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07 Newsletter CFA N1 Informativo/2009 Mayo.pdf · Apartado de Correos 21016 28080 Madrid Tel.: +34...
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CFA SPAIN NEWSLETTER - MAYO 2009 En noviembre pasado tuvimos el privilegio de contar con el viceconsejero delegado de CFA Institute, El pasado 24 de marzo tuvimos entre nosotros a El 22 de abril se celebró el de Desarrollo y Gestión de la Carrera Profesional Apoyos y acuerdos Acreditación CFA Becas Programa CFA Beneficios del Continuing Education Program Fotos de eventos Agradecimientos Colabora Examen de junio Apúntate al examen simulado Programa Conferencias y Continuing Education de CFA Spain 2009 Lecturas recomendadas Programa Conferencias y Cursos Internacionales de CFA Institute 2009 Education de CFA Spain 2009 Bob Johnson, CFA Stuart E. Lucas, CFA II Forum CFA Spain ADEMÁS (pág. 1) (pág. 1) (pág. 1) (pág. 1) (pág. 2) (pág. 2) (pág. 2) (pág. 3) (pág. 3) (pág. 3) (pág. 4) (pág. 4) (pág. 4) (pág. 4) (pág. 5) Contenidos Newsletter Estimados compañeros, el último año nos ha sorprendi- do con una crisis de dimensiones superiores a las estima- das y, sobre todo, con un componente financiero cuyo calado no fuimos capaces de prever hace tan sólo un año La mayoría de nosotros la estamos sufriendo en términos de pérdida de confianza por parte del inversor, pérdida de cifras de negocio e, incluso, pérdida del propio empleo. Esta crisis está siendo un revulsivo que nos permite reflexionar sobre la forma de hacer las cosas en el sector, y en ese sentido los CFA Charterholders estamos en una situación privilegiada por nuestro compromiso con la ética, el rigor en la gestión y el trato con el cliente. Desde CFA Spain estamos convenci- dos de que los principios que rigen el comportamiento de un CFA serán especialmente valorados en estos tiempos que corren. En cualquier caso, el año ha sido especialmente positivo, con noticias de las que todos debemos congratularnos. Mayo, 23 Global Investment Performance Standards, Mónica Gordillo. CIPM Próximas actividades cfa spain 2009 Apartado de Correos 21016 28080 Madrid Tel.: +34 915 734731 Fax: +34 913 609997 [email protected] www.cfaspain.org pág. 5 Internacional CONFERENCIAS Y CURSOS (Ver actividades de CFA Spain pág. 4)
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CFA SPAIN NEWSLETTER - MAYO 2009
En noviembre pasado tuvimos elprivilegio de contar con elviceconsejero delegado de CFAInstitute,
El pasado 24 de marzo tuvimosentre nosotros a
El 22 de abril se celebró elde Desarrollo y Gestión
de la Carrera Profesional
Apoyos y acuerdos
Acreditación CFA
Becas Programa CFA
Beneficios del ContinuingEducation Program
Fotos de eventos
Agradecimientos
Colabora
Examen de junio
Apúntate al examen simulado
Programa Conferencias y ContinuingEducation de CFA Spain 2009
Lecturas recomendadas
Programa Conferencias y CursosInternacionales de CFA Institute 2009Education de CFA Spain 2009
Bob Johnson, CFA
Stuart E. Lucas,CFA
II ForumCFA Spain
ADEMÁS
(pág. 1)
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(pág. 2)
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(pág. 4)
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Contenidos
Newsletter
Estimados compañeros, el último año nos ha sorprendi-do con una crisis de dimensiones superiores a las estima-das y, sobre todo, con un componente financiero cuyocalado no fuimos capaces de prever hace tan sólo un año
La mayoría de nosotros la estamossufriendo en términos de pérdida deconfianza por parte del inversor,pérdida de cifras de negocio e,incluso, pérdida del propio empleo.
Esta crisis está siendo un revulsivoque nos permite reflexionar sobre laforma de hacer las cosas en elsector, y en ese sentido los CFACharterholders estamos en unasituación privilegiada por nuestrocompromiso con la ética, el rigor enla gestión y el trato con el cliente.
