Distinción Memoria Anual Bci Mejor Banco Bci Empresa …5 Saldos de Operaciones al 31 de Diciembre...
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Distinción Memoria AnualPor tercer año consecutivo la memoria de la Corporación Bci correspondiente al año 1997 se
ubicó entre los tres primeros lugares del Concurso Anual de Memorias de Sociedades Anónimas
Abiertas organizado por Editorial Gestión y Price Waterhouse.
“Muchas de sus memorias están siendo consideradas como ejemplo de la manera como se
deben registrar y presentar estados contables o de la forma como los Presidentes de las
empresas se dirigen a sus accionistas”.
Señor Luis Riveros, Rector de la Universidad de Chile y miembro del jurado.Revista Gestión N° 285, diciembre 1998.
Bci Mejor BancoDespués del análisis efectuado a los bancos chilenos por los bancos de inversión de USA, la
revista especializada en mercados financieros latinoamericanos, Latin Finance, distinguió al
Banco de Crédito e Inversiones, Bci, como el mejor banco chileno.
“Latin Finance eligió a Bci como el mejor banco en Chile porque está aplicando muy exitosamente
su estrategia de alcanzar buen crecimiento con bajo riesgo y alto retorno sobre el capital”.
Revista Latin Finance N° 101, octubre 1998.
Bci Empresa DestacadaCon motivo de la celebración de su vigésimo aniversario, el Diario Estrategia calificó a Bci dentro
de las empresas de más destacado desempeño en los últimos veinte años de historia económica
del país.
“Claros en el énfasis de prestar el mejor y más diversificado servicio a sus clientes, en su
destacada historia, que lo sitúa como uno de los bancos más rentables y eficientes de la plaza”.
Diario Estrategia, 14 de diciembre de 1998.
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Cuando el objetivo es claro, la forma delograrlo se facilita. Es por eso que nuestraactuación está impregnada de dedicación,
profesionalismo, entusiasmo y respeto.
En esa forma, la empresa persiguealcanzar la satisfacción de sus clientes,
accionistas y colaboradores.
Dirección Casa Matriz: Huérfanos 1134 - Casilla 136 D - Teléfono (Mesa Central) 692 7000.Tele x Chile: 241 356 CREDI CL - 241 304 CREBC CL. - 241 303 CREBC CL
VTR Transradio: 340 373 BANCRE CK - 340 246 BANCRE CK - 340 294 BANCRE CK SWIFT : CREDCLRMFax: 699 0729 - 672 8666Internet: http://www.bci.cl
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Resumen Financiero
Directorio
Carta del Presidente
Principales Accionistas
Administración
Actividades Bci Servicios Crédito y Riesgo Proyecto Sucursales 2000 Aplicaciones Tecnológicas Campaña Publicitaria TBanc
Análisis Financiero Resultado Comparativo Rentabilidad Indice de Gastos de Apoyo Eficiencia Operacional Riesgo de Cartera Recursos Patrimoniales
Sociedades Filiales Bci Leasing S.A. Bci Administradora de Fondos Mutuos S.A. Bci Corredores de Seguros S.A. Bci Corredor de Bolsa S.A. Bci Asesoría Financiera S.A. Compañía de Normalización de Créditos – Normaliza S.A.
Situación Tributaria del Dividendo 1998
Relaciones Laborales
Villa Jorge Yarur Banna
Análisis Económico La Economía en el País La Economía en el Mundo
Red de Sucursales
Estados Financieros Estados Financieros Consolidados Estados Financieros Bci
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Saldos de Operaciones al 31 de Diciembre de cada Año, expresados en Millones dePesos Equivalentes
1994 1995 1996 1997 1998
Colocaciones efectivas 725.054,1 860.561,5 1.073.344,2 1.239.514,8 1.313.680,6
Colocaciones hipotecarias 129.766,6 191.691,7 252.299,0 307.499,8 314.196,5
Colocaciones contingentes 80.393,7 98.823,7 171.855,9 209.255,5 197.349,5
Cartera vencida 4.790,1 5.120,3 7.416,5 14.342,4 21.029,3
TOTAL COLOCACIONES 940.004,5 1.156. 197, 2 1.504. 915, 6 1.770. 612, 4 1.846. 255, 9Préstamos a instituciones financieras
e inversiones y compras de
instrumentos financieros 309.111,3 345.634,5 383.416,2 504.576,3 484.609,3
TOTAL ACTIVOS DE OPERACIONES 1.249.115, 8 1.501. 831, 8 1.888. 331, 8 2.275. 188, 7 2.330. 865, 2Activo fijo e inversiones en sociedades 66.811,7 71.213,6 80.296,2 88.655,9 94.363,6
Fondos disponibles (incluye encaje, canje
y reserva técnica) 223.220,2 303.531,6 363.640,4 182.611,6 385.676,7
Otros activos netos de pasivos equivalentes 18.640,1 37.192,5 8.270,1 5.684,6 9.510,8
TOTAL DE ACTIVOS 1.557.787,8 1.913. 769, 5 2.340. 538, 5 2.552. 140, 8 2.820. 416, 3Captaciones con costo 1.005.373,8 1.202.825,6 1.467.288,9 1.780.782,4 1.888.392,6
Depósitos a la vista brutos 433.003,8 566.656,4 661.743,1 592.291,7 731.310,4
Otros pasivos 29.223,1 37.373,5 85.865,8 32.586,2 26.845,5
Capital y reservas 70.079,1 79.676,9 94.585,2 110.921,9 132.329,6
Provisiones voluntarias 2.031,3 3.371,2 5.378,8 4.214,9 8.000,0
Utilidad 18.076,7 23.866,0 25.676,8 31.343,6 33.538,2
TOTAL FUENTES DE FINANCIAMIENTO 1.557 .787 ,8 1.913. 769, 5 2.340. 538, 6 2.552. 140, 8 2.820. 416, 3
Indicadores Financieros:1994 1995 1996 1997 1998
Resul tado operaci onal brut o / Act ivos totales 5,4% 4,9% 4,6% 5,2% 5,5%Gast os de apoyo operaci onal / Resul tado operaci onal brut o 71,9% 68,4% 68,9% 62,3% 57,1%Rent abi lidad anual sobre el pat rimoni o acci onari o (1) 25, 8% 30,0% 27,1% 28,3% 25,3%Utilidad por acción (pesos de diciembre de 1998) 188,30 248, 60 267, 47 326, 50 349, 36Utilidad capitalizada 62,6% 52,5% 62,0% 62,7% 68,1%
Patrimonio efectivo / Activos ponderados por riesgo (2) 7,3% 6,8% 7,3% 8,8% 9,5%
Part icipaci ón en las col ocac iones totales del sistema 6,2% 6,5% 7,4% 7,6% 8,1%
(1) El patrimonio accionario está compuesto por el capital y reservas, denominado capital básico.(2) El patrimonio efectivo comprende la suma del capital básico, los bonos subordinados hasta por el 50% del capital básico y las provisiones voluntarias hasta la concurrencia del 1,25% de los activos ponderados por riesgo, con deducción de los fondos aportados a sociedades o asignados a sucursales establecidas en el extranjero.
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Enfoques diferentes, experiencia y visión de futuro son algunas de
las cualidades de nuestro Directorio para guiar el Banco.
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D i r e c t o r i oLos miembros del Directorio fueron elegidos en la Junta Ordina-
ria de Accionistas celebrada el 24 de Marzo de 1998 para ejer-
cer sus funciones durante un período de tres años.
El Directorio, reunido a continuación de la Junta de Accionistas,
agradeció y dejó testimonio de la valiosa participación y extraor-
dinario apoyo aportado al Banco por el ex Director señor Juan
Esteban Musalem Aiach, que con anterioridad también desem-
peñó los cargos de Fiscal y Gerente General en forma sucesiva.
En la Junta, se destacó la activa participación de los represen-
tantes de las Administradoras de Fondos de Pensiones, quienes
otorgaron su aprobación a las materias tratadas y en la elección
de Directorio inclinaron sus votos por el señor Manuel Valdés
Valdés.
LUIS ENRIQUE YARUR REYPresidente
MODESTO COLLADOS NUÑEZVicepresidente
JUAN MANUEL CASANUEVA PRENDEZDirector
JORGE CAUAS LAMADirector
PEDRO CORONA BOZZODirector
SERGIO DE AMESTI HEUSSERDirector
HUMBERTO DEL FAVERO COMISDirector
DIONISIO ROMERO SEMINARIODirector
MANUEL VALDES VALDESDirector
DE PIE, de izquierda a derecha: Lionel Olavarría Leyton, Pedro Corona Bozzo, Luis Enrique Yarur Rey y Juan Manuel Casanueva Préndez.SENTADOS, de izquierda a derecha: Jorge Cauas Lama, Sergio de Amesti Heusser, Modesto Collados Núñez, Humberto del Fávero Comis, Manuel ValdésValdés y Dionisio Romero Seminario.
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Señores Accionistas:
El período anual 1998 transcurrió con sobresaltos económicos y financieros importantes, por cuanto la crisis de los
países de Asia, iniciada en el segundo semestre de 1997, se extendió durante 1998 al resto del mundo y desde luego,
a la economía chilena, afectando especialmente su comercio exterior y el flujo de capitales externos. Las exportaciones
chilenas hacia ese continente sufrieron una fuerte disminución, al tiempo que se encareció el crédito externo que recibe
el país.
Los efectos en el sector financiero y en la actividad del país se hicieron sentir rápidamente, con motivo de las medidas
adoptadas por el Banco Central de Chile, tanto para soportar las repercusiones de la crisis internacional como para
contrarrestar el crecimiento del gasto de la economía interna. Me refiero, entre otras medidas, al aumento inducido por
el organismo emisor a la tasa de interés de referencia monetaria, que desde un nivel de 6,5% anual sobre la variación de
la unidad de fomento, que registraba al iniciarse el año 1998, cerró en diciembre con un 7,8%, pero después de alcanzar
un 14% real en septiembre de 1998. Entre otras consecuencias, el alza del costo financiero interno y el aumento del tipo
de cambio, también redujeron las importaciones de bienes y servicios.
La menor actividad económica y el alto costo del crédito desmejoraron la cartera de colocaciones de la banca chilena,
aunque su posición financiera y los resguardos crediticios adoptados, le han permitido enfrentar con normalidad las
dificultades de los deudores.
En el caso de Bci, los efectos en su cartera se demostraron principalmente en el aumento del indicador de riesgo,
mayores castigos de créditos y nuevas provisiones por riesgo adicional al que resulta de su clasificación de cartera. Al
comparar con el año 1997, pero sin considerar la aplicación de provisiones voluntarias que se efectuó en ese ejercicio,
el gasto por estos conceptos aumentó de $16.428 millones a $26.924 millones, es decir, un 63,9%. Sin embargo, el
indicador de riesgo de la cartera del sistema financiero al 31 de octubre de 1998, alcanzaba en promedio a 1,50%,
mientras que el indicador de Bci cerró en 1,07% en diciembre de 1998. Por su parte, la relación entre la cartera vencida
y las colocaciones totales del sistema financiero a noviembre de 1998, sin préstamos interbancarios, registraba un
1,47%, en tanto que la relación de Bci, se ubicó en 1,14% a diciembre de 1998.
C a r t a d e l P r e s i d e n t e
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A pesar del efecto negativo causado por el aumento de las provisiones y castigos de la cartera de colocaciones, Bci
obtuvo importantes ingresos operacionales, que afortunadamente cubrieron con creces las citadas pérdidas. Es así
como el margen de operación, neto de gastos de apoyo operacional, aumentó en $16.567 millones, suma que represen-
ta un 33,4% más que la registrada en diciembre de 1997.
Otro aspecto importante de señalar es el mayor grado de eficiencia operacional conseguida en 1998. En efecto, los
gastos de apoyo operacional en relación con el margen financiero representaron en 1998 un 57,1%, mientras que en
1997 este índice registró un 62,3%.
En estas condiciones, el ejercicio anual mostró una utilidad de $33.538 millones, un 7% superior a la obtenida en 1997.
Sin embargo, el aumento de las utilidades, comparadas antes de rebajar las provisiones voluntarias constituidas en
ambos ejercicios, es de 11,5%. Las provisiones voluntarias registradas al cierre de 1998 muestran un saldo de $8.000
millones, al tiempo que en 1997 alcanzaron a $4.215 millones. Es oportuno recordar que las provisiones voluntarias
forman parte del patrimonio efectivo que se utiliza para determinar la capacidad operacional y la solvencia de las institu-
ciones financieras.
Un hecho importante que debo destacar, en relación con la utilidad obtenida, se refiere a la determinación del impuesto
a la renta. Este año la provisión para pagar ese gravamen se elevó a la alta suma de $8.063 millones, debido a que el
impuesto se aplica a la mayor parte de las provisiones constituidas con cargo a los resultados. El gravamen se justifica
tratándose de provisiones voluntarias, pero no así respecto de las provisiones de carácter obligatorio constituidas para
cubrir el riesgo de la cartera de colocaciones a que me referí anteriormente, puesto que obedecen a metodologías e
instrucciones precisas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y representan una
disminución del activo.
En todo caso, la rentabilidad obtenida este año sobre el patrimonio accionario fue de 25,3%, relación que aumenta a un
28,3% antes de rebajar los importes destinados a provisiones voluntarias. A diciembre de 1998 el sistema financiero, sin
considerar Bci, presentó una rentabilidad de 10,8%.
