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ARRENDAMIENTO FINANCIERO O LEASINGMG. ROGER H PEA HFACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

1I. LEASING

Etimologia La palabra leasing, de origen anglosajn, deriva del verbo ingles "to lease", que significa arrendar o dar en arriendo, y del sustantivo "lease" que se traduce como arriendo, escritura de arriendo, locacin, etc.

CUAL ES EL CONCEPTO DE LEASING ?ES UNA HERRAMIENTA FINANCIERA QUE PERMITE A LAS EMPRESAS USUFRUCTUAR BIENES EN CALIDAD DE ALQUILER .

LA EMPRESA ARRENDADORA SE COMPROMETE A CAMBIO, A EFECTUAR EL PAGO EN CUOTAS PERIODICAS, CON OPCION DE COMPRAR EL BIEN, POR UN VALOR PACTADO AL FINANLIZAR EL CONTRATO 4CUAL ES EL CONCEPTO DE LEASING ?Es todo aquel contrato de arrendamiento de bienes o muebles o inmuebles donde, el arrendador adquiere un bien para ceder su uso y disfrute, durante un plazo de tiempo determinado contractualmente a un tercero, denominado arrendatario o usuario. El arrendatario a cambio est obligado como contraprestacin, a pagar una cantidad peridica para amortizar el valor de adquisicin del bien y los gastos aplicables).5CMO SE FORMALIZA ESTA OPERACION?ESTA OPERACIN SE FORMALIZA MEDIANTE LA FIRMA DE UN CONTRATO , EN EL QUE EL CLIENTE DEJA CONSTANCIA DE LA ELECCION DE LOS BIENES, EL PROVEEDOR Y LA FORMA DE PAGO

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Estructura del leasingVENTAJAS DEL LEASINGSe puede financiar el 100% de la inversin.Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.Permite conservar las condiciones de venta al contado.La cuota de amortizacin es gasto tributario, Depreciacin acelerada lo que le permite rebajar la base imponible.Doble beneficio del escudo fiscal por la depreciacin y los gastos financieros .VENTAJAS DEL LEASINGMnima conservacin del capital de trabajo.Oportunidad de renovacin tecnolgica.Rapidez en la operacin.El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. De preferencia debe usar esta fuente de financiamiento las empresas que tienen renta de tercera categora. DESVENTAJAS DEL LEASINGSe accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opcin de compra.

No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato.

Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales.

VIDA UTIL DEL BIEN DE LA OPERACIN LEASINGVIDA UTIL DEL CONTRATO(Depreciacin acelerada)VIDA UTIL CONTABLE (Mtodo Lineal) Vida til contable > vida til del contrato Muebles mnimo dos aos de vida de contratoInmuebles mnimo cinco aos de contratoOBLIGACIONES DE LOS PARTICIPANTES obligaciones del Arrendador o Propietario

Entregar bien arrendado completo con sus accesorios.

El arrendador debe entregar el bien arrendado completo, de acuerdo con lo que resulte del contrato, de la intencin de las partes, de la buena fe o de la ley. Obligacin de conservar la cosa arrendada en estado de servir al fin para el cual se ha arrendado.

Reparar el bien arrendado durante el tiempo del contrato, no variar su forma y garantizar en caso de vicios o defectos de la misma.Obligaciones del Arrendatario o UsuarioRecibir el bien, cuidarlo diligentemente y usarlo para el destino que se le concedi en el contrato

Pagar puntualmente la renta en el plazo y lugar convenidosPagar puntualmente los servicios pblicos suministrados en beneficio del bien, con sujecin a las normas que los regulan.Dar aviso inmediato al arrendador de cualquier usurpacin, perturbacin o imposicin de servidumbre que se intente contra el bien.Obligaciones del Arrendatario o usuario

