28 Mayo 201328 Mayo 2013
Presentación de Resultados
4Q 2013
6 Marzo 2014
Agenda
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Plan de Inversión 2014
4. Perspectivas Futuras
2
• Con un portfolio de 32 marcas.• 20 diferentes conceptos de tiendas en Latam.• Foco en Retail; sin presencia en el negocio
financiero (tarjetas de crédito) ni inmobiliario.
• Con operaciones en Chile, Perú, Colombia yUruguay.
• 421 tiendas y 48.003 m2 en Latino América.
• Con un sólido equipo administrativo conexperiencia en el negocio de Retail.
• Con una larga trayectoria en la empresa.
• Alto nivel de Caja; MM $42.071 (MM US$80,2) al 31 de diciembre 2013.
• Sin deuda financiera. Leverage bajo 0,4 desdeel año 2006. A Diciembre 2013 el leverage fuede 0,22.
Brands & Retail
Especialistas
en Retail
Presencia
Regional
Sólido
Management
Situación
Financiera
3
Donde estamos
4Datos expresados en millones de Ch$ al 31 diciembre 2013.
Ventas de Chile incluyen ventas de Top Safety.
Uruguay
N° Tiendas: 45
% Ventas Totales: 8,1%
Ventas: $15.770 MM
# Conceptos de Tiendas: 9
Colombia
N° Tiendas: 37
% Ventas Totales: 2,8%
Ventas: $5.589 MM
# Conceptos de Tiendas: 5
Perú
N° Tiendas: 66
% Ventas Totales: 6,2%
Ventas: $11.967 MM
# Conceptos de Tiendas: 8
Chile
N° Tiendas: 273
% Ventas Totales: 82,8%
Ventas: $164.505 MM
# Conceptos de Tiendas: 18
Población: 30 MM
PIB per cápita: US$6.441
Población: 46 MM
PIB per cápita: US$7.673
Población: 17 MM
PIB per cápita: US$15.037
Población: 3 MM
PIB per cápita: US$14.432
Retail Chile81,6%
Uruguay8,5%
Perú5,7%
Colombia3,0%
TopSafety1,2%
Ingresos por Filiales 2012
Retail Chile81,5%
Uruguay8,1%
Perú6,2%
Colombia2,8%
TopSafety1,4%
Ingresos por Filiales 2013
Incrementando el peso de Filiales
5
Las Filiales Internacionales representan un 17,2% de las
ventas a 2013.
17,2%17,2%
Hechos Relevantes 4Q 2013
Nuevas aperturas de tiendas 4Q 2013: 47
6
Chile 12
Uruguay 6
Colombia 5
Perú 24
5
16
25
47
93
-4 -2 -1 -2 -9
1
14
24
45
84
1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 2013
Aperturas Cierres Aperturas Netas
Hechos Relevantes 4Q 2013
Nueva marca y cadena de tiendas Billabong en Chile y Perú
7
E-commerce marca Merrell
Venta secundaria de acciones – 3% de la propiedad
2 Nuevos conceptos de tiendas en Perú
Agenda
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Plan de Inversión 2014
4. Perspectivas Futuras
8
EERR Consolidado al 4Q 2013
9
4Q'12 4Q'12
M$ % Ing. M$ % Ing. Var %
Ingresos ordinarios 49.814.378 43.095.652 15,6%
Costos de ventas (menos) (20.294.217) -40,7% (17.443.871) -40,5% 16,3%
Margen bruto 29.520.161 59,3% 25.651.781 59,5% 15,1%
Costos de distribución (145.249) -0,3% (376.918) -0,9% -61,5%
Gastos de administración (19.354.847) -38,9% (15.486.822) -35,9% 25,0%
Gastos de administración y ventas (19.500.096) -39,1% (15.863.740) -36,8% 22,9%
Resultado Operacional 10.020.065 20,1% 9.788.041 22,7% 2,4%
Otros Ingresos, por función 939.106 501.380 87,3%
Otros Gastos, por función (183.309) (124.350) 47,4%
Ingresos financieros 359.645 385.418 -6,7%
Costos financieros (118.979) (107.324) 10,9%
Participación en Ganancia (Pérdida) de negocios conjuntos 193.120 79.551 142,8%
contabilizados por el método de la participación
Diferencias de cambio 1.044.655 507.206 106,0%
Resultados por unidades de reajuste (15.066) (17.040) -11,6%
Otras ganancias y pérdidas (551.651) (288.378) 91,3%
Resultado No Operacional 1.667.521 3,3% 936.463 2,2% 78,1%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 11.687.586 23,5% 10.724.504 24,9% 9,0%
(Gastos) ingresos por impuesto a las ganancias (1.854.068) (1.462.091) 26,8%
Ganancia (pérdida) 9.833.518 19,7% 9.262.413 21,5% 6,2%
Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos 9.751.255 9.101.244 7,1%
de participación en el patrimonio neto de la controladora
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria 82.263 161.169 -49,0%
Ganancia (pérdida) 9.833.518 19,7% 9.262.413 21,5% 6,2%