En cuanto a volúmenes de operación, durante 1998 Bci mantuvo sus características fortalezas financieras, ya que el
conjunto de recursos compuesto por sus bases patrimoniales y por los fondos depositados a la vista, netos de documen-
tos en canje, representaron en promedio el 25,1% del total de las fuentes de financiamiento. De igual modo, Bci continuó
liderando el mercado de las cuentas corrientes, manteniendo el mayor número de cuentas en moneda chilena entre
todas las entidades bancarias del país, participando con 206.510 cuentas que representan el 16,2% del total, según
información a noviembre de 1998 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los activos totales, en
tanto, netos de provisiones sobre colocaciones, alcanzaron la suma de $2.820.416 millones al 31 de diciembre de 1998,
un 10,5% superior al nivel registrado en la misma fecha del año anterior.
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Por su parte, las utilidades obtenidas en 1998 permitirán capitalizar recursos suficientes para ubicar el indicador de
solvencia, medido por la relación entre el patrimonio efectivo y los activos ponderados por riesgo, en un factor superior
a 10% después de cumplir los niveles de operación presupuestados para el año 1999.
Luego de la cuenta financiera que he dado a conocer paso a referirme a diversos sucesos relacionados con Bci, ocurri-
dos o iniciados en 1998, que merecen destacarse.
En primer lugar, debo mencionar la adquisición por parte de Bci de la sociedad “Bci Corredores de Seguros Limitada”,
como una forma de impulsar esta nueva actividad permitida en la Ley General de Bancos. Paralelamente, iniciamos
negociaciones con el grupo francés AXA para desarrollar la banca de seguros, aprovechando su experiencia en el ramo
y la estructura de distribución de Bci. Esta asociación se concretó con la firma de sendos acuerdos de alianza estraté-
gica, que comprendieron la transformación de Bci Corredores de Seguros en sociedad anónima y la venta del 49% de
sus acciones al grupo AXA, todo ello autorizado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
Mientras tanto, Bci dio un paso innovador al crear una novedosa área de servicios denominada TBanc, para ofrecer a los
clientes una atención instantánea durante las 24 horas del día, a través de ejecutivos que atienden exclusivamente por
medio del teléfono, con componentes de alta tecnología y seguridad y con un servicio de mensajeros para entregar o
recibir documentos en el domicilio de los clientes, que de todas maneras tienen acceso a la red completa de oficinas de
Bci.
Con el propósito de hacer más eficiente la función de cobranza prejudicial de créditos, durante 1998 también creamos
una sociedad filial cuya razón social es “Compañía de Normalización de Créditos - Normaliza S.A.”, que se comunica
con los deudores principalmente por vía telefónica y con modernos equipos, contribuyendo a conseguir una mayor
recuperación de la cartera de colocaciones y más regularidad en el pago de los créditos.
Durante 1998 incorporamos nuevas unidades de atención a la red de oficinas en el país. En Santiago, se habilitó la
moderna sucursal El Golf en el barrio del mismo nombre de la comuna de Las Condes, otra en la llamada Ciudad
Empresarial de la comuna de Huechuraba y una oficina que atiende el financiamiento de la compra de automóviles,
ubicada en el centro comercial automotor “Movicenter” de la misma comuna. En regiones, inició su funcionamiento una
sucursal en la ciudad de Llanquihue, en la Décima Región y una caja auxiliar en la localidad de El Belloto, de la Quinta
Región.
Al iniciarse el año 1999 Bci trasladó al interior del Banco las funciones de financiamiento vía “leasing” que ejercía su
sociedad filial “Bci Leasing S.A.”, con lo cual se obtienen condiciones financieras ventajosas para Bci, además de ofrecer
directamente estos servicios a los clientes. Junto con incorporar estas operaciones, a partir de igual fecha Bci adquirió
la sociedad “Análisis y Servicios S.A.”, que ya estaba entregando los servicios de recopilación y preevaluación de
antecedentes personales, comerciales y financieros de potenciales clientes del Banco.
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En materia internacional, durante el año 1999 esperamos iniciar operaciones en Estados Unidos de Norteamérica, a
través de una sucursal en la ciudad de Miami, Estado de Florida y adquirir el 35% de la sociedad “Solución Financiera de
Crédito del Perú”, donde también participa nuestro socio estratégico el Banco de Crédito del Perú con un 55%. En
ambos casos, se encuentra avanzado el proceso de autorización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras.
Como los accionistas pueden apreciar, la Corporación de Servicios Financieros Bci ha estado adquiriendo una estructu-
ra operacional cada vez más extensa, desarrollando las principales actividades que le permite desempeñar la Ley
General de Bancos, para una mejor proyección de servicio hacia los clientes y con una dotación de colaboradores que
ya se acerca a las 4.000 personas, entre el Banco y sus sociedades filiales, sin considerar las funciones que cumple en
conjunto con otras instituciones financieras a través de sociedades de apoyo al giro.
Dentro de la organización también hemos cuidado habilitar unidades y mecanismos destinados a evaluar y controlar los
riesgos crediticios, financieros y operacionales que presenta una actividad tan diversificada como la bancaria, especial-
mente en épocas de alteraciones económicas. Con respecto a los problemas informáticos que se presentarán con el
advenimiento del año 2000, todos los sistemas y aplicaciones de información que ocupa el Banco y sus sociedades
filiales, ya están prácticamente convertidos al 31 de diciembre de 1998, con un alto grado de avance en cuanto a
pruebas de confianza de funcionamiento y estado de certificación, con lo que podemos asegurar la continuidad normal
de las operaciones con nuestros clientes frente a la inquietud que ha despertado el cambio de año.
El Directorio que represento quiere expresarles que aún cuando el año 1999 probablemente no presentará todavía los
síntomas de estabilidad económica y financiera que todos esperamos, principalmente en el orden internacional, por sus
efectos en Chile, creemos que estas dificultades encuentran al Banco con una organizada estructura funcional y finan-
ciera que nos permite enfrentarlas no sin preocupación, pero suficientemente preparados.
Deseamos finalmente expresar nuestro sincero reconocimiento por el valioso apoyo recibido por nuestra empresa de
parte de sus accionistas, clientes, colaboradores, entidades financieras del exterior y proveedores de la Corporación Bci.
Luis Enrique Yarur Rey
Presidente
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P r i n c i p a l e s A c c i o n i s t a s
Nómina de los principales accionistas del Banco de Crédito e Inversiones que poseían más de 1.000.000 de acciones al 31 de diciembre de
1998.
Nombre Acciones % departicipación
Empresas Juan Yarur S.A.C. 52.550.399 54,7
Jorge Juan Yarur Bascuñán 4.177.884 4,4
Soc. Financiera del Rimac S.A. 3.327.029 3,5
A.F.P. Provida S.A. para Fondo de Pensiones 2.332.947 2,4
A.F.P. Cuprum S.A. para Fondo de Pensiones 2.245.358 2,3
Inversiones BCP Ltda. 2.239.935 2,3
Inversiones Jordán Dos S.A. 1.974.790 2,1
A.F.P. Habitat S.A. para Fondo de Pensiones 1.907.931 2,0
A.F.P. Santa María S.A. para Fondo de Pensiones 1.606.075 1,7
A.F.P. Summa Bansander S.A. para Fondo de Pensiones 1.467.036 1,5
Tarascona Corporation 1.441.416 1,5
Inversiones Millaray S.A. 1.146.431 1,2
Inmobiliaria e Inversiones Cerro Sombrero S.A. 1.055.000 1,1
Otros accionistas 18.527.769 19,3
Total de acciones 96.000.000 100,0
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A d m i n i s t r a c i ó n
Lionel Olavarría LeytonGerente General
Humberto Béjares JaraGerente Asesor de la Presidenciay Gerencia General
Alberto López-Hermida HermidaAsesor de la Presidencia
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Andrés Atala HannaGerente AreaCrédito Corporativo
Pedro Balla FriedmannFiscal
Nicolás Dibán SotoGerente de Marketing
Graciela Durán VidalGerente Contralor
Renato Ferretti RodríguezGerente AreaProyectos Especiales
Mario Gaete HörmannGerente AreaOperaciones y Tecnología
Mario Gómez DubravcicGerente Area
Empresas y Finanzas
Adolfo García-HuidobroOchagavía
Gerente de Planificación eInformación de Gestión
Abraham RomeroPequeñoGerente Banca de Personas
Patricio Silva PalaciosGerente Recursos Humanos
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Gonzalo Elizalde EspinosaGerente Banca Negocios
e Inmobiliaria
Horacio EyzaguirreJohnston
Gerente Administraciónde Cartera
Ricardo Gabler ZúñigaGerente División Internacional
José Isla ValleGerente Banca Corporativa
Rodrigo Junco FigueroaGerente Banca de Empresas
Julio Pumarino BrionesGerente de Riesgo
Eugenio Von ChrismarCarvajalGerente de Finanzas
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Gerentes Regionalesde RiesgoManuel Alfero Guío
Pablo Castillo Lagarrigue
René Castillo Tejias
Fernando Díaz Maturana
Fernando Henríquez González
Eduardo Phillips Angulo
Gerentes RegionalesBanca EmpresasAlejandro Cabezas Lafuente
Gerente Regional Centro SurJuan Adolfo Chomalí Garib
Gerente Regional Sur PonienteCristián Daza Baquedano
Gerente Regional Quinta Región
Germán De Pablo Rosselot
Gerente Regional Norte GrandePablo Gisseleire Quezada
Gerente Regional Oficina CentralClaudia Rivera Tabolara
Gerente Regional Sur Oriente
Mario Vial Iinfante
Gerente Regional Nor PonienteJuan Yutronic Pincheira
Gerente Regional Norte Chico
Gerentes RegionalesBanca PersonasMarcos Castro Vega
Gerente Regional CentroRoberto Montalba González
Gerente Regional Sur
Manuel Tapia Salazar
Gerente Regional V Región y SantiagoPeriférico
Carlos Vicuña Muñoz
Gerente Regional Norte
Alfredo Ibieta AstorquizaGerent e Coord inador Banca dePersonas
GerentesFernando Ahumada Crisóstomo
Gerente de Operaciones ComercioExterior
Guillermo Aldunate Jaramillo
Gerente Banca ElectrónicaVíctor Hugo Badilla Lucio
Gerente de Desarrollo y Selección deRecursos HumanosJorge Barrenechea Parra
Gerente Mesa EmpresasDavid Becker Schatan
Gerente de Tecnología
Julio Blanco Baeza
Gerente Departamento Análisis InternoRenato Blaskovic Aravena
Gerente Departamento AuditoríaComputacional
Francisco Cáceres González
Gerente Departamento NormativoRichard Calvert Sanhueza
GerenteAlejandro Camps Llorente
Gerente División Normalización
Documentos en MoraPatricio Canales Lardiez
Gerente Inmobiliario
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Francisco Corral Quevedo
Gerente Diseño de ProcesosSonia da Bove Andrade
Gerente Proyectos y Tasaciones
José Luis Figueras Sepúlveda
Gerente Plataforma FinanciamientosCorporativos
Guillermo Gallardo Labra
Gerente de PersonalLuis Felipe Hirane Sarkis
Gerente Proyecto Bci SucursalesPercival Holmes Piedrabuena
Gerente Banca Preferencial
Lily Justiniano Berardi
Gerente Canales Indirectos y ConveniosOriana Lazo Mongillo
Gerente de Formación y CapacitaciónAntonio Le Feuvre Vergara
Gerente Plataforma Corporativa y BancaElectrónicaMarian Lingsch Wunsch
Gerente de Relaciones InternacionalesSteven Mahorney McLenon
Gerente de Operaciones
Patricio Mardones Celis
Gerente Proyectos EspecialesCarlos Melibosky García
Gerente Departamento de AuditoríaInternaMaría Inés Nilo Guerrero
Gerente Canales de Distribución yCalidad de ServicioErnesto Ortega Ehrmann
Gerente Departamento Administraciónde Abastecimiento y ServiciosAndrés Ovalle Valdivieso
Gerente Departamento de Planificacióne Información de GestiónEduardo Paulsen Illanes
Gerente Desarrollo de SistemasAlberto Potin Olazarri
Gerente Departamento Mesa de Dinero
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Bci Administradora deFondos Mutuos S.A.Jorge Farah Taré
Gerente GeneralPablo Larraín Melo
Gerente de Inversiones
Nelson Rojas Mena
Gerente Comercial
Sergio Marín Regeasse
Subgerente de Operaciones
Bci Asesoría FinancieraS.A.Benjamín Vargas Amunátegui
Gerente GeneralEduardo Nazal Saca
Subgerente de Negocios
Francisca Errázuriz Correa
Subgerente de Negocios
Bci Corredor de Bolsa S.A.Rodrigo Amézaga Cuevas
Gerente GeneralJuan Ambrus Held
Gerente de DesarrolloCristián Espinosa Morrison
Gerente de Operaciones
Arturo Perfetti Adrover
Gerente de VentasClaudio Solari Sayago
Gerente de Finanzas
Bci Leasing S.A.Claudio Martínez de la Harpe
Gerente General
Fernán Barrios Larrañaga
Gerente ComercialLiliana Bucher Almarza
Gerente de Planificación y DesarrolloAndrés Maturana Alvarado
Gerente de Administración y Finanzas
Rosamel Jiménez Jiménez
Gerente de Operaciones
Oscar Latorre Jara
Abogado Jefe
Bci Corredores deSeguros S.A.Ricardo Frez Dubravcic
Gerente GeneralLuis Gallardo Zapata
Gerente de Operaciones
Compañía deNormalización deCréditos - Normaliza S.A.Galo Bertrán Rubira
Gerente General
Filiales
De izquierda a derecha:Rodrigo Amézaga Cuevas, Galo BertránRubira, Benjamín Vargas Amunátegui,Claudio Martínez de la Harpe, Jorge FarahTaré y Bernardo Serrano López.
