FORMATO CORRIDA FINANCIERAFAPPA - PROMUSAG 2013

SECRETARÍA DE LA REFORMA AGRARIA

NOMBRE DEL PROYECTO: _____________________________________

AB CALCULOS TECNICOSB.I.B. II.C PROYECCION FINANCIERA MINIMA A 5 AÑOS.C.I.C.II.C.III.C.IVD ANALISIS DE RENTABILIDADD.I.D.II.D.III.

¿¿ QUE PASA CON EL ANALISIS DE SENSIBILIDAD ??

PRESUPUESTO DE INVERSION

MEMORIAS DE CALCULO PROYECCION DE COSTOS

COSTOS TOTALES PROYECCION DE INGRESOS ESTADO DE RESULTADOS FLUJO DE EFECTIVO

PUNTO DE EQUILIBRIO ANALISIS DE RENTABILIDAD (VAN, TIR, B/C) ESQUEMA DE CAPITALIZACION Y AHORRO

_____________________________________________________PRESUPUESTO DE INVERSION

CONCEPTOS UNIDAD CANTIDAD COSTO UNITARIO MONTOS PROGRAMA SOCIOS TOTALACTIVO FIJOLocal Unidad 1 $ 100,000.00 $ 100,000.00 $ - $ 100,000.00 $ 100,000.00 Refrgerador Pieza 2 $ 12,000.00 $ 24,000.00 $ 24,000.00 $ 24,000.00

Pieza 6 $ 7,000.00 $ 42,000.00 $ 42,000.00 $ 42,000.00 estufa industrial Pieza 1 $ 14,000.00 $ 14,000.00 $ 14,000.00 $ 14,000.00 cocina integral y camapana Lote 1 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 Utensilios de cocina para reparacion Lote 1 $ 5,060.00 $ 5,060.00 $ 5,060.00 $ 5,060.00 Utensilios de servicios Lote 1 $ 1,111.00 $ 1,111.00 $ 1,111.00 $ 1,111.00 Electrodomesticos Lote 1 $ 5,700.00 $ 5,700.00 $ 5,700.00 $ 5,700.00 Mesas de trabajo Pieza 1 $ 4,500.00 $ 4,500.00 $ 4,500.00 $ 4,500.00 Tanque de gas estacionario Lote 1 $ 5,000.00 $ 5,000.00 $ 5,000.00 $ 5,000.00 Caja registradora Lote 1 $ 2,000.00 $ 2,000.00 $ 2,000.00 $ 2,000.00 Tinaqco e instalación Pieza 1 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 Extintor Pieza 1 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00

ACTIVO DIFERIDOContrato de luz Servicio 1 $ 500.00 $ 500.00 $ 500.00 $ 500.00 Adecuacion del local Servicio 1 $ 29,017.00 $ 29,017.00 $ 29,017.00 $ 29,017.00 Elaboración y asistencia tecnica Servicio 1 $ 18,000.00 $ 18,000.00 $ 18,000.00 $ 18,000.00 Alta en Salubridad Servicio 1 $ 120.00 $ 120.00 $ 120.00 $ 120.00 Permisois del ayuntamiento Servicio 1 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00

CAPITAL DE TRABAJOMano de Obra Jornal 21 $ 100.00 $ 2,100.00 $ 2,100.00 $ 2,100.00 Insumos de materia prima Lote 1 $ 25,727.00 $ 25,727.00 $ 25,727.00 $ 25,727.00

Muebles de comedor ( 6 mesas 24 sillas)

publicaidad Lote 1 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 Equipo de seguridad e higiene anual Servicio 1 $ 1,550.00 $ 1,550.00 $ 1,550.00 $ 1,550.00 funigacion Servicio 1 $ 300.00 $ 300.00 $ 300.00 $ 300.00 Carga de gas Servicio 1 $ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00 Artículos de limpieza Lote 1 $ 665.00 $ 665.00 $ 665.00 $ 665.00 Servicios Lote 1 $ 2,100.00 $ 2,100.00 $ 2,100.00 $ 2,100.00

TOTAL $ 300,100.00 $ 198,000.00 $ 102,100.00 $ 300,100.00

Ya se incluye lo del técnicoAl programa se le solicita 198,000, en este archivo de excel hay que poner lo del técnico (el 10%)Ojo en el sistema no va lo del técnico, asigna el 10% por default (en el anexo A del sicap no lo pongo yo, el 10% lo pone el sistema)

Se revisa si hay difrencia si hay una aportaciòn entre los socios y el programaNo pasa nada si no hay aportaciones, (porque se le da preferencia a genete vulnerable)Si la aportación del grupo es mucho más alta que lo que se solicita, entonces se cancela porque ya no es población objetivoMás de 200,000 pesos de aportacón ya no es población objetivo de preferencia no poner más de 100,000 pesos

Pecuario y servicio tiene más peso Ingresos empiezan de 3 a 6 mesesComercio y servicios le dan menos valor ingresos el mismo día

Agrìcolas pueden cargar hasta 15% de Mano de Obra.

