Curso Bolsa 9 Abril

7/29/2019 Curso Bolsa 9 Abril

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I CURSO DE BOLSA S.GCPalma, 9 de abril de 2011


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TIPOS DE GRFICOS

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LINEAL

BARRAS

CANDELSTICKS O velas japonesas

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c

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M

c

m

A

M

c

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TIPOS DE ESCALA

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PRINCIPIOS DEL ANLISIS TCNICO1. El mercado lo descuenta todo: por tanto el precio

de un activo incorpora toda la informacinfundamental disponible ms toda aquella quepudiera afectarle.

2. Los mercados se mueven por tendencias: elobjetivo del anlisis tcnico ser la deteccintemprana de la tendencia para operar a su favor yde su agotamiento para cerrar o invertir la posicin.

3. La historia se repite: las formaciones grficas queconfiguran la evolucin de los precios y susimplicaciones, continuarn repitindose a lo largode los aos.

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LA TEORA DE DOWPRINCIPIOS

1. Las medias lo descuentan todo.2. Los mercados tienen tres tendencias: primaria, secundaria y

terciaria.

3. Las tendencias primarias tienen tres fases (acumulacin,participacin pblica, distribucin o agotamiento)

4. Las medias deben confirmarse entre ellas.

5. El volumen de contratacin debe acompaar a la tendencia.

6. Las tendencias mantienen su vigencia hasta que se confirmadefinitivamente una seal de cambio de tendencia.

DEFICIENCIAS

1. Las seales de cambio de tendencia llegan demasiado tarde.

2. Frecuentemente mantiene al inversor en duda.

3. No es til en tendencias secundarias y terciarias5


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TENDENCIAS DE MERCADO Y FASES

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SOPORTES Y RESISTENCIAS

1. Los soportes y resistencias son zonas, no niveles exactos.2. La fortaleza de un S. o una R. es mayor cuanta ms eficacia haya

demostrado en el pasado.

3. Los nmeros redondos tienden a ser niveles de soporte o resistencia enniveles de precios nuevos para el mercado

4. Un soporte roto se convierte en resistencia y viceversa

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LAS ONDAS DE ELLIOTT

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CONDICIONES DE LAS ONDAS

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IGUALDADALTERNANCIATAMAOSFIBONACCI

23,6-38,2-50-61,8-76.4CORRECCIONES:

ZigZag (5-3-5)Plana (3-3-5)Tringulo (3-3-3-3-3-3)Compleja (doble o triple 3)

W4 = (23,6-38,2-50%)W3

W2 = (61,8%-73,6%)W1


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RECURSIVIDAD TEMPORAL

Gran Superciclo - varias dcadas avarias centurias

Superciclo - varios aos a variasdcadas

Ciclo - un ao a varios aos

Primario - unos pocos meses a un ao

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Intermedio - semanas a meses Menor - semanas

Minute - das

Minuette - horas

Subminuette - minutos


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FALLO DE QUINTA

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FORMACIONES DE CAMBIO DE TENDENCIA (I)

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FORMACIONES DE CAMBIO DE TENDENCIA (II)

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Triple Suelo


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FORMACIONES DE CAMBIO DE TENDENCIA (III)

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http://www.rbbolsa.com/wp-content/uploads/2010/04/HCHinv1.jpghttp://www.rbbolsa.com/wp-content/uploads/2010/04/HCH1.jpg


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FORMACIONES DE CAMBIO DE TENDENCIA (IV)

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Reversal Day (Vuelta en un da) Island Reversal (Vuelta en isla)


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FORMACIONES DE CONTINUACIN (I)

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Alcistas + Bajistas Alcistas Bajistas


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FORMACIONES DE CONTINUACIN (II)

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Alcistas + Bajistas


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CANALES Y GAPS

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LINEAS DE ABANICO

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LINEAS DE VELOCIDAD

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LAS MEDIAS MVILES

Las medias mviles son grficas formadas por los valores medios de una cotizacindurante un periodo determinado.

Las medias mviles ayudan a determinar la tendencia de un valor, eliminando ladificultad que plantea la erraticidad diaria de la cotizacin.

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Hay una diferencia fundamental entre los grficos que hemos visto en las leccionesanteriores y las medias mviles:

Los grficos permiten anticipar un futuro cambio de tendencia.Las medias mviles no anticipan cambio de tendencia, simplemente la detectanuna vez que se ha producido.


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CLCULO DE MEDIAS MVILES Se suman las cotizaciones de todos los das del periodo considerado y se divide esta suma

por el nmero de das de dicho periodo.

Ejemplo: Media mvil de 10 sesiones: se suman las cotizaciones de los ltimos 10 dias y lasuma se divide por 10.

