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Ao de la Diversifcacin Productiva y del Fortalecimiento de la Educacin
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONMICAS,
CONTABLES Y FINANCIERAS
ESCUELA PROFESIONAL CONTABILIDAD
TEMA : INSTRUMENTO FINIANCIERO DE LARGO PLAZO
CURSO : FINANZA I
DOCENTE : ECON. RAMIRES PEREZ, WILLIAM GREGORY
ALUMNAS : RODRIGUEZ RIOS, DIANA VIOLETA
VELASQUEZ ZUMAETA, SANDRITA LUZ
ZAVALA VARGAS, AYLIN
CICLO : VII
TURNO : NOCHE
YARINACOCHA 13 DE NOVIEMBRE DEL 201
INSTRUMENTO FINANCIERO
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Un instrumento financiero o producto financiero puede ser efectivo, el derecho de propiedad en
una entidad, o un derecho contractual de recibir o entregar, efectivo u otro instrumento
financiero.
Clasificacin de los Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros se pueden clasificar por la forma en funcin de si soninstrumentos en efectivo o instrumentos derivados:
Los instrumentos de efectivo: son instrumentos financieros cuyo valor se determina
directamente por los mercados. Se pueden dividir en valores, que son fcilmente transferibles u
otros instrumentos comerciales como los prstamos y depsitos, en tanto prestatario y el
prestamista tienen que ponerse de acuerdo sobre una transferencia.
Los instrumentos derivados: son instrumentos financieros que derivan su valor del valor y las
caractersticas de uno o ms activos subyacentes. Se pueden dividir en derivados que coti!anen bolsa y derivados "#$%& por fuera del mercado.
'or otra parte, los instrumentos financieros se pueden clasificar por (clase de activos(,
dependiendo de si estn basados fondos propios de las empresas "que refle)a la propiedad de
la entidad emisora& o basado en deuda "lo que refle)a un prstamo que el inversor haya
reali!ado a la entidad emisora&. Si se trata de la deuda, pueden clasificarse en corto pla!o
"menos de un a*o& o a largo pla!o. La mayora de estos instrumentos, son a la ve! de inversin
y de financiacin, son de inversin para el adquirente y de financiacin para el vendedor.
Acciones:
Una accin es cada una de las partes en la que se divide el capital de una sociedad annima.
La accin representa la propiedad de la empresa o dicho de otro modo, que una peque*a parte
de la empresa es de propiedad del que tiene la accin, el accionista.
%lases de acciones:
#rdinarias: acciones normales y corrientes sin ning+n tipo de caracterstica especial
'referentes: no confundir con las participaciones preferentes, las acciones preferentes
son acciones que se emiten con una serie de privilegios para los accionistas como
puede ser el derecho a cobrar dividendo antes que los accionistas ordinarios. en
algunos casos estas acciones pueden tener tambin ciertas limitaciones como es notener derechos a voto en las )untas de accionistas.
ominativas. -cciones en las que en el documento de posesin aparece el nombre del
titular de las acciones.
-l portador: acciones en las que en el documento de posesin no parece el nombre de
titular, por lo que se le atribuye la propiedad al tenedor" el que tenga la accin en su
poder&
onos
Los bonos son instrumentos financieros de deuda utili!ados por entidades privadas y al igual
por entidades de gobierno y que sirven para financiar a las mismas empresas. l bono es una
de las formas de materiali!arse los ttulos de deuda, de renta fi)a o variable. 'ueden ser
emitidos por una institucin p+blica, un stado, un gobierno regional, un municipio o por unainstitucin privada, empresa industrial, comercial o de servicios. $ambin pueden ser emitidos
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por una institucin supranacional "/anco uropeo de 0nversiones, %orporacin -ndina de
1omento, etc.&, con el ob)etivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros.
Son ttulos normalmente colocados al nombre del portador y que suelen ser negociados en
alg+n mercado o bolsa de valores. l emisor se compromete a devolver el capital principal )unto
con los intereses, tambin llamados cupn. ste inters puede tener carcter fi)o o variable,
seg+n un ndice de referencia como puede ser el euribor.
%abe resaltar que el dinero o fondo que se obtenga se puede prestar a instituciones por un
periodo definido y a una tasa de inters fi)a.
