Septiembre, 2011Reporte Junio 2011
Australis Seafoods S.A.
Resumen primer semestre 2011
Principales indicadores Financieros
y Productivos
Benchmark Industria
Contenido
1
2
3
Mercado y Tendencias
EEFF Junio 2011
4
5
Resumen primer semestre 2011
Hechos relevantes
4
Utilidad de la compañía de MMUSD 27,
ventas FOB de MMUSD 91 y un Ebitdade MMUSD 34.
Solida posición financiera, reflejada
en:
•Razón de endeudamiento: 0,8 veces
•RazónAcida: 2,04 veces
•Cobertura gastos financieros: 36 veces
•Deuda financiera neta USD 12,4 MM.
Cuarto lugar a nivel nacional en
exportación de Salar de acuerdo aRanking Infotrade a Junio 2011.
Con fecha 9 de junio se materializó el
IPO de la compañía, aumentando sucapital en MMUSD 71.
Durante este semestre se adquirieron
las pisciculturas de Ignao y LasVertientes, consolidando de esta formael plan de agua dulce propuesto.
Se logró producir 23 millones de
unidades de ovas de salar en período deverano, reemplazando su importación,superando el plan productivo de 16
millones para ese período.
Se logró el acuerdo para la adquisición
del 50% de la firma True PacificHolding en EEUU. Lo anterior, con elobjeto de comercializar los productos
deAustralis en América del Norte.
Se concretó la adquisición de planta
de proceso en Puerto Chacabuco,Región de Aysén.
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Resumen primer semestre 2011
Principales indicadores
Financieros y Productivos
Benchmark Industria
Contenido
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Mercado y Tendencias
EEFF Junio 2011
4
5
Principales indicadores financieros y productivos
Resumen
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
7
VALORES EN M DE US$
Concepto Q2 2011 Q2 2010 Var (%) S1 2011 S1 2010 Var (%)
Ingresos 42.265 8.749 383% 90.650 34.752 161%
EBIT 15.711 1.610 876% 32.735 8.047 307%
Marg EBIT (%) 37,2% 18,4% 228,7% 36,1% 23,2% 56%
EBITDA 16.313 1.885 766% 33.901 8.416 303%
Marg EBITDA (%) 38,6% 21,5% 79% 37,4% 24,2% 54%
Utilidad 11.235 1.680 569% 27.020 5.911 357%
Ton Vendidas 6.380 1.432 346% 14.642 6.940 111%
EBIT/Kg (US$/Kg) 2,46 1,12 119% 2,24 1,16 93%
EBITDA/Kg (US$/Kg) 2,56 1,32 94% 2,32 1,21 91%
Resumen por especie
Fuente: Valores calculados en base a AMSA PCGA.
VALORES EN M DE US$
8
Concepto Atlántico Coho Trucha
Ingresos operacionales 73.359 7.863 10.315
Margen Bruto 34.575 2.768 2.296
Resultado Operacional 27.657 2.610 2.134
EBITDA 28.470 2.739 2.180
Ton Vendidas 10.667 1.741 2.234
EBITDA Unitario (US$/Kg) 2,67 1,57 0,98
Volúmenes (Miles de Ton. WFE)
PRODUCCIÓN
VENTAS TOTALES
Fuente: Australis Seafoods S.A.
1,5
5,4 5,1
11,2
Q2 2010 Q2 2011 S1 2010 S1 2011
△Q10-11: 253%△S10-11: 114 %
7,0
14,9
Trucha
Atlántico
Coho
9
1,4
6,4 5,1
10,7
Q2 2010 Q2 2011 S1 2010 S1 2011
△Q10-11: 346%
△S10-11: 111 %
6,9
14,6
Fuente: Australis Seafoods S.A.