EBITDA 11.478.647 23,0% 11.056.825 25,7% 3,8%
4° Trimestre (Octubre a Diciembre)
FORUS S.A. Y FILIALES
Resultado Integral de Resultados Consolidados
2013 2012
M$ % Ing. M$ % Ing. Var %
Ingresos ordinarios 193.630.849 170.767.842 13,4%
Costos de ventas (menos) (81.426.550) -42,1% (73.455.167) -43,0% 10,9%
Margen bruto 112.204.299 57,9% 97.312.675 57,0% 15,3%
Costos de distribución (1.607.588) -0,8% (1.559.106) -0,9% 3,1%
Gastos de administración (67.708.467) -35,0% (57.622.935) -33,7% 17,5%
Gastos de administración y ventas (69.316.055) -35,8% (59.182.041) -34,7% 17,1%
Resultado Operacional 42.888.244 22,1% 38.130.634 22,3% 12,5%
Otros Ingresos, por función 2.049.895 660.154 210,5%
Otros Gastos, por función (366.329) (245.500) 49,2%
Ingresos financieros 1.854.216 1.557.119 19,1%
Costos financieros (481.817) (410.815) 17,3%
Participación en Ganancia (Pérdida) de negocios conjuntos 390.842 171.926 127,3%
contabilizados por el método de la participación
Diferencias de cambio 655.075 (1.011.827) -164,7%
Resultados por unidades de reajuste (32.899) (35.425) -7,1%
Otras ganancias y pérdidas (607.234) (211.230) 187,5%
Resultado No Operacional 3.461.749 1,8% 474.402 0,3% 629,7%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 46.349.993 23,9% 38.605.036 22,6% 20,1%
(Gastos) ingresos por impuesto a las ganancias (8.462.387) (7.239.408) 16,9%
Ganancia (pérdida) 37.887.606 19,6% 31.365.628 18,4% 20,8%
Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos 37.822.476 31.194.225 21,2%
de participación en el patrimonio neto de la controladora
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria 65.130 171.403 -62,0%
Ganancia (pérdida) 37.887.606 19,6% 31.365.628 18,4% 20,8%
EBITDA 48.209.871 24,9% 42.494.713 24,9% 13,4%
FORUS S.A. Y FILIALES
Resultado Integral de Resultados Consolidados
Por los períodos terminados al 31 de Diciembre de
EERR Consolidado 2013
10
Negocio Retail Chile
Retail 4Q
Same Store Sales
11
12% de las ventas
Chile
Wholesale 4Q
88% de las ventas
Chile
Retail + Wholesale 4Q
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 34.340 29.469 16,5%
Costos (13.115) (11.189) 17,2%
Margen Bruto 21.225 61,8% 18.280 62,0% 16,1%
Resultado Operacional 8.624 25,1% 7.543 25,6% 14,3%
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 39.203 34.603 13,3%
Costos -15.678 -13.991 12,1%
Margen Bruto 23.525 60,0% 20.611 59,6% 14,1%
Resultado Operacional 8.957 22,8% 8.245 23,8% 8,6%
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 4.863 5.134 -5,3%
Costos (2.563) (2.802) -8,5%
Margen Bruto 2.299 47,3% 2.331 45,4% -1,4%
Resultado Operacional 333 6,9% 702 13,7% -52,5%
Valores en términos nominales (en moneda local)
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
SSS 14,0% 17,9% 5,7% -2,0% 2,2% 4,3% 5,9% 8,4% 8,3% 5,3%
2012 20132012 2013
Negocio Retail Chile
Retail 2013
12
23% de las ventas
Chile
Wholesale 2013
77% de las ventas
Chile
Retail + Wholesale 2013
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 161.309 142.841 12,9%
Costos -68.528 -62.060 10,4%
Margen Bruto 92.781 57,5% 80.781 56,6% 14,9%
Resultado Operacional 39.433 24,4% 34.268 24,0% 15,1%
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 124.132 108.940 13,9%
Costos (49.415) (43.528) 13,5%
Margen Bruto 74.717 60,2% 65.413 60,0% 14,2%
Resultado Operacional 29.308 23,6% 26.002 23,9% 12,7%
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 37.177 33.901 9,7%
Costos (19.113) (18.532) 3,1%
Margen Bruto 18.064 48,6% 15.369 45,3% 17,5%
Resultado Operacional 10.125 27,2% 8.266 24,4% 22,5%
Valores en términos nominales (en moneda local)
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
SSS -0,6% 11,0% 6,7% 11,2% 18,2% -1,3% 8,9% 11,9% 8,0% 9,3%
2012 20132012 2013
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 1.970 1.836 7,3%
Costos (959) (812) 18,2%
Margen Bruto 1.011 51,3% 1.024 55,8% -1,3%
Resultado Operacional 170 8,6% 325 17,7% -47,7%
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 1.970 1.925 2,3%