Se está considerando el local sólo el valor de las construcciones, lo pone el grupo en conjunto con el técnico y a ojo de buen cuberose le da un precio y es el que va eb la corrida, pero el valor del terreno no se está reflejando, y en la mayoría de los proyectos no convieneponerlo porque no se deprecia, sino que por el contrario sube de precioEn los pecuarios se recomienda que el terreno no entre, sólo entran los corrales de las vacasEn los agrícolas sí tiene que entrar el valor del terreno

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MEMORIAS DE CALCULO DE COSTOS Y VENTAS

PRODUCCIONDISTRIBUCIONVENTASADMINISTRATIVOSMANTENIMIENTO

Dependen del tipo de proyectoEn este caso empezar por calcular los insumosen base a lo que planteamos vender, las cantidades que van a necesitarse para eleborar cada platillo.Mole con pollo, chiles rellenos, caldo de res.Para cada platillo debo de costear todo lo que debo necesitar

Insumo a utilizar precio unitario UnidadCarnes de res $65.00 kgPechuga de pollo $39.00 kgPierna o muslo de pollo $39.00 kgBisteces $70.00 kgHuevo $17.00 kgZanahoria $6.00 kgetcétera

Ya que tenemos todos los insumos hay que costear por platillo.

Costo de los platillo por insumos( o por 10 platillos por ejemplo y luego hacerlo por platillo)

Platillos Ingredientes Consumo Costo de Costo total Costo por platilloCaldo de res 1.25 kg de carnes 1.25 $81.25 $152.7 15.27

6 L de agua 1 0.710 zanahorias 0.5 $3.003 chayotes 0.5Etcètera 1 67.75

El consumo viene de una receta de cocina o de conocimientos de los socios (de los socios es El costo se obtiene de multiplicar el consumo (cantidades en la unidades ya sean kg o litros)por el precio de cada unidad. Si el kilogramo de res vale 65 pesos y yo necesito 1.25kg entoncesmultiplicar 1.25*65 = 81.25 pesos por 10 porcionesY así para cada uno de los platillosPlatillo Costo del platilloCaldo de res 15.27 platilloPechuga de pollo 16.3 platilloMole con pollo 18 platilloChiles rellenos 14.4 platilloBistec a la mexicana 14.9 platilloAgua de limón o de naranja 1.6 porciónEnsalada 2.8 porciónConsome 1.7 porciónArroz 2.6 porciónSopa 2.31 porciónFrijoles 1.35 porción

De aquí se prosigue a proyectar las ventas

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101 Platillos Costo por platillo Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Sábado Domingo Compras de Insumos2 Caldo de res 15.27 7 7 5 5 7 9 10 503 Pechuga 16.3 9 9 9 10 11 17 18 83

4 Mole de pollo 18 7 7 7 7 7 9 9 535 Chiles rellenos 14.4 6 6 6 5 5 15 13 566 Bistec a la mexicana 14.9 4 4 5 6 5 7 7 387 Frijoles 1.35 19 19 20 21 21 39 38 1778 Ensalada 2.8 16 17 17 18 18 29 29 1449 Arroz 2.6 17 16 15 15 17 28 28 136

10 Sopa Aguada 2.31 17 16 15 15 17 28 28 13611 Consome 1.7 16 17 17 18 18 29 29 14412 Agua de limón 1.6 33 33 32 33 35 57 57 28013 Total 33 33 32 33 35 267 266 280

Se hizo un estudio de la competencia, van a llegar 280 clientesLos 5 primeros platillos son que van a generar los 280 paquetesLos frijoles, solo son para los que lo solicitenEs consome o sopa aguada, la suma 280Arroz o ensalada, la suma 280Tengo que vender 280 platillos a la semanaPuedo partir de mi estudio de mercado para ver cuàntos platillos de cada cosa, ya despuès con la experiencia si es que no se tiene(encuestas o preguntas a las personas)

