Resultados Primer Trimestre del 2019
Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
2T2019
2 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALESResultados Primer Trimestre del 2019
Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a GRUPO ARGOS y sus subsidiarias que se basan en el
conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que
los resultados futuros, desempeño o logros de GRUPO ARGOS y sus subsidiarias sean diferentes a los expresados o asumidos.
Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar
significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y GRUPO ARGOS y sus subsidiarias no pretende ni asume
obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.
Presentación de resultados trimestrales
Nota importante
3 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALESPRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
AFIANZAMOS NUESTRO ROL DE HOLDING MEDIANTE ACCESO EFICIENTE Y ÁGIL AL MERCADO FINANCIERO
Prepago deuda Cemargos UDM
CEMENTOS ARGOS
Bonos Quiport por COP 1.3 bn**
Bonos Opain por COP 1.4 bn **
ODINSA
Prepago de créditos por COP135 mil mn
Recompra de bonos por COP27 mil mn
Desembolso de repos por COP44 mil mn
GRUPO ARGOS
350 MIL MN
2.7 BN
166 MIL MN
5.3COPbn
~ total Emisiones de
Renta Fija en Colombia
1S19*
Bonos EPSA por COP 1.1 bn
Capitalización EPSA por COP 206 mil mn
Créditos por COP 800 mil mn
CELSIA
2.1 BN
*Total emisiones de renta fija en mercado Colombiano 1S19 excluyendo emisión de EPSA = COP 6.4 billones
** 1USD = COP 3,300
ESTRATEGIA
4 Agosto 2019
PRESENTACIÓN EMISIÓN BONOS 2019
ESTRUCTURA DE CAPITAL
FITCH NOS CALIFICA AAA POR PRIMERA VEZ EN NUESTRA HISTORIA“
Fitch Ratings: “La decisión de subir la calificación de Grupo Argos está fundamentada en el fortalecimiento de la estructura de
capital de la compañía a partir de la rentabilización de sus inversiones y optimización de su portafolio; así como en la estabilidad y
fortalecimiento del flujo de dividendos recibidos.”
CALIFICACIÓN
Julio 2019
AAA
Permite estrategia de crecimiento agresiva
15 %Deuda/Valor Portafolio
<
Flujo de dividendos estable
3.5xDeuda /Dividendos Recibido
~
66% de compañía controladas
> 420 mil mn
COP
Flujo de Div. Estimados 2019
AA+
Fitch RatingsAAA
Fitch Ratings (EPSA)AA+
S&P GlobalAA-
Fitch Ratings
5 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
EBITDA CONSOLIDADO 2T EBITDA 2T19 EBITDA 2T19 EBITDA 2T19
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
NUESTRA DISCIPLINA ESTRATÉGICA SE TRADUCE EN UN PORTAFOLIO CADA VEZ MÁS RENTABLE
18% A/A*
*Ebitda consolidado eliminando efecto NIIF 16 para Grupo Argos consolidado asciende a 970 mil mn con un crecimiento de 9% A/A
**Ebitda para Cementos Argos excluye efecto NIIF 16
7% A/A
Inicio de operación de Tolima aporta
25 mil mn al Ebitda, superando las
expectativas de la transacción
Ebitda Colombia crece 23% A/A
Margen Ebitda de 66% +600 pb A/A 18 meses consecutivos de aporte
positivo a nivel de Ebitda al
consolidado de Grupo Argos
Margen Ebitda 17% para 2T2019
23% A/A
287COPmil mn1.1COP
bn 133COPmil mn 405COP
mil mn
**
5% A/A
Ebitda consolidado de Grupo Argos
casi se duplica en 5 años, de COP 2.2
bn en 2014 a COP 4.2 bn UDM jun
2019
