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1
GESTEVISION TELECINCO S.A.
28 de Julio de 2010
RESULTADOS 1er SEMESTRE 2010(Enero – Junio)
ESPAÑA GANA EN TELECINCO
2
14.9
12.1
T5 A3
17.2
15.1
Grupo Telecinco Grupo Antena 3
1S10 1S09 VAR. %
Total Ingresos Netos (€mill) 461.0 320.8 43.7%Total Costes Operativos 310.0 222.7 39.2%EBITDA adj.* (€mill) 151.0 98.1 54.0%EBITDA adj/Ingresos Netos 32.8% 30.6%EBIT (€mill) 146.3 93.9 55.8%EBIT/Ingresos Netos 31.7% 29.3%
Beneficio Neto (€ mill) 107.4 62.2 72.7%Beneficio Neto Ajustado** (€m) 114.4 74.1 54.4%
FCF (€ mill) 130.6 33.8 286.2%FCF/Total Ingresos Netos 28.3% 10.5%Posición Neta de Caja -99.8 -204.0 -51.1%
GRUPOAudiencia 24h Total Individuos
1 de Enero – 30 de Junio de 2010
1S10 PRINCIPALES MAGNITUDES
* Después de consumo de derechos** Excluyendo impacto neto del PPA de Endemol*** Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros**** Incluye la reversión de una provisión por 35 millones de Euros
Fuentes: SOFRES y INFOADEX
(€ millones)
Mercado publicitario TV 1S2010
Otros5,1%5.1%
11.1%
11.3%
12.4%
27.7%
32.4%
*** ****
3
4
21.3
8.9
9.9
10.2
12.9
15.7
18.2
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0
23.6
7.5
8.2
11.6
12.2
15.0
17.8
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0
21.5
8.6
9.0
10.0
13.8
15.8
18.3
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0
24.7
6.9
8.0
11.5
12.2
15.2
17.4
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0
El conjunto de canales de Telecinco es líder entre los grupos de TV comercial
TELEVISION1 de Enero – 23 de Julio de 2010
Fuente: SOFRES
Audiencia 24h Total Individuos por Grupos
Audiencia Prime Time Total Individuos por Grupos
Audiencia 24h Target Comercial* por Grupos
Audiencia Prime Target Comercial* por Grupos
* Target Comercial: Grupo de audiencia compuesto por individuos entre 16 y 59 años que vive en poblaciones superiores a 10.000 habitantes y de todas las clases sociales excepto clase baja.
Otros Otros
OtrosOtros
Vs 2009
+1.6
-1.7
-2.8
-1.1
0.0
-0.3
-0.2
-0.9
-0.4
-1.4
0.0
-2.3
+2.0
-2.0
-1.4
-2.2
+0.1
-0.2
-0.1
-1.5
-1.8
-1.8
+0.3
+0.1
+3.1
+2.3
+3.5
+2.4
5
5
10
15
20
25
Ene-09
Feb-09
Mar-09
Abr-09
May-09
Jun-09
Jul-09
Ago-09
Sep-09
Oct-09
Nov-09
Dic-09
Ene-10
Feb-10
Mar-10
Abr-10
May-10
Jun-10
Jul-10
Audiencia 24h, Total Individuos
1 de Enero ‘09 – 23 de Julio ‘10
Desde septiembre 2009 el conjunto de canales de Telecinco es líder de audiencia entre los Grupos de TV comerciales
Fuente: SOFRES
Lanzamiento Eliminaciónpublicidad en RTVE
Apagón analógico
TELEVISION
Mundial de fútbol
6
14.2
8.4
8.8
9.0
12.2
15.6
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0
15.7
8.6
9.6
9.7
11.9
15.4
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0
16.5
6.7
7.1
11.2
12.0
15.1
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0
17.3
7.3
7.6
11.7
11.9
15.3
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0
-
El canal Telecinco también es líder entre las televisiones comerciales
1 de Enero – 23 de Julio de 2010
Fuente: SOFRES
Audiencia 24h Total Individuos por Canales
Audiencia Prime Time Total Individuos por Canales
Audiencia 24h Target Comercial* por Canales
Audiencia Prime Time Target Comercial* por Canales
* Target Comercial: Grupo de audiencia compuesto por individuos entre 16 y 59 años que vive en poblaciones superiores a 10.000 habitantes y de todas las clases sociales excepto clase baja.