Cada da se realiza este clculo y de esta manera se va obteniendo un valor diario para estamedia mvil.

Las medias mviles se pueden calcular utilizando distinta longitud de periodo:

Medias mviles a corto plazo: se calculan para periodos que van entre 5 y 20 das. Medias mviles a medio plazo: se calculan para periodos que van entre 20 y 70 das.

Medias mviles a largo plazo: se calculan para periodos que van entre 70 y 200 das.

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MEDIAS MVILES: SEALES (I) Cuando la cotizacin corta una media mvil es un aviso de cambio de tendencia:

Si la cotizacin va por encima de la media y la corta hacia abajo es indicio del inicio de unatendencia bajista (seal de venta)

Si la cotizacin va por debajo de la media y la corta hacia arriba es indicio del inicio de unatendencia alcista (seal de compra)

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El corte debe ser significativo, la cotizacin debe rebasar hacia arriba o hacia abajo ala media mvil en al menos un 5%.

:El indicio de cambio de tendencia se ver reforzado si la propia media mvil reflejaun cambio de tendencia.


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MEDIAS MVILES: SEALES (II) El corte de dos lneas de medias mviles, una de corto plazo y otra de mayor plazo, tambin

anuncia un cambio de tendencia:

Si la de corto plazo cruza hacia abajo a la de mayor plazo, es indicio del inicio de unatendencia bajista (seal de venta).

Si la de corto plazo cruza hacia arriba a la de mayor plazo, es indicio del inicio de unatendencia alcista (seal de compra).

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INDICADORES: EL MOMENTUM El Momentum es un indicador de la velocidad de subida o bajada de la cotizacin:

Si la velocidad de subida o bajada se va acelerando indica que la tendencia se va fortaleciendo.

Si esta velocidad se va desacelerando es seal de que la tendencia se est debilitando, por lo que se podra producir en breve un cambiode la misma.

Cmo se calcula?

Para su clculo se utiliza la siguiente frmula:

M (5) = C (N) - C (N - 5)

Donde:

M (5): Momentum de orden 5. El nmero entre parntesis indica la amplitud del periodo considerado.

C (N): cotizacin de cierre del ltimo da del periodo

C (N - 5): cotizacin de cierre de hace 5 sesiones Se suelen tomar periodos entre 5 y 21 sesiones, optimizado para cada valor.

El valor de este Momentum se va calculando diariamente, lo que nos permite obtener una grfica con la evolucin de dicho indicador.

Cmo la cotizacin diaria suele ser volatil, lo que se termina trasladando al Momentum, dificultando su interpretacin, sepuede susitituir dicha cotizacin por una media mvil de corto plazo (10 - 15 sesiones), eliminando buena parte de esta erraticidad.

Cmo se interpreta?

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Si el valor del momento va creciendo, signo de tendencia alcista,tanto ms slida cuanto mayor sea la pendiente de estasubida. (seal de compra)Si va disminuyendo, seal de tendencia bajista, tanto ms fuertecuanto mayor sea la pendiente de cada. (seal de venta)Si la pendiente (tanto de subida como de bajada ) se vadesacelerando, seal ded ebilitamiento de la tendencia y posiblecambio de la misma a corto plazo.


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MOMENTUM

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INDICADORES: EL MACD

El MACD (Moving Average Convergence Divergence), que se puede traducir comoConvergencia-divergencia de medias mviles, es un indicador que mediante elcruce la lnea del indicador (MACD) y de su media mvil (Sign) proporciona sealesde compra o venta. El MACD se mueve alrededor de una lnea central o lnea cero,sin lmites superior o inferior.

Se basa en el uso de las medias mviles de la cotizacin y en la diferencia entredos media mviles concretas. Matemticamente la expresin del MACD es:

Siendo med (cotz. n) la media mvil exponencial de lascotizaciones ltimas nsesiones (en nuestro caso 26 sesiones y 12 sesiones) y med(MACD 9) la mediamvil exponencial de las ltimas 9 sesiones del MACD.

El grfico del MACD consta de dos lneas: el MACD propiamente dicho (MACD) quese obtiene restando a la media mvil exponencial de las ltimas veintisis sesionesla de las ltimas doce sesiones (lnea verde) y de otra lnea roja(Sign)

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INDICADORES: EL MACD

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Cuando El MACD cruza desde abajo a la lnea de seal (azul), nos da una seal de compra(largo); mientras que si la cruza de arriba abajo, nos da seal de venta (corto).

La seal ser ms fuerte si adems ambas lneas estn por encima (largo) o por debajo(corto) de cero.


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INDICADORES: RSI

El RSI es el ndice de Fuerza Relativa (Relative Strength Index) y nos da niveles desobrecompra o sobreventa de la cotizacin

En su clculo se suelen utilizan datos de 14 sesiones, aunque tambin se usan losde 9 y 25 sesiones.