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Osvaldo Romero Pérez
Gerente de Plataforma ComercialComercio ExteriorHéctor Rosales Huerta
Gerente de Productos e ImagenCorporativaPatricio Salinas Gutiérrez
Gerente Operaciones y TecnologíaMario Sarrat González
Gerente de Créditos Banca de Personas
Eduardo Valenzuela Vaillant
GerenteFernando Vallejos Vásquez
Gerente División Contabilidad yAdministraciónPatricio Vio Boisset
Gerente Control de Riesgo
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Nuevos productos, soluciones creativas. Un banco innovador siempre sabe dar el
mejor servicio a sus clientes.
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A c t i v i d a d e s B c iServicios
Aún cuando 1998 fue un año que se caracterizó por la inestabi-
lidad de los mercados financieros y los fuertes ajustes moneta-
rios tendientes a sobrellevar los efectos de la crisis internacio-
nal, son numerosas las acciones emprendidas en el período, a
través de las bancas que agrupan los distintos segmentos de
clientes, dirigidas a fortalecer y ampliar los servicios que ofrece
la Corporación Bci.
Las tradicionales y diferenciadas modalidades crediticias desti-
nadas a cubrir las necesidades de las personas y a financiar las
variadas actividades empresariales en funciones y proyectos de
distinto tamaño, fueron complementadas con soluciones como
las siguientes:
• A través de Bci Corredores de Seguros S.A. y, en compañía del
grupo francés AXA, se puso en marcha el plan de desarrollo de
la banca de seguros, promoviendo la colocación de seguros de
vida y generales a través de la red de distribución de Bci e impul-
sando un programa de capacitación del personal con avanzada
tecnología.
• El parque de cajeros automáticos Bci aumentó en 81 unidades
en 1998. Alcanzar un número de 283 equipos en funcionamien-
to, distribuidos a través del país, ha permitido una amplia cober-
tura de los diversos servicios que ofrecen estas instalaciones a
los clientes, entre los que destaca el giro de dinero efectivo. Otro
de los medios tecnológicos de alta utilización en 1998 fue la co-
municación que establecieron aproximadamente 15.000 usua-
rios al mes a través de Internet, para acceder a las secciones
informativas de “Bcinet” y a los servicios que provee.
• Durante el último año recibió gran acogida el programa de prés-
tamos a profesionales para la continuación de sus estudios su-
periores en distintos planteles educacionales del país y del ex-
tranjero, mediante la utilización del financiamiento de mediano y
largo plazo que provee la Corporación de Fomento de la Pro-
ducción.
• El programa de beneficios que ofrece la tarjeta de crédito Bci
Visa, por medio de la acumulación de “sonrisas” a que dan dere-
cho las compras efectuadas con la tarjeta, fue muy apreciado
por los clientes. A través del catálogo de compras y del canje de
“sonrisas”, los clientes tuvieron la opción de adquirir numerosos
y novedosos productos, así como una gran cantidad de pasajes
aéreos y alojamiento en hoteles.
• En la cámara de compensación automática de transacciones
interbancarias que se efectúan para cursar operaciones por cuen-
ta de los clientes, Bci mantuvo su liderazgo entre los bancos
operadores con una participación de 47,1% en el total de tran-
sacciones operadas durante el año.
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22
• Se implementó una plataforma de apoyo habilitada con asis-
tentes comerciales dedicados exclusivamente a atender los re-
querimientos de grandes empresas, tanto para obtener
financiamiento como para efectuar operaciones de inversión y
cobertura de riesgos financieros.
• Con el propósito de atender las necesidades de manejo de
fondos de tesorería de las empresas, a nivel internacional, Bci
suscribió en São Paulo, Brasil, una alianza estratégica junto a
importantes bancos latinoamericanos, que en compañía de Bank
of America de USA, permite agilizar las transacciones que de-
mandan las actividades y negocios empresariales
transnacionales. El sistema está integrado por una red electró-
nica que opera en distintos países de América, facilitando los
servicios de depósitos, pagos a proveedores, remuneraciones,
cobranza, inversiones, operaciones de cambio y transferencia
de fondos en moneda extranjera.
Crédito y Riesgo
Durante el año 1998 fue reforzada el área de crédito creada en
1996, cuya misión es definir, difundir, capacitar, administrar y
controlar las políticas de riesgo del Banco y sus filiales.
A las unidades reunidas en esta función desde sus comienzos,
se agregaron nuevas acciones de apoyo a la línea comercial,
dirigidas a mantener deudores de mayor riesgo en observación,
normalizar situaciones de alerta en grandes deudores y crear
una unidad central de garantías que permita administrar y res-
guardar los bienes que respaldan los créditos.
Paralelamente, se abordó con énfasis el problema que pueden
afrontar las empresas clientes de Bci si no se preparan para
superar las dificultades informáticas que acarrea ingresar al nuevo
año 2000. En esta tarea, se realizaron labores de difusión, ase-
soría y apoyo a través de consultores especializados en diag-
nosticar la situación operacional de las empresas que presentan
el mayor riesgo frente a este fenómeno. Adicionalmente, los
ejecutivos comerciales que atienden a las empresas fueron ca-
pacitados para ofrecerles los servicios de evaluación técnica,
además de darles a conocer la dimensión y las consecuencias
del problema.
En materia de aprobación y curse de las operaciones de crédito
de los clientes, se incorporaron herramientas tecnológicas que
permiten, en el caso de las personas, uniformar los criterios de
evaluación crediticia, mejorar los tiempos de respuesta a los clien-
tes y disminuir el riesgo de la cartera. En el caso de las empre-
sas, se implantó un medio computacional destinado a robuste-
cer la administración del proceso crediticio y se estableció un
manual electrónico de consulta técnica y normativa, utilizable
también en la banca de personas, al cual pueden acceder con
facilidad todos los integrantes de la organización que intervie-
nen en el otorgamiento de los créditos.
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Proyecto Sucursales 2000
Durante más de 60 años, Bci ha mantenido una expectable po-
sición en el mercado financiero, manteniendo los valores y prin-
cipios que lo vieron nacer, pero adaptándose en forma innovadora
y creativa a las exigencias y desafíos del mercado.
A sólo meses del año 2000, el compromiso con los accionistas,
clientes y colaboradores exige a Bci prepararse para introducir
los cambios necesarios para mejorar los procesos comerciales
y operativos que acrecienten los niveles de calidad de servicio y
atención de los clientes.
Consciente de esta preocupación, la Corporación Bci decidió a
fines de 1997 la formación de un equipo de trabajo que asumie-
ra en forma planificada y coordinada el estudio y aplicación de
innovaciones en la red de sucursales.
Este equipo tiene como misión descubrir, diseñar, implementar
y coordinar los cambios que identifiquen a Bci como el mejor
banco del mercado, percibido por sus clientes, accionistas y co-
laboradores.
Esto significa generar un proceso que permita diseñar un nuevo
modelo de sucursales en términos operativos y comerciales, la
implementación de un programa de cambios en forma integra-
da, gradual, organizada y el desarrollo de un estilo acorde con la
cultura de servicio de Bci.
Las principales actividades desarrolladas por este equipo du-
rante 1998, incluyeron la validación e implementación de nume-
rosos cambios operativos y comerciales introducidos en sucur-
sales y la realización de muchos eventos de capacitación y mo-
tivación del personal de todas las oficinas de Bci.
Aplicaciones Tecnológicas
Las acciones más relevantes del año en materia tecnológica fue-
ron sin duda las orientadas a superar las dificultades que en-
frentarían los sistemas computacionales de la Corporación Bci
el año 2000. Durante el período, Bci convirtió, puso en marcha
y probó todos los sistemas del banco y sus filiales para operar
correctamente el año 2000.
Para cumplir con dicho objetivo, se habilitó un centro de compu-
tación dedicado exclusivamente a realizar pruebas de procesa-
miento en el año 2000, similar en todos sus aspectos al centro
de computación que genera la producción habitual de la Corpo-
ración Bci. Contando con este recurso, Bci fue capaz de realizar
pruebas integradas, para verificar el correcto funcionamiento de
todos los sistemas en distintos escenarios de fechas a contar
del día 1 de enero del año 2000, utilizando técnicas de “enveje-
cimiento”, que consisten en trasladar datos más allá del 31 de
diciembre de 1999 con aplicación al movimiento de datos opera-
do en un día de producción normal. Además, Bci participó
exitosamente en las pruebas operacionales interbancarias que
se efectuaron en conjunto con otras entidades financieras y en
diversas actividades con proveedores de servicios.
Sin perjuicio de estos avances, el año 1998 fue fructífero en la
implantación de nuevos e importantes sistemas de última gene-
ración, que permiten un mejor apoyo a la operación y a los ser-
vicios ofrecidos a los clientes. Las nuevas aplicaciones se refie-
ren a un sistema contable de nivel mundial, un nuevo sistema de
remuneraciones y de gestión de recursos humanos, un moder-
no sistema de comercio exterior que integra las comunicaciones
interfinancieras internacionales, el proceso de importaciones, la
relación con bancos corresponsales del exterior, las operacio-
nes cambiarias, el financiamiento externo y, por último, un nue-
vo sistema de banca electrónica basado en la tecnología Internet,
que ofrece a los clientes una operatoria de servicios en forma
ágil y sencilla.
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Campaña Publicitaria
En el ámbito de la estrategia comunicacional, Bci realizó una
novedosa campaña publicitaria llena de humor. En televisión, el
mensaje estuvo basado en la vocación de servicio de nuestro
personal y en su permanente esfuerzo por ser mejores. Se de-
sarrollaron cuatro secuencias televisivas con cada uno de los
personajes que más contacto tienen con los clientes: guardia de
seguridad, ejecutiva de cuentas, cajero y operadora telefónica,
que desplegaron mucho entusiasmo para demostrar un buen
servicio. En paralelo, se desarrolló una simpática campaña de
prensa y radio, donde se hizo notar las ventajas de los diferen-
tes productos y servicios Bci.
El objetivo de la campaña fue reforzar nuestra identidad de ban-
co ágil, cercano y cálido, destacando los atributos de nuestros
productos en forma diferenciada.
Con el propósito de mantener despierta la preocupación que ha
transmitido Bci al empresariado del país, en orden a enfrentar y
superar el problema informático que presenta el advenimiento
del año 2000, se impulsó una creativa campaña publicitaria de
prensa, cuyo objetivo principal fue sensibilizar y movilizar al di-
rectorio y alta gerencia de las empresas sobre la real magnitud
del problema y la necesidad de ejecutar acciones a tiempo.
Especial énfasis se imprimió al hecho que el tema no es sólo un
problema computacional, sino una real dificultad que puede en-
torpecer la continuidad de los negocios.
La campaña fue distinguida por el diario Estrategia entre las 20
mejores campañas publicitarias de 1998, considerando factores
como creatividad, claridad del mensaje y diseño gráfico.
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TBanc
Después de una etapa de estudio e investigación Bci introdujo
en el mercado una novedosa modalidad de servicio bancario. A
contar de Mayo de 1998 inició funciones la unidad operativa
denominada TBanc, primera banca en Chile que actúa a distan-
cia.
TBanc fue concebido como un modelo de atención que ya han
adoptado algunos bancos de prestigio en el extranjero. Los clien-
tes de esta banca pueden operar a través de Internet y por telé-
fono, para la atención de sus necesidades de cuentas corrien-
tes, créditos, inversiones, servicios, etc. Para ello, los clientes
tienen acceso a un equipo de ejecutivos personales que los atien-
den durante las 24 horas, todos los días del año, comunicándo-
se desde el lugar en que se encuentren , sea éste su domicilio,
oficina e incluso desde el extranjero.
Los usuarios del servicio son atendidos por cualquiera de los
ejecutivos que conforman el equipo, ya que todos cuentan con
el conocimiento suficiente de los antecedentes y necesidades
personales de los clientes, por medio de un avanzado soporte
tecnológico que incluye una moderna planta telefónica y otros
elementos de apoyo que facilitan la comunicación y el servicio.
TBanc también ofrece un servicio de atención a domicilio para el
retiro o envío de documentos y valores, poniendo a disposición
de los clientes un ágil sistema de “courier”. Sin embargo, los
clientes pueden concurrir normalmente a cualquier oficina Bci
para realizar sus operaciones más comunes.
De todas maneras, los clientes que operan en TBanc comprue-
ban que este servicio no necesita sucursales ni horarios.
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1998 fue un año difícil, sin embargo, gracias al esfuerzo
y profesionalismo se logró la mejor rentabilidad del sistema.
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La situación económica del país se presentó difícil durante 1998
con motivo de la crisis financiera desencadenada en los países
asiáticos, cuyas consecuencias afectaron principalmente las
economías de los países emergentes.