6 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALESPRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
RECIENTES TRANSACCIONES PERMITEN PREVER RESULTADOS POSITIVOS EN 2019ESTRATEGIA
Exitosa estrategia de
rotación de activos
Optimización estructura
de capital a nivel de
activos
▪ Adquisición activos Tolima por
COP 1.7 bn
▪ Firma acuerdo para desinversión
activos Zona Franca (Termoflores)
COP 1.4 bn*
* 1USD = COP 3,300
▪ Emisión bonos Quiport por
COP 1.3 bn*
▪ Emisión notas por COP 1.4 bn*
3.1 bn
COP
2.7 bn
COP
Desinversión activos no
estratégicos y disminución
de apalancamiento
▪ Desinversiones activos no
estratégicos por 26 mil mn a
1S2019
▪ Disminución apalancamiento en
últimos 12 meses por COP 350 mil
mn
350 mil mn
COP
7 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
2. Ebitda sube 18% durante el trimestre y se mantiene estable excluyendo el
efecto base por pago a la SIC y NIIF 16 (+ 9% A/A)
• Aporte de Cementos (+ COP 146 mil mn) que en 2T18 tuvo un impacto
de –COP 74 mil mn por pago a la SIC
• Aporte de Energía (+COP 10 mil mm) por mayor margen de contribución
en Colombia y aporte de activos de Tolima por (+COP 25 mil mn)
3. Utilidad neta de la controladora para el trimestre decrece 6%
• Incremento en el gasto financiero principalmente por aumento en la
deuda para la adquisición de activos de Tolima que se refleja en todo el
trimestre vs. 1 mes de operación consolidad en el Ebitda
1
RESULTADOS TRIMESTRALES SON EL REFLEJO DE UNA ESTRATEGIA EJECUTADA CON DISCIPLINA
RESULTADOS CONSOLIDADOS GRUPO ARGOS 2T2019
2
3
PROFORMA (Excluyendo impacto NIIF 16)
1. Ingresos del trimestre crecen un 7% A/A
• Aporte de Cementos (+COP 164 mil mn) por mejora en precios en
Colombia y USA
• Aporte de Energía (+COP 93 mil mn) por consolidación de Tolima a partir
de junio e inicio de proyectos plan 5 caribe
• Aporte de Concesiones (-COP 20 mil mn) por menores ingresos de
construcción por finalización de obras y menor aporte de aeropuerto al
MPP* por el Re perfilamiento deuda Quiport
Ajustes Proforma
Junio 2019:
• NIIF 16 –COP 128 mil mn (1T18: COP 46 mil mn 2T19 COP 82 mil mn)
• MPP = Método de Participación
COP mil mn 2Q - 2019 2Q - 2018 Var (%) Jun-2019 Jun-2018 Var.(%)
Ingresos1
3,860 3,617 7% 7,582 6,928 9%
Costos, gastos y otros ingresos 3,250 3,072 6% 6,362 5,775 10%
Ut. Operacional 610 545 12% 1,220 1,153 6%
Ebitda 1,053 891 18% 2,051 1,832 12%
Margen Ebitda 27% 25% 263 p 27% 26% 44 p
Ut. Antes de impuestos 301 303 -1% 611 641 -5%
Impuestos 82 70 16% 168 187 -10%
Corriente 93 80 16% 201 196 3%
Diferido2 -11 -10 12% -33 -8 305%
Utilidad neta 219 233 -6% 443 454 -2%
Utilidad neta controladora 121 119 1% 265 229 16%
Margen neto controlador 3% 3% -17 p 3% 3% 20 p
Ingresos 3,860 3,617 7% 7,582 6,928 9%
Ebitda 970 891 9% 1,923 1,832 5%
Ut. neta 219 233 -6% 443 454 -2%
Ut. neta controladora 121 119 1% 265 229 16%
Margen Ebitda 25% 25% -246 p 25% 26% -108 p
8 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
8%Crece el segmento de
cemento A/A en línea
con estrategia
comercial
7%Incremento del
ingreso A/A
CRECIMIENTO DE INGRESOS A NIVEL CONSOLIDADO DE +7% A/A
RESULTADOS CONSOLIDADOS GRUPO ARGOS 2T2019
7%
APORTE POR NEGOCIO AL INGRESO CONSOLIDADO COP mil mn