PRODUCCIÓN 2011 ESTIMADA (MILES DE UNIDADES)
Fuente: Australis Seafoods S.A. 10
Australis Landcatch Chile
Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 E Q4 2011 E Total 2011 E
Ovas propias 8.200 12.127 4.673 4.000 29.000
Ovas terceros 12.671 5.100 29.120 6.300 53.191
Ovas producidas (E) 20.871 17.227 33.793 10.300 82.191
22,5 MM
de Ovas
de Verano
Venta estimada 2011
VENTA ESTIMADA 2011 (MM TON.)
Fuente: Australis Seafoods S.A.
MIX VENTA 2011 AUSTRALIS
Trucha
Atlántico
Coho
S1 20112010 2011E11
53%73% 67%
4%
15%15%43%
12% 18%
Especie Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 E Q4 2011 E Total 2011 E
Atlántico 6,4 4,3 4,5 5,6 20,8
Trucha 0,0 2,2 0,0 2,5 4,8
Coho 0,0 1,7 0,0 4,0 5,7
Total 6,4 8,3 4,5 12,1 31,3
70,0
9,8 7,5 3,3
Ingresos S1 2011
Atlántico Trucha Coho Ovas
8,7
42,3 34,8
90,7
Q2 2010 Q2 2011 S1 2010 S1 2011
INGRESOS FOB (MM US$)
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
△Q10-11: 383%
△S10-11: 161%
161%
Respecto de S1 2010
12
Antecedentes financieros Australis Seafoods
COMPOSICIÓN INGRESOS S1 2011 POR ESPECIE (MM US$)
1,6 15,78,0
32,7
18,4%
37,2%
23,2%
36,1%
0%
10%
20%
30%
40%
Q2 2010 Q2 2011 S1 2010 S1 2011
EBIT Márgen EBIT
1,916,3
8,4
33,9
21,5%
38,6%
24,2%
37,4%
0%
10%
20%
30%
40%
Q2 2010 Q2 2011 S1 2010 S1 2011
EBITDA Márgen EBITDA
Antecedentes financieros Australis Seafoods
EBITDA Y MARGEN EBITDA (MM US$ Y %)
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
EBIT Y MARGEN EBIT (MM US$ Y %)
13
Antecedentes financieros Australis Seafoods
UTILIDAD PCGA Y MARGEN NETO (MM US$ Y %)
UTILIDAD IFRS Y MARGEN NETO (MM US$ Y %)
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS y PCGA
1,711,2
5,9
27,0
19,2%
26,6%
17,0%
29,8%
0%
10%
20%
30%
40%
Q2 2010 Q2 2011 S1 2010 S1 2011
Utilidad IFRS Márgen neto
1,5
14,47,8
26,716,4%
32,1%
21,9%
28,2%
0%
10%
20%
30%
40%
Q2 2010 Q2 2011 S1 2010 S1 2011
Utilidad PCGA Márgen neto
14
Resumen primer semestre 2011
Principales indicadores Financieros
y Productivos
Benchmark Industria
Contenido
1
2
3
Mercado y Tendencias
EEFF Junio 2011
4
5
Benchmark Industria
0,7
1,1
1,52,1
2,3
0,8
-1,4
-0,9
1,4
2,2
2,3
-0,7
0,6
1,7
0,5
-0,1
-0,5
1,1
1,5
1,0
-1,8
-3,0
0,5
0,8
0,2
-0,8
1,1 1,1 1,2
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Australis Salmonera 1 Salmonera 2 Salmonera 3 Salmonera 4 Salmonera 5
Entre las más rentables de la industria
Fuente: SVS y reportes públicosde empresas abiertas en bolsa. EBITDAcalculado en PCGAchileno.
