RESULTADOS - RESUMEN
1. Cambio en la tendencia del resultado operacional• En Chile, efecto de la eliminación a las comisiones por
compras en tiendas ha disminuido
• En Perú, sólidos fundamentos económicos y fortalecimiento de la imagen de la Compañía
2. Utilidad del ejercicio• Incremento inesperado en IPC en Chile
• A contar de noviembre cobertura parcial de exposición
Evolución colocaciones
316.928
417.242
101.463 125.295
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
Sep-06 Dic-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07
Ch$ M
Chile
Perú
RESULTADOS - INGRESOS
3Q07Ingresos
financieros Diferencia Colocaciones Diferencia
Chile 47.487 +18,4% 417.242 +31,7%
Perú 14.778 +10,1% 125.295 +23,5%
1. Aumento de ingresos financieros (+16%)
(cifras en Ch$ MM de sept 2007)
• Efecto del cambio de comisiones en el devengo en Chile ha comenzado a disminuir
• En el 4Q07 este efecto debiera ser menor
+23,5%
+31,7%
RESULTADOS - VENTAS
-2,0%-2,9%
3,2%
10,2%11,2%
3Q06 4Q06 1Q07 2Q07 3Q07
2. Aumento de ventas retail (+7%)Aumento de sss en Perú +11,2%
Alza del espacio de ventas en Chile
Aumento del precio promedio en Chile 3,6% y en Perú 12,3%
Descenso de sss en Chile (-2,0%)
Aumento de competencia
Impacto de la inflación, no traspasada a aumento de ventas
SSS en PerúSSS en Chile
Soles realespesos reales
1,7%
-2,1%
1,0%1,2%
-2,0%
3Q06 4Q06 1Q07 2Q07 3Q07
Mayor participación del negocio de crédito
Aumento del margen retail
Manejo de marcas propias
RESULTADOS - MARGEN
3Q07 3Q06 Diferencia
Margen de explotación99.39643,6%
86.91741,7%
14,4%1,9 p.p.
3. Consistente alza de margen de explotacion (+14,4%)
(cifras en Ch$ MM de sept 2007)
3Q07
inmobiliario0,9%
retail71,8%
financiero27,3%
3Q06
inmobiliario0,9%
financiero25,7%retail
73,4%
RESULTADOS - MARGEN
Manejo de marcas propias• Objetivos de largo plazo y consistencia para lograrlos• Aumento de precio promedio respecto a la marca masiva,
incidiendo en mayor rentabilidad por metro cuadrado• Equipo de diseño
• Desarrollo• Control• Tendencias• Capacitación a proveedores
• Licencias que agregan valor• Trabajo multidisciplinario
Ejemplo en ropa MASIVA PROPIA LICENCIA
Dif precio versus 51% 96%
RESULTADOS - EBITDA
4. Aumento de EBITDA (+18%)Aumento del negocio de retail financiero
Resueltos problemas del área logística
Buen desempeño en Perú
19.51022.920
9,4%
10,1%
3Q06 3Q07
EBITDA
Margen EBITDA
MM$ MM$
RESULTADOS – NO OPERACIONAL
(cifras en Ch$ MM de sept 2007) 3Q07 3Q06 Diferencia
Resultado no operacional -17.972 -6.470 11.502
4. Aumento de pérdidas no operacionales (+178%)Aumento de la corrección monetaria ($-7.424 millones)
IPC en 3Q07 3,2% vs. 1,4% en 3Q06
Aumento de la cartera de colocaciones (32% real)
En noviembre se hizo hedge de parte de la exposición
Menor utilidad empresas relacionadas (-$3.161 millones)
Desempeño de Banco Ripley ha sido impactado por alza en el nivel de provisiones
Mayores gastos financieros (-$1.525 millones)
Mayor deuda financiera promedio para financiar el plan de expansión de 2007, que incluyó bono por $110 mil millones
Reducción en la tasa de interés promedio
Tiendas por departamento9 tiendas
Ingresos US$246 MM 88.000 m2
Retail financieroColocaciones US$245 MM
Ingresos US$84 MM
PERU - RESUMEN
Inmobiliario40% de JV con Falabella
Inicio con 3 Malls, uno comienza a fines de 2007 y
otros 2 en 2008Cifras a septiembre 2007
3
161
245281
331 344
401
292
330
2001 2002 2003 2004 2005 2006 3Q06 3Q07
PERU - INGRESOS
Ripley Peru: Ingresos totales USD MM
+13%+13%
46
5665 68
7988
2001 2002 2003 2004 2005 2006
PERU - TIENDAS
Número de tiendas y superficie de ventas (miles de mts2)
N° de tiendas
4 5 6 7 8 9
PERU - COLOCACIONES
Ripley Peru: ColocacionesUSD MM
4968
91108
152
195181
245
2001 2002 2003 2004 2005 2006 3Q06 3Q07
+36%+36%
PERU - PARTICIPACION DE MERCADO
Fuente: Conasev
Participación de mercado en Lima
Ripley47%
Falabella53%
Participación de mercado en Perú
Ripley54%
Falabella46%
PERU - TOP OF MIND
Fuente: Inmark Peru
Top Of Mind: May-07
Ripley, 39%
Falabella, 36%
Others, 25%
Ripley43%
Falabella34%
Otros23%
Top of Mind: Sept 07
Top Of Mind: Feb-07
Ripley, 35%
Falabella, 31%
Others, 34%
Top of Mind: May 07
Top of Mind: Feb 07
Aumento de CapitalJunta de accionistas aprobó aumento de capital de 400 millones de acciones, sobre los 1.800 millones actuales.