2T2018 2T2019
9 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
970 mil mn*
EBITDA
9%Aumenta el EBITDA
A/A *
EBITDA EX NIIF16 CRECE 9% CON APORTES POSITIVOS DE TODOS LOS SEGMENTOS
RESULTADOS CONSOLIDADOS GRUPO ARGOS 2T2019
2T2018 2T2019
18%
APORTE POR NEGOCIO AL EBITDA CONSOLIDADO COP mil mn
COP
2T2018 2T2019
9%
APORTE POR NEGOCIO AL EBITDA PROFORMA CONSOLIDADO COP mil mn
*Se excluye el efecto de NIIF 16 de cada uno de los segmentos
10 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
RESULTADOS SEPARADOS GRUPO ARGOS 2T2019
RESULTADOS EN LÍNEA CON NUESTRA ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO RENTABLE EN LOS NEGOCIOS CORE
Ajustes Proforma
Junio 2019: NIIF 16 –COP 109 mil mn (1T18: COP 40 mil mn 2T19 COP 79 mil mn)
Desinversión de acciones de EPSA en el acumulado
-10%Decrecen gastos
controlables
del Grupo Argos
en el trimestre
COP mil mn 2Q - 2019 2Q - 2018 Var (%) Jun-2019 Jun-2018 Var.(%)
Ingresos 96 99 -2% 404 950 -57%
Costos y otros egresos 7 1 361% 67 294 -77%
Gastos GA 27 27 -1% 79 73 8%
Ut. Operacional 62 70 -11% 258 583 -56%
Ebitda 66 71 -6% 266 584 -54%
Margen Ebitda 69% 72% -286 p 66% 62% 439 p
Ut. Antes de impuestos 39 41 -4% 209 527 -60%
Impuestos 5 1 579% 3 7 -52%
Corriente 0 -3 -117% -3 2 -272%
Diferido2 5 4 35% 6 5 28%
Utilidad neta 34 40 -16% 206 520 -60%
Margen neto 35% 41% -572 p 51% 55% -387p
PROFORMA ( Excluyendo impacto NIIF16 y desinversión acciones EPSA en el acumulado)
CIFRAS RELEVANTES
Ingresos 96 99 -2% 281 295 -5%
Ebitda 66 71 -6% 201 224 -10%
Ut. neta 34 40 -16% 141 160 -12%
Margen Ebitda 69% 72% -286 p 71% 76% -470 p
11 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
16 15
55
5 6
1 0
Jun-2018 Jun-2019
Proyectos
D&A + Impuestos
NDU
GA
30 31
6965
Jun-2018 Jun-2019
Act. Financiera
MPP
Negocio Inmobiliario
3. GASTOS CONTROLABLES 2T2019 COP mil mn
1. DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS 2T2019 COP mil mn
• Ingresos por MPP* (COP 65 mil mm) decrecen 5% por menor contribución del negocio de Energía que tuvo impacto en utilidad neta por mayores gastos financieros por mayor
apalancamiento para adquisición de activos de Tolima que solo se consideran 1 mes de operación con un carry negativo de apalancamiento
• Gastos administrativos gestionables de Grupo Argos, disminuyen 10% para el
trimestre y 8% año corrido
• Incremento en rubro de depreciaciones e impuestos por implementación NIIF16
RESULTADOS SEPARADOS GRUPO ARGOS 2T2019
DURANTE EL AÑO LOS GASTOS CONTROLABLES HAN DECRECIDO 8%
-2%27 27
37
8
-1
27
5 3
Jun-2018 Jun-2019
Otros
Cemento
Energía
Concesiones-5%
-1%
2. DISTRIBUCIÓN MPP* 2T2019 COP mil mn
99 69 65
2727
96
* MPP = Método de Participación
-10%
12 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
GRUPO ARGOS LEVERAGE DECREASES BY 16% YoY GIVING FLEXIBILITY
RESULTADOS SEPARADOS GRUPO ARGOS 2T2019
1 Sólo incluye saldo de capital 2 Inflación vigente para el mes 3 EBITDA Ajustado = EBITDA (-) método de participación (+) Dividendos recibidos (+) Utilidad en desinversiones (-) Valorizaciones NDU
4 Límite establecido por Fitch para la calificación AAA 5 Portafolio de acciones listadas + Odinsa. Valoradas con precio a cierre de mes, Odinsa = $10,500 /acción.
