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CASO N 3: ELABORACION DE ESTADOS FINANCIEROS DE UN
BALANCE INICIAL (miles US$)
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIOCaja y Bancos 3,000 Porcin Corrriente Deuda Largo PlazoCuentas por Cobrar 0 Pasi ! C!""ie# eInventarios 3,000 Deuda Largo PlazoT! al A% i ! C!""ie# e 6,000 Pasi ! N! C!""ie# e
ctivo !ijo "eto #0,000 T! al Pasi ! ctivo Intangible "eto 6,000 Capital $ocialT! al A% i ! N! C!""ie# e #6,000 %tilidades cu&uladas
T! al Pa "im!#i!TOTAL ACTIVOS '(,000 TOTAL PASIVO & PATRIMONIO
ESTADO DE 'ANANCIAS Y P RDIDAS PRIMER A O DE OPERACI*N (miles US$)
)entas 36,000Costo de )entas *',000Depreciacin #,000%tilidad Bruta *+,000
astos -perativos ',000 &ortizacin Intangibles *,(00%tilidad -perativa *0,.00
astos !inancieros (,#00%tilidad antes de I&puestos y Participaciones .,#00Participacin /rabajadores .12 6+(I&puesto enta 3012 (,'(0%tilidad "eta ',(0.
FLU+O CA+A PRIMER A O DE OPERACI*N (miles US$)
Ingresos en e4ectivo 3(,#00/otal Ingresos 3(,#00Costos operativos *',000
astos operativos ',000 &ortizacin deuda 3,000
astos !inancieros (,#00Participacin /rabajadores 6+(I&puesto enta (,'(0/otal 5gresos (.,' ($aldo Caja pri&er a7o 3,.0.
Caja Inicial 3,000Inversiones en Capital de /rabajo 3000Caja periodo pri&er a7o2 3,.0.Caja 4inal 3,.0.
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BALANCE FINAL (miles US$)
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIOCaja y Bancos 3,.0. Porcin Corrriente Deuda Largo PlazoCuentas por Cobrar 3,600 Pasivo CorrienteInventarios 6,000 Deuda Largo Plazo/otal ctivo Corriente *3,#0. Pasivo "o Corriente
ctivo !ijo "eto 36,000 /otal Pasivo ctivo Intangible "eto #,.00 Capital $ocial/otal ctivo "o Corriente #0,.00 %tilidades cu&uladas
/otal Patri&onioTOTAL ACTIVOS '#,(0. TOTAL PASIVO & PATRIMONIO
RATIOS AL FINALI,AR EL PRIMER A O DE OPERACI*N
Li8uidez azon Corriente #9#+azn :cida (9#+
Capital de /rabajo *0,#0.
entabilidadPatri&onial * 9*#1
ctivos 96*1
5ndeuda&ientoPatri&onial 09Capital *9(3
estin;argen Bruto #+9((1;argen "eto *#9#+1
otacin Cuentas por Cobrar 36 d
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EMPRESA MINERA
3,0003,000
(+,000(+,00030,000((,000
0((,000'(,000
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3,0003,000
(#,000(#,000(+,000((,000',(0.
(+,(0.'#,(0.
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CASO N -: PROYECTO MINERO
S./.es !s O/e"a i !s
0 1 2 3 -Ley u gr=/;2 *( *( *( *(Precio >=onza2 3'0 3'0 3'0 3'0
ecuperacin &etal?rgica total 12 09+ 09+ 09+ 09+Progra&a produccin /;D2 .0 *00 *00 *00D=/;2 #0 #0 #0 #0
astos operativos &iles %$>2 '00 '00 '00 '00
I# e"si!#es (miles US$)
A% i !s Fi !s Dep9 nual58uipo ;ina '0058uipos Planta 300-bras Civiles #00Desarrollo ;ina 300/otal *,'00 *'0 *'0 *'0 *'0A% i !s I# a#4i5les &ortiz9 nual
astos organizar proyecto ('0 '0 '0 '0 '0Ca/i al 6e T"a5a ! ('0I# e"si!#es Cie""e
Ta5la 6e Se" i%i! 6e De.6a (miles US$))
&ortizacin 0 ('0 ('0 ('0astos !inancieros *00 *00 +' '0/otal *00 3'0 3(' 300
Es a6! 6e 'a#a#%ias 7 P8"6i6as (Miles US$)
Ingresos por ventas (,(6 (,.36 (,.36 (,.36-tros ingresos )alor esidual2Costos Produccin 60 *,(00 *,(00 *,(00Depreciacin *'0 *'0 *'0 *'0%tilidad Bruta *,*' *,#.6 *,#.6 *,#.6
astos operativos '00 '00 '00 '00 &ortizacin Intangibles '0 '0 '0 '0%tilidad -perativa 60 36 36 36
astos !inancieros *00 *00 +' '0%tilidad antes i&puestos '0 .36 .6* ..6Participacin /rabajadores #* 6+ 6 +*I&puesto enta *'3 ('* ('. (66%tilidad "eta 3*' '*. '3# '#
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Fl. ! 6e Ca a0 * ( 3 #
I#4"es!s 6el P"!7e% !Pr@sta&os *,000Ingresos por ventas (,(6 (,.36 (,.36 (,.36)alor esidual/otal ingresos *,000 (,(6 (,.36 (,.36 (,.36
E4"es!s 6el P"!7e% !Inversiones (,000Costos de produccin 60 *,(00 *,(00 *,(00
astos operativos '00 '00 '00 '00astos !inancieros *00 *00 +' '0
&ortizacin deuda 0 ('0 ('0 ('0Paricipacin /rabajadores #* 6+ 6 +*I&puesto enta *'3 ('* ('. (66/otal egresos (,000 *,+'3 (,36. (,3'( (,33+
I#4"es!s9 E4"es!s A*,000 '*' #6. #.# #
Re# a5ili6a6 P"!7e% !