Para enfrentar los efectos de la crisis, el Banco Central de Chile
adoptó medidas conducentes a conseguir un mayor ingreso de
capital externo y disminuir el gasto interno. Después de inducir
diversos ajustes de su política monetaria y cambiaria, finalizó el
año 1998 con una tasa de interés de referencia de 7,8% real
anual y fijó en 8% el diferencial cambiario aplicado en sus ope-
raciones de compraventa de dólares, comúnmente llamado ”ban-
da cambiaria”. Conjuntamente, suspendió el encaje que se cons-
tituía para los créditos, depósitos o inversiones en moneda ex-
tranjera provenientes del exterior.
En el caso de las instituciones financieras, redujo a 19% el en-
caje que deben mantener sobre sus depósitos y captaciones a
la vista en moneda extranjera y a 13,6% la tasa de encaje sobre
sus depósitos, captaciones y préstamos del exterior, en moneda
extranjera, convenidos hasta un año plazo. Cabe mencionar que
los depósitos a la vista y a plazo en moneda nacional están afec-
tos a una tasa de encaje de 9% y 3,6% , respectivamente, mien-
tras que las obligaciones provenientes de préstamos internos
no están afectas a encaje.
Junto con estas condiciones, el período anual transcurrió con
etapas de fuerte iliquidez en el sistema financiero, que Bci pudo
enfrentar con recursos suficientes, fijar precios competitivos y
obtener mayores ingresos a través de sus operaciones comer-
ciales y financieras. Los resultados, sin embargo, fueron afecta-
dos por el mayor riesgo que hubo que reconocer en su cartera
de colocaciones.
Resultado Comparativo
La utilidad final obtenida por Bci en el ejercicio 1998 asciende a
$ 33.538 millones y en términos reales supera en $ 2.194 millo-
nes a la generada en 1997, lo que representa un 7% de incre-
mento. El positivo resultado logrado en 1998 es más destacable
debido a que se generó en un escenario que estuvo marcado
por un entorno de alta volatilidad de tasas y de bajo crecimiento
económico. Compara favorablemente con el comportamiento
mostrado por el sistema financiero, que presenta en 1998 una
variación negativa de la utilidad final ascendente a 6,3%, en re-
lación al año 1997.
La apertura y configuración comparativa de los resultados es la
siguiente, expresada en millones de pesos:
Destaca en el ejercicio el aumento del resultado operacional y el
aumento de las provisiones por riesgo de cartera, las que si bien
han afectado negativamente los resultados del año 1998, ellas
permiten enfrentar en mejor forma los eventuales riesgos que
puedan derivarse de la cartera de colocaciones y proteger el
patrimonio, ante las consecuencias de la situación económica
actual.
A n á l i s i s F i n a n c i e r o
27
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Rentabilidad
La rentabilidad sobre el capital obtenida en 1998 es de un 25,3%
y se sitúa como el mejor indicador de rentabilidad del sistema
financiero chileno.
La rentabilidad sobre los activos totales de 1998 ascendió a 1,2%,
que compara favorablemente con el índice de 0,9% del sistema
financiero.
Indice de Gastos de Apoyo Operacionalsobre Margen Bruto Financiero
Este indicador presenta en 1998 un comportamiento mejor com-
parado con el de 1997:
La positiva evolución se explica por el aumento del margen bru-
to operacional, producto del aumento de las operaciones y de la
rentabilidad de los activos, en conjunto con adecuadas medidas
y políticas que la Institución ha aplicado para enfrentar el creci-
miento, con especial preocupación en el control de los gastos de
infraestructura y apoyo.
Eficiencia Operacional
Los siguientes índices muestran la positiva evolución de la efi-
ciencia operacional en el ejercicio 1998, comparado con 1997:
Riesgo de Cartera
El entorno macroeconómico ha incidido de manera importante
en los resultados del sistema financiero en general, por el im-
pacto del deterioro de la calidad de la cartera de colocaciones.
Ello se refleja en el aumento del gasto por provisiones y casti-
gos, según se muestra a continuación:
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Producto de adecuadas políticas crediticias y de administración
de riesgos, Bci presenta uno de los índices de riesgo más bajos
del sistema financiero en los tres años comparados. A diciembre
de 1998 Bci aumentó este índice a 1,07%, pero habrá que com-
pararlo con el del sistema financiero a la misma fecha, que se-
guramente será más alto que el 1,50% exhibido por el sistema
en octubre de 1998.
Recursos Patrimoniales
La Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de Marzo de
1998, aprobó la capitalización del 68,1% de las utilidades líqui-
das obtenidas en 1997 y el traspaso de la reserva legal, no exi-
gida en la nueva legislación bancaria, a la reserva para futura
capitalización. Con este aumento y agregados los ajustes de
corrección monetaria al 31 de diciembre de 1998, el capital y
reservas o capital básico de Bci presenta la siguiente composi-
ción:
En diciembre de 1997 Bci registró un capital básico de $106.349
millones, de modo que su base de capital, a diciembre de 1998,
experimentó un aumento de 19,3% luego de descontar la infla-
ción del período.
Por su parte, el patrimonio efectivo definido para calcular los
índices de suficiencia de capital que la Ley General de Bancos
exige como mínimo a las instituciones financieras, ha tenido la
siguiente evolución real:
La Ley General de Bancos establece que para calcular el patri-
monio efectivo de un banco, se deducirán del capital básico los
fondos aportados a las sociedades de que forme parte o asigna-
dos a las sucursales que haya establecido en el extranjero.
También dispone que formarán parte del patrimonio efectivo los
bonos subordinados que haya colocado hasta la concurrencia
de un 50% de su capital básico.
Por disposición de la Superintendencia de Bancos e Institucio-
nes Financieras, para determinar la cantidad de bonos subordi-
nados computables como patrimonio efectivo, previamente debe
deducirse del capital básico los fondos aportados a las socieda-
des en que participe o asignados a sucursales del exterior. Esto
representa disminuir la cantidad de bonos subordinados que se
podría considerar como patrimonio efectivo, en una suma equi-
valente al 50% de los fondos invertidos en sociedades.
Sin embargo, después de trasladar al interior del Banco las fun-
ciones de financiamiento vía “leasing” que cumplía la ex filial
“Bci Leasing S.A.” y de considerar la probable capitalización de
utilidades, el margen para colocar y computar bonos subordina-
dos como patrimonio efectivo podría ascender a una suma aproxi-
mada de $ 20.000 millones.
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Para atender integralmente a nuestros clientes, las sociedades
filiales prestan importantes servicios complementarios.
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Bci Leasing S.A.
En el año 1998 el mercado de leasing sufrió los efectos de la
disminución que experimentó el sector importador de bienes de
capital y de formación bruta de capital fijo, experiencia que no se
observaba desde el año 1985, lo que significó que el mercado
mostrara un decrecimiento con respecto al año 1997.
Como consecuencia de esa menor actividad, pero principalmente
por el hecho que la cartera de contratos de Bci Leasing S.A.
tiene un plazo promedio inferior al que exhibe el mercado, el
volumen de operaciones registró una disminución de 3,5%. Sin
embargo, debido a que la sociedad tuvo una intervención cerca-
na al 9% en las nuevas operaciones que cursó el sector durante
el año, mantuvo el cuarto lugar entre las empresas de leasing,
con una participación de 8%.
Por su parte, el indicador de riesgo de la cartera vigente aumen-
tó a 1,5% el 31 de diciembre de 1998, con motivo del bajo creci-
miento que mostró la economía del país.
En esas condiciones, la empresa presentó una utilidad de $1.703
millones, mostrando una disminución de 15,5% con respecto a
la utilidad de diciembre de 1997. De todas maneras, logró una
rentabilidad de 22,3% sobre el patrimonio, una de las más altas
entre las empresas del sector.
De acuerdo con las facultades otorgadas en la Ley General de
Bancos, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Finan-
cieras permitió que los bancos ejerzan directamente la actividad
de leasing. Después de analizar las ventajas que ofrece esta
opción, Bci obtuvo la autorización del organismo fiscalizador para
trasladar al interior del banco las funciones de Bci Leasing S.A.,
adoptando la calidad de División Leasing a partir de enero de
1999, discontinuando las actividades de su sociedad filial.
S o c i e d a d e s F i l i a l e s
Bci Administradora de Fondos Mutuos S.A.
La conmoción de los mercados financieros mundiales trajo como
consecuencia fuertes medidas de ajuste adoptadas por el Ban-
co Central de Chile, afectando, por una parte, la liquidez del sis-
tema financiero con altas tasas de interés, y por otra, el mercado
bursátil, que presenció un derrumbe del precio de las acciones.
Esto último se reflejó claramente en la disminución patrimonial
de los fondos mutuos de renta variable. Pero, la crisis de liqui-
dez y las altas tasas de interés también afectaron los patrimo-
nios administrados de renta fija.
El patrimonio total de la industria de fondos mutuos bajó de $2,004
billones en diciembre de 1997, a $926.240 millones en Septiem-
bre de 1998, el nivel más bajo del año, con una disminución de
53,8%. A fines de 1998, el patrimonio total se recuperó en parte,
alcanzando un volumen de $1,373 billones, con lo cual la caída
respecto del año anterior fue de 31,5%.
Comparativamente, Bci Administradora de Fondos Mutuos S.A.
registró disminuciones menores que las observadas en el total
de patrimonios administrados en el sector. En efecto, de $192.620
millones en diciembre de 1997, bajó a $110.600 millones en sep-
tiembre de 1998, es decir, un 42,6% menos, terminando en di-
ciembre de 1998 con patrimonios por $160.870 millones, con
una disminución de 16,5%.
El número total de partícipes de la industria disminuyó de 209.440
en diciembre de 1997 a 183.030 titulares en diciembre de 1998,
anotando un 12,6% menos, mientras que los partícipes de Bci
Administradora de Fondos Mutuos S.A. disminuyeron de 20.630
a 19.310 entre esas mismas fechas, representando una baja de
6,4%.
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Como consecuencia de la mejor gestión relativa de la sociedad,
su participación de mercado, respecto de los fondos administra-
dos en el sector, creció de 9,6% en diciembre de 1997, a 11,7%
en diciembre de 1998, en tanto que su participación respecto del
número total de partícipes, en igual período, aumentó de 9,8% a
10,6%.
Producto de un error en la asignación de los resultados obteni-
dos en la compraventa de instrumentos financieros para los fon-
dos administrados, la sociedad debió restituir, con cargo a su
propio patrimonio, la suma de $58,1 millones a los partícipes de
uno de los fondos. Este hecho también afectó a la sociedad con
una multa de 1.000 unidades de fomento, aplicada por la
Superintendencia de Valores y Seguros. En todo caso, se adop-
taron las medidas necesarias para fortalecer los sistemas de
control interno de la empresa.
La utilidad del ejercicio, si bien disminuida con respecto a la re-
gistrada en diciembre de 1997, alcanzó a $357,8 millones, re-
presentando un 14,2% del capital que la sociedad mantuvo en
promedio durante el año.
Bci Corredores de Seguros S.A.
Con fecha 28 de agosto de 1998, esta sociedad de responsabi-
lidad limitada, se convirtió en filial de Bci, quien adquirió el 99%
de los derechos sociales, permaneciendo el 1% restante en po-
der de Empresas Juan Yarur S.A.C.
Con esta adquisición se hizo realidad el proyecto Bci de exten-
der su acción a la actividad de los seguros en las condiciones
que le permite la Ley General de Bancos. Luego de la asesoría
contratada para estudiar las proyecciones del negocio, los es-
fuerzos se dirigieron a conseguir un socio estratégico en el con-
cierto internacional.
Se hicieron contactos con el Grupo Asegurador Internacional,
AXA, con quienes se sostuvieron extensas conversaciones que
culminaron en septiembre de 1998 con la firma de un convenio
marco entre Bci, Empresas Juan Yarur S.A.C. y el señalado gru-
po, cuyo propósito es desarrollar la banca de seguros en Chile,
aprovechando las potencialidades que ofrecen los distintos par-
ticipantes en el proyecto.
AXA es uno de los grupos más importantes del rubro a nivel
internacional, destacando su presencia en los mercados de Eu-
ropa y América.
Para cumplir los acuerdos contemplados en el convenio marco,
Bci Corredores de Seguros Limitada fue transformada en socie-
dad anónima y su propiedad quedó constituida en un 49% por
AXA Inversiones Chile Limitada y en un 51% por Bci, conservan-
do la calidad de sociedad filial del Banco.
Los resultados logrados en 1998 por Bci Corredores de Seguros
S.A. fueron similares a los obtenidos en 1997, pero una parte,
hasta la fecha en que Bci adquirió la sociedad, pertenecía a sus
propietarios anteriores y la otra, cubrió parcialmente los gastos
incurridos en el proyecto banca de seguros.
BCI Corredor de Bolsa S.A.
Durante 1998 la empresa enfrentó un desfavorable escenario,
ante una baja sostenida de los índices bursátiles, un incremento
de las tasas de interés, una elevada volatilidad de los precios de
los distintos instrumentos intermediados y una reducción signi-
ficativa de los volúmenes de operación bursátil.
Lo anterior implicó una disminución de 4,6% en los ingresos
operacionales, pero acompañada de una reducción de 15,5%
en los gastos de apoyo y una disminución de 48,7% en los gas-
tos no operacionales, lo que se tradujo en un incremento en los
resultados de 63% con respecto al año anterior y una utilidad de
$244 millones.
