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Flash México México
México D.F., 29 de junio de 2017 (21:00 CDT del 28 de junio), Mercados, Equity
Noticias corporativas Alfa: Adquisición AMX: América Móvil obtuvo amparo parcial en la corte
Perspectiva técnica de corto plazo
Últimos reportes 27/06/2017
Walmex: VMT en junio estimadas en 6.1%
26/06/2017 Soriana: ¿Un partito feo?
20/06/2017 Alpek: Almuerzo con la Administración
19/06/2017 Alsea: Flujo positivo, mayor precio
19/06/2017 Minería: Monitor mensual de minería: mayo de 2017
19/06/2017 Industrial: Monitor mensual automotriz: mayo de 2017
15/06/2017 Ohlmex: Oferta de compra de acciones flotantes se vuelve realidad, aunque a una valuación decepcionante
14/06/2017 IEnova: Puntos sobresalientes del Día del Inversionista
Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD
IPC 49,340.1 0.5% 0.0% 8.1%
Dow Jones 21,454.6 0.7% 3.6% 8.6%
S&P 500 2,441.6 0.9% 3.5% 9.1%
Bovespa (BR) 61,979.3 0.5% -4.1% 2.9%
Ipsa (CH) 4,743.0 -0.3% -2.6% 14.3%
Fuente: BBVA GMR
Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD
LALA 33.15 3.0 -3.9 9.7
ASUR 382.92 2.3 14.6 28.2
OMA 107.53 2.3 6.5 20.3
GAP 202.87 2.2 11.5 19.0
GMEXICO 50.22 2.0 -11.3 -11.0
5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD
GENTERA 27.9 -1.7 -9.9 -16.4
PE&OLES 404.11 -1.2 -18.7 4.7
GFINBUR 30.76 -1.2 -5.0 -1.9
NEMAK 17.48 -0.8 -16.2 -5.6
ALFA 25.47 -0.7 -10.0 -0.9
Fuente: BBVA GMR
Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD
SARE 0.10 4.1 2.0 -28.7
CYDSASA 24.00 2.1 5.0 0.8
GEO 2.00 2.0 -6.5 -66.5
GCC 93.89 1.9 11.1 37.3
GMD 30.00 1.7 7.1 7.1
5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD
URBI 6.47 -4.1 38.5 -13.7
MEDICA 37.90 -3.9 -1.8 -10.4
C 1,157.86 -1.8 2.4 -6.1
SIMEC 61.92 -1.6 -24.5 -37.8
AUTLAN 17.06 -0.9 -3.2 13.4
Fuente: BBVA GMR
México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado
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Noticias corporativas
Alfa (Mantener) PO: MXN28.00. Precio de cierre al 28/06/2017 MXN25.47.
Adquisición
Sigma anunció la adquisición de un productor de alimentos peruano, retomando el hábito de comprar activos que agregan valor, que había entrado en pausa después de la inversión en Campo Frío. Sin embargo, si bien es congruente con su estrategia de crecimiento, esta operación tendrá solo un impacto marginal en términos de valuación, considerando su tamaño (el negocio a consolidarse representa únicamente 0.8% de las ventas de Sigma). Fuente: La
compañía y estimados BBVA GMR
Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (USD mn) 2017e 2018e 2017e 2018e 17-19e 17-19e 2017e 2018e
ALFA 7,306 15.0 13.5 6.3 6.1 13.4 3.1 2.6 2.6 Fuente: Estimados BBVA GMR
Jean Baptiste Bruny jean.bruny@bbva.com
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América Móvil (Superior al Mercado) PO: MXN15.25. Precio de cierre al 28/06/2017 MXN14.36.
