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CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS

Murcia, 16-18 octubre 2008

LAS CAJAS DE AHORROS Y SU PAPEL EN EL SISTEMA FINANCIERO DEL PAÍS VASCO

DURANTE EL SIGLO XX

Jesús Mª Valdaliso

Universidad del País Vasco/EHU

0. INTRODUCCIÓN

Las primeras cajas de ahorros que surgen en el País Vasco son las creadas por

iniciativa de los municipios de las capitales de provincia, e integran dentro de sus

funciones no sólo el fomento del ahorro sino también la de Monte de Piedad: la Caja de

Ahorros y Monte de Piedad Municipal de Vitoria en 1850, la Caja de Ahorros y Monte

de Piedad Municipal de San Sebastián en 1879 y, con más retraso, la Caja de Ahorros y

Monte de Piedad Municipal de Bilbao en 1906. La creación de las cajas de ahorros

provinciales se produjo con posterioridad: la primera en hacerlo fue la Caja de Ahorros

Provincial de Guipúzcoa, en 1896; a la que siguieron la Caja de Ahorros Provincial de

Álava en 1918 y, dos años más tarde, la Caja de Ahorros Vizcaína. Prácticamente desde

sus orígenes, las cajas de ahorros vascas se encaramaron a los primeros puestos del

ranking de cajas españolas por el volumen de sus depósitos, situación coherente con el

elevado nivel de ahorro y formación de capital de la región.1 Desde entonces y hasta

principios del decenio de 1980 las cajas vascas llevaron a cabo una estrategia de

crecimiento basada, por un lado, en la expansión del número de sucursales que hicieron

del País Vasco una de las regiones con mayor densidad de oficinas (en relación a la

superficie y a la población); y, por otro, en una política comercial muy agresiva, que les

1 A la altura de 1901 las dos cajas de ahorros guipuzcoanas y la caja de ahorros de Vitoria se situaban

entre las diez primeras cajas españolas por el volumen de sus depósitos; en 1935, eran las dos cajas

vizcaínas y la provincial de Guipúzcoa las que figuraban dentro de las diez primeras cajas españolas,

CECA (1986a) y (1987a). En los decenios siguientes estas tres últimas cajas se mantuvieron, con

diferentes posiciones, dentro de ese ranking, CECA (1987b) y (1988).

CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX

2

garantizó una cuota de mercado en sus respectivos territorios superior a la media

española y que permite explicar su liderazgo regional en cuanto a los depósitos de

ahorro por oficina. 2

A partir de entonces, su crecimiento se ha moderado y la cuota de

mercado de las cajas de ahorros en el País Vasco en oficinas y créditos se ha situado por

debajo de la media española; no obstante, en lo que respecta al ahorro, siguen a la

cabeza de las cajas españolas tanto por su cuota de mercado en sus respectivos

territorios como por los depósitos por oficina y empleado.3

A pesar de la importancia relativa que las cajas de ahorros vascas han tenido en el

sistema financiero de su región y en el conjunto de las cajas españolas durante el siglo

XX, continúan siendo unas grandes desconocidas dentro de la reciente historiografía

económica de las cajas de ahorros en España. 4

El objetivo de este trabajo es paliar en

cierta medida ese desconocimiento a través de un primer examen del papel de las cajas

de ahorros en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX. Este análisis se

efectuará desde dos perspectivas, una general y otra más particular. La primera tratará

de cuantificar la importancia relativa de las cajas dentro del sistema financiero del País

Vasco (medida por su cuota de mercado de depósitos y créditos y su red de sucursales)

y comparándola con lo ocurrido en otras regiones españolas, y los factores

determinantes. La segunda tratará de analizar las estrategias competitivas de las cajas de

ahorros en su pugna con la banca privada y con otras entidades financieras en la

provincia de Vizcaya. Para la primera perspectiva se empleará la documentación

estadística habitual generada por las cajas de ahorros y el Banco de España, más la

bibliografía disponible sobre las cajas de ahorros vascas. La segunda empleará, además,

documentación de archivo de las cajas vizcaínas. 5

2 Todos los datos en los que se basan estas afirmaciones proceden del trabajo de CECA (1986b) para el

periodo 1950-1985.

3 Véanse los datos de Pérez (2003), pp. 170-172, para los decenios de 1980 y 1990. Para el periodo

posterior, véase más adelante, gráfico 5, y Valdaliso (2007), p. 183.

4 La inmensa mayoría de los trabajos históricos sobre las cajas de ahorros vascas son publicaciones

conmemorativas, elaboradas por empleados de las entidades respectivas y de tono eminentemente

periodístico, Valdaliso (2007), pp. 14-15.

5 Consultada gracias a un proyecto financiado por la BBK para la elaboración del libro conmemorativo de

su centenario, Valdaliso (2007).


3

1. LAS CAJAS DE AHORROS Y SU PARTICIPACIÓN EN EL SISTEMA FINANCIERO DEL PAÍS

VASCO DURANTE EL SIGLO XX: ALGUNOS INDICADORES GENERALES

A lo largo del siglo XX las cajas de ahorros en el País Vasco han registrado un

crecimiento continuo de sus depósitos, hasta 1930 a un ritmo superior al de la media

española, más lentamente a partir de entonces (véase gráfico 1). Durante el primer tercio

del siglo XX los depósitos de ahorro experimentaron una expansión que podríamos

calificar como espectacular, cuando nacen tres de las seis cajas de ahorros vascas, dos

de ellas en Vizcaya, el territorio más importante en términos de renta y ahorro regional.

Si a principios del siglo los depósitos de ahorro en las cajas vascas representaban ya

más del 10 por 100 del total de España, en 1908 esa cifra sobrepasaba el 20 por 100,

llegando a representar a partir de entonces y hasta mediados de los años treinta

alrededor de una cuarta parte de los depósitos de las cajas de ahorros españolas, una

cifra muy superior a la participación del País Vasco en el PIB nacional, que en esas

fechas oscilaba alrededor del 6 por 100. 6

Desde 1940 en adelante, el porcentaje de

participación de los depósitos de las cajas vascas en el conjunto de las cajas españolas

decae progresivamente, hasta situarse en niveles parejos a los de la participación del

País Vasco en el PIB total (véase gráfico 1).

La distribución de los depósitos de ahorro por provincias a partir de los años

veinte en adelante, una vez constituidas todas las cajas de ahorros en la región, se

muestra muy estable, sin apenas cambios: Vizcaya representa aproximadamente el 50

por 100 de los depósitos, Guipúzcoa un 35 por 100 y Álava el 15 por 100 restante

(véase gráfico 2). La distribución de oficinas y empleados entre las cajas de las tres

provincias muestra unos porcentajes muy parecidos. 7

6 El porcentaje corresponde a las cifras del PIB regional y nacional de 1930 y 1935 proporcionadas por

Alcaide (2003), p. 147.

7 Véase más adelante cuadro 8, y Valdaliso (2007), p. 170.


4

GRÁFICO 1. EVOLUCIÓN DE LOS DEPÓSITOS DE LAS CAJAS DE AHORROS EN EL PAÍS VASCO

EN EL SIGLO XX

1

10

100

1.000

10.000

100.000

1.000.000

10.000.000

1900

1903

1906

1909

1912

1915

1918

1921

1924

1927

1930

1933

1936

1939

1942

1945

1948

1951

1954

1957

1960

1963

1966

1969

1972

1975

1978

1981

1984

1987

1990

1993

1996

1999

Mil

lon

es

pta

s.

co

rrie

nte

s

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

Po

rce

nta

je

Alava Guipœzcoa Vizcaya Pa’s Vasco Pa’s Vasco/Espa–a

Fuente: elaboración propia a partir de CECA, Anuario Estadístico de España del INE, Boletín Estadístico

del Banco de España y EUSTAT. La cifra de depósitos de las cajas de ahorros en España se ha tomado de

Martín Aceña y Pons (2005).

GRÁFICO 2. DISTRIBUCIÓN POR PROVINCIAS DE LOS DEPÓSITOS DE LAS CAJAS DE AHORROS

EN EL PAÍS VASCO EN EL SIGLO XX

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1900 1905 1910 1915 1920 1925 1930 1935 1940 1945 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000

Alava Guipúzcoa Vizcaya

Fuente: elaboración propia a partir de las fuentes citadas en el gráfico 1.


5

La evolución de los depósitos de ahorro por habitante, en pesetas constantes, se

mueve de forma similar en el País Vasco y España: crecimiento hasta 1935, ligero

retroceso y estancamiento hasta 1950 y recuperación y crecimiento a partir de entonces

(véase gráfico 3). Hasta 1965 la cifra de depósitos de ahorro por habitante fue en el País

Vasco bastante más alta que la media española; desde 1970 hasta el 2000 las diferencias

se han acortado sensiblemente, aunque no han desaparecido.

GRÁFICO 3. DEPÓSITOS DE AHORRO DE LAS CAJAS EN RELACIÓN A LA POBLACIÓN, PAÍS

VASCO Y ESPAÑA (1900-2000)

1,00

10,00

100,00

1.000,00

10.000,00

Mile

s p

tas.

19

95

1900 1905 1910 1915 1920 1925 1930 1935 1940 1945 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000

País Vasco España

Fuente: depósitos de ahorro, gráfico 1; población, Alcaide (Dir.) (2007). El deflactor de la serie de

depósitos es el de Prados de la Escosura (2003).

La participación de los depósitos de ahorro de las cajas en el PIB también es muy

superior en el País Vasco a la del conjunto de España. A principios de los años treinta

esa participación rebasa el 20 por 100 del PIB regional, mientras que la media española

se situaba en torno al 5 por 100. Los porcentajes registrados en los años treinta no se

superaron en el País Vasco hasta 1970. Entre 1970 y 1990 el crecimiento de los

depósitos fue mucho más rápido que el del PIB regional, hasta representar desde esta

última fecha en adelante, la mitad del producto total. En contraste con el indicador


6

anterior, las diferencias sólo se han suavizado a partir de mediados del decenio de 1990,

pero todavía persisten (véase gráfico 4).

