DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS Y DE COMERCIO
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CARRERA:INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORÍA
Autor: Andrea Silvana Rodríguez Garrido
Eco. Marcelo Cruz Guevara Eco. Galo Soria R.Director Co Director
AÑO 2012
OBJETIVO DEL PROYECTOOBJETIVO DEL PROYECTO
Diseñar
Estrategias
Financieras
Fortalecer la Estructura Financiera
Rentabilidad
Mejorar
CAPITULO ICAPITULO I
Especializada •Manejo De Imagen Corporativa •Publicidad, •Comunicaciones E Identidad Corporativa, •Diseño Gráfico Industrial, •Diseño, •Producción Y Comercialización
07/09/2004
Constituyó Aprobada
ICONIC S.A.
Resolución No. 04.Q.IJ.3460 de 09 de Septiembre del 2004
Capital Suscrito
$800,00
CAPITULO ICAPITULO I
Organigrama
Estructural
Misión“ICONIC tiene como misión brindar servicios de promoción,
producción y publicidad, con un alto nivel de calidad, eficiencia, e impacto para contribuir al posicionamiento de las marcas, productos
o servicios de nuestros clientes, y hacer que su inversión en publicidad, siga siendo una inversión, y no pase a formar un gasto
más sin rédito alguno.”
Visión “Ser una Agencia de Publicidad reconocida, posicionándonos como la empresa de mayor impacto en la Producción de Estrategias de Publicidad y Mercadeo Creativas que capten la atención de los
consumidores, orientada al bienestar de nuestros clientes.”
CAPITULO ICAPITULO I
Servicios que ofrece Servicios que ofrece ICONIC S.A.ICONIC S.A. CAPITULO ICAPITULO I
IMAGEN, IDENTIDAD IMAGEN, IDENTIDAD CORPORATIVA & BRANDINGCORPORATIVA & BRANDING
•Estrategias y líneas de comportamiento corporativo
•campañas institucionales externas e internas
•Construcción y re construcción de marcas
•Diseño gráfico integral
•campañas masivas publicitarias, corporativas y de bien público
•Identidad corporativa arquitectónica
•Diseño Editorial
PUBLICIDADPUBLICIDAD
•Diseño y desarrollo de estrategias publicitarias
•Desarrollo de la estrategia creativa
•campañas integrales
•Desarrollo gráfico total
•Comerciales en televisión
CAPITULO IIMACRO-ENTORNOMACRO-ENTORNO
Entorno Político Entorno Político Gobierno actual: Eco. Rafael
Correa Delgado
Gobierno actual: Eco. Rafael
Correa Delgado Planificación y priorización de la inversión pública, genera criterios para la formulación de un Plan Plurianual de Inversiones para la asignación de recursos
Planificación y priorización de la inversión pública, genera criterios para la formulación de un Plan Plurianual de Inversiones para la asignación de recursos
12 Objetivos (Logros
Alcanzados Por La Revolución Ciudadana )
12 Objetivos (Logros
Alcanzados Por La Revolución Ciudadana )
05-11-2009
Entorno Legal Entorno Legal
Código Ecuatoriano De Ética Y Auto-Regulación Publicitaria
Código Ecuatoriano De Ética Y Auto-Regulación Publicitaria
Ley Orgánica De Defensa Al Consumidor
Ley Orgánica De Defensa Al Consumidor
Código Municipal Para El Distrito Metropolitano De Quito
Leyes TributariasLeyes TributariasAsociación Ecuatoriana De
Agencias De Publicidad
Entorno EconómicoEntorno Económico
CAPITULO IIMACRO-ENTORNOMACRO-ENTORNO
Producto Interno Bruto (PIB)
2011 - $26.646 millones variación del 6,5%.