AMX obtuvo amparo parcial en la corte
La Suprema Corte de Justicia de la Federación emitió su fallo a favor de América Móvil en 9 juicios de amparo que la compañía ha emprendido en contra de Alestra, G Tel y Concesiones LI por un desacuerdo sobre las tarifas de interconexión pagadas en 2015, argumentando una interpretación indebida de períodos y tarifas por parte del Ifetel. Como resultado, el regulador de telecomunicaciones tendrá que establecer las tarifas de interconexión que aplicará a dicho período, lo que implica una potencial transferencia de recursos hacia AMX que consideraríamos como poco relevante en términos de la valuación de la emisora. Dichas decisiones son parte de una serie de amparos promovidos por AMX desde la promulgación de la Reforma de Telecomunicaciones en 2014, que podría implicar riesgos de alza en nuestras estimaciones, relacionados con el pago de tarifas retroactivas o flujos futuros de interconexión no considerados en nuestras estimaciones. Sin embargo, pensamos que el Ifetel intentará mantener el statu quo con el fin de seguir atrayendo inversiones al sector para competir con el participante dominante. Nuestra visión positiva de la emisora se justifica principalmente por la suavización del entorno competitivo en el mercado local y, si bien no hemos incorporado el impacto de una regulación más favorable, reconocemos los riesgos regulatorios positivos. Mantenemos nuestra recomendación de Superior al Mercado y nuestro PO de MXN15.25. Fuente: La compañía y estimados BBVA GMR
Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (MXN mn) 2017e 2018e 2017e 2018e 16-19e 16-19e 2017e 2018e
AMX 944,232 18.1 21.2 6.9 7.0 -1.1 2.2 2.3 2.2
Fuente: Estimados BBVA GMR
Alejandro Gallostra, CFA alejandro.gallostra@bbva.com
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Perspectiva técnica de corto plazo
México y EE.UU. IPC: 49,340pts (+0.5%); Rentable: 274pts (+0.5%); Dow Jones: 21,455pts (+0.7%); S&P: 2,442pts (+0.9%)
El IPC retoma el movimiento de alza al avanzar +0.5% (+252pts), lo que le permite mantener su operación por arriba del promedio móvil de 30 días y, más importante, por arriba de la línea de tendencia de corto plazo. Operando en el máximo de la semana y cerca del máximo del mes, parece que el IPC puede mantener esta tendencia rumbo a la zona de los 50,000pts, y mantendríamos posiciones mientras siga operando por arriba del promedio móvil de 30 días que se ha colocado en los 49,100pts.
Rec. anterior (28/06/2017): La tendencia de alza continúa vigente, pero sigue siendo muy importante que el IPC opere por arriba de los 49,000pts, en especial cuando estamos viendo a los índices en EE.UU. rompiendo un primer soporte de corto plazo.
En EE.UU., el Dow Jones y el S&P logran repuntar +0.7% y +0.9%, respectivamente, consiguiendo, de esta manera, recuperar su operación por arriba del promedio móvil de 10 días. El máximo histórico de estos índices representa la primera resistencia de corto plazo (Dow en 21,528pts y S&P en 2,453pts), y solo rebasando estos niveles podríamos considerar entrada de corto plazo.
Rec. anterior (28/06/2017): El RSI, todavía lejos de sobreventa en ambos casos, sugiere que pueden mantener la tendencia rumbo al promedio de 50 días en los 21,045pts del Dow y los 2,405pts del S&P, un movimiento potencial de alrededor de -1%.
Gráfico diario: IPC Dow Jones
Fuente: Bloomberg
Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com
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Perspectiva técnica de corto plazo
Europa Eurostoxx: 3,535.7pts (-0.7%)
El Eurostoxx alcanzó un mínimo en la sesión justo en el nivel de los 3,500pts, rebotando una buena cantidad de puntos a partir de este soporte. La prueba del soporte, así como la vela doji nos sugieren esperar una vela de alza para considerar entrada de corto plazo rumbo a los 3,700pts en la parte alta de la banda de regresión.
Rec. anterior (28/06/2017): Seguiremos en espera de que logre rebotar por arriba del promedio móvil de 30 días (3,565pts) o, de lo contrario, que regrese a los 3,500pts en la parte baja de la banda de regresión de 60 días.
Gráfico diario: Eurostoxx 50
Fuente: Bloomberg
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Flash México México D.F., 29 de junio de 2017
Perspectiva técnica de corto plazo
FX Dólar/Peso: MXN17.8503 (-0.6%); Euro/Dólar: USD1.1381 (+0.3%)
El dólar pierde nuevamente el soporte de MXN17.90 y cierra en el mínimo del día. Esto nos sugiere el rompimiento a la baja del soporte principal de corto plazo, después de un intento fallido de rebote alcista. Cerramos posiciones largas ante la elevada probabilidad de un movimiento hacia MXN17.50, y solo consideraríamos retomar posiciones si logra cerrar por arriba del promedio móvil de 10 días (MXN18.02).