Permitir al arrendador que inspeccione por causa justificada el bien, previo aviso de siete das.Efectuar las reparaciones que le correspondan conforme a la ley o al contrato.No introducir cambios ni modificaciones en el bien, sin asentimiento del arrendador.No subarrendar el bien, total o parcialmente,

Devolver el bien al arrendador al vencerse el plazo del contrato en el estado en que lo recibi., II. TIPOS DE LEASING

TIPOS DE LEASING

LEASING OPERATIVO

LEASING FINANCIERO

LEASING APALANCADO

RETROLEASING LEASEBACKIII. LEASING OPERATIVO

LEASING OPERATIVOEs una modalidad contractual de arrendamiento de corto plazo por la cual una empresa, generalmente fabricante o proveedora (arrendadora), se obliga a ceder temporalmente a una empresa arrendataria el uso de un determinado bien, a cambio de una renta peridica, como contraprestacin. Por lo general, este tipo de contratos vienen acompaados de una serie de servicios, tales como mantenimiento, reparacin, asistencia tcnica, etc.LEASING OPERATIVO

FABRICANTEIMPORTADORPROPIETARIO LEGALUSUARIO DEL BIENFINANCIA CON FONDOS PROPIOSPAGA EL ALQUILER USA EL BIENARRENDADORARRENDATARIOCARACTERISTICAS

Los bienes que se arriendan son instrumentales de modelo standard.

A la empresa arrendadora le corresponde atender la instalacin, garantizar su buen funcionamiento.

las cargas y gastos inherentes al derecho de propiedad los asume el propietario .

Por sus caractersticas, los bienes pueden ser fcilmente objeto de nuevos contratos.

CARACTERISTICAS

El contrato no reconoce opcin de compra a favor de la empresa arrendataria.El arrendatario asume los riesgos inherentes al crdito ( riesgo de obsolescencia de operatividad y otros del bien) no hay traslado de riesgo.La vida til del contrato es igual o menor a la vida til del bienLa NIF 16, solo reconoce al leasing operativo como arrendamiento o alquilerEl arrendatario tiene la tenencia legal y la tenencia contable La cuota de alquiler es deducible el impuesto a la rentaEl bien arrendado no se activaEl pago peridico comprende la cuota mas el IGV

IV. LEASING FINANCIERO

LEASING FINANCIEROEs un modo de financiar activos productivos a mediano y largo `plazo, y estn amparados en un contrato de duracin definida por el cual una de las partes empresa de leasing- se obliga a adquirir de un tercero determinado bienes que la otra parte ha elegido previamente, contra el pago de un precio convenido.PROVEEDORARRENDATARIOUSUARIOARRENDADORPROPIETARIOSISTEMA FINANCIEROINVERSIONISTAS

BONOS ACCIONES

FINANCIAMIENTO DEL BIEN

PAGO DE CUOTAS

CARACTERISTICAS

la existencia de una tercera entidad que financia la operacin y distinta al proveedor (bancos)La duracin del contrato, generalmente, coincide con la vida econmica o til del bien.Usualmente se pacta que durante un determinado plazo contractual, llamado perodo irrevocable, ninguna de las partes puede resolver el contratoA la expiracin del citado plazo, la empresa usuaria tiene el derecho potestativo de optar por: devolver el bien, continuar con la explotacin del bien o, adquirir el bien, pagando el valor residual preestablecido

En Materia del impuesto a la Renta

Los bienes tomados en arrendamiento financiero sern considerados como activos fijos para el arrendatario, por lo tanto son sujetos de depreciacin.

Adquirir activos en arrendamiento financiero es beneficioso por el ahorro tributario, producto de llevar al gasto en forma acelerada el capital invertido en el activo va depreciacin durante la vida del contrato.

El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente en el desarrollo de su actividad empresarial.

Duracin mnima del contrato ha de ser de dos (2) aos para bienes muebles y de cinco (5) aos en el caso de inmuebles.La opcin de compra slo podr ser ejercida al trmino del contrato.