GRÁFICO 4. DEPÓSITOS DE AHORRO EN RELACIÓN AL PIB, PAÍS VASCO Y ESPAÑA 1930-2000

(AÑOS SELECCIONADOS)

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

1930 1935 1940 1945 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000

País Vasco España

Fuente: depósitos, gráfico 1; PIB, Alcaide (2003). El deflactor de los depósitos de ahorro del País Vasco y

España es el implícito en el PIB respectivo de Alcaide (2003).

El elevado nivel de bancarización de la economía vasca que se desprende de los

datos indicados en los gráficos 3 y 4 es, a la vez, causa y consecuencia del desarrollo

económico regional, de un mayor volumen de ahorro privado per cápita y, también, del

relativo éxito de las cajas de ahorros vascas en captar ese ahorro y transformarlo

posteriormente en inversiones productivas. A la altura de 1930 los depósitos de las cajas

de ahorro por habitante en el País Vasco eran siete veces más altos que la media de

España (véase gráfico 3). Aunque las desigualdades han ido corrigiéndose con el paso

del tiempo, todavía en el año 2000 son un 36 por 100 más elevados que la media

española. A lo largo del siglo XX, por consiguiente, las cajas de ahorros del País Vasco

han sido capaces de captar un pasivo mayor, que han transformado en créditos e

inversiones que, a la postre, han contribuido al desarrollo económico regional. Este

éxito relativo de las cajas vascas no se ha debido únicamente a las diferencias en el

desarrollo económico de las regiones y, por tanto, en sus niveles de ingresos, puesto que


7

las desigualdades en el PIB por habitante son mucho menos marcadas que las señaladas

en los depósitos por habitante. Más bien, ha sido sobre todo resultado del relativo éxito

de las cajas de ahorros vascas en la inclusión financiera de buena parte de la población,

lo que las situaría, siguiendo el modelo de Jaime Reis, más cerca de las cajas

escandinavas que de las mediterráneas. 8

A este respecto, cabe señalar que en 1930 el

número de imponentes por 100 habitantes era en el País Vasco de 68, muy superior a los

15 de media en España (o los 42 en Francia o 51 en Gran Bretaña) o a los 25 de

Cataluña, por distinguir a la segunda región española en orden de importancia. En 1928,

las cajas de ahorros de Barcelona, Guipúzcoa y Vizcaya, en este orden, concentraban el

65 por 100 de los imponentes de todas las cajas de ahorros de España. En relación a la

población, Guipúzcoa ofrecía el ratio más elevado, con 101 imponentes por cada 100

habitantes, seguida por Vizcaya, con 57, y Barcelona, con 40. 9

El éxito de las cajas vascas en captar pasivo se debió, en última instancia, a dos

factores, confianza y proximidad. El primero se tratará con detalle en el siguiente

apartado de este artículo. En lo que respecta al segundo, debe recordarse que las cajas

de ahorros del País Vasco, lideradas por las de Vizcaya, poseían ya antes de la guerra

civil la red de sucursales más extensa de toda España. Sólo la Caja de Pensiones de

Barcelona tenía un número más elevado. No obstante, y dado que esta última llevó a

cabo una estrategia de expansión por todo el Principado y por otros territorios, la

densidad de la red de sucursales fue mucho mayor en las provincias vascas,

especialmente en Guipúzcoa y Vizcaya (véase cuadro 1). El resto de cajas de ahorros en

España, salvo contadas excepciones y con un número muy reducido, no disponía

todavía de una red de sucursales en este periodo.10

8 Reis (2005). Sobre el papel de las cajas vascas en el desarrollo económico regional, véase De Pablo

(dir.) para Álava y Valdaliso (2007), capítulo 3, para Vizcaya.

9 El número de imponentes por 100 habitantes para España y diversos países en 1930 se ha tomado de

Martínez Soto y Cuevas (2004), cuadro 3. Adviértase, no obstante, que la cifra que estos autores dan para

España es sustancialmente más elevada que la que ofrece CECA (1986), que es la que emplea Titos

(2001) y que daría un ratio de 9 imponentes por habitante en ese año. La cifra de imponentes por

provincias y regiones se refiere a 1928 y procede de CECA (1987); la de población total es la consignada

por Alcaide (Dir.) (2007) para 1925.

10 Nadal y Sudriá (1983), pp. 223 y ss. Martínez y Cuevas (2004), p. 77, habían limitado este fenómeno a

la Caja de Pensiones de Barcelona y, en mucha menor medida a entidades como la Caja de Ahorros y

Monte de Piedad de Madrid y la de Valencia. Maixé (dir.) (2004), pp. 144-45, señala que la Caja de La

Coruña tenía un total de 8 sucursales en 1935.


8

CUADRO 1. RED DE SUCURSALES DE LAS CAJAS DE AHORROS DEL PAÍS VASCO EN 1935

Nº oficinas Nº Oficinas/

10.000 habs.

Habitantes/

Oficina

Oficinas/

100 km2

Caja de Ahorros Vizcaína 47 0,96 10.464 2,12

Caja de Ahorros Municipal de Bilbao 47 0,96 10.464 2,12

Caja de Ahorros Prov. de Guipúzcoa 43 1,40 2.495 2,17

Caja de Ahorros Provincial de Álava 24 2,24 12.817 0,79

La Caixa (Barcelona) 34 0,19 53.415 0,26

La Caixa (Cataluña) 85 0,30 33.020 0,44

Fuente: elaboración propia a partir de Valdaliso (2007) para las Cajas de Vizcaya; de CAP Guipúzcoa

(1946) para la caja del mismo nombre; de De Pablo (coord..) (2000) para la Caja provincial de Alava; y

de Nadal y Sudrià (1983) para La Caixa. Las cifras de población se han tomado de Alcaide (Dir.) (2007).

No se han contabilizado las sucursales de la Caja Municipal de Bilbao situadas fuera de Vizcaya, ni las de

La Caixa fuera de Cataluña.

La situación en 1950, cuando ya disponemos de datos homogéneos para todo el

país sobre la densidad de la red de sucursales, muestra con claridad las diferencias

existentes entre el País Vasco y la media española: 2,3 oficinas por 10.000 habitantes y

3,4 oficinas por cada 100 km2, frente a unas cifras en España de 0,4 y 0,2,

respectivamente (véase cuadro 2). En ese año, Álava y Vizcaya eran las únicas

provincias donde la densidad de la red de sucursales de las cajas era más elevada que la

de los bancos privados.11

A partir de entonces y hasta finales del siglo XX, las

diferencias en cuanto a la cobertura demográfica fueron disminuyendo hasta registrar el

País Vasco, en 1999, una cifra de sucursales en relación a la población más baja que la

media española. Por el contrario la cobertura territorial de las cajas vascas sigue siendo

mucho más amplia que la media nacional (véase cuadro 2).

CUADRO 2. DENSIDAD DE LA RED DE OFICINAS DE LAS CAJAS DE AHORROS EN EL PAÍS

VASCO Y ESPAÑA, 1935-1999

Nº oficinas por cada 10.000 habitantes Nº oficinas por cada 100 km2

1935 1950 1970 1981 1999 1935 1950 1970 1980 1999

Álava 2,89 5,08 5,48 5,56 4,47 1,02 1,97 3,68 4,76 4,21

Guipúzcoa 1,43 2,06 2,00 2,74 2,47 2,22 3,85 5,21 9,51 8,48

Vizcaya 1,91 1,95 1,68 2,37 2,97 4,24 5,00 7,92 12,67 15,16

País Vasco 1,86 2,34 2,20 2,88 3,01 2,34 3,42 5,69 8,48 8,74

España 0,39 1,52 2,20 4,53 0,22 1,02 1,64 3,63

11 Plaza Prieto (Dir.) (1971), vol. I, pp. 688-689. Diez años más tarde, Alicante, Guipúzcoa y Pontevedra

se habían unido a las dos provincias mencionadas, ibid., pp. 698-99.


9

Fuente: para 1935, elaboración propia a partir de las fuentes citadas en Valdaliso (2007) para las cajas de

Vizcaya; de De Pablo (coord..) (2000), para las cajas de Alava; y de Caja de Ahorros Provincial de

Guipúzcoa (1946) y Oribe (1979), para las cajas de Guipúzcoa; y de Alcaide (Dir.) (2007) para la

población; 1950 a 1981, CECA (1986b); 1999, Pérez (2003), que las toma de CECA, para las oficinas, y

Alcaide (Dir.) (2007), para la población.

En este sentido, las cajas de ahorros del País Vasco, además de estar presentes en

las capitales de provincia y en los grandes núcleos urbanos, desarrollaron una estrategia

de posicionamiento en los municipios medianos y, en particular, en los pequeños, donde

no llegaban los bancos, contribuyendo a la inclusión financiera de la población rural. A

la altura de 1967, según cifras del INE, las oficinas de cajas de ahorros representaban el

60,2 por 100 del total de oficinas bancarias en el País Vasco, frente al 52,7 por 100 de

media en España. Si distinguimos entre capitales de provincia y el resto de los

municipios, los porcentajes varían de forma sustancial: la cuota de oficinas de las cajas

en las capitales vascas era del 46,4 por 100, mientras que en el resto subía hasta el 65,2

por 100; en España los porcentajes respectivos eran el 32,4 y el 60,1 por 100 (véase

cuadro 3).12

CUADRO 3. LA RED DE SUCURSALES DE BANCOS Y CAJAS DE AHORROS EN EL PAÍS VASCO

EN 1967

Capitales provincia Resto de municipios Total

Cajas Bancos % Cajas Cajas Bancos % Cajas Cajas Bancos % Cajas

Álava 20 12 62,50% 88 9 90,72% 108 21 83,72%

Guipúzcoa 23 23 50,00% 97 88 52,43% 120 111 51,95%

Vizcaya 35 55 38,89% 113 62 64,57% 148 117 55,85%

País Vasco 78 90 46,43% 298 159 65,21% 376 249 60,16%

España 669 1.398 32,37% 3.419 2.271 60,09% 4.088 3.669 52,70%

Fuente: elaboración propia a partir de INE (1969).