Rec. anterior (28/06/2017): Para considerar que este rebote puede marcar un “doble piso” es necesario que rompa MXN18.05. Mantenemos posiciones.
El euro mantuvo el movimiento de alza y registra un nuevo máximo del año. El RSI todavía no alcanza sobrecompra y parece que puede alcanzar todavía la zona de USD1.14, por lo que mantenemos posiciones.
Rec. anterior (28/06/2017): Rebasa los máximos del año que se registraron en mayo. Sin sobrecompra en los osciladores, mantenemos posiciones con objetivo en USD1.14 y nuevo piso en USD1.13.
Gráfico diario: Dólar Euro
Fuente: Bloomberg
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Portafolio de trading
Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossGmexico 17/05/17 52.00$ 50.52$ 2.0% -2.8% 55.00$ 8.9% 49.60$ Gentera 13/06/17 29.30$ 28.29$ -0.4% -3.4% 31.00$ 9.6% 27.80$ Gruma 15/06/17 238.00$ 234.99$ 0.0% -1.3% 250.00$ 6.4% 226.50$ Alfa 27/06/17 25.50$ 25.47$ -0.7% -0.1% 27.00$ 6.0% 24.30$
PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD
IPC 0.5% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 6.2% 8.1%Portafolio 0.2% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 18.8% 6.2%
Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR
Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %
Gmexico 17/04/2017 Venta 55.35$ -6.0%Gentera 27/02/2017 Venta 26.60$ -5.7%Gruma 11/05/2017 Venta 245.00$ -6.0%Alfa 13/10/2016 Venta 31.20$ 4.0%
Fuente: BBVA GMR
28/06/2017
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
dic/
16
ene/
17
feb/
17
ma
r/1
7
ma
r/1
7
abr
/17
may
/17
may
/17
jun/
17
IPC Port.Trading
8.1%
6.2%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
IPC Port.Trading
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Resumen técnico Objeto 1
Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)
GFAMSAIENOVA**
PINFRA**GFNORTE**
OMA**GFREGIOCADU**
ASUROHLMEX**IPC
LACOMER**GAP**ALSEA**
GICSA**BOLSA**ACLALA**FIHO
CEMEX**SORIANA**SITES**LAB**FEMSA**LIVEPOL**KIMBERTLEVISAHERDEZ**FUNO**KOF**
AXTEL**BACHOCOMEXCHEM**
AMX**ALFAARA
GMEXICO**ELEMENT
WALMEX**ALPEK
BIMBO**GCARSO
ICHGRUMA**
GFINBURNEMAK
CHDRAUI**PE&OLES**
GENTERA
SANMEX
CREAL**
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR
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Principales múltiplos Objeto 2
Principales múltiplos IPC
Precio Obj. Rend. (%)
Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e
AC M.P. 139.00 26.7 24.8 20.6 10.2 9.0 4.2 20.4 43.7 14.1 1.9 1.3
ALFA M.P. 28.00 -0.9 14.1 13.2 6.7 6.6 239.9 7.3 7.3 0.4 2.6 2.6
ALPEK M.P. 21.40 -11.5 21.4 22.4 7.1 6.9 -40.3 -4.1 -15.1 2.3 5.4 5.5
ALSEA O 77.00 18.1 44.1 32.3 13.4 11.7 33.1 36.3 13.1 14.1 1.1 1.2
AMX O 15.25 10.2 18.1 21.2 6.9 7.0 16.0 -13.0 8.0 -1.0 2.3 2.2
ASUR M.P. 330.00 28.2 29.3 24.7 19.0 17.1 9.3 18.4 11.6 11.0 2.1 2.1
BIMBO O 52.00 -3.7 22.6 19.4 9.7 9.1 20.8 17.0 7.1 6.2 0.6 0.7
BOLSA 19.3
CEMEX O 20.10 1.6 13.8 12.7 9.4 8.4 22.2 8.8 11.4 11.7 4.2 3.2
ELEKTRA 184.0
FEMSA O 187.00 10.3 26.8 23.9 15.8 14.8 12.0 12.3 14.9 7.2 1.6 1.7
GAP O 197.00 19.0 30.5 26.2 16.5 15.1 21.7 16.3 13.0 9.0 5.3 3.6
GCARSO U 86.00 -9.0 17.7 16.3 12.6 11.5 5.6 8.5 1.7 9.4 1.1 1.7
GENTERA M.P. 32.33 -16.4 11.5 10.3 2.5 2.1 10.2 11.3 12.2 9.6 2.3 3.6
GFINBUR U 27.94 -1.9 14.6 12.8 1.6 1.5 12.3 14.1 21.9 14.8 1.5 3.4
GFNORTE O 113.63 10.8 13.9 12.1 2.0 1.8 17.1 14.7 17.9 15.2 1.6 2.5
GFREGIO M.P. 118.56 -0.7 13.5 11.8 2.4 2.1 15.5 14.1 13.7 14.1 1.1 1.0
GMEXICO O 60.70 -11.0 15.4 13.0 7.2 6.2 41.7 18.8 15.7 14.7 1.4 4.1
GRUMA O 290.00 -10.7 15.6 14.6 10.1 9.4 24.9 6.6 11.8 6.4 1.6 2.0
IENOVA O 120.50 6.9 17.3 14.4 15.0 13.0 -39.2 20.3 -36.7 15.0 2.2 2.2
KIMBER U 41.00 3.8 22.6 20.5 13.3 12.2 12.4 10.4 7.3 9.2 4.2 4.7
KOF O 161.00 14.6 18.9 19.6 10.3 9.4 65.0 -4.0 17.9 9.9 2.6 2.5
LAB O 27.00 10.3 15.0 12.9 10.3 9.0 198.9 16.0 282.7 14.4 0.0 0.0
LALA O 36.00 9.7 21.5 19.1 11.3 10.2 -3.5 12.8 3.5 10.6 2.0 1.7
LIVEPOL O 180.00 -3.4 19.0 16.7 11.3 9.8 0.0 13.7 13.4 15.3 0.6 1.0
MEXCHEM O 56.60 2.7 23.3 18.9 10.2 9.3 0.4 23.2 11.3 10.0 2.1 2.1
NEMAK M.P. 21.00 -5.6 10.0 12.0 5.0 5.1 -0.6 -16.5 9.1 -2.7 6.0 4.5
OHLMEX O 23.10 28.2 6.0 5.3 5.1 4.6 24.0 12.7 15.4 10.7 0.0 0.0
OMA O 114.00 20.3 21.1 18.9 12.2 11.2 12.4 11.4 11.8 8.7 4.5 3.3
PE&OLES O 510.00 4.7 16.0 17.4 6.9 6.8 74.7 -8.1 11.0 0.3 1.7 1.5
PINFRA O 235.00 24.1 18.5 18.9 14.3 14.2 4.5 -2.1 3.2 0.5 1.1 0.4
SANMEX M.P. 34.47 16.6 13.5 12.1 2.0 1.8 11.2 11.8 13.7 12.5 3.9 3.9
TLEVISA U 86.50 4.1 41.4 30.5 10.0 9.0 65.9 35.8 4.6 11.6 0.4 0.4
VOLAR N.R. -16.3
WALMEX O 44.50 12.8 23.6 20.6 13.1 11.8 -7.4 14.9 10.5 11.1 6.7 0.8
Div.Y (%)
Valuación
P/U (x) VE/EBITDA (x)**
Crecimiento (%)
UPA EBITDA ***
Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.