• Se hará en tres años
• Primera emisión se estima será por el 40% de la emisión
• Fondos se usarán para financiar en parte el plan de expansión
INVERSIONES 2007- 2008
CAPITAL DE TRABAJO 2007-2008 Monto
Aumento de colocaciones US$500 M
Aumento de inventarios US$ 80 M
TOTAL US$580 M
INVERSIONES DE CAPITAL 2007-2008
Inversiones en tiendas US$140 M
Inversiones inmobiliarias: US$ 180 M
Otras inversiones US$120 M
TOTAL US$440 M
Estimaciones de la Compañía a noviembre del 2007
PLAN DE INVERSIONES 2007- 2008 Inversiones en tiendas: US$140 M
Chile:
9 tiendas
73.200 mts2
Perú:
5 Ripley y 2 Max
Chile Apertura estimada Superficie de ventas
Chillán Dic. 2007 8.100
Quilpué Dic. 2007 7.200
Maipú Dic. 2007 9.400
Alameda Mar. 2008 8.800
Punta Arenas Abr. 2008 8.500
Valdivia Abr. 2008 7.800
Los Andes Jun. 2008 5.400
San Bernardo Ago. 2008 7.500
Padre Hurtado Nov. 2008 10.500
Perú Apertura estimada
Trujillo Dic. 2007
Callao 3Q 2008
Santa Anita Ripley 4Q 2008
Santa Anita Max 4Q 2008
3 tiendas 2008
PLAN DE INVERSIONES 2007- 2008 Otras inversiones: US$120 M
Centro de Distribución en Chile:San Bernardo60 mil mts2104 puertas de accesoclasificadores y transportadores automáticos de mercadería Inicio de marcha blanca: fines del primer trimestre 2008
Mantencion y remodelaciónCornersIT
PLAN DE INVERSIONES 2007- 2008 Inversiones Inmobiliarias: US$180 M
Perú1. nueva sociedad para la construcción de malls,
US$55 MAsociación entre Ripley (40%), Falabella (40%) y Mall Plaza (20%)Control compartido entre Ripley y FalabellaInicio 3 malls, uno en Trujillo y otros dos en Lima (Callao y Santa Anita)Ya existen otros proyectos
Chile1. opción de entrar en 22,5% de 3 nuevos malls,
US$55 MUbicación: Alameda, San Bernardo y Padre Hurtado Plazo para ejercer la opción: julio del 2010Precio: costo histórico + prima de US$4,5 millones
2. Mall propio – Concepción US$70 M90.000 mts2. Tiendas anclas : Ripley y un supermercado LíderMás de 100 locales, 7 salas de cine. 5 niveles comerciales y una torre de 112 metros de altura para oficinas y un hotel
Chile
1. Aumento de eficiencias
2. Búsqueda de mejor resultado
3. Tres efectos no recurrentes
Cambio en la forma de devengar ingresos financieros
Corrección monetaria
Problemas logísticos resueltos
Perú
1. Posicionamiento de liderazgo
2. Aumento de expansión tanto en tiendas como en colocaciones
3. Nuevo negocio: inversiones inmobiliarias
Tercer país
RESUMEN ESTRATEGICO