La empresa se mantuvo en posiciones de liderazgo en el merca-
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do de valores local, alcanzando una participación de 9,7% en el
total de instrumentos transados y ubicándose entre los tres co-
rredores con mayor participación global.
Los esfuerzos de la empresa se focalizaron en la estructuración
de un paquete de productos de inversión más amplio y de mayor
valor agregado para los clientes y en la redefinición del soporte
tecnológico necesario para facilitar el uso de la red de distribu-
ción de Bci, permitiendo así un acceso de privilegio a los merca-
dos de valores.
Como consecuencia de las diferencias contables detectadas por
la empresa en 1997 e informadas oportunamente a la
Superintendencia de Valores y Seguros, este organismo
fiscalizador notificó a la sociedad una sanción de censura. En
todo caso, desde que se revelaron los hechos, cuyos resultados
se dieron a conocer en la Memoria anterior, se adoptaron medi-
das para desarrollar y poner en marcha sistemas de refuerzo y
automatización de la estructura operacional, con énfasis en los
procesos contables, el control interno y el manejo estructurado
de riesgos financieros y operacionales.
Con la vista puesta en la probable evolución de los mercados,
se impulsó el desarrollo de las áreas de administración de carte-
ras y negociación en mercados internacionales, líneas de nego-
cios que junto con ampliar la disponibilidad de productos para
los clientes, deberán proveer mayores ingresos a la empresa.
BCI Asesoría Financiera S.A.
Dentro de la Corporación Bci, esta sociedad asume diversos roles
de banca de inversión, entre otros. Destacan los servicios de
asesoría para el financiamiento de proyectos, compraventa de
empresas, emisión de bonos y reestructuración de pasivos
institucionales.
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En las actividades desarrolladas durante el año 1998, sobresa-
lió la asesoría empeñada en buscar fórmulas de readecuación
del endeudamiento de las empresas, función que demandó una
mayor dedicación con motivo de la menor actividad económica
que mostró el país, con efectos negativos en la banca nacional.
El esfuerzo desplegado en acomodar las estructuras de
financiamiento de las empresas, con el objeto de mejorar su via-
bilidad en el tiempo, estuvo dirigido principalmente hacia las
entidades clientes de Bci en beneficio de su indicador de riesgo.
Esta orientación de la función, si bien positiva, hizo disminuir el
resultado operacional de la sociedad, que además, estuvo
influenciado por la declinación de la actividad que exhibió la eco-
nomía del país, resultando el ejercicio con una utilidad de sólo
$23,5 millones, inferior a la registrada en 1997.
Compañía de Normalización deCréditos - Normaliza S.A.
Esta sociedad fue constituida en 1998 como filial de apoyo de
Bci, con el propósito de prestar un servicio integral de cobranza
prejudicial de la cartera morosa del propio Banco, así como de
sus filiales que proveen financiamiento.
Inicialmente, se ha preocupado de los deudores morosos de la
cartera de la banca de personas de Bci en la Región Metropoli-
tana, pero persigue extender su radio de acción a los deudores
provenientes de otras bancas o divisiones y a nivel nacional.
Para cumplir su función, cuenta con un completo equipamiento
tecnológico que permite conocer los antecedentes de los deu-
dores y facilitar las acciones de cobranza, que las ejerce un gru-
po especializado de personas por vía telefónica y domiciliaria,
cuidando el respeto, buen trato y servicio hacia los clientes.
En menos de seis meses de funcionamiento, esta sociedad ha
logrado disminuir los períodos de mora de los deudores que ha
atendido, evitando en muchos casos su traspaso a cartera ven-
cida. Al 31 de diciembre de 1998 registró una utilidad de $273,1
millones.
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Situación Tributariadel DividendoDistribuido en 1998La Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de Marzo de
1998 aprobó el reparto de un dividendo de $100 por acción, con
cargo a la utilidad líquida del ejercicio comercial 1997.
Para los efectos impositivos, este dividendo fue distribuido con
cargo a utilidades tributarias gravadas con el impuesto de pri-
mera categoría de la Ley sobre Impuesto a la Renta, con tasa de
15%. Este gravamen constituye un crédito en contra de los im-
puestos global complementario o adicional que los accionistas
deben declarar en abril de 1999. Para calcularlo, el crédito se
considera afectado por el impuesto de primera categoría y por
disposición de la ley, debe agregarse a la respectiva base
imponible, como se explica en el siguiente ejemplo correspon-
diente al dividendo percibido por una acción:
Dividendo $100,00
Reajustado a diciembre de 1998 (100 x 1,035) $103,50
Crédito afecto al impuesto de
primera categoría (0,15: 0,85) x 103,50 $ 18,26
Base imponible del impuesto global
complementario o adicional $121,76
Crédito contra el impuesto (0,15) $ 18,26
En todo caso, respecto del dividendo distribuido, el Banco envía
a sus accionistas un certificado con las cantidades resultantes
de este cálculo y las demás informaciones necesarias para la
declaración anual de sus impuestos.
La ley N° 19578, publicada en el Diario Oficial de fecha 29 de
Julio de 1978, derogó la disposición que permitía rebajar de la
renta imponible del impuesto único que grava los sueldos y re-
muneraciones o del impuesto global complementario, un por-
centaje de la suma total de los dividendos percibidos de socie-
dades anónimas abiertas.
Sin embargo, el artículo quinto transitorio de la misma ley esta-
bleció que durante los años tributarios 1999 a 2002, ambos in-
clusive, los contribuyentes del impuesto global complementario
podrán deducir de la base de dicho impuesto el 50% de los divi-
dendos de acciones de sociedades anónimas abiertas que se
transen en alguna bolsa del país y de los intereses de depósitos
bancarios en moneda nacional o extranjera. Esta rebaja no puede
exceder anualmente de la suma equivalente a 12,5 unidades
tributarias anuales, de acuerdo a su valor a diciembre de cada
año.
En consecuencia, en su declaración de abril de 1999 los accio-
nistas pueden deducir de la base imponible del impuesto global
complementario el 50% de los dividendos y de los intereses
percibidos en 1998, hasta una cantidad máxima de $3.860.850.
Las empresas accionistas del Banco, obligadas a llevar el regis-
tro del Fondo de Utilidades Tributarias (FUT), deben considerar
que el dividendo distribuido en 1998 proviene de utilidades
tributarias con derecho a crédito por impuesto de primera cate-
goría con tasa de 15%, cuyo origen es el siguiente:
Año 1993 37,4387% (FUT propio)
Año 1994 62,5613% (FUT propio)
35
36
Más de 34 cursos de capacitación, 181 de procesos operativos y un total
de 536 personas beneficiadas
37
R e l a c i o n e s L a b o r a l e s
La dotación de la Corporación Bci reunió a 3.826 personas en
diciembre de 1998, registrando un aumento de 5,7% en relación
a la planta existente en diciembre de 1997. Esta planta se distri-
buye en 3.457 colaboradores de Bci y 369 de sus sociedades
filiales.
Como se puede apreciar, la Corporación Bci no redujo personal,
a pesar de las condiciones adversas que ofreció la economía
nacional. Por el contrario, si bien se limitaron las contratacio-
nes, las necesidades creadas por las nuevas actividades em-
prendidas en el año, provocaron un aumento de la planta y una
reasignación de funcionarios a nuevos puestos de trabajo, con
adecuada capacitación previa.
En 1998 se definió una nueva política de compensaciones, que
tiene por objeto unificar criterios para la administración de las
rentas del personal, alinear la gestión de los colaboradores con
los objetivos de la Corporación Bci, conjugar una posición de
equidad, tanto en el interior como hacia el exterior de la empre-
sa y establecer parámetros para el incremento de las remunera-
ciones.
Precisamente, teniendo en consideración la ubicación de mer-
cado de Bci, se estructuró una nueva escala de remuneraciones
que permite administrar las rentas personales en relación con el
mérito, la experiencia y la posición media definida para cada
categoría o nivel de funciones.
También se encargaron estudios especiales a consultores ex-
ternos con el propósito de revisar los objetivos de los cargos que
contempla la organización Bci, su homologación con el mercado
y la comparación del conjunto de compensaciones. Dos infor-
mes recopilan los niveles de remuneraciones existentes en los
siete principales bancos de la competencia, con información
37
38
esencial para mantener una estructura interna de compensacio-
nes de nivel superior.
A través de una herramienta simple, se estableció una nueva
forma de evaluar el desempeño de los colaboradores, que con-
siste en utilizar las conversaciones periódicas entre jefes y su-
bordinados para comprometer acciones mutuas, relacionadas
con las actividades de la empresa y con el desarrollo de las per-
sonas. De este modo, los colaboradores tienen la posibilidad de
formular ofrecimientos de contribución personal a las activida-
des que realiza la Corporación Bci, lo que les permite mantener
una actitud laboral mucho más activa y aspirar a oportunidades
reales de progreso individual.
En materia de capacitación, fue constituido legalmente el Comi-
té Bipartito de Capacitación, integrado por tres representantes
de la empresa y tres representantes de los colaboradores. Fue-
ron elegidos en un proceso eleccionario informado y abierto que
contó con la votación del 93,4% de los colaboradores de todo el
país.
Independientemente, el Departamento de Formación y Capaci-
tación de Bci impartió 34 cursos de preparación para asumir nue-
vos cargos y responsabilidades, con un total de 536 colaborado-
res beneficiados. Además, se impartieron 181 cursos de proce-
sos operativos, utilizando metodología de auto instrucción, con
una extensión de 48.000 horas/hombre.
Uno de los programas de capacitación más importantes aborda-
dos por Bci, culminó en 1998 con el título otorgado a 47 ejecuti-
vos que participaron en el primer diplomado en Gestión de Em-
presas, de dos años de duración, con un total de 312 horas lec-
tivas y totalmente financiado por Bci. El programa fue diseñado
e instruido especialmente para Bci por la Universidad Gabriela
Mistral, que en 1998 inició un segundo diplomado con 43 alum-
nos, de los cuales 12 asisten a clases en la ciudad de Puerto
Montt, impartidas mediante el sistema de video conferencia.
Como ya es tradicional, en 1998 Bci continuó entregando los
beneficios que tiene establecidos para apoyar a los colaborado-
res en la adquisición de su vivienda y en materia de salud, inclu-
yendo esta vez el auxilio otorgado a los colaboradores damnifi-
cados por el terremoto que asoló la IV Región del país.
En lo que se refiere a seguridad en el trabajo, Bci obtuvo por
tercer año consecutivo el primer lugar en prevención de riesgos
asignado por el Consejo Nacional de Seguridad, por presentar
el más bajo índice de accidentes del trabajo en la categoría ban-
cos e instituciones financieras.
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39
Villa Jorge Yarur Banna
La Villa “Jorge Yarur Banna”, obra creada, administrada y sus-
tentada desde el año 1990 por la Corporación Crédito al Menor,
alcanzó un importante avance durante el último año. Logró la
reinserción familiar de 73 niñitas, a las que continúa apoyando
luego de egresar de la Villa, principalmente para que no se inte-
rrumpa su continuidad en el sistema escolar. Cada egreso per-
mite acoger y dar una oportunidad a una nueva niñita, propor-
cionándole vivienda, educación, alimentación, salud, recreación
y la esperanza de mejor vida.
La Corporación Crédito al Menor, cuya Villa alberga permanen-
temente a 90 niñitas, cuenta con más de 2.000 socios funciona-
rios de la Corporación Bci que hacen aportes mensuales a esta
obra de beneficencia y recibe, además, el incondicional apoyo
económico del Banco de Crédito e Inversiones. Muchas socias
y socios participan y comparten con las niñitas diversas activida-
des y cuando las visitan, ellas los reciben con un cariñoso reco-
nocimiento hacia sus “tíos del banco”.
Durante el año 1998, concluyeron los trabajos de construcción y
equipamiento, que formaban parte del programa de ampliación
de la estructura de la Villa iniciado en 1995, que permitió au-
mentar de 45 a 90 el número de niñitas atendidas. Con ello, se
habilitaron más oficinas para el equipo de profesionales, técni-
cos y administrativos que funciona en la Villa y se incorporó el
techado de la multicancha deportiva.
Esta obra, junto al trabajo mancomunado de la Corporación Bci
y su personal, reafirma su compromiso institucional con la socie-
dad, al cambiar el rumbo de vida de muchas niñas pequeñas en
extrema pobreza y altísimo riesgo social.
39
41
A n á l i s i s E c o n ó m i c oLa Economía en el País
Durante el año 1998, la economía chilena enfrentó un escenario
externo muy desfavorable. La crisis que se inició en los países
de Asia, la devaluación y moratoria de pagos en Rusia y los te-
mores sobre la economía de Brasil afectaron el comercio exte-
rior y los flujos de capitales. Parte del efecto se ha observado
durante el año 1998, en que el crecimiento del producto será
entre 3,5% y 4%, cifra que se compara desfavorablemente con
la tasa de aproximadamente 7% alcanzada en promedio en los
últimos años. Lo más importante se manifestará durante el pre-
sente año, en que los menores precios de las exportaciones,
unido al efecto rezagado de las altas tasas de interés sobre la
actividad económica, harán que el crecimiento del producto sea
aún menor que el alcanzado en 1998.
