“Año de las Cumbres Mundiales en el Perú”

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS

Análisis Contable y Proyección Financiera de la empresa Grupo

Bustamante SAC entre 2006 y 2007

ASIGNATURA : Contabilidad Gerencial II

DOCENTE : Hugo Robles Vilchez

ALUMNO : Juan J. Bustamante Edquén

CICLO : VI

Chiclayo, Marzo del 2008

UNIVERSIDAD CATÓLICA SANTO TORIBIO DE MOGROVEJO

INTRODUCCION

El presente trabajo que se ha realizado, es con el propósito de de dar a conocer la

importancia de la contabilidad en las empresas de hoy; permitiéndonos de esta manera

acercarse a los principios contables vinculados con nuestra empresa para su desarrollo. Estos

principios contables deben entenderse como un proceso mediante el cual se identifica, mide,

registra y comunica la información económica de una organización empresarial, con el fin de

que los gestores puedan evaluar la situación de la entidad y tomar mejores decisiones.

La información relativa a la posición financiera de una empresa se refleja en lo que

llamamos balance general, mientras que los resultados obtenidos aparecen desglosados en el

estado pérdidas y ganancias, además los análisis horizontal y vertical muestran a la empresa el

adelanto o retroceso de la empresa en diversos periodos, por otro lado los ratios reflejan la

evolución de la empresa a corto y largo plazo de sus activos y pasivos.

Por lo tanto el desarrollo del curso de Contabilidad Gerencial II ha sido de gran

importancia para obtener conceptos más evidentes sobre análisis vertical y horizontal, ratios,

EVA y palanqueo, es por esto que el objetivo de este trabajo es ponerlos en práctica y

aplicarlos a la empresa Grupo Bustamante SAC. para establecer diagnósticos comparativos

sobre los resultados y la situación financiera en la que se encuentra y tomar mejores

decisiones.

ASPECTOS GENERALES

TÍTULO DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÓN.

Análisis Contable y Proyección Financiera de la empresa “Grupo Bustamante SAC” entre 2006

y 2007.

DATOS DE LA EMPRESA

Razón social: “Grupo Bustamante SAC”

Nº De RUC: 20480248318

Representante Legal: Bustamante Fustamante, José S.

Ubicación: Av. América Nº 898, José Leonardo Ortiz, Chiclayo.

Teléfono: 250659

Actividad Económica: Venta al por mayor y menor de materiales de Construcción.

PERSONAL INVESTIGADOR.

Autor.

Bustamante Edquén, Juan José.

Coautor.

Mg. Hugo Robles Vilchez.

CENTRO DE INVESTIGACIÓN.

Universidad Católica Santo Toribio de Mogrovejo y la Empresa G. B. SAC.

TIPO DE INVESTIGACIÓN DE ACUERDO AL FIN QUE PERSIGUE.

Descriptiva y Analítica.

DEPARTAMENTO.

Lambayeque.

DURACIÓN ESTIMADA DEL PROYECTO.

Dos (2) meses [Enero - Febrero].

CAPITULO I

ASPECTOS GENERALES DE LA INVESTIGACION

1. MARCO TEORICO.

El presente trabajo se propone analizar la situación económica y financiera de la Empresa:

“Grupo Bustamante SAC” (GB SAC) a partir de los diversos datos que tal empresa pueda

proporcionarme; además, mediante el análisis de los resultados proporcionar una mejor toma de

decisiones de cara al futuro aplicando los temas tocados.

Por lo tanto el propósito general de este trabajo es informar el estado financiero de la

empresa en cuestión, y proporcionar un control administrativo de acuerdo a los diferentes

resultados que se obtenga después de la elaboración de este proyecto, y finalmente establecer

estrategias y toma de decisiones de acuerdo a los resultados previstos para garantizar el

crecimiento de la empresa.

Palabras Claves

Situación financiera, Balance General, Estado de Ganancias y Pérdidas, Análisis vertical y

Horizontal, Ratios, Liquidez, Gestión, Solvencia, Rentabilidad.

2. SITUACIÓN PROBLEMÁTICA

2.1. Planteamiento y Formulación del Problema.

El desequilibrio entre géneros diversos de los campos empresariales se ha convertido en

motivo de atención en tiempos recientes para múltiples trabajos, sugiriendo en algún caso que la

distinción en el trabajo empresarial pueda ser una de las variables explicativas de diferencias en

el perfil económico-financiero de las empresas. Es por ello que el presente trabajo se propone

indagar sobre esta cuestión, enfocada directamente en la empresa GB SAC, introduciendo

nuevas perspectivas en las características económicas-financieras básicas de tal empresa. Por tal

motivo cabe preguntarse: Mediante el análisis de los estados financieros y la aplicación de los

principios contables ¿Cómo ofrecer una mejor toma de decisiones a la empresa: Grupo

Bustamante SAC?