Los bancos contaban con oficinas en todos los municipios vascos de más de

10.000 habitantes y en la gran mayoría de los de más de 5.000 habitantes; por debajo de

esta cifra, tan sólo se encontraban en el 11 por 100 de los municipios. Las cajas, en

cambio, disponían de oficinas en todos los municipios mayores de 5.000 habitantes y en

el 57 por 100 de los de menos de 5.000 habitantes (véase cuadro 4), un porcentaje este

12 INE (1969). Los porcentajes se han calculado sin contabilizar las oficinas de la Caja Postal de Ahorros.


10

último muy superior al 24 por 100 de media en España. En total, la presencia de las

cajas cubría las dos terceras partes de los municipios del País Vasco, mientras que la de

los bancos se extendía al 27 por 100. Para el conjunto de España, los porcentajes

respectivos eran del 31 y del 14 por 100, respectivamente.

CUADRO 4. DISTRIBUCIÓN POR MUNICIPIOS (NO CAPITALES DE PROVINCIA) DE LAS

OFICINAS DE BANCOS Y CAJAS DE AHORROS EN EL PAÍS VASCO EN 1967

Vizcaya Guipúzcoa Alava País Vasco

Población Nº Bancos Cajas Nº Bancos Cajas Nº Bancos Cajas Nº Bancos Cajas

> 50.000 hab. 1 1 (6) 1 (8) 1 1 (6) 1 (8)

20.000 a 50.000 hab. 5 5 (13) 5 (15) 4 4 (17) 4 (15) 9 9 (30) 9 (30)

10.000 a 20.000 hab. 7 7 (18) 7 (16) 8 8 (27) 8 (21) 1 1 (2) 1 (3) 16 16 (47) 16 (40)

5.000 a 10.000 hab. 11 9 (13) 11 (20) 11 10 (27) 11 (21) 22 19 (40) 22 (41)

< 5.000 hab. 87 7 (12) 38 (54) 63 13 (17) 32 (40) 61 4 (7) 51 (85) 211 24 (36) 121 (179)

Total municipios 111 29 62 86 35 55 62 5 52 259 69 169

% Municipios

presentes 26,13% 55,86% 40,70% 63,95% 8,06% 83,87% 26,64% 65,25%

Fuente: elaboración propia a partir de INE (1969). Entre paréntesis, el número total de oficinas.

El último indicador general que voy a presentar se refiere a la cuota de mercado

de las cajas de ahorros en el País Vasco. Hasta el momento, dispongo de una serie

continua para las oficinas desde 1974 en adelante; de otra para los depósitos que arranca

de 1972; y de una tercera para los créditos desde 1983 hasta la actualidad. Además, la

monografía del INE de 1969 permite obtener la cuota de mercado de las cajas en lo que

respecta a oficinas y depósitos de ahorro a la altura de 1967.13

A la espera de ampliar,

completar y refinar estas series, una primera comparación con la cuota de mercado de

las cajas en los depósitos de ahorro de Vizcaya y en España muestra que, hasta el

decenio de 1990, las cajas de ahorros en el País Vasco, y en Vizcaya en particular,

tuvieron una cuota de mercado diez puntos superior a la media española: al menos desde

13 Las series se han obtenido del Boletín Estadístico del Banco de España hasta 1992 y del EUSTAT

(Instituto Vasco de Estadística) a partir de entonces, aunque este organismo las obtiene del Banco de

España. La estimación de la cuota de mercado de los depósitos de ahorro en 1967 es aproximada por

cuanto que la cifra de depósitos de la banca privada incluye una partida, los saldos de cuentas corrientes a

la vista, que refleja el saldo de los movimientos de las cuentas, no el de los depósitos a la vista, INE

(1969), p. 29. La cifra total para Vizcaya obtenida de esta fuente se corresponde con ligeras desviaciones

con la cifra real de depósitos de la banca privada, por lo que, de momento, he optado por utilizarla como

un primer indicador.


11

finales de los años 60 concentraban más del 40 por 100 de los depósitos de ahorro en la

región, sobrepasando la cifra del 50 por 100 desde 1985 en adelante (véase gráfico 5).

En lo que respecta a los créditos (al sector privado), las cajas de ahorros en el País

Vasco han aumentado su participación del 32 por 100 en 1983 hasta el 44 por 100 en el

2006 (véase gráfico 7), aunque en este segmento sus porcentajes se sitúan ligeramente

por debajo de la media del país.

GRÁFICO 5. CUOTA DE MERCADO DE LAS CAJAS DE AHORROS EN VIZCAYA, EL PAÍS VASCO

Y ESPAÑA (DEPÓSITOS), 1967-2006

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

1967

1968

1969

1970

1971

1972

1973

1974

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Vizcaya País Vasco España

Fuente: para Vizcaya, Valdaliso (2007); para el País Vasco, INE (1969) para 1967, CECA y Boletín

Estadístico del Banco de España de 1972 a 1992 y EUSTAT desde 1993 en adelante; para España, Titos

(2008), cuadro 15.

Las razones del éxito de las cajas de ahorros en el País Vasco son similares a las

apuntadas por otros autores para el conjunto de las cajas españolas: su estabilidad

institucional y su especialización en el segmento de particulares (en particular de las

clases trabajadoras y medias), el que más crecimiento ha experimentado a largo plazo.

A estas causas generales habría que añadir las que he señalado con anterioridad: han


12

sido instituciones próximas a los clientes, con los que han procurado establecer una

relación a largo plazo basada en la confianza y la fidelidad. 14

2. EL CASO DE LAS CAJAS DE AHORROS DE VIZCAYA

En el apartado anterior he indicado que los elevados niveles de ahorro y

bancarización observables en el País Vasco a lo largo del siglo XX no sólo fueron

consecuencia del mayor nivel del desarrollo económico regional sino también de una

activa estrategia de las cajas de ahorros de proximidad a la sociedad y de inclusión

financiera territorial. Pero las cajas de ahorros del País Vasco también llevaron a cabo,

prácticamente desde sus orígenes, una estrategia de especialización en el segmento de

particulares, captando una clientela poco o nada atendida por la banca privada, con la

que establecieron además una relación de confianza (a largo plazo) y a la que

procuraron suministrar una amplia gama de productos y servicios financieros. La lucha

de las cajas vascas contra la exclusión financiera social y territorial, en suma,

contribuyó a aumentar la competencia en el sistema financiero. En este apartado trataré

de demostrar este argumento, a partir del examen, más detallado, de la experiencia de

las cajas de ahorros de Vizcaya.

2.1. Los difíciles orígenes, en un mercado disputado y competitivo

Las cajas de ahorros de Vizcaya tuvieron que afrontar, desde su nacimiento, una

dura competencia para introducirse y consolidarse en un mercado hasta entonces

controlado por la banca privada, que había establecido sus propias secciones de caja de

ahorros, algunas, como la del Banco de Bilbao, en funcionamiento desde 1882, o la del

Banco de Comercio, inaugurada diez años más tarde.15

Durante las dos primeras

décadas del siglo XX la competencia aumentó en Vizcaya, debido a la creación de

nuevos bancos (Banco de Vizcaya, Crédito de la Unión Minera, Banco Vasco, Banco

Urquijo Vascongado, Banco Agrícola y Comercial…) y a la instalación de sucursales de

14 De manera general, Comín (2001) y para el periodo más reciente, Pérez (2003); para las cajas de

ahorros de Vizcaya, véase Valdaliso (2007).

15 De hecho, la existencia de estas cajas de ahorro bancarias explica la relativa tardanza en la creación de

cajas de ahorros en una provincia que se encontraba a la cabeza del ahorro en España a principios del

siglo XX, Valdaliso (2007), pp. 29-30.


13

otras entidades (Banco Español del Río de la Plata). La competencia con la banca

privada también se dejó sentir en Guipúzcoa en este periodo, tanto en San Sebastián

como en varias zonas de la provincia, donde se crearon varios bancos (Banco

Guipuzcoano, Banco de San Sebastián, Banco de Tolosa), pero las cajas de este

territorio ya estaban implantadas cuando este fenómeno se produjo.16

En un mercado tan disputado, la Caja de Ahorros y Monte de Piedad Municipal de

Bilbao intentó negociar durante 1906, antes de abrir sus oficinas al público, un tipo de

interés común sobre las imposiciones y los créditos con los directores de los principales

bancos de la villa que tenían abiertas secciones de caja de ahorros –los Bancos de

Bilbao, Vizcaya y de Comercio y el Crédito de la Unión Minera- que permitiese a la

Caja ofrecer una retribución al ahorro algo más alta para atraer clientes y recursos.17

Las

conversaciones dieron lugar a una especie de “convenio tácito” entre las principales

entidades financieras, en la línea de lo sugerido por la Caja Municipal, que debió ir

renovándose o actualizándose en los siguientes años: en junio de 1908, la Junta de

Gobierno de la institución reconocía que el interés ofrecido a los impositores “supera a

las [sic] de las demás Cajas de ahorro de España”, pero también la imposibilidad de

rebajarlo18

. A partir de 1912, la entrada de nuevos competidores en la lucha por el

pasivo rompió ese convenio. A la altura de 1920, cuando se crea la Caja de Ahorros

Vizcaína, se puede observar que mientras las cajas de ahorros y los bancos más

importantes de la plaza bilbaína (Bilbao, Comercio y Vizcaya) ofrecen unos tipos de

pasivo similares, el resto de los bancos privados se vio obligado a ofertar unos tipos más

altos (véase cuadro 5). Los datos disponibles para Álava y Guipúzcoa en el decenio de

1920 ofrecen un panorama similar: bancos y cajas obligados a aumentar sus tipos para

retener a sus clientes.19

16

Un panorama del sector bancario en el País Vasco en este periodo en Arroyo (1998), pp. 8-9.

