CAPITAL DE GIRO
A conceituação do capital de giro apresenta diferentes interpretações,
dependendo dos critérios utilizados e do o!eti"o das an#lises$ Corresponde a
u%a parcela de capital aplicada pela empresa e% seu ciclo operacional , assu%indo
diferentes for%as ao longo do processo produtivo e de vendas$ O ciclo operacional é o
per&odo decorrente entre a a'uisiç(o de %atéria)pri%a ou %ercadoria, até o recei%ento
das "endas$ Por e*e%plo, u% recurso dispon&"el e% ancos pode ser aplicado
inicial%ente e% esto'ues, "oltando para os ancos, se a "enda for + "ista, ou duplicatas
a receer, se "enda for realizada a prazo$
Os recursos financeiros alocados no ativo circulante, nor%al%ente, representa%
a %aior parte dos ativos totais da empresa$ Isso de%onstra a importância do capital de
giro co%o ase de sustentaç(o das operações das e%presas, pelo sinificati"o n&"el das
aplicações nos itens de curto prazo$ O comportamento do capital de giro "aria de acordo
co% a atividade da empresa, se co%ercial ou industrial$
Contas do balanço patrimonial que afetam o capital de giro
) Cai*a - disponiilidade de din.eiro/
) Duplicatas a receer/
) Esto'ues/
) 0ornecedores/
) I%postos/
) E%présti%os anc#rios/
) Descontos de duplicatas/
) 1al#rios e encaros sociais a paar$
Fatores que causam a insuficiência do capital de giro
) Distriuiç(o de lucros/
) Paa%entos de e%présti%os de lono prazo, se% plane!a%ento pelo flu*o de cai*a/
) Aplicaç(o de recursos e% outras ati"idades, de a%pliaç(o ou aertura de no"os
ne2cios/
) Au%ento do ciclo de produç(o, 'ue au%enta o ciclo operacional/
) Au%ento dos esto'ues, especial%ente produtos de ai*o iro/
) Au%ento da inadi%pl3ncia/
) Co%pras + "ista/
) I%oilizações co% recursos pr2prios$
Os recursos financeiros alocados no ati"o circulante, nor%al%ente, representa% a
%aior parte dos ati"os totais da e%presa$
Fatores que aumentam o capital de giro
) Au%ento da lucrati"idade, co% refle*o no flu*o de cai*a/
) Au%ento de recursos de lono prazo/
) Au%ento dos prazos de co%pra/
) 0inancia%entos destinados ao iro, ou se!a, capitalizaç(o da e%presa/
Ad%inistraç(o 0inanceira II
Curso de Ci3ncias Cont#eis
) Interalizaç(o de capital pr2prio pelos s2cios/
) Reduç(o do ciclo de produç(o/
) Reduç(o dos esto'ues/
) Reduç(o dos prazos de "endas/
) 4endas + "ista/
) 4endas de i%oilizações$
A melhoria do capital de giro
5$ Oti%izar a Gest(o dos Esto'ues6 ter infor%ações atualizadas e seuras sore a "enda
e o iro de cada produto/ estaelecer prora%aç(o de co%pras !unto aos fornecedores/
ade'uar os esto'ues de acordo co% o iro e a pre"is(o de "endas$
7$ Desen"ol"er estratéias de %ercado 'ue possiilite% a "enda dos produtos de ai*o
iro6 neociar co% os fornecedores a troca dos produtos 'ue n(o "ende% por outros de
iro %ais r#pido ou 'ue precise% ser repostos pela e%presa/ trocar produtos co% os
concorrentes/ "ender o esto'ue e*cedente a preço de custo, se poss&"el/ uscar
alternati"as de co%pras !unto a atacadistas, 'uando a 'uantidade %&ni%a a ser ad'uirida
das f#ricas sinificar %anter esto'ues nas prateleiras por %uito te%po$
8$ I%ple%entar a prora%aç(o de co%pras6 %ini%izar a a'uisiç(o de produtos,
%odelos, %arcas 'ue concorre% entre si, nu% %es%o show room/ e"itar a falta de
%atéria)pri%a na lin.a de produç(o/ neociar prazo e preço co% fornecedores, e%
con!unto$
9$ :el.orar a est(o das contas a receer6 aco%pan.ar diaria%ente a e"oluç(o dos
recei%entos, principal%ente de papéis colocados e% ancos/ concentrar a corança e%
u% ;nico anco/ neociar co% clientes inadi%plentes, procurando alternati"as 'ue
"iailize% o recei%ento dos déitos/ esti%ar percentual aceit#"el para inadi%pl3ncia,
sendo %ais rioroso na concess(o de créditos, 'uando o n&"el de inadi%pl3ncia tende a
au%entar/ controlar os prazos de recei%ento$ Pode acontecer do prazo de "endas de
8<, =<, >< dias transfor%ar)se e% 9?, @?, 5<? dias, 'ue acarreta %aior necessidade de
capital de iro$
?$ Reduzir o custo do din.eiro6 neociar prazos %ais lonos para paa%ento a
fornecedores, pois os !uros dos fornecedores s(o nor%al%ente %enores do 'ue as ta*as
coradas pelas instituições financeiras/ e"itar i%oilizações co% recursos de curto
prazo$ E*iste% lin.as de crédito para financiar i%oilizações, onde os prazos s(o %ais
ade'uados e os !uros %ais acess&"eis, co%o 0IA:E Bpara e'uipa%entos no"os,
PROGER Brecursos do 0AT, destinados a in"esti%entos fi*os e parte para Capital de
Giro, prora%a de apoio +s e%presas de pe'ueno porte do DE1, destinado a
in"esti%ento fi*o e capital de iro, crédito direto ao consu%idor para financiar a "enda
aos clientes, 'ue possiilita + e%presa receer + "ista para %el.orar o flu*o de cai*a$
=$ :el.orar a %are% de co%ercializaç(o e reduzir despesas6 neociar co%
fornecedores/ uscar no"os fornecedores ou %atérias pri%as alternati"as/ pes'uisar
produtos 'ue ofereça% %el.or %are% na "enda, cortar despesas n(o !ustificadas/
eli%inar desperd&cios/ eli%inar .oras e*tras desnecess#rias/ incenti"ar "endas + "ista,
para %ini%izar descontos de duplicatasc.e'ues/ identificar ancos 'ue oferece% ta*as
%ais ai*as e e*ie% reciprocidades %enores$
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