3. OBJETIVOS

Objetivo General

Determinar y aplicar las herramientas proporcionadas a la empresa Grupo Bustamante

SAC, para ofrecer una mejor toma de decisiones.

Objetivos Específicos

Analizar el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas.

Analizar la evolución de la empresa mediante el análisis vertical y horizontal.

Elaborar los ratios la liquidez, solvencia, solidez, endeudamiento, rotación y

rentabilidad de la empresa.

4. JUSTIFICACIÓN

La contabilidad es de gran importancia porque todas las empresas tienen la necesidad

de llevar un control de sus negociaciones mercantiles y financieras. Pero la contabilidad rinde

sus mejores frutos en el análisis financiero, ya que a través de este se evalúa la realidad de la

situación y comportamiento de una entidad, mostrándonos así la situación actual y la trayectoria

histórica de la empresa, de esta manera podemos anticiparnos, iniciando acciones para resolver

problemas y tomar ventaja de las oportunidades. Por lo tanto los estados financieros es de suma

importancia ya que en una organización empresarial, estos son sujetos al análisis e

interpretación, informando a los administradores, a terceras personas y a entes estatales del

desarrollo de las operaciones de la empresa teniendo como principal responsabilidad ser

participe de la toma de decisiones que se realizan en la empresa. Por lo cual este trabajo se ha

hecho con la finalidad de saber como se efectúa el proceso contable de la empresa GB SAC, el

tipo de organización empresarial, las principales características de las operaciones que realiza, y

por ultimo de que forma influyen los estados financieros en la toma de decisiones.

CAPITULO II

MARCO TEÓRICO

1. DEFINICIÓN DE VARIABLES.

Para una mejor comprensión del análisis de los factores que influyen en la Oferta y la

Demanda de la Empresa GB SAC es necesario que conozcamos algunas definiciones de los

términos que serán usados en este trabajo.

1.1. ANÁLISIS FINANCIERO

a) Concepto: Mario Blandí. “Interpretación y Análisis de los Estados Financieros” define al

Análisis Financiero como un conjunto de técnicas que permiten darnos una idea de la gestión

de un gerente durante un periodo de tiempo determinado, ya que todo estado financiero produce

hechos económicos capaces de ser cuantificados.

b) Objetivo de los Estados Financieros

Proporcionar información sobre los resultados y cambios de la situación financiera esta

información es útil para la toma de decisiones en beneficio de la entidad financiera.

Mostrar los resultados de la gerencia o las responsabilidades en el manejo de los recursos

que se les han planteado.

Apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y control de, los negocios.

c) Herramienta de Análisis de los Estados Financieros

Balance General: Es un estado financiero que muestra los activos y pasivos de la empresa, para

poder así determinar el patrimonio. Entre los elementos del balance general esta el activo, que

se define como aquellos bienes y recursos que posee la empresa. El activo se divide en dos

clases: Activo corriente y Activo no Corriente.

El activo Corriente esta formado por el activo disponible, realizable y exigible, el activo no

corriente esta formado por los activos financieros, activos diferidos, activos intangibles y

activos tangibles o fijos.

Estado de Ganancias y pérdidas: Es un estado financiero que muestra los ingresos y gastos

durante un periodo determinado de tiempo, y así poder determinar la utilidad neta del ejercicio.

d) Tipos de análisis financiero

Análisis Vertical: El análisis vertical es un método de análisis por el cual podemos tener una

visión general de la estructura financiera y de la productividad de las operaciones de la empresa.

En el análisis vertical del balance general, se considera al total de activo, al total del pasivo y al

total del patrimonio como el 100 %, y al resto de cuentas que conforman el conjunto como

porcentajes relativos.

Debemos considerar que este con éste método se debe delimitar al análisis del balance de un

solo periodo, ya que las mediciones obtenidas pueden resultar engañosas.

En el análisis vertical del estado de ganancias y pérdidas, se considera a las ventas totales como

el 100 %, y al resto de cuentas como porcentajes relativos. En éste análisis lo que se desea

determinar es que porcentaje de las ventas han sido absorbidos por los costos.

Análisis Horizontal: Es un método que consiste en la comparación de cifras homogéneos de

estados financieros iguales en diferentes periodos de tiempo dentro de una misma empresa.