Vs 2009
-1.9
-2.2
-2.5
-1.7
-0.2
+0.1
-3.3
-2.7
-1.6
-0.2
-2.0
-3.5
-1.7
-2.1
0.0
+0.2
-3.8
-2.1
-2.0
-0.1
TELEVISION
+0.6
-0.1
+1.1 +2.2
7
Telecinco es líder entre las TV comercialestodas las noches de la semana
1 de Enero – 23 de Julio de 2010
Fuente: SOFRES
Audiencia Prime Time Total Individuos por Canales
TELEVISION
Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Sábado Domingo
15.6 15.1 16.5 15.5 14.6 14.8 14.8
13.0 13.0 11.5 10.6 11.7 11.9 9.9
12.2 10.6 13.5 11.0 12.2 11.3 12.4
8.5 8.5 6.5 6.9 7.9 7.4 7.2
6.1 6.4 7.9 6.9 6.2 11.1 7.1
15.1 19.2 17.0 19.9 16.6 13.1 19.4
2 Partidos
2 Partidos
8
11 de Junio – 11 Julio de 2010
TELEVISION
Fuente: SOFRES
71.277.3
80.3
25.1
77.273.2
69.769.1
58.7
Partido inaugural:
Sudáfrica-México
Primera fase:
ESPAÑA-Suiza
Primera fase:
Honduras-ESPAÑA
Primera fase:
Chile-ESPAÑA
Octavos de final:
ESPAÑA-Portugal
Cuartos de final:
Paraguay-ESPAÑA
Semifinal:
Alemania-ESPAÑA
Final:
Holanda-ESPAÑA
Prorroga final:
Holanda-ESPAÑA
Audiencia de los partidos emitidos por Telecinco
La audiencia de los partidos retransmitidos por Telecinco subió en paralelo con los progresos del equipo nacional
9
10
-3.3%
7.4%
1.3%
0.7%
13.5%
-5% 0% 5% 10% 15%1
2,6812,589
1,3111,221
PUBLICIDAD
1S09 1S10
+3,5%
Total Mercado Publicitario
Total Mercado Publicitario TV
1S 2009/2010 evolución por medio
Internet
Radio
Exteriores
Televisión
Prensa / Revistas
Cine
El mercado publicitario español crece en el 1S2010
Fuente: INFOADEX
+7,4%
Mercado publicitario9.7%
5.7%
6.7%
48.9%
28.5%
Internet
Radio
Exteriores
Televisión
Prensa / Revistas
Cine 0,4%
81.0%
11
424.5
363.9
162.6 148.5 145.2
Telecinco es líder en todas las variables relevantes
Total Mercado Free TV 1S2010: €1.244,7 (+5,1% respecto a 1S2009)
PUBLICIDAD
TELECINCO ES LÍDER EN FACTURACIÓN, PRECIOS, CUOTA DE MERCADO Y POWER RATIO
Fuente: INFOADEX y Sofres
Telecinco Antena3 Cuatro Forta La SextaAudiencia Grupo (%) 17.2% 15.1% 7.9% 11.5% 7.0%
Cuota mercado (%) 32.4% 27.7% 12.4% 11.3% 11.1%Power ratio 1.89 1.83 1.57 0.99 1.58
12
51.6 56.3
1S09 1S10
309.5
442.5
1S09 1S10
+43,0% +9,2%
Facturación publicitaria de TL5: el incremento es superior al crecimiento del mercado
PUBLICIDAD
Iniciativas Especiales(mill €)
Ingresos publicitarios en el 1S2010 Las Iniciativas Especiales representan el 13,3% del Total Ingresos Publicitarios de TL5 en 1S10
Ingresos Publicitarios Brutos de Televisión (mill €)
(€ millones)
GRP’s (20”) C/GRP’s (20”) Ingresos Brutos dePublicidad TVCuota Audiencia SEGUNDOS
Estrategia Comercial, 1S2010
Fuente: Kantar Media y PubliespañaDatos: Telecinco, Factoría de Ficción, La Siete y Cincoshop
17,2% +8,3% +1,3% +8,3% +28,4% 423,3 +39,2%
% % % % % %€ Mill.