Global Sectorial
9,28% 3,81 % 2,11 %
Inflación
2008 - 8,83%2009 - 4,31% 2010 - 3,33%2011 - 5,41%
2008 - 8,83%2009 - 4,31% 2010 - 3,33%2011 - 5,41%
• Materias primas• Gasto público• ISD
• Materias primas• Gasto público• ISD
Tasas de InterésEntorno EconómicoEntorno Económico
CAPITULO IIMACRO-ENTORNOMACRO-ENTORNO
SectoresSectores
Riesgo País (EMBI Ecuador)
2009 – 2203 puntos Deuda ilegitima2010 – 926 puntos Recompra del 91% deuda externa 2011 – 846 Puntos
2009 – 2203 puntos Deuda ilegitima2010 – 926 puntos Recompra del 91% deuda externa 2011 – 846 Puntos
Balanza Comercial
Entorno EconómicoEntorno Económico
CAPITULO IIMACRO-ENTORNOMACRO-ENTORNO
$ -600,60 $ 12.913,04 $ 9.432,17
Entorno TecnológicoEntorno TecnológicoTecnología de la información
Sociedad de la información O del conocimiento
Publicidad digital
Equipos y aplicaciones
informátic
as
Entorno Socio – CulturalEntorno Socio – Cultural
CAPITULO IIMACRO-ENTORNOMACRO-ENTORNO
Diferencias socialesPreferencias de consumo
Manejo de la información
Oportuna y real
Mayor aceptación
Entorno Ambiental Entorno Ambiental
Compromiso ético Compromiso ético Contaminación visual Contaminación visual E
stré
s
Distracción
CAPITULO IIMICRO-ENTORNOMICRO-ENTORNO
Proveedores
VISIÓN UNO 55,96%GONZÁLEZ MARCO 7,22%
TELECUATRO GUAYAQUIL C.A 43,71%TELEVISORA NACIONAL 28,69%
Diversificación
Inversiones innecesarias
Clientes
53,51% 10,60%6,89% Concentración
de un solo cliente
Bajas en ingresos
CAPITULO IIMICRO-ENTORNOMICRO-ENTORNO
Competencia
16,28%
12,19%
Incremento de CompetenciaEstudiantes de diseñoBajos precios
ANÁLISIS INTERNO
Área de Servicios
Área de Ventas y Comercialización
CAPITULO IIMICRO-ENTORNOMICRO-ENTORNO
ANÁLISIS INTERNOÁrea Administrativa y Financiera
No
Normativa interna
• Campañas publicitarias estatales
• Captar nuevos clientes (PIB)• Tasas de interés accesibles• Diversificación de proveedores
• Inflación• Riesgo país • participación (Maresa)• Competencia
• Grupo especializado en marketing• Atención personalizada (director y
ejecutivo de cuenta – cliente)
• Falta de normativa interna• No existe una planeación
financiera• No cuentan con un Dep. RR.HH.• Inestabilidad laboral en ejecutivas
de cuenta
CAPITULO II
CAPITULO IIIAnálisis Financiero
Balance General 2009- 2010 -2011Valores en Miles De Dólares
ACTIVO CORRIENTE
BANCOS -8,3 363,86% 38,5 -88,39% 4,47
CTAS POR COBRAR 85,01 189,55% 246,15 -38,69% 150,93
ACTIVO FIJO
ACTIVO FIJO 56,21 -57,16% 24,08 1,96% 24,55
2009 VARIACION 2010 VARIACION 2011A C T I V O 257,866 425,527 338,455
65% -20%
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR 85,7 62,71% 258,22 -12,27% 226,53
OBLIGACIONES IESS 23,00 -48,45% 11,86 127,26% 26,95
P. LARGO PLAZO
OBLIGACION IFIS 0 0,00% 0 100,00% 25,34PRESTAMO EMPLEADO 10,3 -100% 0 100% 2,15
PASIVO 169,00 258,22 254,352,79% -1,52%
PATRIMONIO 29,29 167,31 84,15471,21% -49,70%
CAPITAL 0,80 0,00% 0,80 0,00% 0,80
RESULTADOS 28,49 484,44% 166,51 -5,18% 82,95
CAPITULO IIIEstado de Resultados 2009- 2010 -2011
Valores en Miles De Dólares
2009 2010 2011 VARIACION VARIACION
I N G R E S O S 847,61 1.342,65 1.129,82 58% -16%(-)COSTOS 116,36 502,62 516,15 332% 3%(=)MARGEN BRUTO 731,25 840,03 613,67 15% -27%GASTOS OPERATIVOS 603,46 595,72 557,67 -1% -6%UTILIDAD EN OPERACIÓN 127,79 244,31 56,01 91% -77%GASTOS FINANCIEROS GENERALES 2,03 3,70 3,89 82% 5%INGRESOS NO OPERACIONALES -0,35 0,00 0,01 100%OTROS GASTOS NO OPERACIONALES 65,83 46,77 61,15 -29% 31%RESULTADO ANTES DE PARTICIPA. E IMP. 59,58 193,84 -9,03 225% -105%15% trabajadores 8,94 29,08 225% -100%Utilidad Antes de Impuestos 50,99 164,76 223% -100%25% Impuesto a la Renta 20,11 48,55 13,59 141% -72%Utilidad Neta 30,88 116,21 276% -100%