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Objeto 3
Principales múltiplos no IPC
Precio Obj. Rend. (%)
Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e
ARA M.P. 7.10 -7.1 14.1 13.4 8.3 8.0 -10.7 5.7 -1.3 4.4 1.0 1.1
AXTEL O 5.00 5.1 N.A. 13.8 4.3 4.3 89.5 205.3 16.9 0.0 0.0 0.0
BACHOCO U 90.00 0.4 15.2 16.4 7.7 8.1 -15.2 -7.1 -11.2 -4.9 1.5 1.7
CADU O 16.30 -24.7 4.9 4.2 4.3 3.7 20.0 17.4 20.8 15.6 4.7 5.0
CHDRAUI O 49.00 1.0 15.5 13.9 7.0 6.5 18.2 11.5 8.4 9.1 0.9 0.7
CREAL O 40.45 -0.1 0.0 0.0
DANHOS M.P. 32.30 3.2 16.7 13.8 15.5 12.4 -54.1 20.4 61.7 25.1 7.2 7.6
ELEMENT M.P. 22.00 11.8 31.3 20.3 10.1 8.5 23.7 54.3 21.1 17.8 0.0 0.0
FIBRAMQ M.P. 22.20 0.0 11.5 8.4 11.0 10.9 -69.6 36.1 5.4 0.7 8.1 10.1
FIBRAPL O 35.00 16.1 12.8 9.4 13.2 12.9 -7.3 37.1 11.1 2.1 7.8 7.2
FIHO M.P. 15.90 2.0 17.8 17.3 12.4 10.8 87.6 3.1 15.9 14.3 7.6 7.6
FMTY M.P. 12.10 -1.3 13.9 11.2 11.7 11.3 -24.6 24.3 37.1 3.6 8.8 0.0
FRAGUA U 270.00 -17.6 17.9 15.1 8.5 7.5 14.1 18.6 5.3 13.9 0.0 0.0
FSHOP U 13.30 -3.5 12.6 13.5 13.0 12.6 -39.2 -6.6 2.6 3.4 7.6 7.1
FUNO O 35.90 7.2 21.0 12.9 14.8 12.5 1,247.8 56.7 16.1 18.8 6.5 6.7
GFAMSA U 8.20 65.9 11.4 19.8 18.5 16.7 3.2 -42.4 11.5 10.5 0.0 0.0
GFINTER O 122.50 16.9 5.3 2.8
GICSA O 13.00 31.1 26.0 21.6 14.8 13.1 30.9 20.3 0.1 13.0 0.0 0.0
GSANBOR O 24.00 -2.2 12.4 11.7 7.5 6.9 -12.2 6.4 -12.5 8.1 4.1 5.4
HERDEZ O 44.00 3.2 27.0 23.4 14.7 13.5 -10.3 15.5 -1.3 8.3 2.4 2.5
LACOMER O 19.00 2.2 62.4 44.5 11.8 9.5 -11.3 40.2 10.0 23.3 0.0 0.0
MAXCOM U 4.70 -0.4 N.A. N.A. 6.5 6.0 96.5 3.8 10.7 8.2 0.0 0.0
MEGA M.P. 70.00 5.3 16.1 16.6 8.1 7.7 10.7 -3.3 19.4 4.8 2.3 1.6
RASSINI O 44.70 14.9 12.9 13.1 5.4 5.6 -23.3 -1.5 -9.0 -2.4 5.2 5.8
SORIANA O 48.00 -6.0 18.4 16.6 8.2 7.7 -1.0 10.4 2.4 6.9 0.8 0.0
TERRA O 32.40 27.7 11.9 11.8 13.6 12.8 77.5 1.4 29.5 6.1 10.3 8.7
Div.Y (%)
Valuación
P/U (x) VE/EBITDA (x)**
Crecimiento (%)
UPA EBITDA ***
Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.
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Derechos corporativos
EmisoraFecha de asamblea
Fecha de excupón
Fecha de pago Cupón Descripción
ALPEK 04-09-2017 07-09-2017 7 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE USD0.0337.
BACHOCO 03-07-2017 06-07-2017 23 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.65.
FEMSA 30-10-2017 03-11-2017 17 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.0767 "B" Y MXN1.292 "BD".
GAP 28-08-2017 31-08-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN2.86.
GCARSO 27-11-2017 30-11-2017 37 DIVIDENDO EN ACCIONES: MXN0.45.
GENTERA 28-11-2017 01-12-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.
GENTERA 28-06-2017 03-07-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.39.
GRUMA 13-07-2017 18-07-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.0675.
GSANBOR 15-12-2017 20-12-2017 10 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.44.
HERDEZ 11-10-2017 16-10-2017 12 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.45.
KOF 27-10-2017 01-11-2017 16 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.67.
LALA 18-08-2017 23-08-2017 13 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.
LALA 16-11-2017 22-11-2017 14 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.
LALA 19-02-2018 22-02-2018 15 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.
LIVEPOL 03-10-2017 06-10-2017 101 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.
MEXCHEM 23-11-2017 28-11-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.
MEXCHEM 24-08-2017 29-08-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.
NAFTRAC 26-12-2017 29-12-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 27-11-2017 30-11-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 26-10-2017 31-10-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 26-09-2017 29-09-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 28-08-2017 31-08-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 26-07-2017 31-07-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.
NEMAK 26-09-2017 29-09-2017 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.