Costos (959) (901) 6,5%
Margen Bruto 1.011 51,3% 1.024 53,2% -1,3%
Resultado Operacional 170 8,6% 325 16,9% -47,7%
Colombia
Resultados Financieros 4Q
Same Store Sales
13
4,0% Consolidado
4Q 2013
Sin venta entre empresas 4Q
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 5.517 5.093 8,3%
Costos (2.642) (2.158) 22,4%
Margen Bruto 2.875 52,1% 2.935 57,6% -2,0%
Resultado Operacional (120) -2,2% 246 4,8% -148,9%
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 5.589 6.270 -10,9%
Costos (2.714) (3.335) -18,6%
Margen Bruto 2.875 51,4% 2.935 46,8% -2,0%
Resultado Operacional (120) -2,2% 246 3,9% -148,9%
Colombia
Resultados Financieros 2013
14
4,3% Consolidado
2013
Sin venta entre empresas 2013
Valores en términos nominales (en moneda local)
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
SSS 15,3% 22,0% 19,2% 10,5% 12,6% 0,2% 0,9% 4,2% 16,5% 4,2%
2012 20132012 2013
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 11.967 9.687 23,5%
Costos (5.025) (4.369) 15,0%
Margen Bruto 6.942 58,0% 5.319 54,9% 30,5%
Resultado Operacional 1.525 12,7% 986 10,2% 54,6%
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 3.846 2.564 50,0%
Costos (1.484) (1.177) 26,1%
Margen Bruto 2.362 61,4% 1.387 54,1% 70,3%
Resultado Operacional 534 13,9% 246 9,6% 117,4%
Perú
Resultados Financieros 4Q
Same Store Sales
15
7,7% Consolidado
4Q 2013
Resultados Financieros 2013
5,9% Consolidado
2013
Valores en términos nominales (en moneda local)
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
SSS 12,6% 11,1% 8,8% 6,6% -5,7% -5,1% -12,0% -9,4 9,5% -8,0%
2012 20132012 2013
EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 15.770 14.373 9,7%
Costos (7.229) (6.809) 6,2%
Margen Bruto 8.541 54,2% 7.564 52,6% 12,9%
Resultado Operacional 1.990 12,6% 2.542 17,7% -21,7%
EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12
Ingresos 4.466 4.221 5,8%
Costos (2.086) (1.812) 15,1%
Margen Bruto 2.380 53,3% 2.409 57,1% -1,2%
Resultado Operacional 365 8,2% 899 21,3% -59,4%
Uruguay
Resultados Financieros 4Q
Same Store Sales
16
8,1% Consolidado
4Q 2013
Resultados Financieros 2013
8,5% Consolidado
2013
56.50463.480
90.568
105.716 104.354
120.837
142.351
170.768
193.631
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Ventas Creciendo
Ingresos Forus Consolidado
17
Datos históricos en MM Ch$.
13,4%
8.305
11.152
17.17119.299
17.014
25.010
37.663
42.495
48.210
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Datos históricos en MM Ch$. EBITDA Margin
EBITDA Forus Consolidado
EBITDA Margin
EBITDA 18
CAGR nominal (2005-2013) = 24,6%
13,4%
17
14,7%
17,6%19,0%
18,3%16,3%
20,7%
26,5%
24,9% 24,9%
Utilidad Neta Forus Consolidado
CAGR nominal (2005-2013) = 31,2%
Utilidad Neta
19Datos históricos en MM Ch$. ROSUtilidad Neta18
4.317
7.020
9.249
11.6959.827
19.393
28.424
31.366
37.888
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
7,6%
11,1% 10,2% 11,1%9,4%
16,0%
20,0%
18,4% 18,4%19,6%
20,8%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Chile Perú Colombia Uruguay
40,5%
39,8%
37,8% 38,0%
36,2%
34,7%
35,8%
Costo Operacional / Ventas20
Eficiencias Operacionales
Logrando una operación más eficiente a través de Costos
Operacionales más bajos en proporción a las ventas.
Agenda
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Plan de Inversión 2014
4. Perspectivas Futuras
21
Plan de Inversión 2014
MM US$ 12
22
Forus Consolidado
Capex
40 nuevas tiendas
Nuevas Tiendas
Estimado 2014
Agenda
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Plan de Inversión 2014
4. Perspectivas Futuras
23
Expansión Internacional
Inorgánico
Orgánico
24
Perspectivas Futuras
25
Tiendas al 201252%
Crecimiento orgánico 2013
23%
Billabong26%Otros
48%
Potenciando consolidación Perú
# Tiendas
# Conceptos de Tiendas
% de ventas Forus Consolidado
Margen Bruto %
2012
34
6
5,7%
54,9%
2013
66
8
6,2%
58,0%
28 Mayo 201328 Mayo 20136 Febrero 2014
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