) " &iles %$>2 .(./I 12 ##1
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;*(
3'009+
*00300
#0'00
)alor esid9
*'0 +'0)alor9 esid9
'0 0
*'0
/-/ L
('0 *,000(' 3'0(+' *,3'0
(,.36+'0
*,(00*'0
(,(36
'00'0*,6.6
('*,66*
*33# .
*,030
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' 6
(,.36+'0
3,'.6
*'0*,(00
'00('
('0*33# .
(,606 *'0
.0 A*'0
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CASO N 1: MATEMe% i a)
M8 !6! 1: A/li%a%i?# >?"m.la 6e i# e"8s e>e% i !
P *00,000ie4ec9 * in=&2EnA*
in inter@s no&inal *'9001& periodos de capitalizacin de la tasa no&inal #& periodos de capitalizacin de la tasa e4ectiva #
ie4ectiva *'9.+1
! P * ie4ect2 11 =@; 0-
M8 !6! 2: A/li%a%i?# 6e Ta5la 6e i# e"8s
P i /*er /ri&estre *00,000900 3,+'0900 *03,+'0900
(do /ri&estre *03,+'0900 3,. 0963 *0+,6#09633er /ri&estre *0+,6#0963 #,0369'( ***,6++9*'
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#to /ri&estre ***,6++9*' #,*.+9. 11 =@; 0-
E+ERCICIO N 3 (Val!" P"ese# e)
M8 !6! 1: A/li%a%i?# Val!" P"ese# e
M!6el! 1I (60,000B #6,000C *0,000) *30,000
BAC 36,000i 090.n '
!lujo Caja 0 * ( 3 #A(60,000 36,000 36,000 36,000 36,000
) " A(+,+.696(
M!6el! 2I 3#0,000B +#,000C *#,000) *'0,000
BAC 60,000i 090.n '
!lujo de Caja 0 * ( 3 #A3#0,000 60,000 60,000 60,000 60,000
) " *,6'090.
Coclusin $e escoge el &odelo (, por tener un &ayor valor actual para la e&presa
M8 !6! 2: A/li%a%i?# A#.ali6a6es
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M!6el! 1
) " AInversin )alor Presente nualidad )alor Presente )alor esidual
Inversin (60,000900)alor Presente nualidad *#3,+3+9'6)alor Presente )alor esidual ..,#+'9.(
) " A(+,+.696(
M!6el! 2
Inversin A3#0,000900)alor Presente nualidad (3 ,'6(960)alor Presente )alor esidual *0(,0.+9#.
) " *,6'090.
E+ERCICIO N -: (A#.ali6a6es)
E al.a%i?# 6e la Al e"#a i a 6e C!m/"a
Inversin '00,000)alor esidual '0,000/asa 09*(n '
!lujo Caja 0 * ( 3 #A'00,000 0 0 0 0
) " A#+*,6(.966 8ue es el Costo de Co&prar2
E al.a%i?# 6e la Al e"#a i a 6e Al .ila"
l8uiler *00,000 por adelantado2/asa 09*(n #
!lujo Caja 0 * ( 3 #A*00,000 A*00,000 A*00,000 A*00,000 A*00,000
) " A#03,+3#9 3
o aplicando el valor presente de una anualidad
) " A#03,+3#9 3
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Conclusin $e escoge la alternativa de al8uilar, por8ue signi4ica un &enor costo para la e&presa
E+ERCICIO N ('"a6ie# es)
a2 ;@todo de )alor Presentei 09*(!lujo Caja 0 * ( 3 #
*,(00,000 *,300,000 *,#00,000 *,'00,000
) " .,.0',6+69'(
b2 ;@todo radiente
*,(00,000*00,000
i 09*(n *0
) " ) L- C/% L "% LID D ) L- C/% L DI5"/5
"% LID D 6,+.0,(6+963
DI5"/5 .33,333933 '96'0((303 39(* +3(366(,0(',#0.9.
) " .,.0',6+69'(
Conclusin $e aceptarF la o4erta de co&pra, por signi4icar un &ayor valor actual para el propietario d
E+ERCICIO N ; (Ta5la 6e Se" i%i! 6e De.6a)
Se" i%i! De.6a C!#s a# e
P #,000,000n .i 090.
6 6,0'
C.! a Sal6! I#i%ial P"i#%i/al I# e"eses T! al Sal6! Fi#al* #,000,000 3+6,0' 3(0,000 6 6,0' 3,6(3, #*( 3,6(3, #* #06,*## (. , *' 6 6,0' 3,(*+,+ +3 3,(*+,+ + #3.,63' ('+,#(# 6 6,0' (,++ ,*6(# (,++ ,*6( #+3,+(6 (((,333 6 6,0' (,30',#36' (,30',#36 '**,6(# *.#,#3' 6 6,0' *,+ 3,.*(6 *,+ 3,.*( ''(,''# *#3,'0' 6 6,0' *,(#*,('.
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1=200=000
/*,*00,0001=210=000
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'*66,000
'(*0,000
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''0,000
'0
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' 6 + . *0*,600,000 *,+00,000 *,.00,000 *, 00,000 (,000,000 (,*00,000
la &ina
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6 + . *0 ** *(( ( ( ( ( ( (0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0( ( ( ( ( ( (
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*3 *# *' *6 *+ *. *( ( ( ( ( ( (0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0( ( ( ( ( ( (
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(0 (* ((99999"(0 *000 (9' 09('( *0(9'