Debemos tener en cuenta que la depreciacin se inicia a partir a partir del mes en que dichos bienes son utilizados por los arrendatarios en su actividad productora de renta gravada.

La resolucin del contrato por falta de pago no originar la obligacin de reintegrar el impuesto ni rectificar las declaraciones juradas antes mencionadas.

El cliente no tiene que asumir el IGV de la compra del bien, ya que este es asumido por Leasing , aliviando el flujo de caja del cliente.

Las cuotas peridicas que paga el cliente y la opcin de compra estn gravadas con el IGV, generndole al arrendatario un crdito fiscal, el cual es recuperado en la mayora de los casos en forma inmediata.

Para soportar el crdito fiscal, principalmente esta el comprobante de pago que le entrega LEASING PERU, entidad vigilada, no obligada a expedir factura, en segundo lugar adicionalmente esta el contrato.

VENTAJAS DEL LEASIN FINANCIERO

VENTAJAS TRIBUTARIAS

DEPRECIACION ACELERADA

TASA DE INTERES MENOR QUE UN PRSTAMO BANCARIO

COMPRA UN ACTIVO SIN CONTAR CON LIQUIDEZ

AL FINAL SE QUEDA CON EL ACTIVO

V. LEASING APALANCADO

QUE ES EL LEASING APALANCADO?

Es una operacin en virtud de la cual los recursos que utiliza la compaa de leasing para adquirir bienes y entregarlos en leasing, provienen de uno o varios inversionistas, por lo cual la compaa se convierte en un administrador del contrato. Bajo esta modalidad tambin es posible que la compaa de leasing acte como copropietaria del bien entregado en leasing, si aporta parte de los recursos con los cuales se adquiere el bien objeto del contrato.

VI. RETOLEASING O LEASEBACK

QUE ES EL RETROLEASING O LEASEBACK?

Es un contrato de Leasing en que el proveedor y el locatario son la misma persona. Esta figura es usada por empresas que desean liberar recursos para capital de trabajo, vendiendo a las compaas de leasing sus activos para tomarlos en leasing.ASPECTO TRIBUTARIO

En las operaciones arrendamiento financiero bajo modalidad deLeaseback o retroarriendo, el arrendatario no gozar del beneficio tributario, all la Ley no permite la depreciacin acelerada; el activo continua deprecindose durante la vida til.

34VII. CASO PRACTICOCASO DE LEASINGLA empresa Industrial Metropolitano SAC, necesita adquirir una mquina que tiene un precio de S/.20,000.00, la maquina tiene una vida til de 3 aos , el costo de oportunidad de la empresa es de 35% anual. Y tiene tres alternativas de financiacin.

Alternativa de prstamo bancario. El Banco de Crdito le puede otorgar un prstamo por un monto de S/. 20,000, para devolverlo en 24 cuotas mensuales contantes a una TEA de 35.41% anual y se asume que el IGV se recupera a fines del primer ao

Alternativa de arrendamiento operativo La Arrendadora Rimas S.A le ofrece en alquiler la misma mquina que requiere por una renta mensual que le cobra una TEA de 22% , adems deber pagar el IGV de la cuota. El contrato leasing se realiza durante 24 meses. Para tal efecto la arrendadora comprara una maquina nueva que tiene un precio de S/. 20,000.00, no se asumen costos de mantenimiento y reparacin y no existen otros costos adicionales

3. Alternativa de arrendamiento financiero.El banco HSBC le ofrece la posibilidad de adquirir la maquina mediante un leasing financiero pagando 24 cuotas mensuales con una renta de S/. 850.00 mas el IGV, con la posibilidad de comprarlo al vencimiento a un valor de 1% , para tal efecto la arrendadora comprar una maquina nueva que tiene un precio de S/. 20,000.00 , no se asumen costos de mantenimiento y reparacin

Evalu la travs del VAN la mejor alternativa de financiamiento.

GRACIAS POR SU ATENCIN