13
-11.1
-0.7
0.7
8.4
10.0
14.4
18.3
10.0
8.8
12.7
7.9
20.0
19.8
21.2
1S10
Sectores Anunciantes(% sobre total)
Crecimiento sectores(1S10 vs. 1S09)
AlimentaciónOtros
Finanzas
Automoción Telecos
Otros
Distribución
Automoción
Alimentación
Telecos
Finanzas
Salud & Belleza
Distribución
Inversión mercado publicitario de Televisión por sectores
PUBLICIDAD
Fuente: PubliespañaSituación del mercado publicitario TV en 1S10
Salud & Belleza
14
15
Total Ingresos Netos 461.0 320.8 43.7%
Total Costes 314.7 226.9 38.7%
Personal 39.0 39.4 -1.1%
Costes Operativos 198.7 113.9 74.4%
Amortización y Depreciación 77.1 73.5 4.8%
EBITDA (1) 151.0 98.1 54.0%
EBIT 146.3 93.9 55.8%
Beneficio Antes de Impuestos 130.6 55.9 133.8%
BENEFICIO NETO después de Minoritarios 107.4 62.2 72.7%
BENEFICIO NETO Ajustado (2) 114.4 74.1 54.4%
EBITDA/ INGRESOS NETOS 32.8% 30.6%EBIT/ INGRESOS NETOS 31.7% 29.3%BENEFICIO NETO/ INGRESOS NETOS 23.3% 19.4%BENEFICIO NETO Ajustado/ INGRESOS NETOS 24.8% 23.1%
VAR %1S10 1S09
Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada
(1) Después consumo de derechos
(2) Excluyendo impacto neto de la amortización resultante del PPA de Endemol
RESULTADOS FINANCIEROS
(€ millones)
**
* Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros** Incluye la reversión de una provisión por 35 millones de Euros
*
16
Ingresos Netos Consolidados 549.2 583.1 7.0 -40.9
EBITDA 80.7 102.6 1.7 -23.6
Beneficio Neto* -62.0 -68.7 0.2 6.5
1S10 1S09 Efecto Cambio en €
Crecimiento Orgánico en €€ millones
Grupo Edam 1S2010, Resumen de Cuenta de Pérdidas y Ganancias
RESULTADOS FINANCIEROS
* Beneficio Neto incluye un impacto neto por amortización de PPA por €-40 m
17Flujo de Caja Consolidado
RESULTADOS FINANCIEROS
(€ millones)
Posición Financiera Neta Inicial -156.0 -25.9 -130.2
Cash Flow Libre 130.6 33.8 96.8
Cash Flow Operativo 199.4 166.6 32.8
Inversiones Netas -82.6 -92.4 9.9
Variación Fondo de Maniobra 13.8 -40.3 54.1
Movimiento Patrimonio 1.0 -2.8 3.8
Inversiones Financieras -27.9 -0.4 -27.6
Dividendos cobrados 1.0 1.4 -0.4
Dividendos pagados -48.4 -210.3 161.8
Incremento Neto de Posición Financiera 56.3 -178.2 234.4
Posición Financiera Neta Final -99.8 -204.0 104.3
Cash Flow Libre Operativo/Total Ingresos 28.3% 10.5%
1S10 1S09 Dif. en € millones
18
210.7
74.1114.4
1S08 1S09 1S10
291.0
98.1
151.0
1S08 1S09 1S10
51,7% 30,6% 32,8% 37,4% 23,1% 24,8%
Los Márgenes
EBITDA (en mill €)EBITDA/ Ingresos Netos (en %)
BENEFICIO NETO Ajustado* (en mill €)BENEFICIO NETO Ajustado*/INGRESOS NETOS (en %)
RESULTADOS FINANCIEROS
* Beneficio Neto Ajustado excluye el impacto contable (al neto de los impuestos) de la amortización de los intangibles resultante del PPA en la adquisición de Endemol.
