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AUDIT
El sector del azulejo enEspaña a través de 21grandes empresas
2012 - 2008
kpmg.es
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KPMG
Estudio Sector Azulejo
KPMG, la firma que presta servicios de auditoría, legales,fiscales y de asesoramiento financiero y de negocio harealizado un año más el estudio “El sector del azulejo enEspaña a través de 21 grandes empresas”.
El proyecto que iniciamos hace ya dieciocho años tienecomo objetivo analizar la evolución económica del sectorcerámico de acuerdo con la información financiera suminis-trada por 21 de las sociedades con mayor cifra de ventas.
Introducción 3
Entorno macroeconómico 4
Situación del sector a nivel
global 6
Situación del sector cerámico
en España e Italia 8
Principales indicadores de las
21 principales sociedades
españolas e italianas 12
Evolución del sector 24
Conclusiones 26
Anexos 27
Índice
Introducción
Estudio del Sector Azulejero 3
Este es el décimoctavo año queKPMG realiza el estudio “El sectordel azulejo en España a través de21 grandes empresas”.
Para la elaboración de este informese ha utilizado como base elranking empresarial del ejercicio2012 de las sociedades con mayorvolumen de ventas del sector delazulejo de la Comunidad Valenciana.
Los datos obtenidos para supreparación se han obtenido,fundamentalmente, de las cuentasanuales de los ejercicios 2012(última información disponible en elRegistro Mercantil), 2011 y 2010.
El estudio recoge de una maneraglobal las principales cifraseconómico-financieras de losejercicios 2012, 2011 y 2010 delsector del azulejo en la ComunidadValenciana.
Nuestra intención es continuarpreparando este análisisanualmente para que sirva como unindicador de referencia de la saludeconómica del sector del azulejo enla Comunidad Valenciana.
4 Estudio del Sector Azulejero
Entorno Macroeconómico
Entorno mundial
En 2012, la economía mundial vio cómo se agudizaronlas tensiones económicas observadas a finales del2011. A pesar de las tasas de crecimiento positivas quepresentaron ciertos países emergentes, el crecimientoagregado de la economía mundial se redujo 0,7 puntosporcentuales respecto a 2011.
La inestabilidad de algunos países de la Zona Euro, elfuerte déficit de Estados Unidos, y la todavía incipienterecuperación de la economía japonesa, unidos a lainestabilidad sociopolítica existente en algunos paísesde Oriente Próximo, fueron los principales factoresexplicativos de la minoración del crecimiento de laeconomía mundial.
En 2012, el PIB mundial se situó en el 3,2 por ciento,0,7 puntos porcentuales menos que en 2011. Cabedestacar el diferente comportamiento entre economíasemergentes y desarrolladas, en donde las primerascrecieron al 5,1 por ciento mientras que las segundastan sólo alcanzaron una tasa de crecimiento del 1,3 porciento. A pesar de estas tasas de crecimiento, la difícilsituación de la Zona Euro afectó de forma muy negativaa la producción y al comercio mundial, repercutiendotanto en las economías avanzadas como en lasemergentes.
Zona Euro y Unión Europea
En la zona euro el PIB cayó un 0,6 por ciento en 2012,agudizándose este retroceso a lo largo del año, con undescenso del 0,9 por ciento en el cuarto trimestre. Enestos últimos meses del año, el consumo privado y elconsumo público retrocedieron un 0,4 por ciento y un0,1 por ciento, respectivamente, mientras que lainversión lo hacía en un 1,1 por ciento. Por su parte, elsector exterior tuvo una aportación nula al crecimiento.
La inflación superó en diversos meses del año 2012 el2,5 por ciento. No obstante, en el último trimestre semoderó hasta situarse en torno al 2 por ciento,iniciando una tendencia decreciente hasta situarse pordebajo del 2 por ciento al inicio del año 2013.
La difícil recuperación de algunos países periféricos dela zona euro y la incidencia de sus dificultades en todala zona fueron los grandes condicionantes de larecuperación europea en el 2012. Asimismo, la lentitudpara afrontar los problemas colectivos de Europa y eldeficiente diseño de la unión monetaria crearon unagran inestabilidad y un deterioro de las expectativas. Afinales de año, la intervención del Banco CentralEuropeo contribuyó a mejorar las expectativas futuras.
España
El 2012 mostró el recrudecimiento de la recesión en laque entró la economía española a finales del 2011. Latasa de crecimiento durante el 2012 fue negativa en un1,4 por ciento respecto al PIB del año precedente. Lasfuertes tensiones financieras a nivel de Zona Euro, ladebilidad de la demanda interna y la reducción delgasto público fueron algunos de los principales factoresexplicativos de la considerable contracción económicaregistrada en España en el 2012.
El mercado de trabajo no fue ajeno a estas dificultades.El desempleo se incrementó de manera significativadurante todo el año, situándose la tasa de paro al cierrede 2012 en un 26 por ciento, casi cuatro puntosporcentuales por encima respecto al 2011. Esteaumento, a pesar de ser generalizado, volvió a ser másacusado entre los más jóvenes con menor nivel deformación, al igual que en 2011.
Comunidad Valenciana
En 2012, la actividad económica de la ComunidadValenciana se contrajo un 1,5 por ciento frente alretroceso del 0,2 por ciento del año 2011, según datosdel INE.
Un año más, el sector servicios siguió siendo el másrepresentativo respecto al total de sectores de laComunidad, alcanzando el 70,1 por ciento del total entérminos de valor añadido bruto. Le siguen el sector dela industria con el 17,2 por ciento, construcción con el10,6 por ciento y agricultura con el 2,1 por ciento.
La totalidad de los sectores presentaron reduccionesrespecto al ejercicio 2011. El sector servicios decrecióun 0,3 por ciento frente al 0,1 por ciento decrecimiento registrado en 2011. El sector de industria yenergía retrocedió un 1,3 por ciento frente alcrecimiento registrado en 2011 del 1,8 por ciento.
El sector de la construcción continuó con la sendaregresiva presentada en ejercicios anteriores, y registrouna caída del 7,2 por ciento respecto al año anterior (4,7por ciento de caída en el ejercicio anterior).