17 Caja de Ahorros Municipal de Bilbao (en adelante, CAMB), Libro de Actas Junta de Gobierno nº 1,

fols. 4, 8, 9, 16 y 22.

18 CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 1, fol. 134. El entrecomillado es de la propia Junta de

Gobierno en 1912, ibid. nº 2, fols. 173-74. Sobre el citado convenio, véase también ibid. nº 1, fol. 375, y

nº 3, fol. 298.

19 Para la Caja Municipal de San Sebastián, véase Oribe (1979), pp. 136-137. La creación de la Caja de

Ahorros Provincial en Vitoria obligó al Banco de Vitoria, que contaba con una sección de caja de ahorros

desde 1901, a aumentar el tipo de interés, Sáiz y García Ruiz (2001), pp. 111-112.


14

CUADRO 5. EL MERCADO DEL AHORRO EN VIZCAYA EN 1920: TIPOS DE INTERÉS DE

ALGUNAS OPERACIONES DE ACTIVO Y PASIVO (EN %)

Operaciones C.A.

Vizcaína

C.A.M.

Bilbao

Banco

Co-

mercio

Banco

Bilbao

Banco

Vizcaya

Crédito

Unión

Minera

Banco

Agrícola

Banco

Vasco

Banco

Urquijo

Vasc.

Banco

Español

R. Plata

Imposiciones

tres meses 3,5 3,5 3,5 4,25 4,1 3,75

seis meses 4 4 3,75 4,5 4,25 4 4 4

un año 4,25 4,25 4,5 4,25 4,25 5 4,5 4,25 4,25 4,25

dos años 4,5 5,5 5 4,5 4,5

tres años 5,1 4,75 4,75

cuatro años 5,2 5 5

cinco años 6 5,3

Cuentas corrientes

A la vista 2,75 3 2,5 2,5 2,5 2,5 3 3 3 2,5

A 7 días vista 3 3 3,5 (3meses)

2,5-3

A 8 días vista 3 4 (6meses)

3,25 3,5 3 especiales

Consignaciones

A la vista 2 2 2 2 2 2,5

A 7 días vista 2,5

A 8 días vista 3

Caja de Ahorros

Libreta ordinaria 3,75 3,75 3,75 3 3,75 4 4 4 4 4

L. Ahorro infantil 4,5 3,6 4,25 Premios Premios

(44)

L. Ahorro obrero 4,5 3,6 4,5

Préstamos y

créditos*

Hipotecarios 6 6+0,25 comisión

Garantía personal 6,5 6 6,5 6,5 6,5

Garantía valores 6,5 6,5 5,5 5,5 5,5

Fuente: Caja de Ahorros Vizcaína, Libro de Actas Junta Patronato nº 1, fols. 43v-44.

* En los bancos Crédito de la Unión Minera, Banco Agrícola Comercial, Banco Vasco, Banco Urquijo

Vascongado y Banco Español del Río de la Plata se indica en todo este apartado “convencional”.

El cuadro 5 muestra también otro hecho destacable: la relativamente amplia gama

de productos de pasivo existentes: junto a la libreta de ahorro, la imposición a plazo, la

cuenta corriente y las consignaciones a la vista. La ampliación de la gama de productos

financieros fue una estrategia desarrollada por la Caja Municipal de forma temprana,

para consolidar su posición dentro del mercado. La imposición a plazo era un producto

destinado a clientes de rentas medias, que tenían una cierta disponibilidad económica y

buscaban una remuneración más atractiva. Otros dos productos, el ahorro escolar (1914)


15

y el ahorro obrero y las libretas de recién nacidos (1917) nacieron con el objetivo de

aumentar el número de clientes más que el volumen de depósitos, por cuanto el saldo

medio de esas cuentas era muy reducido.20

Desde el ejercicio de 1916 la Caja Municipal

también comenzó a admitir cuentas corrientes a la vista, un producto típicamente

bancario muy demandado y utilizado por los empresarios y comerciantes.21

En cuanto a

los productos de activo, las cajas de ahorros fueron las primeras, tanto en la provincia,

como en el conjunto de las cajas españolas (junto con La Caixa y alguna caja gallega),

en ofrecer créditos hipotecarios a promotores inmobiliarios y particulares.22

La

introducción de las cajas en este negocio se debió inicialmente a su preocupación por

subsanar el problema de la vivienda en la provincia. En cualquier caso, pronto

descubrieron que, además de ser un producto muy rentable, les permitió conseguir

nuevos clientes y, por tanto, captar más pasivo. 23

Aunque la creación de la Caja de Ahorros Vizcaína se produce en una coyuntura

de mayor competencia en el mercado del ahorro de la provincia, su implantación y

consolidación fue mucho más rápida que la de la Caja Municipal. Ello se debió a varias

causas, algunas similares a las apuntadas para esta última: la creación de sucursales y la

oferta de una amplia gama de productos de ahorro, destacando por encima de todos las

imposiciones a plazo que concentraron, en los primeros ejercicios, la mayor parte del

ahorro captado por la nueva entidad. También procuró llegar a un entendimiento con la

Caja de Ahorros Municipal para ofrecer tipos similares.24

Otras son peculiares, como el

recurso a una propaganda masiva que empleaba la imagen de la Diputación como

entidad fundadora, lo que sin duda era una garantía de confianza para los posibles

clientes; y la apuesta por segmentos de mercado específicos, como el ahorro rural,

obrero, de los empleados y pequeños comerciantes, un ahorro que la Junta de Patronato

20

CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 4, fol. 75; y Memoria 1916 y 1917.

21 CAMB, Memorias 1916 y 1917. La Caixa comenzó a abrir cuentas corrientes en este último año, Nadal

y Sudrià (1983), pp. 120-21. A la altura de 1923, las cuentas corrientes eran las que presentaban un saldo

medio por libreta más alto, seguidas por las imposiciones a plazo y las imposiciones ordinarias. En todos

los casos, el saldo medio era superior al de otra de las principales cajas del país, la Caja de Pensiones de

Barcelona, Nadal y Sudrià (1983), pp. 217-220.

22 Valdaliso (2007), p. 234.

23 CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 2, fols. 156-57, y nº 3, fol. 29. La actuación de las cajas

de ahorros vizcaínas en materia de vivienda en este periodo se examina en Valdaliso (2007), pp. 233-238.

24 Caja de Ahorros Vizcaína (en adelante, CAV), Libro de Actas Junta de Patronato, fol. 50v.


16

calificaba como “estable” y “absolutamente indispensable” para las obras sociales que

la caja deseaba acometer.25

La entidad también captó las cuentas de los municipios de la

provincia mediante una política de apoyo y financiación a los diferentes servicios

promovidos por estos (escuelas de barriada, infraestructuras de salud pública, etc.) y la

creación de un “consultorio corporativo” destinado a colaborar con los ayuntamiento en

sus diversas gestiones sobre asuntos administrativos dentro y fuera de Vizcaya.26

También penetró con gran rapidez en el segmento del ahorro escolar, gracias a su apoyo

a la política de la Diputación de creación de escuelas de barriada por toda la provincia.

Al menos desde 1926, la Caja Vizcaína ya superaba por número de imponentes a la Caja

Municipal, aunque esta mantuvo el liderazgo por el saldo total de las imposiciones.27

A

la altura de 1924 ya había superado, por volumen de imposiciones, a la caja de ahorros

del Banco de Comercio, situándose como la cuarta caja de ahorros de la villa, posición

que debió mantener en los años siguientes (véase cuadro 6).28

En conjunto, a principios de los años veinte, las cajas de ahorros de Vizcaya

controlaban aproximadamente la mitad del número de libretas de ahorro y cerca del 40

por 100 del total de las imposiciones, porcentaje este último similar al de las cajas

catalanas y sensiblemente más elevado que el de las cajas asturianas y aragonesas,

regiones donde también existía una fuerte competencia bancaria.29

La Caja de Ahorros y

Monte de Piedad Municipal de Bilbao era la primera entidad en este campo, seguida por

25

CAV, Libro de Actas Junta de Patronato nº 1, fols. 25v-26. Sobre la campaña de propaganda, véase

CAV, Memoria correspondiente al periodo de organización, en Archivo Histórico BBK, Creación de la

Caja de Ahorros Vizcaína, Caja 112193, Signatura 1260341. En 1926 la Caja llegó a un acuerdo con la

empresa de tranvías de Bilbao para insertar propaganda en 200.000 tarjetas de abono de viajes, CAV,

Libro de Actas Junta de Patronato nº 4, fol. 42v.

26 A la altura de 1929 las cuentas de ahorro de los municipios y otras instituciones representaban un 8 por

100 de las imposiciones totales, CAV, Libro de Actas Junta de Patronato nº 2, fols. 217 y 220. Sobre el

consultorio corporativo, Libro nº 4, fols. 224 y 228v.

27 A diferencia de la Municipal, no contamos con el número de impositores de la Caja de Ahorros

Vizcaína salvo para años muy concretos. La cifra de 1926 procede de CECA (1986), p. 23

28 Carecemos de datos sobre las cajas de ahorros de los dos principales bancos de la provincia desde 1928

en adelante y la información consignada en los Anuarios Estadísticos de 1928 a 1930, cuando aparece, no

siempre parece creíble, como sucede con los datos referidos al Banco de Vizcaya en 1929 y 1930. En

todo caso, lo que sí es seguro es que los Bancos de Bilbao y Vizcaya y las dos cajas de ahorros de la

provincia coparon las primeras posiciones, especialmente tras la quiebra del Crédito de la Unión Minera a

principios de 1925.