LOS !RINCI!ALES TI!OS "E ONO:
ono can#ea$le: /ono que puede ser can)eado por acciones ya e2istentes. o
provoca ni la elevacin del capital ni la reduccin de las acciones.
ono Converti$le:/ono que concede a su poseedor la opcin de can)earlo poracciones de nueva emisin a un precio prefi)ado. #frece a cambio un cupn "una
rentabilidad& inferior al que tendra sin la opcin de conversin.
ono cu%n cero:$tulo que no paga intereses durante su vida, sino que lo hace
ntegramente en el momento en el que se amorti!a, es decir cuando el importe del
bono es devuelto. n compensacin, su precio es inferior a su valor nominal.
onos del Estado &Es%a'a(:$tulos de deuda p+blica de spa*a a medio pla!o "345
a*os&. Su nominal es de 6.777 euros y el pago de los intereses se reali!a anualmente.
-dems de los /onos, el stado spa*ol emite otros valores parecidos.
onos de ca#a:$tulos emitidos por una empresa, que se compromete a reembolsar al
vencimiento fi)ado el prstamo pactado8 los recursos obtenidos con la emisin de estos
bonos se dedican a las necesidades de tesorera de la empresa.
Stri%s:-lgunos bonos son (strippables(, o divididos, puede segregarse el valor del
bono en cada uno de los pagos que se reali!an, distinguiendo bsicamente los pagos
en concepto de intereses "cupones& y el pago del principal, y negociarlos por separado.
onos de deuda %er%etua: Son aquellos que nunca devuelven el principal, "esto es, el
nominal del bono, que generalmente coincide con la inversin inicial&, sino que pagan
intereses "cupones& regularmente de forma indefinida. Son los ms sensibles a
variaciones en el tipo de inters.
onos $asura:9ue se definen como ttulos de alto riesgo y ba)a calificacin, que
ofrece, en contrapartida, un alto rendimiento.
ono sim%le:Son aquellos que representan una deuda para la empresa que los emite
y para el inversor con un derecho de cobro de capital e inters. l tenedor de un bono
simple se constituye en acreedor de la empresa emisora.
/ono de prenda.
LEASIN)
l arrendamiento financiero o alquiler con derecho de compra es un contrato mediante el cual,
el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del pago de
rentas de arrendamiento durante un pla!o determinado, al trmino del cual el arrendatario tiene
la opcin de comprar el bien arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el
contrato.
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el trmino del contrato, el arrendatario tiene la facultad de adquirir el bien a un precio
determinado, que se denomina residual;, pues su clculo viene dado por la diferencia entre el
precio originario pagado por el arrendador "ms los intereses y gastos& y las cantidades
abonadas por el arrendatario al arrendador. Si el arrendatario no e)erce la opcin de adquirir el
bien, deber devolverlo al arrendador, salvo que el contrato se prorrogue.
Titulacin de activos*
La titulacin, tambin conocida por el anglicismo seculari!acin, es una tcnica financiera que
consiste en la transferencia hacia un inversor de activos financieros que proporcionan derechos
de crdito "como por e)emplo facturas emitidas y no saldadas o prstamos en vigor&,
transformando esos derechos de crdito, mediante el paso a travs de una sociedad ad hoc, en
ttulos financieros emitidos en los mercados de capitales.
Una titulacin tiene lugar reagrupando en una misma cartera un con)unto de derechos decrdito de naturale!a similar "por e)emplo, prstamos inmobiliarios, crditos al consumo,
facturas del mismo tipo, etc.& que son cedidas a una estructura ad hoc "sociedad, fondo o trust&
que financia el precio de compra colocando los ttulos entre los inversores. Los ttulos, que
suelen adoptar la forma de bonos, representan cada uno una fraccin de la cartera de derechos
de crdito tituli!ados y dan el derecho a los inversores de recibir pagos por los derechos de
crdito "por e)emplo, cuando las facturas son pagadas, o cuando los prstamos inmobiliarios
generan sus pagos de la mensualidad& ba)o la forma de inters y de reembolso del principal.
+OINT ,ENTURE
)oint
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La idea base de formar una )oint
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