Diseño, producción y comercialización de componentes financieros para sitios Web

Setiembre 2007, Universidad Latina de Costa Rica

Andrés Cobas

Introducción

Introducción Estudio de factibilidad para un proyecto de

empresa “Rich Financial Tools” (RTF), se dedicará a la

producción y comercialización a través de Internet de componentes financieros para desarrollo web.

¿Qué es un componente financiero?

XBanco.com

??

¿CalculadoraPréstamos

on line?

www.richfinancialtools.com

Descripción de la empresa

XBanco.com

??

www.richfinancialtools.com

Objetivo General del proyecto Analizar la factibilidad económica y

financiera de un proyecto de empresa que se dedique al diseño, elaboración y distribución a través de internet de componentes financieros para desarrolladores de sitios web.

Objetivos EspecíficosDeterminar las

Características del mercado potencial de estos productos

Determinar los factores técnicos y legales propios de esta empresa

Determinar la capacidad

organizativa que asegure la ejecución

del proyecto.

Analizar el impacto

ambiental

Analizar los factores macroeconómicos

que afectan al proyecto

Determinar la rentabilidad del proyecto

Estudio de MercadoObjetivo: determinar las

Características del mercado potencial de estos productos

Estudio de mercado Metodología

Se analizó profundamente el sitio Hotscripts.com Principal punto de venta y descarga de componentes

en Internet Sitio 972 de la red en Marzo 07 3ro en Computadoras / Programación / Internet 1ero en Computadoras / Programación / Internet /

Directorios Se descargó y procesó la información de cada

uno de los 35,000+ productos de Hotscripts.com Se analizó a los visitantes del sitio

Estudio de mercado Oferta de componentes

Existencia de componentes gratuitos y comerciales

Gran cantidad (35.000 productos)

Predominancia de componentes gratuitos (80%)

Crecimiento marcado de componentes comerciales

Oferta Financiera 300 prods competencia

directa 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 391730

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

Gratuitos

Comerciales

% Comerciales (eje 2dario)

Año

Com

pone

ntes

Porc

enta

je d

el to

tal

Estudio de mercado Demanda de componentes

Cada 2 segundos alguien se interesa en un componente

Estudio de mercado Demanda de componentes

Cada 2 segundos alguien se interesa en un componente

Disparidad en la demanda

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 20+0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Cantidad de componentes %Acumulado (eje 2dario)

Cantidad de hits promedio por día

Canti

dad

de co

mpo

nent

es

Porc

enta

je a

cum

ulad

o

Estudio de mercado Demanda de componentes

Cada 2 segundos alguien se interesa en un componente

Disparidad en la demanda Inelástica al precio

Estudio de mercado Demanda de componentes

Cada 2 segundos alguien se interesa en un componente

Disparidad en la demanda Inelástica al precio Ciclo de vida de 100 semanas aproximadamente.

Estudio de mercado Demanda de componentes

Cada 2 segundos alguien se interesa en un componente

Disparidad en la demanda Inelástica al precio Ciclo de vida de 100 semanas aproximadamente.

Estudio de mercado Demanda de componentes

Cada 2 segundos alguien se interesa en comprar un componente

Disparidad en la demanda Inelástica al precio Ciclo de vida de 100 semanas aproximadamente.

Relación directa y creciente entre cantidad demandada y calificación otorgada por los usuarios. Mercado de calidad y no precio

0 [1,4) [4,5) [5,6) [6,10) [10,12) [12,17) [17,25) [25,40) [40,96) [96,197606)0

2

4

6

8

10

12

2.0 1.8 1.9 2.12.6 3.0

3.44.1

4.8

6.5

10.6

Puntaje de votación (rangos)

Hits

pro

med

io a

l día

Estudio de mercado Precios

70% precios inferiores a $100 50% precios inferiores a $50 Precios en dólares No hay un patrones homogéneos de precios por

sector Cliente

Mayoritariamente hombres Predominantemente jóvenes (de 20 a 35 años)

Estudio LegalObjetivo: determinar los factores legales propios de esta empresa

Estudio legal Metodología

Análisis de la normativa legal aplicable Requisitos

Cumplir con la normativa legal estándar para una empresa en Costa Rica Trámites de creación Aspectos impositivos Cuestiones laborales

Estudio TécnicoObjetivo: determinar los factores técnicos propios de esta empresa

Estudio Técnico Metodología

Definición de los procesos de producción y operación Mercadeo Ventas Producción Diseño y puesta en marcha de la tienda en línea

Estimación de requerimientos en base a esos procesos

Estudio Técnico Requerimientos

Planta física para cuatro personas Equipos informáticos de alto rendimiento 700 horas hombre por producto