(€ millones)
19
1S10
€82,6 millones
1S09
€92,4 millones
Derechos TV no-Ficción
Activos FijosTangibles e Intangibles
Derechos TV Ficción
Co-producciónDistribución
Inversiones Netas
RESULTADOS FINANCIEROS
1.38.0
31.6
41.6
5.2 2.1
39.9
45.3
20El proceso se podría completar en el cuarto trimestre 2010
1T 2010
2T 2010
Due Diligence
Firma del Acuerdo de Compra definitivo
Arranque del procedimiento con la CNMV
Arranque del procedimiento de antitrust
Aprobación por parte de los accionistas de Telecinco
Cierre de la Fase 1 por parte de la autoridad de antitrust española
CALENDARIO DE LA ADQUISICION
3T 2010
4T 2010
Arranque de la Fase 2 de antitrust
Condiciones del cierre:
Aprobaciones por parte de las autoridades reglamentarias y de competencia
Acuerdo de los acreedores bancarios del Grupo Prisa
Ejecución de los rights issue de Telecinco
Ampliación de capital reservada a Prisa
Finalización de la transacción
Hecho
21
Back Up slides
22
Ingresos Brutos de Publicidad 442.5 309.5 43.0% - Multiplex Telecinco 423.3 304.1 39.2% - Otros 19.2 5.3 n.a.Descuentos -20.5 -14.6 40.1%Ingretos Netos de Publicidad 422.0 294.9 43.1%Otros Ingresos 39.0 25.9 50.5%
TOTAL INGRESOS NETOS 461.0 320.8 43.7%
Personal 39.0 39.4 -1.1%Consumo Derechos 72.3 69.3 4.3%Otros Costes Operativos 198.7 113.9 74.4%Total Costes 310.0 222.7 39.2%
EBITDA adj* 151.0 98.1 54.0%
1S10 1S09 VAR %
* Después de consumo de derechos
Cuenta de Pérdidas y GananciasConsolidada (I)
RESULTADOS FINANCIEROS
(€ millones)
***
** Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros*** Incluye la reversión de una provisión por 35 millones de Euros
** ***
** Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros*** Incluye la reversión de una provisión por 35 millones de Euros
**
23
EBITDA adj* 151.0 98.1 54.0%
Otras Amortizaciones y Depreciaciones -4.8 -4.2 13.1%
EBIT 146.3 93.9 55.8%
Resultado de Participadas -20.5 -39.0 -47.4%
Resultados Financieros 4.9 1.0 n.a.
EBT 130.6 55.9 133.8%
Impuestos de Sociedades -28.1 0.0 n.a.
Intereses Minoritarios 4.8 6.3 -23.3%
Beneficio Neto 107.4 62.2 72.7%
Beneficio Neto Ajustado** 114.4 74.1 54.4%
1S10 1S09 VAR %
*Después de consumo de derechos
**Excluyendo impacto neto de la amortización resultante del PPA de Endemol
RESULTADOS FINANCIEROS
Cuenta de Pérdidas y GananciasConsolidada (II)
(€ millones)
24
33.8
130.6
210.7
74.1114.4
215.3
1S08 1S09 1S10FCF Beneficio Neto Ajustado
38,2 % 10,5 % 28,3%
Generación de FCF
CASH FLOW LIBRE (€ mill)
RESULTADOS FINANCIEROS
FCF / INGRESOS NETOS (en %)
102,2% 45,6% 114,1%
Conversión FCF/BN Ajustado
(€ millones)
25
Inmovilizado 241.3 284.3 221.7 -Financiero 192.0 228.7 168.7 -No Financiero 49.4 55.6 53.0 Derechos Audiovisuales y Anticipos 200.1 211.6 194.0 -Derechos de Terceros 132.3 118.1 121.3 -Ficción 38.4 24.8 37.1 -Co-producción / distribución 29.4 68.7 35.6 Impuesto Anticipado 92.4 80.7 108.2
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 533.9 576.6 523.9 Activo Corriente 218.4 172.8 199.5 Activo Financiero y Tesorería 71.7 9.3 10.7 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 290.1 182.1 210.2
TOTAL ACTIVO 824.0 758.7 734.1
Fondos Propios 359.4 306.7 291.6 Provisiones 21.5 42.1 21.3 Acreedores no corrientes 1.8 1.5 0.3 Pasivo Financiero no corriente 85.9 70.6 90.7 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 109.2 114.2 112.3
Acreedores Corrientes 269.9 195.1 254.2 Pasivo Financiero Corriente 85.5 142.7 76.0 TOTAL PASIVO CORRIENTE 355.4 337.8 330.2
TOTAL PASIVO 824.0 758.7 734.1
1S10 1S09 2009
Balance de Situaciónconsolidado
(€ millones)
RESULTADOS FINANCIEROS
26
3.5
11.7 12.27.5
11.16.9
2.7
14.717.6
4.67.5
6.8 4.9
16.714.9
3.47.1
11.07.0
11.512.1
4.6
Audiencia 24h, Total Individuos
Vs. 2009
TELEVISIÓN
1 de Enero – 30 de Junio de 2010
Tem.PagoOtros
Otros
En 1S2010, tras la supresión de anuncios en la TV pública, TL5 mantiene el liderazgo entre los operadores comerciales
Fuente: SOFRES
-0,2 -3,1 -2,5 -1,8 -0,1 +3,8 +2,1 -0,3 -0,1 -0,6 +2,9
Tem.PagoOtros
Prime Time (20:30), Total Individuos
-2,8 -2,4 -2,0 -1,9 0,0 +4,0 +1,9 0,0 +1,3 -0,5 +2,3
27
8.84.7
16.014.8
2.6
8.310.49.59.912.0
3.0
3.9
12.39.0 8.9 10.6 8.6
3.2
15.5 14.3
5.28.5
Vs. 2009
TELEVISIÓN
1 de Enero – 30 de Junio de 2010
* Target Comercial: Grupo de audiencia compuesto por individuos entre 16 y 59 años que vive en poblaciones superiores a 10.000 habitantes y de todas las clases sociales excepto clase baja.