La presente desaceleración de la economía es algo más pro-
nunciada que la observada en 1990. Es importante recordar que
la desaceleración de 1990 fue precedida también por una políti-
ca monetaria restrictiva con altas tasas de interés. La recupera-
ción siguió a la normalización de las tasas. El precio del cobre, si
bien estaba en niveles superiores a los actualmente observa-
dos, no experimentó aumentos en el período de recuperación.
Así las cosas, para 1999 se estima un crecimiento del producto
de 2,2%, suponiendo que en el cuarto trimestre la tasa de au-
mento vuelve a sus niveles históricos y la aceleración de la eco-
nomía, trimestre a trimestre, es similar a la observada entre el
tercer trimestre de 1990 y el segundo de 1991.
A pesar de las dificultades externas, se ha mantenido la estabi-
lidad macroeconómica interna con una tasa de inflación muy
próxima a la meta anunciada por el Banco Central en septiem-
bre de 1997, un déficit en la cuenta corriente de la balanza de
pagos que se estima no superará el 6,5% del producto y una
tasa de desocupación que a noviembre alcanzaba al 7,7% de la
fuerza de trabajo. Estos logros han contribuido a restablecer la
confianza en la evolución futura de la economía y han permitido
que las tasas de interés se sitúen en niveles similares a los que
prevalecían a principios de 1998.
Respecto a la posibilidad de emplear una política monetaria más
expansiva para lograr en 1999 una mayor tasa de crecimiento,
el Banco Central ha manifestado reiteradamente su cautela en
el sentido que las políticas estarán orientadas a buscar una re-
cuperación que sea duradera: “La trayectoria de recuperación
gradual de la economía se sustentaría en el impulso de la de-
manda externa neta, tanto por el crecimiento esperado de las
exportaciones principales, como también por la mantención de
un nivel de importaciones similar al observado el presente año.
La demanda interna continuará mostrando una contracción en
la primera parte de 1999 para comenzar a repuntar en la segun-
da parte del año.” *
Para comprender la magnitud de la desaceleración actual hay
que tener en cuenta la conducta del precio del cobre y la situa-
ción en que el deterioro de la economía mundial encontró a la
economía chilena. En términos reales, el precio actual del cobre
es el menor observado desde la década de los años 30. El efec-
to recesivo de las caídas del precio del cobre en la economía
chilena está ampliamente documentado en la literatura econó-
mica: prácticamente todas las disminuciones de la tasa de creci-
miento del producto han estado precedidas por caídas impor-
tantes del precio del cobre. En el pasado, estas desaceleraciones
estaban acompañadas por dificultades en el financiamiento de
las cuentas externas, aumento en el déficit fiscal y aceleración
de la inflación. El mayor nivel de reservas, la existencia de un
* Evolución de la economía en 1998 y perspectivas para 1999. Exposición del Presidente del Banco Central ante la Comisión de Hacienda del Senado, 6 de Enero de 1999(www.bcentral.cl).
41
42
Banco Central autónomo y la ausencia de déficit fiscal han he-
cho que, en la coyuntura actual, el efecto externo adverso se ha
limitado a la reducción en la tasa de crecimiento del producto y
permite además esperar que la etapa de recuperación sea tam-
bién más rápida.
Las metas del Banco Central para 1999 son un déficit de la cuenta
corriente de la balanza de pagos de US$4.000 millones (5% del
producto) y una tasa de inflación de 4,3%. Persiguen evitar un
deterioro en la confianza de los inversionistas extranjeros, que
causa cambios bruscos en los flujos de financiamiento externo y
caídas violentas en los niveles de actividad.
El control de la demanda interna se ha realizado principalmente
mediante una política monetaria restrictiva que aumenta el cos-
to de los créditos y modera el gasto privado y la inversión. En
algunos momentos el Banco Central permitió aumentos mayo-
res de las tasas de interés para frenar la demanda de monedas
extranjeras.
Con respecto al tipo de cambio, el Banco Central ha reiterado su
política de respetar las tendencias más permanentes, pero in-
tervenir vendiendo monedas extranjeras para evitar movimien-
tos bruscos. Con el mismo propósito inició durante el año 1998
la emisión de pagarés reajustables en dólares a 3 y 4 años y
eliminó la tasa de encaje de 30% a los créditos externos de cor-
to plazo. En el período transcurrido entre octubre de 1997 y fi-
nes de 1998 el tipo de cambio muestra una depreciación nomi-
nal de 14% y una depreciación real de 4%. En épocas normales
el tipo de cambio se fija a un nivel que mantenga la diferencia
entre importaciones y exportaciones, igual al monto de moneda
extranjera que el país emplea para financiar la diferencia entre
inversión y ahorro. Según sea mayor o menor el monto de recur-
sos externos, causa una apreciación o una depreciación de la
moneda nacional, respectivamente.
La depreciación de la moneda nacional es mayor en períodos
de turbulencias financieras, cuando aumenta la demanda de
monedas extranjeras como resultado de la modificación de la
cartera de los inversionistas en favor de activos financieros en
monedas extranjeras. Las intervenciones del Banco Central tien-
den a moderar estas fluctuaciones. En cuanto a la evolución fu-
tura del tipo de cambio, en opinión del Banco Central “las pers-
pectivas de la balanza de pagos para el próximo año señalan
que se observará una situación controlada, con riesgos acota-
dos y de una mínima probabilidad de que se genere una crisis
mayor. Esto se sustenta sobre cinco premisas: (a) la reducción
del déficit de cuenta corriente; (b) el mantenimiento de un flujo
importante de inversión extranjera directa; (c) la menor presión
de ajuste de portafolio de monedas en Chile (d) las acotadas
amortizaciones de deuda previstas; y (e), por último, aunque por
eso no menos importante, el ingente monto de reservas interna-
cionales que tiene el país... ”*
En cuanto a la balanza comercial, el Banco Central espera que
los términos de intercambio se mantengan inalterados respecto
al nivel alcanzado en 1998, que la cantidad exportada de cobre
aumente en 15% por la entrada en producción de nuevos yaci-
mientos y que el resto de las exportaciones aumente en aproxi-
madamente 8%, principalmente por la recuperación de las ex-
portaciones de harina de pescado. Con la mantención de los
actuales niveles de importaciones, que ya han disminuido, el
déficit de la balanza comercial sería de aproximadamente
US$1.900 millones.
El Banco Central estima que tanto el menor flujo de recursos
externos como la modificación de la cartera de inversiones ex-
tranjeras son etapas transitorias y las ha enfrentado vendiendo
reservas. En estas circunstancias las ventas de reservas cum-
plen un doble propósito: por una parte, permiten financiar un
déficit mayor en la cuenta corriente y por otra, contraen la can-
* Felipe Morandé, Gerente de Estudios del Banco Central de Chile. Presentación en el seminario “Proyecciones y Perspectivas al 2000”, 27 de Octubre de 1998 (www.bcentral.cl).
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tidad de dinero, aumentan las tasas de interés y contribuyen a la
contracción buscada en el gasto y en las importaciones. La apli-
cación exitosa de esta política requiere acertar en el diagnóstico
de la duración del período transitorio y la magnitud de la pérdida
de reservas que su intervención requiere.
Desde mediados de octubre de 1998 a la fecha, con motivo de
la mayor estabilidad de los mercados financieros internaciona-
les y la disminución de la tasa de crecimiento del gasto, el Ban-
co Central ha reducido en cuatro ocasiones la tasa de manejo
monetario. Las tasas de interés de corto, mediano y largo plazo
se han reducido también y se aproximan a sus valores históri-
cos, el tipo de cambio ha permanecido relativamente estable, y
últimamente se observa una recuperación de los flujos de
financiamiento externo. Se ha reducido el costo del financiamiento
externo y las agencias internacionales evaluadoras de riesgo
han confirmado la clasificación del país.
También se han dado señales de mayor flexibilidad cambiaria. A
fines de diciembre de 1998 se amplió la banda del tipo de cam-
bio y se está produciendo su ensanchamiento en el transcurso
del presente año.
La Economía en el Mundo
Es probable que el crecimiento de la economía mundial se sitúe
entre 2% y 2,5% por segundo año consecutivo, muy por debajo
del promedio histórico de aproximadamente 4% observado en
los últimos 30 años.
Esta menor tasa de crecimiento refleja el costo de la crisis que
se inició en los países de Asia, con repercusiones y efectos so-
bre los mercados financieros a lo largo de todo el año 1998. Sin
embargo, los signos de agravamiento de la crisis que surgieron
a raíz de la devaluación y moratoria de deuda asumidas en Ru-
sia, en gran medida han desaparecido y justifican el ajuste ha-
cia abajo relativamente modesto que el Fondo Monetario Inter-
nacional ha efectuado en sus proyecciones de crecimiento.
Aunque la reducción estimada de la tasa de crecimiento de la
economía mundial es más bien pequeña, se han realizado revi-
siones importantes en las proyecciones de algunos países. En
Japón, la recesión aparece ahora como más profunda y más
larga. Se han revisado las proyecciones de otros países afecta-
dos por la crisis en Rusia y sus efectos sobre las economías
emergentes, en especial Brasil, cuyo crecimiento proyectado para
1999 se ha reducido de 2% a -1%. La proyección del flujo de
recursos externos hacia las economías emergentes se ha re-
ducido de US$ 130 billones a US$90 billones, monto inferior a
los flujos observados en los años recientes. El plazo en que este
flujo demore en recuperar los niveles anteriores a la crisis es
una de las incertidumbres de las proyecciones.
La economía de Estados Unidos continúa creciendo a un ritmo
satisfactorio. La tasa de crecimiento de aproximadamente 4%
en el tercer trimestre de 1998 fue mayor que la esperada, pero
está influida por un importante aumento de inventarios, cuyo ajus-
te reducirá los niveles futuros de actividad. Las proyecciones
suponen que las reducciones recientes en las tasas de interés y
una política fiscal levemente expansiva, implícita en el presente
presupuesto federal, moderarán la desaceleración cíclica resul-
tante de una reducción en la demanda de consumo privado, cu-
yos altos índices de crecimiento han hecho que la tasa de aho-
rro privado sea negativa, situación que se estima insostenible.
En Europa, la desaceleración del crecimiento refleja principal-
mente deterioro en la demanda externa, que ha reducido la tasa
de crecimiento de sus exportaciones y que no se espera que
mejore en 1999. Además, la reciente apreciación de las mone-
das europeas respecto al dólar afectará también sus exportacio-
nes. En algunos países, especialmente Alemania e Italia, se es-
pera una reducción de la tasa de crecimiento por corrección de
inventarios y un debilitamiento de la demanda interna.
En Japón, la economía ha continuado deteriorándose. Se esti-
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ma que en 1998 el producto disminuyó en 2,8% y para el año
1999 el Fondo Monetario Internacional proyecta una caída de
0,5%. Este deterioro está explicado por las bajas en la demanda
agregada del sector privado, resultantes de las dificultades del
sector financiero y por los efectos de la apreciación del yen so-
bre las exportaciones. Estas situaciones han sido parcialmente
compensadas por el impulso expansivo del aumento de los gas-
tos públicos.
En Brasil, el reciente programa de ayuda liderado por el Fondo
Monetario Internacional por US$41 billones, para permitir desa-
rrollar un programa de ajuste macroeconómico, principalmente
en las finanzas públicas, fue un elemento determinante para
devolver la confianza a los mercados financieros. Brasil logró
avances macroeconómicos importantes en el pasado. El plan
real, introducido a fines de 1994 permitió reducir la tasa de infla-
ción desde el nivel inicial de 2.700% al nivel actual de 3%. Cuan-
do se introdujo el plan se logró una reducción del déficit del sec-
tor público, pero posteriormente se deterioró nuevamente. El
déficit del sector público se elevó al 6,3% del producto en 1997 y
se estima que alcanzó al 8% en 1998, empujado por la dinámica
de ajuste en los gastos, que tiende a aumentarlos en términos
reales cuando la inflación es decreciente. También está influido
por las altas tasas de interés, por la existencia de un sistema de
pensiones excesivamente generoso y por la ausencia de control
sobre los gastos de los gobiernos regionales. El exceso de gas-
to del gobierno deterioró las cuentas externas, que mostrarán
un déficit estimado de 4% del producto en 1998.
En 1997 Brasil logró frenar las salidas de capitales resultantes
de la crisis de los países de Asia, empleando una política mone-
taria restrictiva, con altas tasas de interés y anunciando un pro-
grama de ajuste fiscal. Durante el año 1998 los atrasos en el
programa de ajuste fiscal y los aumentos de la deuda pública
contribuyeron a que la situación continuara en extremo vulnera-
ble. Así, producida la devaluación y moratoria de deuda en Ru-
sia, la preocupación se centró en Brasil con fuertes ataques a su
moneda impulsados por la preocupación sobre la situación fis-
cal. Nuevamente, una política monetaria restrictiva, con eleva-
das tasas de interés, logró frenar las salidas de capitales. Con-
tribuyeron también los anuncios del programa de ayuda y las
promesas de ajuste fiscal. Pero la situación continúa muy difícil
porque las altas tasas de interés, si bien contribuyen a detener
las salidas de capitales, aumentan el servicio de la deuda públi-
ca y resienten la economía. El menor crecimiento dificulta aún
más el ajuste fiscal porque reduce la recaudación tributaria y
aumenta algunos gastos como las compensaciones de desem-
pleo.