Desde CFA Spain estamos convenci-dos de que los principios que rigenel comportamiento de un CFA seránespecialmente valorados en estostiempos que corren.
En cualquier caso, el año ha sidoespecialmente positivo, connoticias de las que todos debemoscongratularnos.
Mayo, 23 Global Investment Performance Standards,Mónica Gordillo. CIPM
Próximas actividades cfa spain
2009
Apartado de Correos 2101628080 Madrid
Tel.: +34 915 734731Fax: +34 913 609997
www.cfaspain.org
pág. 5Inte
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CONFEREN
CIAS Y
CURSOS
(Ver actividades de CFA Spain pág. 4)
CFA SPAIN nEWSLETTER - MAYO 2009
En noviembre pasado tuvimos el privilegio de contarcon el viceconsejero delegado de CFA Institute, Bob Johnson, CFA
Bob Johnson, CFA visitó Madrid para laentrega de los diplomas CFA a todosaquellos candidatos que en nuestro paíshan cumplido con los requisitos exigidos.El encuentro fue muy interesante, por loque desde aquí os invitamos a asistir a estetipo de eventos en los que se dan citamuchos miembros de CFA Spain.
La prensa se hizo eco de la visita de BobJohnson, CFA. El Economista, Cinco Días,
Funds People, Expansión, IntereconomíaTV y otros medios aprovecharon laoportunidad para preguntarle por suopinión sobre temas de actualidad. Bob diósu punto de vista sobre la crisis financiera ysu influencia en el riesgo sistémico, lainversión socialmente responsable, la éticade los inversores profesionales y lan e c e s a r i a t r a n s p a r e n c i a e n l acomercialización de productos financieros.
El pasado 24 de marzo tuvimos entre nosotrosa Stuart E. Lucas, CFA
Stuart E. Lucas, CFA de la mano de laFundación Numa, nos ofreció suinestimable experiencia desde su dobleposición de experto en el asesoramiento deinversiones a clientes y de gestor de supropio Family Office. En la conferenciaStuart destacó su compromiso con losprincipios CFA.
La conferencia celebrada en el Auditorio deCaixa Forum, fue todo un éxito de
asistencia. Stuart E. Lucas, CFA nos abrió losojos sobre la importancia de tener encuenta los intereses de los clientes comopiedra angular para la supervivencia delnegocio del asesoramiento financiero.Asimismo, recalcó la importancia de lacorrecta alineación de intereses entre elasesor y el cliente eliminando los posiblesconflictos de interés y resaltando lanecesaria ética en el comportamiento y larelación profesional con los clientes.
El 22 de abril se celebró elI I F o r u m C FA S p a i n d eDesarrollo y Gestión de laCarrera Profesional
A través de este encuentro CFA Spain da laoportunidad a todos sus miembros ycandidatos - así como a personasinteresadas en informarse sobre el títuloCFA - de ponerse en contacto conprofesionales de la inversión, empresas yhead hunters de la industria.
No sólo permite resaltar las importantesventajas competitivas de la designaciónCFA dentro del mercado laboral financiero,sino también dar a conocer los servicios yherramientas de bolsa de trabajo queofrece CFA Institute a nivel mundial y CFASpain a nivel local.
Aprovechamos para recordaros laexistencia de nuestra bolsa de trabajo y lade CFA Institute.
http://www.cfainstitute.org/memresources/career/pdf/jobseekersguidetojobline.pdf
Apoyos y acuerdos
D e s d e C F A S p a i n a c o m e t e m o scontinuamente acciones concretas deapoyo al colectivo Charterholders yprofesionales de la inversión.
Mantenemos acuerdos con prestigiosasescuelas de negocios
Patrocinamos y tutelamos, junto con CFAInstitute, el Concurso de Análisis (GlobalInvestment Research Challenge).
para impartir a susalumnos el curso de preparación para elexamen CFA y colaborar en programas deformación ejecutiva.
Ya hafinalizado la cuarta edición del Concurso deAnálisis con tanto éxito como las edicionesanteriores. Se trata de un premio al mejorinforme de análisis sell-side realizadosobre una compañía (este año fue Antena 3TV), en el que cada equipo debe realizaruna valoración y una recomendación decompra o venta.