El análisis horizontal del balance general nos permite determinar los cambios importantes que

han sucedido periodo a periodo en la estructura financiera de la empresa, los cuales se

manifiesta en el resultado del patrimonio, la adquisición de activos y la adquisición de pasivos.

El análisis horizontal del estado de ganancias y pérdidas permite darnos cuenta de los cambios

importantes que han sucedido periodo a periodo en la situación económica de la empresa, los

cuales se reflejan en variaciones en los ingresos, costos y utilidad neta del ejercicio.

Caja y Bancos + cuentas por cobrar / Pasivo Corriente

Caja y Bancos / Pasivo Corriente

Efectivo en caja y bancos + cuentas por cobrar + Inventario / Pasivo Corriente

Activo corriente / Pasivo no Corriente

1.2. RAZONES FINANCIERAS (RATIOS)

a) Concepto: Gerardo Guajardo “Contabilidad Financiera”, define a los ratios como una

medida obtenida del balance general y estado de ganancias y pérdidas, que otorga información

financiera y económica. Las comparaciones de ratios en diferentes periodos de tiempo se hace

con el objetivo de informar sobre la evolución de una empresa.

b) CLASE DE RATIOS

RATIO DE LIQUIDEZ

Es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo.

Índices:

Ratios de Liquidez a corto plazo o tesorería:

El valor aceptable es 1, si el resultado es menor indicara una insuficiencia de recursos, si es

mayor indicara un exceso de efectivo en Tesorería

=

Ratios de Liquidez Inmediata o de Disponibilidad:

Por lo general un valor entre 0,3 es aceptable, aunque el índice dependerá de las características

del sector de la empresa, Si el valor obtenido es muy alto indicara un exceso de efectivo, lo cual

no es relativamente bueno, puesto que tal efectivo no esta generando utilidades

=

Ratio de Liquidez Media:

=

Ratio de Liquidez Total o General:

Por lo general el índice de liquidez total debe ser mayor a 1, un valor entre 1,5 y 1,9 es

aceptable, puede llegar hasta 2.

Cuanto mayor sea su resultado menor será el riesgo de la empresa y mayor será su solidez de

pago en el corto plazo

=

Recursos permanentes / Activo Fijo

Activo real / Recursos ajenos

Total Pasivo / Total activo

RATIOS DE SOLVENCIA

Indica la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de largo plazo

Índices:

Ratio de solvencia a largo plazo:

Muestra la cobertura de los recursos permanentes sobre el activo fijo. Este índice debe ser

mayor que 1, cuanto mayor sea el valor, mas solvente será la empresa. Si el valor es 1, los

recursos permanentes solo cubren el activo fijo, y por tanto el capital de trabajo es financiado

por el pasivo corriente

=

(Patrimonio y pasivo no corriente)

Ratio de solvencia Total:

Mide la relación que existe entre el total de los activos reales (total de activos fijos y corrientes)

deduciéndole los gastos de depreciación y amortización, y las deudas totales, es decir los

recursos ajenos o total del pasivo.

=

Si su valor es 1, la empresa posee suficientes garantías ante terceros, y esta cumpliendo con

todas las obligaciones tanto en el corto y largo plazo. El valor puede ser mayor que 1 o girando

en torno a 2, ya que entre mayor sea su valor mayor será su garantía

RATIO DE SOLIDEZ

Es la garantía que tienen los acreedores de una empresa al relacionar el monto total de las

obligaciones con el total de recursos que posee una empresa.

=

Activos Fijos netos / Recursos permanentes

Activos Fijos netos / Patrimonio neto

Recursos ajenos / Recursos propios

Índices:

Ratio de estabilidad de los activos:

Muestra la proporción de los activos que están siendo financiados con las fuentes mas estables

de la empresa

=

Su valor como máximo debe ser 1, a los efectos de que el pasivo corriente no intervendrá en la

financiación del activo fijo, por lo que un valor menor mostrara un balance equilibrado, de lo

contrario, se le denomina balance desequilibrado.

Ratio de estabilidad propia de los activos:

En este índice la estabilidad del activo fijo se relaciona solo con el patrimonio neto, sin incluir

los pasivos a largo plazo, por lo que su resultado es más consistente.

Expresa en que medida el activo fijo es financiado por los propios recursos. En medida que este

indicador sea menor, el riesgo disminuye, y la dependencia de financiación externa.