No obstante, cabe destacar el comportamiento delsector exterior, y principalmente el de lasexportaciones y expediciones con origen en laComunidad, que registró un incremento del 3,1 porciento respecto a 2011. Por el contrario, lasimportaciones valencianas registraron un descenso del7,9 por ciento respecto al ejercicio precedente.
Los precios en la Comunidad Valenciana reflejaron unatendencia similar a la evolución nacional. El Índice dePrecios al Consumo en 2012 alcanzó una cifra en tasainteranual del 3 por ciento.
La población activa de la Comunidad Valencianadescendió ligeramente en 2012, y la tasa de actividadse situó en un 59,8 por ciento frente al 60 por cientodel 2011, según la encuesta de población activa delINE. La tasa de actividad retrocedió en Castellón yValencia, incrementándose levemente en Alicante. Elcomportamiento de la tasa de paro siguió en 2012 unatendencia alcista hasta situarse en el 27,7 por ciento dela población activa, lo que supuso un incremento en 3,2puntos porcentuales en comparación con el añoanterior.
Respecto a la tipología del tejido empresarialautonómico, es de destacar que la mayoría de lasempresas son pequeñas y medianas, con unaconcentración del 52,1 por ciento en el sectorservicios.
Estudio del Sector Azulejero 5
6 Estudio del Sector Azulejero
Situación del sector a nivel global
La producción mundial en 2012 del sector cerámico se incrementó un 5,4 porciento. Un año más, China, Brasil, India e Irán concentraron un 65,1 porciento de la producción con cifras superiores a Italia y España.
Producción mundial
En 2012 la producción mundial de azulejo supe-ró la cifra de 11.000 millones de metros cuadra-dos, lo que supuso un crecimiento del 5,4 porciento respecto al ejercicio anterior. Este incre-mento se vio reflejado, en mayor o menor medi-da, en todas las zonas geográficas. El 68,5 porciento de la producción se concentra en 10 paí-ses.
Por continentes, Asia se situó como el mayorproductor con un crecimiento del 5,7 por ciento,dada la contribución de China y otros paísesemergentes que se consolidaron como grandesproductores en el sector del azulejo.
Producción por país
País
2010
(Mill.m2)
2011
(Mill.m2)
2012
(Mill.m2)
Producción
Mundial en
2012 (%)
Variación
11/12 (%)
1.CHINA 4.200 4.800 5.200 46,6 8,3
2. BRASIL 753 844 866 7,8 2,6
3.INDIA 550 617 691 6,2 12,0
4. IRÁN 400 475 500 4,5 5,3
5. ESPAÑA 366 392 404 3,6 3,1
6. ITALIA 387 400 367 3,3 (8,3)
7. VIETNAM 375 380 298 2,7 (21,6)
RESTO DEL MUNDO 2.588 2.688 2.840 25,4 5,7
TOTAL MUNDIAL 9.619 10.596 11.166 100 5,4
Producción mundial por continentes (%)
Europa experimentó un leve creci-miento en torno al 2 por cientocon incrementos principalmenteen España, mientras que Italia dis-minuye su producción y pasa asituarse como sexto productormundial.
En 2012, destacó el incrementoregistrado en la producción ameri-cana, explicado en gran medidapor el auge experimentado enBrasil, del 7,8 por ciento respectoal ejercicio anterior.
África se mantuvo estable, concrecimientos en torno a un 2 porciento y manteniendo una aporta-ción similar a la producción mun-dial respecto a ejercicios prece-dentes.
69%
15%
13% 3%
Asia Europa América Africa y Oceanía
Fuente: Ceramic World Review
Estudio del Sector Azulejero 7
Consumo mundial
El consumo mundial de azulejo experimentó uncrecimiento similar a la producción, y alcanzó los10.912 millones de metros cuadrados. Esto representaun crecimiento del 5,2 por ciento respecto del ejercicioanterior.
La única área donde se redujo el consumo fue la UniónEuropea, que disminuyó su consumo un 5,9 por cientohasta los 874 millones de metros cuadrados.
A diferencia de ejercicios anteriores, el mayorcrecimiento de consumo se registró en África (porencima del 18 por ciento), seguido de América y Asia(en torno a un 5 por ciento). No obstante, el continenteasiático siguió representando más del 66 por ciento delconsumo mundial, parte del cual (un 38,8 por ciento)viene explicado por China.
La comparación entre la contribución en la producciónmundial de azulejos y el consumo de los diferentespaíses pone de manifiesto que la producción de azulejotiende a establecerse cerca de las áreas donde seproduce un mayor consumo. En este sentido, el 78,4por ciento del consumo mundial se realizó dentro delos mercados nacionales, 1,1 puntos por debajo del añoanterior.
Exportación mundial
Las exportaciones crecieron un 10,7 por ciento en2012, y alcanzaron los 2.358 millones de metroscuadrados. Esta recuperación afectó todas las áreasgeográficas con distintas intensidades con la excepciónde Sudamérica y América Central que vio reducida sucontribución a las exportaciones.
Asia exportó 1.221 millones de metros cuadrados, loque equivale a más de la mitad de todas lasexportaciones mundiales. El segundo mercado en elvolumen de exportaciones fue la Unión Europea queexportó 745 millones de metros cuadrados graciasprincipalmente a España con 296 millones de metroscuadrados e Italia con 288 millones de metroscuadrados. Las exportaciones de países europeosfuera de la Unión Europea se incrementaron en un 6,5por ciento.
En 2012, como consecuencia del descenso en lasexportaciones italianas y gracias al incrementoregistrado en el territorio nacional, España pasó aocupar el segundo puesto a nivel mundial como paísexportador, detrás de China y por delante de Italia.
El volumen de exportaciones chinas se
incrementó un 10,2 por ciento y llegó a
representar el 38,8 por ciento de las
exportaciones mundiales.