La reciente devaluación en Brasil fue bien recibida. El mecanis-
mo cambiario anterior era claramente insostenible. Es positivo
también que se haya modificado el sistema cambiario antes que
se agotaran las reservas. Esto le permite conservar reservas
por aproximadamente US$30 billones, a las que hay que agre-
gar los fondos prometidos en el plan de ayuda. No es la situa-
ción de Corea, México y Rusia, que agotaron sus reservas en un
vano intento de mantener un tipo de cambio sobrevaluado. Pero
debe recononocerse que la situación es aún muy frágil. En el
escenario más favorable, la flotación del real puede constituir el
acto decisivo que permita reducir las tasas de interés, que se
reactive la economía, que se facilite la reducción del déficit fiscal
y que el mejoramiento ocurra sin aumentar el déficit externo.
Sin embargo, abandonada el ancla nominal que representaba el
sistema de banda para el tipo de cambio, las autoridades brasi-
leñas deben convencer a los inversionistas que se seguirán apli-
cando políticas macroeconómicas responsables. La reducción
del déficit del sector público determinará el curso futuro de los
acontecimientos y si a las autoridades les resulta imposible re-
ducirlo, probablemente recurrirán a una reprogramación forzosa
de la deuda pública, opción que cierra el acceso a nuevo
financiamiento voluntario y obliga al uso del mecanismo de emi-
sión de dinero e inflación. En este escenario más desfavorable
la mayor inflación reduce el apoyo político al gobierno, dificulta
lograr una depreciación real de la moneda y aumenta las presio-
nes proteccionistas.
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El peligro de una recesión mundial parece haber disminuido, pero
la disponibilidad de recursos externos hacia las economías emer-
gentes continúa deprimida y los mercados financieros muestran
todavía signos de fragilidad. Por lo tanto, es aún prematuro con-
siderar que los tiempos difíciles han quedado atrás. Las inter-
venciones de las autoridades monetarias en respuesta a las tur-
bulencias de los mercados lograron restablecer un alto grado de
normalidad y son un testimonio de la importancia de enfrentar
los riesgos tan pronto como se materializan, adoptando las polí-
ticas correctivas en forma oportuna y vigorosa.
La presente crisis ha incentivado la búsqueda de políticas y
mecanismos para hacer menos vulnerable la economía mun-
dial, principalmente en las siguientes áreas:
• Supervisión y administración bancaria
• Leyes de quiebras
• Normas de contabilidad y auditoría
• Informes macroeconómicos oportunos y exactos
• Líneas de crédito de acceso inmediato para prevenir contagio
a economías sanas.
Las cuatro primeras medidas persiguen extender a países en
desarrollo las normas y prácticas empleadas en estos campos
por los países desarrollados y que han mostrado ser fundamen-
tales para minimizar los riesgos en los mercados de crédito. La
línea de crédito preventiva pretende trasladar al ámbito interna-
cional el papel tradicional de prestamista de último recurso que
cumplen los bancos centrales a nivel local y evitar de esta ma-
nera que los efectos de la crisis se extiendan a otros países.
Finalmente, el período de turbulencias financieras, que no es el
primero que enfrenta la economía chilena ni será el último, per-
mite extraer valiosas enseñanzas sobre el manejo financiero de
las empresas. Bci estima importante señalar que para permane-
cer en posición de solvencia en períodos de crisis las empresas
no deben descuidar las siguientes recomendaciones, a lo me-
nos:
• Financiar activos de largo plazo con créditos de largo plazo
• Mantener calce de monedas entre las operaciones activas y
pasivas
• Fijar rigurosas políticas de crédito a los clientes
• Emplear supuestos conservadores en proyectos de ampliación
y nuevas inversiones
• Operar con adecuados niveles de capital
• Controlar permanentemente los gastos de operación
La no observación de estas recomendaciones ha sido identifica-
da como una de las causas de las dificultades que atraviesan
los países del Este de Asia, donde se inició la crisis: pérdida de
confianza de los inversionistas en la solvencia de las empresas
y de los bancos los llevó a suspender en forma abrupta los flujos
de recursos externos.
45
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Una red de sucursales que se amplía cada día más, también necesita una actitud de servicio siempre mejor.
47
Regiones
Arica
Oscar Rodrigo Ramos del Pino
Jefe Oficina Banca Personas
Bolognesi 221
Tel.: 221065
Arica Norte
María Cristina Acuña Ramos
Jefe Caja Auxiliar
Santa María 2030
Tel.: 223763
Iquique
Víctor Manuel Miranda Donoso
Gerente Oficina Banca Empresas
Juan Francisco Francesconi Castillo
Subgerente Oficina Banca Personas
Tarapacá 404
Tel.: 412824
Zof ri - Iqui que
Carlos Gálvez Ríos
Jefe Caja Auxiliar
Recinto Zona Franca
Tel.: 412296
Los Cóndores - Iqui que
Oscar Bravo Rivera
Ejecutivo Caja Auxiliar
Base Aérea Los Cóndores
Tel.: 413939
R e d d e S u c u r s a l e s
Tocopilla
Luis Cuadra Paredes
Jefe Oficina Banca Personas
Arturo Prat 1401
Tel.: 813056
Chuquicamata
Nicolás Gallardo Alvarez
Subgerente Oficina Banca Personas
Bernardo O´Higgins 594
Tel.: 326355
Calama
Juan Pablo Artal Riedel
Jefe Oficina Banca Personas
Sotomayor 2002
Tel.: 341760
Antofagasta
Germán de Pablo Rosselot
Gerente Regional Banca Empresas
Raúl Quintanilla Bogdanic
Subgerente Oficina Banca Personas
Washington 2683
Tel.: 204800
Av. Brasil - Antofagasta
Héctor Milicay Varas
Jefe Oficina Banca Personas
Av. O´Higgins 1486
Tel.: 283444
Cerr o Moreno - Antofagasta
Enrique Valenzuela Castillo
Jefe Caja Auxiliar
Base Aérea Cerro Moreno
Tel.: 269177
El Salvador
Galindo Valdivia Fernández
Subgerente Oficina Banca Personas
Av. 18 de Septiembre 2136
Tel.: 475531
Potrerillos
Carlos Palma Vergara
Jefe Caja Auxiliar
2 Norte esquina 5 oriente
Tel.: 460315
Chañaral
Manuel Rojas Tirado
Jefe Oficina Banca Personas
Maipú 319
Tel.: 480121
Copiapó
Héctor Tello Farfán
Subgerente Oficina Banca Empresas
Rubén Latorre Morales
Jefe Oficina Banca Personas
Chacabuco 449
Tel.: 212696
Caldera
Gabriel González Ahumada
Jefe Oficina Banca Personas
Ossa Cerda 127
Tel.: 315219
Vallenar
Fernando Muñoz Scholtbach
Jefe Oficina Banca Personas
Arturo Prat 1002
Tel.: 613935 Redbanc
Tecnobanco
Banco al Auto47
48
La Serena
Juan Yutronic Pincheira
Gerente Regional Banca Empresas
Javier Rojas López
Jefe Plataforma Banca Personas
Arturo Prat 614
Tel.: 221715
Huanhual í - La Serena
Celso Carvajal Arenas
Jefe Oficina Interino
Av. El Santo 1570
Tel.: 229850
Coquimbo
Fernando Araya Orrego
Gerente de Oficina y Distrito
Banca Personas
Aldunate 890
Tel.: 321147
Ovalle
Carlos Facuse Véliz
Jefe Oficina Banca Empresas
Vicuña Mackenna 440
Tel.: 620549
San Fel ipe
Carlos Bellei Carvacho
Jefe Oficina Banca Personas
Arturo Prat 161
Tel.: 510214
Los Andes
Pedro Jordán Gallegos
Jefe Oficina Banca Personas
Esmeralda 347
Tel.: 421221
Saladillo
Patricio Aguilera Palacios
Jefe Oficina Banca Personas
Costanera s/n Altos Coopsal
Tel.: 495330
Valparaíso
Diego Santander Rozas
Gerente Oficina Banca Empresas
Miguel Carvajal Cisternas
Jefe Oficina Banca Personas
Arturo Prat 801
Tel.: 250026
Almendral
Hugo Rivas Pagliotti
Subgerente Oficina Banca Personas
Yungay 2798
Tel.: 250077
Viña del Mar
Miguel Angel Cabello Aracena
Jefe Oficina Banca Empresas
José Morera Hierro
Subgerente de Oficina y Distrito
Banca Personas
Av. Valparaíso 193
Tel.: 977389
Reñaca
Andrés Radrigan Battershill
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Borgoño 14.477
Tel.: 902551
Liber tad - Viña del Mar
Andrés Carvallo Soffia
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Libertad 269
Tel.: 881167
Quilpué
Jaime Gotschlich Oyarzo
Jefe Oficina Banca Personas
Claudio Vicuña 898
Tel.: 910054
El Belloto
Gonzalo Carvajal Valdivia
Jefe Caja Auxiliar
Av. Ramón Freire 1351, local 1
Tel.: 940030
Quillota
Hugo Hidalgo Datwyler
Jefe Oficina Banca Empresas
Av. Lib. Bdo. O´Higgins 102
Tel.: 317806
La Calera
Francisco Allende Solari
Jefe Oficina Banca Personas
José J. Pérez 244
Tel.: 224030
48
Sucursal Libertad
Sucursal El Belloto
49
San Antonio
Juan Manzor Cereceda
Jefe Oficina Banca Personas
Centenario 145
Tel.: 211868
Reci nto Portuario - San Antonio
Juan Moneny Quidenao
Ejecutivo Caja Auxiliar
Alan Macowan 0245
Tel.: 235212
Llo-Lleo
Mauricio Bascuñán Cruz
Jefe Oficina Banca Empresas
Av. Providencia 45
Tel.: 282040
Rancagua
Mariano González Riquelme
Gerente Oficina y Distrito
Banca Personas
Bueras 470
Tel.: 231933
El Cobre - Rancagua
Juan Donoso Maturana
Jefe Caja Auxiliar
Carretera El Cobre 1002
Tel.: 213606
Rancag ua II
Nelson Céspedes Nieto
Ejecutivo Caja Auxiliar
Millán 886
Tel.: 238002
San Fer nando
Ricardo Gómez Montoya
Jefe Oficina Banca Personas
Manuel Rodríguez 845
Tel.: 711326
Curicó
Christian Milos Meza
Jefe Oficina Banca Personas
Merced 315
Tel.: 310004
Talca
Carlos Pecchi Sánchez
Subgerente Oficina Banca Empresas
Jaime Jiménez Araneda
Jefe Oficina Banca Personas
Uno Sur 732
Tel.: 225991
Linares
Carlos Spichiger Blumel
Subgerente Oficina Banca Personas
Independencia 496
Tel.: 210710
Chillán
Juan Carlos Lara Vidal
Gerente Oficina Banca Empresas
Rodolfo Pérez Navarra
Jefe Oficina Banca Personas
Libertad 601
Tel.: 222281
Concepción
Manuel Ulloa Pinto
Gerente Oficina Banca Empresas
Sergio Campos Benvenuto
Jefe Oficina Banca Personas
O´Higgins 399
Tel.: 243271
Pedro de Valdivia - Concepción
Cristián Hoffmann Arndt
Subgerente Oficina Banca Personas
Pedro de Valdivia 1009
Tel.: 332323
Talcahuano
Jorge Obregón Kuhn
Subgerente Oficina y Distrito
Banca Personas
Colón 640
Tel.: 544021
Plaza El Trébol
Luis Poblete Muñoz
Jefe Oficina Banca Personas
Autopista Concepción -Talcahuano 8671,
Local B 1
Tel.: 482424
Los Angeles
Rodrigo Soto Lobos
Jefe Oficina Banca Empresas
Eduardo Bersano Menare
Jefe Oficina Banca Personas
Valdivia 286
Tel.: 313565
Temuco
Jorge Maldonado Contreras
Subgerente Oficina Banca Empresas
Manuel Bulnes 615
Tel.: 213074
Av. Alemania - Temuco
Fernando García Barrientos
Subgerente Oficina Banca Personas
Av. Alemania 0888, Local 1
Tel.: 261045
Villarrica
Bélfor Navarro Cendoya
Jefe Oficina Banca Personas
Pedro de Valdivia 701
Tel.: 411150
49
50
Pucón
Silvia Passini Caracciolo
Jefe Caja Auxiliar
Fresia 174
Tel.: 442787
Panguipulli
Juan Villarroel Soto
Jefe Oficina Banca Personas
Martínez de Rozas 894
Tel.: 311571
Valdivia
José Antonio Opazo Barrios
Jefe Oficina Banca Empresas
Mario Ungemach Beas
Jefe Oficina Banca Personas
Arauco 101
Tel.: 213444
Osorno
Jorge Benavente Stuckrath
Subgerente Oficina Banca Empresas
Ricardo Cornejo González
Jefe Oficina Banca Personas
Mackenna 801
Tel.: 234001
La Unión