EVOLUCIÓN EBITDA/KG WFE EMPRESAS CHILENAS (US$/KG)
Q1 S1 2011
17
(1) Considera salmoneras yexportadoras
Fuente: www.infotrade.cl al 31/08/11
VALORES EN MM US$
N° EmpresaEnero - Junio 2011
Total PctajeAtlántico Coho Trucha
1 Aquachile 9,2 69,0 75,0 153,2 11%
2 Multiexport 103,1 0,0 29,0 132,0 9%
3 Mainstream 51,0 61,4 18,4 130,8 9%
4 Los Fiordos 54,3 31,2 29,2 114,6 8%
5 Australis 50,9 19,8 11,9 82,6 6%
6 S. Antártica 0,2 0,0 78,2 78,4 5%
7Acuinova Chile
S.A.28,2 28,6 14,3 71,0 5%
8 Cupquelan 0,0 18,2 47,0 65,2 5%
9 Trusal S.A. 49,2 0,0 5,9 55,0 4%
10 Friosur S.A. 31,0 0,0 23,4 54,4 4%
18
Evolución ranking exportaciones
Cuarto lugar en
exportación de
salmón Atlántico
de Chile.
4to
Resumen primer semestre 2011
Principales indicadores Financieros
y Productivos
Benchmark Industria
Contenido
1
2
3
Mercado y Tendencias
EEFF Junio 2011
4
5
Mercado y tendencias
PRECIO MERCADO DEL FILETE FRESCO SALMÓN ATLÁNTICO, USA. COMPARACIÓN 2011 – 2010.
3
3,5
4
4,5
5
5,5
6
6,5
7
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51
US$
/lb
FO
B M
IA
SEMANAS
Salar Trim D 2/3 2011 Salar Trim D 3/4 2011 Salar Trim D 2/3 2010 Salar Trim D 3/4 2010
Fuente: Urner Barry.
21
Mercado y tendencias
Mercado y tendencias
PRECIO AUSTRALIS DEL SALMÓN ATLÁNTICO ENTERO FRESCO, BRASIL.
Fuente: Australis Seafoods.
22
5,00
5,50
6,00
6,50
7,00
7,50
8,00
8,50
jun-0
9
ago-0
9
oct
-09
dic
-09
feb-1
0
abr-
10
jun-1
0
ago-1
0
oct
-10
dic
-10
feb-1
1
abr-
11
jun-1
1
US
$/kG
FO
B
PRECIO DE MERCADO COHO Y TRUCHA, JAPÓN (YEN).
Fuente: FIS.
23
Mercado y tendencias
400
425
450
475
500
525
550
575
600
625
650
675
700
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51
YEN
(¥)
/ K
G C
&F
SEMANAS
Coho 09 Trucha 09 Coho 10 Trucha 10 Trucha 11 Coho 11
PRECIO DE MERCADO COHO Y TRUCHA, JAPÓN (US $).
Fuente: FIS.
24
Mercado y tendencias
4,5
4,8
5,0
5,3
5,5
5,8
6,0
6,3
6,5
6,8
7,0
7,3
7,5
7,8
8,0
8,3
8,5
8,8
9,0
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51
US$
/kg T
okyo
SEMANAS
Coho 11 Trucha 11 Coho 10 Trucha 10 Coho 09 Trucha 09
20
25
30
35
40
45
50
ene
feb
mar
abr
may
jun
jul
sep
oct
nov
dic
NO
K/kg F
CA
Osl
o
2009 2010 2011
PRECIO DE VENTA DEL SALMÓN ENTERO FRESCO NORUEGO. MERCADO EUROPEO 2009-2011.
Fuente: Depto Noruego de Estadísticas.
25
Mercado y tendencias
PROYECCIÓN PRODUCCIÓN MUNDIAL SALMÓN ATLÁNTICO 2006-2011E (M TON WFE).
Fuente: Kontali / Subpesca de Chile / Australis Seafoods.
