Post on 14-Jan-2016
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José C. FematMinistro de Asuntos Económicos ante la OCDE
@jose_femat
11 de septiembre de 2013
Bajo crecimiento y exceso de capacidaden el mercado global de acero
• Condiciones del mercado.
• Bajo crecimiento.
• Exceso de capacidad.
• ¿Qué hacer?
Contenido.
2
• Comportamiento pro cíclico (PIB):
Condiciones del mercado.
3
Fuente: OCDE
• Se perciben patrones de crecimiento económico divergentes:
Condiciones del mercado.
4
-1.0
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
2011 2012 2013 2014
Cambio %, PIB real
Estados Unidos Zona Euro Japón Total OCDE
Fuente: OCDE
• Se perciben patrones de crecimiento económico divergentes:
Condiciones del mercado.
5
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
2011 2012 2013 2014
Cambio %, PIB real
Brasil China India Federación Rusa No-OCDE
Fuente: OCDE
• Factores externos que han afectado a la industria desde la crisis de 2008
• No hay muestras claras de recuperación sostenida (recuperación en forma de “W”)
• Costos elevados de materia prima y energéticos
• Fin de estímulos monetarios?
• Siria?
Condiciones del mercado.
6
• Bajos rendimientos con relación a otras industrias:
Condiciones del mercado.
7
Fuente: OCDE
02468
1012141618
Margen de operación (%) antes de impuestos
Todas las industrias Industria del acero
• Empresas grandes tienen mejores rendimientos:
Condiciones del mercado.
8
Fuente: OCDE
• En breve, la industria acerera observa:
• Bajos niveles de rendimientos
• Desincentivos a la inversión e innovación
• Tendencia hacia la concentración
Condiciones del mercado.
9
• Condiciones del mercado.
• Bajo crecimiento.
• Exceso de capacidad.
• ¿Qué hacer?
Contenido.
10
• Comportamiento pro cíclico (producción industrial):
Bajo crecimiento.
11
Fuente: OCDE
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
-15
-10
-5
0
5
10
15
20World Industrial production
World steel production
• Evolución de la perspectiva de crecimiento de la demanda de acero, tasa de crecimiento (%):
Bajo crecimiento.
12
2
2.5
3
3.5
4
4.5
5
abr-
12
may
-12
jun-
12
jul-1
2
ago-
12
sep-
12
oct-
12
nov-
12
dic-
12
ene-
13
feb-
13
mar
-13
abr-
13
may
-13
jun-
13
jul-1
3
ago-
13
sep-
13
oct-
13
Perspectivas para 2013
Mundial Mundial s/China China
Fuente: Elaboración propia con datos de WSA
• Evolución de la demanda de acero, tasa de crecimiento (%), CP:
Bajo crecimiento.
13
Fuente: Elaboración propia con datos de WSA
1,218 1,2191,140
1,3001,395 1,413 1,454 1,500
7.0
0.0
-6.5
14.0
7.3
1.22.9 3.2
02004006008001,0001,2001,4001,6001,800
-10
-5
0
5
10
15
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Evoluación de la demanda de acero (2007 - 2014)
MMt Tasa de crecimiento (%)
• Comportamiento pro cíclico (Steel PMI):
Bajo crecimiento.
14
Fuente: OCDE
44
46
48
50
52
54
56
58
60
62
Jan
-10
Ma
r-1
0
Ma
y-1
0
Jul-
10
Se
p-1
0
No
v-1
0
Jan
-11
Ma
r-1
1
Ma
y-1
1
Jul-
11
Se
p-1
1
No
v-1
1
Jan
-12
Ma
r-1
2
Ma
y-1
2
Jul-
12
Se
p-1
2
No
v-1
2
Jan
-13
Ma
r-1
3
Ma
y-1
3
Jul-
13
Europe
Asia
Global
US
• Comportamiento pro cíclico (Steel PMI, componentes):
Bajo crecimiento.
15
Fuente: OCDE
44
46
48
50
52
54
56
58
60
62
Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13
stocks of purchases
new orders
• Proyección de la demanda mundial de acero, LP:
Bajo crecimiento.
16
2006-2010 2011-2015 2016-2020
% of 2007 level
reached in 2020
First year with ASU
> 2007
World 4.3 3.7 4.1 156 2010
China 11.1 3.9 3.2 199 2008
EU -2.4 -0.3 1.7 78
US -5.2 5.3 1.9 109 2016
India 9.9 5.5 7.4 233 2008
Japan -4.1 0.7 1.1 86
Korea 2.2 1.8 3.6 124 2008
Russia 3.4 5.8 3.8 140 2011
Turkey 4.9 6.2 4.9 170 2011
Brazil 9.2 2.4 3.9 161 2008
Fuente: OCDE, con datos de IHS Global Insight
• Condiciones del mercado.
• Bajo crecimiento.
• Exceso de capacidad.
• ¿Qué hacer?
Contenido.
17
• Excesos de capacidad y rendimiento:
Exceso de capacidad.
18
Fuente: OCDE
0
5
10
15
20
25
60
65
70
75
80
85
90
Global capacity utilization rate (LHS, %)
EBITDA/Sales (RHS, %)
• Demanda de acero, millones de toneladas:
• Los niveles actuales de capacidad (2,152 millones de toneladas) es suficiente para satisfacer la demanda que se estima en 2020 bajo diferentes supuestos de uso e intensidad de uso en varias regiones
Exceso de capacidad.