Alejandro Flores Salazar
Subgerente Oficina Banca Personas
Arturo Prat 702
Tel.: 322071
Llanquihue
Sergio Chutzinski Alvarez
Ejecutivo Banca Personas
Av. Vicente Pérez Rosales 304
Tel.: 243720
Puert o V aras
Gustavo Rivas Gárate
Subgerente Oficina Banca Personas
Del Salvador 305
Tel.: 233370
Puer to Montt
Claudio García Comoletti
Subgerente Oficina Banca Empresas
Antonio Varas 560
Tel.: 252098
Ancud
Manuel Pérez Uribe
Jefe Oficina Banca Personas
Eleuterio Ramírez 257
Tel.: 623071
Castro
Etienne Bellemans Bustos
Jefe Oficina Banca Empresas
Gamboa 397
Tel.: 632953
Puerto Aysén
Ives Barrientos Garrido
Jefe Oficina Banca Personas
Arturo Prat 165
Tel.: 332844
Coyhaique
Rodrigo Cataldo Sepúlveda
Jefe Oficina Banca Empresas
Patricio Quintana Silva
Jefe Oficina Banca Personas
Arturo Prat 387
Tel.: 233770
Punta Arenas
Pedro Opaso Valdivieso
Subgerente Oficina Banca Personas
Pdte. Federico Errázuriz 799
Tel.: 241991
Base Aérea Chab unco
Anselmo Pezzolla Barra
Jefe Caja Auxiliar
Base Aérea Chabunco - Punta Arenas
Tel.: 214939
Ojo Bueno - Punt a Arenas
Marco Lecaros Palma
Ejecutivo Caja Auxiliar
Cuartel General 5ª División Ejército de
Chile
Tel.: 215195
Villa Las Estrel las
Francisco González González
Ejecutivo Caja Auxiliar
Base Teniente Marsh - Antártica Chilena
50
Sucursal Punta Arenas
InteriorSucursal
Punta Arenas
Sucursal Llanquihue
InteriorSucursal
Llanquihue
51
Región Metropolitana
Oficina Centr al
Pablo Gisseleire Quezada
Gerente Regional Oficina Central
Huérfanos 1134
Tel.: 6927000
Cent ro de Nego cios
Raúl Nazar Zaror
Subgerente Oficina y Distrito
Banca Personas
Huérfanos 1112
Tel.: 6928554
Almirant e Lator re
Jorge Avila Albornoz
Jefe Oficina Banca Personas
Alameda Lib. Bdo. O´Higgins 2101
Tel.: 6928684
Altos de La Flori da
Sergio Villagrán Obando
Jefe Oficina Banca Personas
Av. La Florida 9343
Tel.: 5404300
Agustinas
Lucía Mardones Garay
Jefe Oficina Banca Personas
Agustinas 1337
Tel.: 6928190
Améri co V espucio
José Miguel Hurtado Lathrop
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Américo Vespucio 1816
Tel.: 6929540
Antoni o Varas
Carlos Alberto Alessandri Prats
Jefe Oficina Banca Empresas
Esteban Claudio Nobizelli Flores
Jefe Oficina Banca Personas
Antonio Varas 3
Tel.: 6929260
Apoquindo
Iván Gatica Braniff
Subgerente Oficina y Distrito
Banca Personas
Av. Apoquindo 2705
Tel.: 6927751
Avenida Matta
Sergio Tarud Rumie
Jefe Oficina Banca Empresas
Luis Pérez Castillo
Subgerente Oficina Banca Personas
Av. Matta 1132
Tel.: 6929431
Banca Pref eren cial El Bosque
Percival Holmes Piedrabuena
Gerente Banca Preferencial
Av. El Bosque Sur 130, piso 10
Tel.: 6928495
Banca Pref erenci al Huér fanos
Isabel Margarita Bravo Mestelan
Subgerente Oficina Banca Personas
Huérfanos 835, Oficina 402
Tel.: 5404100
Base Aérea El Bosque
Leonardo Ramos Herrera
Jefe Caja Auxiliar
Base Aérea El Bosque
Tel.: 5281835
Beaucheff
Claudio Parrao Arellano
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Beaucheff 1453
Tel.: 6833743
Bilbao
María Inés Mir Contreras
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Francisco Bilbao 2127
Tel.: 2740060
Buin
Guillermo Toledo Navarro
Gerente Oficina Banca Personas
J. J. Pérez 302
Tel.: 8213107
Cami no El Alba
Guadalupe Rodrigo Alamos
Jefe Oficina Banca Personas
Camino El Alba 11.101
Tel.: 2149201
Cerrillos
Héctor Torres Dammon
Subgerente Oficina Banca Empresas
Gerónimo Bratti Ortiz
Gerente de Oficina y Distrito
Banca Personas
Av. Pedro Aguirre Cerda 6049
Tel.: 6929300
Ciuda d Empresar ial
Oscar Vásquez Miranda
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Santa Clara 354 Local 106,
Huechuraba
Tel.: 5404347
51
52
Clínica Las Condes
Angel Galaz Palma
Jefe Caja Auxiliar
Lo Fontecilla 441
Tel.: 2204417
Colina
Eduardo Mundaca Scholz
Jefe Oficina Banca Personas
Fontt 146
Tel.: 8441008
Cost anera World T rade Center
Edith Riveros Crocce
Gerente Oficina Banca Empresas
Av. Costanera Andrés Bello 2607
Tel.: 6929840
Diez de Jul io
Paulina Moreno Arancibia
Jefe Oficina Banca Empresas
Patricio Nannucci Pardo
Subgerente Oficina Banca Personas
Av. Irarrázaval 281
Tel.: 6929370
El Golf
Germán Pizarro Contreras
Subgerente Oficina Banca Empresas
Jorge Aros Varas
Jefe Oficina Banca Personas
Gertrudis Echeñique 49
Tel.: 5404364
Escuel a M ilitar
Alejandro Bernhardt Pérez
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Apoquindo 4385
Tel.: 6929280
Estaci ón Central
Patricio Cortés Jorquera
Jefe Oficina Banca Empresas
Claudio Gutiérrez Bravo
Jefe Oficina Banca Personas
Unión Americana 40
Tel.: 6929334
Galería Españ a
Frances Laage Bullemor
Jefe Oficina Banca Personas
Huérfanos 881
Tel.: 6929600
Homece nter Puent e Alto
Santiago Aravena Chong
Ejecutivo Caja Auxiliar
Av. Concha y Toro 1315
Tel.: 8518231
Independencia
Marcelo Arré Gutiérrez
Jefe Oficina Banca Personas
Independencia 1068
Tel.: 5404160
Isidora Goyen ech ea
Alessandra Zuccone Kother
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Isidora Goyenechea 3280
Tel.: 3353850
Jum bo Mai pú
Jaime Berroeta Chuqui - Conder
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Americo Vespucio 1001, Local 25
Tel.: 7445666
La Cister na
Jorge Brown Luna
Jefe Oficina Banca Personas
Gran Avenida José M. Carrera 8445
Tel.: 6924191
La Concep ción
Alvaro Jadue Sanhueza
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Providencia 1819
Tel.: 3352886
La Dehesa
Paula García Cuesta
Jefe Oficina Banca Personas
Av. La Dehesa 2035
Tel.: 2166117
52
Sucursal Escuela Militar
Interior SucursalEscuela Militar
Interior SucursalIsidora Goyenechea
53
La Florida
Willie Domínguez Ossandón
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Vicuña Mackenna Oriente 7385
Tel.: 6929700
La Merced
Patricio Trincado Sabaj
Subgerente de Oficina y Distrito
Banca Personas
Merced 595
Tel.: 6929580
Las Conde s
Fernando Jiménez Alegre
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Las Condes 11.336
Tel.: 6929180
Las Tranqueras
Cinthia Philippi Rendich
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Vitacura 8157
Tel.: 6928712
Lo Ovalle
Jaime Aguilera Poblete
Jefe Oficina Banca Personas
Gran Avenida J. M. Carrera 6150
Tel.: 6928416
Macul
Pablo Reinero Orellana
Subgerente Oficina Banca Personas
José Pedro Alessandri 2906
Tel.: 6929000
Maipú
José Mesías Fuentes
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Pajaritos 5100, Local 12
Tel.: 7446209
Mal l Alto Las Condes
Ana María Rojas Schacht
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Kennedy 9001, Local 1112
Tel.: 2114878
Matuc ana
María Isabel Rivacoba Rojas
Jefe Oficina Banca Empresas
Alfonso Montalva González
Subgerente Oficina Banca Personas
Chacabuco 848
Tel.: 6929640
Melipilla
Jorge González Riquelme
Jefe Oficina Banca Personas
Serrano 268
Tel.: 8324700
Miraflores
Elisa Guzmán Urquiza
Jefe Oficina Banca Personas
Miraflores 176
Tel.: 6929640
Moneda
Carmen Luz Contreras Varela
Subgerente Oficina Banca Empresas
Juan Pablo Cubillos Romo
Jefe Oficina Banca Personas
Moneda 953
Tel.: 6928070
Ñuñoa
Balduino Valdivia Lizana
Subgerente Oficina Banca Personas
Av. Irarrázaval 2525
Tel.: 6929030
Once de Septi embr e
Eduardo Mejías Roa
Jefe Oficina Banca Personas
Av. 11 de Septiembre 2357
Tel.: 6929209
Panam ericana Norte
Fernando Avila Figueroa
Subgerente Oficina Banca Personas
Av. Américo Vespucio Sur 2982
Tel.: 6929780
Paseo Puen te
Liliana Labra Alvarez
Jefe Oficina Banca Personas
Puente 779
Tel.: 6929620
Peñalolén
Luis Antonio Arce Tell
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Tobalaba 13.949
Tel.: 6928649
Plaza Almagro
Ricardo Hormazábal Calderón
Jefe Oficina Banca Empresas
Diez de Julio 1140
Tel.: 6929090
Plaza Atenas
Pedro Jiménez Mella
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Cuarto Centenario 914
Tel.: 2120910
Plaza Baqu edan o
Jorge García Schilling
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Libertador Bernardo O´Higgins 4
Tel.: 6929560
53
54
Plaza Bulnes
Carlos Arancibia Campbell
Jefe Oficina Banca Personas
Nataniel Cox 27
Tel.: 6929520
Plaza Egaña
Reinaldo Ojeda Castillo
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Irarrázaval 5580
Tel.: 6929050
Plaza Ital ia
Roxana Secul Tahan
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Providencia 129
Tel.: 6928444
Plaza Ñuño a
Arturo Rodríguez Riveros
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Irarrázaval 3435, Local 2
Tel.: 2749559
Prí ncipe de Gales
Christian Cugniet Riveros
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Príncipe de Gales 7056
Tel.: 6929500
Providencia
Pedro Alvarez Lobo
Subgerente Oficina Banca Personas
Av. Providencia 2140
Tel.: 6929230
Puente Alto
Cristián Becker Matkovic
Jefe Oficina Banca Personas
Irarrázaval 0178, Local 2
Tel.: 8505541
Quilicura
Eduardo Castro Guzmán
Jefe Caja Auxiliar
O´Higgins 351
Tel.: 6031626
Recoleta
Gonzalo Basoalto Mora
Jefe Oficina Banca Empresas
Mario Encina Sepúlveda
Gerente Oficina Banca Personas
Av. Recoleta 286
Tel.: 6929660
Renca
Carlos Streeter Prieto
Jefe Oficina Banca Empresas
Fernando Segu Segu
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Pdte. Eduardo Frei M. 1792
Tel.: 6929680
Rosar io Norte
Wilhelm Stolle Olivares
Jefe Oficina Banca Empresas
Verónica Troncoso Espinoza
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Apoquindo 5710
Tel.: 6929132
San Bernar do
Fernando Cornejo Loyola
Jefe Oficina Banca Personas
Covadonga 647
Tel.: 6929740
San Diego
Jorge Romero Moraga
Jefe Oficina Banca Empresas
Heriberto Fuentes Jara
Jefe Oficina Banca Personas
San Diego 2043
Tel.: 6929450
San José de Mai po
Rodrigo Ponce Tourrel
Jefe Oficina Banca Personas
Uno Sur 225
Tel.: 8611021
San Miguel
Mario Verdugo Alpes
Jefe Oficina Banca Empresas
Juan Vega Vergara
Subgerente de Oficina y Distrito
Banca Personas
Gran Avenida J.M.Carrera 4780
Tel.: 6929760
54
Interior Sucursal Plaza Atenas
Interior Sucursal Plaza Italia
55
Sant a Elena
Javiera Ramírez Collyer
Subgerente Oficina Banca Empresas
Santiago Castillo Flores
Gerente de Oficina y Distrito
Banca Personas
Santa Elena 2310
Tel.: 6929400
Sant a Lucí a
Luis Pérez de Arce Valencia
Jefe Oficina Banca Personas
Huérfanos 669, Local 1
Tel.: 6929485
Sant a Marí a de Manquehu e
Pilar Gallo Kirkman
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Santa María 6740
Tel.: 2427747
Torre Interamericana
Rodolfo Rendich Tapia
Ejecutivo Banca Personas
Agustinas 640, Local 4
Tel.: 6928633
Vitacura
Paola Bontempi Tolosa
Jefe Oficina Banca Empresas
Ximena Kitto Dueñas
Subgerente de Oficina y Distrito
Banca Personas
Av. Vitacura 4009
Tel.: 6929100
Vitacu ra Orient e
Catalina Muñoz Lecumberri
Jefe Oficina Banca Personas
Av. Vitacura 6763
Tel.: 6929160
55
Interior Casa Matriz
Sucursal El Golf
Interior Sucursal El Golf