País 2006 2007 2008 2009 2010 2011EVar 11/10
(%)
Noruega 599 723 741 856 945 985 4%
Chile 374 326 389 203 115 198 72%
UK 128 135 136 145 142 152 7%
Canadá 115 110 119 115 118 110 -7%
Otros 62,4 74,4 94,4 113,2 112,3 128,7 15%
Total 1.277 1.368 1.479 1.432 1.432 1.573 10%
Var anual (%) 7% 8% -3% 0% 10%
26
Mercado y tendencias
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011E
2012E
Cose
cha (M
Ton d
e m
mpp)
Siem
bra
de sm
olts
salm
ón a
tlán
tico (m
m u
n.de
sm
olts)
Cosecha Siembra
PRODUCCIÓN Y SIEMBRA DE SALMÓN ATLÁNTICO EN CHILE 2000-2012E.
Fuente: Australis Seafoods / Subpesca / Aquabench / Plantas de Alimento.
27
Mercado y tendencias
0
100
200
300
400
500
600
700
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
PRODUCCIÓN CHILENA DE SALMONÍDEOS (M TON WFE).
Fuente: Kontali / Subpesca de Chile / Australis Seafoods.
28
Mercado y tendencias
Condición sanitaria
Sobrevivencia de los
grupos terminados por
especie.
Sobrevivencia de los
grupos por cosechar
el 2011, al 30 de junio.
Sobrevivencia:
• Atlántico : 91,9%• Coho : 97,7%
• Trucha : 95,2%
Sobrevivencia
• Atlántico : 91,3%• Coho : 96,4%
• Trucha : 93,1%
29
Anemia Infecciosa del Salmón – HPR0
30
Los peces con presencia del virus, no
presentan los síntomas de la enfermedad, provocadas por otras cepas del Virus ISA.
No hay relación con casos de
mortalidad reportados.
Detecciones de HPR0 es habitual en meses
de otoño e invierno, decayendo en primavera.
Otros países productores tienen presencia
de la cepa, sin presentar efectos en la producción.
Su prevalencia es variable.
Resumen primer semestre 2011
Principales indicadores Financieros
y Productivos
Benchmark Industria
Contenido
1
2
3
Mercado y Tendencias
EEFF Junio 2011
4
5
Estados Financieros Junio 2011
VALORES EN MILES DE US$
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
33
Estado de Resultados Consolidado (Jun-2011)
S1 2011 S1 2010 Q1 2011 Q1 2010
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias 90.650 34.752 42.265 8.749
Costo de ventas -53.558 -23.513 -24.444 -5.398
Ganancia bruta 37.092 11.239 17.821 3.351
Gastos operacionales -4.357 -3.192 -2.110 -1.741
Resultado operacional 32.735 8.047 15.711 1.610
Variación ajuste Fair Value biomasa 273 -1.805 -3.153 216
Otros no operacional 639 1.160 915 317
Impuestos -6.627 -1.491 -2.238 -463
Utilidad neta 27.020 5.911 11.235 1.680
EBIT operacional 32.735 8.047 15.711 1.610
Depreciación y amortización 1.166 369 602 275
Ebitda (Sin FV) 33.901 8.416 16.313 1.885
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
VALORES EN MILES DE US$ RATIOS FINANCIEROS
S1 201131 dic
2010
Disponible 63.082 11.768
Cuentas por cobrar 26.169 19.637
Inventario 6.500 2.008
Activos Biológicos 92.332 75.501
Activo Fijo 45.925 30.664
Otros Activos 29.964 27.069
Total Activos 263.972 166.647
Deuda Financiera 75.458 64.882
Cuentas por pagar 32.879 38.329
Otros Pasivos 9.727 5.977
Patrimonio 145.908 57.459
Total Pasivos y Patrimonio 263.972 166.647
34
Balance IFRS Consolidado (Jun-2011)
Ratio S1 201131 dic
2010
Liquidez
Liquidez Corriente 4,1 2,0
Razón Ácida 2,0 0,6
Endeudamiento
Razón de endeudamiento 0,8 1,9
Cobertura gastos financieros 36,1 16,5
Razón de endeudamiento LP 0,5 1,0
Rentabilidad
Rentabilidad del Patrimonio 26,6% 47,0%
Rentabilidad del Activo 12,5% 13,3%
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