19
Fuente: OCDE
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
China Advanced OECD World excl. China & advanced OECD
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
0
100
200
300
400
500
600Excess capacity (RHS)
Steelmaking capacity (LHS)
Apparent consumption (Crude steel equivalent) (LHS)
MMt MMt
• Evolución del exceso de capacidad:
Exceso de capacidad.
Fuente: OCDE
• Sobrecapacidad por regiones:
Exceso de capacidad.
21
Norteamérica Latinoamérica Europa CEI China JapónResto del
mundo
Capacidad 139 92 297 146 921 132 339
Consumo 124 77 191 65 673 69 325
Sobrecapacidad 15 15 106 81 248 63 14
% de capacidad 10.8% 16.3% 35.7% 55.5% 26.9% 47.7% 4.1%
Fuente: Elaboración propia con datos de ALACERO.
• Evolución regional del excedente de capacidad:
Exceso de capacidad.
22
Fuente: OCDE
-50
0
50
100
150
200
250
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (f)
2013 (f)
Million tonnes
Sources: Secretariat calculations besed on data from OECD and the World Steel Association.
Excess Capacity in Asia
Developed Asia
Other Asia
ASEAN
• Evolución regional del excedente de capacidad:
Exceso de capacidad.
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Fuente: OCDE
-50
0
50
100
150
200
250
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (f)
2013 (f)
Million tonnes
Sources: Secretariat calculations besed on data from OECD and the World Steel Association.
Excess Capacity in other Regions
NAFTA EU CIS
• Absorción de capacidad, diferentes escenarios (MMt):
Exceso de capacidad.
24
Fuente: OCDE
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Excess capacity (IEA low-demand scenario)
Excess capacity (IEA high-demand scenario)
Excess capacity (CAGR 3.7%)
Excess capacity (BREE)
• Nuevos incrementos en capacidad anunciados, MMt:
Exceso de capacidad.
25
Fuente: OCDE
0
20
40
60
80
100
120
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
South America
NAFTA
Middle East
India
Europe
CIS
China
Other Asia
Africa
• Nuevos incrementos en capacidad, por región:
Exceso de capacidad.
26
Fuente: OCDE
AFRICA9%
ASIA (OTHER)
15%
CHINA14%
CIS7%
EUROPE1%
INDIA27%
MIDDLE EAST12%
NAFTA4%
SOUTH AMERICA
11%
• Implicaciones del exceso de capacidad en el mercado de acero:
• Menores precios y rentabilidad;
• Baja inversión en modernización y mejoras tecnológicas;
• Un crecimiento más lento de la productividad de las plantas de acero;
• Riesgos de exceso de oferta y
• Fricciones comerciales.
Exceso de capacidad.
27
• Incremento potencial de la demanda de acero (uso per cápita, kg/persona):
Exceso de capacidad.
28
Fuente: OCDE
EU(27)
CISUSA
South A
meri
ca
Africa
Mid
dle Eas
t
Banglad
esh
China
Japan
South K
orea
Pakist
anIn
dia
Indones
ia
World
313216 285
108 40
312
12
460 507
1157
12 59 45218
• Las crisis anteriores (finales de 1970s, 1980s y 1996-2003) estuvieron caracterizadas por:
• Exceso de capacidad
• En ocasiones, bajo condiciones de dumping o precios subsidiados
• Uso generalizado de medidas proteccionistas
• El resultado en todas ellas:
• Mercados menos abiertos y dinámicos
• Bajos precios y rentabilidad
Exceso de capacidad.
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• Condiciones del mercado.
• Bajo crecimiento.
• Exceso de capacidad.
• ¿Qué hacer?
Contenido.
30
• No es la primera vez que se llevan a cabo ajustes en el mercado:
¿Qué hacer?
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Fuente: OCDE
0
50
100
150
200
25019
81
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
EU 15
JAPAN
USA
RUSSIA
UKRAINE
• Resumen de los principales riesgos para la industria:
• El futuro de CP es positivo, aunque se enfrentan varios retos
• La desaceleración de la demanda en el largo plazo
• La continua inversión en la industria del acero conduce a un elevado exceso de capacidad
• Medidas gubernamentales mantienen elevada la capacidad de producción de acero
• Riesgos de la intensificación del proteccionismo
• Se requiere preservar la apertura de mercados para el acero
• ¿Hay alguna relación en el aumento de la propiedad estatal en la industria mundial del acero y de las distorsiones del mercado?
¿Qué hacer?
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• La OCDE recomienda considerar que:
• La resistencia a los cierres es mayor en un entorno de una sola planta;
• Los gobiernos han intervenido para facilitar el proceso;
• Para que el sector privado desempeñe un papel, la industria tiene que estar sana y ser rentable;
• Política de fusiones y la política comercial van de la mano.
¿Qué hacer?
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• Se recomienda:
• (Re)considerar nuevas inversiones en capacidad
• Se requiere que en todas las regiones se atienda el problema
• No se pueden decretar cierres. Se deben buscar incentivos para el cierre de las plantas que no sean rentables
• Buscar mercados / sectores dinámicos
• Agregar valor añadido a los productos finales
¿Qué hacer?
34
¡Gracias por su atención!
José C. Femat@jose_femat
www.economia.gob.mx
www.oecd.org