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
CHINA BRASIL INDIA IRAN VIETNAM
Consumo mundial por país (%)
2010 2011 2012
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
CHINA ITALIA ESPAÑA TURQUIA IRAN
Cuota de exportación mundial por país (%)
2010 2011 2012
Fuente: Ceramic World Review Fuente: Ceramic World Review
8 Estudio del Sector Azulejero
5.000
4.508 4.629 4.7164.581
3.000
3.500
4.000
4.500
2.591 2.5472.5972.657
1.000
1.500
2.000
2.500
0
500
ITALIA ESPAÑA2009 2010 2011 2012
Ventas
En 2012, el sector cerámico español en suconjunto facturó un 2,3 por ciento más conrespecto al año anterior. Destaca elcomportamiento positivo de lasexportaciones con un incremento del 10 porciento. Este hecho mitiga un año más lafuerte caída que se produce en el mercadonacional, por la contracción en el sector dela construcción y el desfavorablecomportamiento del consumo privado queha afectado al mercado.
El sector cerámico italiano presenta unacaída del 2,9 por ciento en su facturación,aunque también el negativocomportamiento del mercado doméstico seve compensado con la exportación, quecreció un 2,6 por ciento.
Un año más, el aumento de las exportacionespermitió mitigar la caída de ventas de losmercados nacionales
Situación del sector cerámico en España e Italia
Fuente: Ascer y Assopiastrelle
Estudio del Sector Azulejero 9
En 2012, Italia descendió una posición hasta situarsecomo tercer país exportador a nivel mundial en metroscuadrados por detrás de China y España y situándosecomo sexto país productor mundial, por detrás tambiénde España.
Las exportaciones italianas aumentaron en su conjuntoen un 2,6 por ciento por los crecimientos en elcontinente Americano y Africano. No obstante, lasventas en la zona europea se redujeron en torno a un 6por ciento.
El precio medio de venta del total de las exportacionesde la industria italiana se situó en 2012 en 12,7 eurospor metro cuadrado (12 euros en 2011) lo que implicaun incremento de los precios respecto al ejercicioprecedente de 5,8 por ciento.
El incremento en las exportaciones españolas en 2012vino explicado principalmente por el aumento de lasventas en África, Oriente Próximo y el este de Europa.A diferencia de ejercicios precedentes, los metrosvendidos se incrementaron en un 11 por cientorespecto a 2011.
En lo que respecta al precio medio de venta del totalde las exportaciones de la industria cerámica española,en 2012 se situó en torno a 7 euros, lo que supone undescenso del 2,0 por ciento respecto a 2011.
Ventas totales
(millones de euros)
ITALIA ESPAÑA
2012 2011 Variación 2012 2011 Variación
Mercado nacional 919 1.146 (19,8%) 575 705 (18,4%)
Exportación 3.662 3.570 2,6% 2.082 1.892 10,0%
Total 4.581 4.716 (2,9%) 2.657 2.597 2,3%
Exportación Italia Exportación España
Exportaciones
La industria cerámica italiana se ha caracterizado además de por una cuota de exportación de productos muyelevada (79,9 por ciento en 2012), por una importante presencia productiva internacional. En 2011, 20 empresasitalianas producían 122 millones de metros cuadrados fuera de Italia. Por su parte, la industria cerámica españolaincrementó sus tasas de exportación hasta el 78,3 por ciento (72,9 por ciento en 2011), volviendo a superar labarrera de los 2.000 millones de euros.
Fuente: Ceramic World Review
Las exportacio-
nes españolas
ascienden un 10
por ciento frente
al 2,6 por ciento
de las italianas
10%2% 2%
70%
16%
EuropaAméricaAsiaÁfricaOceanía
14% 1%
49%
10%
26%
EuropaAméricaAsiaÁfricaOceanía
10 Estudio del Sector Azulejero
AÑO
2012 / Agregado
21 EspañolasUn activo de
2.308millones de euros
Inversiones en empresasdel grupo y asociadas alargo plazo 18,2%
Margen neto
1%1,2% del activo recaía en efectivo yotros líquidos
Margen de explotación
sobre el importe
neto
Ventas de
1.349
millones
de euros
7,8%
Número de
empleados
Ratio de endeudamiento
1,3Beneficio del ejercicio
13,0 millones de
euros
7 empresas con pérdidas
6.200
Estudio del Sector Azulejero 11
AÑO
2012 / Agregado
21 ItalianasUn activo de
4.012millones de euros
Existencias y Deudores37%
Margen neto
0,7%Deudas a corto plazo de 1.282 millonesde euros
como diferenciaentre ingresosy gastos
Margen de explotación
sobre el importe
neto
Ventas de
2.406
millones
de euros
3,5%Número de
empleados
Ratio de endeudamiento
1,4Beneficio del ejercicio
17,5 millones de
euros
8 empresas con pérdidas
9.951
21 Principales Sociedades
Españolas e Italianas
Estudio del Sector Azulejero 13
2.9612 500
3.000
3.500
euro
s
Españolas Italianas
1.544
2.428 2.504 2.406 2.406
1.500
2.000
2.500
Mill
ones
de
e
1.544
1.229 1.285 1.335 1.349
500
1.000
2008 2009 2010 2011 2012
Ventas
La cifra de ingresos totales del grupo de empresas españolas alcanzó los1.349 millones de euros en 2012, lo que implica que el grupo analizadoincrementó sus ingresos un 1,1 por ciento y que situó su cuota en el 50,8por ciento del sector cerámico nacional en su conjunto (50,2 por ciento en2011). El Grupo de empresas españolas analizadas presenta crecimientosen los últimos cuatro ejercicios.
En 2012, las ventas de las sociedades
españolas se incrementaron mientras las
italianas se mantuvieron
Principales indicadores de las 21mayores sociedades españolas e
italianas
Ingresos totales
14 Estudio del Sector Azulejero
La facturación media de las 21 principales empresasitalianas analizadas ascendió a 114,5 millones de euros(114,5 millones en 2011). Esa misma cifra para el grupo deempresas españolas se situó en 64 millones de euros(63,5 millones en 2011).
Tamaño de las sociedades del grupo analizado por facturación
Sociedades italianas
(facturación en millones €)
Sociedades españolas
(facturación en millones €)
El 48 por ciento de las sociedades del grupo españolanalizado facturó menos de 50 millones de euros, frenteal 5 por ciento de las sociedades del grupo italiano. Porotro lado, nueve sociedades italianas son compañíascuyos ingresos superaron los 100 millones de eurosfrente a tres del grupo español.