=

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Ayuda a conocer la estructura de las fuentes de financiamiento de la empresa, determinando la

relación que guardan entre si los recursos ajenos, los recursos permanentes y los recursos

propios de la empresa

Índices

Índice de Endeudamiento:

Un valor entre 0,5 y 1,5 es aceptable, si el valor es mayor es preocupante y si pasa 2 indica un

exceso de endeudamiento.

=

Recursos ajenos / Pasivo + Patrimonio neto (recursos ajenos)

Pasivo Corriente / Recursos ajenos

Ratio de Endeudamiento Total:

Refleja el grado de dependencia o independencia financiera de la empresa, además indica que

proporción de los recursos totales corresponden a obligaciones.

=

A mayor valor, mayor dependencia de recursos ajenos para financiarse y mayor riesgo. Esto

puede llevar a que los activos fijos se estén financiando con los pasivos, lo que afecta

negativamente a la solvencia de la empresa.

Ratio de calidad de la deuda:

Permite conocer del total de la deuda, que parte de la misma corresponde a las deudas a corto

plazo.

=

No hay pronunciamientos sobre límites de este índice, pero sin lugar a duda mientras menor sea

su valor, mayor calidad tiene la deuda, pues el mayor peso recae en las deudas a largo plazo, los

cuales tienen un vencimiento y permite a la empresa poder financiarse de formas más estable

RATIO DE ROTACIÓN

Este ratio se refiere al análisis del tiempo de rotación del elemento seleccionado

Todos los ratios del activo definen que todo activo necesita un pasivo que lo financie, por tanto

el objetivo es maximizar las ventas y los ingresos usando el mínimo de activos posible, lo que

dará a lugar al uso de menos pasivos.

Los ratios de rotación del activo están formado por:

Índice de rotación del activo corriente:

Formula = Activo Corriente

Ventas

Índice de rotación del activo fijo neto:

Formula = Activo Fijo neto

Ventas

Índice de rotación del capital de trabajo

Formula = Capital de trabajo

Ventas

Índice de rotación de la Empresa

Formula = Activo Total

Ventas

Índice de rotación del ciclo de cobros: Este índice indica el promedio en días del ciclo de

cobro de la empresa.

Formula = Letras y cuentas por cobrar X Intervalo de tiempo

Ventas

La variable de tiempo depende de las políticas de cobro de la empresa, pero se entiende que por

lo general las empresas quieren que el ciclo de cobro sea el menor posible

Índice de rotación del ciclo de pagos:

Formula = Letras y cuentas por pagar X Intervalo de tiempo

Compras

La variable de tiempo depende de las políticas de cobro de la empresa, pero se entiende que por

lo general las empresas quieren que el ciclo de pago sea el mayor

Utilidad Neta del periodo / Ventas

Utilidad Neta del periodo / Activo Total

Utilidad neta del periodo / Patrimonio Neto

RATIOS DE RENTABILIDAD

Los ratios de rentabilidad se refieren a los resultados de la gestión del gerente, los cuales se

puede cuantificar.

Ratio de Rentabilidad de los Ingresos: Mide la utilidad que obtiene la empresa por cada sol

de ventas

Formula =

Ratio de Rentabilidad Económica (ROA): Mide la utilidad que obtiene la empresa por cada

sol de activo total. También mide la eficacia de la gestión y el rendimiento de la inversión

Formula =

Ratio de Rentabilidad Financiera (ROE): Mide utilidad que gana la empresa pro cada sol

que es invertido por los dueños de la empresa.

Formula =

CAPITULO IV

ANALISIS DE LOS RESULTADOS

DE LA EMPRESA GRUPO BUSTAMANTE SAC

BALANCE GENERAL, ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICALACTIVO

2006 2007 Var. (%) Var. (S/) Var. (%) Variaciones

ACTIVO CORRIENTE

101 CAJA 5,000 6,000 16.7 1,000 4.5 3.9

104 BANCOS 10,000 8,000 -25.0 -2,000 6.0

201 MERCADERIAS 68,000 100,000 32.0 32,000 74.6

121 CLIENTES 15,000 20,000 25.0 5,000 14.9

Total Activo Cte. 98,000 134,000 26.9 36,000 100.0

ACTIVO NO CORRIENTE

33 INMUEB.MAQ.E 25,000 25,000 - - 125.0

39 DEP.INM.MAQ. 2,500 5,000 50.0 2,500 25.0

Total Activo No Cte. 22,500 20,000 50.0 2,500 150.0

TOTAL ACTIVO 120,500 154,000 33,500

PASIVO

403 TRIBUTOS P/ PAGAR 2,000 3,000 33.3 1,000 3.7

421 PROVEEDORES 35,000 40,000 12.5 5,000 49.4

463 CTAS. P/C DIV.-Bancos 20,000 38,000 47.4 18,000 46.9

Total Pasivo 57,000 81,000 29.6 24,000 100.0

PATRIMONIO

50 CAPITAL 55,000 55,000 - - 75.3

59 RESULT. ACUMULS. 8,000 18,000 55.6 10,000 24.7

Total Patrimonio 63,000 73,000 13.7 10,000 100.0

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 120,000 154,000

INTERPRETACION DEL ANALISIS HORIZONTAL

En la cuenta del Activo:

* En Caja aumentó en un 16.7% respecto al año anterior.

