Beatriz Boza

ProCapitales

9 junio 2015

Buen Gobierno Corporativo en la práctica empresarial peruana

¿Porqué La Voz del Mercado?

Página 3 Buen Gobierno Corporativo

Calificación de Gobierno Corporativo (Muy bueno / excelente)

0% 20% 40% 60%

Chile 54%

Colombia 26%

México 23%

Perú 12%

59% 52%

29% 25%

26% 22%

23% 9%

Extranjeros

Nacionales

Total

Cómo calificaría Ud. el Gobierno Corporativo en

general de las empresas de los siguientes países:

Calificación de Gobierno Corporativo de las empresas del Perú

según segmento encuestado

0% 20% 40% 60%

MILA en perspectiva

¿Por qué la Voz del Mercado?

Fuente: Encuesta La Voz del Mercado 2014. BVL-EY. Universo: 331 encuestados.

Existe necesidad de mejorar la calidad del gobierno corporativo en el Perú

17%

10%

10%

4%

55%

45%

38%

34%

Regular / Deficiente (B2B)

Muy Bueno / Excelente (T2B)

Inversionistas Institucionales

Expertos

Banca

Bolsa y Agentes

17% 56%

Otros

Página 4

Feedback a la La Voz del Mercado

“Espero que esta encuesta la revisen las empresas y tomen acción al respecto, y que la BVL presione para que hagan mejoras significativas.”

► Expectativas ► Tarea aún pendiente

“Muchas de las empresas de la BVL con altas calificaciones en el Índice BGC mantienen

solamente un Gobierno Corporativo formal y parece han puesto sus esfuerzos en tener todos los manuales y procedimientos requeridos mas no en

hacerles seguimiento o practicarlos.”

La falta de información detallada con respecto a información financiera y del negocio en XXX y YYY deja mucho que desear... Así como el hecho de que [se] les permita un listado a pesar de las deficiencias de información. Si uno revisa los EEFF y las notas de los mismos, antes de la emisión de bonos en el exterior, ZZZ no daba ningún tipo de información valiosa, recién cuando las autoridades afuera se lo exigieron lo hizo. Eso habla mucho del poco interés de los reguladores peruanos por revertir esta situación. De hecho si esta situación cambia podría haber más interesados en la plaza limeña, sino al final todos se van a NY.

Buen Gobierno Corporativo

“Felicitar por la iniciativa y que sigan aportando en estadísticas del mercado de valores peruano.”

“Buena iniciativa. Los felicito.”

“Muy interesante, gracias.”

Página 5

Calificación del BGC es variada

Por actividad económica

Por liquidez y BGC

Deficiente Regular Bueno Muy Bueno Excelente

1 2 3 4 5

Fuente: Encuesta La Voz del Mercado 2014. BVL-EY

Buen Gobierno Corporativo

3 4 5

Estatales ( 5)

Mi n e rí a J un i o r ( 4)

Microfinanzas ( 5 )

I nd u s t ri a ( 8)

Mi n e rí a ( 8)

C o n s u m o ( 7)

S e r v i c i o s ( 5)

A F P s ( 4)

B a n c a y S e g u r o s ( 5) 4 . 59 3 . 43 3 . 7 9

3 . 84 2 . 84 3 . 4 0

4 . 04 3 . 3 8

4 . 05 2 . 05 3 . 1 4

3 . 75 2 . 57 2 . 9 8

3 . 83 2 . 35 2 . 8 1

3 . 37 2 . 33 2 . 7 8

2 . 97 2 . 46 2 . 6 6

3 . 04 1 . 63 2 . 1 4

1 2

Deficiente Regular Bueno Muy bueno Excelente

PROMEDIO MUESTRA 3.0O

3 . 12

IGBVL No IBGC ( 19)

IGBVL ( 29)

CB G C ( 2 8)

IBGC ( 1 0)

3 . 63 4 . 59 2 . 38

3 . 17 4 . 59 1 . 63

3 . 13 4 . 59 2 . 05

3 . 87 2 . 87 2 . 05

1 2 3 4 5

Deficiente Regular Bueno Muy Bueno Excelente

3.63

3.13 3.00

2.14

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

EmpresasIBGC

EmpresasIGBVL

Promediode la

muestra

Restantede la

muestra

Puntaje promedio

Reacciones a

La Voz del Mercado

Universo de empresas evaluadas

Actividad Representatividad

Industria 15%

Consumo 14%

Minería y Metales 14%

Estado 10%

Servicios 10%

Banca y Seguros 10%

Financieras 10%

Minería Junior 10%

AFP´s 7%

Total 100%

Buen Gobierno Corporativo

Página 8

Reuniones de Feedback

► 31 reuniones de

presentación

► 35 emisores cubiertos

► 110 ejecutivos asistentes

Buen Gobierno Corporativo

Audiencia

CEO, CFO & Board

69%

Gerencia 20%

Middle management

11%

Total 110

LVdM 2014 presentación de resultados

Reuniones con emisores

¿Le pareció útil la información proporcionada durante la presentación?