En 2012, sólo tres empresas
españolas superaron los 100
millones de facturación frente a
nueve de Italia.
19%
24%
43%
14%
Menos de 25 De 25 a 50 De 50 a 100 Más de 100
5%
52%
43%
Menos de 25
De 25 a 50
De 50 a 100
Más de 100
Estudio del Sector Azulejero 15
Tamaño de las sociedades del grupo analizado por número de
empleados
Sociedades españolas (nº empleados)
Sociedades italianas (nº empleados)
Del grupo español, un 52 por ciento son pequeñas ymedianas empresas con menos de 250 trabajadores,frente a un 24 por ciento dentro del grupo analizadoitaliano.
En 2012, el número medio de
empleados de las 21 empresas
españolas analizadas fue de 295
frente a los 474 de media del
grupo italiano
Las sociedades italianas con más de 500 trabajadoressupusieron el 28 por ciento del grupo analizado frente al14 por ciento de las sociedades españolas.
52% 38%
10%
Menos de 250
De 250 a 500
De 500 a 1000
24%
48%
19%
9%
Menos de 250
De 250 a 500
De 500 a 1000
Más de 1000
16 Estudio del Sector Azulejero
12.000
6.665
10.115
6 200
9.951
6.000
8.000
10.000
6.665 6.200
2.000
4.000
-España Italia
2011 2012
Personal empleado
En 2012, los gastos de personal del conjunto de empresas españolas analizado se redujeron un 4,3 porciento. Por su parte el número de empleados del grupo español analizado presentó una caída del 7,0 porciento. Según se desprende de la información obtenida de las cuentas anuales de las empresasanalizadas, el gasto medio de personal por empleado se incrementó un 2,9 por ciento respecto alejercicio anterior.
Evolución de los gastos de personal y de los empleados
España Variación
Gastos de personal (miles de euros) 257.482 268.964 (4,3%)
Empleados 6.200 6.665 (7,0%)
Gasto de personal por empleado (miles de euros) 41,529 40,355 2,9%
Gastos de personal / Cifra de negocios 19,1% 20,2% (1,1%)
Las 21 empresas italianas analizadas en 2012 dieron empleo a 9.951 trabajadores. El número agregadode trabajadores disminuyó en un 1,6 por ciento respecto del ejercicio anterior.
Evolución plantillas
2012 2011 11-12
Estudio del Sector Azulejero 17
Los ingresos por empleado en los grupos español e italiano seincrementaron, en torno a un 9 por ciento en el caso español, y un 1,7 porciento en el italiano, como consecuencia la reducción del número deempleados.
Las empresas italianas presentaron un ingreso por empleado de 242miles de euros, superior al de sus competidores españoles, que sesituó en 218 miles de euros (un 15 por ciento aproximadamentesuperior en Italia respecto a España).
Ingresos por empleado
300
200
238 218
242
150
200
250
eu
ros
0
50
100
Mil
es
de
e
España Italia
2011 2012
18 Estudio del Sector Azulejero
12%
14%
16% Españolas Italianas
5,9%6,5%
7,2%7,8%
6%
8%
10%
12%
1,2%
5,3%
0,2%
4,7%
4,2%
3,5%
0%
2%
4%
6%
0%2008 2009 2010 2011 2012
Resultado de explotación
El margen de
explotación de las
sociedades
españolas se situó
en el 7,8 por ciento,
por encima de las
italianas
Resultado de explotación
El resultado de explotación para las sociedadesespañolas, según se muestra en el gráfico,experimentó un ligero aumento respecto al ejercicioanterior. Para el grupo de las 21 empresas analizadas, 6de ellas presentaron pérdidas de explotación, lasmismas que en 2011.
El resultado de explotación agregado de las sociedadesespañolas alcanzó los 105 millones de euros frente alos 84 millones de euros de las sociedades italianas.
El incremento de la cifra de negocios y la contenciónen las principales partidas del coste de las ventasfueron las principales causas de la mejora del resultadode explotación en las sociedades españolas.
120
96 101105
8480
100
e eu
ros
20
40
60
Mill
on
es d
e
0Españolas Italianas
2011 2012
Estudio del Sector Azulejero 19
Las sociedades
españolas e
italianas obtienen
en 2012 márgenes
netos similares
Resultado neto
Durante el ejercicio 2012, las 21 sociedades españolasobtuvieron unos beneficios netos de 13 millones deeuros (13,6 millones de euros en el ejercicio anterior).Siete empresas españolas presentaron pérdidas netasal cierre del ejercicio, frente a las seis del ejercicioanterior.
El resultado neto de las sociedades españolas se vioperjudicado por los altos costes de su financiación.
El resultado neto de las sociedades italianas se situóen unos beneficios 17,5 millones de euros. Comoporcentaje sobre ventas, esto supuso un 0,7 porciento, frente al 1 por ciento de las españolas.
En 2012, ocho sociedades del grupo de empresasitalianas analizado obtuvieron pérdidas (seis sociedadesen 2011).
El margen neto de 2011 de las sociedades italianas sevió afectado por el reparto de dividendos de ciertasfiliales que afectó de forma significativa a losresultados obtenidos.
Resultado neto
86
60
70
80
90
ros
30
40
50
60
Mil
lon
es
de
eu
r
14 1317
-
10
20
Españolas Italianas
2011 2012
1,3% 1,0% 1,0%1,2%
2,3%3,7%
1%
2%
3%
4%
5% Españolas Italianas
0,8%
-2,4%
0,7%
4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2008 2009 2010 2011 2012
-4,4%-5%
-4%
20 Estudio del Sector Azulejero
3,7
34,7
18 5
17,4
25,7
18,5
Inmovizado intangible y materialInmovizado intangible y materialInmovizado financiero y otrosExistenciasDeudoresOtros activos circulantes
34,1
16 4
15,7
12,821,0
16,4
Inmovizado intangible y materialInmovizado financiero y otrosExistenciasDeudoresOtros activos circulantes
Activo agregado de las 21 principales sociedades españolas e
italianas
El balance agregado de las 21 sociedades españolaspresentaba en 2012 un activo de 2.308 millones deeuros, frente a 2.353 millones de euros en 2011. Estosupone una reducción del 1,9 por ciento. Se observauna reducción generalizada en las principales partidasdel Activo, destacando en valores absolutos las dismi-nuciones experimentadas en existencias y deudores.