Valoraciones Inversión inicial en los $10.000 Erogaciones mensuales de $1000 (excluye

salarios)

Estudio AdministrativoObjetivo: determinar la capacidad

organizativa que asegure la ejecución del proyecto

Estudio Administrativo Metodología

Análisis de las tareas a realizar Resultados

Organización:Junta Directiva

Gerente GeneralMercadeo / Soporte Desarrollador Jefe

Diseñador /Desarrollador

Estudio Administrativo Personal

Dominio del idioma inglés Salarios

Desarrolladores: $10 la hora, $1.875 al mes Mercadeo / Soporte: $875

Ventas 2checkout.com

Costo de procesamiento: 5.5% + $0.45 Plataforma de administración de ventas

Estudio AmbientalObjetivo: analizar el impacto

ambiental que tendrá el proyecto.

Estudio Ambiental Metodología

Análisis de la legislación correspondiente Resultados

Por ley no se requiere estudio detallado de Impacto

Impacto ambiental mínimo

Estudio EconómicoObjetivo: determinar la evolución de los factores macroeconómicos que

inciden en el proyecto.

Estudio Económico Metodología

Análisis de los indicadores que afectan al proyecto Crecimiento económico mundial Inflación internacional Rendimientos financieros en Costa Rica

Resultados Crecimiento económico estable, 4.9% proyectado Inflación estable, 3.5% proyectado Rendimientos esperados

4% a 4.5% Bancos 5% Deuda USA 5% a 6.2% Deuda CR 4% a 9% Fondos de inversión

Estudio FinancieroObjetivo: determinar la rentabilidad

del proyecto

Estudio Financiero Metodología

Estimación de ingresos Estimación de gastos Proyección de flujos de caja Cálculos de rentabilidad Estudio de sensibilidad

Estudio Financiero Consideraciones

Todos los valores en $ Socios capitalistas proveen liquidez a la empresa

Flujo de caja de la empresa es el flujo del inversionista

Estudio Financiero Estimación de Ingresos

Estimación de visitas al sitio por producto Datos de empresas similares - 2,756 al mes

Estimación de tasa de conversión Datos de varios sectores - 2.37%

Definición de precios de productos $30 - Ventas al máximo potencial ($30 x 2,756 x

2.37% = $1959) Definición de ciclo de vida esperado de los

productos

Estudio Financiero Ciclo de vida

1 (4)2 (9

)3 (1

3)4 (1

7)5 (2

1)6 (2

6)7 (3

0)8 (3

4)9 (3

9)

10 (43)

11 (47)

12 (51)

13 (56)

14 (60)

15 (64)

16 (68)

17 (73)

18 (77)

19 (81)

20 (86)

21 (90)

22 (94)

23 (98)

24 (103)

25 (107)

26 (111)

27 (116)

28 (120)

29 (124)

30 (128)

31 (133)

32 (137)

33 (141)

34 (146)

35 (150)

36 (154)

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Meses (semanas)

Pote

ncia

l de

vent

as

Estudio Financiero

J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

Mes

Vent

as ($

)

2008 2009 2010 2011 2012

Estudio Financiero Proyección de flujos de caja

3.5% de crecimiento anual para todos los gastos

Concepto Inicio (1/1/2008)

2008 2009 2010 2011 2012

Inversión Ini.

(11.761)

U. Bruta 29.578 198.742 367.344 401.692 402.792G. Operativo

(55.399) (96.304) (142.228) (172.503) (177.210)

G. Admin (26.257) (27.103) (30.479) (26.635) (27.574)FNE (11.761) (49.596) 55.216 138.728 142.020 138.837

Estudio Financiero Rendimiento requerido

Valor de mercado + prima por riesgo 9% + 20 % = 29%

Rendimiento TIR: 113% VAN: $105.677

Estudio Financiero Análisis de sensibilidad

Metodología Selección de variables relevantes

3 variables de ventas 4 variables de gastos 3 variables generales

Modificación de las variables en rangos 10%, de -100% a +100% ceteris paribus,

Generación de nuevo VAN para cada variación Resultados

Variables de riesgo Tasa de conversión: -35% (1.55%) Precios: -36% Visitas mensuales: -48% (de 1200 por producto)

Resto de variables no comprometen proyecto

Conclusiones y recomendaciones

Conclusiones y Recomendaciones Conclusiones

El proyecto es rentable y realizable Recomendaciones

Monitorear la tasa de conversión del sitio (que no caiga por debajo de 1.55%)

Monitorear el número de visitantes por producto (que no caiga por debajo de 1200)

