Gestión del Capital de Trabajo

Leomar MillanC.I: 19483502

SAIA

• El capital de trabajo son los recursos necesarios para atender la operación normal de la compañía, es decir, cumplir con las obligaciones de corto plazo (pasivos corrientes).

• Para cumplir con estas obligaciones corrientes, la compañía cuenta en primera medida con sus activos corrientes, pues son estos los activos que generan efectivo de forma rápida.

Capital de Trabajo

CAPITAL DE TRABAJO

Para proyectar las cuentas que componen el capital de trabajo de la compañía (activos y pasivos corrientes) se calculan las rotaciones de cada una, teniendo en cuenta que haya consistencia con el tipo de negocio y con el comportamiento histórico. Un ejemplo del cálculo de las rotaciones es el siguiente:

Activos Corrientes (Caja)

Pasivos Corrientes (CxP)

Rotación Dias Caja = (Caja*365) / Costos y Gastos Operacionales

Rotación Dias CxP = (CxP*365) / Ingresos Operacionales

Dependiendo de la variación en el capital de trabajo, se puede determinar la capacidad de la compañía para atender el curso normal del negocio:

Cambio en A. Corrientes

Cambio en P. Corrientes

Cambio (aumento) en los activos corrientes resta en el Flujo de Caja porque la empresa está financiando a un tercero.

Cambio (aumento) en los pasivos corrientes suma en el Flujo de Caja porque significa que la empresa está siendo financiada por un tercero.

CAMBIOS EN CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO = Activo CirculanteCorresponde a la porción de la inversión que circula normalmente como parte de la operación normal del negocio (Comprende la transición recurrente de efectivo a inventarios, a cuentas por cobrar y nuevamente a efectivo)

CAPITAL DE TRABAJO NETO = (Activo Circulante – Pasivo Circulante)Corresponde a la porción de la inversión que circula normalmente como parte de la operación normal del negocio, excluyendo lo financiado con recursos de terceros (Incluye el financiamiento con proveedores y otros pasivos de corto plazo)

Ref. Urrutia Rojas, Claudio

ACTIVOS CORRIENTES Y DEUDA A CORTO PLAZO

TERMINOLOGIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJOADMINISTRACION DE ACTIVOS A CORTO PLAZO (INVERSIONES) Y PASIVOS A CORTO PLAZO (FUENTES DE FINANCIAMIENTO)

CAPITAL DE TRABAJOINVERSION DE UNA EMPRESA EN ACTIVOS A

CORTO PLAZO: EFECTIVOVALORES NEGOCIABLESCUENTAS POR COBRARINVENTARIOS

TERMINOLOGIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

EL CAPITAL DE TRABAJO SOLO INCLUYE PASIVOS CIRCULANTES QUE SE USAN ESPECIFICAMENTE PARA FINANCIAR ACTIVOS CORRIENTES

EL CAPITAL DE TRABAJO NO INCLUYE LA PORCION CIRCULANTES DE FINANCIAMIENTOS A LARGO PLAZO, AUNQUE ESTOS DEBEN SER CONSIDERADOS PARA EVALUAR LA HABILIDAD DE LA EMPRESA PARA CUBRIR SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO

TERMINOLOGIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO NETO= ACTIVOS CIRCULANTES - PASIVOS

CIRCULANTES= CANTIDAD DE ACTIVOS CIRCULANTES

FINANCIADOS CON PASIVOS A LARGO PLAZO

TERMINOLOGIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

POLITICA DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO

NIVELES FIJADOS COMO META DE CADA CUENTA DE ACTIVOS CIRCULANTES, YLA MANERA COMO SE FINANCIARAN LOS ACTIVOS CIRCULANTES

TERMINOLOGIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

NO ES CAPITAL DE TRABAJO:VENCIMIENTOS CORRIENTES DE DEUDA A LARGO PLAZO FINANCIAMIENTO ASOCIADO CON UN

PROGRAMA DE CONTRUCCION QUE SERA FINANCIADO CON DUEDA A

LARGO PLAZO AL SER COMPLETADOUSO DE DEUDA A CORTO PLAZO PARA FINANCIAR ACTIVOS FIJOS

TERMINOLOGIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

En el capital de trabajo se establecen los recursos con que se trabajaría, bien sea la mano de obra, materiales, gastos de fabricación, por lo cual nosotros como futuras administradores mención gerencia debemos conocer y en el cual el inversionista debe saber con qué debe disponer para la operatividad de la empresa.

ANALISIS