Análisis de Tendencias ICONIC S.A. 2006- 2011 CAPITULO III
ACTIVO PASIVO
PATRIMONIO
Análisis de Tendencias ICONIC S.A 2006--2011
CAPITULO III
INGRESOS COSTOS Y MARGEN
GASTOS OPERATIVOS
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS Y
PARTICIPACIONES
CAPITULO III
Indicadores Financieros 2009 2010 2011
Razón Corriente 1,27 1,55 1,38Razón Acida 1,25 1,55 1,09Capital de Trabajo 42,95 143,23 87,37
Rotación de Cuentas por Cobrar 13,2 8,07 5,69
Plazo medio de Cobros 27,26 44,6 63,26
Rotación De Cuentas Por Pagar 2,98 3,51 2,58Plazo medio de Pagos 120,54 102,3 139,46
Razón de Endeudamiento Total 0,01 0,61 0,75Financiamiento Propio 0,11 0,39 0,25
1,00Apalancamiento Financiero 5,77 1,54 0,03
Rentabilidad Sobre Activos 11,98% 27,31% -2,67%Rentabilidad Sobre el Patrimonio 105,40% 69,46% -1073%Cobertura de Intereses 63,01 66,02 14,39Cobertura Total 4,06 6,08 -0,56
-147%
Razones de Endeudamiento
Razones de Liquidez
Razones de Actividad
TOTAL
Indices Financieros
Razones de Rentabilidad
Rentabilidad Sobre Ventas o Margen Neto de Utilidad
4,22% 13,83%
CAPITULO III
2011 existe una EVA negativo de $-19,95 mil con un capital operativo de $201,66 y un costo de capital de 5,42%, este resultado demuestra que la rentabilidad de la empresa no alcanza para cubrir el costo de capital
Valor Económico Agregado
2009 2010 2011
Utilidad Despues Impuestos 30,88 116,21 -9,03Capital Operativo 141,91 166,91 201,66Costo de Capital 6,15% 4,37% 5,42%Costo Operativo * Costo de Capital 8,73 7,29 10,93EVA = 22,15 108,92 -19,95
CAPITULO III
ICONIC S.A. tiene fortalezas que le permiten mitigar el riesgo, como es un buen índice de liquidez y capital de trabajo para operar
Se presentan debilidades que con el tiempo pueden causar serios problemas, como :
•Alto plazo de cobros•No se ha incrementado el capital suscrito•Disminución en ventas
CAPITULO III
CAPITULO IVDiseño de estrategias financieras para la
optimización de rentabilidad
Estrategias para mejorar el Margen.
La rentabilidad es un ratio económico que compara los beneficios obtenidos en relación con recursos propios de la empresa
Ventas • Estrategias de crecimiento
• Estrategias de Reducción de costos
Rentabilidad de capital
Margen de contribución
Rotación de activos
Apalancamiento financiero
Rentabilidad de capital
Utilidad neta ventas
Ventasactivo
Activocapital
Estrategias para mejorar la rotación
Ventas Activo
Disminución de cuentas por cobrar
Estrategias para mejorar el endeudamiento
Activo
Deuda para el financiamiento de la entidad
Costos Financieros mas bajos que Costos propios
perspectiva de incremento de inversión de capital
Reinversión de utilidades
CAPITULO IV
• Acceso a campaña publicitarias estatales
• Nuevos clientes en sectores de crecimiento
• Reconocimiento a través de la tecnología
CAPITULO IV
• Inflación• Riesgo país • participación (Maresa)• Competencia
• Atención personalizada• Buen índice liquidez• Capital de trabajo para operar
• Falta de promoción• Alto plazo medio de cobros• Disminución en ventas• Incremento en el costo de ventas • Perdida en el ejercicio 2011
FODA PRIORIZADO
Matriz de Estrategias ICONIC S.ACAPITULO IV
a. Acceder al proceso de compras públicas para brindar los servicios de publicidad a empresas estatales
b. Diferenciación del productoc. Dar a conocer a la entidad y sus servicios, captar nuevos clientes e incrementar ventas.