* La subcta Bancos decreció en un -25.0%, esto debido al incremento de las ventas.

* La subcta Mercaderías representa el mayor porcentaje del activo corriente, incrementándose

en 32,000, esto es favorable para dicha empresa y como consecuencia ha hecho que la cuenta

clientes aumente en un 25-0%

* En el Activo no Corriente durante los dos años no hay compras de inmuebles, maquinaria o

equipos, pero se ha considerado una depreciación de 25% anual.

* En el año 2006 se tenía un Total de Activo de 120,000 y en el año 2007 el activo fue de

154,000, entonces tenemos 154,000 – 120,000 = 33,500. Es decir que el activo se incrementó o

tuvo una variación positiva de 33,500 en el periodo en cuestión.

_____________________________

En la cuenta del Pasivo podemos notar:

*Los tributos aumentaron en un 33.3% respecto al año anterior debido al aumento de las ventas.

* De igual modo las subcuentas de proveedores y Ctas por cobrar aumentaron; esta última es la

que mas se incrementó (47.4%).

_____________________________

En lo que respecta al Patrimonio notamos:

*El capital no ha sufrido ningún cambio, mientras que los resultados acumulados se

incrementaron en un 55.6%.

* El total del pasivo y patrimonio refleja un buen estado de la empresa.

El Análisis Horizontal nos permite hacer comparaciones de una misma cuenta pero a través del

tiempo, la idea de este análisis es ver el comportamiento en distintos periodos de una cuenta, o sea si

muestra tendencia decreciente, desciende o es fluctuante, y analizar el porque de su comportamiento.

Al aplicar el A. H. en la empresa Grupo Bustamante notamos lo siguiente:

INTERPRETACION DEL ANÁLISIS VERTICAL

*El objetivo del A.V. es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total

del activo. Se debe multiplicar la cuenta que se quiere determinar por 100, y luego se procede a

dividir por el total del activo.

*La empresa tiene activos totales de 154,000, y su cartera es de 134,000, es decir que el 87%

de sus activos esta representado en cartera, lo cual significa que la empresa no tiene problemas

de liquidez.

*Por ejemplo: si el total del activo corriente es de 134,000 y el disponible (Caja) es de 6,000,

entonces tenemos (6,000/134,000)*100 = 4.5%, es decir que el disponible representa el 4.5%

del total del activo corriente.

* Como podemos apreciar, la subcta Mercaderías es la que mas se a incrementado (74.6%) ,

seguido de la subcuenta clientes (14.9%).

* En el activo no corriente se considera a la depreciación como 25% anual.

_______________________

* Respecto a la cuenta del Pasivo, es importante que los Pasivos corrientes sean poco

representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo

contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido.

* En al subcta del pasivo son los proveedores los que mas han influido para el año 2007 con un

49.4%, es decir al empresa compro mas mercadería luego de las ventas realizadas.

* De igual modo en el Patrimonio, para el año 2007, lo que mas a sobresalido es la cuenta

Capital con un 75.3%.

El análisis vertical sirve para analizar la participación o peso que cada cuenta de los estados

financieros tiene dentro del total. Se debe recordar que en el A. V. para determinar la composición

de las cuentas se debe trabajar en un mismo año, y las comparaciones se hacen de acuerdo a las

necesidades financieras y operativas de la empresa. Por ejemplo:

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS DE LA EMPRESA GB SAC

A. VERTICAL A. HORIZONTAL

Cuenta 2006 2007 2006 2007 Var. Relativa (%)

Ingresos Operacionales

Ventas Netas (ingresos operacionales) 28,946 36,800 21.3

Total de Ingresos Brutos 28,946 36,800 21.3

Costo de Ventas (Operacionales) 2,934 3,143 6.6

Total Costos Operacionales 2,934 3,143 6.6

Utilidad Bruta 26,012 33,657 0.90 0.91 22.7

Gastos de Ventas 2,476 2,514 1.5

Gastos de Administración 12,247 11,623 -5.4

Otros Ingresos 690 731 5.6

G.Op.