El balance agregado de las 21 sociedades italianas,presentaba en 2012 un activo de 4.012 millones deeuros, frente los 3.940 millones de euros en 2011, loque supone un incremento del 2 por ciento. El incre-mento viene explicado fundamentalmente por elaumento registrado en la partida de otros activos circu-lantes.
Composición Activo del Balance de Situación Españolas
(Miles de euros) Variación
2012 2011 12-11
Activo Corriente 914.861 942.363 (2,9%)
Activo No Corriente 1.393.025 1.410.918 (1,3%)
Existencias 428.063 436.696 (2,0%)
Deudores 400.469 413.475 (3,1%)
Otros activos circulantes 86.329 92.192 (6,4%)
Composición Activo del Balance de Situación Italianas
(Miles de euros) Variación
2012 2011 12-11
Activo Corriente 2.127.475 2.076.905 2,4%
Activo No Corriente 1.884.387 1.863.121 1,1%
Existencias 843.442 820.514 2,8%
Deudores 656.151 721.905 (9,1%)
Otros activos circulantes 627.882 534.486 17,5%
Activo 21 españolas Activo 21 italianas
Estudio del Sector Azulejero 21
43,9
26,7
29,4
Patrimonio netoPasivo no corrientePasivo corriente
42,1
32,0
26,0
Patrimonio netoPasivo no corrientePasivo corriente
Pasivo agregado de las 21 principales sociedades españolas e
italianas
Composición del Pasivo del Balance Españolas
(Miles de euros) Variación
2012 2011 12-11
Fondos propios 1.013.549 991.918 2,2%
Pasivo no corriente 678.340 554.421 22,4%
Pasivo corriente 615.997 806.942 (23,7%)
Composición del Pasivo del Balance Italianas
(Miles de euros) Variación
2012 2011 12-11
Fondos propios 1.688.343 1.703.497 (0,9%)
Pasivo no corriente 1.041.660 1.030.155 1,1%
Pasivo corriente 1.281.860 1.206.374 6,3%
En 2012, el patrimonio agregado de las 21 sociedadesespañolas, presentaba un patrimonio neto de 1.014millones de euros, lo que supone una financiación conrecursos propios del 43,9 de los activos frente al 42,2por ciento del ejercicio anterior.
El pasivo no corriente se incrementó en torno a un22,4 por ciento, mientras que el pasivo corriente seredujo en un 23,7 por ciento respecto a 2011. Esto sedebió principalmente a la restructuración de la deuda alargo plazo efectuada por ciertas sociedades del grupoanalizado.
El pasivo agregado de las 21 sociedades italianas, pre-sentó en 2012 un patrimonio neto de 1.688 millones deeuros, frente a los 1.703 millones en 2011. Esto suponeuna reducción del 0,9 por ciento, y representa el 42,1por ciento de la financiación, con una capitalizaciónsimilar a la de las sociedades españolas.
Pasivo 21 españolas Pasivo 21 italianas
A pesar de la persistencia de la crisis, el sector azulejero se
mantuvo en 2012 con un alto nivel de solvencia
22 Estudio del Sector Azulejero
902976
909 871 846
800
1.000
1.200
1.400Españolas Italianas
315334
258
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299
0
200
400
600
2008 2009 2010 2011 20122008 2009 2010 2011 2012
El fondo de maniobra se situó en 299millones de euros en las empresasespañolas (135 millones de euros en2011) y en 846 millones de euros enlas empresas italianas (871 millonesde euros en 2011).
El fondo de maniobra positivo indicauna estructura financiera equilibrada,si bien la liquidez a corto plazo de lasempresas españolas e italianasdependía de la capacidad de estasde realizar existencias y de gestionarel periodo medio de cobro y pago.
Ratios financieros e indicadores de gestión de las 21
principales sociedades españolas e italianas
Fondo de maniobra
En 2012 el fondo de
maniobra de las
sociedades
españolas mejora
significativamente
Endeudamiento
El ratio de endeudamiento para el grupo español, calculado como la relaciónentre el pasivo exigible y patrimonio neto, se redujo hasta situarse porprimera vez desde el 2007 por debajo del ratio de endeudamiento de lassociedades italianas. En el sector italiano se mantuvo la senda alcista de losúltimos ejercicios incrementándose el ratio hasta el 1,38.
1,281,31
1,37
1 28
1,38
1,35
1,4Españolas Italianas
1,28
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1,28
1 12
1,31
1,1
1,15
1,2
1,25
1,3
1,081,11 1,12
1
1,05
2008 2009 2010 2011 2012
Las sociedades
españolas han
reducido su
endeudamiento en
2012
Estudio del Sector Azulejero 23
Flujo de caja
El flujo de caja, definido comobeneficio neto más lasamortizaciones presentó un levedescenso en el 2012 en el caso delas empresas españolas. En el casode las sociedades italianas seprodujo un descenso más acusadorespecto a las cifras del ejercicioprecedente.
Las reducciones en ambos casos seexplican por los menores beneficiosobtenidos en ambos sectores comoconsecuencia fundamental delincremento en el coste de lafinanciación. Tan sólo tressociedades, tanto italianas comoespañolas, presentaron flujos de cajanegativos en 2012.
La rentabilidad económica
Medida como la relación entre elresultado de explotación y el activototal, la rentabilidad económica sesituó en el 4,6 por ciento para lasempresas españolas y en el 2,1 paralas italianas.
En el caso de las empresasespañolas este ratio continuó con latendencia alcista iniciada en 2009.Por contra, las empresas italianaspresentaron una reducción de 0,5puntos debido a la disminuciónexperimentada en el resultado deexplotación.
250
171
200
217
161150
200
250Españolas Italianas
9747
90 88 84100
150
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2008 2009 2010 2011 2012
3,7% 3,4%
4,1%4,6%
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4%
4%
5%
5% Españolas Italianas
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3%
3%
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1%
2008 2009 2010 2011 2012
24 Estudio del Sector Azulejero
Rentabilidad media
En 2012, la rentabilidad media calculada como la relación porcentual entre elresultado neto y el patrimonio neto medio del ejercicio, se situó en positivopara los agregados de empresas españolas e italianas, al igual que en elejercicio anterior. La rentabilidad media de las empresas españolas se situóen niveles similares a los de sus competidores italianos en 2012.