CAPITULO IV
PARTIDA PRESUPUESTARIA PORCENTAJE VENTAS 53.238.001,45 0,50% 266.190,00 (266,19 MIL)
I N G R E S O S (VENTAS)
% INCREMENTO PROYECTADO
INCREMENTO VENTAS PROYECTADAS
USD 1.129,82 MIL 30% 338,94 MIL 1468,74MIL
2. Disminución de costos y gastos
a. Disminuir el costo con proveedores
b. Disminución de Costos Fijos
Costos actuales 516,15 Ahorro 5% Disminución del costo de ventas 25,81 mil
Fijos = 457,29 (2011) 457,29
Disminución gastos personal 5% - 22,86
Total Costos Fijos (2012) 334,42
CAPITULO IV
a. Cobros con tarjetas de crédito.
Total Ventas Proyectadas 1468,76 75% DE LAS VENTAS Tarjeta De Crédito 1101,57 25% DE LAS VENTAS Crédito Directo 367,19 Comisión Tarjeta de crédito 5%
costo variable / ventas totales 0,55Costo variable por tarjeta de Credito 0,04TOTAL COSTO VARIABLE 0,58incremento del costo 1011,80
Icremento en Costos
75% Vts. Tarjeta de Credito 1101,57En Dias 3,06Tatal Incremenmto en C X C 24,48
8 DIAS DE RECUPERACION
CAPITULO IV
b. Descuentos por pronto pago.
c. Contratación de empresa de recuperación de cartera
Aplica a facturas por vencer a 30, 60 y 90 días, costo 3% del valor de la factura
Descuento del 2% pronto pago
Recuperación 10%
Cts. Y Doc. Por Cobrar Clientes Corr. 150,93 10% 15,1Otras Cts. Y Doc. Por Cobrar Corr. 33,6 10% 3,4
TOTAL 184,53 10% 18,5
Cts. Y Doc. Por Cobrar Clientes Corr. 150,93 10% 15,1
Otras Cts. Y Doc. Por Cobrar Corr. 33,6 10% 3,4TOTAL 184,53 10% 18,5
CAPITULO IV
c. Pago a proveedores
Proyección de estados financieros Proyección de estados financieros
Una vez determinados los incrementos y disminuciones a través de las estrategias financieras anteriormente planteadas, se presenta la aplicación en los estados financieros proyectados al año 2012 para ICONIC S.A.
costo variable 986,0040% financiable 394,40saldo proveedores 90 dias 98,60saldo inicial 177,11cancelar saldo proveedores 78,51
Pago Proveedores
CAPITULO IV
Estado De Situación Financiera Proyectado 2012
2011 2012A C T I V O 338,455 425,527
ACTIVO CORRIENTE
BANCOS 4,67 104,85CTAS POR COBRAR 150,93 145,22OTRAS CTAS POR COBRAR 33,60 26,88
PASIVO 254,30 175,792
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS Y DOC X PAGAR PROV. 177,108 98,60
PATRIMONIO 84,15 240,07
CAPITAL 0,80 0,80RESULTADOS 82,95 238,87
CAPITULO IV
Estado De Resultados (Estado De Contribución)
NOMBRE Periodo VARIABLES PROYECCION
2011 INCREMEMTOS DISMINUCIONES 2012
VENTAS 1129,82 605,13 1734,95 (-)Costo Variable 616,53 395,28 25,81 986,00 MARGEN CONTRIBUCION 513,29 748,95
(-)Costo Fijo 457,29 22,86 434,42 UTILIDAD OPERACIONAL 56,00 314,52
Gastos Financieros Generales 3,89 3,89
Ingresos No Operacionales 0,00
Otros Gastos No Operacionales 61,15 0,92 62,07
Gastos De Depreciación
10,34
10,34 RESULTADO ANTES DE PARTICIPA. E IMP. -9,04 238,22
15% trabajadores 35,73
Utilidad Antes de Impuestos 202,49
23% Impuesto a la Renta 13,59 46,57
Utilidad Neta 155,92
CAPITULO IV
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