3.9x
1.8x2.3x 2.1x
Deuda bruta / Dividendos Deuda bruta / EBITDA aj.
jun-2018
jun-2019
Max: 3.5x
Max: 3.5x4
5
6.58% 6.67% 6.77% 6.70% 6.79%
3.20% 3.23% 3.18% 3.21%3.43%
jun-2018 sep-2018 dic-2018 mar-2019 jun-2019
Costo mes IPC
COSTO DE LA DEUDA2 PERFIL DE VENCIMIENTOS (CAPITAL) COP mil mn
ENDEUDAMIENTO1 COP mil mn INDICADORES DE APALANCAMIENTO
EBITDA Ajustado3
(COP mil mn):
• jun-2018: 975
• jun-2019: 717
49%
41%
10%
IPC IBR TF
INDEXACIÓN
15% 0% 6% 14% 21% 17% 0% 26%
99 93
210
31688 254
39044
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025-28 2029
Repos
Bonos
Bancos
827 717
759 733
94 44
jun-2018 jun-2019
PC
Repos
Bonos
Bancos
-16%
-13%
--4%
1,772
1,494
13 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
2
157
131
5
-0.1
7
-117
-50
-52
-44
-22
-6
123
28
Caja final jun-2019
Caja inicial dic-2018
Otros ing. - egr. neto
Intercompañías neto
Créditos neto
Intereses neto
FCO
Impuestos
Egresos GA
Egresos NDU
Compra de acciones
Venta de acciones
Ingresos NDU
Dividendos netos1
2
3
4
RESULTADOS SEPARADOS GRUPO ARGOS 2T2019
1. Dividendos recibidos: COP 276 mil mn, dividendos pagados: COP 145 mil mn
2. Venta de 6,495,205 acciones de Epsa: COP 123 mil mn
3. Gastos financieros: COP 53 mil mn, rendimientos financieros: COP 3 mil mn
4. Prepago de créditos: COP 135 mil mn, recompra de bonos: COP 27 mil mn
FLUJO DE CAJA SEPARADO COP mil mn NOTAS
CAJA FINAL, RESULTADO DE LA BÚSQUEDA DE EFICIENCIA EN LA ADMINISTRACIÓN DE LOS RECURSOS
5 2
157 -160
-0.1
Caja inicial FCO FCF Otros Caja final
FLUJO DE CAJA COP mil mn
14 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
NEGOCIO DE CONCESIONES
ODINSA Y OPAIN
RESULTADOS TRIMESTRALES
2T2019
15 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
DETALLE
NEGOCIO DE CONCESIONES 2T2019
AVANZA DE FORMA CONTUNDENTE EN SUS PLANES DE CRECIMIENTO Y MEJORA DE LA RENTABILIDAD
En línea con estrategia de optimización de estructura de capital a
nivel de los activos que brindan flexibilidad para crecer
Avanza reperfilamiento de la deuda
a nivel de Opain por USD 415
COP 133
INGRESOS
% 66MARGEN
COP 200
M i l M i l l o n e s
EBITDA
-8% (A/A)
+5% (A/A)
COP 29 Mil mm
RESULTADO NETO
M i l M i l l o n e s
10% por encima de lo presupuestado para la fecha
73% Avance Pacífico 2
Inversión total COP 700 mil mn
ANI Aprueba Prefactibilidad Campo
De Vuelo El Dorado
16 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
7.9 8.5
1.31.2
Jun-2018 Jun-2019
OPAIN QUIPORT
31.2 31.9
11.8 13.74.9 6.17.0
6.917.3
17.5
Jun-2018 Jun-2019
AKF ADN BTA P2 MVM
TRÁFICO AEROPUERTOS Millones de pasajeros (PAX)
PROMEDIO DIARIO DE VEHÍCULOS Miles de vehículos NOTAS VIAS
TRÁFICO VIAL Y AEROPORTUARIO CRECE 5% Y 6% DURANTE EL TRIMESTRE RESPECTIVAMENTE
NEGOCIO DE CONCESIONES 2T2019
2T20192T2018
2T20192T2018
+6%
NOTAS AEROPUERTOS
• AKF: Durante 2T19 el tráfico de vehículos aumento +2% A/A. El bajocrecimiento se vio afectado principalmente por las obras de Pacífico 3