Tem.PagoOtros
Audiencia 24h, Target Comercial*
TL5 continua siendo líder también en Target Comercial Fuente: SOFRES
-0,1 -3,7 -2,0 -2,2 0,0 +3,4 +2,7 -0,4 +0,6 -0,6 +2,3
Prime Time (20:30), Target Comercial*
Tem.PagoOtros
-2,8 -3,3 -1,5 -2,3 +0,1 +3,4 +2,6 +0,1 +2,5 -0,6 +1,9
28
TELEVISION
11 de Junio – 11 Julio de 2010
Fuente: SOFRES
6.3
3.8
14.2
17.1
2.9
7.1
13.1
9.49.511.1
5.6
Audiencia 24h Total Individuos por Canales
Tem.PagoOtros
Vs. Promedio 1/1/10 – 23/7/10
+2,0 -0,9 -1,7 +2,3 -0,4 +2,3 -1,3 0,0 -2,3 -0,5 +0,8
Durante el mes del mundial de Sudáfrica, Telecinco es líder de audiencia
29
15.3% 12.3%
84.7% 87.7%
1S09 1S10Producción Externa Producción Propia
36.5%Producción Propia
1S09
TELEVISIÓN
TL5 mantiene estable el mix de programación
Producciones de
Atlas & Telecinco
Produccionescon empresas participadas
EndemolLa fábrica de la teleMandarina
Producciones con empresas
independientes
Mix de programación en el 1S2010Producción Propia vs. Producción externa por horas emitidas
1S10
27,8%
36,2%
36,0%1H09: 49,8%
1H09: 29,1%
1H09: 21,1%
60.8%39.2%
Directo Grabado
54.8%
45.2%
30
138.56
90.71
2009* 2010*
6.85
4.83
2009* 2010*
Objetivo conseguido: una WEB líder y con personalidad propia
Nº2 entre las páginas WEB de operadores TV
INTERNET
Nº5 entre las páginas WEB de compañías media
Fuente: datos Nielsen Online (obtenidos por la herramienta Country Market Intelligence), auditados para OJD.*Promedio primer semestre 2010 y 2009; datos en millones
En el primer semestre 2010, Telecinco consigue mejorar sus registros de usuarios y de páginas vistas.
+41.9%+52.8%
Páginas Usuarios únicos
2010* Usuarios Únicos Páginas vistasRTVE.es 7.88 204.22
Telecinco.es 6.85 138.56Antena3TV.com 5.67 101.71
2010* Usuarios Únicos Páginas vistasMarca.com 26.93 680.02ElMundo.es 25.16 384.17
20Minutos.es 11.50 98.72RTVE.es 7.88 204.22
Telecinco.es 6.85 138.56
31
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DISCLAIMER
Investor Relations DepartmentPhone: +34 91 396 67 83Fax: + 34 91 396 66 92Email: inversores@telecinco.esWEB: http://www. telecinco.es/inversores/es/
32
28 de Julio de 2010
RESULTADOS 1er SEMESTRE 2010(Enero – Junio)
www.telecinco.es/inversores/es/
GESTEVISION TELECINCO S.A.