PLANES DE PENSIÓN La consulta permanente ante el cambio de escenario nacional O R A D O R
ANA MARÍA WEISZ Di rec to ra Merce r Re t i r o A rgen t i na , U ruguay, Bo l i v i a , Ch i l e , Pa raguay
Indice Global de Pensiones Melbourne Mercer
ÍNDICE GLOBAL DE PENSIONES MELBOURNE
MERCER
• Beneficios
• Ahorros
• Apoyo fiscal
• Diseño de
Beneficios
• Crecimiento de los
activos
Adecuación
• Cobertura
• Activos totales
• Contribuciones
• Demografía
• Deuda Fiscal
Sustentabilidad
• Regulación
• Gobierno
• Protección
• Comunicación
• Costos
Integridad
40% 35% 25%
IND
ICA
DO
RE
S
SU
B-IN
DIC
E
Í n d i c e M e l b o u r n e M e r c e r p o r p a í s
AUMENTO DE LA EXPECTATIVA DE VIDA EN LA REGION
ACCOUNTABILITY
FUENTE: NACIONES UNIDAS
Aumento de la Expectativa de Vida en la Región
Para afrontar el desafío del envejecimiento no debemos solo centrarnos en la
importancia de las decisiones políticas del gobierno.
Las EMPRESAS también tienen un papel crucial que desempeñar:
La educación de los trabajadores sobre la seguridad social
El fomento de ahorro a largo plazo
El acompañamiento efectivo en el plan de ahorro individual del empleado
Información actualizada cuidadosamente seleccionada.
A medida que nuestra sociedad envejezca, los individuos y las familias también,
inevitablemente, tendrán que asumir una mayor responsabilidad personal en la planificación
de la tercera edad
ACCOUNTABILITY
FUTURO
PERFIL DE PREFERENCIA DE RIESGO PERSONAL
PERFIL DEL
INVERSOR Es el beneficio o
rendimiento
obtenido de una
inversión durante
un período de
tiempo determinado
RENTABILIDAD
Aplicado a un activo
financiero, es la
variación de la
rentabilidad que se
espera obtener; es la
posibilidad que tiene
un inversionista de
perder o ganar dinero
en su inversión
RIESGO
Riesgo y Rentabilidad son inseparables. Todos deseamos maximizar la rentabilidad y
minimizar el riesgo.
El riesgo existe y tendrás que entender cuál es tu tolerancia a él antes de elegir una cartera de
inversión
Utilice programas únicos
de inversiones únicas.
Centre sus esfuerzos de
comunicación para iniciar
la previsión financiera.
DESENTENDIDO
Utilice un par de opciones
y centre sus esfuerzos en
la educación financiera.
PARCIALMENTE COMPROMETIDO
Utilice un abanico amplio
de opciones para facilitarle
a sus empleados el
acceso a las inversiones.
Centre sus esfuerzos en
proveer información
financiera
TOTALMENTE COMPROMETIDO
80% 15% 5%
“Ayudeme a hacerlo” “Facilítemelo” “Hágalo por mí”
PLANES DE PENSION
ASPECTOS A CONSIDERAR
P L A N D E
P E N S I O N E S
Retiro Anticipado
Tipo de Plan Elegibilidad
Esquema de Contribución
Definición ingresos pensionables
Servicios Pasados
Fallecimiento e Invalidez Esquema de
“Matching”
Rescates Esquema de Vesting Liquidez
intermedia
Esquema de determinación del beneficio
Vehículos de financiación
Comité rector y operativo
Governance
M á s d e l 6 5 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o
5 0 % - 6 5 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o
3 0 % - 5 0 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o
5 % - 3 0 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o
M e n o s d e 5 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o
PLANES DE PENSIÓN
Y
PREVALENCIA EN LATAM
Retiro Anticipado
Elegibilidad
Esquema de Contribución
Definición ingresos pensionables
Servicios Pasados
Fallecimiento e Invalidez Esquema de
“Matching”
Rescates Esquema de Vesting Liquidez
intermedia Esquema de determinación del beneficio
Vehículos de financiación
Comité rector y operativo
Governance Tipo de Plan
P L A N D E
P E N S I O N E S
PLANES DE PENSION ASPECTOS QUE INCIDEN EN LOS COSTOS
RESULTADOS
ENCUESTA 94%
T I P O D E P L A N E L E G I B I L I D A D
5% 11%
1% 29%
60%
El 71% de las empresas brindan el plan para sus puestos clave por dos motivos:
•RRHH: Encuentran que satisface su objetivo de bajar la tasa de rotación
•Previsional: Se trata de población excedentaria (salarios superiores al máximo imponible) y
se necesita un complemento de la prestación previsional
CONTRIBUCIONES DEL EMPLEADO
CONTRIBUCIONES DEL EMPLEADOR
Niveles de aportes del empleado en los
Planes de contribución definida
Mercado General (Promedio)
% Aporte hasta el máximo salario
imponible 3.5%
% Aporte por el exceso del máximo
salario imponible
7.5%
El 93% de los planes contemplan un esfuerzo de ahorro compartido entre empleado y empleador.