Este año participaron once equipos devarias escuelas de negocios y universidadesde prestigio de los que seis alcanzaron lafinal. El equipo del Instituto de Empresaformado por Andrés Dobles, Naz Okten,Sakhee Joisher, Jonas Aita y SebastiánMentzense se proclamó vencedor y pasó ala final regional europea celebrada enLondres el día 1 de abril. En segundo lugarquedó el equipo de la Universidad Carlos IIIy en tercera posición el del CIFF-Universidad de Alcalá.
Pese a la gran calidad del trabajo realizadopor los estudiantes del IE, este año nopudimos repetir el primer puesto europeoalcanzado el año pasado.
Agradecemos el patrocinio y colaboraciónde Bolsas y Mercados Españoles, el diario ElEconomista y de Criteria CaixaCorp.
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Miércoles 22 de Abril de 2009
Patrocinadores Fundadores
Patrocinadores Anuales
Por favor, dirigir las solicitudes a:
Andrea Wolfes
[email protected] Spain,
Se ruega confirmación
Hotel NH Príncipe de Vergara
c/ Príncipe de Vergara, 92
28006 Madrid - SPAIN
II FórumII FórumCFA SpainCFA Spain
Desarrollo, Gestión
y Promoción de la
Carrera Profesional
Objetivo del Forum:
¡Refuerza tus capacidades!
Brookers & Gorría
Acreditación CFA
CFA Spain se enorgullece de contar desdeeste verano con veintiocho nuevosmiembros acreditados CFA. Muchos deellos pudieron recibir de manos de BobJohnson, CFA y de nuestro Presidente BorjaDurán, CFA su Certificado CFA. Paraaquellos que no pudieron asistir a laentrega os enviamos desde aquí nuestramás sincera enhorabuena.
El certificado CFA es, según la prestigiosarevista “The Economist”, el patrón oro de laindustria de la inversión. Los candidatos yCFA Charterholders se benefician de ladesignación CFA gracias a la conjunción devarios factores únicos:
Los CFA Charterholdersacreditan ser expertos en su profesión ytanto sus clientes como los empleadores ycompañeros de profesión lo entienden así.
Los empleados yclientes valoran y quieren contar con laexperiencia asociada al certificado CFA.
La red de CFA Charterholdersestá compuesta por más de 100.000profesionales de todo el mundo.
La designación goza deun alto prestigio y reconocimiento en todala comunidad inversora y académica.
La designación CFA es muy valoradatambién por numerosos organismospúblicos de todo el mundo. Los tresorganismos supervisores del mercado devalores de los EE.UU. requieren a losasesores de inversores aprobar un examende licencia. Aquellos que acreditan ser CFACharterholders quedan eximidos realizare l e x a m e n d e c o n o c i m i e n t o s .Adicionalmente, el NYSE y la NASD eximentambién a los candidatos que hayanaprobado el segundo nivel del programaCFA de realizar la parte analítica de la“Series 86 examination”. Fuera de losEE.UU., la autoridad monetaria deSingapur, y los organismos reguladores deGrecia, Turquía, Hong Kong, Tailandia, elReino Unido y siete provincias canadienses(Ontario, Nueva Escocia, Terranova,Saskatchewan, Alberta, Columbia Británicay Québec) reconocen también ladesignación CFA.
CFA Spain presentará en los próximosmeses un estudio en el que explicará cómoel CFA Institute ha adaptado el currículumdel examen CFA al frenético desarrollo de laindustria financiera desde 1963. Tambiéndetallará la evolución de los LearningOutcome Statements (LOS) desde suprimera aparición en 1997 hasta laactualidad.
Credibilidad:
Ventaja competitiva:
Conexiones:
Reconocimiento:
Asociados >100.000Candidatos al CFA Program en curso >190.000Sociedades a Nivel Mundial 136
Áreas Geográficas
Estados Unidos 55%
Europa 14%Canadá 12%
Asia del Pacífico 12%
África/Oriente Medio 2%
China 2%
Asia 1%
América Latina 1%
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Beneficios del ContinuingEducation Program
La realidad de esta evolución nos lleva arecordaros los beneficios del ContinuingEducation Program que promueveactivamente CFA Institute con el afán deque todos los Charterholders se preocupenespecialmente por conocer y aprender losh i to s d e i n n ova c i ó n y re f o r m a sexperimentados en nuestro sector,permaneciendo a la vanguardia del mismo.