ServiciosCostos mensuales del proyectoServicio Periodicidad P. Unitario P. TotalAgua Mensual $100 $100Energía Eléctrica Bimestral $1,000 $500Recarga de gas Mensual $1,200 $1,200Fumigaciones Mensual $300 $300Publicidad (Manta y rótulo) Anual $1,000 $83Mantenimiento del local Anual $3,000 $250Total $2,433

Mano de Obra

Mano de Obra Jornales Jornales por Salario por dia semana mesJornales 3 21 100 300 2100 8400

Artículos de limpieza mensualArtículos de limpieza PrecioEscoba 40Jabon 35Cloro 10Total (con lo que falta de anotar 665 665 pesos por mes

Artículos de limpiezaArtículos anual mensualCofia 25 2Mandil 150 13Cubre bocas 25 2Extintor recarga 150 13Botiquin 100 8Uniforme 1200 100Malla 50 4Total 1700 142Equipo de seguridad e higiene anualArtículos anual mensualCofia 25 2Mandil 150 13Cubre bocas 25 2Extintor recarga adquisición 450 38Botiquin 100 8Uniforme 1200 100Malla 50 4Total 2000 167

Renovaciòn de Permisos y licencias

concepto Anual MensualRenovación de licencia 100 8Total 8

Las memorias varian en complejidad de acuerdo al giroSi hubiera una tienda, hay que poner lo 300 ó 500 artículos solicitados.

11Compras de Insumos

763.501,352.90

954.00806.40566.20238.95403.20353.60314.16244.80448.00

6,445.71 4 semanas por mes25,782.84 por mes

__________________________________________________ PROYECCION DE COSTOS

COSTOS DEL PROYECTO COSTOS AÑO AÑO AÑO AÑO AÑOCONCEPTO SEMANA/MES/CICLO 1 2 3 4 5 Insumos por un mes $ 25,782.84 $ 309,394.08 $ 324,863.78 $ 341,106.97 $ 358,162.32 $ 376,070.44 Servicios $ 2,433.33 $ 29,200.00 $ 30,660.00 $ 32,193.00 $ 33,802.65 $ 35,492.78 Artículos de limpieza $ 665.00 $ 7,980.00 $ 8,379.00 $ 8,797.95 $ 9,237.85 $ 9,699.74 Equipo de seguridad e higiene $ 141.67 $ 1,700.00 $ 1,785.00 $ 1,874.25 $ 1,967.96 $ 2,066.36 Renovación de licencia anual $ 8.33 $ 100.00 $ 105.00 $ 110.25 $ 115.76 $ 121.55 Jornales $ 8,400.00 $ 100,800.00 $ 105,840.00 $ 111,132.00 $ 116,688.60 $ 122,523.03

TOTAL $ 37,431.17 $ 449,174.08 $ 471,632.78 $ 495,214.42 $ 519,975.14 $ 545,973.90 $ 37,431.17

Si queremos precios constantes podemos decir que serán las mismas cantidadespara la reforma si se tienen que consiuderan cambios en el precioSe considera un Incremento de precios por la inflaciònSe considera la inflación promedio de 5%

Esto me sirve para saber cuales van a ser mis costos durante los 5 años

________________________________________________ COSTOS TOTALES

COSTOS FIJOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5Servicios (agua, luz, etc) $ 29,200.00 $ 30,660.00 $ 32,193.00 $ 33,802.65 $ 35,492.78 Artículos de limpieza $ 7,980.00 $ 8,379.00 $ 8,797.95 $ 9,237.85 $ 9,699.74 Renovación de licencias $ 100.00 $ 105.00 $ 110.25 $ 115.76 $ 121.55 Jornales $ 100,800.00 $ 105,840.00 $ 111,132.00 $ 116,688.60 $ 122,523.03

TOTAL $ 138,080.00 $ 144,984.00 $ 152,233.20 $ 159,844.86 $ 167,837.10

COSTOS VARIABLES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5Insumos de producción $ 309,394.08 $ 324,863.78 $ 341,106.97 $ 358,162.32 $ 376,070.44 Equipo de seguridad e higiene $ 1,700.00 $ 1,785.00 $ 1,874.25 $ 1,967.96 $ 2,066.36