Gracias por su atención

Setiembre 2007, Universidad Latina de Costa Rica

Andrés Cobas

Proyecciones de ventas

J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D0

5,000

10,000

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35,000

40,000

Mes

Vent

as ($

)

2008 2009 2010 2011 2012

Estudio Financiero

J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

Mes

Vent

as ($

)

2008 2009 2010 2011 2012

Estudio de sensibilidad

-100% -90% -80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

-400,000

-300,000

-200,000

-100,000

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

Visitas Conversion

Precio CPV

Costo por hora desarrollo G. Administrativos

Tiempos de producción k

Inversión Inicial FNE

Variación Porcentual

VAN

Inversión InicialConcepto Valor

Depósito local para formalización alquiler $600,00

Adecuación de local  

Red (cables y redes) y UPS $486,16

Mobiliario  

Artículos de oficina (teléfonos, fax, impresora y artículos varios) $573,28

Escritorios y sillas $1351,20

4 computadores (1 gerente / 2 diseñadores / 1 Encargado soporte) Cotización Dell + 13% IVI + $400 gastos de envío $4.915,48

Servidor para uso pesado (Cotización Dell + 13% + $100 gastos envío) $1.835,68

Caja Inicial $200,00

Licencias software $3.198,00

Setup del servidor dedicado en EEUU (para sitio web) $25,00

Total $13.184,82

Erogaciones fijas mensualesConcepto Valor

Encargado de Mercadeo/Soporte $875,00

Alquiler $600,00

Conexión a Internet $69,00

Gastos varios (luz, agua, teléfono) $100,00

Alquiler de dominio ($20 al inicio del año) $1,67

Servidor dedicado (para sitio web) $100,00

Costos legales $200,00

Total $1.945,67

  2008 2009 2010 2011 2012Ventas $31,800.00 $213,450.00 $394,740.00 $431,880.00 $433,110.00 Costos de procesamiento tarjeta ($2,221.95) ($14,707.50) ($27,396.00) ($30,187.05) ($30,317.70)Utilidad Bruta $29,578.05 $198,742.50 $367,344.00 $401,692.95 $402,792.30    Gastos Operativos  Costo de producción ($45,891.24) ($47,523.45) ($49,213.72) ($50,964.10) ($52,776.74)Publicidad ($9,508.20) ($48,781.20) ($93,015.00) ($121,539.60) ($124,433.40)Total Gastos Operativos ($55,399.44) ($96,304.65) ($142,228.72) ($172,503.70) ($177,210.14)   Gastos administrativos  Encargado de Mercadeo / Soporte ($10,670.09) ($11,049.59) ($11,442.59) ($11,849.57) ($12,271.02)Alquiler ($7,316.63) ($7,576.86) ($7,846.35) ($8,125.42) ($8,414.41)Conexión a internet ($841.41) ($871.34) ($902.33) ($934.42) ($967.66)Gastos varios (Luz, agua y teléfono) ($1,219.44) ($1,262.81) ($1,307.72) ($1,354.24) ($1,402.40)Gastos legales ($2,438.88) ($2,525.62) ($2,615.45) ($2,708.47) ($2,804.80)Hosting dedicado y alquiler de dominio ($1,288.54) ($1,334.37) ($1,381.83) ($1,430.98) ($1,481.87)Depreciación ($2,482.74) ($2,482.74) ($2,482.74) ($232.36) ($232.36)Ampliación Equipos $0.00 $0.00 ($2,500.00) $0.00 $0.00 Total Gastos administrativos ($26,257.73) ($27,103.33) ($30,479.01) ($26,635.45) ($27,574.52)   UAII ($52,079.12) $75,334.52 $194,636.28 $202,553.81 $198,007.64    FNE Operativo ($49,596.37) $77,817.26 $197,119.02 $202,786.16 $198,240.00    UAI ($52,079.12) $75,334.52 $194,636.28 $202,553.81 $198,007.64    UAI Anual ($52,079.12) $75,334.52 $194,636.28 $202,553.81 $198,007.64 Tasa impuestos 20% 30% 30% 30% 30%Impuestos $0.00 $22,600.36 $58,390.88 $60,766.14 $59,402.29    UNETA ($52,079.12) $52,734.16 $136,245.39 $141,787.66 $138,605.35    FNE Anual ($49,596.37) $77,817.26 $197,119.02 $202,786.16 $198,240.00 FNE Anual Menos Impuestos ($49,596.37) $55,216.90 $138,728.13 $142,020.02 $138,837.70    FNE anual Neto ($49,596.37) $55,216.90 $138,728.13 $142,020.02 $138,837.70