Otros Gastos 441 974 54.7

Utilidad Operativa 11,538 19,277 0.40 0.52 40.1

Ingresos Financieros 1,269 1,814 30.0

Gastos Financieros 1,862 2,105 11.5

Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 10,945 18,986 0.38 0.52 42.4

Participación de los trabajadores 590 517 -14.1

Impuesto a la Renta 1,113 1,069 -4.1

Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Continuas 9,242 17,400 46.9

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 9,242 17,400 0.3 0.5 46.9

INTERPRETACIÓN DEL ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS

Podemos ver analizando verticalmente el estado de ganancias y perdidas que una de las

cuentas que tiene más participación en el total de las ventas es la utilidad bruta la cual tiene una

participación del 82% en el año 2005 y manteniéndose igual para el año 2006, además podemos

ver que la utilidad neta es el 10 porciento de las ventas totales para los dos años, pero también

notamos un aumento en los resultados antes de la participación siendo en el 2005 el 14 % de las

ventas y llegando al 2006 a un 20 % de las ventas totales.

Analizando horizontalmente el estado de ganancias y perdidas nos damos cuenta de una

disminución significativa del 50% de las cuentas de otros gastos, también se ve un aumento de

de las utilidades en un 38 % a razón del año base.

RATIOS DE LIQUIDES

1. R. Liquidez

Interpretación:

Se observa que en el año 2006, el activo corriente es mayor que el pasivo corriente, es decir que

por cada sol de deuda se tiene 1.72 veces, para poder afrontarla; de la misma manera en el año

2007, pero se disminuye en 1.65 veces por cada sol que se tenga de deuda.

2. R. Prueba Acida

Interpretación:

Se observa que en el año 2006, la empresa tiene 0.53 veces en efectivo que en mercadería, sin

embargo en el año 2006 disminuye no tan significativamente a 0.42 veces en efectivo con

respecto a su pasivo corriente.

3. R. Prueba Defensiva

Interpretación:

Se observa que en el año 2006 por cada sol de deuda que tiene la empresa, esta cuenta con un

0.26 de liquidez, y en el año 2007 cuenta con un 0.17

4. R. Capital de Trabajo = UM

Interpretación:

Se puede observar que al realizar todos los pagos en el año 2006 la empresa cuenta con 41000

soles y en el año 2006 aumenta a 53000 de capital de trabajo.

RATIOS DE GESTION

1.- Rotación de Existencias:(veces)

Año 20062,934

68,000= 0.04

Costo de VentasFórmula:

Inventario Promedio Año 20073,143

68,000= 0.05

Este ratio indica el número de veces que rotan los inventarios en el año

Interpretación:

En el año 2006 el invenatrio de la Empresa GB SAC roto 0.04, en cambio en el año 2007 el

invenatrio tuvo una rotación de 0.05 veces al año.

2.- Plazo Promedio de inmovilización de Existencias o Rotación de Inventarios en días

Año 200668,000 * 360

2,934= 8,344

Exist. * 360 díasFórmula: Costo de Ventas Año 2007

68,000 * 360

3,143= 7,789

Indica el número de días que permanecen inmovilizados los inventarios en el año.

Interpretación:

Esto quiere decir que la empresa en el año 2006 no rotó su inventario, al igual que en el 2007.

3.- Rotación de Caja y Bancos

Año 200615,000 * 360

28946= 187

Caja y Bcos. * 360 Fórmula: Ventas Año 2007

14,000 * 360

36800= 136.96

Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir días de venta

Interpretación:

En el 2006 asi no se vendiese algo, la empresa podría cubrir con lo disponible en caja, pero en el

2007 la empresa baja solo un poco pero aun asi podria seguir cubriendo.

4.- Rotación de Inmuebles, Maq. Y Equipo:

Año 200628,946

25,000= 1.16

Ventas NetasFórmula:

Inm. Maq. Equipo Año 200736,800

25,000= 1.47

Mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los bienes de capital, para generar

ingresos a través de las ventas

Interpretación:

La empresa ha logrado colocar 1.16 veces la inversion de sus activos en el año 2006 mientras

que en el año 2007 fue de 1.47 veces

5.- Rotación de Activo Total:

Año 200628,946

120,000= 0.24

Ventas NetasFórmula:

Activo Total Año 200736,800

154,000= 0.24

Mide la actividad en ventas de la empresa. o sea, cuántas veces la empresa puede colocra entre

sus clientes un valor igual a la inversión realizada

Interpretación:

Esto quiere decir que la empresa en los años 2006 y 2007 esta colocando entre sus clientes el

0.24 veces el valor de la inversión efectuada, por lo tanto estos montos nos indican que los

activos se encontraron estables y generaron poco o nada de ventas.