Este oscilador se calcula de la siguiente manera:

Donde:

AU: Incremento medio de aquellas sesiones en los que la accin ha cerrado consubida.

AD: Descenso medio de aquellas sesiones en los que la accin ha cerrado conprdidas.

El oscilador RSI puede tomar valores entre 0 y 100.

Si el valor de RSI supera 70 la accin est sobrevalorada (seal de venta).

Si su valor es inferior a 30 la accin est infravalorada (seal de venta).

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CLCULO DEL RSI Ejemplo:

Supongamos que en las ltimas 15 sesiones una accin ha tenido el siguientecomportamiento:

Ha habido 8 das en los que la accin ha cerrado con ganancias, siendo la subidamedia del 0,95%, y 7 das en los que ha cerrado con prdidas, siendo la cadamedia del -0,89%

Aplicamos la frmula:

Por lo tanto el valor del RSI se encontrara en una posicin media, lejos de la zonade sobrevaloracin y de infravaloracin.

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RSI Y PRECIO

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EL ESTOCSTICO El estocstico o sthocastic es una variable estadstica basada en la comparacin de los precios

o cotizaciones respecto a los mximos o mnimos marcados en un periodo definidoconsiderando que el precio de las ultimas sesiones temporales a sido una variable aleatoriaque evoluciona en funcin de otra variable generalmente el tiempo. Cada una de lasvariables aleatorias del proceso tiene su propia funcin de distribucin de probabilidad y,entre ellas, pueden estar correlacionadas o no.

En matemticas, la estocstica es un conjunto de teoras estadsticas que tratan de losprocesos cuya evolucin es aleatoria (un ejemplo de ellos son las tiradas de dados).

Cada variable o conjunto de variables sometidas a influencias o impactos aleatoriosconstituye un proceso estocstico.

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INTERPRETACIN DEL ESTOCSTICO El principio bsico de la estocstica es que cuando una moneda se encuentra en tendencia

alcista por ejemplo se tiende a cerrar cerca de sus mximos anteriores y cuando est entendencia bajista, se cierra cerca de mnimos.

Un cruce entre las seales del estocstico indica una seal de compra y venta. Los cruces delas 2 lneas van unidos a las seales de sobrecompra o sobreventa.

Cuando la lnea de periodo mas corto cruza a la de periodo largo es porque las cotizacionesestn cerrando las ltimas sesiones ms cerca del mximo del perodo seleccionado de loque lo hacan un poco antes, lo que se interpreta como un indicio de que est comenzando

un movimiento alcista y se considera una seal de compra. Considerando lo mismo a lainversa.

Las seales mas exactas las suelen ofrecer los vrtices al superar los que tericamenteconoceramos como valores extremos superando el 80 % y por debajo del 20 %. un cruce porarriba del 80 % de las 2 lneas indicando una seal de compra/venta.

Cuando estamos por debajo del 20 % y despus de un cruce de la lnea de periodo largo

sobre la corta supera el 20 % estaramos ante una fuerte seal de compra. Cuando estamos por encima del 80 % y despus de un cruce de la lnea corta con la del

periodo largo y esta baja del 80 % indicara una seal de venta.

El estocstico tambin puede darnos informacin sobre la fortaleza del mercado en el casode que los precios marquen mximos y el estocstico este en mnimos marcara una seal dedebilidad del mercado.

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BANDAS DE BOLLINGER Las Bandas de Bollinger son un indicador que envuelve al grafico de precios.

Se calcula a partir de una media mvil (simple, o exponencial) sobre el precio de cierre a la queenvuelven dos bandas que se obtienen de aadir y sustraer al valor de la media 2 desviacionesestndar.

Esta medida de la volatilidad (la desviacin estndar) es la que marca la amplitud de las bandas.

Sirve para ubicar al precio dentro de un rango relativo a su evolucin pasada; ayuda a determinarsi el valor est o no voltil.

Permite obtener niveles de precios y determinar si el valor est en zonas de soporte o resistenciadinmicas.

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BANDAS DE BOLLINGER: INTERPRETACIN Los valores por defecto que se utilizan para su clculo son de 21 para la media y 2 desviaciones

estndar. Si se reduce o se incrementa de forma significativa el valor de la media hay ajustar en el

mismo sentido el nmero de desviaciones estndar. Para valores de la media por encima de 50(largo plazo) => 2,5 desviaciones; valores de la media cercanos a 10 (corto plazo)=> 1,5desviaciones.

Si los precios estn por encima de media y cercanos a la banda superior estn relativamente altos,pueden haber sobre compra. Si estn por debajo de la media y cercanos a la banda inferior estnrelativamente bajos, puede haber sobreventa.