MATCHING
Contribuciones del empleador en función
del aporte del empleado
Mercado General (%Empresas por rango)
100% 70%
101 – 200 % (servicios pasados)
30%
Contribución Definida
Beneficio Definido
Híbrido
Sólo Directores
Todos Directores y Gerentes
RESULTADOS
ENCUESTA
E S Q U E M A D E V E S T I N G
82,13%
18,75%
81,82%
5,02%
14,37%
En función de los años en el Plan En función de los años en la empresa
En función de la edad del titular
El esquema del vesting define la porción de las contribuciones realizadas por el empleador a la que
el empleado tendría derecho en las ocasiones prefijadas por el diseño del plan (usualmente
desvinculación sin causa , renuncia, fallecimiento, invalidez, retiro anticipado, retiro efectivo).
Este esquema en general está relacionado con la antigüedad del empleado en el plan.
F O R M A D E PA G O D E L
B E N E F I C I O
V E H Í C U L O S D E
F I N A N C I A C I Ó N
61,54% 23,08%
11,54%3,85%
Lump Sum Mixto A elección Renta Vitalicia
El 61,54% de los beneficios son pagados en forma de Lump
Sum a la edad de retiro.
En algunos casos para garantizar el espíritu previsional del
plan (financiación vitalicia) se permite que un porcentaje sea
retirado en forma de Lump Sum y que el remanente sea
recibido en forma de renta vitalicia (caso mixto).
Un 82,3% de las compañías opta por un fideicomiso
como vehículo de financiación, fundamentando su
decisión en la Seguridad Jurídica.
El siguiente vehículo más usado es el seguro (de retiro
o de vida con capitalización) elegido por el encuadre
normativo.
Actualmente, existe una tendencia significativamente
creciente a utilizar un Fondo Común de Inversión para
los aportes de los empleados
Fideicomiso
Reserva en Libro
Pólizas de Seguro de Vida
Pólizas de Seguro de
Retiro
Con Esquema Vesting
Sin Esquema Vesting
VEHÍCULOS DE FINANCIACIÓN
País Vehículo de financiación
82,3% - Fideicomiso stand alone o fondo multiemployer
Actualmente, existe una tendencia a utilizar un Fondo Común de
Inversión para los aportes de los empleados por razones
impositivas beneficiosas.
55% - Contratos de seguro
45% - Trust Funds stand-alone o fondos multi-employer
AFPs
Y otras instituciones autorizadas
AFPs
Fideicomisos
Compañías de seguro
AFPs
Seguro de vida con ahorro
Fideicomisos administrados por Bancos
Compañías de Seguro
El Fideicomiso se constituye según lo establecido en la Ley 24.441 e intervienen las siguientes
partes:
A C E R C A D E L F I D E I C O M I S O
Cede los aportes y contribuciones
Banco Administra las inversiones
Administra las cuentas individuales de los empleados.
Reciben los beneficios cumplidas ciertas condiciones
“Fiduciante”
“Fiduciario”
“Agente Administrativo”
“Beneficiarios”
L o s b i e n e s e n t r e g a d o s a l F i d e i c o m i s o c o n s t i t u ye n u n p a t r i m o n i o
s e p a r a d o j u r í d i c a m e n t e d e l f i d u c i a n t e y d e l f i d u c i a r i o y f u e r a
d e l a l c a n c e d e l o s a c r e e d o r e s .
ACUMULACION Y DESACUMULACION
TIPO DE CUENTAS REQUERIDAS
B
E
N
E
F
I
C
I
O
APORTE MENSUAL EMPRESA
APORTE MENSUAL
INDIVIDUO
Cuenta colectiva Fondos no vesteados
VEHICULO DE FINANCIACION
C U E N TA E M P R E S A Aportes empresa
+ rendimiento
- impuestos
C U E N TA I N D I V I D U A L Aportes Personales
+ rendimiento
- impuestos
VEHÍCULOS DE FINANCIACIÓN
ACUMULACIÓN Y DESACUMULACIÓN
100% DEL SALDO ACUMULADO EN LA CUENTA INDIVIDUAL Y EN LA
CUENTA EMPRESA, NETA DE GASTOS Y/O IMPUESTOS
F A L L E C I M I E N T O J U B I L A C I Ó N
O R D I N A R I A
I N C A P A C I D A D
T O T A L Y
P E R M A N E N T E
Haber cumplido la
Edad normal de Retiro
Terminación de la
relación laboral
Ser elegible para el
beneficio bajo las
condiciones que estipula
el Sistema Previsional.