• ADN + BTA: Recuperación del tráfico en ADN del 16% A/A y BTA registraincremento en tráfico de 23% A/A por mayores flujos asociados al turismo
• Pacifico II: Tráfico estable con variación de -1% A/A en 2T19. Se resalta avancede obra que se encuentra en 73% superando 10% el cronograma de obra
• MVM: Tráfico estable con un crecimiento de 1% A/A
72.2 76.1
+5%
9.2 9.7 • Aeropuerto El Dorado: Movimiento total de pasajeros en El Dorado en 2T19 de8,5 millones, crece 8% A/A. Tráfico de pasajeros internacionales crece 5% ynacionales 9%
• Aeropuerto Quito: Total de pasajeros decrece 2% A/A
17 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
31
29
Jun-2018 Jun-2019
Disminución por MPP proveniente de Quiport por
menor utilidad neta, resultado del
reperfilamiento de la deuda
Menor aporte del segmento de construcción, se
destaca optimización de capital de trabajo en el
consorcio Farallones
Mayor aporte de la concesión de AKF que en
2T2018 registro pago de honorarios
concernientes al proceso del tribunal de
arbitramiento
Mayores gastos financieros por diferencia en
cambio
-4%
INGRESOS COP mil mn EBITDA COP mil mn UTILIDAD NETA CONTROLADORA
-8%
NEGOCIO DE CONCESIONES 2T2019
EBITDA CRECE 5% A/A. MARGEN EBITDA SE UBICA EN 66% (+600 PBS)
+5%
2T20192T2018
COP mil mn
18 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
5 5
22 26
2018 20191T 2T
72 82
8697
2018 20191T 2T
224 263
274286
2018 2019
1T 2T
5.177 5.23 5.77 5.19 5.63
2.705 2.82 2.85
2.87 2.85
7.88 8.058.63
8.06 8.48
-1
1
3
5
7
9
11
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
Nacionales Internacionales
PASAJEROS Millones de pasajeros (PAX)
• El tráfico de pasajeros incremento +8% A/A, 3x veces crecimiento del PIB de
Colombia llegando a cerca de 8.5 millones de pasajeros
• EBITDA crece 12% que refleja el plan de eficiencia implementado en
el aeropuerto
• Los ingresos regulados crecen 21%
• Los ingresos no regulados decrecen -4%
→ Var A/A: 5%
→ Var A/A: 9%
→Var A/A: 8%
INGRESOS COP mil mn
EBITDA COP mil mn UTILIDAD NETA COP mil mn
+12%+17%
4%
498549
2T
158179
2T
2731
2T
NEGOCIO DE CONCESIONES 2T2019
INGRESOS POR PASAJEROS EN OPAIN CRECEN 8% A/A
19 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
NEGOCIO DE CEMENTO
CEMENTOS ARGOS
RESULTADOS TRIMESTRALES
2T2019
20 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
DETALLE
NEGOCIO DE CEMENTO 2T2019
EFICIENCIA, RENTABILIZACIÓN DE ACTIVOS EXISTENTES Y DESINVERSIÓN DE ACTIVOS NO ESTRATÉGICOS
COP 405
INGRESOS
% 17MARGEN
COP 2.3 bn
M i l M i l l o n e s
*EBITDA
8% (A/A)
+23% (A/A)
COP 55 Mil mm
RESULTADO NETO
Venta de la participación de Argos en Cartón de Colombia y Omya
Andina por USD 27 millones
Desinversión activos no
estratégicos. Recursos para
disminuir apalancamiento
Best 2.0 USA con USD 11 millones
de ahorros en 2T19
• EBITDA 2T18: Incluye el pago de la multa COP 73,772 M impuesta por el SIC en abril de 2018
• 2T19: Incluye los ingresos por la venta de la participación de Argos en Cartón de Colombia (COP 7,620 M) y Omya Andina (COP 18,523 M)