NEMAK 15-12-2017 20-12-2017 9 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.
SARE 12-07-2017 17-07-2017 SUSCRIPCION: 0.2569642986 NUEVA X 1 ANTERIOR A MXN0.10.
SARE 28-06-2017 03-07-2017 CANJE: 1 NVA. X 1 ANT.
Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas
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Global Equity Research
Director Ana Munera ana.munera@bbva.com
Equity España y Portugal
Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal ivon.leal@bbva.com
Ignacio Jiménez ignacio.jimenez.navarro@bbva.com
Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez a.rodriguez.vicens@bbva.com
Nicolás Mira nicolas.mira@bbva.com
Financiero Analista Jefe Alfredo Alonso alfredo.alonso@bbva.com
Silvia Rigol silvia.rigol@bbva.com
Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo isidoro.delalamo@bbva.com
Daniel Ortea daniel.ortea@bbva.com
Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA luis.detoledo@bbva.com
Farma / Estrategia sectorial Analista Jefe Isabel Carballo icarballo@bbva.com
Consumo / Small Caps Analista Jefe Juan Ros juan.r_padilla@bbva.com
Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA ja.rodriguez@bbva.com
Álvaro Canencia, CFA alvaro.canencia@bbva.com
Equity México
Analista Jefe Rodrigo Ortega r.ortega@bbva.com
Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA alejandro.gallostra@bbva.com
Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa miguel.ulloa@bbva.com
Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com
Analista Roberto González r.gonzalez17@bbva.com
Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez f.chavez@bbva.com
Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández mauricio.hernandez.1@bbva.com
Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny jean.bruny@bbva.com
Pablo Carrillo pabloandres.carrillo@bbva.com
Financieros Germán Velasco german.velasco@bbva.com
Martha V. Shelton, CFA marthavirginia.shelton@bbva.com
Equity Perú Equity Colombia
Estratega Equity Miguel Leiva mleiva@bbva.com
Estratega Equity Edgar Romero edgarefren.romero@bbva.com
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Distribución Equity Europa
Cash Equities
Responsable Javier Valverde Sorensen javier.valverde@bbva.com
Europa e Internacional
Director Cash Equities Javier Godoy jgodoys@bbva.com
Subdirector Cash Equities Javier Enrile javier.enrile@bbva.com
Internacional
Fernando Gugel fernando.gugel@bbva.com
Jorge Batchilleria jorge.batchilleria@bbva.com
Stephane Prinet stephane.prinet@bbva.com
Peter Prischl pprischl@bbva.com
España
Team Leader Milagros Treviño mtrevino@bbva.com
Juan Bueno juan.bueno@bbva.com
Carlos González carlo.gonzalez@bbva.com
José Villanueva josechu.villanueva@bbva.com
Sales Trading
Team Leader Daniel Ruiz daniel.ruizs@bbva.com
Eric Hongisto eric.hongisto@bbva.com
Carlos Kuster carlos.kuster@bbva.com
México
Ventas Red José Miguel Fonseca jm.fonseca@bbva.com
Gerardo Valdivia gerardo.valdivia.diaz@bbva.com
Viart Vázquez viart.vazquez@bbva.com
Berenice Patrón b.patron@bbva.com
Ventas Institucionales Omar Revuelta o.revueltas@bbva.com
Vivian Salomón vivian.salomon@bbva.com
Fernando Nava fernando.nava@bbva.com
Marie Laure Dang m.dang@bbva.com
Sales Trading Julio García julio.garciar1@bbva.com
Equity Net Elba Padilla em.padilla@bbva.com
Bogotá (Colombia)
Director Juan Pablo Amorocho juanpablo.amorocho@bbva.com
Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla mariacamila.mantilla@bbva.com
Sales Trading Diana Rueda dianapaola.rueda@bbva.com
Sales Trading Willy Enciso willy.enciso@bbva.com
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Lima (Perú)
Director Jorge Ramos jramos@bbva.com
Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz erick.valdez@bbva.com evaldez10@bloomberg.net
Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri olenka.giampietri@bbva.com
Trader Daniel Malca hmalca@bbva.com
Santiago (Chile)
Director Mauricio Andrés Bonavia mbonavia@bbva.com
Diego Susbielles dsusbielles@bbva.cl
Antonio Palacios apalaciosa@bbva.com
Guillermo Arias guillermo.arias@bbva.com