6.- Grado de Intensidad en Capital:

Año 200625,000

120,000= 0.21

Inm. Maq. EquipoFórmula:

Activo Total Año 200725,000

154,000= 0.16

Este ratio mide el porcentaje del activo total que ha sido invertido en bienes de capital . El valor

de este indicador dependerá en gran medida de la naturaleza de la actividad productiova que

desempeña la empresa.

Interpretación:

El 0.21% del activo total ha sido invertido en bienes de capital en el año 2006 y en el año 2007

fue de 0.16%.

7.- Costo de Ventas / Ventas:

Año 20062,934

28,946= 0.10

Costo de VentasFórmula:

Ventas Año 20073,143

36,800= 0.09

Este ratio indica la proporción en que los ingresos generados por la empresa mediante las

ventas, han sido absorbidos por los costos aplicados en la producción o adquisición de los

productos terminados

Interpretación:

En el 2006 el 0.10% de los ingresos generados fueron destinados a cubrir los costos de ventas y

en el 2007 decyeron en un 0.01% respecto al año anterior.

8.- Gastos operacionales / Ventas:

Año 200615,854

28,946= 0.55

Gastos OperacionalesFórmula:

Ventas Año 2007

15,842

36,800= 0.43

Este ratio determina la proporción en que los ingresos generados por la empresa mediante las

ventas, han sido absorbidos por los gastos derivados de la producción y comercialización de los

productos terminados o mercadería, indicando el peso relativo de este componenete de gasto

Interpretación:

En el 2006 el 0.55% de los ingresos generados por la venta de mercadería fueron destinados a

gastos derivados de operación y en el 2007 el 0.43% fueron destinados a éstos gastos.

RATIOS DE SOLVENCIA

Índices de Solvencia:

Son indicadores que miden al solvencia financiera de largo plazo con que cuenta la empresa

para hacer frente al pago de sus obligaciones con regularidad. La solvencia de la empresa

dependerá de la correspondencia que existe entre el plazo de recuperación de las inversiones y

el plazo de vencimientos de los recursos financieros propios o de terceros.

1.- Razón de Endeudamiento total (Leverage):

Año 200657,000

Pasivo Total 120,000= 0.48

Fórmula:Activo total

Año 2007

81,000

154,000= 0.53

Representa el porcentaje de fondos de particiapción de los acreecores, ya sea en el o largo plazo,

en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o proporción

de fondos aportados por los acreedores.

2.- Estructura del Capital:

Año 200657,000

Pasivo Total 63,000= 0.90

Fórmula:Patrimonio

Año 200781,000

73,000= 1.11

Muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Este ratio evalúa el impacto del

pasivo total con relación al patrimonio.

Interpretación:

Por cada UM aportada por el dueño de la empresa "Grupo Bustamante SAC" en el año 2006,

hay 0.90 centavos aportado por los acreedores.

En el año 2007, por cada UM aportada por el dueño hay 1.11% aportado por los acreedores.

RATIOS DE RENTABILIDAD

Indices de Rentabilidad:

1.- Rentabilidad sobre los capitales Propios

Año 2006

9,242

55,000= 0.17

Utilidad NetaFórmula:

Patrimonio Año 2007

17,400

55,000= 0.32

Esta razón mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista. Es decir mide la

capacidad de la eMpresa para generar utilidad a favor deL propietario

Interpretación: En el 2006 por cada UM que el dueño mantiene genera un rendimiento de 0.17

sobre el patrimonio y en el 2007 por cada UM que el dueño mantiene genera un rendimiento de

0.32

2.- Margen de Utilidad Bruta o Margen Comercial

Año 2006

28,946 - 2,934

28,946= 0.90

Vtas. Netas - Csto. Vtas.Fórmula:

Ventas Netas Año 2007

36,800 - 3,143

36,800= 0.91

Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con las ventas. Indica la cantidad que se

obtiene de utilidad por cada UM de ventas, después de que la empresa ha cubierto el costo de

los bienes que produce y/o vende.

Interpretación: En el año 2006 la utilidad por cada venta se acumuló 0.90 de utilidad y para el

2007 acumuló 0.91 de utilidad por venta.