29 Nadal y Sudrià (1983), p. 182; Germán (2005), p. 156; Maixé (2005), p. 260; y Martínez y Cuevas

(2004), p. 85.


17

las secciones de caja de ahorros de los Bancos de Bilbao, Vizcaya y de Comercio, y a

continuación por la Caja de Ahorros Vizcaína (véase cuadro 6).

CUADRO 6. EL MERCADO DEL AHORRO EN VIZCAYA, 1922-1924: LOS COMPETIDORES

Entidades 1922 1923 1924

Nº Saldo Nº Saldo Nº Saldo

Caja de Ahorros Municipal 68.920 87 71.245 95 87.915 105

Caja de Ahorros Vizcaína 31.539 11 27.330 14 49.264 21

Total Cajas de Ahorros Benéficas 100.459 99 98.575 110 137.179 126

C. Ahorros Banco de Bilbao 29.054 62 28.532 51 28.814 55

C. Ahorros Banco de Comercio 11.974 23 11.609 21 11.235 20

C. Ahorros B. Urquijo

Vascongado

1.819 2 2.399 4 2.970 3

C. Ahorros Banco de Vizcaya 35.822 50 35.822 53 44.007 73

C. Ahorros Banco Agrícola y

Comercial

n.i. 6 n.i. 6 5.112 10

C. Ahorros Banco Vasco 2.393 4 6.193 9 8.556 15

Total Cajas de Ahorros bancarias* 81.062 147 84.555 144 100.694 176

Total 181.521 246 183.130 254 237.873 302

Cuota mercado Cajas de Ahorros 55,34% 40,12% 53,83% 43,31% 57,67% 41,74%

Fuente: Anuario(s), Estadístico(s) de España, 1922-23, 1923-24 y 1924-25. Saldo en millones de pesetas

corrientes.

* Adviértase que no está incluido el Crédito de la Unión Minera por lo que las cuotas de mercado en estos

años están sesgadas al alza. En 1921, incluyendo los depósitos del Crédito, la cuota de mercado de las

Cajas de Ahorros en Vizcaya era del 35,1 por 100.

Durante el decenio de 1920, a pesar de la competencia de los bancos y de la

limitación de su operatoria, las dos cajas de ahorros de Vizcaya continuaron captando

una parte creciente del ahorro de la provincia y aumentando su importancia relativa en

el conjunto de las cajas vascas y españolas. El respaldo de las instituciones fundadoras y

el hecho de haber salido airosas de las crisis bancarias de 1914 y 1925 (protagonizadas

por el Crédito de la Unión Minera y que salpicaron a otros pequeños bancos locales)

reforzó su reputación de instituciones solventes y serias, en las que se podía confiar. A

la altura de 1929, las cajas de ahorros de Vizcaya controlaban más del 55 por 100 de los

depósitos de las cajas de ahorros vascas y un 15 por 100 de los depósitos de las cajas de

ahorros confederadas en España, colocándose ambas entre las diez primeras cajas del

país. Vizcaya era la tercera provincia por número de imponentes, que llegaban a los

251.540 en 1928 (cifra que equivalía a más de la mitad de la población total de la


18

provincia), sólo superada por Barcelona, con más de seiscientos mil, y Guipúzcoa, con

285.357.30

2.2. Su consolidación como entidades financieras y su especialización en el segmento

de particulares, 1937-1977

Durante el régimen franquista la acentuada intervención del Estado en la

operatoria de las cajas de ahorro obligó a estas a reforzar su especialización en el

segmento del ahorro popular y las necesidades financieras de las familias de las clases

medias y trabajadoras.31

En este periodo, el crecimiento relativo de los depósitos de las

cajas de ahorros de Vizcaya fue más rápido que el de la banca privada y, en

consecuencia, la cuota de mercado de las cajas en la provincia aumentó. Entre 1963 y

1977 pasó del 31 al 42 por 100, porcentajes más elevados que la media española. El

crecimiento fue muy rápido en la segunda mitad de los años sesenta, a partir de

entonces, la cuota de mercado permaneció más o menos estable, aunque con algunas

fluctuaciones coyunturales (véase gráfico 5).32

Los principales mecanismos de las cajas vizcaínas para captar el pasivo, dado que

los tipos de interés venían fijados por el Gobierno, fueron la especialización en el

segmento del ahorro popular, manteniendo una relación estrecha y largo plazo con los

clientes. Como señalaba la Memoria de la Caja de Ahorros Municipal en 1953: “la

relación de las Cajas Generales de Ahorro con sus depositantes es marcadamente más

íntima y directa que la mantenida por la clientela de los restantes establecimientos de

crédito”, lo que lleva a dichas entidades “a imponerse de sus aspiraciones y necesidades,

incluso, en muchos casos, de orden familiar”.33

Esta misma entidad reconocía, un año

más tarde, la existencia de una “perfecta diferenciación entre su clientela y la de las

30

Los datos se han tomado del Anuario Estadístico de España que hasta 1930 ofrece un detalle por

provincias del número de impositores y los saldos de las cajas de ahorros confederadas. El ranking de

Cajas procede de CECA (1987), que también ofrece la anterior información a partir de 1928 y hasta 1935.

31 Sobre el marco regulador de la actividad de las Cajas de Ahorros en este periodo, véase Comín (2001),

pp. 41-43, y (2005), pp. 35-40.

32 Titos y Piñar (1983), pp. 168-69; Comín y Torres (1997),

33 CAMB, Memoria 1953, p. 6. En la Memoria de 1951 esta entidad señalaba que su red de sucursales en

la capital y los pueblos “le permiten mantener el más estrecho contacto con todos los sectores de trabajo

de la misma”, p. 6.


19

llamadas Secciones de Ahorro de la Banca privada”.34

Las cajas vizcaínas coparon este

segmento de particulares ofertando una amplia gama de productos de pasivo y activo a

sus clientes. Como indicaba la Caja Municipal en su Memoria de 1958,

“(…) es preciso que el obrero, el modesto artesano, el empleado y el mismo capitalista sepan que,

en compensación a la confianza que él puso en la Caja de Ahorros Municipal de Bilbao al colocar

en ella sus depósitos, nuestra Institución está dispuesta a ayudarle en todas las vicisitudes de su

vida, sean prósperas o adversas, sean de orden económico o social, benéfico o cultural.” (CAMB,

Memoria 1958, p. 7).

Dentro de los productos de activo, los préstamos hipotecarios y de otro tipo para

la adquisición de vivienda fueron en este periodo los más importantes, tanto por número

de operaciones como en relación a los créditos totales. Las cajas vizcaínas controlaron

casi en exclusiva este dinámico y creciente mercado de particulares, lo que les permitió

no sólo incluir dentro de los circuitos financieros formales a la inmensa mayoría de la

población sino también aumentar sensiblemente su cartera de clientes y reforzar su

cuota de mercado en los depósitos de ahorro. La Junta de Gobierno de la Caja

Municipal reconocía en 1963 que su política crediticia, centrada en los préstamos

hipotecarios, “ha proporcionado a la Caja, en los últimos cinco años, un destacado

aumento en el saldo de imposiciones”.35

Además, esta temprana especialización en el

crédito a familias y particulares dotó a las cajas vizcaínas de unas sólidas capacidades

en la evaluación de riesgos y de experiencia y posicionamiento en un mercado cada vez

más importante, en el que han logrado mantener su liderazgo hasta nuestros días.

Al igual que otras cajas del país, las cajas de ahorros de Vizcaya no sólo captaron

el ahorro de las clases trabajadoras, también buena parte del ahorro de las clases medias.

Los únicos datos sobre el perfil socio-profesional de los impositores son los

proporcionados por la Caja de Ahorros Vizcaína para 1945 y 1952 (exceptuando el

34

CAMB, Memoria 1954, p. 7, “Si en los Bancos se busca tan sólo y así se ha reconocido, un mayor

rendimiento a su dinero, que saben ha de ser invertido indistintamente en toda clase de actividades de tipo

comercial, industrial y bancario, dedican a las Cajas de Ahorros aquellos [clientes] fondos de previsión de

futuras contingencias, conocedores, al propio tiempo, de que al acercarse a nuestras Instituciones se verán

amparados por éstas en sus cotidianas necesidades, que la Banca, en razón a su peculiar cometido, no

puede atender” . Véase también CAMB (1957), p. 32.

35 CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 29, fol. 308. La entrada de la banca privada en este

negocio no se produjo hasta principios del decenio de 1980, Levenfeld (1988), p. 99. Sobre la importancia

relativa de la cartera de créditos y la actuación de las cajas en materia de vivienda, véase con más detalle

Valdaliso (2007), pp. 148-152 y 238-247. La actuación de las cajas alavesas y guipuzcoanas debió ser

muy parecida, De Pablo (dir.), pp. 263-267; y Oribe (1979), pp. 374-377.


