación de cuero y productos de cuero (maletas, bolsos, etc.) y el 80% por la fabricación de calzado.
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4)
5)
Industria Minera.- comprende la industria de extracción de minerales metálicos y no metálicos en estado natural. La minería continúa siendo la actividad más atractiva para la inversión extranjera. La industria metálica comprende el procesamiento de productos mineros metálicos, como oro, plata, cobre, estaño, zinc, etc. Para el año 2000, la minería metálica representaba el 4,6% del PBI global. La estructu-ra del sector minero metálico se establece tomando como referencia la escala de producción de las empresas, que guarda relación con los niveles de inversión y tecnología y con la composición de los factores de capital y mano de obra. La gran minería abarca a las empresas que producen más de 5000 toneladas diarias de mineral explotado. El método que utiliza es el de tajo abierto, caracterizado por un alto grado de mecanización y un sistema de operación que integra, la explotación, la concentración, la fundición y la refinación. La gran minería es intensiva en capital. La mediana minería se caracteriza por la explotación subterránea de vetas y por un mayor empleo de mano de obra en comparación con la gran minería. Este sub sector limita Sus operaciones a la extracción y concentración de minerales, ya que la fundición y refinación básica están a cargo de la gran minería. La pequeña minería alcanza volúmenes de producción inferiores a 350 toneladas diarias. Por su parte, la industria minera no metálica comprende el procesamiento de productos mineros no metálicos, como caliza, arcilla, cuarzo, arena, piedra, entre otros, para la fabricación, según sus propiedades físicas y químicas de tres grandes grupos de productos: a) objetos de barro, mayólica, loza y porcelana, b) vidrio y productos de vidrio, c) productos
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minerales no metálicos (cemento, cal, yeso, ladrillo, mármol y granitos). ~
Industria y Farmacéutica.- es una de las más importantes actividades manufactureras, ya que representan aproximadamente el 15% del PBI industrial. El subsector más importante de esta industria es el refinamiento de petróleo. La industria química y farmacéutica abarca: * Sustancias químicas para uso industrial (fertilizantes, pesticidas, resinas,
fibras y materiales plásticos, excepto vidrio). * Productos farmacéuticos y medicinales. * Refinados de petróleo y otros productos derivados del petróleo, car
bón y otros.
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ECON. VLADIMIR RODRíGUEZ <:AIRO / ING. RAÚL BAO GARCÍA / ING. LUIS CÁRDENAS LUCERO
* Productos de caucho (neumáticos¡ cámaras y otros). * Otros productos químicos (pinturas¡ barnices¡ lacas¡ productos de lim
pieza¡ perfumes¡ cosméticos y otros).
6) produce y construye una gran variedad de pro-ductos que son demandados por el resto de sectores económicos¡ ya sea como bienes de capital o como insumos y por hogares¡ como bienes de consumo final duradero. Para el año 2000¡ el valor de la producción de esta industria se estima en 1130 millones de dólares¡ lo que representaba el 14% del PBI manufacturero. La composición de la industria metalmecánica abarca los productos siguientes: * Metales ferrosos y no ferrosos. * Alambres diversos¡ alambre galvanizado¡ bobinas de acero, discos de
aluminio¡ hojalata¡ planchas de acero inoxidable¡ planchas de fierro¡ tubos de acero.
* Bombas centrífugas¡ cocinas de gas¡ lavadoras domésticas¡ motobombas y equipos de refrigeración.
* Cables de energía¡ cables telefónico"s¡ motores eléctricos¡ pilas¡ baterías¡ electrodomésticos.
* Vehículos.
7) Industria Maderera.- la industria maderera comprende tres actividades: a) extracción¡ b) transformación primaria (aserrío¡ triplay-contrachapado¡ postes de madera que se utilizan en el tendido de redes eléctricas y telefónicas¡ chapas decorativas y otros tableros de madera) y c) transformación secundaria (muebles¡ pisos¡ parquet¡ ventanas¡ puertas¡ carpintería en general¡ artesanías¡ etc.).
8)
En el Perú¡ las actividades más importantes¡ de acuerdo al volumen de producción¡ son la extractiva y la de transformación secundaria.
Industria de la Construcción.- comprende la construcción¡ reconstrucción y ampliación de edificaciones residenciales y no residenciales¡ así como la . realización y mejoras de obras públicas. En otras palabras¡ comprende la edificación de viviendas¡ edificios¡ carreteras y obras civiles en general¡ tanto las llevadas a cabo por empresas como las ejecutadas por personas naturales o el Estado. Es importante señalar que debido al efecto multiplicador de la construcción en nuestra economía¡ esta industria se ha caracterizado por una gran participación del Estado como ente inversor.
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