Desde CFA Spain sabemos las dificultadesprácticas que todos tenemos para cumplircon el Continuing Education Program, porlo que ponemos nuestro grano de arenafacilitando la adscripción de puntos al CEDiary mediante la asistencia a lasconferencias que organiza CFA Spain, y delas cuales os damos puntual noticia a travésde correo electrónico y de la Web:
www.cfaspain.org
CFA SPAIN nEWSLETTER - MAYO 2009
Becas Programa CFA
Asimismo, junto con CFA Institute,desarrollamos un programa de becas,mediante el cual se otorgan hasta un totalde diez becas para el próximo examen dejunio 2009, para cualquiera de los tresniveles.
El número de candidatos presentados aexamen en las pasadas convocatorias dejunio y diciembre ha sido de 180.000 entodo el mundo, con un 35% de aprobados enel nivel I, un 46% en el Nivel II y un 53% en elNivel III.
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CFA SPAIN nEWSLETTER - MAYO 2009
Agradecimientos
Desde aquí queremos resaltar y agradecerla labor voluntaria, y de inestimable valor,que de forma voluntaria fomentan elasociacionismo tan importante paraimpulsar y extender en nuestra industrialos principios del CFA Institute. En especialnuestro agradecimiento a Javier Rivela, AnaHernández, CFA, Rafael Alberca, IñigoSerrats, CFA, Luis Buceta, CFA, AlfonsoZuloaga, CFA, Luis Martin Cabiedes, CFA,José Luis Pérez Estévez, CFA.
Os animamos a todos a colaborar con CFASpain en la medida de vuestrasposibilidades, con artículos, comentarios,opiniones, ideas, sugerencias sobreconferencias y conferenciantes, envío denoticias de prensa que mencionen anuestros socios y sus logros profesionales,que podéis hacernos llegar a través de ladirección de correo electrónico:
Con esta iniciativa queremos amplificar lalabor profesional de los socios de CFA Spainen nuestra comunidad financiera. Estematerial lo podréis encontrar en la Web enel área privada de socios:
Nos despedimos ofreciéndoos imágenes dealguno de los eventos mencionados, larelación de actividades programadas por elmomento por CFA Spain, lecturasrecomendadas y algunos consejos para losCFA Candidates.
Colabora
www.cfaspain.org/cms/index
Fotos de eventos
Foto del equipo ganador de la edición española del Concurso de Análisis(Global Investment Research Challenge) publicada en El Economista,http://ecoaula.eleconomista.es/noticias/noticias/1107949/03/09/IV-Premios-CFA-Los-Oscar-de-los-futurosanalistas.html
Stuart Lucas, CFA (izquierda), José Ramón Sanz (Presidente de la Fundación Numa)(centro) y Borja Durán, CFA (Presidente de CFA Spain) (derecha), 24 marzo 2009
Cena anual y entrega de diplomas, noviembre 2008
Examen de junio
Adjuntamos algunas fechas que puedenser de vuestro interés así como algunosconsejos prácticos:
No olvidéis que es vuestra responsabilidadrevisar el email de confirmación delexamen en el que se menciona la fecha y elcentro de examen elegido. Ya no es posiblecambiar el centro de examen asignado.
Apúntate al examen simulado
Al igual que todos los años, osproponemos, además de nuestros cursosde preparación, el acceso a un examensimulado que tendrá lugar el próximosábado 23 de mayo, en colaboración con laBoston Security Analysts Society (BSAB).Esta iniciativa os permite no sólo analizarlas áreas en las que se necesita reforzarconocimientos, sino que también ofrece laoportunidad de familiarizarse con lasituación del examen en condiciones casireales al replicarse fielmente los horarios,
las condiciones de acceso y el formato delmismo. Además este año, y como novedad,también ofrecemos la posibilidad deadquirir un examen on-line así como unabase de datos de preguntas para losdistintos niveles. Más información sobreestas dos opciones en nuestra página web(www.cfaspain.org).