20

ahorro infantil). La distribución es bastante similar a lo que sabemos de otras cajas

españolas: clase media y profesiones liberales, comerciantes e industriales y

agricultores, labradores y ganaderos eran los colectivos más representados entre el total

de clientes de la entidad (véase cuadro 7).36

Como indicaba el Director de la Caja

Municipal en 1957, “Los que en la Banca pueden ser considerados como modestos

clientes de actividades industriales o mercantiles, serían grandes capitalistas para

nuestras Instituciones”.37

El Director Administrativo de esta misma entidad señalaba en

1967 que, “nuestro ahorro es eminentemente popular y nuestros préstamos del mismo

carácter, (…) el ahorro dentro de la Caja se consigue a base de miles de operaciones, de

multitud de pequeños saldos y que el tipo de ahorrador corresponde esencialmente a la

clase trabajadora y a la clase media modesta”.38

CUADRO 7. TITULARES DE LIBRETAS DE LA CAJA DE AHORROS VIZCAÍNA SEGÚN SU

PROFESIÓN EN 1945 Y 1952 (PORCENTAJE)

Profesión 1945 1952

Clase media y profesiones liberales 23,27 26,27

Comerciantes e industriales 19,12 17,12

Dependientes 9,05 10,05

Sacerdotes y Religiosos 1,76 1,76

Corporaciones, Entidades y Sociedades 1,50 3,50

Trabajos manuales y servicios domésticos 2,30 8,30

Agricultores, labradores y ganaderos 22,92 21,82

Pescadores y profesionales marinos 4,54 4,54

Varios 15,54 6,64

Total y porcentaje (entre paréntesis) 276.077 (100,0) 399.273 (100,0)

Fuente: Caja de Ahorros Vizcaína, Memoria 1945; y Caja de Ahorros Vizcaína. Sus operaciones. Su

Balance al 31-12-52. Su desarrollo. Su actuación social, Octubre 1953, en BBK, Archivo Histórico, Caja

109.946, Signatura 1260632 (6).

La herramienta más poderosa de las cajas de Vizcaya en la captación de pasivo

fue su densa red de sucursales que, tras la reorganización efectuada tras la Guerra Civil,

continuó su crecimiento, a un ritmo similar al de la población del territorio:

moderadamente durante los decenios de 1940 y 1950, muy rápidamente a partir de los

36

Titos y Piñar (1983), pp. 168-171. Para otras cajas vascas, véase De Pablo (Dir.) (2000), p. 167, y Caja

de Ahorros Provincial de Guipúzcoa (1946), p. 47.

37 CAMB (1957), p. 32.

38 CAMB, Libro de Actas de la Junta de Gobierno nº 37, fol. 167; véase también Memoria 1952, p. 7.


21

años sesenta, extendiéndose por los nuevos barrios obreros de Bilbao y los pueblos

fabriles de la provincia.39

Las cajas también emplearon una estrategia de propaganda y

publicidad muy innovadora. En lo que respecta a la publicidad, ambas cajas habían

utilizado esta técnica desde los años veinte, aunque en actos muy concretos como la

festividad del ahorro o los actos de homenaje a la vejez, o para celebrar las

inauguraciones de algunas de sus obras sociales propias más significativas. Durante este

periodo, muy en particular durante los decenios de 1960 y 1970, las cajas desarrollaron

una estrategia de publicidad sistemática y periódica que proyectó su imagen por toda la

provincia de forma permanente (prensa, revistas, programas de festejos en pueblos,

vallas y señales de tráfico, calendarios de pared, letreros luminosos, trofeos, tarjetas

postales, obsequios, patronazgo de actos culturales y deportivos, etc.). De hecho,

publicidad y sucursales fueron los dos focos de competencia –a veces también de

conflicto– más importantes entre las dos cajas de Vizcaya en este periodo.40

Hasta finales de los años cincuenta no existen evidencias de competencia por el

pasivo entre bancos y cajas, que solían fijar sus tipos de común acuerdo siguiendo las

variaciones del tipo de descuento fijado por el Banco de España.41

A partir de 1959, por

el contrario, las cajas de ahorros comenzaron a quejarse de la competencia de los bancos

privados que intentaron captar una parte de la clientela de aquellas ofreciendo tipos

superiores a los fijados legalmente y, más tarde, nuevos productos con un rentabilidad

más alta (como las imposiciones a más de un año ofrecidas por los bancos industriales a

finales de los años sesenta). Lo cierto es que la presencia de las cajas obligó a los

bancos a diseñar nuevos productos y aumentar la rentabilidad del pasivo. Por otro lado,

a pesar de esas quejas, las cajas siguieron aumentando su cuota de mercado a cosa de la

banca privada. 42

39

Valdaliso (2007), pp. 143-146. Para una comparación con otras provincias y con el conjunto de España,

véanse los indicadores mostrados en el apartado anterior.

40 CAV, Libro de Actas Junta de Patronato nº 10, fol. 202; nº 13, fol. 228; nº 16, fol. 15; y CAMB, Libro

de Actas Junta de Gobierno nº 31, fol. 335; nº 35, fol. 116; nº 37, fol. 240; nº 43, fols. 204 y 354; nº 44,

fols. 107-110.

41 CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 21, fol. 261.

42 CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 24, fols. 154 y 258-59; nº 25, fols. 110-11; nº 45, fols.

179-83. CAV, Memoria 1967, pp. 21-22; y Memoria 1968, pp. 32-34.


22

2.3. La ampliación de funciones y de servicios y la competencia con la banca privada,

1977-1989

A partir de 1977, las cajas de ahorros fueron equiparadas plenamente con los

bancos privados y disfrutaron, de forma gradual, de una mayor libertad en su operatoria,

plasmada en aspectos como la libertad de apertura de sucursales, la disminución

progresiva de los coeficientes de inversión obligatoria y la liberalización de los tipos de

interés. La política de liberalización y desregulación en el sector también aumentó la

competencia dentro del sistema financiero que, además, hubo de afrontar los efectos

derivados de la crisis económica del país: caída de la inversión y el consumo privados

(y con ellos, de la demanda de créditos), aumento del déficit público, de la inflación y

del precio del dinero.43

Como resumía muy gráficamente el Presidente de la Caja de

Ahorros Municipal en su discurso a la Asamblea General de la entidad en junio de

1984: “Nuestro mercado es cada [vez] más competitivo y ya no existen parcelas del

mismo reservadas a nadie. Esto no tiene por qué no ser bueno; será en todo caso, menos

cómodo, pero quizás por ello, más interesante”.44

¿Cuál fue el impacto de los cambios económicos e institucionales en el mercado

financiero de Vizcaya y del País Vasco en general? A finales de los años setenta, el

servicio de estudios de la Caja de Ahorros Municipal de Bilbao describía al mercado

financiero de la provincia como un “oligopolio” integrado por cuatro entidades que

concentraban más del 80 por 100 de los recursos financieros: los bancos de Bilbao y

Vizcaya, la Caja de Ahorros Municipal y la Caja de Ahorros Vizcaína (que encabezaban

también el ranking de las mayores empresas financieras del País Vasco). No obstante, si

hasta entonces se señalaba que “las cuatro entidades no actúan al unísono en los mismos

mercados”, también se reconocía que “tímidamente ha comenzado la ruptura de los

segmentos estancos”: los bancos entrando en el mercado de las cajas (los depósitos y el

ahorro familiar); estas comenzando a realizar operaciones hasta entonces

monopolizadas por la banca privada, como el descuento comercial y el servicio

43

Sobre este periodo, véase de manera general Pastor y Pérez (1998), Pérez (2003) y Carbó (2004). Muy

interesantes e ilustrativos son los comentarios generales publicados en las Memorias de las dos Cajas de

Ahorros de Vizcaya y en las de la Federación Vasco-Navarra.

44 CAMB, Libro de Actas Asamblea General, fol. 47.


23

extranjero.45

La estrategia desarrollada por las cajas en este nuevo entorno,

caracterizado por una competencia “complicada y dura” en palabras del director de la

Caja de Ahorros Vizcaína en 1980, no se limitó a defender la cuota que tenían en sus

mercados tradicionales, reforzando su atención a los clientes ya conocidos (familias y

pequeñas y medianas empresas); también apostaron por ampliar la gama de servicios y

de productos, entrando en nuevos mercados hasta entonces servidos en exclusividad por

la banca privada. El modelo elegido fue el de “banca universal” organizada “en función

del cliente”, tal y como lo describía el Servicio de Estudios de la Caja de Ahorros

Municipal en mayo de 1980. En palabras muy gráficas del subdirector general de la

Caja de Ahorros Municipal en diciembre de 1981, Manfred Nolte, al comentar la

apertura de una sala de cambios en esta entidad, “nos encontramos en una dinámica en

la que no avanzar es retroceder”.46

Haciendo gala, una vez más, de su gran flexibilidad para adaptarse a entornos

cambiantes, las cajas vizcaínas procedieron a reorganizar su estructura organizativa y su

equipo directivo, renovado con fichajes de altos directivos de la banca privada. En la

Caja Municipal este cambio se inició en 1977, tras la jubilación de su director general,

reclutando a dos directivos del Banco de Bilbao y el Banco Guipuzcoano para poner en

marcha las subdirecciones generales de expansión y el servicio extranjero,

respectivamente. En la Caja de Ahorros Vizcaína se creó en 1981 una dirección general

ejecutiva confiada a un alto directivo del Banco de Vizcaya que, en la práctica, asumió

la gestión de las áreas más estratégicas de la entidad hasta la jubilación del director

general, efectuada poco más tarde, en 1985. A partir de entonces, el control del nuevo

equipo directivo, copado por antiguos directivos del Banco de Vizcaya, fue completo. 47

A pesar del aumento de la competencia en el mercado por parte de los bancos y,

en menor medida, de las cooperativas de crédito (Caja Rural y Caja Laboral Popular,

esta última la financiera del grupo Mondragón), cuya red de sucursales creció a un ritmo

45

Servicio de Estudios CAMB (1980), pp. 24 y 68; y Torres (2006), p. 236, para el ranking en 1985.

46 La cita de Barbier en CAV, Libro de Actas Junta de Patronato nº 18, fol. 63; la del Servicio de Estudios

CAMB (1980), p. 88; la cita del subdirector de la Caja de Ahorros Municipal en Libro de Actas Junta de

Gobierno nº 56, fol. 95. Véanse también las Líneas generales de actuación de la Caja de Ahorros Vizcaína

para 1981, en Libro de Actas Consejo de Administración 1981, fol. 73.