TOTAL $ 311,094.08 $ 326,648.78 $ 342,981.22 $ 360,130.28 $ 378,136.80

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5COSTOS FIJOS $ 138,080.00 $ 144,984.00 $ 152,233.20 $ 159,844.86 $ 167,837.10 COSTOS VARIABLES $ 311,094.08 $ 326,648.78 $ 342,981.22 $ 360,130.28 $ 378,136.80

COSTOS TOTALES $ 449,174.08 $ 471,632.78 $ 495,214.42 $ 519,975.14 $ 545,973.90

Costos fijosErogaciones que siempre se tienen que pagarSe pagan de manera frecuente, y no cambian con la producciòn depende de la frecuencia no de la cantidad (la cantidad puede variar, pero no la frecuencia)A mayores costos fijos menor rentabilidadEl detergente se puede considerar CV o CF, es despreciableSalariosMano de obraServicios (agua, luz, etc)

Costos variablesSon aquellas erogaciones que depende directamente con la produccióny con las ventas, depende de la frecuencia no de la cantidadInsumos

El evaluador no hace caso si se consideran CF o CV

A MAYORES COSTOS FIJOS MENOR RENTABILIDADHay conceptos muy claros que sí son fijos, pero si hay duda ponerlos en varibales

Esto nos sirve para el punto de equilibrio

__________________________________________________PROYECCION DE INGRESOS

VOLUMEN PRECIO VENTAS AÑO AÑO AÑO AÑO AÑOCONCEPTO UNITARIO SEM/MES/CICLO 1 2 3 4 5

Caldo de res 200 40 $ 8,000.00 $ 96,000.00 $ 105,600.00 $ 116,160.00 $ 127,776.00 $ 140,553.60 Pechuga 332 40 $ 13,280.00 $ 159,360.00 $ 175,296.00 $ 192,825.60 $ 212,108.16 $ 233,318.98 Mole de pollo 212 40 $ 8,480.00 $ 101,760.00 $ 111,936.00 $ 123,129.60 $ 135,442.56 $ 148,986.82 Chiles rellenos 224 40 $ 8,960.00 $ 107,520.00 $ 118,272.00 $ 130,099.20 $ 143,109.12 $ 157,420.03 Bistec a la mexicana 152 40 $ 6,080.00 $ 72,960.00 $ 80,256.00 $ 88,281.60 $ 97,109.76 $ 106,820.74

TOTAL $ 44,800.00 $ 537,600.00 $ 591,360.00 $ 650,496.00 $ 715,545.60 $ 787,100.16

Se sube un 5% anual por la inflación, y un 5 o un 10% por política de la emprese o establecimiento (otro 5 % en este caso)Lo que le suba de inflación en los costos también debe de subir la inflación en las ventas + aparte en las ventas se puede poner un 5% adicionalLa naturaleza de los negocios, si vendo el mismo volumen para el siguiente año hay que subirle un poco

Se pueden hacer varios corridas, con varios incrementos de ventas para obtener varios escenarios de ventacon 3%, 5%, 7% 10%, etc.Yo lo había hecho el total anual por 1.05 y luego por 1.05, pero dijeron que lo correcto es de 1.10%

______________________________________________________ ESTADO DE RESULTADOS

CONCEPTOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5( + ) VENTAS $ 537,600.00 $ 591,360.00 $ 650,496.00 $ 715,545.60 $ 787,100.16 COSTOS FIJOS $ 138,080.00 $ 144,984.00 $ 152,233.20 $ 159,844.86 $ 167,837.10 COSTOS VARIABLES $ 311,094.08 $ 326,648.78 $ 342,981.22 $ 360,130.28 $ 378,136.80 ( - ) COSTOS TOTALES $ 449,174.08 $ 471,632.78 $ 495,214.42 $ 519,975.14 $ 545,973.90 ( = ) UTILIDAD BRUTA $ 88,425.92 $ 119,727.22 $ 155,281.58 $ 195,570.46 $ 241,126.26 ( - ) DEPRECIACION $ 21,682.10 $ 21,682.10 $ 21,682.10 $ 21,682.10 $ 21,682.10 ( = ) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 66,743.82 $ 98,045.12 $ 133,599.48 $ 173,888.36 $ 219,444.16 ( - ) IMPUESTOS $ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00 ( = ) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 65,543.82 $ 96,845.12 $ 132,399.48 $ 172,688.36 $ 218,244.16