Si las bandas se estrechan sobre los precios est indicando que el valor est muy poco voltil, alcontrario las bandas se ensanchan si el valor est voltil. Esto proporciona una ayuda muyimportante al inversor que opera con opciones.

Se suelen producir movimientos importantes y rpidos en los precios despus de periodos en losque se han estrechado las bandas.

Los movimientos de precios que se originan en una de las bandas suelen tener como objetivo labanda opuesta, lo que facilita el determinar estos objetivos de precios. Muchos de los preciosextremos (mximos o mnimos) de los movimientos tienen lugar en la banda o sus cercanas.

Cuando los precios superan la banda superior es un sntoma de fortaleza del valor, si por el contrariose sitan por debajo de la banda inferior es una seal de debilidad. Cuando los precios se sitanfuera de cualquiera de las bandas es asumible la continuacin del movimiento.

Su utilizacin conjunta con otros indicadores ayuda a determinar con alta probabilidad los techos ysuelos de los mercados.

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BANDAS DE BOLLINGER: SEALES

Mximos/mnimos conseguidos con precios fuera de las bandas seguidosde mximos/mnimos conseguidos con precios dentro de las bandassuelen ser patrones de cambio en las tendencias

Cuando las bandas se mantienen cercanas, son sntoma de un periodo debaja volatilidad en el precio de la accin. Cuando se mantienen lejos unade otra, estn indicando un periodo de alta volatilidad. Cuando tienen

slo una ligera pendiente y permanecen aproximadamente paralelasdurante un tiempo suficientemente largo, se encontrar que el precio dela accin oscila arriba y abajo entre las bandas, como en un canal. Cuandoesta conducta se repite regularmente junto a un mercado enconsolidacin, el inversor puede, con cierta confianza, utilizar un toque (o

casi) a la banda superior o a la inferior como una seal de que el precio dela accin se est acercando al lmite de su rango de negociacin, y por elloes probable un cambio en la tendencia del precio.

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VOLMENES El volumen de los ttulos negociados en cada sesin informa sobre el

fortalecimiento o debilitamiento de la tendencia que est siguiendo el valor (seaalcista o bajista).

La relacin entre volumen y tendencia es la siguiente:

Tendencia alcista slida: el volumen sube mientras la cotizacin sigue subiendo.

Tendencia alcista dbil: la cotizacin sube pero el volumen va disminuyendo.

Tendencia bajista fuerte: el volumen sube mientras que la cotizacin sigue bajando.

Tendencia bajista dbil: la cotizacin baja pero el volumen se va reduciendo.

Hay distintos indicadores de volmenes, entre ellos el ms utilizado sedenomina "Balance de volmenes (OBV: On Balance Volume)

Este indicador funciona de la siguiente manera:

Cada da se suma el volumen de acciones negociadas si el precio cierra al alza, y seresta si el precio baja.

Si el balance de volumen va subiendo es debido a que la tendencia alcistapredomina (seal de compra).

Si el balance del volumen va bajando es porque predomina la tendenciadescendente (seal de venta).

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OBV: EJEMPLO

Los indicadores de volmenes hay queinterpretralos conjuntamente con la grficade precios. Veamos el grfico del ejemploanterior:

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En este caso la tendencia bajista se va consolidando:bajan los precios y el balance de volumen vadisminuyendo cada vez ms.


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MERCADOS DE FUTUROS

FUTUROS: Tick

Multiplicador

Garantas y apalancamiento

Liquidaciones

Horarios de negociacin

Vencimientos Volatilidad

DAX, EUROSTOXX50, MINISP500, MINIIBEX39


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FOREX

Apalancamiento

Spread de negociacin (bid/offer)

Horarios de negociacin (24 horas)

Horarios de mxima volatilidad Coste diario en puntos swap (para swing trading)

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FOREX (2)

Podemos observar en la tabla siguiente el promedio de puntos diarios de los tresprincipales pares operados de cada sesin

No todos los das suelen mostrar el mismo volumen. En la tabla veremos elpromedio de puntos de cada sesin por cada da:

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EUR/USD GBP/USD USD/J PY

Sesin Asitica 65 80 60

Sesin Europea 78 98 71

Sesin Americana 68 77 60

EUR/USD GBP/USD USD/JPY

Domingo 21 28 18

Lunes 84 112 86

Martes 95 138 96

Mircoles 96 144 92

Jueves 74 3 73

Viernes 69 89 71


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CFDS

Apalancamiento

Comisiones

Spreads de negociacin

Costes financieros de mantenimiento de laposicin

Broker

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DIVERSIFICACIN

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http://www.revistadetrading.com/images/stories/videos/73/Diversificar_3.jpg


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