47 Valdaliso (2007), pp. 73-79.


24

más rápido, y de la difícil situación económica durante la mayor parte de este periodo,

las cajas de ahorros lograron aumentar su cuota de mercado en los depósitos de ahorro

de Vizcaya, que pasó del 42 al 54 por 100 entre 1977 y 1989, muy por encima de la

media española (véase gráfico 5). Desde 1988 en adelante, además, su volumen de

depósitos superó en cifras absolutas al de los bancos privados (véase gráfico 6).48

También aumentaron su cuota de mercado en los créditos, éxito que, teniendo en cuenta

la crisis inmobiliaria y el estancamiento de los créditos para la adquisición de vivienda,

se debió a su penetración en el mercado de pymes (crédito a las empresas y descuento

comercial).49

En líneas generales, la cajas mantuvieron su liderazgo en el mercado de

particulares redoblando su esfuerzo comercial, lanzando nuevas campañas dirigidas a

familias, jóvenes y pensionistas y nuevos productos en la guerra del pasivo con la banca

privada (libretón, libreta oro…). Otra apuesta importante de las cajas fue la creación de

una red de cajeros automáticos que, a la altura de 1989, superaba en número a las

oficinas tradicionales. 50

48

Entre 1977 y 1989 el número de sucursales bancarias en Vizcaya pasó de 289 a 370 oficinas, mientras

que el de las cajas de ahorros pasó de 226 a 302 y el de las cooperativas de crédito de 40 a 89. Las cifras

de sucursales provienen del Boletín Estadístico del Banco de España. Tanto en Vizcaya como en el País

Vasco en general, el liderazgo de las cajas era particularmente acusado en los depósitos de ahorro, los

más numerosos y de menor saldo medio, seguido por los depósitos a plazo y los depósitos a la vista,

Federación Vasco–Navarra de Cajas de Ahorros (FVNCA, en adelante), Memoria 1984, pp. 101-102.

49 Valdaliso (2007), pp. 171-172.

50 Valdaliso (2007), pp. 166-169.


25

GRÁFICO 6. DEPÓSITOS DE LA BANCA PRIVADA Y DE LAS CAJAS DE AHORROS EN VIZCAYA,

1963-2005

0

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1.000.000

1.500.000

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30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

Cu

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de

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os

Banca privada Cajas Ahorros Porcentaje

Fuente: elaboración propia a partir del Boletín Estadístico del Banco de España, EUSTAT y de las

Memorias de las Cajas de Ahorros de Vizcaya. La cuota de mercado se refiere al total de depósitos y,

desde 1987 en adelante, incluye los depósitos de las cooperativas de crédito.

2.4. La fusión de las dos cajas y la creación de una entidad líder en el mercado, Bilbao

Bizkaia Kutxa (BBK)

El nuevo entorno económico e institucional abierto a partir de 1977 obligó a las

cajas de ahorros españolas a ganar tamaño –y recursos propios– si querían competir en

un mercado donde las condiciones de competencia eran cada vez más duras y

complejas. Las cajas vizcaínas no fueron una excepción y, a finales de 1987, se puso en

marcha, por iniciativa de las instituciones fundadoras –Ayuntamiento de Bilbao y

Diputación Foral de Vizcaya- un proceso de fusión que culminó a principios de 1990.51

La filosofía general del proyecto hundía sus raíces en un análisis previo del Servicio de

estudios de la Caja de Ahorros Municipal realizado en 1979, cuyo diagnóstico y

planteamientos estaban siendo ratificados por diferentes estudios posteriores y, lo que

era más importante, por la propia realidad. Pero, de forma más concreta, se enmarcaba

en un proyecto más amplio para el conjunto del País Vasco, diseñado por la consultora

51

Sobre el proceso de fusión de las dos cajas de ahorros vizcaínas véase Valdaliso (2007), pp. 85-101.


26

McKinsey por encargo del Consejo General de la Federación Vasco–Navarra de Cajas

de Ahorros a principios de 1988. El informe McKinsey diseñó un “modelo Vasco de

Cajas de Ahorro”, consistente en las fusiones intraprovinciales y en una “cooperación

institucional” entre las nuevas entidades resultantes, “manteniéndose el respeto a los

límites territoriales de actuación”.52

Este modelo coincidía con el informe Revell sobre

las cajas de ahorros españolas que defendía que estas entidades planteasen un “frente

unido contra la competencia de los Bancos y suspendiesen la competencia entre ellas”53

.

Bajo las premisas de este modelo, entre 1988 y 1990 tuvo lugar en las tres provincias de

la Comunidad Autónoma del País Vasco un proceso de fusión con características muy

similares, que dio lugar a las tres cajas de ahorros existentes en la actualidad: por orden

de realización, BBK, Kutxa y Vital (véase cuadro 8)54

. La nueva caja resultante de la

fusión de la Municipal y la Vizcaína se convertía en la primera entidad financiera de la

provincia, la primera caja de ahorros del País Vasco y la tercera de España. BBK

también se convertía en la décima entidad financiera (por recursos ajenos a 31 de

diciembre de 1990) de España55

.

CUADRO 8. LAS FUSIONES INTRAPROVINCIALES DE LAS CAJAS DE AHORROS VASCAS

(1990)*

CAM

Vitoria

CAP

Alava Vital

Kutxa

CAM

S. Seb.

CAP Gui-

púzcoa Kutxa CAM

Bilbao

CA

Vizcaína BBK

Acreedores 135.207 141.595 276.802 191.553 349.714 541.267 349.645 378.291 727.936

Inv. Crediticia 62.005 68.689 130.694 119.614 185.408 305.022 183.419 169.004 352.423

Valores 9.226 9.824 19.050 20.456 59.091 79.547 61.389 106.633 168.022

Fondo O.B.S. 497 1.687 2.184 2.358 5.993 8.351 9.994 5.198 15.192

Reservas 7.457 9.769 17.226 18.855 45.414 64.269 19.994 41.516 61.510

Total Balance 157.051 164.580 321.631 261.946 456.893 718.839 466.769 510.801 977.570

Nº oficinas 76 75 151 93 126 219 153 159 312

Empleados 341 366 707 774 1.161 1.935 1.105 1.360 2.465

Fuente: Federación Vasco–Navarra, Memoria 1990, p. 19.

*Datos correspondientes a las fechas de las respectivas fusiones (Caja Vital, 18/6/1990; Kutxa,

1/12/1990; BBK, 16/2/1990). Datos en millones de pesetas, excepto número de oficinas y empleados.

52 FVNCA, Memoria 1988, p. 24; y Memoria 1989, p. 12.

53 FVNCA, Memoria 1989, p. 13; y la intervención del Presidente de la Caja de Ahorros Vizcaína ante la

Asamblea General de 1 de noviembre de 1989, Caja de Ahorros Vizcaína, Libro de Actas Asambleas

Generales 1989, fols. 45-46. Véase también García Roa (1994), pp. 345-47 y 355-56.

54 FVNCA, Memoria 1990, pp. 16-18.

55 FVNCA, Memoria 1990, p. 20.


27

Desde su creación, en febrero de 1990, BBK asumió el reto de mantener su

liderazgo en el mercado financiero de Vizcaya, en concreto en el segmento de familias y

particulares, y de extenderlo a nuevos segmentos (como el de las pequeñas y medianas

empresas o la intermediación financiera), procurando obtener una rentabilidad suficiente

para reforzar su solvencia y asegurar el mantenimiento de su Obra social. En palabras

de su Presidente, dirigidas a la Asamblea General de la entidad en mayo de ese mismo

año:

“Nuestra Caja quiere seguir siendo la entidad financiera líder en el sector de las economías

domésticas, quiere seguir prestando toda clase de servicios a las familias vizcaínas, y, sin

perder nada de lo anterior, va a aumentar su presencia en nuevos mercados, nuevos productos y

se propone ampliar su participación en todos aquellos segmentos comerciales y financieros en

los que la Caja quiere estar en primera línea entre las instituciones de crédito” 56

.

BBK ha tenido que afrontar desde su nacimiento, acaecido en medio de la guerra

de las supercuentas desatada por el Banco de Santander para captar más pasivo, un

escenario de competencia fuerte y creciente en el mercado, primero por parte de la

banca privada y, desde mediados del decenio de 1990 en adelante, también por parte de

otras cajas de ahorros que han desarrollado una estrategia de expansión en otros

mercados distintos del de su territorio de origen, siendo uno de los mercados preferentes

el del País Vasco. Al igual que ha sucedido en el resto de España, las cajas de ahorros

han resistido con éxito la competencia de los bancos privados en su territorio, como lo

prueba el ligero crecimiento, con oscilaciones, de su cuota de mercado que, en los

depósitos de clientes ha pasado del 50 por 100 en 1990 al 53 por 100 en el 2005.57

Hasta

1997 el crecimiento de los depósitos de las cajas y de su cuota de mercado fue muy

considerable; a partir de entonces y hasta el año 2000 su cuota de mercado cayó hasta

alcanzar los porcentajes de 1990; desde el 2001 hasta el 2005 ha registrado un nuevo

aumento, aunque sin llegar al porcentaje de 1997 (véase gráfico 6).

Una parte pequeña, pero creciente, de la cuota de las cajas de ahorros en Vizcaya

desde 1995 en adelante (del 0,9 por 100 de los depósitos en este año a casi el 5 por 100

en el 2004), ha sido captada por cajas de ahorros de otros territorios. Como apunta F.

Pérez, durante el decenio de 1990 Vizcaya registró el crecimiento más rápido del

56

BBK, Libro de Actas Asamblea General 1990, fol. 7.