Herederos legales
EV
EN
TO
E
LE
GIB
ILID
AD
B
EN
EF
ICIO
D ER EC H O SO B R E L A
C U EN TA EM PR ES A
AÑOS DE ANTIGÜEDAD
EN EL PLAN
TRANSFERENCIA DE
CONTRIBUCIONES AL
MOMENTO DE
DESVINCULACIÓN
Año 1
Año 2
Año 3
Año 5
0%
20%
30%
100% * *
** Para Industria tecnológica , por su alta rotación
ACCESO AL BENEFICIO
PLANIFICACION PRINCIPALES VARIABLES INTERVINIENTES
La cantidad de años de aportes
El nivel de aportes/ nivel salarial
El salario pensionable
La rentabilidad
El comportamiento de la carrera salarial
Aspectos impositivos
PLANIFICACIÓN PROYECCIÓN DE BENEFICIOS SUPUESTOS
% de aportes hasta el tope: 3,5%
% de aportes sobre el tope: 7,5%
Vehículo de Financiación: Fideicomiso para contribuciones del empleador y Fondo Común de Inversión para aportes del empleado.
Moneda Plan ARS
Tasa de interés real anual: 2%
Tasa de incremento salarial real: 1,5%
Variables
• Matching
• Base de cálculo
NÓMINA PARTICIPANTES
464
Entre 36 y 45 años
Hasta $56.057
Entre 46 y 55 años
Más de 55 años
Hasta 35 años
Más $56.057
Entre 10 y 20 años
Entre 20 y 30 años
Más de 30 años
Entre 1 y 10 años
Entre 20 y 30 años
Más de 30 años
Entre 1 y 10 años
Entre 10 y 20 años
PLANIFICACION
Caso Género Edad Años al
retiro
Salario
mensual Bono
1 Femenino 50 10 21.500 43.000
2 Masculino 43 22 168.000 655.200
3 Masculino 56 9 40.150 80.300
C A S O S E J E M P L O
Escenario 1: ~Matching: 100%
~Base de cálculo: Salario + SAC
Escenario 2: ~Matching: 100%
~Base de cálculo: Salario + SAC+ Bono
Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de salarios) Beneficio mensual Tasa de sustitución
1 232.947 9,34 1.104 4,43%
2 8.717.873 37,96 43.168 18,80%
3 398.605 8,68 2.133 4,65%
Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) 9.818.971
Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de salarios) Beneficio mensual Tasa de sustitución Variación con
Escenario 1
1 279.107 11,19 1.323 5,30% +20%
2 11.726.590 51,06 58.067 25,28% +35%
3 512.646 11,17 2.743 5,97% +29%
Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) 12.562.238 +28%
Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de
salarios)
Beneficio
mensual Tasa de sustitución
Variación
con
Escenario 1
1 232.947 9,34 1.104 4,43% -
2 8.717.873 37,96 43.168 18,80% -
3 594.746 12,96 3.182 6,93% +49%
Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) 10.745.444 +9%
PROYECCIÓN DE BENEFICIOS
Escenario 4: ~Matching: 100% y 200% para mayores de 55 años
~Base de cálculo: Salario + SAC + Bono
Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de
salarios)
Beneficio
mensual
Tasa de
sustitución
Variación
con
Escenario 1
1 279.107 11,19 1.323 5,30% +20%
2 11.726.590 51,06 58.067 25,28% +35%
3 764.862 16,66 4.092 8,91% +92%
Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) 13.781.604 +40%
La población mayor a 55 años es el 5,4% de la
nómina
Escenario 3: ~Matching: 100% y 200% para mayores de 55 años
~Base de cálculo: Salario + SAC
Los bonos son en promedio 2
salarios mensuales
EJEMPLO LIQUIDACIÓN DE BENEFICIO
Contribuciones Brutas Empleador $ 156.210,37
Gastos $ 937,26
Contribuciones Netas Empleador $ 155.273,11
Intereses $ 127.423,41
Saldo Cuenta Empleador $ 282.696,51
Retención Ganancias (35% * Contribuciones Netas) $ 54.345,59
Retención Ley 26.893 (10% * Intereses) $ 12.742,34
Monto Neto Empleador $ 215.608,58
Contribuciones Brutas Empleado $ 156.210,37
Gastos -
Contribuciones Netas Empleado $ 156.210,37
Intereses $ 171.385,56
Saldo Cuenta Empleado $ 327.595,93
Retencion Ganancias (35% * Contribuciones Netas) -
Retencion Ley 26.893 (10% * Intereses) -
Monto Neto Empleador $ 327.595,93
52%
Intereses
F O N D O
C O M Ú N D E
I N V E R S I Ó N
F I D E I C O M I S O
45%
Intereses
NOVEDADES MERCER RETIRO
Cintia Pasinate
Rita Piacentini
Líder de Plan Managemet
Ejecutiva Previsional
Fernanda Olalla Ejecutiva Previsional
MUCHAS GRACIAS