¿Cree que le servirá para establecer prioridades sobre las prácticas de GC en su

empresa?

¿Comparado con otros estudios que usted conozca sobre el tema, ¿cómo califica

este estudio?

¿Considera la información proporcionada relevante para la gestión de su compañía?

100%

98%

69%

99%

Muy Útil, 71% Útil , 29%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Útil

Muy Útil, 56% Útil , 41% Nada Útil, 1%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Útil

Superior , 69% Igual , 10% No comparable

13% No conozco 4%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Superior

Muy relevante, 53%

Relevante, 46% Indiferente

1%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Relevante

Impacto en stakeholders

Página 10

Ambiente de Control Reportes de 29 empresas IGBVL sobre el cumplimiento del Código de Buen Gobierno Corporativo ejercicio 2014

100% 85%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

IBGC IGBVL

Cuenta con un sistema de control supervisado por el Directorio1

AI reporta directamente al Comité de Auditoría3

90%

69%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

IBGC IGBVL

Cuentan con una Gerencia de Riesgos2

60%

0% 0%

20%

40%

60%

80%

100%

IBGC IGBVL

Cuentan con canales confidenciales de denuncia4

100%

85%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

IBGC IGBVL

1. ¿La sociedad cuenta con un sistema de control interno y externo, cuya eficacia e idoneidad supervisa el Directorio de la Sociedad? 2. ¿La sociedad cuenta con un Gerente de Riesgos? 3. ¿El auditor interno reporta directamente al Comité de Auditoría sobre sus planes, presupuesto, actividades, avances, resultados obtenidos y acciones tomadas?

4. ¿La sociedad dispone de mecanismos que permiten efectuar denuncias correspondientes a cualquier comportamiento ilegal o contrario a la ética, garantizando la confidencialidad del denunciante?1

Buen Gobierno Corporativo

Página 11

Trato Igualitario Reportes de 29 empresas IGBVL sobre el cumplimiento del Código de Buen Gobierno Corporativo ejercicio 2014

1. ¿El Estatuto de la sociedad permite a sus accionistas delegar su voto a favor de cualquier persona? 2. ¿La sociedad cuenta con procedimientos en los que se detallan las condiciones, los medios y las formalidades a cumplir en las situaciones de delegación de voto? 3. ¿La sociedad tiene como política establecer limitaciones al porcentaje de delegación de votos a favor de los miembros del Directorio o de la Alta Gerencia? 4. ¿La sociedad tiene habilitados los mecanismos que permiten al accionista el ejercicio del voto a distancia por medios seguros, electrónicos o postales, que garanticen que la persona que emite el voto

es efectivamente el accionista?

100% 100%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

IBGC IGBVL

Permite delegación de voto a favor de cualquier persona1

80%

69%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

IBGC IGBVL

Cuenta con procedimiento para delegación de voto2

10%

0% 0%

10%

20%

30%

40%

IBGC IGBVL

Limita la representación de accionistas por directores o gerentes3

20%

8%

0%

10%

20%

30%

40%

IBGC IGBVL

Permiten voto a distancia4

Buen Gobierno Corporativo Fuente: EY – Reportes sobre el cumplimiento del Código de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas publicadoS por la SMV

Beatriz Boza

ProCapitales

9 junio 2015

Buen Gobierno Corporativo en la práctica empresarial peruana

Página 13

La Voz del Mercado 2014 Encuesta de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo

3.15 3.14

3.03

3.13 3.21

2.00

2.20

2.40

2.60

2.80

3.00

3.20

3.40

3.60

3.80

4.00

Estrategia de Negocio Ambiente de Control Trato Igualitario Acceso a la Información Gestión de lasostenibilidad

Puntaje promedio por pilar de Gobierno Corporativo

Buen Gobierno Corporativo

Página 14

EY I Assurance I Tax I Transactions I Advisory

Acerca de EY

EY es un líder global en servicios de auditoría,

impuestos, transacciones y consultoría. La calidad de

servicio y conocimientos que aportamos ayudan a

brindar confianza en los mercados de capitales y en

las economías del mundo. Desarrollamos líderes

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nuestro compromiso con nuestros stakeholders. Así,

jugamos un rol fundamental en la construcción de un

mundo mejor para nuestra gente, nuestros clientes y

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