57 Para el conjunto de España, véanse Pérez (2003), p. 73; y Quintás (2004), p. 275.


28

número de oficinas abiertas por cajas de ahorro foráneas en toda España.58

De todas

ellas, la más importante fue La Caixa que, si en diciembre de 1998, tenía 56 sucursales

abiertas en la provincia; en mayo de 1999 su número ascendía a 67 y tenía previsto

llegar a las 100. A mucha distancia se encontraba Caja Madrid que, en esas mismas

fechas, tenía cuatro y siete sucursales abiertas, respectivamente59

. La competencia no ha

amenazado el liderazgo de BBK en el mercado del ahorro de la provincia, pero sí ha

erosionado su cuota de mercado que en la actualidad se sitúa en torno al 50 por 100, y

ha ocasionado un descenso en la cuota de clientela exclusiva de la entidad.60

Las

diversas encuestas sobre la cuota de penetración de entidades de crédito locales y

foráneas en este territorio realizadas durante 1998 por encargo de BBK señalaban esto

con mucha claridad: “si bien es verdad que la intensidad de la relación que BBK tiene

establecida con el mercado de Bizkaia, sigue siendo diferencialmente notable (65 de

cada 100 personas bancarizadas en Bizkaia trabajan en exclusiva o preferentemente con

BBK), no es menos cierto que se observa un descenso en la cuota de clientela exclusiva

del 2,7%”, fenómeno que también afectaba al Banco Bilbao Vizcaya y a la Caja Laboral

Popular, aunque en menor medida a esta última.61

La estrategia comercial de BBK consistió en reforzar su posición en el segmento

de familias y particulares, donde ya tenían una clara posición de liderazgo, y aumentar

su cuota de mercado en el de pequeñas y medianas empresas y comercios,

“relativamente baja” en 1990, “y ser para la Pequeña y Mediana Empresa lo que en este

momento la Caja es para las economías domésticas, es decir, su principal y primera

Entidad Financiera”.62

En el primero, además de responder a la guerra de las

supercuentas de la banca, ampliaron la gama de productos y servicios (ahorro, créditos y

previsión), diferenciándolos por segmentos de edad (Plan Gaztedi, BBK Joven, BBK

Familiar…), y concediendo una especial atención a la población menor de 30 años

58

Pérez (2003), pp. 76-83. Según datos de BBK, entre 1989 y 1994 el número de sucursales abiertas por

entidades financieras foráneas en Vizcaya fue de 64, por tan sólo 7 en las provincias de Guipúzcoa y

Álava, BBK, Libro de Actas Comisión Ejecutiva 1995, fol. 131.

59 BBK, Libro de Actas Consejo de Administración 1999, fols. 228-29.

60 BBK, 1990-2002: La madurez de BBK, Informe interno, abril 2003; y Libro de Actas Asamblea

General 2003, fol. 84.

61 BBK, Libro de Actas Consejo de Administración 1999, fol. 11.

62 BBK, Libro de Actas Asamblea General 1990, fol. 42 y 44-46.


29

(segmentos Gaztedi y Joven), clave para renovar la base de clientes de la entidad.63

La

política de acercamiento a las PYMEs trató de reforzarse a través de la creación de una

red de oficinas de empresas, cuyo número pasó de siete a finales de 1990 a 18 en el año

2000. No obstante, la Comisión Ejecutiva reconocía en 1994 la necesidad de una

“gestión más agresiva” para alcanzar al menos una cuota de mercado superior al 25 por

100.64

En noviembre de 1996 se puso en marcha el “Plan BBK para el Comercio de

Bizkaia”, destinado a incrementar la cuota de mercado en este segmento, tanto en

depósitos como en créditos.65

El crecimiento de la cuota de las cajas de ahorros en el mercado de créditos al

sector privado en Vizcaya ha sido muy destacable, mucho más rápido que en el de los

depósitos y efectuado a costa de la banca privada, acercándose en los primeros años del

siglo XXI a la media del País Vasco (véase gráfico 7), a pesar de que la competencia en

este segmento, en concreto en el de particulares, ha sido particularmente fuerte, tanto

por parte de la banca privada, inicialmente (el Banco de Santander desató la llamada

guerra del hipotecario en 1993), como de otras cajas de ahorros con posterioridad. BBK

optó por mantener su liderazgo a toda costa en este mercado, “aunque eso le suponga

una pérdida de margen”, no sólo por el volumen de negocio que este producto generaba,

sino porque se trataba de un producto básico para fidelizar a la clientela.66

En 1996 el

Consejo de Administración de BBK reconocía que, debido a la competencia, “la

rentabilidad de los préstamos [hipotecarios] en BBK es una de las más bajas del sistema

financiero”.67

No obstante, los préstamos hipotecarios continuaron aumentando su

participación dentro de la cartera de créditos de la entidad en los siguientes años,

fenómeno vinculado al boom inmobiliario registrado entre 1997 y el 2007. La

orientación preferente de BBK hacia el crédito a familias, particulares y pymes, los

63

BBK, Libro de Actas Asamblea General 1990, fol. 41; Libro de Actas Comisión Ejecutiva 1990, fol.

41; y 1993, fol. 26. Véase también BBK, Memoria 1995, p. 86; y Memoria 1996, p. 86. En el año 2000 se

ha puesto en marcha un “Plan de tercera edad” que consiste en una oferta de productos y ventajas

diferenciadas para quienes tienen 55 o más años y su pensión domiciliada en la Caja, BBK, Memoria

2000, p. 44.

64 BBK, Libro de Actas Consejo de Administración 1990, fols. 80-81; Libro de Actas Comisión Ejecutiva

1994, fol. 323.

65 BBK, Memoria 1996, p. 86; Memoria 1997, p. 85.

66 BBK, Libro de Actas Comisión Ejecutiva 1993, fols. 161-62.

67 BBK, Libro de Actas Consejo de Administración 1996, fols. 65.


30

sectores más dependientes de la financiación bancaria, su larga experiencia en este

segmento del mercado y su estrecha relación con la clientela permiten explicar el fuerte

crecimiento registrado, en cifras absolutas y en porcentaje, por las cajas de ahorros en

este negocio (véase gráfico 7). 68

GRÁFICO 7. CRÉDITOS AL SECTOR PRIVADO EN VIZCAYA SEGÚN ENTIDADES, 1983-2006

0

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30,00%

35,00%

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45,00%

50,00%

Po

rce

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Cajas de Ahorros Bancos Coop. Cr�dito Cuota cajas Cuota cajas CAPV

Fuente: Banco de España, Boletín Estadístico.

Como sucedió en el periodo anterior con la Municipal y la Vizcaína, BBK

procedió a efectuar diversos cambios en su estructura, organización y equipo directivo

para afrontar las nuevas condiciones derivadas de los cambios en el mercado, los

competidores y las tecnologías y la nueva estrategia comercial desarrollada. El equipo

directivo y la propia presidencia de la nueva entidad, siguiendo la tradición de la Caja

de Ahorros Vizcaína, que fue la que lideró el proceso de fusión, se renovó con fichajes

procedentes del Banco de Vizcaya. En el año 2000 BBK cambió su identidad

68

Con más detalle, Valdaliso (2007), pp. 185-187.


31

corporativa (bbk =), apostando por una imagen “más joven”, “moderna” e

“innovadora”, y acorde “con las tendencias imperantes en la nueva economía”.69

CONCLUSIONES

Las cajas de ahorros del País Vasco, salvo las excepciones de las cajas

municipales de Vitoria y San Sebastián, nacieron en fechas relativamente tardías en

relación a lo acontecido en otras regiones españolas, y desde sus orígenes tuvieron que

afrontar una dura competencia por parte de los bancos privados, sobre todo en las

provincias de Vizcaya y Guipúzcoa. A pesar de esas desfavorables condiciones de

partida, antes de la Guerra Civil las cajas de ahorros del País Vasco ya habían logrado

captar una parte muy considerable del ahorro en sus respectivas provincias, insertaron

dentro de los circuitos financieros a un gran porcentaje de la población, muy superior a

la media del país, y se encaramaron a los primeros puestos del ranking de cajas

españolas. El éxito de las cajas de ahorros del País Vasco, medido tanto por la cuota de

mercado como por su capacidad para captar pasivo y reciclarlo en créditos, se debió a

dos factores, uno intangible, la confianza, y otro vinculado a la propia naturaleza del

negocio bancario, la proximidad, lograda a través de la creación de una densa red de

sucursales, la más importante de España antes de la Guerra Civil. A partir de los años

cuarenta en adelante, las cajas vascas han mantenido su liderazgo tanto por los niveles

de bancarización, como por los de densidad de sucursales, los de cuota de mercado de

depósitos o los de depósitos por oficina y empleado, aunque su participación en el

ahorro total del país ha ido disminuyendo, hasta situarse en niveles acordes a los del

PIB o la población.

En el ámbito más concreto del sistema financiero, la evidencia mostrada en este

trabajo para el País Vasco y, sobre todo, para el caso de Vizcaya, parece indicar que las

cajas de ahorros han desempeñado tres funciones particularmente importantes. En

primer lugar, han contribuido de forma decisiva a la inclusión financiera de la

población, en concreto de las capas sociales más populares y de la población rural

(pequeños municipios), poco o nada atendidas por los bancos privados. En segundo

69

Los calificativos son del Consejo de Administración de la entidad, BBK, Libro de Actas Consejo de

Administración 2000, fols. 277-78; y Memoria 2000, p. 11. Sobre los cambios en la presidencia y la

dirección, véase Valdaliso (2007), pp. 52-53 y 80-83.


32

lugar, su compromiso con las clases más populares llevó a estas entidades a crear

nuevos productos, como por ejemplo el préstamo hipotecario para la adquisición de

vivienda, que, además de facilitar financiación para adquirir un bien esencial como éste,

se convirtió en una herramienta esencial para captar más ahorro y para fidelizar a los

clientes. Por último, las cajas de ahorros en el País Vasco han fomentado la competencia

en el sistema financiero, tanto en una primera etapa, al cubrir en algunos segmentos del

mercado un vacío no atendido por el resto de entidades financieras, como desde 1977 en

adelante, en la etapa de liberalización de la operatoria y equiparación con la banca

privada.

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