• * Excluye el efecto NIIF16 por COP 72 mil mn en 2 T19
Combustibles alternativos: Puesta en marcha en Newberry
Primer proyecto a gran escala de utilización de materiales alternativos
con ventaja competitiva en términos de sostenibilidad, Capex, y Opex
por tonelada
Culminación proyecto arcillas
calcinadas en Rio Claro
21 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
39%
29%
32%
USA
COL
C y CA-2%
4.1mm TM
VOLUMEN DE CONCRETO Miles de m3
VOLUMEN DE CEMENTO Miles de ton VENTAS DE CEMENTO
CLIMA EN USA E INCREMENTO DE PRECIOS EN COLOMBIA CON EFECTO SOBRE LOS VOLÚMENES
NEGOCIO DE CEMENTO 2T2019
2T20192T2018
2T20192T2018
-7%
0% A/A
VENTAS DE CONCRETO
-10% A/A -2% A/A
+20% A/A
68%
28%
4%
USA
COL
C y CA
2.5mm m3
-8% A/A
+2% A/A
22 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
328
405
76
4218
12
24
70
Jun-2018 USA COL C y CA Otros Jun-2019
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
-2
55
74
ene-18 ene-19
Mayor precios de cemento, principalmente en
Colombia (+12% YTD) compensan menores
volúmenes despachados
Crecimiento de volumen de cemento en USA de
+2.2%
Ebitda ajustado por pago a la SIC de COP 74 mil
mn en 2T2018.
Desinversión de activos no estratégicos con
impacto en Ebitda por COP 26 mil mn en 2T2019
Ebitda operacional afectado por clima en USA,
incremento de precios en Colombia e
inestabilidad política en centro américa
Colombia afectado por mantenimiento de la
planta de Cartagena y aumento de costos
energéticos
Utilidad Neta pasa de – COP 2 mil mn a +COP
55 mil mn A/A
Aumento en gasto financiero (+COP13 mil mn)
por devaluación del peso e implementación de
NIIF 16
Disminución en impuesto de renta (-COP 10 mil
mn) por cambio en tributación de presuntiva a
renta liquida
INGRESOS COP mil mn EBITDA COP mil mn UTILIDAD NETA CONTROLADORA
+8%
NEGOCIO DE CEMENTO 2T2019
EFICIENCIAS CAPTURADAS EN USA Y RECUPERACIÓN DE PRECIOS EN COLOMBIA
2T20192T2018 2T20192T2018
45%
2T20192T2018
COP mil mn
404
475
23%
72
55
Pago a SIC + otros Efecto NIIF 16 Pago a SIC
23 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
CELSIA
RESULTADOS TRIMESTRALES
2T2019
NEGOCIO DE ENERGÍA
24 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
DETALLE
Pago de compra de activos de Tolima
NEGOCIO DE ENERGÍA 2T2019
ACUERDO DE VENTA DE ZONA FRANCA BRINDA FLEXIBILIDAD FINANCIERA
COP 450 mil mn
EPSA emisión privada de acciones
Superando las expectativas del plan de negocio
Aporte al ingreso Tolima en un mes
de operación por COP 130 mil mn
COP 287
INGRESOS
% 31MARGEN
M i l l o n e s
COP 913 Mil
M i l M i l l o n e s
EBITDA
11% (A/A)
+7% (A/A)
COP 43 Mil mm
COP 16 Mil mm
RESULTADO NETO
PARA CONTROLADORA
Fondos que serán utilizados en capitalización de EPSA y crecimiento de
Celsia
USD 420 mn desinversión de
Zona Franca Celsia
25 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
0%
12%
70%
18%
Celsia
Zona Franca
EPSA
CA