Evolución del Sector
La industria cerámica continúa en un escenario difícil yencadenando años de complejidad, con una importantecontracción de los mercados unida a la falta deconcesión de crédito financiero que ha llevado a lasempresas azulejeras a desapalancarse, y en algunoscasos, a situaciones difíciles por falta de liquidez. A ellose han sumado las importantes dificultadesencontradas por las empresas para la obtención decoberturas de riesgo en el ámbito de la exportación ylas incertidumbres sobre los costes energéticos de losúltimos años, con nuevas tasas al gas y a la producciónenergética que afectan de modo significativo a losahorros obtenidos tradicionalmente en el sector por lacogeneración.
Las ventas en general se incrementaron en 2013,cobrando mayor importancia las ventas en losmercados internacionales. La industria azulejeraespañola siguió realizando importantes esfuerzos degestión y organización para ser más competitiva en elescenario internacional.
Según estimaciones provisionales, la facturación totaldel sector azulejero alcanzó, en 2013, cerca de 2.797millones de euros, lo que supone un nivel defacturación un 5,3 por ciento superior al del ejercicioanterior. De las ventas totales, el 80 por ciento sedirigió a los mercados internacionales. La exportaciónexperimentó un crecimiento del 7,6 por ciento conrespecto a 2012, alcanzando la cifra estimada de 2.240millones de euros.
El mercado nacional, hoy por hoy estancado por lacompleja situación de la economía española, absorbióúnicamente el 20 por ciento de las ventas, alcanzandola cifra estimada de 557 millones de euros. Estosupone un descenso del 3 por ciento con respecto alaño pasado.
La industria sigue trabajando y dedicando importantesesfuerzos para aumentar la internacionalización delazulejo, no sólo en sus mercados naturales como eleuropeo sino también en otros destinos comoOriente Próximo y Europa del Este. Además elobjetivo es continuar expandiéndose en elsegmento alto de nuevos mercados estratégicos.
1,1%
-2,9%
1,5% 1,6% 1,3% 1,5%
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2,7% 5,2%
1,0%
-6%
-4%
-2%
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2%
4%
6%
2008 2009 2010 2011 2012
Españolas Italianas
Estudio del Sector Azulejero 25
26 Estudio del Sector Azulejero
El comercio mundial de cerámica sigue creciendo, si bien los mercados tra-dicionales y con mayor importancia para las industrias española e italiana nohan contribuido significativamente a este crecimiento en 2012. Los merca-dos emergentes, Asia y África principalmente, mostraron síntomas de mejo-ra. En este entorno, el sector azulejero español ha incrementado sus expor-taciones hasta alcanzar el 78,3 por ciento de la facturación total.
La mayoría de las 21 empresas españolas e italianas analizadas han mostra-do su capacidad de adaptarse a la nueva situación de mercado, cada vezmás global y más competitiva. La gestión del cambio que han realizado lassociedades españolas e italianas analizadas ha permitido que las ventas seincrementaran por segundo año consecutivo. No obstante, 9 sociedadesespañolas han disminuido su cifra de negocios.
Los resultados del ejercicio 2012 han caído un 4,8 por ciento con respecto alaño anterior, la presión en precios y la carga financiera han sido dos de losprincipales factores que han impactado negativamente en los resultados.
En 2012, las 21 empresas españolas han disminuido su endeudamiento, con-solidando su estructura patrimonial y mejorando el fondo de maniobra gra-cias principalmente a la reestructuración de los pasivos bancarios.
En España, durante el 2012 y el 2013, se han producido cambios regulatoriosque han supuesto un aumento de los costes energéticos y fiscales que afec-tan y continuarán afectando durante los próximos años al sector español.Estas medidas no contribuyen a mejorar la competitividad de las empresasespañolas, que continuan sin tener facilidades para el acceso al crédito y condificultades para financiar el crecimiento de sus exportaciones.
Un año más, la gestión se manifiesta como la clave empresarial para afrontarlos cambios requeridos por la nueva situación de mercado. Empresas conuna fuerte competitividad global, altamente eficientes, que mantienen inver-sión en I+D+i para el desarrollo de nuevos productos y enfocadas al merca-do exterior han conseguido, tras cinco años de crisis económica, obtenerdatos positivos, incrementando las exportaciones, reduciendo su endeuda-miento y haciéndonos ver con optimismo el futuro del sector.