FLUJO DE OPERACIÓNIngresos de Operación Ventas 1710,47Recuperación de Cartera 36,91Total de Ingresos de Operación 1747,38Egresos OperativosCosto de Ventas 986,00Costos Fijos 434,42Gastos financieros 3,89Pago proveedores 78,5115% trabajadores 35,7323% impuesto a la renta 46,57Otros gastos no operacionales 62,07Total Gastos Operativos 1647,20FLUJO NETO DE OPERACIÓN 100,18Aumento neto en efectivo y sus equivalentes 100,18Efectivo y sus equivalentes al principio del periodo 4,67 Efectivo y sus equivalentes al final del periodo 104,85
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
CAPITULO IV
Proyección de Indicadores Financieros y Razones Financieras
2011 2012
Razón Corriente 1,38 2,71Razón Acida 1,09 2,26Capital de Trabajo 87,37 253,64
Rotación de Cuentas por Cobrar 5,69 11,72
Plazo medio de Cobros 63,26 30,72
Rotación De Cuentas Por Pagar 2,58 5,72Plazo medio de Pagos 139,46 62,91
Razón de Endeudamiento Total 0,75 0,42Financiamiento Propio 0,25 0,58
1,00 1,00Apalancamiento Financiero 0,03 0,73
Rentabilidad Sobre Activos -2,67% 37,49%Rentabilidad Sobre el Patrimonio -1073% 65%Cobertura de Intereses 14,39 80,86Cobertura Total -0,56 22,22
9%-147%
Razones de Endeudamiento
Razones de Liquidez
Razones de Actividad
TOTAL
Indices Financieros
Razones de Rentabilidad
Rentabilidad Sobre Ventas o Margen Neto de Utilidad
CAPITULO IV
Rentabilidad de Capital Proyectada
CAPITULO IV
MARGEN CONTRIBUCION
UTIL NETA 155,92 0,09 VENTAS 1734,95
ROTACION ACTIVO
VENTAS 1734,95 4,17
ACTIVO 415,86
APALANACAMIENTO FINANCIERO
ACTIVO 415,86 1,73
CAPITAL 240,07
Rentabilidad de capital
Utilidad neta ventas
Ventasactivo
Activocapital
65% 9% 4,17 1,73
CAPITULO VCONCLUSIONES
• ICONIC S.A. es una compañía especializada en manejo de imagen corporativa y publicidad, presta servicios en identidad corporativa, diseño gráfico industrial.
• Se realizó el análisis interno y externo para determinar oportunidades en el medio, y con estas poder contrarrestar las amenazas
• Se elaboro el análisis financiero a los estados financieros de la entidad, en este análisis se determinó las fortalezas y de debilidades financieras de la entidad.
• La entidad maneja un buen índice de liquidez.
• Alto plazo para recuperar el efectivo, la propuesta para disminuir este indicador es Implementar nuevos medios de cobro y cerrar los créditos
• Disminución de ventas para lo cual se propone participar en el proceso compras públicas, y desarrollar de un plan que permita captar mas clientes.
• Alto costo en ventas, por lo que es necesario buscar nuevos proveedores para contrarrestar un 5% del costo actual
• ICONIC S.A. para el 2012 generaría una utilidad de $155,92 mil, generando rentabilidad de capital de 65% para la entidad.
CAPITULO VRECOMENDACIONES
• Aprovechar el incremento de publicidad que se ha desarrollado en los últimos años por parte del gobierno.
• Realizar una diferenciación de producto, en este caso crear una marca para la entidad y establecer políticas de fidelización de clientes
• ICONIC S.A. debería darse a conocer y captar nuevos clientes.
• Aplicar la estrategias planteadas en el presente trabajo, ya que estas aseguran una mayor rentabilidad al incrementar ingresos, permitiéndole a la entidad mejorar plazo para recuperación del efectivo, recuperar cartera vencida, siendo así que a la aplicación de las estrategias propuestas son factibles para que ICONIC S.A. optimice su rentabilidad.