3.- Margen Neto de Utilidad:

Año 2006

9,242 0.32

28,946=

Utilidad NetaFórmula:

Ventas Netas Año 2007

17,400

36,800= 0.47

Relaciona la utilidad líquida con le nivel de las ventas netas. Mide el porcentaje de cada UM de

ventas que queda después de que todos los gastos, incluyendo impuestos, han sido deducidos.

Cuanto más grande sea el margen neto de la empresa mejor. Este ratio permite evaluar si el

esfuerzo hecho en la operación duranet el periodo de análisis, está produciendo una adecuada

retribución para el empresario.

Interpretación: En el 2006 por cada UM que vendió la empresa obtuvo un utilidad de 0.32 y en

el 2007 por cada UM que vendió la empresa obtuvo una utilidad de 0.47

4.- Rendimiento Sobre la Inversión:

Año 2006

9,242

120,500= 0.08

Utilidad NetaFórmula:

Total Activos Año 2007

17,400

154,000= 0.11

Permite establecer la efectividad total de la administración y producir utilidades sobre los

activos totales disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto

independiente de los accionistas. Indicadores altos expresan un mayor rendieminto en las ventas

y dle dinero invertido

Interpretación: Por cada UM invertida los activos rendían 0.08 UM y en el año 2007 rendían

0.011 UM. por loq ue se debería tratar de ser más rentable.

5.- Utilidad de Ventas:

Año 2006

10,945

28,946= 0.38

Ut. Antes de Int e Imp.Fórmula:

Ventas Año 2007

18,986

36,800= 0.52

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada UM de ventas. Lo obtenemos

dividiendo la utilidad antes de intereses e impuestos por el valor de activos.

Interpretación: Por cada UM vendida se ha obtenido, en el 2006, como utilidad el 38% y en el

2007 por cada UM vendida se ha obtenido como utilidad el 52% como se puede apreciar hay

una disminución de la utilidad obtenida por la empresa esto puede deberse por un aumento de

los gastos operativos.

6.- Utilidad Activo:

Año 2006

10,945

120,500= 0.09

Ut. Antes de Int e Imp.Fórmula:

Activo Año 2007

18,986

154,000= 0.12

Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa,

Interpretación: En el 2006 la empresa ha generado una utilidad de 9% por cada UM invertido en

sus activos y en el 2007 la empresa ha generado una utilidad de 12% por cada UM invertido en

sus activos

CONCLUSIONES

En el análisis horizontal del balance general se puede ver incrementos de casi 27% en el

activo corriente, lo cual significa también un incremento en el pasivo, pero se observa una

reducción en el pasivo no corriente. Mientras que en el análisis vertical del balance general, en

el activo corriente, el que mas se incrementó en el año 2007 fue la cuenta de mercaderías

llegando casi a un 75% lo cual significa que hubo ingreso de nuevos productos.

La liquidez general de la empresa en el año 2006 fue de 1,72 centavos y en el 2007 fue de

1,65 centavos, se nota una disminución de 0,07 centavos, pero en ambos años los valores

obtenidos se encuentran entre los valores aceptables de 1,5 y 1,9.

La liquidez inmediata o de disponibilidad en el año 2005 fue de 0,11 centavos y en el año

2006 fue de 0,14 centavos. Si cumple con el valor aceptable de 0.3 en ambos casos

El capital de trabajo en el año 2006 fue de S/ 41,000 y en el año 2007 fue de S/ 53,000, se

nota un incremento de S/ 12,000, es decir aumento en términos porcentuales en un 29.2%.

El ratio de solvencia total en el año 2006 fue de 0.48 centavos y en el año 2007 fue de 0.53

centavos. se nota una variación de 0,07 centavos. Según la teoría los valores obtenidos no

cumplen, ya que son menores a 1 y por tanto la empresa no tiene las suficientes garantías ante

terceros ya que le falta liquidez para cubrir con sus deudas a corto y a largo plazo.

BIBLIOGRAFÍA

BLANDÍ, Mario, Interpretación y Análisis de los Estados Financieros, Ediciones Macchi,

Quinta Edición, México 2003

GUAJARDO Cantú, Gerardo, Contabilidad Financiera, Ediciones McGraw – Hill, Tercera

Edición, México, 1995

FRANCO CONCHA, Pedro, Evaluación de los Estados Financieros, Ediciones Universidad

del Pacifico, Tercera Edición, Perú 2001

CHAPI CHOQUE, Pedro Pablo, Contabilidad General y los Estados Financiero, Ediciones

FECAT, Perú 2003.

LINKOGRAFIA

http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/costos.htm