Conclusiones
Estudio del Sector Azulejero 27
Balance agregado 21 sociedades 31 de
diciembre de 2012 y 2011
Cuenta de pérdidas y ganancias agregada
21 sociedades a 31 de diciembre de 2012
y 2011
Balance de situación comparativo 2012-
2011
Cuenta de pérdidas y ganancias
comparativa 2012 - 20110
Composición de la muestra del estudio
sobre el azulejo
Breve resumen de KPMG
Nuestras oficinas de KPMG en Alicante y
Valencia
Oficinas de KPMG en España
Anexos
28 Estudio del Sector Azulejero
Balance agregado 21 sociedades españolas
a 31 de diciembre de 2012 y 2011
ACTIVO: 2012 2011
A) Activo no Corriente 1.393.025 1.410.918
I. Inmovilizado intagible 28.922 30.948
II Inmovilizado material 771.224 780.508
III Inmovilizado inmobilarias 57.036 59.425
IV. Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo 419.492 408.414
V. Inversiones financieras a largo plazo 42.755 68.209
VI. Activos por impuestos diferidos 73.596 63.206
VII. Deudores comerciales no corrientes - 208
B) Activo corriente 914.861 942.363
I. Activos no corrientes mantenidos para la venta 7.194 3.268
II. Existencias 428.063 436.696
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 400.469 413.475
IV. Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a corto plazo 23.121 14.048
V. Inversiones financieras a corto plazo 26.438 41.784
VI. Periodificaciones a corto plazo 2.923 1.868
VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 26.653 31.224
TOTAL ACTIVO 2.307.886 2.353.281
PASIVO:
A-1) Fondos Propios 1.005.625 983.768
I. Capital 97.991 97.505
II. Prima de emisión 84.022 81.992
III. Reservas 936.190 923.274
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio neto) (44.068) (44.068)
V. Resultado ej anteriores (81.418) (88.588)
VII. Pérdidas y ganancias 12.964 13.613
IX. Otros instrumentos de patrimonio neto (96) -
A-2) Ajustes por cambios de valor (544) (776)
A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos 8.468 8.926
B) Pasivo no corriente 678.340 554.421
I Provisiones riesgos y gastos 2.274 5.739
II. Deudas a largo plazo 619.235 492.741
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 9.439 12.307
IV. Pasivos por impuesto diferido 47.392 43.634
C) Pasivo corriente 615.997 806.942
II. Provisiones a corto plazo 1.597 1.583
III. Deudas a corto plazo 260.575 437.118
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 10.839 34.254
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 342.986 333.912
VI. Periodificaciones a corto plazo - 75
TOTAL PASIVO 2.307.886 2.353.281
ANEXOS
Estudio del Sector Azulejero 29
Cuenta de pérdidas y ganancias agregada 21 sociedades españolas
a 31 de diciembre de 2012 y 2011
CUENTA DE RESULTADOS 2012 2011
1. Importe Neto de la Cifra de Negocios 1.342.461 1.303.882
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación (9.656) 13.927
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo 2.595 2.753
4. Aprovisionamientos 550.420 539.865
5. Otros Ingresos de Explotación 14.007 14.102
MARGEN BRUTO 798.987 794.799
6. Gastos de Personal 257.482 268.964
7. Otros Gastos de Explotación 371.519 358.128
8. Amortización Inmovilizado 70.759 75.363
9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 3.190 4.070
10. Exceso de provisiones 368 139
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado 3.331 589
12. Diferencia negativa en combinaciones de negocio - - 13. Otros resultados (651) (680)
A.1) BENEFICIOS (PÉRDIDAS) DE EXPLOTACIÓN: 105.465 96.462
14. Ingresos financieros 5.306 7.133
13. Gastos financieros 42.861 45.419
14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros (452) (1.072)
15. Diferencias de cambio (1.494) (472)
16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros (44.822) (35.780)
A.2) RESULTADOS FINANCIEROS POSITIVOS (NEGATIVOS): (84.323) (75.610)
A.3) RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS (BENEFICIO) PÉRDIDA: 21.142 20.852
Impuesto sobre beneifcios 7.554 4.876
A.4) RESULTADOS DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
BENEFICIO (PÉRDIDA): 13.588 15.976
B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS (624) (2.365)
A.4) RESULTADOS DEL EJERCICIO BENEFICIO (PÉRDIDA): 12.964 13.611
30 Estudio del Sector Azulejero
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32 Estudio del Sector Azulejero
Estudio del Sector Azulejero 33
COMPOSICIÓN DE LA MUESTRA DEL ESTUDIO SOBRE ELAZULEJO
A continuación se muestran, en orden alfabético, las sociedades incluidas en nuestro estudiosobre el azulejo, las cuales se han seleccionado fundamentalmente en función de su cifra netade negocios.
No obstante, la determinación de la muestra se ha visto condicionada por la disponibilidad dedeterminada información, por lo que el grupo de empresas seleccionado en este ejerciciopuede verse modificado en ediciones posteriores del estudio.
EMPRESAS ESPAÑOLAS
ARGENTA CERAMICA, S.L.
AZTECA CERÁMICAS, S.L.
AZULEJOS EL HALCÓN, S.A.
AZULEJOS PLAZA, S.A.
AZULEV, S.A.
CERÁMICA NULENSE, S.A.U.
CERÁMICA SALONI, S.A.
CERÁMICAS BELCAIRE
COLORKER, S.A.
CRISTAL CERÁMICAS, S.A.
GRESPANIA, S.A.
HATZ SPAIN, S.A.
KERABEN GRUPO, S.A.
KEROS CERÁMICA, S.A.
MARAZZI IBERIA, S.A.
NAVARTI CERÁMICA, S.L.
PAMESA CERÁMICA, S.L.
PERONDA CERÁMICAS, S.A.
PORCELANOSA, S.A.
TAULELL, S.L.
VENIS, S.A.
EMPRESAS ITALIANAS
CERAMICA DEL CONCA S.P.A.
CERAMICA SANT AGOSTINO S.P.A.
CERAMICHE ASCOT S.P.A.
CERAMICHE ATLAS CONCORDE S.P.A.
CERAMICHE CAESAR S.P.A.
CERAMICHE MARCA CORONA S.P.A.
CERAMICHE REFIN SPA
EMILCERAMICA S.P.A.
FINCIBEC S.P.A.
FLORIM CERAMICHE S.P.A.
GRUPPO CERAMICHE GRISMALT SPA
GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI S.P.A.
INDUSTRIE CERAMICHE PIEMME S.P.A.
ITALIGRANITI GROUP SPA
MARAZZI GRUPPO CERAMICHE S.P.A.
MIRAGE GRANITO CERAMICO S.P.A.
NUOVA RI-WAL CERAMICHE S.P.A.
OPERA GROUP SRL
PANARIAGROUP INDUSTRIE CERAMICHE
SERENISSIMA CIR INDUSTRIE CERAMICHE
SICHENIA GRUPPO CERAMICHE S.P.A
BIBLIOGRAFÍA
INE (INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA)
BANCO DE ESPAÑA (INFORME ANUAL 2012)
BANCO CENTRAL EUROPEO (INFORME ANUAL 2012)
CUENTAS ANUALES Y ESTADOS FINANCIEROS DELAS EMPRESAS INCLUIDAS EN EL ESTUDIO
CERAMIC WORLD REVIEW Nº103/2013
EDICERAM
EUROCERAM
ASCER (ASOCIACION ESPAÑOLA DE FABRICANTESDE AZULEJOS Y PAVIMENTOS CERAMICOS)
ASSOPIASTRELLE
ICEX
34 Estudio del Sector Azulejero
KPMG es una red global de firmas de serviciosprofesionales que opera en 155 países y donde trabajanmás de 155.000 profesionales en todo el mundo. EnEspaña, la firma presta servicios de auditoría,consultoría y de asesoramiento legal, fiscal yfinanciero, con un claro enfoque sectorial que lepermite conocer las necesidades específicas de cadamercado y ofrecer servicios orientados a aportar valoral cliente. A todo ello, se suma una amplica capacidadtécnica de sus profesionales y la experiencia conclientes líderes en mercados nacionales einternacionales.