COSTOS DE DEPRECIACIONESACTIVO FIJO VALOR ORIGINAL TASA AÑOS DEP ANUAL VALOR RESCATE Local $ 100,000.00 10 5 $ 10,000.00 $ 50,000.00 Refrgerador $ 24,000.00 10 5 $ 2,400.00 $ 12,000.00 Muebles de comedor ( 6 mesas 24 sillas) $ 42,000.00 10 5 $ 4,200.00 $ 21,000.00 estufa industrial $ 14,000.00 10 5 $ 1,400.00 $ 7,000.00 cocina integral y camapana $ 10,000.00 10 5 $ 1,000.00 $ 5,000.00 Utensilios de cocina para reparacion $ 5,060.00 10 5 $ 506.00 $ 2,530.00 Utensilios de servicios $ 1,111.00 10 5 $ 111.10 $ 555.50 Electrodomesticos $ 5,700.00 10 5 $ 570.00 $ 2,850.00 Mesas de trabajo $ 4,500.00 10 5 $ 450.00 $ 2,250.00 Tanque de gas estacionario $ 5,000.00 10 5 $ 500.00 $ 2,500.00 Caja registradora $ 2,000.00 10 5 $ 200.00 $ 1,000.00 Tinaqco e instalación $ 3,000.00 10 5 $ 300.00 $ 1,500.00 Extintor $ 450.00 10 5 $ 45.00 $ 225.00

TOTAL $ 21,682.10 $ 108,410.50

Depreciación:Desgaste que sufre nuestro activo fijo (el costo fijo es otra cosa)Activo fijo son los bienes duraderosHay tablas fiscales que indican para cada activo la cantidad que se deprecianSe puede hacer de manera lineal (autorizado por el secretario de la secretaría de la reforma agraria)Para reforma agraria exclusivamente vamos a depreciar parejo 10%, y que todos los equipos van a servir para 10 añosValor de rescate: Es el valor que tiene el bien del activo al final al término del proyectoImpuestos:Proyectos agropecuarios (agrícolas y pecuarios de primera mano) no pagan impuestos a menos que se dedique a comercializarLa cocina si paga impuestosSe registra como REPECO (regimen de pequeños contribuyentes) 200 pesos bimestrales (1200 X año)Cuando el proyecto se autoriza se tienen que dar de alta en hacienda como REPECO (regimen de pequeño comerciante)si no se autoriza no se dan de alta.Aquí sólo sabemos si al final la inversión es positiva o negativa, si la utilidad es negativa hay un error o no hay utilidades, si salennegativos se cancelan ( no mandarlos )Pero quí todavía no sabemos si es rentable, hay que continuar con la corrida

$ 50,000.00

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FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTOS / AÑO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5( + ) VENTAS $ 537,600.00 $ 591,360.00 $ 650,496.00 $ 715,545.60 $ 787,100.16 ( + ) VALOR DE RESCATE $ 108,410.50 ( = ) INGRESOS TOTALES $ 537,600.00 $ 591,360.00 $ 650,496.00 $ 715,545.60 $ 895,510.66 COSTOS FIJOS $ 138,080.00 $ 144,984.00 $ 152,233.20 $ 159,844.86 $ 167,837.10 COSTOS VARIABLES $ 311,094.08 $ 326,648.78 $ 342,981.22 $ 360,130.28 $ 378,136.80 ( = ) COSTOS TOTALES $ 449,174.08 $ 471,632.78 $ 495,214.42 $ 519,975.14 $ 545,973.90 COMPRA ACTIVO FIJO $ 216,821.00 COMPRA ACTIVO DIFERIDO $ 48,637.00 COMPRA CAPITAL DE TRABAJO $ 34,642.00 ( = ) SALDO FINAL $ 300,100.00 $ 88,425.92 $ 119,727.22 $ 155,281.58 $ 195,570.46 $ 349,536.76 Año 0, es el año de la inversión

La depreciación no se considera en los primeros 4 años, sino que en el quinto año se hace una simplificación del valor de rescate y en losprimero 4 años no se consideraEl `proyecto es solvente porque paga todos sus costos y tiene un balance a favor