Ventas de energía disminuye 5% A/A, se resalta especialmente por laterminación de contratos en CA
Generación decrece 8% por:
• Terminación del contrato en BLM y Cativá en Centroamérica
• Menor generación Zona Franca
Precio de la energía en bolsa promedio en 2T19 = 155 $/kWh (+89% A/A).Precio promedio de contratos que atienden el mercado regulado = 203 $/kWh(+8% A/A)
-8%
1,521GWh
VARIACIÓN DE LAS VENTAS DE ENERGÍA GWh NOTAS
COMPOSICIÓN DE LA GENERACIÓN
INCREMENTO EN PRECIOS DE ENERGÍA DE 89% COMPENSA MENORES NIVELES DE GENERACIÓN
NEGOCIO DE ENERGÍA 2T2019
2T20192T2018
2T20192T2018
-5%
GENERACIÓN* GWh
* Se unifica los datos de EPSA y Celsia, los activos de generación hídrica de Celsia fueron transferidos a EPSA
1,524
26 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
Colombia:
Inicio de la operación de los activos de Tolima(+COP 130 mil mn)
Mejores precios bolsa (155 COP/kWh +89%)
Centro América
Bajos aportes hídricos por temporada seca
afectó la generación de las centrales hídricas
e incrementó generación de plantas térmicas
Entrada de proyectos de Plan 5 Caribe
aumentando el margen de contribución del
negocio de distribución
Inicio de la operación de Tolima aportó +COP 25
mil mn
Disminuye aporte en C.A por terminación de
contrato en BLM y Cativá
Aumento en gasto financiero neto por crédito
puente para adquisición de activos de Tolima
-76%
INGRESOS COP mil mn EBITDA COP mil mn UTILIDAD NETA CONTROLADORA
+11%
NEGOCIO DE ENERGÍA 2T2019
INGRESOS Y EBITDA EN COLOMBIA CRECEN 18% A/A Y 23% A/A RESPECTIVAMENTE
-13% A/A
+18% A/A
2T20192T2018 2T20192T2018
-51% A/A
+23% A/A
+7%
2T20192T2018
COP mil mn
27 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
NEGOCIO INMOBILIARIO
NDU Y PACTIA
RESULTADOS TRIMESTRALES
2T2019
28 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
Ingresos por COP 33 mil mn (+10 % A/A)
Flujo de caja ascendió a COP 20 mil mn (+23% A/A)
Barú avanza en el plan maestro de desarrollo:
• Aprox. 3,200 habitaciones hoteleras
• 1,400 unidades de segunda vivienda
Avances en hotel Sofitel Cala Blanca el cual debe entrar
en operación en el 2021
Ingresos de COP 74 mil mn (+10% A/A)
GLA incrementó 7% en los últimos 12 meses por:
• Apertura centro comercial El Ensueño en Bogotá
• Apertura centro de distribución de Colgate en
Yumbo
• Venta de 3 centros comerciales de VIVA el año
anterior
AVANZAMOS EN NUESTRO PLAN MAESTRO EN BARÚ
29 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
COP miles mn 2T2019 2T2018 Var.(%) 2019 2018 Var.(%)
Ingreso Bruto Efectivo 73,852 67,327 10% 141,789 132,248 7%
Costos Operativos 22,581 16,965 33% 55,401 46,122 20%
Ingreso Neto Operativo 51,271 50,362 2% 86,388 86,127 0.3%
Ebitda Consolidado 35,657 35,265 1% 56,858 57,812 -1.7%
Margen Ebitda 48% 52% -410p 40% 44% -361p
CIFRAS RELEVANTES
27.9%
47.5%
18.1%
3.5%2.9%
Industria
Comercio
Oficinas
Hoteles
Autoalmacenamiento
PARTICIPACIÓN %
PACTIA
INICIO DE OPERACIÓN DEL HOTEL HILTON COLFERIAS EN BOGOTÁ
GLA m2