KPMG en España inició su andadura en 1971. Más detreinta y cinco años después, es una de las firmaslíderes del sector y cuenta en nuestro país con más de2.700 profesionales repartidos en 16 oficinas queofrecen servicios de auditoría, fiscales y deasesoramiento legal, financiero y de negocio.Actualmente proporciona servicios al 100% de lasempresas del IBEX 35.
Principales hitos:
KPMG Abogados es el 5º despacho en España porfacturación.
KPMG es una de las firmas líderes en servicios deRestructuring y Forensic.
KPMG en España ha sido seleccionada por CRFInstitute como Empresa Top para trabajar.
KPMG, número uno en fusiones y adquisiciones enEspaña y en Europa por noveno año consecutivo, pornúmero de operaciones completadas (fuente: ThomsonReuters SDC, diciembre 2013).
KPMG ha sido elegida “Firma Sostenible del año en2013” en la segunda edición de los premios del sectorconcedidos por la revista International AccountingBulletin.
El Programa “Emerging Leaders” dirigido aprofesionales con potencial crecimiento en la firmacuenta con 750 participantes a nivel global (53 enEspaña).
Primera Big Four en firmar el Charter de la Diversidad ypionera en objetivos medioambientales CO2=0.
Breve resumen de la actividad de KPMG
Estudio del Sector Azulejero 35
Las características del tejido empresarial de laComunidad Valenciana exigen una oferta de serviciosprofesionales altamente especializada. Las oficinas deKPMG en Valencia y Alicante atienden estasnecesidades con un equipo experimentado ycomprometido, formado por cerca de 100 profesionalesque conocen las particularidades de la región y sabenconvertirlas en valor. Desde la oficina de Alicanteasesoramos, asimismo, a las empresas murcianas.
KPMG en la Comunidad Valenciana presta servicios deauditoría y de asesoramiento fiscal, legal, financiero yde negocio adecuados a una masa empresarial muyatomizada, compuesta por decenas de miles depymes, sobre todo de carácter familiar, y algunoscentenares de empresas multinacionales.
Geográficamente, nuestros profesionales ajustan susservicios a los requerimientos de cada perfil sectorial.Por un lado al de Alicante, provincia en la que ademásdel sector servicios, predominan las empresasconstructoras e inmobiliarias y la industria tradicionalproductora de bienes de consumo, como el calzado yel juguete. Por otro lado, al de Castellón, con unaelevada concentración de empresas del sectorazulejero y químico y al de Valencia más diversificadosectorialmente aunque con predominio de ladistribución, tanto mayorista como minorista, y deempresas agroalimentarias, constructoras einmobiliarias. KPMG en la Comunidad Valenciana aportaun enfoque individual basado en su experiencia yprofundo conocimiento de los clientes.
Nuestras oficinas en Alicante y Valencia
36 Estudio del Sector Azulejero
A Coruña
Calle de la Fama, 115001 A Coruña
Tf. 981 21 82 41Fax 981 20 02 03
Alicante
Edificio Oficentro Avda. Maisonnave, 19
03003 AlicanteTf. 965 92 07 22
Fax 965 22 75 00
Barcelona
Torre RealiaPlaça Europa 41
08908 L’Hospitalet de Llobregat(Barcelona)
Tf. 932 53 29 00Fax 932 80 49 16
Bilbao
Gran Vía, 1748001 Bilbao
Tf. 944 79 73 00Fax 944 15 29 67
Girona
Edifici SèquiaSèquia, 11
17001 GironaTf. 972 22 01 20
Fax 972 22 22 45
Las Palmas de Gran Canaria
Edificio San MarcosDr. Verneau, 1
35001 Las Palmas de Gran CanariaTf. 928 33 23 04
Fax 928 31 91 92
Madrid
Edificio Torre Europa Pº. de la Castellana, 95
28046 Madrid Tf. 914 56 34 00
Fax 915 55 01 32
Málaga
Marqués de Larios, 12 29005 Málaga
Tf. 952 61 14 60Fax 952 30 53 42
Oviedo
Ventura Rodríguez, 233004 Oviedo
Tf. 985 27 69 28Fax 985 27 49 54
Palma de Mallorca
Edifici Ca’n SeguraAvda. del Comte de Sallent, 2
07003 Palma de MallorcaTf. 971 72 16 01
Fax 971 72 58 09
Pamplona
Edificio Iruña Park Arcadio M. Larraona, 1
31008 PamplonaTf. 948 17 14 08
Fax 948 17 35 31
San Sebastián
Avda. de la Libertad, 17 -1920004 San Sebastián
Tf. 943 42 22 50Fax 943 42 42 62
Sevilla
Edificio Menara Avda. de la Buhaira, 31
41018 Sevilla Tf. 954 93 46 46
Fax 954 64 70 78
Valencia
Edificio Condes de Buñol Isabel la Católica, 8
46004 Valencia Tf. 963 53 40 92
Fax 963 51 27 29
Vigo
Arenal, 18 36201 Vigo
Tf. 986 22 85 05Fax 986 43 85 65
Zaragoza
Centro Empresarial de Aragón Avda. Gómez Laguna, 25
50009 Zaragoza Tf. 976 45 81 33Fax 976 75 48 96
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AUDIT
El sector del azulejo enEspaña a través de 21grandes empresas
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Estudio Sector Azulejo
KPMG, la firma que presta servicios de auditoría, legales,fiscales y de asesoramiento financiero y de negocio harealizado un año más el estudio “El sector del azulejo enEspaña a través de 21 grandes empresas”.
El proyecto que iniciamos hace ya dieciocho años tienecomo objetivo analizar la evolución económica del sectorcerámico de acuerdo con la información financiera suminis-trada por 21 de las sociedades con mayor cifra de ventas.