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PUNTO DE EQUILIBRIO

CONCEPTOS / AÑO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5VENTAS $ 537,600.00 $ 591,360.00 $ 650,496.00 $ 715,545.60 $ 787,100.16 COSTOS FIJOS $ 138,080.00 $ 144,984.00 $ 152,233.20 $ 159,844.86 $ 167,837.10 COSTOS VARIABLES $ 311,094.08 $ 326,648.78 $ 342,981.22 $ 360,130.28 $ 378,136.80 COSTOS TOTALES $ 449,174.08 $ 471,632.78 $ 495,214.42 $ 519,975.14 $ 545,973.90 PUNTO DE EQUILIBRIO $ $ 327,725.69 $ 323,891.60 $ 322,023.83 $ 321,810.24 $ 323,023.09 PUNTO DE EQUILIBRIO % 60.96 54.77 49.50 44.97 41.04

Punto de equilibriuoEs el punto en el que no gano ni pierdo, salimos tablas, necesito vender más para tener ganancias y si vendo menos tengo pérdidasEn el flujo de efectivo ya se encuentra toda la informaciòn que requerimos de aquí en adelantePE = CF / (1 - (CV/ Ventas))

Calculando paso a pasoCV / ventas $ 0.579 $ 0.552 $ 0.527 $ 0.503 $ 0.480 1 - CV/Ventas $ 0.421 $ 0.448 $ 0.473 $ 0.497 $ 0.520 Costos Fijo / Anterior, en dinero $ 327,725.686 $ 323,891.596 $ 322,023.835 $ 321,810.235 $ 323,023.095 Reglas de operación marca que se debe de calcular en porcentajePE(pesos) / Ventas *100, porciento $ 60.96 $ 54.77 $ 49.50 $ 44.97 $ 41.04

INTERPRETACION

Sólo se necesita vender el 60% de las ventas proyectadas para no ganar ni perder.De las ventas el 60% cubren los costos, para no ganar ni perder.Un punto para las primeras 3 personas para el año 3 a mano

__________________________________________________ ANALISIS DE RENTABILIDAD (VAN, TIR, B/C)

TASA DE ACTUALIZACION 10%

AÑO INGRESOS COSTOS FLUJO DE TASA INGRESOS EGRESOSEFECTIVO (1+t)^-n ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS

AÑO 0 $ - $ 300,100.00 -$ 300,100.00 $ 1.00 $ - $ 300,100.00 AÑO 1 $ 537,600.00 $ 449,174.08 $ 88,425.92 $ 0.91 $ 488,727.27 $ 408,340.07 AÑO 2 $ 591,360.00 $ 471,632.78 $ 119,727.22 $ 0.83 $ 488,727.27 $ 389,779.16 AÑO 3 $ 650,496.00 $ 495,214.42 $ 155,281.58 $ 0.75 $ 488,727.27 $ 372,061.93 AÑO 4 $ 715,545.60 $ 519,975.14 $ 195,570.46 $ 0.68 $ 488,727.27 $ 355,150.02 AÑO 5 $ 895,510.66 $ 545,973.90 $ 349,536.76 $ 0.62 $ 556,041.66 $ 339,006.84

TOTAL $ 2,510,950.75 $ 2,164,438.02

VAN $ 346,512.74 TIR 39%B/C $ 1.16

CRITERIO DE DECISIÓN

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Factor de actualización para el cálculo de la VANReglas de operación siempre piden tasa de actualización del 10%Ingresos actualizados se encuentran a valor presente, porque los habíamos afectados por la inflación

Ganancias totales reales a valor presente de la inversión

Por reglas de la secretaria de la reforma agraria = la Tasa de actualización del 10%Tasa de actualizacion = TIEE + Tasa de Inflación + prima de riesgo

Financieramente criterior de deciciónSi la VAN mayor de cero se aceptaSi la VAN es menor el proyecto se rechazaSi la VAN es cero, financieramente no es rentable, pero socialmente es rentable

La TIR de 40%, es que el proyecto le está produciendo un 40% de utilidades

Si la TIR es mayor a la tasa de actualización el proyecto se aceptaSi la TIR es menor a la tasa de actualización el proyecto se rechaza

Por cada pesos que se invierta cuánta ganancia se está obteniendoPor cada peso que invierto gano 1.16

La relacion beneficio costo mayor a 1 y menor a 2 si no se rechaza

_____________________________________________________ ESQUEMA DE CAPITALIZACION Y AHORRO

De acuerdo a reglas de Operación 10% como minimo y de hasta el 50% de lo solicitado

PORCENTAJE AÑO PAGOS MONTO DE AHORRO12345

En proyecto 2013 en adelante no están pidiendo que se llene esta parte.