INGRESOS Y NOI COP Miles mn NOI COP mn
774,282
m2
34.8%
33.4%
19.5%
3.3%4.1% 4.8%
Comercio
Industria
Oficinas
Autoalmacenamiento
Hoteles
Internacional
51,271
mm
40.3%
32.0%
27.7%
Conconcreto
Grupo Argos
Protección
30 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
SOSTENIBILIDAD
AVANCES
SOSTENIBILIDAD
1T2019
31 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
INVERSIÓN CONSCIENTE, PRÁCTICAS DE VANGUARDIA Y OPERACIÓN RESPONSABLE
Operación
Responsable
Prácticas de
Vanguardia
Valores Compartidos
Sostenibilidad
Inversión
Consciente
Buscamos siempre entregar a nuestro entorno más
de lo que tomamos de él, pues somos conscientes
de nuestro rol como agentes de transformación de
la sociedad
DIMENSIÓN ECONÓMICA
DIMENSIÓN SOCIAL
DIMENSIÓN AMBIENTAL
METAS 2025
• Reducir en 20%1 las emisiones de CO2
• Reducir en 50%2 el consumo de agua en M3
• Proteger el 100% de fuentes abastecedoras de agua3
• Compensar anualmente el 100% de nuestras emisiones como compañía de
inversiones
• Aumentar nuestra diversidad de género en 6% y nuestra diversidad
geográfica en 15% al año 20254
• Tener anualmente 0 fatalidades de empleados y contratistas,
• El 100% de nuestros colaboradores realiza anualmente los controles de ética,
conducta y transparencia
• 4/7 miembros independientes y 3/7 mujeres en la Junta Directiva, 42% 4
32 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
ESTADO DE VALOR AGREGADO A LA SOCIEDAD GRUPO ARGOS 2018 (USD millones)
AGREGAMOS A LA SOCIEDAD 1,8X EL BENEFICIO QUE RETUVIMOS, EQUIVALENTE A USD 332 MM
Dimensión económica:
Pagos de impuestos, salarios,
intereses y dividendos que dinamizan
la economía, impulsando la
productividad y competitividad del
país. Representa el 43% del valor neto
que entregamos a la sociedad
Dimensión Social:
Mayor aporte a la infraestructura
comunitaria realizada por el
negocio de desarrollo urbano,
que se estima benefició a la
comunidad en USD 5,2 millones
Dimensión Ambiental:
Impactos negativos marginales, ya que
actividad no es intensiva en uso del
capital natural. Trabajamos
activamente para contribuir a la
conservación de ecosistemas a través
de la Fundación Grupo Argos.
ECONOMICO SOCIAL AMBIENTAL
182.882197510.94824393
12.92687706
120.4569404 0.036919039 5.247761994 332.3904542
-0.000898768 -0.010132372 -0.005075134 -0.092379483
Beneficios retenidos Salarios y beneficios Impuestos Intereses ydividendos
Desarrollo del talento Inversión comunitaria Salud Ocupacional Emision de gasesefecto invernadero
Consumo de agua Biodiversidad Valor neto a lasociedad
120.5 0.04 5.25
18311
13
332.4
-0.01 -0.005 -0.01-0.001
33 Agosto 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES
CEO
Jorge Mario Velasquez
CFO
Alejandro Piedrahita
Directora IR
Natalia Agudelo
Tel: (574) 319-8712
E-mail: [email protected]
Analista IR
Jaime Andres Palacio
Tel: (574) 3198400 ext 22388
E-mail: [email protected]
www.grupoargos.com
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