Programa de Conferencias y Continuing Educatión deCFA Spain 2009
Lecturas recomendadas
Papel y entorno regulatorio de los hedgefunds
www.cfainstitute.org/centre/topics/comment/2009/pdf/090130.pdf
www.cfainstitute.org/aboutus/press/mediahighlights/2009_01.html
The CFA Institute Centre for FinancialMarket Integrity (“CFA Institute Centre”)recientemente ha tenido la oportunidad depresentar ante la Comisión Europea suvisión acerca del papel de los hedge funds.
El CFA Institute Centre promueve la justicia,apertura y transparencia de los mercadosfinancieros en busca de una mayorp r o t e c c i ó n p a ra e l i nv e r s o r. E lfuncionamiento eficiente del mercado, asícomo el proceso de fijación de precios, estáinfluido, en gran medida, por la actividadde los hedge funds. Como consecuencia deello, la Comisión está revisando el marcoregulatorio de los mismos para lo cual hacontado con la colaboración de nuestraorganización.
La consulta incluye entre otros temas, elimpacto de los hedge funds en el riesgosistémico del mercado, la integridad yeficiencia del mercado ligados a los hedgefunds (con especial énfasis en las ventas encorto), prácticas de gestión de riesgollevadas a cabo por los gestores y el nivel detransparencia de las notificaciones de losmismos. El análisis de todas estasactividades es básico para determinar elentorno regulatorio en el que lasinstituciones deberían moverse tanto en laUnión Europea como a nivel internacional.
Para un análisis concreto de lasconclusiones llegadas os recomendamosremitiros al siguiente link:
Finales de abril 2009
6 de junio 2009
7 de junio 2009
junio-julio 2009
Finales de julio 2009
Finales de agosto 2009
Tickets de admisión disponibles online
Fecha del examen
Fecha del examen en Eastern Asia y Oceanía
Corrección de exámenes
Notas disponibles online para candidatos Nivel I
Notas disponibles online para candidatos Nivel II y III
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CFA SPAIN nEWSLETTER - MAYO 2009
Enero, 15 Early Symptoms of the US Recession and the next10 years,
Febrero, 12 Gestión de crisis empresarial,
Marzo, 16 Reestructuración de empresas en crisis,
Marzo, 24 Private Wealth,
Abril, 22 II Forum CFA Spain de Desarrollo, gestióny promoción de la carrera profesional
Mayo, 23 Global Investment Performance Standards,
Juan I Crespo. Reuters
Jorge Mendoza Ambersco
Alexander Witt Arques Iberia
Stuart Lucas, CFA
Mónica Gordillo. CIPM
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CFA SPAIN
11 - 15 May 2009International Wealthand Tax Planning SeminarSeehotel HermitageLucerne, Switzerland
MAYO 2009
Programa de Conferencias y Cursos Internacionales de CFA Institute 2009
12 - 14 May 2009Advances in AssetAllocationarGrand Hyatt New YorkNew York, New York, USA
10 - 12 June 2009Advanced CorporateValuationDexter HouseLondon, United Kingdom
14 - 19 June 2009Wealth Managementin PracticeWharton's Philadelphia Campus -Steinberg Conference CenterPhiladelphia, Pennsylvania, USA
15 - 19 May 2009Eighth Annual GlobalInvestors WorkshopINSEADFontainebleau, France
29 June - 2 July 2009Oxford Private EquitySaïd Business School -University of OxfordOxford, United Kingdom
06 - 10 July 2009Investment ManagementWorkshopHarvard Business SchoolBoston, Massachusetts, USA
19 - 24 July 2009Financial Analysts SeminarGleacher CenterUniversity of ChicagoChicago, Illinois, USA
17 - 19 August 2009Advanced CorporateValuationHilton SandtonJohannesburg, South Africa
07 - 09 September 2009Acquisition FinanceThe House of Tan Yeok NeeSingapore
21 September 2009GIPS Standards InteractiveWorkshopHyatt Regency BostonBoston, Massachusetts, USA
22 - 23 September 2009GIPS StandardsAnnual ConferenceHyatt Regency BostonBoston, Massachusetts, USA
21 - 23 October 20092009 CFA Institute EuropeanInvestment ConferenceMesse FrankfurtFrankfurt, Germany
JUNIO 2009
JULIO 2009
AGOSTO 2009
SEPTIEMBRE 2009
OCTUBRE 2009
nEWSLETTER - MAYO 2009
